DHLER S.A.

Companhia Aberta (cdigo CVM 520-7) CNPJ 84.683.408/0001-03 Joinville - Santa Catarina www.dohler.com.br

Relatrio da Administrao
Senhores Acionistas,
Na forma da lei, a Administrao da Companhia, submete para apreciao, as Demonstraes Financeiras da Companhia Controladora e Consolidado, relativa ao exerccio findo em 31/12/2012, acompanhadas dos pareceres do Conselho Fiscal e dos Auditores Independentes.

Investimentos - R$ mil (Consolidado)

24.143 20.931

Lucro x Dividendos - R$ mil (Consolidado)

21.001

Desempenho Setorial e Operacional da Empresa

O desempenho operacional da companhia ficou aqum das premissas consideradas no oramento, decorrente especialmente do discreto crescimento do PIB, que frustrou as projees de venda e, bem assim, obrigou a empresa a praticar uma poltica mais agressiva de vendas, o que acabou frustrando o resultado positivo. Todavia, diante das adversidades que afetam fortemente o setor, decorrente de um encolhimento maior do consumo, mesmo assim

10.880 9.349 9.089

Lucro Dividendos

o crescimento fsico da produo foi da ordem de 7%, o que acabou amenizando a perda de O quadro de pessoal da companhia ficou inalterado no exerccio e, bem assim, a sua taxa de Ebitda (Lajida) O lucro antes dos juros, impostos, depreciao e amortizao, resultou em 10,19% sobre a margem constatada nas vendas. Destarte os demais fatores como a matria-prima e cmbio, rotatividade, o que assegura o bom desempenho de seus talentos humanos. O programa de participao nos resultados dos funcionrios manteve a mesma poltica do exerccio anterior. Os Receita Operacional Lquida em 2011 e 9,74% em 2012, considerado satisfatrio para o setor no tiveram um maior impacto nos resultados. Ainda, a fidelizao da clientela permaneceu txtil. programas de treinamento foram mantidos, bem como as aes que impactam sobre a estvel, o que dever ensejar um melhor desempenho da companhia no prximo ano. qualidade de vida de seus funcionrios, como os scio assistenciais, de sade e de valores ticos. Finalmente, a relao entre o mercado interno e externo deve ficar inalterada.

Poltica de Valores Humanos

2011

2012

2011

2012

EBITDA - R$ mil (Consolidado)

30.670 30.557

Vendas Brutas por Mercado - R$ milhes

373,5 389,8

Distribuio do Valor Adicionado em 2012 (Consolidado)

Juros e Aluguis 5,0% Impostos, Taxas 26,8% e Contribuies 5,4% Dividendos 7,0% Lucros Retidos

Mercado Interno 346,5 359,7 Mercado Externo

2011 27,0 2011 30,1 2012 55,8% Pessoal

2012

Empresa Controlada
A empresa controlada COMFIO - Companhia Catarinense de Fiao tem suas atividades operacionais voltadas a produzir fios para a sua controladora. Apresentou durante o ano de 2012, faturamento de R$ 37.242 Mil e lucro lquido de R$ 4.450 Mil.

Meio Ambiente

A companhia atingiu nesta ltima dcada a excelncia no tratamento de seus resduos industriais, quer de seus efluentes, quanto da guarda de slidos e, bem assim, das emisses Poltica de Investimento gasosas, atingindo a meta de 100% absolutos de neutralizao dos agentes agressivos ao meio ambiente e, por isso, merecedora do primeiro prmio CNI de gerenciamento de resduos Os investimentos no exerccio foram da ordem de R$ 21 milhes, ou seja, 60% superiores ao slidos. A empresa investe, anualmente, valor superior a R$ 3 milhes, apenas para previsto inicialmente, o que permitir otimizar os resultados para o prximo exerccio, levando manuteno do sistema de proteo ambiental. Seus indicadores so automonitorados e em conta um provvel cenrio de recuperao do mercado. Embora o mercado de txteis permanentemente acompanhados pelos rgos ambientais. aindaenfrente condutas de comrcio predatrio, especialmente nas importaes, a empresa,

Instruo CVM 381/2003

Em atendimento ao disposto nesta instruo, informamos que os auditores independentes, no decorrer do ano de 2012, prestaram apenas servios de auditoria externa, no tendo sido realizados quaisquer outros trabalhos para a Companhia.

Agradecimentos

Agradecemos a todos aqueles que colaboraram conosco durante o ano de 2012, em especial, nossos talentos humanos, instituies financeiras, clientes e fornecedores. Agradecemos pela diversificao de sua linha de produtos e agregao de valor a manufatura, ficar cada vez O lucro lquido do exerccio foi de R$ 21 milhes, ou seja, 13% inferior ao do ano anterior. tambm aos nossos acionistas, membros do Conselho de Administrao e Fiscal. Todavia, a destinao de dividendos, que a administrao da companhia est propondo menos afetada pela citada turbulncia. De outro lado a companhia tambm colher melhores Assembleia Geral dos Acionistas, ser de R$ 9 milhes, igual a do ano anterior, na forma de Joinville (SC) 18 de fevereiro de 2013 resultados decorrente dos projetos de pesquisa e desenvolvimento pactuados com o FINEP. juros sobre o capital prprio. A Diretoria

Resultado do Exerccio e Remunerao do Acionista

Balano Patrimonial (Em milhares de Reais)

Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber de Clientes Estoques Tributos a Recuperar Crditos a Receber Dividendos Controlada Despesas do Exerccio Seguinte No-Circulante Realizvel a LP Depsitos Judiciais Crditos Tributrios Tributos Diferidos Outros Crditos Investimentos Controladas Outros Investimentos Imobilizado Intangvel Total do Ativo Controladora Notas 31/12/12 31/12/11 249.045 228.042 7 61.275 48.655 8 86.263 78.769 9 86.583 81.813 10 4.797 5.714 8 5.179 7.756 11 4.303 4.983 645 352 305.845 296.514 15.227 16.331 428 407 10 6.513 8.517 17 7.341 7.386 8 945 21 48.158 48.932 11 48.106 48.880 52 52 12 241.301 230.121 13 1.159 1.130 554.890 524.556 Consolidado 31/12/12 31/12/11 255.392 238.376 65.735 56.659 85.063 78.209 91.298 85.897 7.004 7.740 5.595 9.467 697 404 297.054 282.145 18.631 16.531 458 435 9.306 8.672 7.341 7.386 1.526 38 53 53 53 53 276.910 264.045 1.460 1.516 552.446 520.521 Controladora Notas 31/12/12 31/12/11 Passivo e Patrimnio Lquido 70.983 56.584 Circulante Fornecedores 15 15.811 14.413 Emprstimos e Financiamentos 16 29.267 17.283 Obrigaes Sociais e Trabalhistas 8.975 9.503 Obrigaes Tributrias 2.866 3.072 Dividendos e Juros s/Capital Prprio 7.799 8.017 Outras Obrigaes 15 6.265 4.296 72.648 66.759 No Circulante Emprstimos e Financiamentos 16 6.020 1.767 Obrigaes Tributrias 2.179 3.192 Provises para Contingncias 18 324 239 Impostos Diferidos 17 61.897 60.765 Receita Diferida 19 2.228 796 Patrimnio Lquido 411.259 401.213 Capital Social 21 150.000 150.000 Reservas de Lucros 134.831 119.620 Outros Resultados Abrangentes 126.428 131.593 Patrimnio Lquido atribudo aos 411.259 401.213 acionistas da controladora Partic. dos no control. no PL das Controladas 554.890 524.556 Total do Passivo e Patrimnio Lquido Consolidado 31/12/12 31/12/11 67.472 51.397 10.032 6.587 29.267 17.283 10.713 11.456 3.525 3.684 7.843 8.055 6.092 4.332 73.532 67.725 6.020 1.767 3.063 4.158 324 239 61.897 60.765 2.228 796 411.442 401.399 150.000 150.000 134.831 119.620 126.428 131.593 411.259 401.213 183 186 552.446 520.521

Demonstrao do Resultado (Em milhares de Reais)

