TRABAJO APLICATIVO N2

UNIVERSIDAD: ESAN

TEMA: ANALISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE SAGA FALABELLA S.A

CURSO: CONTABILIDAD AVANZADA

INTEGRANTES: CHABELLY, NINA PONCE. CAROLINA CHALCO FEBRES. DANIEL MALPARTIDA JESS FERNANDEZ HINOSTROZA JOSELY ZIGA ARGOTE

2012

SAGA FALABELLA S.A

HISTORIA: Saga Falabella S.A. fue constituida en noviembre de 1953 bajo la razn social de Sears Roebuck del Per S.A. Luego, en 1984 se acord el cambio de razn social a Sociedad Andina de los Grandes Almacenes S.A. SAGA, para finalmente en setiembre de 1999 llegar a su actual denominacin de Saga Falabella S.A. a raz de la adquisicin mayoritaria de la Compaa. Por el Grupo Falabella de Chile en 1995.

LA ORGANIZACION DE SAGA FALABELLA S A ESTA COMPUESTA DE LA SIGUIENTE MANERA Y CON UNA CANTIDAD APROXIMADA DE EMPLEADOS DE Presidente de Directorio: Reinaldo Solari M. Vice Presidente: Juan Benavides F. Director: Juan Cneo S. Director: Susana Elespuru G. Director: Alonso Rey B. Director: Juan Jos Roca G. Director: Juan Xavier Roca M. LAS VENTAS DE SAGA FALABELLA S A SUMAN EL IMPORTE ANUAL DE A junio de 2006 los ingresos totales de la empresa ascendieron a ms de S/.500 millones. En el primer bimestre del ao 2007 las importaciones de Saga Falabella ascienden a ms de 11 millones de dlares. EN CUANTO A INFRAESTRUCTURA,SAGA FALABELLA S A CUENTA CON Establecimiento dentro del pas: En Piura, Chiclayo, Trujillo, Lima (Jockey Plaza, San Isidro, San Miguel, Miraflores, Lima Centro, La Merced) y Arequipa. CABE SEALAR LO SIGUIENTE SOBRE SAGA FALABELLA S A En cuanto a las importaciones realizadas durante el ao 2005, stas ascienden a 50 millones de dlares, mientras que las exportaciones superan los 25 mil dlares. Saga Falabella pertenece al Grupo Falabella, que adems posee una tarjeta de crdito que puede ser usada en todos sus establecimientos. Como la lnea de Hipermercados Tottus y la cadena de tiendas Sodimac.

ALGUNOS DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS, REPRESENTANTES O DIRECTORES DE SAGA FALABELLA S A Apoderado Gavelan Daz Rosario Mara Magdalena

Apoderado Vega Menndez Mara Cecilia

Contador General Crdova Serpa Dora Virginia

Gerente De Sistemas Hashimoto Kuroda Cesar Alberto Hiroshi

Gerente General Roca Mendenhall Juan Xavier

Otros Persona Natural Contreras Rivas Jose Antonio

Otros Persona Natural Samalvides Meza De Amayo Nancy Zoila

Vicepresidente Hepp De Los Rios Ricardo Jose

FUENTE: Agustin Besoain Moren. Historia de Saga Falabella S.A [en lnea][2007/11/04][ ref. 30/05/2012] http://retailchile.blogspot.com/2007/11/historia-de-la-saga-falabella-s.html

1. MISION: Satisfacer y superar las expectativas de nuestros clientes a travs de una experiencia de compra que combine de manera ptima productos, servicios, entorno y convivencia, logrando as su reiterada preferencia. VISIN: Hoy en da, Saga Falabella sigue trabajando para llegar cada vez a ms peruanos, cambiando de acuerdo a sus necesidades y haciendo as su vida ms fcil. 2. ACTIVIDAD DE LA EMPRESA Saga Falabella comercializa una variada cantidad de productos en distintos departamentos especializados (prendas de vestir, artculos de belleza, lnea blanca, ferretera, juguetera, artculos para el hogar, etc) a travs de su cadena de tiendas por departamentos.

