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Activos Activos corrientes Disponible Deudores Inventarios Cargos diferidos , neto Total de los activos corrientes Activos no corrientes:

Inversiones, neto Cargos diferidos, neto Propiedad, planta y equipo, neto Intangibles Valorizaciones Total activos no corrientes Total de los activos

INDUSTRIA DE ALIMENTOS DON JACOBO S. A. BALANCES GENERALES (Cifras expresadas en millones de pesos) 31 de diciembre de Notas 2010 2009 3 4 5 6 297,701 2,275,746 509,348 290,371 3,373,166 710,462 160,698 3,919,936 59,835 4,631,717 9,482,648 12,855,814 364,397 1,692,716 421,308 139,582 2,618,003 1,012,734 402,699 3,645,013 55,459 3,465,367 8,581,272 11,199,275

7 6 8 9 10

Pasivo y Patrimonio de los Accionistas Pasivos corriente Obligaciones financieras 11 Proveedores 12 Cuentas por pagar 13 A compaias vinculadas 4 Impuestos gravamenes y tasas 14 Obligaciones laborales 15 Pasivos estimados y provisiones 16 Otros pasivos 17 Total de los pasivos corrientes Pasivos no corrientes: Obligaciones financieras 11 Total pasivos no corrientes Total de los pasivos Patrimonio de los Accionistas Capital social 18 Supervit de capital Reservas Revalorizacin del patrimonio Utilidades (perdidas) acumuladas Utilidad (perdida) neta del ao Supervit por valorizaciones Total patrimonio de los Accionistas Total pasivos y patrimonio de los Accionistas

411,707 1,340,207 834,418 477,202 219,526 345,193 209 35,563 3,664,025 2,716,127 2,716,127 6,380,152 742,882 (41,403) 1,241,075 (215,289) 116,680 4,631,717 6,475,662 12,855,814

601,964 1,518,102 895,116 23,917 284,704 126,296 9,707 3,459,806 2,546,837 2,546,837 6,006,643 742,882 (41,403) 181,516 1,241,075 (577,484) 180,679 3,465,367 5,192,632 11,199,275

Vanse las notas que acompaan a los estados financieros -

INDUSTRIAS DE ALIMENTOS DON JACOBO S. A. ESTADOS DE RESULTADOS (Cifras expresadas en miles de pesos, excepto la utilidadneta por accin que est expresada en pesos) Ao terminado el 31 diciembre de 2010 2009 18,072,224 (9,875,308) 8,196,916 2,538,880 5,377,230 7,916,110 280,806 (108,461) 172,345 (55,665) 116,680 155,573 16,699,310 (8,840,444) 7,858,866 2,503,543 5,472,358 7,975,901 (117,035) 321,631 204,596 (23,917) 180,679 243,214

Notas Ingresos operacionales Costo de produccin Utilidad bruta en ventas Gastos operacionales Administracin Ventas Total gastos operacionales Utilidad (Perdida) operacional Ingresos (Gastos) no operacionales, neto Correccin monetaria Utilidad (Prdida) antes de impuestos sobre la renta Impuesto sobre la renta Utilidad del ejercicio Utilidad neta por accin 20 21

22 22

23

14

Vanse las notas que acompaan a los estados financieros

Javier Augusto Herrera Representante Legal (Vase certificacin adjunta)

Juan Carlos Collazos Contador Tarjeta Profesional. No. 86796-T Vinculado a PricewaterhouseCoopers Asesores Gerenciales Ltda. (Ver certificacin adjunta)

Maritza Janeth Chaparro Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 57519 (Vase mi dictamen del 16 de marzo

INDUSTRIAS DE ALIMENTOS DON JACOBO S. A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 (Cifras expresadas en miles de pesos) Revalorizacin del Patrimonio Patrimonio de los socios, neto

Capital Social

Superavt de capital

Reservas

Resultados del ejercicio

Resultados Acumulados

Supervit por Valorizaciones

Saldos al 31 de diciembre de 2008 Prdida neta del ao Incremento (Disminucin) Traslado de resultados Saldos al 31 de diciembre de 2009 Utilidad neta del ao Incremento (Disminucin) Traslado de resultados Saldos al 31 de diciembre de 2010

742,882 742,882 742,882

(44,603) 3,200 (41,403) (41,403)

181,516 181,516 (181,516) -

1,227,040 14,035 1,241,075 1,241,075

(768,581) 180,679 768,581 180,679 116,680 (180,679) 116,680

191,097 (768,581) (577,484) 181,516 180,679 (215,289)

