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NOTAS
1
1
11
1202
14
15
1905
12
12
14
16
19
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo
Inversiones Financieras
Deudores
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
706,683
14,639,522
2,231,826
1,288,634
3,756
18,870,420
189,861
-12,214,315
215,831
-393,707
-459
-12,202,789
4
7
5/18
8
9
11,727,674
3,702,306
109,063
15,265,968
44,690
30,849,701
0
3,702,306
0
6,153,469
43,270
9,899,045
11,727,674
0
109,063
9,112,499
1,420
20,950,656
10
29,491,583
60,341,284
31,548,866
41,447,911
-2,057,283
18,893,373
67,008,916
60,318,331
6,690,585
929,852
1,062,117
-132,266
16
12
13/18
14
15
17
17,397
2,403,619
1,468,094
118,339
364,579
27,528
4,399,556
16,559
788,487
2,051,984
88,676
1,694,284
31,192
4,671,182
838
1,615,132
-583,890
29,663
-1,329,705
-3,663
-271,625
13/18
4,663,069
4,663,069
0
0
4,663,069
9,062,625
4,671,182
4,391,444
3,286,022
10,902,563
1,263,254
6,335,349
29,491,583
6,667,519
3,286,022
10,902,563
1,058,416
2,048,389
31,560,109
6,791,651
0
0
204,839
4,286,960
-2,068,526
-124,132
TOTAL PATRIMONIO
57,946,290
55,647,149
2,299,141
67,008,916
60,318,331
6,690,585
929,852
1,062,117
-132,266
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones Financieras
Inversiones en Sociedades
Deudores
Propiedad Planta y Equipo
Otros Activos Intangibles
CUENTAS DE ORDEN
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras
Proveedores Nacionales
Cuentas por Pagar
Obligaciones Laborales
Pasivos Estimados y Provisiones
Otros Pasivos
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
Depositos recibidos de terceros
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
11
TOTAL PASIVO
3
32
3210
3215
3230
3240
3245
VARIACION
896,543
2,425,207
2,447,657
894,928
3,297
6,667,632
TOTAL ACTIVOS
24
2009
3
4
5/18
6
9
1999 Valorizaciones
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
2
2
23
2401
24
25
27
29
2010
PATRIMONIO
Capital Social
Prima en Colocacion de Acciones
Reservas
Resultados del Ejercicio
Superavit por Valorizaciones
Revalorizacin del Patrimonio
CUENTAS DE ORDEN
19
11
ASENSA S.A.
EDGAR ALFONSO MEJIA HERRERA
Revisor Fiscal
NOTAS
2010
2009
VARIACION
ANALISIS
VERTICAL
PARCIAL
26.87%
-83.43%
9.67%
-30.55%
-12.23%
-64.67%
13.45%
36.37%
36.71%
13.42%
0.05%
100.00%
148.09%
3.28%
19.44%
6.14%
0.18%
25.30%
0.07%
-6.52%
49%
100.00%
11.09%
5.06%
204.84%
-28.45%
33.45%
-78.48%
-11.74%
-5.81%
0.4%
54.6%
33.4%
2.7%
8.3%
0.6%
100.0%
100%
94.01%
19.35%
209.28%
-6.55%
-1.83%
4.13%
11.09%
-12.45%
ANALISIS
HORIZONTAL
ANALISIS
VERTICAL
PARCIAL
ESTADO DE RESULTADOS
EN EL PERIODO DICIEMBRE 31 DE 2010
Cifras expresadas en miles de pesos
NOTAS
4
INGRESOS OPERACIONALES
4210 Venta Bienes Comercializados
43
Venta de Gas Combustible
20
21
22
UTILIDAD BRUTA
5
51
53
GASTOS
Gastos Administracin
Provisiones y Depreciaciones
TOTAL GASTOS
23
24
UTILIDAD OPERACIONAL
2010
2009
VARIACION
191,535
77,050,109
221,975
88,419,456
-30,440
-11,369,346
-14%
-13%
77,241,644
88,641,431
-11,399,787
-13%
181,995
74,615,035
74,797,029
197,886
83,138,727
83,336,613
-15,892
-8,523,692
-8,539,583
-8%
-10%
-10%
2,444,615
5,304,818
-2,860,203
-54%
2,281,334
416,430
2,697,764
2,196,546
198,828
2,395,373
84,788
217,603
302,391
4%
109%
13%
-253,150
2,909,445
-3,162,594
-109%
48
OTROS INGRESOS
25
8,006,641
977,899
7,028,741
719%
58
OTROS GASTOS
26
-478,293
-411,491
-66,802
16%
49
Correcin Monetaria
27
0%
7,275,198
3,475,853
3,799,345
109%
-939,849
-1,427,464
487,615
-34%
UTILIDAD NETA
6,335,349
2,048,389
4,286,960
209%
ASENSA S.A.