3. PRINCIPALES PRODUCTOS QUE PRODUCE Y COMERCIALIZA Saga Falabella se dedica a la venta al por menor de mercadera nacional e importada, comercializa una variada cantidad de productos en distintos departamentos especializados (prendas de vestir, artculos de belleza, lnea blanca, ferretera, juguetera, artculos para el hogar, etc) a travs de su cadena de tiendas por departamentos. Contando con la posibilidad de financiar dicha venta para los clientes a travs de la afiliada Financiera CMR. La participacin de las ventas por lnea se compone de la siguiente manera:

4. PRINCIPALES CLIENTES Y PROVEEDORES Saga Falabella se dedica a la venta al por menor , teniendo como principales clientes a las familias peruanas, con las cuales asumen un compromiso de mejorar su calidad de vida y necesidades. Poseen proveedores nacionales y proveedores extranjeros.

Chicco Dr. Brown's Fisher Price Barbie Basement Home Drimer Canon Casio Fuji Kingston Kodak Nikon Olympus Komfort ROSEN Adidas Columbia Hi-Tec New Balance Nike Puma Reebok Converse ss ome Paris Disney Princess Basement Benetton Bulgari Burberry Calvin Klein Carolina Herrera Christian Dior Dolce & Gabbana Max Factor Apology Denimlab Doo Australia Elle Milano Stefano Cocci Sybilla Newport Calimod Hush Puppies Van Heusen Pierre Cardin University Club

5. ANLISIS E INTERPRETACIN DEL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA Y ESTADO DE RESULTADO a) Mtodo de Anlisis de Porcentajes Integrales (periodo 2011)

ESTADO DE SITUACIONI FINANCIERA

CUENTA Activos Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Inventarios Gastos Pagados por Anticipado Otros Activos Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Propiedades, Planta y Equipo (neto) Activos Intangibles (neto) Otros Activos Total Activos No Corrientes TOTAL DE ACTIVOS S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. 44,607.00 11,058.00 S/. 9,270.00 177,795.00 387,486.00 S/. 6,594.00 S/. 35.00 636,845.00

2011 % 3.43% 0.85% 0.71% 13.66% 29.77% 0.51% 0.003% 48.93% 34.80% 0.23% 16.04% 51.07% 100%

452,860.00 S/. 2,967.00 S/. 208,716.00 S/. 664,543.00 S/. 1,301,388.00

Anlisis: EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO Se encuentra concentrado en el poder de efectivo y los fondos recaudados provenientes de las ventas de la compaa que son depositadas en cuentas bancarias, en moneda nacional y en dlares estadounidenses. INVENTARIOS El rubro de inventarios: se encuentra mercaderas, mercaderas pro recibir, materiales y repuestos de almacn, desvalorizacin de existencias. La Compaa mantiene mercaderas en almacn y en tiendas. Las mercaderas estn catalogadas por las lneas de ropa, accesorios, artefactos, decoraciones y hogar, juguetera y otros. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO Durante el ao 2011, la Compaa realiz obras de implementacin de dos nuevas tiendas, las cuales demandaron una inversin de aproximadamente S/.22,904,000 Y la Compaa mantiene edificios e instalaciones adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero.

CUENTA Pasivos y Patrimonio Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Provisin por Beneficios a los Empleados Otros Pasivos Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Otros Pasivos Financieros Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos Provisiones Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital Emitido Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. 194,329.00 206,675.00 47,482.00 110,297.00 18,574.00 S/. 5,893.00 40,793.00 S/. 6,811.00 630,854.00 119,827.00 14,787.00 S/. 974.00 135,588.00 766,442.00

2011 % 14.93% 15.88% 3.65% 8.48% 1.43% 0.45% 3.13% 0.52% 48.48% 9.21% 1.14% 0.07% 10.42% 58.89% 19.21% 1.54% 20.00% 0.36% 41.11% 100.00%

250,000.00 20,042.00 260,262.00 S/. 4,642.00 S/. 534,946.00 S/. 1,301,388.00

Anlisis: CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Las facturas por pagar comerciales corresponden a obligaciones con proveedores nacionales y del exterior, originadas principalmente por la adquisicin de mercaderas. Las facturas por pagar estn denominadas en nuevos soles y en dlares estadounidenses, no devengan intereses y sus vencimientos son corrientes. OTROS INGRESOS FINANCIEROS Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo, obligaciones financieras, cuentas por pagar a relacionadas y otros pasivos.

RESULTADOS ACUMULADOS En Junta General de Accionistas del 13 de setiembre de 2011, se acord la capitalizacin de Resultados acumulados por aproximadamente S/.150,725,000. ESTADO DE RESULTADOS SAGA FALABELLA S.A.