2,215,916 1,249,451 3,465,367 1,166,350 4,631,717

3,745,267 180,679 1,266,686 5,192,632 116,680 1,166,350 6,475,662

Vanse las notas que acompaan a los estados financieros

Javier Augusto Herrera Representante Legal

Juan Carlos Collazos Contador Tarjeta Profesional. No. 86796-T Vinculado a

Maritza Janeth Chaparro Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 57519-T (Vase mi dictamen del 16 de marzo de 2010)

INDUSTRIAS DE ALIMENTOS DON JACOBO S. A. ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA (Cifras expresadas en miles de pesos) Ao terminado el 31 de diciembre de 2010 Recursos financieros generados por las operaciones del ao Utilidad del perodo Partidas que no afectaron el capital de trabajo: Depreciacin Amortizacin Utilidad (prdida) en venta de propiedades y equipo, neto Participacin patrimonial en compaias controladas Total capital de trabajo provisto por las operaciones Otros Recursos financieros provistos Aumento de obligaciones financieras Total de recursos financieros provistos Recursos financieros aplicados a: Adiciones a propiedades y equipos Adicin de cargos diferidos Adicin de inversin Adicin intangibles 116,680 209,722 344,864 166,128 (322,893) 514,501 169,290 169,290 (650,773) (102,863) 625,165 (4,376) (132,847) 2009 180,679 206,782 261,530 17,549 (49,422) 617,118 549,123 549,123 (1,328,981) (352,633) (169,917) (1,851,531)

Aumento (Disminucin) del capital de trabajo Cambios en los componentes del capital de trabajo: Disponible Deudores Inventarios Cargos Diferidos Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar A compaias vinculadas Impuestos a las ventas por pagar Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Otros pasivos Aumento (Disminucin) del capital de trabajo

550,944 (66,696) 583,030 88,040 150,789 190,257 177,895 60,698 (477,202) (195,609) (60,489) 126,087 (25,856) 550,944

(685,290) 53,695 (1,082,049) (13,742) 24,607 173,801 (134,647) 119,929 193,455 (17,918) 862 (3,283) (685,290)

Vanse las notas que acompaan a los estados financieros

Javier Augusto Herrera Representante Legal (Vase certificacin adjunta)

Juan Carlos Collazos Contador Tarjeta Profesional. No. 86796-T Vinculado a PricewaterhouseCoopers Asesores Gerenciales Ltda. (Ver certificacin adjunta)

Maritza Janeth Chaparro Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 57519-T (Vase mi dictamen del 16 de marzo de 2010)

INDUSTRIAS DE ALIMENTOS DON JACOBO S. A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Cifras expresadas en miles de pesos) Ao terminado el 31 de diciembre de 2010 Flujos de efectivo de las actividades de operacin: Utilidad neta del perodo Ajustes para conciliar la utilidad neta del perodo con el efectivo neto provisto por las actividades de operacin: Provisin para impuesto sobre la renta (Utilidad) prdida en venta de activos fijos, neto Depreciacin de equipos Amortizacin cargos diferidos Participacin patrimonial en compaias controladas Cambios en activos y pasivos operacionales: Deudores Inventarios Cargos diferidos Proveedores Cuentas por pagar A compaias vinculadas Impuestos, gravmenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Otros pasivos Efectivo neto provisto por las actividades de operacin Flujos de efectivo de las actividades de inversin: Aumento de inversiones Adquisicin de cargos diferidos Adquisicin de equipos Adicin intangibles Efectivo neto usado en las actividades de inversin Flujos de efectivo de las actividades de financiacin: Aumento de obligaciones financieras Pago de Obligaciones Financieras Efectivo neto provisto por las actividades de financiacin Aumento (Disminucin) neto en el efectivo Efectivo al inicio del perodo Efectivo al final del perodo 116,680 2009 180,679

55,665 166,128 209,722 344,864 (322,893) 570,166 (583,030) (88,040) (150,789) (177,895) (60,698) 477,202 139,944 60,489 (126,087) 25,856 87,118 625,165 (102,863) (650,773) (4,376) (132,847) 169,290 (190,257) (20,967) (66,696) 364,397 297,701

23,917 17,549 206,782 261,530 (49,422) 641,035 1,082,049 13,742 134,647 (119,929) (217,372) 17,918 (862) 3,283 1,554,511 (169,918) (377,239) (1,328,981) (1,876,138) 549,123 (173,801) 375,322 53,695 310,702 364,397

Vanse las notas que acompaan a los estados financieros -

Javier Augusto Herrera Representante Legal (Vase certificacin adjunta)

Juan Carlos Collazos Liliana Luis Contador Tarjeta Profesional. No. 86796-T (Ver certificacin adjunta) Vinculado a PricewaterhouseCoopers Asesores Gerenciales Ltda.

Alfredo Carreo Maritza Janeth Chaparro


Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 57519 (Vase mi dictamen del 16 de marzo de 2010)

CALCULO DE INDICADORES
INDUSTRIA DE ALIMENTOS DON JACOBO S. A.

2009

2010

ACTIVO OPERACIONAL
Deudores Inventarios Capital de Trabajo Operativo (KTO) Cargos diferidos , neto Propiedad, planta y equipo, neto Capital Fijo Operativo Capital de Trabajo Operativo (KTO) Capital Fijo Operativo Activo Operacional

Ao 1 318,461.0 421,308.0 739,769.0 139,582.0 3,645,013.0 3,784,595.0 739,769.0 3,784,595.0 4,524,364.0 Ao 1 1,518,102.0 895,116.0 23,917.0 284,704.0 2,494.0 2,724,333.0 368.3%

Ao 2 342,548.0 509,348.0 851,896.0 290,371.0 3,919,936.0 4,210,307.0 851,896.0 4,210,307.0 5,062,203.0 Ao 2 1,340,207.0 834,418.0 219,526.0 345,193.0 20,984.0 2,760,328.0 324.0%

PASIVO OPERATIVO
Proveedores Cuentas por pagar Impuestos por pagar Obligaciones laborales Otros Pasivos Pasivo Operativo Pasivo Operativo/KTO

CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO


Capital de Trabajo Operativo (KTO) -Pasivo Operativo Capital de Trabajo Operativo Neto Variacin Capital de Trabajo Operativo Variacin Pasivo Operativo Variacin KTNO 739,769.0 851,896.0 112,127.0 2,724,333.0 2,760,328.0 35,995.0 -1,984,564.0 -1,908,432.0 -3.84% 112,127.0 35,995.0 76,132.0

RENTABILIDAD
Utilidad Operacional Activo Operacional Rentabilidad Operativa Utilidad Neta Patrimonio Rentabilidad Patrimonial Ao 1 -117,035.0 4,524,364.0 -2.6% 180,679.0 5,192,632.0 3.5% Ao 2 280,806.0 5,062,203.0 5.5% 116,680.0 6,475,662.0 1.8%

PRODUCTIVIDAD
Ingresos Operacionales Total Activos Productividad Activos Totales

Ao 1 Ao 2 16,699,310.0 18,072,224.0 11,199,275.0 12,855,814.0 1.49 1.41

Ingresos Operacionales Activo Operacional Productividad Activo Operacional Ingresos Operacionales Capital de Trabajo Operativo (KTO) Productividad KTO Ingresos Operacionales Capital Fijo Operativo Productividad Capital Fijo Operativo Ingresos Operacionales Deudores Das Recaudo del Ingreso Costo de Ventas Inventarios Das Reposicin de Inventarios

16,699,310.0 18,072,224.0 4,524,364.0 5,062,203.0 3.69 3.57 16,699,310.0 18,072,224.0 739,769.0 851,896.0 22.6 21.2 16,699,310.0 18,072,224.0 3,784,595.0 4,210,307.0 4.4 4.3 16,699,310.0 18,072,224.0 1,692,716.0 2,275,746.0 36.5 45.3 8,840,444.0 421,308.0 17.2 9,875,308.0 509,348.0 18.6

MARGENES DE UTILIDAD
Ingresos Operacionales Utilidad Neta Margen Neto Ingresos Operacionales Utilidad Operacional Margen Operacional Ingresos Operacionales Utilidad Bruta Margen Bruto Ingresos Operacionales Variacin % Costo de Ventas Variacin % Ingresos Operacionales Gastos Operacionales %Gastos Operacionales Ingresos Operacionales Gastos de Administracin %Gastos Administracin Ingresos Operacionales Gastos de Ventas %Gastos de Ventas

Ao 1 Ao 2 16,699,310.0 18,072,224.0 180,679.0 116,680.0 1.1% 0.6% 16,699,310.0 18,072,224.0 -117,035.0 280,806.0 -0.7% 1.6% 16,699,310.0 18,072,224.0 7,858,866.0 8,196,916.0 47.1% 45.4% 16,699,310.0 18,072,224.0 8.2% 8,840,444.0 9,875,308.0 11.7%

16,699,310.0 18,072,224.0 7,975,901.0 7,916,110.0 47.8% 43.8% 16,699,310.0 18,072,224.0 2,503,543.0 2,538,880.0 15.0% 14.0% 16,699,310.0 18,072,224.0 5,472,358.0 5,377,230.0 32.8% 29.8% Ao 1 739,769.0 Ao 2 851,896.0

% PARTICIPACION
Capital de Trabajo Operativo (KTO)

Activo Operacional KTO/Activo Operacional Capital Fijo Operativo Activo Operacional Capital Fijo / Activo Operacional Deudores Capital de Trabajo Operativo Deudores/KTO Inventarios Capital de Trabajo Operativo Inventarios/KTO

4,524,364.0 16.4% 3,784,595.0 4,524,364.0 83.6% 1,692,716.0 739,769.0 228.8% 421,308.0 739,769.0 57.0%

5,062,203.0 16.8% 4,210,307.0 5,062,203.0 83.2% 2,275,746.0 851,896.0 267.1% 509,348.0 851,896.0 59.8%

LIQUIDEZ
EBITDA Ingresos Operacionales Margen EBITDA KTNO Ingresos Operacionales KTNO / Ingresos Operacionales Margen EBITDA KTNO / Ingresos Operacionales LIQUIDEZ TOTAL

Ao 1 Ao 2 353,527.0 845,114.0 16,699,310.0 18,072,224.0 2.1% 4.7% -1,984,564.0 -1,908,432.0 16,699,310.0 18,072,224.0 -11.9% -10.6% 2.1% -11.9% -18% 4.7% -10.6% -45%

120.89%

VARIABLES CRITICAS

Capital de Trabajo Operativo (KTO)

Capital Fijo Operativo

Activo Operacional

Pasivo Operativo

Capital de Trabajo Operativo Neto

INDICADORES TRADICIONALES

Utilidad Operacional / Activo Operacional

Utilidad Neta / Patrimonio

Ingresos Operacionales / Total Activos

Ingresos Operacionales / Activo Operacional

Ingresos Operacionales / Capital de Trabajo Operativo (KTO)

Ingresos Operacionales / Capital Fijo Operativo

Deudores * 360 / Ingresos Operacionales

Inventarios * 360 / Costo de Ventas

Utilidad Neta / Ingresos Operacionales

Utilidad Operacional / Ingresos Operacionales

Utilidad Bruta / Ingresos Operacionales

Ingresos Operacionales 2 / Ingresos Operacionales 1 - 1

Costo de Ventas 2 / Costo de Ventas 1 - 1

Gastos Operacionales / Ingresos Operacionales

Gastos de Administracin / Ingresos Operacionales

Gastos de Ventas / Ingresos Operacionales

Capital de Trabajo Operativo (KTO) / Activo Operacional

Capital Fijo Operativo / Activo Operacional

Deudores / Capital de Trabajo Operativo

Inventarios / Capital de Trabajo Operativo

RESUMEN INDICADORES FINANCIEROS


INDICADORES RENTABILIDAD Rentabilidad Operativa Rentabilidad Patrimonial INDICADORES PRODUCTIVIDAD Productividad Activo Operacional Productividad KTO Productividad Capital Fijo Operativo Das Recaudo del Ingreso Das Reposicin de Inventarios MARGENES DE UTILIDAD Margen Neto Margen Operacional Margen Bruto %Gastos Operacionales %Gastos Administracin %Gastos de Ventas PARTICIPACION KTO/Activo Operacional Capital Fijo / Activo Operacional Deudores/KTO Inventarios/KTO LIQUIDEZ Margen EBITDA KTNO / Ingresos Operacionales LIQUIDEZ TOTAL 2009 2010 -3% 6% 3% 2% 369% 357% 2257% 2121% 441% 429% 3649% 4533% 1716% 1857% 1% -1% 47% 48% 15% 33% 16% 84% 229% 57% 2% -12% -18% 1% 2% 45% 44% 14% 30% 17% 83% 267% 60% 5% -11% -45%

RBOL DE RENTABILIDAD
INDUSTRIA DE ALIMENTOS DON JACOBO S. A.

Productividad Activo Operacional 3.69

Rentabilidad Operativa
Ao 1 Ao 2

-2.6%

5.5%

Margen Operativo

Margen Operativo -0.7%

-6.0% -3.3%
Productividad KTO 22.57
16.4%

21.21
16.8%

roductividad vo Operacional 3.57

Productividad KFijo 4.4


83.6%

4.29
83.2%

-2.7%

Margen Bruto 47.1% 45.4%

en Operativo

-3.6%

en Operativo 1.6%

% Gastos Operacin 47.8% 43.8%

Dias Recaudo 36.5


228.8%

45.3
267.1%

Dias Inventarios 17.2


57.0%

18.6
59.8%

8.2%

Variacin Ingreso Operacin

8.2%

Variacin Costo Ventas

11.7%

% Gastos Administracin 15.0% 14.0%

% Gastos Ventas 32.8% 29.8%

-9.2%