UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA ESCUELA DE POST GRADO - PROMACE [TEORIA FINANCIERA] Econ.PABLO RIJALBA PALACIOS Ms. Sc.

RATIOS E INDICADORES FINANCIEROS

RATIO / INDICADOR

FORMULA

SIGNIFICADO E INTERPRETACION Cuando el IL 1, el Capital de Trabajo es Positivo. Existe liquidez y por tanto hay capacidad operativa Econ.PABLO RIJALBA de la empresa en el corto plazo. PALACIOS Ms. Muestra la capacidad de Sc. la empresa para responder a sus obligaciones de corto plazo con activos circulantes. Muestra como los activos circulantes cubren los pasivos a corto plazo. Este ndice se relaciona con el concepto de Capital de Trabajo. Muestra la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones de corto plazo con sus activos ms lquidos. Refleja la proporcin de las inversiones totales que se mantiene en efectivo para atender necesidades operativas inmediatas.

UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA ESCUELA DE POST GRADO - PROMACE Capital de Trabajo Activos Circulantes - Pasivos Circulantes [TEORIA FINANCIERA]

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Liquidez General

Activos Circulantes / Pasivos Circulantes

Prueba Acida

(Caja y Bancos -Existencias) / Pasivos Circulantes

Razn de Efectivo

Caja y Bancos / Activos Totales

INDICADORES DE APALANAMIENTO Y ENDEUDAMIENTO

Indica el nmero de soles que los terceros colocan en la empresa por cada sol de patrimonio que sta posea. A mayor endeudamiento indica que los terceros han colocado ms recursos por cada sol patrimonial que se tiene. Mide la porcin de activos financiados por deuda. Indica la razn o porcentaje que representa el total de las deudas de la empresa con relacin a los recursos de que dispone para satisfacerlos. Este ratio nos dice el grado de autonoma que tiene la empresa respecto a los recursos ajenos. (Debe ser mayor al 51%). Seala la eficiencia de las ventas totales. Nos dice si la empresa est realizando ventas rentables. Es un indicador de resultado en cuanto al uso eficiente de los activos que posee la empresa. Nos dice tambin que tan rentables son las inversiones realizadas. Se refiere al resultado (eficiente o no) de los recursos propios de la empresa. Es un indicador de eficiencia patrimonial. Mide el retorno obtenido por cada sol que los inversionistas han invertido en la empresa

Endeudamiento

Pasivo Total / Patrimonio

De endeudamiento (general) o Solidez

Pasivo Total / Activo Total

Autonoma Financiera

Patrimonio / (Pasivo + Patrimonio)

INDICADORES DE EFICIENCIA Y RENTABILIDAD

Rentabilidad de las Ventas Rentabilidad de la Inversin (de los Activos) Rentabilidad Patrimonial Utilidad Neta / Ventas Totales

Utilidad Neta / Activos Totales

Utilidad Neta / Patrimonio

Rentabilidad o rendimiento sobre el capital contable

Ingreso Neto / Capital Contable

INDICADORES DE ROTACION
Rotacin de cuentas por cobrar y perodo promedio de cobranza o perodo de cobro Rotacin del capital de trabajo Ventas al Crdito / Perodo Promedio de Cobranza (o Perodo de Cobro) Perodo Promedio de Cobranza = 360 / Rotacin (veces) Indica el nmero de veces que el saldo promedio de las cuentas y efectos por cobrar pasa a travs de las ventas durante el ao. Muestra las veces en que el capital de trabajo es capaz de generar ingresos de la explotacin o las ventas

Capital de Trabajo / (Ventas Netas / 360)

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