CUENTA Ingresos de Actividades Ordinarias Ventas Netas de Bienes Total de Ingresos de Actividades Ordinarias Costo de Ventas Ganancia (Prdida) Bruta Gastos de Ventas y Distribucin Gastos de Administracin Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Otros Ingresos Operativos Otros Gastos Operativos Ganancia (Prdida) Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros Diferencias de Cambio neto Participacin en los Resultados Netos de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Mtodo de la Participacin Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable Resultado antes de Impuesto a las Ganancias Gasto por Impuesto a las Ganancias Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas Ganancia (Prdida) Neta del Impuesto a las Ganancias Procedente de Operaciones Discontinuadas Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio

2011 % 2,212,961 2,212,961 (1,557,750) 655,211 (377,388) (89,491) 0 1,656 (9,542) 180,446 578 (22,036) 4,926 52,253 2.36% (2,755) 0.12% 213,412 (68,826) 144,586 0 144,586 0.00% 6.53% 9.64% 3.11% 6.53% 100.00% 100.00% 70.39% 29.61% 17.05% 4.04% 0.00% 0.07% 0.43% 8.15% 0.03% 1.00% 0.22%

Anlisis: COSTO DE VENTAS. Constituido principalmente por comprar realizadas en el periodo 2011, pues los saldos respecto al ao 2010 es de 282,035 del total. GASTOS DE VENTAS Relacionado principalmente con los servicios prestados por terceros y los gastos de personal pues los promedio directores y empleados en la Compaa fue de 5,753 en el 2011 INGRESO Y GASTOS FINANCIEROS Porcentaje mnimo respecto Intereses por depsitos a plazo y otros ingresos financieros, y Intereses sobre deuda a largo plazo. b) Mtodo de Anlisis Horizontal: variaciones (periodo 2011 y 2010) CUENTA Activos Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Inventarios Gastos Pagados por Anticipado Otros Activos Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Otros Activos Financieros Propiedades, Planta y Equipo (neto) Activos Intangibles (neto) Activos por Impuestos a las Ganancias Diferidos Otros Activos Total Activos No Corrientes TOTAL DE ACTIVOS 2011 2010 Absoluta Relativa

44,607 11,058 9,270 177,795 387,486 6,594 35 636,845 0 452,860 2,967 0 208,716 664,543 1,301,388

81,663 7,347 8,982 87,555 323,060 9,512 24 518,143 0 460,863 2,563 0 84,016 547,442 1,065,585

-37,056 3,711 288 90,240 64,426 -2,918 11 118702 0 -8,003 404 0 124,700 117,101 235,803

-45.38% 50.51% 3.21% 103.07% 19.94% -30.68% 45.83% 22.91% 0.00% -1.74% 15.76% 148.42% 21.39% 22.13%

CUENTA Pasivos y Patrimonio Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros

2011

2010

194,329

106,016

88,313

83.30%

Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Provisin por Beneficios a los Empleados Otros Pasivos Sobregiros Bancarios Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Otros Pasivos Financieros Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos Provisiones Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital Emitido Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

206,675 47,482 110,297 18,574 5,893 40,793 6,811 630,854 119,827 14,787 974 135,588 766,442 250,000 20,042 260,262 4,642 534,946 1,301,388

241,793 38,275 46,345 10,428 24,711 37,828 6,512 511,908 55,395 16,823 968 73,186 585,094 99,275 20,042 356,899 4,275 480,491 1,065,585

-35,118 9,207 63,952 8,146 -18,818 2,965 299 118,946 64,432 -2,036 6 62,402 181,348 150,725 0 -96,637 367 54,455 235,803

-14.52% 24.05% 137.99% 78.12% -76.15% 7.84% 4.59% 23.24% 116.31% -12.10% 0.62% 85.26% 30.99% 151.83% 0.00% -27.08% 8.58% 11.33% 22.13%

CUENTA Ingresos Operacionales Ventas Netas (ingresos operacionales) Otros Ingresos Operacionales Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas (Operacionales) Utilidad Bruta Gastos de Ventas Gastos de Administracin Ganancia (Prdida) por Venta de Activos Otros Ingresos Otros Gastos Utilidad Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros Diferencias de Cambio neto