Controladora Resultado por Funo Receita c/Vendas Custos dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Despesas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas Outras Receitas/(Despesas) Resultado da Equivalncia Patrimonial Total das Despesas Operacionais Lucro Antes das Rec. e Desp. Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Lucro Antes dos Tributos IR e CS Correntes IR e CS Diferidos Lucro Lquido das Operaes Continuadas Lucro Lquido do Exerccio Atribudo a: Participao da Controladora Participao dos No Controladores Lucro Bsico e Diludo por Ao (em R$): De Operaes Continuadas: 0,42 0,48 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras 27 17 17 25 25 26 11 (45.755) (17.234) (715) 4.227 (59.477) 21.496 9.538 (7.873) 23.161 (503) (1.674) 20.984 20.984 (43.304) (17.250) (2.057) 5.074 (57.537) 21.918 10.614 (6.270) 26.262 (841) (1.297) 24.124 24.124 (46.374) (18.129) (770) (65.273) 22.584 10.118 (7.985) 24.717 (2.042) (1.674) 21.001 21.001 20.984 17 (43.546) (18.342) (2.700) (64.588) 23.236 11.390 (6.624) 28.002 (2.562) (1.297) 24.143 24.143 24.124 19 22 313.765 80.973 300.535 79.455 Consolidado 313.678 87.857 301.088 87.824

Notas 31/12/12 31/12/11 31/12/12 31/12/11 (232.792) (221.080) (225.821) (213.264)

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

Mutaes do Patrimnio Lquido (Em milhares de Reais)

Outros Result. Abrang. Ajustes Patrimnio Participao dos Reserva Lucros ou Ajuste de Acumulados Lquido dos No Controladores Patrimnio de Acionistas da no Patr. Lq. das Lquido Capital Reserva Reserva Subveno (Prejuzos) Avaliao Controladas Total Social Legal Invest. p/ Invest. Acumulados Patrimonial Converso Controladora Em 31/12/10 150.000 12.046 89.525 134.849 386.420 185 386.605 Lucro Lquido do Exerccio 24.124 24.124 19 24.143 Realizao do Custo Atribudo ao Imobilizado 4.624 (4.624) Tributos Diferidos s/Realizao do Custo Atribudo (1.368) 1.368 Outros Resultado Abrangentes Result. Abrangente Total 24.124 19 24.143 Distribuio de Lucros (9.331) (9.331) (18) (9.349) Transaes de Capital com os Scios (9.331) (18) (9.349) Reserva Legal 1.206 (1.206) Reserva para Investimento 11.027 (11.027) Subveno p/Investimento 5.816 (5.816) Em 31/12/11 150.000 13.252 100.552 5.816 131.593 401.213 186 401.399 Lucro Lquido do Exerccio 20.984 20.984 17 21.001 Ajustes de Converso do Perodo (10) (10) (10) Realizao do Custo Atribudo ao Imobilizado 4.665 (4.665) Tributos Diferidos s/Realizao do Custo Atribudo (1.366) 1.366 Ajuste de Instrumentos Financeiros (1.856) (1.856) (3) (1.859) Outros Resultados Abrangentes (1.866) (3) (1.869) Resultado Abrangente Total 19.118 14 19.132 Distribuio de Lucros (9.072) (9.072) (17) (9.089) Transaes de Capital com os Scios (9.072) (17) (9.089) Reserva Legal 1.050 (1.050) Reserva para Investimento 7.637 (7.637) Subveno para Investimento 6.524 (6.524) Em 31/12/12 150.000 14.302 108.189 12.340 126.438 (10) 411.259 183 411.442 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras Reservas de Lucros

Demonstrao dos Resultados Abrangentes (Em milhares de Reais)

Controladora Consolidado

31/12/12 31/12/11 31/12/12 31/12/11 Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso de Controladas no Exterior Ajustes sobre Ativos Financeiros Disponveis para Venda Total de Resultados Abrangentes do Perodo Participao da Controladora Participap dos No Controladores 20.984 (1.866) 24.124 21.001 (1.869) 24.143

(10)

(10)

(1.856)

(1.859)

19.118

24.124

19.132 19.118 14

24.143 24.124 19

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

continua

continuao

Demonstrao do Valor Adicionado (Em milhares de Reais)

Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios FGTS Impostos, Taxas e Contribuies Insumos Adquir. de Terceiros Custo dos Produtos, Mercadorias e Servios (162.251) (154.931) (125.426) (116.877) Federais Estaduais Materiais, Energia, Servios de Terceiros e Outros (80.339) (76.811) (92.557) (91.070) Municipais (242.590) (231.742) (217.983) (207.947) Remunerao de Capitais de Terceiros Valor Adicionado Bruto 141.872 133.653 167.207 157.966 Juros Depreciao, Amortizao e Exausto (6.968) (6.509) (7.973) (7.434) Aluguis Valor Adicionado Produzido pela Entidade 134.904 127.144 159.234 150.532 Remunerao de Valor Adicionado Recebido em Transferncia Capitais Prprios Resultado de Equivalncia Patrimonial 4.227 5.074 Dividendos Receitas Financeiras 9.538 10.614 10.118 11.390 Lucros Retidos 13.765 15.688 10.118 11.390 Part. dos No-Control. nos Lucros Retidos Valor Adicionado a Distribuir 148.669 142.832 169.352 161.922 Valor Adicionado Distribudo As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras Receitas: Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Lquidas de Despesas Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa 382.299 2.330 (167) 384.462 364.765 461 169 365.395 382.380 2.977 (167) 385.190 365.034 710 169 365.913 Controladora Consolidado 31/12/12 31/12/11 31/12/12 31/12/11 Controladora Consolidado 31/12/12 31/12/11 31/12/12 31/12/11 79.904 65.390 8.886 5.628 39.447 26.111 12.631 705 8.334 7.873 461 20.984 9.072 11.912 148.669 72.293 59.787 7.399 5.107 39.748 27.673 11.419 656 6.667 6.270 397 24.124 9.331 14.793 142.832 94.564 77.443 10.381 6.740 45.341 31.731 12.640 970 8.446 7.985 461 21.001 9.089 11.912 169.352 85.608 70.800 8.677 6.131 45.113 34.093 10.115 905 7.058 6.624 434 24.143 9.349 14.793 1 161.922

Dem. dos Fluxos de Caixa - Mtodo Indireto (Em milhares de Reais)