EDGAR ALFONSO MEJIA HERRERA
Revisor Fiscal
CP. TP. 46183-T
Nota No.3
EFECTIVO
2009
2008
VARIACION
DISPONIBLE
DISPONIBLE CAJA
Caja Principal
Caja Menor
TOTAL DISPONIBLE EN CAJA
297,709
48,550
346,259
156,709
44,450
201,159
141,000
4,100
145,100
520,121
795
29,368
550,284
896,543
471,086
3,183
31,254
505,524
706,683
49,035
-2,388
-1,886
44,761
189,861
Nota No.4
INVERSIONES FINANCIERAS
2008
2,425,207
2,425,207
2,349,621
2,349,621
75,586
75,586
11,707,920
-11,707,920
0
0
0
11,707,920
0
-11,707,920
0
0
0
543,059
38,922
581,981
-543,059
-38,922
-581,981
2,425,207
14,639,522
-12,214,315
10,712,585
10,712,585
0
0
10,712,585
10,712,585
511,906
36,685
548,591
0
0
0
511,906
36,685
548,591
466,498
466,498
0
0
466,498
466,498
11,727,674
1,015,089
14,152,881
14,639,522
-11,199,226
DEPOSITO A TERMINO
Fiduciaria F.C.E. Surgir Tipo B
TOTAL INVERISONES DER. EN FONDOS VRES FIDUCIAS
VARIACION
Nota No.5
DEUDORES
CORTO PLAZO
Cuentas por Cobrar Clientes
Empleados
Reclamaciones e Indemnizaciones a Cias Aseguradoras
Otros Deudores
Cuentas por Cobrar (Ver Nota No. 18 Intercompaas)
Anticipos Impuestos
Depositos Entregados
Deudas de Difcil Cobro
Provisin para Deudas de Difcil Cobro (Sg.Art.74 Dc.187/75)
TOTAL DEUDORES CORTO PLAZO
2009
907,006
75,152
1,117
1,400,508
9,508
0
50,000
279,070
-274,705
2,447,657
2008
1,130,917
83,448
417
500,137
7,766
404,541
50,000
322,243
-267,643
2,231,826
VARIACION
-223,910
-8,296
700
900,371
1,742
-404,541
0
-43,173
-7,061
215,831
2008
0
0
VARIACION
109,063
109,063
2,556,720
2,231,826
324,894
2009
2008
LARGO PLAZO
Accionistas
TOTAL DEUDORES CORTO PLAZO
TOTAL DEUDORES
Nota No.6
INVENTARIOS
Inventario de G.L.P
Inventario de Otras Mercancias en Existencia
Inventario de Materiales para la Prestacin de Serv.