2011 2,212,961

2010 1,848,446 364,515 19.72%

-1,557,750 655,211 -377,388 -89,491 1,656 -9,542 180,446 578 -22,036 4,926

-1,268,000 580,446 -312,440 -74,854 677 -4,775 189,054 461 -13,653 2,240

-289,750 74,765 -64,948 -14,637 0 979 -4,767 -8,608 117 -8,383 2,686

22.85% 12.88% 20.79% 19.55% 0.00% 144.61% 99.83% -4.55% 25.38% 61.40% 119.91%

Participacin en los Resultados de Partes Relacionadas por el Mtodo de Participacin Ganancia (Prdida) por Instrumentos Financieros Derivados Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta Participacin de los trabajadores Impuesto a la Renta Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio

52,253 -2,755 213,412 68,826 144,586

34,588 -741 211,949 66,514 145,435

17,665 -2,014 1,463 2,312 -849

51.07% 271.79% 0.69% 3.48% -0.58%

EL ACTIVO TOTAL incrementa 22.13% con respecto al del 2010 Hay un incremento total en el activo no corriente en 22.91% con respecto al ao pasado. *principalmente por el incremento de las cuentas por cobrar a entidades relacionadas en 90240 que representa la cantidad mas significativa dentro de los activos no corrientes, y que respecto a la misma cuenta a incrementado en 103,07%. *seguido por el incremento en la cuenta inventarios 64 426 que respresenta una cantidad importante en el activo corriente , que respecto al ao anterior representa un aumento del 19.94% Ya que a aumentado sus inventarios en tienda en el lapso del ao 2011 a puesto mas mercaderas como ropas,accesorios,etc. *Un deceso en la cuenta de Efictivo y equivalente de efectivo 37 056 que representauna disminucion del 45.38% Dentro del activo no corriente ocurre un aumento del 21.39% *debido principalmente a la cuenta Otros Activo la cual aumenta en 124 700 con respecto al ao anterior (2010) la cual significa un incrementon en 124% con

LOS PASIVOS TOTALES se vieron incrementados en 30.99% pincipalmente a la parte de los activos corrientes: Dentro de Los pasivos corrientes presentan un incremento de 23.24% Principalmente por el aumento de la cuenta de otros pasivos financieros que aumentaron en 88 313 que representa el 83.30%

Y por la cuenta cuentas por pagar a entidades relacionadas en 63 952 que significa un aumento en el 137.99% .

Dentro de los pasivos los pasivos no corrientes los cuales incrementaron en 85.26% Los Pasivos financieros es la parte en la que aumenta significativamente en 64 432 que con respecto al ao pasado incrementaron en un 116.31%

EL PATRIMONIO a aumentado en la cuenta capital emitido en 150 725 que con respecto al ao anterior en 151.83% y un retroceso en los resultados acumulados de (-96 637) que retrocede en 27.08%

Resumen: El Activo de la empresa a aumentado, pero debido mas a la participacin de los acreedores que a los accionistas. CON RESPECTO AL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Las Ventas se han incrementado con relacin al ao pasado al igual que los costos. El manejo de sus activos en el incremento en las mercaderas puestas en tienda a resultado positivo, pese a que el costo de las mercaderas tambin se vio incrementado. Sin embargo los Gastos en venta con respecto al ao pasado se vieron incrmentado fuertemente 64 948 que respresanta el 20.79% con respecto al ao pasado una fuerte cantidad. Pese a que hubo un aumento aunque irelevante en otros ingresos, el gasto principalmente de proveniente de las ventas retrajo la utilidad 4.55% con respecto al 2010. Se incrementaron los gastos financieros en 61.40%(-8 608) pero tubo una ganancia por participacin en los resultados de partes relacionadas en otras empresas del grupo econmico.La cantidad fue de 17 665 que representa el 51.07% con respecto al ao pasado. Esto dio como solucin un resultadon antes de participacin y de impuesto a la renta casi sin variacin con respecto al ao pasado solo un incremento del 0.69%. Esto dio al final una utilidad neta que con respecto al 2010 se retrajo en -0.58%.

c) Mtodo de Anlisis Horizontal: tendencias (periodo 2011, 2010, 2009 y 2008)

I. Estado de Situacin Financiera

CUENTA Activos Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Inventarios Gastos Pagados por Anticipado Otros Activos Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Otros Activos Financieros Propiedades, Planta y Equipo (neto) Activos Intangibles (neto) Activos por Impuestos a las Ganancias Diferidos Otros Activos Total Activos No Corrientes TOTAL DE ACTIVOS