Controladora Consolidado 31/12/12 31/12/11 31/12/12 31/12/11 Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Lquido do Exerccio 20.984 24.124 21.001 24.143 Ajustado por: Depreciao e Amortizao 7.005 6.509 8.025 7.434 Variao Cambial (33) (649) (33) (649) Resultado da Equivalncia Patrimonial (4.227) (5.074) Juros s/Emprstimos 700 596 700 645 Outras Contas 2.317 1.486 2.372 1.695 Variao nos Ativos e Passivos Operacionais Contas a Receber de Clientes (7.216) (10.538) (6.576) (10.347) Estoques (5.100) 3.011 (5.731) 4.666 Outras Contas a Receber 2.790 (3.410) (204) (4.109) Fornecedores 1.398 (1.256) 3.445 1.129 Obrigaes Tributrias (1.217) (1.279) (1.254) (1.192) Obrigaes Sociais e Trab. (528) (2.513) (743) (2.905) Outras Contas a Pagar 1.746 (71) 1.742 (716) (657) (486) (657) (535) Juros s/Emprstimos Pagos 17.962 10.450 22.087 19.259 Caixa Lquido das Atividades Operacionais Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento Ativos Imobilizados (17.936) (8.348) (20.601) (10.620) Ativos Intangveis (330) (202) (330) (260) Dividendos/Lucros Recebidos de Socied. Controladas 4.983 6.681 (10) Ajustes Acumulados de Converso de Moedas Caixa Lquido das Atividades de Investimento (13.283) (1.869) (20.941) (10.880) Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento Captao/Pagamento de Empr. e Financiamentos 17.231 3.721 17.231 1.869 (9.290) (5.197) (9.301) (5.219) Divid./Lucros Distribudos 7.941 (1.476) 7.930 (3.350) Caixa Lquido das Atividades de Financiamento 7.105 9.076 5.029 Aum. (Dimin.) de Caixa e Equivalentes de Caixa 12.620 Caixa e Equiv. de Caixa no Incio do Exerccio 48.655 41.550 56.659 51.630 Caixa e Equiv. de Caixa no Final do Exerccio 61.275 48.655 65.735 56.659 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras acompanhamento dos prazos de financiamento das vendas. Quanto ao risco de crdito associado s aplicaes financeiras e equivalentes de caixa, a Companhia somente realiza operaes em instituies com baixo risco de crdito. Risco de liquidez: A poltica de gerenciamento de riscos implica em manter um nvel seguro de disponibilidades de caixa ou acessos a recursos imediatos. Dessa forma, a Companhia possui aplicaes com vencimento em curto prazo e com liquidez imediata. Gesto de risco de capital: Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital so os de salvaguardar a capacidade de continuidade de suas operaes, para oferecer retorno aos seus acionistas e garantia s demais partes interessadas, alm de manter uma adequada estrutura de capital. Risco de Preo de Commodities (algodo): A Companhia possui contratos de compra de algodo com entregas futuras programadas e preo determinado. Em 31/12/2012 o montante contratado de R$ 21.944. Risco de Exposio Cambial: Em 31/12/2012, a Companhia possua uma exposio cambial contbil de US$ 2.202, cuja composio encontra-se detalhada no quadro de Anlise de Sensibilidade da Exposio Cambial desta Nota Explicativa. A nlise de Sensibilidade de Instrumentos Financeiros: A fim de apresentar os riscos que podem gerar prejuzos significativos para a Companhia, apresentamos a seguir demonstrativo de anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros que apresentam risco associado v ariao na taxa de cmbio. A Companhia adotou como cenrio provvel a taxa de mercado futuro vigente na elaborao destas demonstraes financeiras. Descrio da Operao 31/12/2012 Cenrio I Cenrio II Cenrio III Clientes no Mercado Externo 12.065 12.065 9.049 6.033 Cambial Disponvel 737 737 553 369 Adiantamento Contrato de Cmbio (8.257) (8.257) (6.193) (4.129) Fornecedores Exterior (45) (45) (34) (23) Exposio Lquida - R$ 4.500 4.500 3.375 2.250 Ganho/Perda (1.125) (2.250) Exposio Lquida - US$ 2.202 2.202 2.202 2.202 Taxa Dlar 2,0435 2,0435 1,5326 1,0218 A Companhia entende que os demais instrumentos financeiros no apresentaram riscos r elevantes, e portanto, dispensam a demonstrao da anlise de sensibilidade, referida na I nstruo CVM n 475/08 e Deliberao CVM n 550/08. 6 - Instrumentos Financeiros por Categoria Controladora Consolidado ATIVOS FINANCEIROS 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Mensurado pelo Valor Justo por meio do Resultado Caixa e Equivalentes de Caixa 59.480 46.789 63.725 54.529 Recebveis Caixa e Equivalentes de Caixa 1.795 1.866 2.010 2.130 Contas a Receber de Clientes 86.263 78.769 85.063 78.209 Depsitos Judiciais 428 407 458 435 88.486 81.042 87.531 80.774 Disponveis para Venda Aes 935 2.394 1.508 3.862 TOTAL ATIVOS FINANCEIROS 148.901 130.225 152.764 139.165 PASSIVOS FINANCEIROS Outros Passivos Financeiros Fornecedores 15.811 14.413 10.032 6.587 Emprstimos e Financiamentos 35.287 19.050 35.287 19.050 TOTAL PASSIVO FINANCEIRO 51.098 33.463 45.319 25.637 7 - Caixa e Equivalentes de Caixa Controladora Consolidado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Caixa e Bancos Conta Movimento 1.058 1.043 1.273 1.307 Aplicaes Financeiras 59.480 46.789 63.725 54.529 Cambial Disponvel 737 823 737 823 Total de Caixa e Equivalentes 61.275 48.655 65.735 56.659 8 - Contas a Receber de Clientes e Demais Contas a Receber Controladora Consolidado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Contas a Receber de Clientes 87.933 81.317 88.187 81.594 Contas a Receber de Empresas Ligadas 1.454 837 Cambial Disponvel (737) (823) (737) (823) Impairment (Proviso para Perdas) (2.387) (2.562) (2.387) (2.562) Contas a Receber de Clientes 86.263 78.769 85.063 78.209 Adiantamentos 4.655 4.608 5.050 4.835 Valores Mobilirios 2.394 3.862 Outros Crditos a Receber 524 754 545 770 Crditos a Receber 5.179 7.756 5.595 9.467 Parcela Circulante 91.442 86.525 90.658 87.676 Valores Mobilirios 935 1.508 Outras Contas a Receber 10 21 18 38 Outros Crditos 945 21 1.526 38 Parcela No-Circulante 945 21 1.526 38 Total a Receber de Clientes 86.263 78.769 85.063 78.209 Total das Demais Contas a Receber 6.124 7.777 7.121 9.505 Total Geral 92.387 86.546 92.184 87.714 Aging List Contas a Receber Controladora Consolidado de Clientes 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Vencidos em at 180 dias 7.846 3.555 6.401 2.952 Vencidos acima de 180 dias 2.298 2.584 2.298 3.187 A vencer em at 60 dias 61.012 53.173 61.209 52.613 A vencer entre 60 e 120 dias 16.858 20.216 16.906 20.216 A vencer acima de 120 dias 1.373 2.626 1.373 2.626 Contas a Receber de Clientes 89.387 82.154 88.187 81.594 Controladora Consolidado Contas a Receber por Tipo de Moeda 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Reais 77.322 73.050 77.325 73.045 12.065 9.104 10.862 8.549 US$ 89.387 82.154 88.187 81.594 Contas a Receber de Clientes Controladora Consolidado Movimentao da Proviso Impairment 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Saldo Anterior 2.562 2.848 2.562 2.848 Ttulos Baixados Contra a Proviso (476) (562) (476) (562) Proviso Constituda Durante o Exerccio 301 276 301 276 Saldo Impairment (Proviso para Perdas) 2.387 2.562 2.387 2.562 9 - Estoques 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Produtos Acabados 20.856 23.275 22.377 24.178 Produtos em Elaborao 24.940 22.490 25.198 22.733 Matrias-Primas 33.628 29.298 34.906 30.586 Materiais Diversos 7.489 6.750 9.147 8.400 Proviso p/Reduo ao Valor (330) (330) Recupervel dos Estoques Total dos Estoques 86.583 81.813 91.298 85.897