Inventario otras obras
Inventario de G.L.P en Transito
Provision para Proteccin de Inventarios
Ajustes por Inflacin
TOTAL INVENTARIOS
Nota No.7
2009
109,063
109,063
696,386
61,635
106,922
6,618
23,367
0
0
894,928
1,105,898
108,031
60,727
13,978
0
0
0
1,288,634
VARIACION
-409,513
-46,395
46,194
-7,360
23,367
0
0
-393,707
INVERSIONES
2009
2008
VARIACION
3,477,425
5,320
190,783
8,779
20,000
3,702,306
3,477,425
5,320
190,783
8,779
20,000
3,702,306
0
0
0
0
0
0
TOTAL INVERSIONES
3,702,306
3,702,306
Nota No.8
2009
586,086
0
2,098,851
50,804
21,717,395
204,738
515,002
6,295,745
2,576,557
34,045,180
17,412,330
1,223,310
-190,919
15,218,621
2008
568,961
0
2,035,049
50,804
8,321,830
170,921
441,773
6,171,273
4,145,777
21,906,389
13,418,859
2,203,142
-130,919
6,153,469
VARIACION
17,125
0
63,802
0
13,395,565
33,817
73,229
124,472
-1,569,219
12,138,791
3,993,471
-979,832
-60,000
9,065,152
Terrenos
Ajustes por Inflacin Depreciacin
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NO OPERACIONAL
TOTAL PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
Nota No.9
2009
12,303
35,043
47,347
15,265,968
2008
0
0
0
VARIACION
12,303
35,043
47,347
6,153,469
9,112,499
DIFERIDOS
2009
2008
VARIACION
3,297
3,297
3,756
3,756
-459
-459
0
0
372,129
-327,439
44,690
47,987
22,403
613
303,142
-282,889
43,270
47,026
-22,403
-613
68,987
-44,551
1,420
961
10
Nota No.10
VALORIZACIONES
2009
TOTAL VALORIZACIONES
Nota No.11
9,486,056
71,770
11,007
812,282
-379
10,380,736
8,634,562
58,495
10,395
581,180
581,180
9,284,633
851,494
13,275
611
231,102
-581,558
1,096,482
1,952,137
6,709,716
4,876,580
5,402,030
18,940,463
1,567,868
12,823,307
3,682,805
4,190,254
22,264,233
384,269
-6,113,591
1,193,775
1,211,777
-3,323,770
170,383
170,383
170,383
170,383
29,491,583
31,548,866
-2,227,288
2009
2008
VARIACION
720,279
4,500
96,058
-176,585
285,600
929,852
720,279
4,500
228,323
-176,585
285,600
1,062,117
2009
2008
0
0
-132,266
0
0
-132,266
PROVEEDORES
Ecopetrol
Asogas
Gases de Antioquia
Refineria Cartagena S.A.
Cinsa S.A.
TOTAL PROVEEDORES
Nota No.13
VARIACION
CUENTA DE ORDEN
Litigios y Demanadas
Bienes Entragados en Custodia
Bienes Recibidos por contrato de Leasing
Otras Cuentas Deudoras de Control
Acreedoras por el contra (DB)
TOTAL CUENTAS DE ORDEN
Nota No.12
2008
0
93,438
141,437
282,056
1,886,689
2,403,619
VARIACION
0
40,139
100,295
648,053
0
788,487
0
53,299
41,141
-365,997
1,886,689
1,615,132
2008
CORRIENTE
Contratistas
Acreedores
Subsidios Asignados
Retencin en la Fuente
Impuesto de Industria y Comercio - ICA
Impuestos, Contribuciones y Tasas
Impuesto al Valor Agregado
Intercompaas (Ver Nota No.18 Intercompaas)
TOTAL CUENTAS POR PAGAR CORRIENTE
240,207
522,475
223,835
59,894
1,461
95,949
2,367
321,907
1,468,094
267,712
601,398
0
58,183
1,546
0
15,818
1,107,326
2,051,984
-27,505
-78,924
223,835
1,710
-85
95,949
-13,451
