Basileia III

Apresentamos, a seguir, um resumo das principais definies, orientaes e o cronograma de implementao de Basileia III no Brasil, contidos no Comunicado n 20.615. O BC esclarece que as recomendaes de Basileia III so, em essncia, complementares s de Basileia II e, portanto, devem ser consideradas em conjunto com as informaes contidas nos Comunicados nos 16.137/07 e 19.028/09. Nova definio de capital - O PR - Patrimnio de Referncia permanecer composto dos Nveis I e II. No entanto, o Nvel I passar a ser constitudo de duas parcelas, o Capital Principal (Common Equity Tier 1) e o Capital Adicional (Additional Tier 1), englobando elementos que demonstrem capacidade efetiva de absorver perdas durante o funcionamento da instituio financeira. O Nvel II ser constitudo de elementos capazes de absorver perdas em caso de ser constatada a inviabilidade do funcionamento da instituio. Capital Principal - O Capital Principal ser composto fundamentalmente pelo capital social, constitudo por cotas ou por aes ordinrias e aes preferenciais no resgatveis e sem mecanismos de cumulatividade de dividendos, e por lucros retidos, deduzidos os valores referentes aos ajustes regulamentares, como crditos tributrios decorrentes de diferenas temporrias, prejuzos fiscais, participaes em sociedades seguradoras no controladas, aes em tesouraria, entre outros. Os crditos tributrios oriundos de diferenas temporrias e os investimentos relevantes em sociedades seguradoras no controladas que representem, individualmente, at 10% do Capital Principal devem ser parcialmente reconhecidos na estrutura de capital, e, de forma agregada, juntamente com os demais ajustes patrimoniais mencionados no Pargrafo 4 da norma, at 15% do Capital Principal, apurado aps a deduo dos valores referentes aos ajustes regulamentares. A implementao progressiva das dedues decorrentes dos ajustes no previstos na regulamentao atual dever ocorrer entre 1/7/2012 e 1/1/2018, embora Basileia III recomende que tais dedues sejam realizadas a partir de 1/7/2014. Tambm est em estudo o tratamento prudencial para investimentos em seguradoras controladas com o intuito de garantir que os riscos incorridos por essas instituies sejam refletidos na regulamentao de capital.

Capital Adicional A tendncia que seja composto por instrumentos hbridos de capital e dvida autorizados que atendam aos requisitos de absoro de perdas durante o funcionamento da instituio financeira, de subordinao, de perpetuidade e de no cumulatividade de dividendos. Nvel II do PR - Provavelmente ser composto por instrumentos hbridos de capital e dvida que no s Basileia III para integrar o Capital Principal, o Nvel I e o Nvel II sero posteriormente regulamentadas pelo BC. A autarquia estuda ainda a manuteno dos valores correspondentes a instrumentos hbridos de capital e dvida e a instrumentos de dvida subordinada j autorizados pelo BC no Capital Adicional e no Nvel II do PR, desde que atendidos os critrios de elegibilidade previstos em Basileia III, inclusive as clusulas de converso divulgadas no comunicado para a imprensa do Comit de Basileia em 13/1/2011 (BIS, Press Release n 03/2011). Ser definido um cronograma gradual de deduo alinhado com o recomendado por Basileia III para os instrumentos que no atenderem a tais critrios, com deduo de 10% do valor nominal dos instrumentos no elegveis, em 1/1/2013, adicionando-se 10% a cada ano, de modo a serem excludos completamente at 1/1/2022, mantido o cronograma de redutores previstos no 1 do art. 14 da Resoluo n 3.444, de 2007. Os instrumentos financeiros emitidos a partir da edio do Comunicado que atendam aos requisitos da Resoluo n 3.444, mas que no observem aos critrios de elegibilidade previstos de Basileia III, devero ser excludos integralmente do PR a partir de 1/1/2013. Ser definido cronograma para excluso daqueles instrumentos que atendam aos critrios de Basileia III, mas que no contenham clusula de converso divulgada pelo Comit de Basileia em janeiro. O incio da exigncia de valores mnimos independentes para o Capital Principal, para o Nvel I e para o total do PR, em relao aos ativos ponderados pelo risco (APR) est previsto para 1/1/2013, de acordo com o cronograma de transio apresentado abaixo. Risco de crdito de contraparte - Esto previstas modificaes nos requerimentos de capital para risco de crdito de contraparte, tanto para a abordagem padronizada como para as abordagens baseadas em classificaes internas de risco (IRB), de forma a garantir a incluso dos riscos relevantes na estrutura de capital. O tratamento proposto para o ajuste de avaliao do crdito - Credit Valuation Adjustment (CVA) - dever ser adaptado e foi mantida a deciso de no utilizar classificaes realizadas por agncias externas de classificao de risco de crdito para apurao do PRE, prevista no Comunicado n 12.746/04. Capital de Conservao - Corresponder a um montante complementar s exigncias mnimas regulamentares e ser constitudo de elementos aceitos para compor o Capital Principal, com o objetivo de aumentar o poder de absoro de perdas das instituies financeiras em perodos favorveis do ciclo econmico, para que possa ser utilizado em perodos de estresse. Capital Contracclico Tambm deve ser constitudo com elementos aceitos no Capital Principal e ser requerido em caso de crescimento excessivo do crdito associado potencial acumulao de risco sistmico, com o objetivo de assegurar que o capital mantido pelas instituies financeiras contemple os riscos decorrentes de alteraes no ambiente macroeconmico. No obstante ao