Notas Explicativas da Administrao s Demonstraes Financeiras Individuais e Consolidadas em 31/12/2012 (Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
1 - Informaes sobre a Companhia A Empresa DHLER S.A. uma Companhia aberta e est registrada na Bovespa. Est registrada no CNPJ - Cadastro Nacional de Pessoas Jurdicas sob o n 84.683.408/0001-03, e NIRE - Nmero de Inscrio de Registro de Empresas n 4230000515-1. Est sediada na cidade de Joinville (SC), Rua Arno Waldemar Dhler, n 145, Zona Industrial Norte, CEP 89.219-902. A DHLER S.A. tem como atividade preponderante a fabricao de tecidos de fibras de algodo, artificiais, sintticas ou mistas para uso domstico ou industrial, seus artefatos e respectiva comercializao. A emisso destas demonstraes financeiras consolidadas foi autorizada pela Administrao em 28 de janeiro de 2013. 2 - Bases de Preparao das Demonstraes Financeiras As demonstraes financeiras da Companhia e de suas controladas compreendem: a) Demonstraes Financeiras Individuais da Controladora: As demonstraes financeiras individuais da controladora foram elaboradas e esto sendo apresentadas em conformidade com as prticas contbeis adotadas no Brasil, com atendimento integral da Lei n 11.638/07 e Lei n 11.941/09, e pronunciamentos emitidos pelo CPC - Comit de Pronunciamentos Contbeis e aprovados pelo CFC - Conselho Federal de Contabilidade e pela CVM - Comisso de Valores Mobilirios. As demonstraes financeiras individuais apresentam a avaliao dos investimentos em controladas pelo mtodo da equivalncia patrimonial, de acordo com a legislao brasileira vigente, dessa forma, no so consideradas como estando conforme as IFRS, que exigem a avaliao desses investimentos nas demonstraes separadas da controladora pelo custo ou valor justo. b) Demonstraes Financeiras Consolidadas: As demonstraes financeiras consolidadas foram elaboradas e esto sendo apresentadas em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standard Board - IASB e tambm de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, com atendimento integral da Lei n 11.638/07 e Lei n 11.941/09, e pronunciamentos emitidos pelo CPC - Comit de Pronunciamentos Contbeis e aprovados pelo CFC - Conselho Federal de Contabilidade e pela CVM - Comisso de Valores Mobilirios. Como no existe diferena entre o patrimnio lquido consolidado e o resultado consolidado atribuveis aos acionistas da controladora, constantes nas demonstraes financeiras consolidadas preparadas de acordo com as IFRS e as prticas contbeis adotadas no Brasil, e o patrimnio lquido e o resultado da controladora, constantes nas demonstraes financeiras individuais preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, a Companhia optou por apresentar essas demonstraes financeiras individuais e consolidadas em um nico conjunto. 3 - Resumo das Principais Polticas Contbeis 3.1. Demonstraes Financeiras Consolidadas As demonstraes financeiras consolidadas so compostas pelas demonstraes financeiras da Dhler S.A. e suas controladas apresentadas abaixo: % de Participao Controlada Pas 31/12/2012 31/12/2011 Comfio - Cia. Catarinense de Fiao Brasil 99,62% 99,62% Dhler USA Inc. USA 100,00% 100,00% Os critrios adotados na consolidao so aqueles previstos na Lei n 6.404/76 com as alteraes promovidas pela Lei n 11.638/07 e Lei n 11.941/09, dos quais destacamos os seguintes: a) Eliminao dos saldos das contas ativas e passivas decorrentes das transaes entre as sociedades includas na consolidao; b) Eliminao dos investimentos nas sociedades controladas na proporo dos seus respectivos patrimnios; c) Eliminao das receitas e das despesas decorrentes de negcios com as sociedades includas na consolidao; e, d) Padronizao das polticas contbeis e dos procedimentos usados pelas sociedades includas nestas demonstraes financeiras consolidadas com os adotados pela controladora, com o propsito de apresentao usando bases de classificao e mensurao uniformes. 3.2. Classificao de Itens Circulantes e No-Circulantes No Balano Patrimonial, ativos e obrigaes vincendas ou com expectativa de realizao dentro dos prximos 12 meses so classificados como itens circulantes e aqueles com vencimento ou com expectativa de realizao superior a 12 meses so classificados como itens no circulantes. 3.3. Compensao entre Contas Como regra geral, nas demonstraes financeiras, nem ativos e passivos, ou receitas e despesas so compensados entre si, exceto quando a compensao requerida ou permitida por um pronunciamento ou norma brasileira de contabilidade e esta compensao reflete a essncia da transao. 3.4. Transaes em Moeda Estrangeira Os itens nestas demonstraes financeiras so mensurados em moeda funcional Reais (R$) que a moeda do principal ambiente econmico em que a empresa atua e na qual realizada a maioria de suas transaes, e so apresentados nesta mesma moeda. Transaes em outras moedas so convertidas para a moeda funcional conforme determinaes do Pronunciamento Tcnico CPC 02 - Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso de Demonstraes Financeiras. Os itens monetrios so convertidos pelas taxas de fechamento e os itens no-monetrios pelas taxas da data da transao. 3.5. Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem numerrio em poder da empresa, depsitos bancrios de livre movimentao e aplicaes financeiras de liquidez imediata, registradas aos valores de custo acrescidas dos rendimentos auferidos at a data do encerramento do perodo, de acordo com as taxas pactuadas com as instituies financeiras e no excedem o seu valor de mercado ou de realizao. 3.6. Ativos Financeiros A Companhia classifica seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado, recebveis e disponveis para venda. A classificao depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. A administrao determina a classificao de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial. (a) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado: Os ativos financeiros mensurados ao valor justo atravs do resultado so ativos financeiros mantidos para negociao. Um ativo financeiro classificado nessa categoria se foi adquirido, principalmente, para fins de venda no curto prazo. Os ativos dessa categoria so classificados como ativos circulantes. (b) Recebveis: Os recebveis so ativos financeiros no-derivativos com pagamentos fixos ou determinveis, que no so cotados em um mercado ativo. So includos como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses aps a data de emisso do balano (estes so classificados como ativos no-circulantes). Os recebveis da Companhia compreendem contas a receber de clientes e demais contas a receber e caixa e equivalentes de caixa. (c) Ativos financeiros disponveis para venda: Os ativos financeiros disponveis para venda so, no-derivativos, que so designados nessa categoria ou que no so classificados em nenhuma outra categoria. Eles so includos em ativos no-circulantes, a menos que a administrao pretenda alienar o investimento em at 12 meses aps a data do balano. Os juros calculados com base no mtodo da taxa efetiva, os ganhos ou perdas com variao cambial, e as perdas por reduo ao valor recupervel quando aplicvel, so reconhecidos na demonstrao do resultado quando incorridos, e as variaes decorrentes da diferena entre o valor do investimento atualizado pelas condies contratuais e a avaliao ao valor justo so reconhecidas no patrimnio lquido diretamente na reserva de disponveis para venda dentro dos outros resultados abrangentes, enquanto o ativo no for realizado, sendo reclassificadas para o resultado aps a realizao, lquida dos efeitos tributrios. Reconhecimento e mensurao: As compras e as vendas regulares de ativos financeiros so reconhecidas na data de negociao - data na qual a Companhia se compromete a comprar ou vender o ativo. Os ativos financeiros ao valor justo por meio de resultado so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo. Os ativos financeiros so baixados quando os direitos de receber fluxos de caixa dos investimentos tenham vencido ou tenham sido transferidos; neste ltimo caso, desde que a Companhia tenha transferido, significativamente, todos os riscos e os benefcios da propriedade. Os ativos financeiros disponveis para venda e os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado so, subsequentemente, contabilizados pelo valor justo. Os recebveis so contabilizados pelo custo amortizado, usando o mtodo da taxa efetiva de juros. A Companhia avalia, na data do balano, se h evidncia objetiva de perda em um ativo financeiro ou um grupo de ativos financeiros. 3.7. Contas a Receber de Clientes As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber de clientes pela venda de produtos, mercadorias ou prestao de servios no decurso normal das atividades da Companhia. As contas a receber de clientes, inicialmente, so reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do mtodo da taxa de juros efetiva menos a proviso para perdas no recebimento de crditos. Normalmente na prtica so reconhecidas ao valor faturado ajustado a valor presente, quando relevante, ajustado pela proviso para perdas se necessria. 3.8. Estoques Os estoques so avaliados e esto demonstrados ao custo mdio de aquisio e/ou produo, considerando o mtodo de absoro total para os custos industriais, deduzido de proviso para perdas, quando aplicvel. A anlise para a constituio de proviso considera a aplicabilidade, a capacidade de recuperao, realizao e sinais de obsolescncia. 3.9. Investimentos Os investimentos permanentes em sociedades controladas so avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial. Os demais investimentos esto avaliados pelo mtodo do custo, reduzidos ao seu valor recupervel quando aplicvel. 