-785,419
-583,890
NO CORRIENTE
Depositos Garantia
Retencion en la Fuente Deposito Garantia
Ajuste IPP Deposito Garantia
TOTAL CUENTAS POR PAGAR NO CORRIENTE
4,733,102
-20,267
-49,766
4,663,069
0
0
0
0
4,733,102
-20,267
-49,766
3,293,760
6,131,163
2,051,984
2,709,870
VARIACION
11
Nota No.14
OBLIGACIONES LABORALES
2009
Nota No.15
118,339
118,339
VARIACION
0
296,927
6,201
53,023
8,428
364,579
1,346,215
285,600
0
52,317
10,152
1,694,284
-1,346,215
11,327
6,201
706
-1,724
-1,329,705
2009
17,397
17,397
2008
16,559
16,559
VARIACION
838
838
2009
2008
VARIACION
27,028
500
27,528
31,192
0
31,192
2009
2008
-4,163
500
-3,663
12
0
0
0
148,057
173,838
321,907
2009
CUENTAS POR COBRAR
Asogas
Colgas de Occidente
Gases de Antioquia
Norgas
Transportadora del Oriente
TOTAL CUENTAS POR COBRAR
Nota No.19
2008
OTROS PASIVOS
Anticipo Clientes
Varios
TOTAL OTROS PASIVOS
Nota No.18
29,663
29,663
OBLIGACIONES FINANCIERAS
Sobregiros Obtenidos
TOTAL OBLIGACIONES FINANCIERAS
Nota No.17
88,676
88,676
VARIACION
PASIVOS ESTIMADOS
2009
Nota No.16
2008
822
822
2,498
0
5,367
9,508
578
1,640
1,029,864
14,123
0
61,120
1,107,326
2008
1,414
1,414
1,445
3,493
0
7,766
VARIACION
-566
-1,640
-1,029,864
-14,123
148,057
112,717
-785,419
VARIACION
-592
-592
1,053
-3,493
5,367
1,742
RESERVAS
Reserva Legal
Otras Reservas
TOTAL RESERVAS
2009
2008
1,240,796
22,459
1,263,254
1,035,957
22,459
1,058,416
VARIACION
204,839
0
204,839
12
Nota No.20
Cilindros
Miscelaneos Electrodomesticos
Miscelaneos Partes y Repuestos
Dotacin y Suministro a Trabajadores
Obras Estacionarias
Valvulas, Herramientas
TOTAL VENTA BIENES COMERC.
Nota No.21
45,600
34,767
11,107
24,470
75,178
412
191,535
2008
65,438
68,311
20,812
22,319
45,044
52
221,975
VARIACION
-19,838
-33,544
-9,705
2,151
30,134
360
-30,440
%
-30%
-49%
-47%
10%
67%
697%
-14%
2008
VARIACION
383,124
383,124
1,408,004
1,408,004
-1,024,879
-1,024,879
-73%
-73%
Ventas en Cilindros
Ventas en Cilindros Gas Rural
Ventas en Cilindros Marca
Ventas en Tanques Estacionarios - Industria
Ventas Combustible para Vehiculos
Ventas a traves de Redes Locales
Reconexin y Reinstalacin
Cargo Fijo
Dev. Reb. y Dcto en Ventas
TOTAL VENTAS DE GAS A USUARIOS DIRECTOS
64,660,444
0
9,897,995
724,810
301,757
0
0
0
-1,081,124
74,503,882
82,843,098
587,243
8,097
485,346
365,994
19,676
375
1,311
-1,023,603
83,287,536
-18,182,653
-587,243
9,889,898
239,465
-64,237
-19,676
-375
-1,311
-57,521
-8,783,654
-22%
-100%
122143%
49%
-18%
-100%
-100%
-100%
6%
-11%
2,163,103
0
2,163,103
77,050,109
2,684,858
1,039,057
3,723,916
88,419,456
-521,756
-1,039,057
-1,560,813
-11,369,346
-19%
-100%
-42%
-13%
Nota No.22
Costo Producto
Nomina y prestaciones
Distribucin y operaciones
Depreciacin
Arrendamiento
Amortizaciones
Contratos Mantenimiento
Honorarios
Servicios Pblicos
Seguros
Impuestos
Contratos por Servicios
TOTAL COSTO VENTAS GAS COMBT.
