2004 ACTIVOS Efectivo y equivalentes cuentas por cobrar inventarios Otro activo Total activo Circulante Activo fijo

bruto Depreciacion acumulada Activo fijo neto Otros activos Total activos PASIVO CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS Cuentas por pagar Impuestos por pagar Gastos acumulados Otro pasivo circulante Total de pasivo circulatne Deuda a largo plazo Impuestos diferidos Otros Pasivos Total Pasivo Acciones preferentes Acciones comunes Excedente de capital Utilidades retenidas Menos:acciones de tesoreria Total de capital comun Total de pasivo y capital de los accionistas 127.4 751.1 626.7 290 1795.2 11727.1 -4230 7497.1 1588 10880.3 812.5 91 609.7 302.4 1815.6 3031.7 1170.4 607.1 6624.8 0 342.5 402.2 5990.4 -2479.6 4255.5 10880.3

2003 215 649.8 660.7 290.3 1815.8 11385.1 -3861.4 7523.7 1198.4 10537.9 737.4 38.8 426.7 256.9 1459.8 2642.5 1276.9 538.3 5917.5 0 341.3 328.5 5793.5 -1842.9 4620.4 10537.9

1 )Ratio
2004 a)Ratio Razon Corriente
Atvo. Corriente Pasv.Corriente 1795.2 = 1815.6
2004

0.99

Esto quiere decir que el activo corriente es 0.99 veces menos que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 0.99 para pagarla.

Esto quiere decir que el activo corriente es 0.99 veces menos que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 0.99 para pagarla.

b) Prueba Acida Atvo. Corriente - Inventarios Pasv.Corriente =

2004

0.64

Significa que por cada UM nuevo sol de deuda, la empresa posee 0.64 veces para pagarlo, sin considerar las mercaaderias.

c) R. prueba defensiva Caja y bancos = Pasv.Corriente

127.4

2004 = 0.0702

1815.6

Es decir, contamos con el 07.02% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta.

d)R. capital de trabajo Atvo. Corriente - Pasv.Corriente =

2004 -20.4 UM

La empresa, despues de pagar sus deudas inmediatas ,cuenta con -20.4 UM para continuar operando.

e)R. Liquidez de las cuentas por cobrar ctas xcobrar * 360 ventas anuales a credito = 23.5 dias

2004

11,505 = 751.1

15.3 veces

Las cuentas por cobrar de la empresa estan circulando cada 24 das , nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.

Las cuentas por cobrar de la empresa estan circulando cada 24 das , nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.

Esto nos quiere decir que la empresa cobrara 15.3 veces al ao , cada 23.5 das .

Estado de Resultados de ABC Corporation (millones de soles, exepto cifras por accin). Ejercicio terminado el 31 de diciembre 2004 2003 2002 Ventas $ 11,505 $ 11,394 $ 10,996 Costo de bienes vendidos 6,811 6,742 6,614 Utilidad bruta 4,694 4,652 4,382 Gastos de ventas, generales y administrativos 2,309 2,309 2,126 Depreciacin 608 567 534 Utilidad de operacin 1,777 1,776 1,722 Gasto por intereses -208 -200 -239 Itereses capitalizados 37 48 47 Utilidades no operativas (prdidas) -556 -9 -9 Utilidades antes de impuestos 1,050 1,615 1,521 Total de impuesto sobre la renta 456 621 581 Utilidad neta 594 994 940 Dividendos preferentes 0 0 0

1 )Ratios de Liquidez
2003
Atvo. Corriente Pasv.Corriente
2003

1815.8 = 1459.8

1.24

Esto quiere decir que el activo corriente es 1.24 veces ms grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 1.24 para pagarla.

Esto quiere decir que el activo corriente es 1.24 veces ms grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 1.24 para pagarla.

b) Prueba Acida Atvo. Corriente - Inventarios Pasv.Corriente

2003

0.79

Significa que por cada UM nuevo sol de deuda, la empresa posee 0.79 veces para pagarlo, sin considerar las mercaaderias.

c) R. prueba defensiva Caja y bancos = Pasv.Corriente

215

2003 = 0.1473

1459.8

Es decir, contamos con el 14.73% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta.

d)R. capital de trabajo Atvo. Corriente - Pasv.Corriente =

2003 356

La empresa, despues de pagar sus deudas inmediatas ,cuenta con 356M para continuar operando.

e)R. Liquidez de las cuentas por cobrar ctas xcobrar * 360 = 21 dias

ventas anuales a credito

Ventas = Ctas x cobrar

11,394 = 649.8

Las cuentas por cobrar de la empresa estan circulando cada 21 das , nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.