3.10. Imobilizado A Companhia, com o objetivo de mensurar seus ativos imobilizados a valor justo, efetuou em 2010 a avaliao pelo custo atribudo. Os ativos no avaliados pelo custo atribudo so avaliados ao custo de aquisio e/ou construo, acrescido de juros capitalizados durante o perodo de construo, quando aplicvel, deduzido das respectivas depreciaes, com exceo de terrenos, que no so depreciados. Esto inclusos os custos incorridos dos emprstimos durante o perodo de construo, modernizao e expanso de unidades industriais. Os gastos com manuteno ou reparos, que no aumentam significativamente a vida til dos bens, so contabilizados como despesas, quando ocorridos. Os ganhos e as perdas em alienaes so apurados comparando-se o produto da venda com o valor residual contbil e so reconhecidos na demonstrao do resultado. A depreciao calculada pelo mtodo linear e leva em considerao a vida til econmica dos bens. A vida til econmica dos bens revisada periodicamente com objetivo de adequar as taxas de depreciao. Os valores residuais e a vida til dos ativos so revisados e ajustados, se apropriado, ao final de cada exerccio. O valor contbil de um ativo imediatamente ajustado se este for maior que seu valor recupervel estimado. 3.11. Intangvel As licenas de software adquiridas so capitalizadas com base nos custos incorridos para adquirir os softwares e fazer com que eles estejam prontos para ser utilizados. Esses custos so amortizados durante sua vida til estimada. 3.12. Avaliao a valor recupervel de ativos Os ativos que esto sujeitos depreciao ou amortizao so revisados para a verificao de impairment sempre que eventos ou mudanas nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser recupervel. Uma perda por impairment reconhecida pelo valor ao qual o valor contbil do ativo excede seu valor recupervel. Este ltimo o valor mais alto entre o valor justo de um ativo menos os custos de venda e o valor em uso. Para fins de avaliao do impairment, os ativos so agrupados nos nveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa - UGC). Os ativos no financeiros, exceto o gio, que tenham sofrido impairment, so revisados para a anlise de uma possvel reverso do impairment na data de apresentao das demonstraes financeiras. 3.13. Contas a Pagar a Fornecedores As contas a pagar aos fornecedores so obrigaes a pagar por bens ou servios que foram adquiridos de fornecedores no curso ordinrio dos negcios e so, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do mtodo de taxa de juros efetiva. Na prtica, so normalmente reconhecidas ao valor da fatura correspondente, ajustada a valor presente quando relevante. 3.14. Emprstimos e Financiamentos Os emprstimos e financiamentos so reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, lquido dos custos da transao incorridos e so, subsequentemente, demonstrados pelo custo amortizado. Qualquer diferena entre os valores captados (lquidos dos custos da transao) e o valor de resgate reconhecida na demonstrao do resultado durante o perodo em que os emprstimos estejam em andamento, utilizando o mtodo da taxa de juros efetiva. 3.15. Provises As provises so reconhecidas quando a Companhia e as suas controladas tm a obrigao presente ou no formalizada como resultado de eventos passados, sendo provvel que uma sada de recursos seja necessria para liquidar a obrigao e o valor possa ser estimado com segurana. As provises so revisadas periodicamente observadas as suas naturezas e apoiadas na opinio dos advogados da Companhia. 3.16. Imposto de Renda e Contribuio Social As despesas fiscais do perodo compreendem o imposto de renda corrente e diferido. O imposto reconhecido na demonstrao do resultado, exceto na proporo em que estiver relacionado com itens reconhecidos diretamente no patrimnio. Nesse caso, o imposto tambm reconhecido no patrimnio. O encargo de imposto de renda corrente calculado com base nas leis tributrias promulgadas na data do balano do pas em que a Companhia atua e gera lucro real e lucro presumido. A administrao avalia, periodicamente, as posies assumidas pela Companhia nas declaraes de impostos de renda com relao s situaes em que a regulamentao fiscal aplicvel d margem a interpretaes. Estabelece provises, q uando apropriado, com base nos valores que devero ser pagos s autoridades fiscais. O imposto de renda e a contribuio social diferidos lanados no ativo no circulante ou no passivo no circulante decorrem de prejuzos fiscais e bases negativas da contribuio social e de diferenas temporrias originadas entre receitas e despesas lanadas no resultado, entretanto, adicionadas ou excludas temporariamente na apurao do lucro real e da contribuio social. Os ativos decorrentes de crditos tributrios diferidos somente so reconhecidos q uando h expectativa da gerao de resultados futuros suficientes para compens-los. 3.17. Subvenes Governamentais As subvenes governamentais so reconhecidas quando h razovel segurana de que foram cumpridas as condies estabelecidas pelos governos concedentes e so apuradas e regidos de acordo com os contratos, termos de acordo e legislao aplicveis a cada benefcio, conforme descrito nas nota explicativas 19 e 28. Os efeitos no resultado so registrados na contabilidade no regime de competncia, onde os ganhos so contabilizados no grupo das dedues de vendas, e os valores que foram financiados so registrados no passivo circulante e no circulante e atualizados conforme os respectivos contratos. 3.18. Benefcios a Empregados A empresa reconhece um passivo e uma despesa de participao nos resultados de at 10% do lucro lquido consolidado aps os impostos, com base em programa devidamente aprovado pelo sindicato da classe laboral e que leva em conta a avaliao de desempenho e metas setoriais. 3.19. Apurao do Resultado O resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil da competncia dos exerccios, tanto para o reconhecimento de receitas quanto de despesas. 3.20. Reconhecimento da Receitas de Vendas A receita de venda de produtos e servios reconhecida no resultado quando todos os riscos e benefcios inerentes ao produto so transferidos para o comprador e provvel que benefcios econmicos sero gerados a favor da Companhia. 3.21. Dividendos A distribuio de dividendos para os acionistas da Companhia reconhecida como um passivo nas demonstraes financeiras ao final do exerccio, com base no estatuto social da Companhia. 4 - Julgamento e Uso de Estimativas Contbeis O processo de elaborao das demonstraes financeiras envolve a utilizao de estimativas. A determinao dessas estimativas levou em considerao experincias de eventos passados e correntes, pressupostos relativos a eventos futuros, e outros fatores objetivos e subjetivos. Itens significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem: a) reviso da vida til e valor residual dos ativos imobilizados e intangveis e de sua recuperao nas operaes; b) mensura o do valor justo de instrumentos financeiros; c) passivos contingentes que so provisionados de acordo com a expectativa de xito, obtida e mensurada em conjunto a assessoria jurdica da empresa. A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores divergentes dos registrados nas demonstraes financeiras devido s imprecises inerentes ao processo de estimativa. Essas estimativas e premissas so revisadas periodicamente. 5 - Gerenciamento de Riscos de Instrumentos Financeiros Em atendimento as Deliberaes CVM n 604 de 19 de novembro de 2009, e 684 de 30 de agosto de 2012, que aprovou os Pronunciamentos Tcnicos CPC ns 38, 39 e 40, e a Instruo CVM 475, de 17/12/2008, a Companhia e suas controladas revisaram os principais instrumentos financeiros ativos e passivos, bem como os critrios para a sua valorizao, a valiao, classificao e os riscos a eles relacionados, os quais esto descritos a seguir: a) Recebveis: So classificados como recebveis os valores de caixa e equivalentes de caixa, contas a receber e outros ativos circulantes, cujos valores registrados aproximam-se, na data do balano, aos de realizao. b) Aplicaes Financeiras: As aplicaes so classificadas como mantidas para negociao ou como caixa e equivalentes de caixa, quando resgatveis em curtssimo prazo (inferior a 90 dias). Os valores registrados equivalem, na data do balano, aos seus valores de mercado, com as variaes nesses valores refletidas na demonstrao do resultado. c) Outros passivos financeiros: So classificados neste grupo os emprstimos e financiamentos, os saldos mantidos com fornecedores e outros passivos circulantes. Os emprstimos e financiamentos so classificados como passivos financeiros no mensurados ao valor justo, e esto contabilizados pelos seus valores contratuais. d) Valor justo: Os valores justos dos instrumentos financeiros so iguais aos valores contbeis. e) Gerenciamento de riscos de instrumentos financeiros: A Administrao da Companhia realiza o gerenciamento a exposio aos riscos de taxas de juros, preo de commodities (algodo), cmbio, crdito e liquidez em suas operaes com instrumentos financeiros dentro de uma poltica global de seus negcios. Riscos de taxas de juros: O objetivo da poltica de gerenciamentos de taxas de juros da Companhia o de minimizar as possibilidades de perdas por conta de flutuaes nas taxas de juros que aumentem as despesas financeiras relativas a emprstimos e financiamentos captados no mercado. A Companhia e suas controladas monitoram continuamente as taxas de juros de mercado com o objetivo de avaliar a eventual necessidade de contratao de operaes para se proteger contra o risco de volatilidade dessas taxas e adotam poltica conservadora de captao e aplicao de seus recursos financeiros. Risco de crdito: A Companhia no possui concentrao de risco de crdito de clientes, em decorrncia da diversificao da carteira de clientes, alm do contnuo