48,424,984
7,221,577
6,625,623
7,645,127
312,447
24,123
2,276,090
21,235
475,123
714,953
135,235
738,518
74,615,035
2008
64,487,494
5,624,460
5,896,215
3,045,853
353,586
61,457
1,958,599
5,475
407,836
606,128
84,729
606,894
83,138,727
VARIACION
-16,062,510
1,597,117
729,408
4,599,274
-41,140
-37,334
317,491
15,759
67,288
108,825
50,506
131,624
-8,523,692
%
-25%
28%
12%
151%
-12%
-61%
16%
288%
16%
18%
60%
22%
-10%
13
Sueldos y Salarios
Contribuciones Imputadas
Contribuciones Efectivas
Aportes sobre la Nomina
Generales
Impuestos, Contribuciones y Tasas
Decreto 2331
TOTAL GASTOS GENERALES
2009
2008
771,384
29,487
56,049
12,598
1,075,272
60,116
276,428
2,281,334
695,566
30,717
45,886
11,700
1,047,079
365,597
0
2,196,546
2009
2008
VARIACION
75,817
-1,230
10,163
898
28,193
-305,481
276,428
84,788
%
11%
-4%
22%
8%
3%
-84%
0%
4%
126,710
60,000
60,000
141,257
28,464
416,430
69,289
8,596
0
80,301
40,642
198,828
VARIACION
57,420
-8,596
60,000
60,000
60,956
-12,178
217,603
%
83%
-100%
0%
76%
-30%
109%
2008
VARIACION
FINANCIEROS
Venta Chatarra
Dividendos
Recargo Mora Pago Estacionarios
Intereses Mora Pago Estacionarios
Rendimiento por Reajuste Monetario
Ajuste por Diferencia en Cambio
Intereses Varios
Descuento en Compra de Mercancas - Cinsa
Rendimientos C.D.T.
Rendimiento Cuentas de Ahorro
Descuento en Compra de Mercancas
EXTRAORDINARIOS
Dividendos
Utilidad Venta de Activos
Ingreso por compensacion y Chararrizacin
Arrendamientos
Recuperacin Costos y Gastos
Multas y Sanciones
Indemnizaciones en Siniestros
Utilidad por valorizacin Acciones Precios Mercado
Aprovechamientos
Ajuste Ejercicios Anteriores
TOTAL OTROS INGRESOS FINANC.Y EXT.
10,227
278,362
0
0
50,007
0
31,715
699,753
916,002
133,604
263
2,119,933
3,544
335
111
324
0
60,943
37,828
0
143,340
99,205
1,990
347,621
6,683
278,027
-111
-324
50,007
-60,943
-6,113
699,753
772,662
34,399
-1,727
1,772,313
189%
82946%
-100%
-100%
0%
-100%
-16%
0%
539%
35%
-87%
510%
0
144,908
4,804,053
88,541
523,142
767
104,692
0
209,362
11,243
5,886,708
8,006,641
0
137,094
0
70,464
394,401
6,897
6,860
0
14,563
0
630,279
977,899
0
7,814
4,804,053
18,078
128,741
-6,130
97,832
0
194,798
11,243
5,256,429
7,028,741
0%
6%
0%
26%
33%
-89%
1426%
0%
1338%
0%
834%
719%
14
2009
53,301
9,818
10,911
35
176,725
0
5,552
0
256,341
2008
0
2,195
30,579
0
144,259
0
749
9,265
187,046
VARIACION
53,301
7,623
-19,669
35
32,466
0
4,803
-9,265
69,295
%
##########
347%
-64%
0%
23%
0%
641%
-100%
37%
2009
15,536
12,000
250
165,944
500
828
0
21,072
1,399
4,422
221,951
478,293
2008
12,127
41,299
500
114,402
0
38,515
2,088
8,470
472
6,492
224,365
411,411
VARIACION
3,410
-29,299
-250
51,543
500
-37,688
-2,088
12,602
926
-2,069
-2,413
66,882
%
28%
-71%
-50%
45%
0%
-98%
-100%
149%
196%
-32%
-1%
16%
EXTRAORDINARIOS
Donaciones (Fundacin Prodefensa de Cucuta)
Donaciones
Indemnizaciones
Legales
Costas y proceso Judiciales
Multas y Sanciones
Ajuste de Ejercicios Anteriores
Perdida en Venta de Activos
Perdida en Baja de Activos
Perdida Siniestros
TOTAL OTROS GASTOS FINANC.Y EXTRAORDINAR.
15
2009
Actividades de la Operacin
Utilidad del Periodo
6,335,349
2,048,389
8,969,231
7,786,384
246,709
936,138
4,631,503
3,126,154
77,885
1,427,464
15,304,580
6,679,892
(324,894)
393,707
459
838
1,615,132
223,835
(1,715,247)
29,663
(250,304)
(11,727,674)
(304,559)
268,226
14,595
16,559
(807,129)
49,632
(5,767)
(228,420)
(228,420)
3,550,095
5,683,029
Actividades de Inversin
D Propiedad, planta y equipos.
D Inversiones permanentes.
D Cargos Diferidos.
(13,720,314)
(10,686)
(3,256,968)
5,121
(148,353)
(13,731,000)
(3,400,200)
Actividades de Financiacin
D Capital suscrito y pagado
D Pasivos Largo Plazo
D Dividendos Decretados
D Prima en Colocacion de Acciones
(1,843,550)
-
686,022
(297,811)
10,902,563
(1,843,550)
11,290,774
(12,024,455)
13,573,603
15,346,205
1,772,602
3,321,750
15,346,205
ASENSA S.A.
EDGAR ALFONSO MEJIA HERRERA
Revisor Fiscal
CP. TP. 46183-T
2009
CAPITAL SOCIAL
Saldo al principio del ao
Movimiento durante el ao
3,286,022
0
2,600,000
686,022
3,286,022
3,286,022
10,902,563
0
0
10,902,563
10,902,563
10,902,563
1,058,416
1,025,326
204,839
0
33,090
0
1,263,255
1,058,416
2,048,389
6,335,349
-1,843,550
-204,839
330,902
2,048,389
-297,812
-33,090
6,335,349
2,048,389
6,791,651
-124,132
6,915,783
-124,132
6,667,519
6,791,651
31,560,108
-2,068,526
28,051,919
3,508,189
29,491,582
31,560,108
57,946,290
55,647,149
ASENSA S.A.
EDGAR ALFONSO MEJIA HERRERA
Revisor Fiscal
CP. TP. 46183-T
2010
2009
6,335,349
2,048,389
Disminucin
Activos No Corriente
Deudores No Corrientes
Propiedad, Planta y Equipo
Ajustes por Inflacin PPE
Depreciacin PPE
Ajustes por Inflacin Depreciacin
Activo en Leasing
Otro Activo No Corriente Operacional
Deudores No Operacionales
Inversiones Largo Plazo
Ajustes por Inflacin Inversiones
Otros
6,723,397
4,607,814
58,300
2,057,283
153,474
5,121
148,353
Aumento
Pasivo No Corriente y Patrimonio
Obligaciones Financieras
Deuda Leasing
Obligaciones Laborales
Otros Pasivos
Capital Suscrito y Pagado
Prima en Colocacion de Acciones
Reservas
Revalorizacin del Patrimonio
Supervit por Valorizaciones
Utilidad Ejercicios Anteriores
4,867,908
4,663,069
204,839
-
15,129,864
686,022
10,902,563
33,090
3,508,189
-
17,926,654
17,331,727
25,616,768
109,063
13,711,044
68,987
11,727,674
-
3,652,441
144,252
1,832,120
1,676,069
-
4,241,047
124,132
2,068,526
2,048,389
455,034
124,132
330,902
29,857,815
4,107,475
-11,931,161
13,224,252
14,199,238
974,986
2,268,077
14,199,238
ASENSA S.A.
EDGAR ALFONSO MEJIA HERRERA
Revisor Fiscal
CP. TP. 46183-T
Ao terminado el 31 de diciembre de
2010
2009
ASENSA S.A.
EDGAR ALFONSO MEJIA HERRERA
Revisor Fiscal
CP. TP. 46183-T
896,543
2,425,207
2,447,657
894,928
3,297
-2,403,619
-1,468,094
0
-118,339
-17,397
-392,107
706,683
14,639,522
2,231,826
1,288,634
3,755
-788,487
-2,051,984
0
-88,676
-16,559
-1,725,476
2,268,076
14,199,238
6,335,349
633,535
5,701,814
Utilidad Neta
6,335,349
6,335,349
KTO
Deudores
Inventarios
Gastos pagados x anticipado
2009
1,638,820
1,288,634
3,756
2,931,210
2010
2,317,022
894,928
3,297
3,215,247
PASIVO OPERATIVO
Proveedores
Obligaciones Laborales
Cuentas por Pagar
2009
788,487
88,676
2,051,984
2,929,147
2010
2,403,619
118,339
1,468,094
3,990,052
KTNO
Ingresos Operacionales
Ebitda
Margen Ebitda
KTO
Pasivo Operativo
KTNO
Variacion del KTNO
2009
2,063
2010
(774,805)
2009
88,641,431
6,588,024
7.43%
2010
77,241,644
7,781,172
10.07%
Variacion
(11,399,787)
1,193,148
2.64%
-12.86%
18.11%
2,931,210
2,929,147
2,063
-
3,215,247
3,990,052
(774,805)
(776,868)
284,037
1,060,905
(776,868)
9.69%
36.22%
-37657.20%
8,558,040
VARIABLES CRITICAS
CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO
2009
2010
Deudores Comerciales
Inventarios
Gastos Pagados por Anticipado
Capital de Trabajo Operativo (KTO)
1,638,820
1,288,634
3,756
2,317,022
894,928
3,297
2,931,210
3,215,247
Proveedores
Obligaciones Laborales
Cuentas por Pagar
Pasivo Operativo
788,487
88,676
2,051,984
2,403,619
118,339
1,468,094
2,929,147
3,990,052
2,931,210
2,929,147
2,063
-----------2009
3,215,247
3,990,052
(774,805)
(776,868)
2010
6,153,469
43,270
15,265,968
44,690
6,196,739
15,310,658
ACTIVO OPERACIONAL
2009
2,931,210
6,196,739
9,127,949
2010
3,215,247
15,310,658
18,525,905
2009
2010
INDICADORES FINANCIEROS
RENTABILIDAD OPERATIVA
Utilidad Operacional
Activos Operativos
Rentabilidad Operativa
2,909,445
9,127,949
31.87%
(253,150)
18,525,905
-1.37%
Ingresos Operacionales
Activos Operativos
Productividad Activos Operativos
88,641,431
9,127,949
77,241,644
18,525,905
9.71
4.17
Ingresos Operacionales
Utilidad Operacional
Margen Operacional
88,641,431
2,909,445
DETALLE PRODUCTIVIDAD
Ingresos Operacionales
Capital de Trabajo Operativo (KTO)
Productividad KTO
3.28%
2009
88,641,431
2,931,210
30.24
77,241,644
(253,150)
-0.33%
2010
77,241,644
3,215,247
24.02
Ingresos Operacionales
Capital de Trabajo Neto Operativo (KTNO)
Productividad KTNO
88,641,431
2,063
42,967.25
77,241,644
(774,805)
(99.7)
Ingresos Operacionales
Capital Fijo Operativo
Productividad Capital Fijo
88,641,431
6,196,739
14.30
77,241,644
15,310,658
5.04
Ingresos Operacionales
Deudores Comerciales
Dias de Recaudo
88,641,431
1,638,820
6.66
77,241,644
2,317,022
10.80
Costo de Ventas
Inventarios
Dias de Inventarios
83,336,613
1,288,634
5.6
74,797,029
894,928
4.3
DETALLE MARGENES
2009
2010
Ingresos Operacionales
Utilidad Bruta
Margen Bruto
88,641,431
5,304,818
5.98%
77,241,644
2,444,615
3.16%
Ingresos Operacionales
Gastos Operacin
% Gastos Operacin
88,641,431
2,395,373
2.70%
77,241,644
2,697,764
3.493%
Ingresos Operacionales
Gastos Administracin
% Gastos Administracin
88,641,431
2,196,546
