REFERENCIAS IFRS CAPTULOS 1, 2, 3, 4 CAPTULO 1 Con la implementacin de las normas I.F.R.S.

, adems de los tres estados financieros nombrados, se incorporar un cuarto estado financiero denominado: Estado de Cambios en el Patrimonio. Uno de los cambios ms significativos que se genera en la contabilidad financiera, como resultado de las nuevas normas I.F.R.S., se refiere al criterio de valoracin de los activos de la empresa. De acuerdo con las nuevas normas I.F.R.S., el nuevo criterio de valoracin de los activos, corresponder, principalmente, al Valor Justo del activo. El Valor Justo de un activo, se define como el valor al cual dicho activo puede ser comprado o vendido en una transaccin entre dos partes voluntarias e informadas, a excepcin de transacciones originadas por el trmino de la vida de una empresa o liquidacin de la empresa. Este cambio de criterio de valoracin de activos, ciertamente afectar en primer lugar la valoracin de los activos no monetarios de la empresa, tradicionalmente hecha en base al costo histrico. Nos referiremos en mayor profundidad al concepto de Valor Justo ms adelante. Como se explicar posteriormente con ms detalle, las normas IFRS muestran una preferencia por la utilizacin del criterio de valor justo (o fair value en ingls) como base de la valoracin, por sobre el criterio de costo histrico. El valor justo es definido como el valor al cual un activo se podra comprar o vender en una transaccin entre dos partes voluntarias e informadas, a excepcin de transacciones relacionadas con una liquidacin. Este cambio en la base de valoracin producto de las nuevas normas IFRS, tiene como objetivo fundamental que los estados financieros, principalmente el balance, presenten informacin que refleje, en la medida de lo posible, los valores de mercado de algunos de sus tems, al momento de su presentacin. Esto es, que los estados financieros contengan lo que se conoce como el valor econmico o de mercado de sus tems. Como ya hemos mencionado, el Costo Histrico puede no estar reflejando el valor que en el mercado puedan tener los activos al momento de la presentacin de los estados financieros, mientras que el valor justo correspondera a una representacin ms fiel de la realidad. Naturalmente la aplicacin de este criterio del valor justo, tiene ventajas y desventajas las que se vern ms adelante. Una consecuencia importante que resulta de la aplicacin del nuevo criterio de valoracin del valor justo, es que bajo determinadas circunstancias, los cambios en el valor justo de los activos, pueden generar efectos sobre el resultado de la gestin de la empresa en un perodo. Como se mencion anteriormente, como resultado de las nuevas normas IFRS ha surgido un cuarto estado financiero, el Estado de Cambios en el Patrimonio. A continuacin mostraremos los aspectos fundamentales de este cuarto estado financiero. El Estado de Cambios en el Patrimonio tiene como objetivo analizar en detalle las variaciones de las cuentas o variables que conforman el patrimonio. Al igual que el Estado de Resultados y el

Estado de Cambio en la Posicin Financiera, el Estado de Cambios en el Patrimonio muestra flujos, ya que presenta el movimiento de los tems del patrimonio para un perodo de tiempo determinado (normalmente un ao). Algunas de las variaciones que debe presentar este estado financiero son las siguientes: - El Resultado del Ejercicio - Nuevos Aportes de Capital - Los dividendos repartidos a los dueos de la empresa - Cambios en los valores de activos y pasivos reconocidos directamente en el patrimonio Como resultado de las nuevas normas IFRS, adems de las dos categoras de cambios en el patrimonio sealadas en los prrafos anteriores, habr una tercera categora, que se referir a cambios que resultarn del reconocimiento de las variaciones que se Produzcan el valor justo de algunos tems del balance, y que no sern reconocidos de manera directa como ingresos o gastos derivados de la gestin de la empresa, sino se irn acumulando en una cuenta especial de patrimonio. De este modo, no necesariamente sierres todos los cambios en los valores justos pasarn por el Estado de Resultados De acuerdo a las nuevas normas I.F.R.S., tambin habr cambios en las normas de presentacin de los estados financieros. De acuerdo a estas nuevas normas, las empresas debern revelar su informacin financiera por lo que se identificar como los segmentos de actividades de una empresa. Un segmento es un componente distinguible o identificable de una empresa, que est encargado de suministrar productos o servicios que son afectados por factores comunes. La norma considera dos criterios para la segmentacin de las actividades de una empresa: segmentacin por rea de negocio y segmentacin por rea geogrfica. Como se ha dicho, con la aplicacin de las normas IFRS el costo histrico como base de valoracin de los activos es remplazado por el criterio del valor justo (o fair value en ingls) como base de valoracin cuando existe informacin lo suficientemente confiable para ello. El valor justo es definido como el valor al cual un activo se podra comprar o vender en una transaccin entre dos partes voluntarias e informadas, a excepcin de transacciones relacionadas con una liquidacin. Este cambio en la base de valoracin producto de las nuevas normas IFRS, tiene como objetivo fundamental que los estados financieros, principalmente el balance, presenten informacin que refleje, en la medida de lo posible, los valores de mercado de algunos de sus tems, al momento de su presentacin. Esto es, que los estados financieros contengan lo que se conoce como el valor econmico o de mercado de sus tems. Como ya hemos mencionado, el Costo Histrico puede no estar reflejando el valor que en el mercado puedan tener los activos al momento de la presentacin de los estados financieros, mientras que el valor justo correspondera a una representacin ms fiel de la realidad. Naturalmente la aplicacin de este criterio del valor justo, tiene ventajas y desventajas y, como se ver ms adelante, podr haber distintas formas de obtener o estimar el valor justo de, por ejemplo, un activo. La gran ventaja que resulta de la aplicacin del nuevo criterio, es la indudable mejora en la calidad de la informacin financiera que se tendr de las empresas. Del mismo modo, la gran desventaja, ser el alto grado de subjetividad que podran llegar a

tener los valores presentados en los estados financieros de las empresas. La mayor o menor subjetividad de la informacin presentada, depender de la mayor o menor cantidad y calidad de la informacin con que se cuente respecto de los activos y pasivos de las empresas. Las normas IFRS, en todo caso, bajo determinadas circunstancias no slo permiten sino incluso pueden hacer recomendable, el uso del costo histrico como estimacin del valor justo de un tem de activo o de pasivo de la empresa. Una de las consecuencias ms importantes de la aplicacin de las nuevas normas IFRS, en particular de la aplicacin del criterio de valoracin del valor justo, es que explcitamente se deja de considerar como un principio contable el principio o criterio conservador Como se ha indicado, bajo el criterio conservador, si el valor de mercado de un activo es menor que su costo histrico, en la contabilidad, en particular en el balance de la empresa, ese activo debiera ser presentado a su valor de mercado, y se debera reconocer una prdida por su disminucin de valor en relacin a lo que haba sido su costo histrico. Si por el contrario, el valor de mercado de un activo es mayor a su costo histrico, en la contabilidad, en particular en el balance de la empresa, ese activo debiera ser presentado a su costo histrico, y slo se reconocer una ganancia por el amento de valor de mercado que ha tenido el activo, en el caso y en el momento en que dicho activo sea vendido. Como hemos mencionado anteriormente, las normas IFRS muestran una preferencia por la utilizacin del criterio de valor justo como base de la valoracin, por sobre el criterio de costo histrico. Este cambio en el criterio, como se ha dicho, significa el trmino del criterio conservador; por cuanto independiente de si el valor justo de un activo es mayor o menor a su costo histrico, el activo deber quedar valorado en la contabilidad a su valor justo, y no al menor valor entre ellos. CAPTULO 2

Como hemos mencionado, con la aplicacin de los IFRS, especficamente con la preferencia de la base de valoracin basada en el valor justo sobre el costo histrico, los tems debern quedar valorados a valor justo, independiente de si ese valor es mayor o menor a su costo histrico. Sin embargo, cabe destacar que para el caso particular de las existencias, stas debern quedar valoradas al menor valor entre el costo de adquisicin (costo histrico) y Valor Neto Realizable Las normas IFRS consideran dentro de las cuentas del patrimonio, especficamente dentro del conjunto de Reservas, una nueva cuenta de reservas para la acumulacin de los aumentos en el valor justo de los activos fijos y algunos activos financieros respecto de su costo histrico, aumentos que no debieran ser considerados como Utilidad del Ejercicio en el cual se produce el aumento de valor. De este modo, a diferencia del resto de las cuentas de reserva anteriormente descritas, esta cuenta de reserva no corresponde a una utilidad de ejercicios anteriores no repartidas (utilidades retenidas) si no que corresponde a aumentos directos en el patrimonio que resultan de reconocer aumentos en el valor justo de algunos activos.

Como hemos mencionado anteriormente, con la aplicacin de las normas IFRS las empresas debern presentar su informacin financiera desagregada en segmentos que pueden ser definidos en distintas categoras segn actividades del negocio o segn reas geogrficas en los que la empresa opera sus negocios. En lo que tiene que ver con informacin relativa a las cuentas del balance de la empresa, la informacin de cada segmento deber incluir, entre otra informacin, la siguiente: o Monto de activos de la empresa destinado a las operaciones en cada segmento o Monto de pasivos de la empresa destinado a las operaciones en cada segmento o Monto de adquisiciones de activo fijo del perodo por segmento. CAPTULO 3

Como hemos mencionado anteriormente, con la aplicacin de las normas IFRS, las empresas debern presentar su informacin financiera desagregada en segmentos que pueden ser definidos en segmentos de acuerdo a uno de los siguientes dos criterios: o Segn actividades del negocio o Segn reas geogrficas en las que opera la empresa. Dentro de la informacin que las empresas debern reportar acerca de sus distintos segmentos, relacionada con las cuentas de resultados, se encuentra lo siguiente o Los ingresos de cada segmento provenientes de ventas fuera de la empresa o Los ingresos de cada segmento de transacciones con otros segmentos de la empresa o El resultado obtenido por cada segmento o Gastos de depreciacin y amortizacin de los activos asignados a cada segmento CAPTULO 4

Con la aplicacin de las normas IFRS, las empresas debern incorporar los costos indirectos de fabricacin en la valoracin de inventarios, independiente de si dichos costos son fijos o variables. Esto implica que slo el mtodo de costeo indirecto o por absorcin est permitido, mientras que el mtodo de costeo directo ya no podr utilizarse.