continua

continuao

Notas Explicativas da Administrao s Demonstraes Financeiras Individuais e Consolidadas em 31/12/2012 (Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
10 - Impostos a Recuperar 11 - Investimentos em Sociedades Controladas Nas demonstraes financeiras da controladora esto reconhecidos os seguintes investimentos em sociedades controladas, avaliados pelo patrimnio lquido das investidas, conforme participao em cada empresa: Controladora 31/12/2012 31/12/2011 Saldo no incio do perodo 48.880 48.789 Equivalncia patrimonial: Participao nos Resultados 4.227 5.074 Patrimnio Lquido Negativo 204 Ajuste Converso de Moedas (10) Ajuste Instrumentos Financeiros (892) Dividendos (4.303) (4.983) Saldo no final do perodo 48.106 48.880 Controladora Conciliao do IRPJ e CSLL Controladora Consolidado no Resultado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Lucro antes dos Tributos sobre o Lucro 23.161 26.262 24.717 28.002 Alquota nominal 34% 34% 34% 34% IRPJ e CSLL Calculados a Alquota Nominal (7.875) (8.929) (8.404) (9.521) Ajustes para Apurao do IRPJ e CSLL Efetivos: Resultado de Equivalncia Patrimonial 1.437 1.725 Incentivos Fiscais 2.218 1.977 2.218 1.977 Juros sobre Capital Prprio 3.085 3.173 3.085 3.173 Outros Ajustes (1.042) (84) (615) 512 IRPJ e CSLL no Resultado (2.177) (2.138) (3.716) (3.859) Tributos Correntes (503) (841) (2.042) (2.562) Tributos Diferidos (1.674) (1.297) (1.674) (1.297) Alquota Efetiva 9,40% 8,14% 15,03% 13,78% 17.1 Tributos Diferidos O imposto de renda e a contribuio social diferidos so calculados sobre os prejuzos fiscais do imposto de renda, a base negativa de contribuio social e as correspondentes diferenas temporrias entre as bases de clculo do imposto sobre ativos e passivos e os valores contbeis das demonstraes financeiras, apurados em conformidade com o pronunciamento do IBRACON e pela Deliberao CVM n 599/09 e Instruo CVM n 371/02. As alquotas desses impostos, definidas atualmente para determinao desses crditos diferidos, so de 25% para o imposto de renda e de 9% para a contribuio social. Impostos diferidos ativos so reconhecidos na extenso em que seja provvel que o lucro futuro tributvel esteja disponvel para ser utilizado na compensao das diferenas temporrias, com base em projees de resultados futuros elaboradas e fundamentadas em premissas internas e em cenrios econmicos futuros aprovados pelo Conselho de Administrao. Atendendo a instruo CVM n 371/02, referente ao registro do ativo fiscal diferido decorrente de provises e de prejuzos fiscais e base negativa de contribuio social, a Companhia realizou em 31/12/2012 a atualizao do estudo tcnico contendo as projees econmico-financeiras. Controladora Consolidado 2013 981 981 2014 1.748 1.748 2015 1.658 1.658 Total 4.387 4.387 18 - Contingncias 18.1 Contingncias Ativas A Companhia e sua controlada COMFIO Cia. Catarinense de Fiao mantm ao judicial sob n 98.0101083-5, impetrada em 10/03/1998, em fase de Execuo de Sentena, objetivando ver reconhecido o direito ao recebimento dos valores exigidos a ttulo de Emprstimo Compulsrio da Eletrobrs, desde a data do efetivo pagamento, de acordo com os ndices de inflao sem qualquer expurgo at a sua efetiva restituio, acrescidos de seus consectrios legais, dos respectivos valores pagos nos perodos de 1977 a 1994, que p ermanecem em discusso no valor de R$ 20.238. 18.2 Contingncias Passivas A Companhia e suas controladas mantm provises para contingncias de natureza trabalhista. A administrao prev que a proviso para contingncia constituda suficiente para cobrir eventuais perdas com processos judiciais. Parte destas contingncias est suportada por depsitos judiciais relacionadas aos processos em discusso. Controladora Consolidado Contingncias Trabalhistas 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Saldo Inicial da Proviso 239 138 239 140 Constitudas Durante o Exerccio 149 101 149 101 Reverso de Provises (64) (64) (2) Saldo Final da Proviso 324 239 324 239 Depsitos Judiciais Relacionados (136) (100) (166) (100) Efeito Lquido 188 139 158 139 Adicionalmente s provises registradas existem outros passivos contingentes (Tributria, Trabalhista e Civil), cuja possibilidade de perda, avaliada pelos nossos assessores jurdicos, no exige constituio de proviso. Controladora Consolidado Natureza 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Tributrias 13.319 9.492 16.315 10.859 Trabalhistas 712 520 845 628 Cvil 2.210 808 2.210 808 16.241 10.820 19.370 12.295 19 - Receitas a Apropriar Controladora Consolidado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Prodec 768 353 768 353 Finep 1.321 443 1.321 443 EGF 139 139 Total receitas a apropriar 2.228 796 2.228 796 Os valores lanados como receitas diferidas referem-se a subveno de emprstimo subsidiado da empresa Dhler S.A., gerado pela diferena entre os encargos decorrentes do uso da taxa cobrada e a taxa de juros de mercado, que ser reconhecida no resultado quando da realizao das despesas destes encargos. 20 - Partes Relacionadas 20.1 Transaes com Partes Relacionadas As seguintes transaes foram conduzidas com partes relacionadas: Ativo Circulante Passivo Circulante Ctas. a Receber Contas a Pagar 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Comfio 4 7.044 8.942 Dhler U.S.A. 1.454 837 204 Controladas 1.454 841 7.248 8.942 Pessoas Ligadas 1.894 781 1.454 841 9.142 9.723 Vendas Compras 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Comfio 387 381 36.924 44.215 Dhler U.S.A. 1.330 941 1.717 1.322 36.924 44.215 Todas as transaes com partes relacionadas foram realizadas de acordo com os parmetros de mercado. 20.2 Remunerao do Pessoal Chave da Administrao Conforme estabelecido e aprovado nas atas da controladora e suas controladas foi atribuda remunerao dos administradores, sendo esta remunerao caracterizada como benefcio de curto prazo. Os demais tipos de remunerao listados no CPC 05 - Divulgao Sobre Partes Relacionadas, no so aplicados. Benefcios de Curto Prazo: 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Remunerao de Conselheiros Fiscais 148 138 148 138 Remunerao de Diretores 3.005 2.782 3.057 2.830 Encargos Sociais dos Conselheiros Fiscais e Diretores 419 793 425 807 Saldo 3.572 3.713 3.630 3.775 21 - Patrimnio Lquido 21.1 Capital Social O Capital Social de R$ 150.000 representado por 50.430.190 aes, sendo 36.311.880 ordinrias e 14.118.310 preferenciais. s aes preferenciais so assegurados os direitos que a Lei confere s aes ordinrias, exceto o direito a voto e direito de serem includos em eventual oferta pblica de alienao de controle. As preferncias consistem em: a) Prioridade no reembolso do capital sem prmio, em caso de liquidao da Sociedade; b) Direito ao recebi mento de um dividendo, por ao preferencial, 10% (dez por cento) maior do que o atribudo a cada ao ordinria. 21.2 Proposta de Distribuio do Resultado A poltica de distribuio de dividendos e/ou juros sobre o Capital Prprio, na forma da Lei n 9.249/95, imputados aos dividendos, est estabelecida na letra c do artigo 22 do E statuto Social, de 25% no mnimo do lucro lquido ajustado na forma do artigo 202 da Lei n 6.404/76. Em 19/12/2012 o Conselho da Administrao deliberou sobre o pagamento de juros a ttulo de remunerao do capital prprio a serem imputados como dividendos pela aprovao da Assembleia Geral Ordinria. A Companhia prope a seguinte distribuio: 2012 2011 Lucro Lquido do Exerccio 20.984 24.124 (-) Constituio de Reserva Legal - 5% (1.050) (1.206) (-) Subveno p/Investimentos (6.524) (5.816) (=) Lucro Base para os Dividendos 13.410 17.102 Juros s/Capital Prprio p/ Aes Ordinrias (R$ 0,175 bruto e R$ 0,14875 lquido p/ao) (6.354) Juros s/Capital Prprio p/Aes Preferenciais (R$ 0,1925 bruto e R$ 0,163625 lquido p/ao) (2.718) Juros s/Capital Prprio p/Aes Ordinrias (R$ 0,18 bruto e R$ 0,153 lquido p/ao) - (6.536) Juros s/Capital Prprio p/Aes Preferenciais (R$ 0,198 bruto e R$ 0,1683 lquido p/ao) - (2.795) Total Dividendos e Juros s/Capital Prprio (9.072) (9.331) Lucros Retidos 10.862 13.587 O Lucro Lquido remanescente do exerccio de 2012 no montante de R$ 10.862, mais o saldo de lucros acumulados de R$ 3.299 decorrente da realizao do custo atribudo do imobilizado pela depreciao, destina-se Reserva para Investimentos o valor de R$ 7.637 para fazer face a futuros investimentos, cujo o oramento de Capital ser submetido Assembleia Geral, e para Reserva de Subveno para Investimentos o valor de R$ 6.524.