Esto nos quiere decir que la empresa cobrara 21 veces al ao , cada 17.5 das .

3 a) Rotacion de cartera Cuentas por cobrar promedio * 360 Ventas

Esto quiere de por cobrar

Esto quiere de por cobrar

b)Rotacion de Inventarios Inventario Promedio * 360 Costo de Ventas Costo de Ventas Inventario Promedio

Esto quiere d das, lo que d

d) Rotacion de Caja y Bancos Caja y bancos * 360 ventas UM

La empresa posee liquidez o e

e) Rotacion de Activos Totales 2003 Ventas Activos Totales

Es decir que nuest 1.06 veces el valor de la inversi 17.5 veces

f) Rotacion de activo fijo Ventas = Activo Fijo

La empresa

2004

de cartera 387360 = 11,505 = 33.67 das

obrar promedio * 360 = Ventas

360/ 33.67

10.69 veces

Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 33.67 das o rotan 10.69 veces en el perodo.

Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 33.67 das o rotan 10.69 veces en el perodo.

de Inventarios 344538 6,811 6,811 13,553 = 50.59 das

Promedio * 360 = o de Ventas

o de Ventas ario Promedio

3.54 veces

Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 50.59 das, lo que demuestra una baja rotacin de esta inversin, en este caso 3.54 veces al ao.

n de Caja y Bancos = 3.99 dias

mpresa posee liquidez o efectivo en su caja y bancos para cubrir 4 das de venta u operacion.

de Activos Totales

2004

$ 11,505 = 10880.3

1.06 veces

Es decir que nuestra empresa est colocando entre sus clientes eces el valor de la inversin efectuada, la empresa genera 1.06 ventas por cada UM.

de activo fijo $ 11,505 = 7497.1

2010 1.53 veces

La empresa esta colocando en el mercado 1.53 veces el valor de lo invertido en activo fijo.

2 )Ratios de Gestin

entas o.

entas o.

0.59 en

d) Rotacion de Caja y Bancos Caja y bancos * 360 = ventas

e venta u operacion.

La empresa posee liquidez o efectivo en

e) Rotacion de Activos Totales

Ventas Activos Totales

or cada UM.

Es decir que nuestra empresa est 1.08 veces el valor de la inversin efectuada, la

f) Rotacion de activo fijo Ventas = Activo Fijo

lor

La empresa esta coloc de lo

2003

6.79 dias

osee liquidez o efectivo en su caja y bancos para cubrir 7 das de venta u operacion.

os Totales

2003

$ 11,394 = 10537.9

1.08 veces

r que nuestra empresa est colocando entre sus clientes e la inversin efectuada, la empresa genera 1.08 ventas por cada UM.

2003 $ 11,394 = 7523.7 1.51 veces

La empresa esta colocando en el mercado 1.51 veces el valor de lo invertido en activo fijo.

a)Estructura del Capital Pasivo Total Patrimonio =

Esto quiere decir, que hay UM 1.55 UM

Esto quiere decir, que hay UM 1.55 UM

b)Endeudamiento Pasivo Total Activo Total =

La empresa se encuentra end

c) Cobertura de Gastos Financieros Utilidades antes de Interes GG.FF

La empresa puede cubrir 5.05 veces los

d)Cobertura para Gastos fijos Utilida Bruta Gastos Fijos

La empresa puede cubrir 2.03 veces

operacion.

3) R
2004

2004 6624.8 = 4255.5 1.556762

Esto quiere decir, que por cada UM aportada por los dueos, hay UM 1.55 UM aportados por los acreedores.

Esto quiere decir, que por cada UM aportada por los dueos, hay UM 1.55 UM aportados por los acreedores.

2004 6624.8 =
10880.3

0.6089

mpresa se encuentra endeudada en un 60.89% en el ao 2010

os Financieros = 1,050 = 208

2004 5.05

ede cubrir 5.05 veces los gastos financieros con sus resultados.

stos fijos = 4,694 = 2,309

2004 2.0329

puede cubrir 2.03 veces los gastos Fijos con sus resultados

3) Ratios de Apalancamiento

20

a)Estructura del Capital Pasivo Total Patrimonio = 5917.5 = 4620.4

Esto quiere decir, que por cada UM apor hay UM 1.28 UM aportados por lo

Esto quiere decir, que por cada UM apor hay UM 1.28 UM aportados por lo

b)Endeudamiento Pasivo Total Activo Total = $ 5,918 =

10537.9

La empresa se encuentra endeudada en un 56.0

c) Cobertura de Gastos Financieros Utilidades antes de Interes = GG.FF 1,615 200

La empresa puede cubrir 8.08 veces los gastos financieros

d)Cobertura para Gastos fijos Utilida Bruta Gastos Fijos =

4652

2,309

La empresa puede cubrir 2.01veces los gastos Fijos con

2003

2003 1.280733

que por cada UM aportada por los dueos, 28 UM aportados por los acreedores.

que por cada UM aportada por los dueos, 28 UM aportados por los acreedores.