cronograma estabelecido, eventuais elevaes do percentual de Capital Contracclico sero divulgadas pelo BC com doze meses de antecedncia. ndice de Alavancagem - Basileia III recomenda que seja implementado um ndice de Alavancagem como medida complementar de capital, apurado pela diviso do valor do Nvel I do PR pelo valor da exposio total. No clculo da exposio total, prev-se a utilizao de informaes contbeis lquidas de provises, sem a deduo de nenhum tipo de mitigador de risco de crdito ou de depsitos. Para a apurao das exposies em derivativos, ser considerado o valor da sua exposio contbil acrescido ao valor da sua exposio potencial futura. Espera-se que as instituies financeiras passem a calcular o ndice de Alavancagem a partir de 1/1/2013 e a divulgar seu ndice e os componentes da forma de clculo a partir de 1/1/2015. A partir de 1/1/2018, est prevista a exigncia de um valor mnimo para o ndice de Alavancagem, inicialmente previsto em 3%. Medidas de liquidez - Basileia III prope que sejam definidos dois ndices de liquidez: um de curto prazo e outro de longo prazo. O ndice de Liquidez de Curto Prazo - Liquidity Coverage Ratio (LCR) - ter por finalidade evidenciar que as instituies contem com recursos de alta liquidez para resistir a um cenrio de estresse financeiro agudo com durao de um ms e ser calculado com base na razo entre estoque de ativos de alta liquidez e as sadas lquidas no prazo de at 30 dias. Os valores que compem o numerador e o denominador do ndice sero ajustados de acordo com os fatores de ponderao previstos em Basileia III. O comportamento das sadas de depsitos ser considerado em funo do tipo de garantia dada operao, do tipo de cliente e do seu grau de relacionamento com o banco. O ndice de Liquidez de Longo Prazo - Net Stable Funding Ratio - (NSFR) busca incentivar as instituies a financiarem suas atividades com fontes mais estveis de captao e ser calculado pela razo entre o total de captaes estveis disponveis NSFR e o total de captaes estveis necessrias. O NSFR composto pelos valores integrantes dos nveis I e II do PR e as obrigaes com vencimento efetivo igual ou superior a um ano. O denominador composto pela soma dos ativos que no possuem liquidez imediata e pelas exposies fora de balano, multiplicados por um fator que representa a sua potencial necessidade de captao - Required Stable Funding - (RSF). O Comit de Basilia e o BC iro monitorar a evoluo dos ndices de liquidez com o intuito de avaliar seus efeitos nos mercados financeiros e de assegurar sua correta especificao e calibragem. Em vista desse objetivo, est prevista, ainda em 2011, a realizao de estudos de impacto em conjunto com as instituies financeiras, que devero estar capacitadas a informar os principais componentes dos ndices de liquidez a partir de 1/1/2012, para fins de monitoramento. Ser exigido um valor superior a 1 para o LCR a partir 1/1/2015 e para o NSFR a partir de 1/1/2018. Cronogramas - O Normativo estabelece os seguintes cronogramas para a regulamentao das recomendaes e observao do capital regulamentar de Basileia III:

Adequao de Basileia III Cronograma para a regulamentao Medidas

Nova definio do PR (redefinio dos Nveis l e II) Reformulao dos normativos para remessa de informaes sobre liquidez Reviso dos procedim entos de clculo do requerimento de capital para o risco de crdito de contraparte Estabelecimento do Capital de Conservao e do Capital Contracclico Divulgao da metodologia preliminar da composio e clculo do ndice de Liquidez de Curto Prazo (LCR) e do ndice de Alavancagem Definio final da composio e clculo do LCR Divulgao da metodologia preliminar da composio e clculo do ndice de Liquidez de Longo Prazo (NSFR) Definio final da composio e clculo do NSFR Definio final da composio e clculo do ndice de Alavxancagem
Fonte: Banco Central. Elaborao: ANBIMA

Prazo Final
Dez/11 Jul/12

Dez/12

Dez/13 Dez/14 Dez/16 Jul/17

Adequao de Basileia III Cronograma para a implementao Medidas

ndices de Liquidez - realizao de estudos de impacto dos ndices sobre o mercado financeiro para suas corretas especificaes ndices de Liquidez - instituies financeiras passaro a informar os principais componentes dos ndices, para fins de monitoramento e calibragem Capital Principal reconhecimento parcial de crditos tributrios e investimentos em sociedades seguradoras no controladas que representem, individualmente, at 10% do capital principal, e, de forma agregada, at 15% do capital principal, apurado aps a deduo dos valores referentes aos ajustes regulamentares. (Basileia III recomenda tais dedues a partir de 1/7/2014)

Prazo
Ao longo de 2011

A partir de 1/1/2012

De 1/7/2012 a 1/1/2018

Capital Adicional e Capital Nvel II deduo cumulativa de 10%, a cada ano, do valor nominal dos instrumentos hbridos de capital e dvida e dos instrumentos de dvida subordinada no elegveis de acordo com os critrios de De 1/1/2013 a 1/1/2022 Basileia III. Os instrumentos financeiros emitidos a partir da edio do Comunicado n 20.615 que no observem os critrios de elegibilidade de Basileia III, devero ser excludos integralmente do PR. Ser definido cronograma para excluso dos instrumentos que atendam aos critrios de Basileia III, mas que no contenham clusula de converso divulgada pelo Comit de Basileia em janeiro de 2011. A partir de 1/1/2013 Novos nveis de capital - exigncia de valores mnimos para o Capital Principal, Nvel I e PR, em relao aos ativos ponderados pelo risco (APR) ndice de Alavancagem Incio do clculo pelas instituies financeiras ndice de Alavancagem Divulgao pelas instituies financeiras do ndice e dos componentes da forma de clculo ndice de Liquidez de Curto Prazo > 1

A partir de 1/1/2015

ndice de Alavancagem > 3%. A partir de 1/1/2018 ndice de Liquidez de Longo Prazo (NSFR) > 1

Fonte: Banco Central. Elaborao: ANBIMA

Parmetros mnimos para o capital regulamentar (%) Parmetro/APR*

Capital Principal Nvel I PR Capital de Conservao PR + Capital de Conservao Capital Contracclico (at)

2013
4,5 5,5 11,0 11,0 -

2014
4,5 5,5 11,0 11,0 0,625

2015
4,5 6,0 11,0 11,0 1,25

2016
4,5 6,0 9,875 0,625 10,5 1,875

2017
4,5 6,0 9,25 1,25 10,5 2,50

2018
4,5 6,0 8,625 1,875 10,5 2,5

2019
4,5 6,0 8,0 2,5 10,5 2,5

Fonte: Banco Central. Elaborao: ANBIMA