IRPJ e CSLL a Compensar IPI ICMS Sobre Ativo Imobilizado ICMS Outros Tributos Parcela Circulante Crditos Refis - Cmite Gestor ICMS sobre Ativo Imobilizado Crditos ICMS a Compensar Parcela No Circulante Total de Impostos a Recuperar Nome Em 31/12/2011 Comfio Dhler U.S.A. Em 31/12/2012 Comfio Dhler U.S.A.

Controladora 31/12/2012 31/12/2011 2.333 4.003 515 399 1.260 1.272 689 40 4.797 5.714 5.713 6.708 800 1.809 6.513 8.517 11.310 14.231

Consolidado 31/12/2012 31/12/2011 2.408 4.114 634 500 1.344 1.370 1.929 1.716 689 40 7.004 7.740 5.713 6.708 882 1.964 2.711 9.306 8.672 16.310 16.412

Pas Ativos Passivos Patrimnio Lquido Receitas Resultado % de Participao Patrimnio Equivalente Brasil 58.761 EUA 848 59.609 Brasil 57.199 EUA 1.266 58.465 8.740 840 9.580 8.910 1.470 10.380 49.053 12 49.065 48.289 (204) 48.085 44.572 1.211 45.783 37.242 1.330 38.572 5.110 (36) 5.074 4.450 (206) 4.244 99,62% 100% 99,62% 100% 48.868 12 48.880 48.106 (204) 47.902

12 - Imobilizado Controladora Terrenos Edifc. e Benf. Mquinas e Equip. Mveis e Utenslios Veculos Outros Imobilizado em Andamento Total Taxas Depreciao Vida til 2% 3 a 5% 7 a 10% 20% Em 31/12/2010 Custo 87.224 76.765 258.383 8.610 1.371 44 7.708 440.105 Depreciao Acumulada (21.191) (183.698) (5.985) (1.109) - (211.983) Valor lquido contbil 87.224 55.574 74.685 2.625 262 44 7.708 228.122 Saldo Inicial 87.224 55.574 74.685 2.625 262 44 7.708 228.122 Adies 982 421 337 6.608 8.348 Baixas (114) (27) (68) (209) Transferncias 567 8.818 155 8 (9.548) Depreciao (1.964) (4.004) (337) (42) (6.347) Baixas da Deprec. 114 25 68 207 Saldo Final 87.224 54.177 80.481 2.862 565 44 4.768 230.121 Em 31/12/2011 Custo 87.224 77.332 268.069 9.159 1.648 44 4.768 448.244 Depreciao Acumulada (23.155) (187.588) (6.297) (1.083) - (218.123) Valor lquido contbil 87.224 54.177 80.481 2.862 565 44 4.768 230.121 Saldo Inicial 87.224 54.177 80.481 2.862 565 44 4.768 230.121 Adies 621 274 219 16.822 17.936 Baixas (534) (125) (26) (685) Transferncias 1.478 8.671 34 54 (10.237) Depreciao (1.983) (4.263) (379) (79) (6.704) Baixas da Deprec. 488 122 23 633 Saldo Final 87.224 53.672 85.464 2.788 756 44 11.353 241.301 Em 31/12/2012 Custo 87.224 78.810 276.827 9.342 1.895 44 11.353 465.495 Depreciao Acumulada (25.138) (191.363) (6.554) (1.139) - (224.194) Valor lquido contbil 87.224 53.672 85.464 2.788 756 44 11.353 241.301 Consolidado Terrenos Edifc. e Benf. Mquinas e Equip. Mveis e Utenslios Veculos Outros Imobilizado em Andamento Total Taxas Depreciao Vida til 2% 3 a 5% 7 a 10% 20% Em 31/12/2010 Custo 99.361 96.581 302.687 9.407 1.404 44 7.708 517.192 Depreciao Acumulada (27.189) (221.496) (6.700) (1.143) - (256.528) Valor lquido contbil 99.361 69.392 81.191 2.707 261 44 7.708 260.664 Saldo Inicial 99.361 69.392 81.191 2.707 261 44 7.708 260.664 Adies 1.066 429 339 8.786 10.620 Baixas (114) (27) (68) (209) Transferncias 567 9.948 178 8 (10.701) Depreciao (2.504) (4.338) (350) (43) (7.235) Baixas da Depreciao 114 23 68 205 Saldo Final 99.361 67.455 87.867 2.960 565 44 5.793 264.045 Em 31/12/2011 Custo 99.361 97.148 313.587 9.987 1.683 44 5.793 527.603 Depreciao Acumulada (29.693) (225.720) (7.027) (1.118) - (263.558) Valor lquido contbil 99.361 67.455 87.867 2.960 565 44 5.793 264.045 Saldo Inicial 99.361 67.455 87.867 2.960 565 44 5.793 264.045 Adies 830 315 258 19.198 20.601 Baixas (9) (1.528) (162) (26) (1.725) Transferncias 2.385 9.099 37 54 (11.575) Depreciao (2.537) (4.630) (391) (81) (7.639) Baixas da Deprec. 9 1.435 160 24 1.628 Saldo Final 99.361 67.303 93.073 2.919 794 44 13.416 276.910 Em 31/12/2012 Custo 99.361 99.524 321.988 10.177 1.969 44 13.416 546.479 Depreciao Acum. (32.221) (228.915) (7.258) (1.175) - (269.569) Valor lquido contbil 99.361 67.303 93.073 2.919 794 44 13.416 276.910 A Companhia procedeu a Reviso Anual da Vida til Econmica do Ativo Imobilizado de acordo a deliberao CVM n 583, de 31 de julho de 2009, que aprova o Pronunciamento Tcnico CPC 27 o qual aborda o assunto do ativo imobilizado e sua vida til e a deliberao CVM n 619, 16 - Emprstimos e Financiamentos de 22 de dezembro 2009 que aprova a Interpretao Tcnica ICPC 10. Na determinao da Encargos Controladora Consolidado reviso da poltica de estimativa de vida til, os principais critrios utilizados pelos tcnicos fo- Modalidade Anuais Moeda 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 ram o estado de conservao dos bens, poltica de manuteno, evoluo tecnolgica, a pol- NO BRASIL tica de renovao dos ativos, e a experincia da Companhia com seus ativos. Circulante 13 - Intangvel Juros de 5,50 Software Controladora Consolidado 6,75 a.a. Reais 20.504 11.241 20.504 11.241 Taxa de Amortizao 10% 10% Capital de Giro Juros Em 31/12/2010 1,95% a Custo 2.198 2.572 3% a.a. Amortizao Acumulada (1.108) (1.117) Adiantamentos (+) V.C. Dolares 8.257 6.042 8.257 6.042 Valor lquido contbil 1.090 1.455 de Cmbio Juros de Saldo Inicial 1.090 1.455 Finep 4% a.a. Reais 506 506 Adies 202 260 Total Circulante 29.267 17.283 29.267 17.283 Amortizao (162) (199) No Circulante Saldo Final 1.130 1.516 Prodec Ufir Reais 2.808 899 2.808 899 Em 31/12/2011 Juros de Custo 2.400 2.832 Finep 4% a.a. Reais 3.212 868 3.212 868 6.020 1.767 6.020 1.767 Amortizao Acumulada (1.270) (1.316) Total No Circulante Valor lquido contbil 1.130 1.516 Total de Emprstimos 35.287 19.050 35.287 19.050 Saldo Inicial 1.130 1.516 e Financiamentos Controladora Consolidado Adies 330 330 Emprstimos e Financiamento por Ano de Vencimento 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Baixas (5) (5) 17.283 17.283 Amortizao (301) (386) 2012 29.267 31 29.267 31 Baixas da Amortizao 5 5 2013 670 115 670 115 Saldo Final 1.159 1.460 2014 2015 1.614 1.033 1.614 1.033 Em 31/12/2012 2.381 142 2.381 142 Custo 2.725 3.157 2016 1.355 446 1.355 446 Amortizao Acumulada (1.566) (1.697) 2017 em diante 35.287 19.050 35.287 19.050 Valor lquido contbil 1.159 1.460 Os valores contbeis dos emprstimos e financiamentos aproximam-se de seu valor justo, pois os 14 - Recuperabilidade dos Ativos (Impairment) Anualmente ou quando houver indicao que uma perda foi sofrida, a empresa realiza o teste encargos esto reconhecidos pr-rata. Os financiamentos so garantidos por avais e penhor cedular. de recuperabilidade dos saldos contbeis de ativos intangveis, imobilizado e outros ativos no 17 - Imposto de Renda e Contribuio Social Corrente e Diferido Controladora Consolidado circulantes, para determinar se estes ativos sofreram perdas por impairment. Estes testes so Ativo 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 realizados de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 01 - Reduo ao Valor Recupervel Imposto de Renda a Compensar 2.302 3.729 2.377 3.840 de Ativos. Contribuio Social a Compensar 31 274 31 274 Em 31/12/2012 a empresa realizou o teste de recuperabilidade para os ativos intangveis, Total Ativo Circulante 2.333 4.003 2.408 4.114 imobilizado e outros ativos, no sendo identificadas perdas por impairment. IRPJ Diferido sobre Prejuzo Fiscal 3.385 3.958 3.385 3.958 IRPJ Diferido sobre Outras 15 - Fornecedores e Outras Obrigaes Diferenas Temporrias 2.172 1.632 2.172 1.632 Controladora Consolidado 5.557 5.590 5.557 5.590 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 IRPJ Diferido CSLL Diferido sobre Base Negativa 1.002 1.208 1.002 1.208 Contas a Pagar a Fornecedores 8.767 5.471 10.032 6.587 CSLL Diferido sobre Outras Diferenas Contas a Pagar a Empresas Ligadas 7.044 8.942 - Temporrias 782 588 782 588 Contas a Pagar a Fornecedores 15.811 14.413 10.032 6.587 CSLL Diferido 1.784 1.796 1.784 1.796 Comisses a Pagar 3.575 3.177 3.575 3.177 Total Ativo No Circulante 7.341 7.386 7.341 7.386 Passivos com Partes Relacionadas 2.094 781 1.894 781 Controladora Consolidado Outras Contas a Pagar 596 338 623 374 Passivo 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Outras Obrigaes a Pagar 6.265 4.296 6.092 4.332 Proviso IRPJ 183 258 400 126 122 Parcela Circulante 22.076 18.709 16.124 10.919 Proviso CSLL 183 384 522 Total a Pagar a Fornecedores 15.811 14.413 10.032 6.587 Total Passivo Circulante 39.682 40.686 39.682 40.686 Total de Outras Contas a Pagar 6.265 4.296 6.092 4.332 IRPJ Diferido sobre Custo Atribudo Total Geral 22.076 18.709 16.124 10.919 IRPJ Diferido sobre Depreciao Vida til 5.821 3.984 5.821 3.984 Aging List Contas a Pagar 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 A vencer em at 3 meses 15.811 14.413 10.032 6.587 IRPJ Diferido sobre Outras Diferenas 10 10 10 10 Temporrias Contas a Pagar a Fornecedores 15.811 14.413 10.032 6.587 IRPJ Diferido 45.513 44.680 45.513 44.680 Contas a Pagar por Tipo de Controladora Consolidado CSLL Diferido sobre Custo Atribudo 14.285 14.647 14.285 14.647 Moeda 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 CSLL Diferido sobre Depreciao Reais 15.766 14.347 9.987 6.521 Vida til 2.096 1.434 2.096 1.434 US$ 45 66 45 66 CSLL Diferido sobre Outras Diferenas Contas a Pagar a Fornecedores 15.811 14.413 10.032 6.587 Temporrias 3 4 3 4 CSLL Diferido 16.384 16.085 16.384 16.085 Total Passivo No Circulante 61.897 60.765 61.897 60.765