2011

2010

2009

2008

44,607 11,058 9,270 177,795 387,486

103.22% 147.58% 89.05% 191.20% 134.69%

81,663 7,347 8,982 87,555 323,060

188.96% 98.05% 86.28% 94.16% 112.30%

26,897 7,555 8,725 80,519 266,057

62.24% 100.83% 83.81%

43,216 100.00% 7,493 100.00% 10,410 100.00%

86.59% 92,989 100.00% 92.48% 287,684 100.00%

6,594 64.73% 35 0.00% 636,845 1.40901458 0 452,860 2,967 0.00% 131.73% 0.00%

9,512 93.37% 9,130 89.62% 10,187 100.00% 24 0.00% 0 0.00% 0 100.00% 518,143 1.14638733 398,883 0.88252552 451,979 100.00% 0 460,863 2,563 0.00% 134.06% 0.00% 66,440 315,178 0 142.55% 46,609 100.00%

91.68% 343,778 100.00% 0.00% 0 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

0 0.00% 0 0.00% 20,127 172.78% 11,649 208,716 9730.35% 84,016 3916.83% 2,280 106.29% 2,145 664,543 1.64417179 547,442 1.35444764 404,025 0.99961403 404,181 1,301,388 1.52002897 1,065,585 1.24460965 802,908 0.93780135 856,160

ACTIVO CORRIENTE Efectivo y Equivalente de Efectivo, corresponden a los rubros de caja, cuentas corrientes, remesas en trnsito y depsitos con menos de tres meses de vencimiento desde su fecha de adquisicin y al efectivo provenientes de las ventas de la compaa en los ltimos das del ao. Para el ao 2010 en comparacin de su ao base hubo un incremento en 88.96% y una disminucin para el 2009 de 37.76%, debido a que el depsito a plazo ha sido constituido en un banco local, en moneda nacional, con vencimiento el 31 de diciembre del 2008. Las Cuentas por Cobrar Comerciales (neto), corresponde principalmente a la venta de mercadera efectuadas a diversas compaas, como tambin a las ventas a travs de tarjetas de crditos, generadas principalmente los ltimos das del ao, para el 2011 en comparacin de su ao base, hubo un incremento en 47.58%, debido a la facilidad de acceso de compra de mercadera a travs de la tarjeta de crdito. Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas, corresponden a cuentas por cobrar diversas a sus afiliadas, para el 2011 en comparacin con su ao base, hubo un incremento de 91.20%, debido a que la compaa ha reconocido un ingreso por alquiler de oficinas, almacn, gastos publicitarios y soporte administrativo. Inventarios, las mercaderas en este caso, estn catalogadas por lneas de ropa, accesorios, artefactos, decoraciones y hogar, juguetera y otros. Para el ao 2011 hay un incremento a comparacin de su ao base de 34.69%, debido a que las mercaderas por recibir han aumentado.

ACTIVO NO CORRIENTE Propiedad, planta y Equipo, se refieren a los activos fijos que poseen la empresa para su funcionamiento. Para los aos 2011 y 2010, hubo un incremento de 31.73% y 34.06% consecutivamente, debido a que la compaa realiz obras de implementacin de dos nuevas tiendas y mantiene edificios e instalaciones adquiridos bajo contrato de arrendamiento financiero.

2011 Pasivos y Patrimonio Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Provisin por Beneficios a los Empleados Otros Pasivos Sobregiros Bancarios Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Otros Pasivos Financieros Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos Provisiones Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital Emitido Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2010

2009

2008

194,329 206,675 47,482 110,297 18,574 5,893 40,793 6,811 630,854 119,827 14,787 974 135,588 766,442

78.61% 112.39% 144.35% 668.10% 300.16% 19.13% 0.00% 0.00% 0.00% 117.68% 198.52% 0.00% 0.00% 224.63% 128.50%

106,016 241,793 38,275 46,345 10,428 24,711 37,828 6,512 511,908 55,395 16,823 968 73,186 585,094

42.88% 131.48% 116.36% 280.73% 168.52% 80.21% 0.00%

176,556 71.42% 247,214 100.00% 158,900 86.41% 183,896 100.00% 45,517 138.38% 32,893 100.00% 24,879 150.70% 16,509 100.00% 10,173 164.40% 25,640 83.22% 0.00% 6,188 100.00% 30,809 100.00% 100.00%

0.00% 0.00% 120 95.49% 441,785 91.77% 0.00% 41,485

0.00% 100.00% 0.65% 18,586 100.00% 82.41% 536,095 100% 68.73% 0.00% 60,361 100.00% 100.00%

0.00% 121.25% 41,485 98.10% 483,270

0.00% 100.00% 68.73% 60,361 100% 81.02% 596,456 100% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100% 100%

250,000 251.83% 99,275 100.00% 99,275 100.00% 99,275 20,042 1830.32% 20,042 1830.32% 2,400 219.18% 1,095 260,262 186.60% 356,899 255.88% 198,108 142.03% 139,479 4,642 23.38% 4,275 21.53% 19,855 100.00% 19,855 534,946 205.98% 480,491 185.01% 319,638 123.08% 259,704 1,301,388 152.00% 1,065,585 124.46% 802,908 93.78% 856,160

PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar comerciales, corresponden a facturas por pagar comerciales, es decir, obligaciones con proveedores nacionales y del exterior, originadas principalmente por la adquisicin de mercaderas. Para el ao 2011 y 2009, hubo incremento de 44.35% y 38.38& consecutivamente, debido a la obtencin de existencias. Cuentas por pagar a partes relacionadas, se refiere a las obligaciones que tiene saga Falabella S.A a sus afiliadas. Para el ao 2011 y 2010, tienen un incremento de 568.10% y180.73% consecutivamente, corresponden principalmente a los gastos por publicidad y promocin, as como las recaudaciones de clientes en tiendas de las compaas. Provisiones, incluye aquellos pasivos para los que existe incertidumbre acerca de su fecha de vencimiento o el importe de los desembolsos futuros necesarios para su cancelacin. Para el ao 2011 hubo un incremento de 200.16% a comparacin de su ao base.

PASIVOS NO CORRIENTES Obligaciones Financieras a largo plazo, incluye obligaciones ante acreedores del sistema financiero, prstamos bancarios, pagars, emisin de deuda y la parte corriente de las obligaciones de largo plazo, as como los pasivos originados por instrumentos financieros derivados, para el ao 2011 hubo un incremento de 98.52%

PATRIMONIO Otras reservas de Capital, incluye los importes acumulados que se generen por detracciones de utilidades, derivadas del cumplimiento de disposiciones estatutarias, contractuales o por acuerdo de los socios o de los rganos sociales competentes y que se destinan a fines especficos. Para los aos 2011 y 2010 ha tenido un incremento en 1730%.32, debido a que durante el ao 2010, y de acuerdo con lo permitido por la Ley General de Sociedades, la Compaa abon a la reserva legal aquellos dividendos pendientes de pago con antigedad mayor a los tres aos.

CUENTA Ingresos Operacionales Ventas Netas (ingresos operacionales) Otros Ingresos Operacionales Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas (Operacionales) Utilidad Bruta Gastos de Ventas Gastos de Administracin Ganancia (Prdida) por Venta de Activos Otros Ingresos Otros Gastos Utilidad Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros Diferencias de Cambio neto Participacin en los Resultados de Partes Relacionadas por el Mtodo de Participacin Ganancia (Prdida) por Instrumentos Financieros Derivados Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta

2011 2,212,961

2010 148% 1,848,446 0% 0% 143%

2009 123% 1,586,369 0% 37,590

2008 106% 1,499,483 108% 34,838 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

1,557,750 655,211 -377,388 -89,491

1,268,000 148% 580,446 158% -312,440 146% -74,854 0% 677 -4,775 189,054 461 -13,653 2,240 34,588

0% 1,623,959 116% 1,165,442 131% 458,517 131% -252,631 122% -61,940 0% -16 2% 562% 111% 26% 65% 0% 7933% 32,867 -6,910 169,887 2,802 -21,001 512

106% 1,534,321 107% 1,090,822 103% 443,499 106% -238,983 101% -61,217 -44% 36 116% 813% 100% 155% 99% 0% 117% 28,235 -850 170,720 1,802 -21,152 436

1,656 6% -9,542 1123% 180,446 106% 578 32% -22,036 104% 4,926 0% 52,253 11985%

-2,755

-1733%

-741

-466%

-4,361

-2743%

159

100.00%

213,412

140%

211,949

139%

147,839

97%

151,965

100.00%

Participacin de los trabajadores Impuesto a la Renta Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio

0% 68,826 144,586 -161% 156% -66,514 145,435

0% 155% 157%

-15,866 -43,344 88,629

98% 101% 95%

-16,270 -42,776 92,919

100.00% 100.00% 100.00%

Ventas netas, incluye los ingresos por venta de bienes o prestacin de servicios derivados de la actividad principal del negocio, deducidos de los descuentos no financieros, rebajas y bonificaciones concedidas. Para los aos 2011 y 2010, hubo un incremento 48% y 23% a comparacin de su ao base. Costo de ventas, es reconocido como gasto durante el perodo. Representa los costos de la materia prima, mano de obra, los gastos de fabricacin que se hubieren incurrido para producir los bienes vendidos o los costos incurridos para proporcionar los servicios que generen los ingresos. Para los aos del 2011 y 2010, tuvieron un incremento de 43% y 16% , debido a que la compra de mercadera aument. Otros Gastos, incluye los gastos distintos de los relacionados con el giro del negocio de la empresa, referidos a los gastos distintos de ventas, administracin y financiero. Para el ao 2009,2010 y 2011, tuvo un incremento 1023%, 462% y 713%, debido a que tuvieron que pagar una multa de la SUNAT.

d) Ratios econmicos Financieros: liquidez, solvencia, rentabilidad y gestin (periodos 2011 y 2010) Liquidez Liquidez General Prueba Acida Capital de Trabajo 2011 1.01 0.40 5991 2010 1.01 0.38 6235

Solvencia Endeudamiento del activo Endeudamiento total Activos fijos sobre endeudamiento a largo plazo

2011 58.89% 142.27% 490.12%

2010 54.91% 121.77% 748.01%

Rentabilidad Rendimiento del activo total Rendimiento del capital contable Utilidad por accin Dividendos por accin

2011 14.08% 28.48% 1 2.4

2010 17.03% 36.35% 1.46 0.30

Gestion Rotacion Cuentas por Cobrar Periodo Promedio de Cobranzas Rotacion de Inventarios Promedio de Inventarios

2011 216.43 veces 2 4.38 veces 83 dias

2010 223.27 veces 2 dias 4.3 veces 85 dias

Analisis de los Ratios Economicos de la Empresa Saga Falabella (Periodo 2011, 2010) LIQUIDEZ Liquidez General: tanto como en el ao 2011 como en el 2010, podemos observar que los ratios (redondeado a 2 decimales) presentan el mismo valor, mas no quiere decir que

las cantidades de Activo Corriente y Pasivo Corriente sean iguales, esto se debe a que en estos dos aos, estas dos cuentas mantienen una similiar proporsion en cuanto a los valores, con un resultado de 1.01 nos damos cuenta que tienen un dficit de 0.99 que Prueba acida: en el ao 2011 se obtuvo un resultado de 0.4, tiene un dficit de 0.6, esto nos quiere decir que no puede cumplir con sus obligaciones inmediatas, esto se debe a que no tiene activos circulantes suficientes. En este ratio podemos observar un incremento en 0.02 con respecto al ao 2010, esto se debe en mayor parte a la variacin de la cuenta inventarios, mayor detallada en la nota 7 de los estados finacieros, en la cual nos da a conocer que la cantidad de inventarios en mayor a la del 2010, tambin tienen una sub cuenta llamada mercaderas por recibir, que presenta un mayor valor que del ao base y una de los detalles mas relevantes que la desvalorizacin de existencias del 2011 es mucho menor que al del 2010, haciendo en conjunto que el valor total de inventarios sea mayor que a el del 2010. Capital de trabajo: en ambos aos se tuvieron variaciones positivas siendo la del 2010 mayor, esto se debe a que en el 2011 se puede apreciar menor diferencia entre el pasivo corriente y el activo, al tener este tipo de variaciones los proveedores y acreedores estarn gustosos de otorgarles crditos SOLVENCIA Endeudamiento del activo: podemos apreciar un resultado de 58.89% en el ao 2011, esto nos quiere decir que el activo esta financiado en un 58.89% con recursos de terceros, este porcentaje no es malo, esto nos quiere decir que esta siendo financiado por los acreedores de corto y largo plazo; si observamos el ratio del 2011 con respecto al 2010 nos damos cuenta que tiene un incremento del 3.98%, esto se debe a que ha habido variaciones no muy significativas en cuanto a las cuentas de activo y pasivo 6. CONCLUSIONES 7. BIBLIOGRAFA FUENTE: Agustin Besoain Moren. Historia de Saga Falabella S.A [en lnea][2007/11/04][ ref. 30/05/2012] http://retailchile.blogspot.com/2007/11/historia-de-la-saga-falabella-s.html