2.48%
77,241,644
2,281,334
2.95%
88,641,431
77,241,644
-12.86%
Ingresos Operacionales
Variacin Ingreso Operacional
----------
Costo de Ventas
Variacion Costo Ventas
-----------
RENTABILIDAD PATRMONIAL
83,336,613
74,797,029
-10.25%
2009
2010
Utilidad Neta
Patrimonio
Rentabilidad Patrimonial
2,048,389
55,647,149
3.68%
6,335,349
57,946,290
10.93%
Ingresos Operacionales
Utilidad Neta
Margen Neto
88,641,431
2,048,389
2.31%
77,241,644
6,335,349
8.20%
LIQUIDEZ
EBITDA
Ingresos Operacionales
Margen EBITDA
2009
2010
6,588,024
88,641,431
7.43%
7,781,172
77,241,644
10.07%
KTNO
Ingresos Operacionales
KTNO/ Ingresos Operacionales
Margen EBITDA
PKT (KTNO/Ingresos Operacionales)
PDC (Palanca de Crecimiento)
2,063
88,641,431
0.00233%
(773,905)
77,241,644
-1.002%
7.43%
0.00233%
3,193
10.07%
-1.002%
(10.05)
Razones de Endeudamiento
Razn de Endeudamiento
Razn PasivoLP-Capitalizacin Total
Cubrimiento de Gastos Financieros
Razones de Rentabilidad
Margen Utilidad Bruta
Margen Gestionable Recurrente
Margen Utilidad Neta
ROI
ROI Gestionable Recurrente
Razn Rotacin de Activos Corrientes
Razn Rotacin de Activos Totales
Capacidad de Obtener Utilidades (Dupont)-ROA
Rentabilidad sobre Patrimonio - ROE
Frmula
Actual
Anterior
Unidad
La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las
obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se
refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para
convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
Actvio Corriente-Pasivo Corriente
Activo Corriente
Pasivo Corriente
Activo Corriente - Inventario
Pasivo Corriente
Costo de Ventas
Inventario
.
360
.
Rot del Inventario
Ventas
CXC
.
360
.
Rot del CXC
Inventario
Proveedores
.
360
.
Rot de Proveedores
2,268,075
14,199,239
1.52
4.04
Veces
1.31
3.76
Veces
54.11
50.04
Veces
6.65
7.19
Das
31.56
39.72
Veces
11.41
9.06
Das
20.15
81.79
Veces
17.87
4.40
Das
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la
empresa en el transcurso del tiempo.
Pasivo Total
Activo Total
Pasivo Largo Plazo
Capitalizacin Total
Utilidad Operacional
Gastos Financieros
13.52%
7.74%
7.45%
0.00%
-74%
1079%
Las razones de rentabilidad pueden ser en relacin a las ventas y/o a las
inversiones. Vistas en conjunto sealan la eficiencia de la operacin de la empresa.
Utilidad Bruta
Ventas
Utilidad Gestionable Recurrente
Ventas
Utilidad Neta
Ventas
Utilidad Operacional
Activos
Utilidad Gestionable Recurrente
Activos
Ventas
Activos Corrientes
Ventas
Activos Totales
Utilidad Neta
Activos
Utilidad Neta
Patrimonio
37.19%
27.11%
12.57%
7.55%
8.20%
2.31%
-0.33%
4.78%
13.96%
10.59%
11.58
4.70
Veces
1.15
1.47
Veces
9.45%
3.40%
10.93%
3.68%
INDICES FINANCIEROS
2010
2009
1.52
4.04
10.93%
3.68%
Margen Neto
(Utilidad Neta / Ventas)
8.20%
2.31%
Rentabilidad Operacional
(Utilidad Operacional / Patrimonio)
-0.44%
5.23%
Indice de Endeudamiento
(Total Pasivo / Total Activo)
13.52%
7.74%
0.03%
0.03%
0.18%
0.15%
11
176.34
169.35
Razn Corriente
(Activo Corriente / Pasivo Corriente)
Valor Intrnseco
(Patrimonio / No de Acciones )