continua

continuao

Notas Explicativas da Administrao s Demonstraes Financeiras Individuais e Consolidadas em 31/12/2012 (Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)
22 - Receitas com Vendas Controladora Consolidado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Mercado Interno 359.431 346.140 359.748 346.498 30.294 26.691 30.083 26.960 Mercado Externo 389.725 372.831 389.831 373.458 Receita Operacional Bruta (75.960) (72.296) (76.153) (72.370) (-) Impostos s/Vendas e Devolues 313.765 300.535 313.678 301.088 Receita de Vendas 23 - Despesas Operacionais por Natureza A Companhia optou por apresentar a Demonstrao do Resultado por funo. Conforme requerido pelo IFRS, apresenta a seguir, o detalhamento da demonstrao do resultado conso lidado por natureza: Controladora Consolidado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 NATUREZA DA DESPESA Depreciao e Amortizao 6.968 6.509 7.973 7.434 Despesas com Pessoal 89.940 87.765 107.059 103.997 Matrias-Primas e Mat. de Uso e Consumo 160.504 150.795 135.437 125.563 Servios de Terceiros 34.892 33.558 36.627 34.224 Outras Despesas Operacionais 6.835 5.840 7.288 7.659 299.139 284.467 294.384 278.877 FUNO DA DESPESA Custo dos Produtos e Servios Vendidos 232.792 221.080 225.821 213.264 Despesas com Vendas 45.755 43.304 46.374 43.546 Despesas Gerais e Administrativas 17.234 17.250 18.129 18.342 Outras Despesas Operacionais 3.358 2.833 4.060 3.725 299.139 284.467 294.384 278.877 24 - Informaes por Segmento Segmentos operacionais so definidos como componentes de um empreendimento para os quais informaes financeiras separadas esto disponveis e so avaliadas de forma regular pelo principal tomador de decises operacionais, com o objetivo de como alocar recursos para um segmento individual e avaliar seu desempenho. Tendo em vista que as decises relativas a planejamento estratgico, financeiro, compras, investimentos e aplicao de recursos, bem como a avaliao de desempenho dos investimentos e dos principais executivos da Companhia so feitas em base consolidada, a Companhia concluiu que possui somente um segmento operacional. A Companhia em seu conjunto forma uma indstria integrada de fiao, tecelagem e acabamento de tecidos planos e confeccionados. No h na Companhia a segmentao operacional entre as categorias de vendas, sendo os relatrios suportes tomada de decises estratgicas e operacionais sempre consolidados. No h unidades operacionais especficas para cada categoria de produtos vendidos. 25 - Receitas e Despesas Financeiras Controladora 31/12/2012 31/12/2011 Receitas Financeiras Receitas de Aplicaes Financeiras Descontos Auferidos Juros Recebidos Juros sobre Remunerao Capital Prprio Variaes Cambiais Total das Receitas Financeiras Despesas Financeiras Despesas Bancrias Juros de Emprstimos e Financiamentos Variaes Cambiais Passivas Descontos Concedidos Outras Despesas Financeiras Total das Despesas Financeiras Resultado Financeiro Lquido 26 - Outras Receitas e Despesas 4.966 214 747 151 3.460 9.538 620 877 2.907 2.779 690 7.873 1.665 4.823 255 2.043 153 3.340 10.614 587 1.111 2.565 1.883 124 6.270 4.344 Consolidado 31/12/2012 31/12/2011 5.428 216 748 244 3.482 10.118 637 877 2.907 2.779 785 7.985 2.133 5.586 273 2.043 248 3.240 11.390 641 1.408 2.565 1.886 124 6.624 4.766 27 - