ANLISIS FINANCIERO DE CASA DESIGN E.I.R.L.

ALUMNOS: Gamboa Acua, Bryan Kevin (10100002) Nogueira Elgegren,Nathalie Melissa (10100241) Salas Cceres, Sandra Isabel (10100075)

DOCENTE: Luis Eduardo Noriega Febres

SECCIN: S-003 CURSO: Planificacin Financiera

Lima, Surco, 22 de noviembre de 2012.

INTRODUCCIN El presente trabajo tiene la finalidad de aplicar los temas y conceptos aprendidos en el curso a la realidad. Para esto, se extrajo informacin financiera y de gestin de la empresa CASA DESIGN E.I.R.L. Se evaluar la gestin y situacin financiera de esta empresa mediante los ratios financieros, anlisis vertical y horizontal, anlisis de ventas y mano de obra directa.

1. BREVE DESCRIPCIN DE LA EMPRESA Casa Design es una EIRL en la cual el dueo es el nico que estaba es planilla en el 2010 y en el 2011 se suma su esposa a la planilla de la empresa. Se dedica principalmente al diseo de interiores para lo cual tiene tiendas que venden diversos productos entre masetas, tapices, alfombras, etc. Para el servicio del diseo suelen contratar por honorarios a un grupo de mximo 6 arquitectos, dichos arquitectos son todas mujeres; se contratan sabiendo la posibilidad de realizar proyectos y tienen honorarios variables entre 2000 y 6000 soles; cabe mencionar que todos los arquitectos son personas de confianza del dueo por lo que es fcil contactarlos y contar con ellos. Cuenta con 4 locales: 2 en San Isidro, Surco y Callao.. La informacin la pudimos obtener de la practicante de contabilidad de dicha empresa, que tampoco nos pudo brindar toda la informacin histrica debido al recelo del contador principal; tambin se encontraron algunos errores en el Balance General, por lo cual tuvimos que pedir un Balance General corregido, cabe mencionar que esta es informacin contable y no financiera por que siempre hay el riesgo de que la informacin est maquillada.

2. RATIOS FINANCIEROS A. RATIOS DE LIQUIDEZ 2011 Activo Corriente Pasivo Corriente 1,449,781.89 1.22 1,187,949.51 523,855.36 2010 553,949.22 1.06

Razn circulante

de

La razn del circulante mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. Se observa que ha habido un aumento en este ratio con respecto al del 2010 en 0.16. Esto significa que la empresa cuenta con ms dinero para pagar sus deudas corrientes. Esto se debe a que el Activo corriente ha aumentado en mayor proporcin que el pasivo corriente en el 2011. 2011 A. Corriente - Invent. 498,482.79 Prueba cida Pasivo Corriente 1,187,949.51 0.70 523,855.36 2010 178,205.31 0.60

Para este ratio se consideran los activos ms lquidos, por eso, se disminuye al Activo corriente el Inventario, este ratio nos muestra tambin la capacidad de la empresa de hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. En el 2010, la empresa cuenta con 0.60 soles de activo por cada sol de pasivo; y en el 2011, cuenta con 0.70 soles por cada sol de pasivo. Ha habido un aumento en el ratio en un 0.10 2011 y 141,288.55 0.12 Pasivo Corriente 1,187,949.51 523,855.36 2010 26,107.11 0.05

Razn cida

Sper

Efectivo Equivalentes

Este ratio mide la capacidad inmediata de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, ya que solo se considera el efectivo y el equivalente de efectivo para su clculo, Se observa una mejora en este ratio en 2011 ya que se increment en un 0.07. Esto se debi a que la cuenta Efectivo y equivalente de efectivo se increment.

B. RATIOS DE ACTIVIDAD 2011 2010 Ctas. por cobrar X 40326192 91,365,055.20 360 45.04 22.22 2,028,642.76 1814732.19 ventas anuales

PPC

El Periodo Promedio de Cobro nos muestra la cantidad de das que se demora la empresa en cobrar sus Cuentas por cobrar. Se puede observar que el nmero de das que la empresa se demora en cobrar ha aumentado en unos 13 das aproximadamente. En promedio en el 2010 se demoraba en cobrar 23 das aproximadamente, y en el 2011 se demora 46 das aproximadamente. 2011 1,181,214.00 1.78 2010 924,253.08 375,743.91 2.46

Rotacin inventarios

de

Costo de ventas

Inventario promedio 663,521.51

Este ratio nos muestra la rapidez de la empresa en vender su mercadera. En el perodo. 2010 ha rotado unas 2.46 veces, y en el 2011 unas 1.78 veces. Esta razn ha disminuido con respecto al del 2010. Sin embargo las ventas han aumentado del 2010 al 2011. El problema de este ratio es que para calcularlo nos basamos en supuestos con respecto al inventario promedio del 2010 (IF2009=IF2010) ya que no se contaba con la informacin necesaria del inventario final del 2009 para hallarlo. 2011 360 de 1.78 202.22 2010 360 2.46 146.35

PPI

360 Rotacin inventarios

El Perodo Promedio de Inventario, nos muestra cunto tarda la empresa en vender sus mercancas, mide la eficiencia en las ventas. Se observa un aumento en el ratio bastante considerables. 2011 Ctas por pagar X 360 123357596.4 PPP Compras 1,756,769.19 70.22 2010 86468094 924253.08 93.55

El Ratio de Periodo Promedio de Pago, este ratio nos muestra la cantidad de das que la empresa se demora en pagar sus Cuentas por pagar. Este ratio muestra una variacin de 23 das con respecto al ao 2010, esto quiere decir que la empresa ahora se demora 23 das menos en pagar sus deudas.

2011 Rotacin activos de ventas activo total 2028642.76 1,615,099.72 1.26

2010 1814732.19 618,826.99 2.93

La Rotacin de Activos nos muestra la eficiencia de la administracin en la utilizacin de los activos, es decir, cuntas veces la inversin en activos ha generado ingresos por ventas. Se puede observar que en el periodo del 2011, los activos han rotado menos veces que el 2010. La variacin negativa es de 0.67. Por cada sol invertido en activos en el 2010, se han obtenido 2.93 soles de ingreso por ventas; y en el 2011, por cada sol de activo, se obtiene 1.26 de ingreso por ventas. 2011 CCC PPI+PPC-PPP 177.04 2010 75.02

Si evaluamos y comparamos el Ciclo de Conversin de Efectivo de Laive, podemos concluir de que hay una mayor diferencia entre los aos 2010 y 2011, de 102.02 das, Esto quiere decir de que la empresa tiene un hueco de caja de 75.02 das en el 2010 y de 177.04 das en el 2011. C. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO. 2011 1187949.51 1,615,099.7 2 73.55 % 2010 523855.36 84.65 %

Pasivo Total Endeudamiento Total Activo Total

618,826.99

Mide la proporcin de activos totales financiados por fondos de terceros. Esto quiere decir que la empresa financia ms de la mitad de sus activos con recurso de terceros. El en 2010, este ratio fue de 84.65%; y el 2011, de 73.55%. Esto indica que se ha disminuido la cantidad de activos financiados por terceros.

Endeudamiento relativo

Pasivo total Patrimonio

2011 1187949.51 427150.21 278.11%

2010 523855.36 94971.63 551.59%

Este ratio mide la proporcin del patrimonio que est comprometido a terceros. Se muestra que la empresa en el 2010 tiene una parte bastante considerable de su patrimonio comprometido a terceros, en comparacin con el ratio del 2011. Con respecto a la estructura del pasivo- patrimonio, en el 2011, fue de 85% pasivo y 15% patrimonio; mientras que en el 2010, es de 74% pasivo y 26% patrimonio. 2011 100766.6 0.07 1449781.89 553949.22 2010 74583.08 0.13

Cobertura intereses

de

Utilidad operativa Activo Corriente

Mide la capacidad de la empresa de cubrir los intereses por deudas contradas. Ha habido una disminucin en el ratio con respecto al 2010, de 0.6. La utilidad operativa cubre en 0.13 veces los gastos por intereses en el 2010; y en el 2011, lo cubre en 0.07 veces. D. RATIOS DE RENTABILIDAD 2011 847428.76 2028642.76 42% 2010 890479.11 1814732.19 49%

Margen de utilidad bruta

Utilidad Bruta Ventas

Este ratio muestra la proporcin de las ventas que se convierten en Utilidad Bruta, este ratio no muestra una mayor variacin entre el 2010 y el 2011 ya que disminuye en un 7%. 2011 70536.732 2028642.76 3% 2010 52219.3 1814732.19 3%

Margen de utilidad neta

Utilidad Neta Ventas

Este ratio nos muestra que tanto en el 2011y 2010 la rentabilidad es casi la misma, la diferencia es por decimales.

Utilidad Neta ROE Capital Contable

2011 70536.732 427150.21 16.51%

2010 52219.3 94971.63 54.98%

Este ratio mide el rendimiento obtenido por la inversin de los accionistas o dueos. Se ve una disminucin considerable de este ratio en el 2011 con respecto al ao anterior de 38.57% 2011 70536.732 1,615,099.72 4.37% 2010 52219.3 618,826.99 8.44%

Utilidad Neta ROA Activo Total

El ROA nos muestra la rentabilidad obtenida por la empresa con respecto a sus activos, tambin se observa una pequea disminucin de este ratio en el 2011 con respecto al 2010 de 4.07%

3. ANLISIS DE LAS VENTAS Y MOD

MESES ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE TOTAL VENTAS 2011 163,484.31 131,817.99 128,045.77 156,568.32 160,417.45 146,302.73 223,425.64 224,928.81 219,876.66 102,049.64 102,963.54 268,761.90 -19.37% -2.86% 22.28% 2.46% -8.80% 52.71% 0.67% -2.25% -53.59% 0.90% 161.03% VARIACIONES 2010 135,108.64 98,147.41 279,600.36 126,926.25 170,052.15 93,348.52 90,783.89 188,302.49 143,910.91 135,510.10 255,314.56 97,726.91 1,814,732.19 -27.36% 184.88% -54.60% 33.98% -45.11% -2.75% 107.42% -23.57% -5.84% 88.41% -61.72% VARIACIONES MOD 2011 26,744.00 11,124.33 14,994.68 18,513.64 8,497.95 27,321.87 15,784.84 44,502.61 19,075.75 16,943.28 16,838.73 31,775.32 252,117.00 -58.40% 34.79% 23.47% -54.10% 221.51% -42.23% 181.93% -57.14% -11.18% -0.62% 88.70% VARIACIONES

2,028,642.76 VAR DE LAS VENTAS

11.79% COEF. CORRELACIN ENTRE EL MOD Y LAS VENTAS DEL 2011

0.53

Analizando los datos de las ventas del 2011 y del 2010, estuvimos buscando un indicio de estacionalidad que nos indique si hay un aumento de las ventas en ciertos meses claves, pero como nos muestran las variaciones, parece que no hay dicho patrn de estacionalidad, porque las variaciones porcentuales de las ventas del 2011 y del 2010 no estn relacionadas, ya que en algunos meses de disparan y en otros disminuyen, pero estos cambios no coinciden con los meses, para dar concluir que existe estacionalidad. Otro factor que estbamos buscando fue el coeficiente de correlacin entre las ventas y el costo de MOD, que en este caso, la empresa contrata a arquitectos que brindan el servicio por obra a realizar y los paga mediante recibos por honorarios, de tal forma que este costo variable debera tener una correlacin con las ventas. El resultado del coeficiente de correlacin nos muestra que existe una correlacin positiva del 0.53, que quiere decir que s existe cierta relacin entre el aumento de las ventas y el aumento en el costo de MOD.

300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Ventas 2011 Ventas 2010

Se podr decir que en los meses de Junio, Julio y Agosto, se da con un incremento de las ventas en los aos, siendo las cantidades mayores en el ao 2011. Se observa que las ventas en los distintitos meses no tienen un patrn definido, ya que son muy voltiles, no se puede concluir con seguridad de que exista el facto de estacionalidad en los productos y servicios que brinda la empresa.

4. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES La empresa debe enfocarse principalmente en aumentar su margen de utilidad de neta, ya que a pesar de haberse incrementado las ventas del 2010 al 2011, el ratio es prcticamente el mismo. Asimismo, debe mejorar su gestin de cuentas por cobrar, imponiendo mejores polticas de cobro y as aumentar su capacidad para afrontar sus obligaciones corrientes. De la misma manera, debe gestionar mejor sus polticas de pago, no esperando a ltimo minuto para pagar deudas que ya estn por vender.