2003 0.56

a endeudada en un 56.0 % en el ao 2010

2003 = 8.08

s los gastos financieros con sus resultados.

2003 = 2.0147

ces los gastos Fijos con sus resultados

a) Rendimiento sobre el patrimonio Utlidad Neta Capital O patrimonio

El patrimon

b) Rendimiento sobre la inversion Utilidad Neta Activo Total

Los activos t

c)Utilidad Activo - Dupont Utilidad antes de Impuestos Activo

Los activos totales, sin considerar fin rentabilidad de 9

d)Utilidad Ventas

Utilidad antes de Impuestos e Interes Ventas

Las ventas, sin considerar financ rentabilidad de 1

Las ventas, sin considerar financ rentabilidad de 1

e)Margen Bruto y Margen de Utilida MARGEN BRUTO

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA=

11505-6811 11505

Por cada unidad monetaria de ve monetarias de utilidad.Un 40.8%

MARGEN NETO

MARGEN NETO =

La empresa tiene una utilidad de 5.1 los gastos, los intereses han

2004

ento sobre el patrimonio = 594 = 4255.5

2004 0.1395841

El patrimonio ha tenido un rendimiento de 13.96%.

ento sobre la inversion = 594 = 10880.3

2004 0.0546

idad Neta tivo Total

Los activos totales, tienen un rendimiento del 5.46%.

Activo - Dupont = 1,050 = 10880.3

2004

ad antes de Impuestos Activo

0.09650469

totales, sin considerar financiamientos tienen una rentabilidad de 9.65%.

2004

es de Impuestos e Intereses = Ventas

1,050 =
$ 11,505

0.091265

ntas, sin considerar financiamiento tienen una rentabilidad de 19.99%.

ntas, sin considerar financiamiento tienen una rentabilidad de 19.99%.

Bruto y Margen de Utilidad

2004

E UTILIDAD BRUTA=

VENTAS - COSTOS DE VENTAS % VENTAS

11505-6811 11505

0.407997

da unidad monetaria de venta, se generan 0.408 unidades rias de utilidad.Un 40.8% de utilidad por sobre las ventas.

2004 UTILIDAD NETA VENTAS NETAS = $ $ 594 = 11,505 0.05163

a tiene una utilidad de 5.16% despues de que todos s gastos, los intereses han sido deducidos.

4) Analisis de Rentabilidad

a) Rendimiento sobre el patrimonio Utlidad Neta = Capital O patrimonio

El patrimonio ha tenido

b) Rendimiento sobre la inversion Utilidad Neta Activo Total

Los activos totales, tien

c)Utilidad Activo - dupont Utilidad antes de Impuestos Activo

Los activos totales, sin considerar financiamie una rentabilidad de 15.32%.

d)Utilidad Ventas Utilidad antes de Impuestos Ventas

Las ventas, sin considerar financiamiento tie rentabilidad de 14.17%.

e)Margen Bruto y Margen de Utilidad MARGEN BRUTO

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA=

Por cada unidad monetaria de venta, se g utilidad.Un 41% de utilidad

MARGEN NETO

MARGEN NETO =

UTILIDAD NETA VENTAS NETAS

La empresa tiene una utilidad de 9% despues d los gastos, los intereses han sido deduc

2003

e el patrimonio
994 4620.4

2003 = 0.21513

El patrimonio ha tenido un rendimiento de 21.51%.

e la inversion =
994

2003 = 0.0943

10537.9

Los activos totales, tienen un rendimiento del 9.43%

2003

e Impuestos o

1615

0.15325634

10537.9

in considerar financiamientos tienen entabilidad de 15.32%.

2003

e Impuestos as

1615

0.141741

11,394

nsiderar financiamiento tienen una tabilidad de 14.17%.

argen de Utilidad

2003

D BRUTA=

2009 VENTAS - COSTOS DE VENTAS

$ 0.41

monetaria de venta, se generan 0.41 unidades monetarias de tilidad.Un 41% de utilidad por sobre las ventas.

2003

UTILIDAD NETA VENTAS NETAS

= $

994 = 11,394

$ 0.09

utilidad de 9% despues de que todos intereses han sido deducidos.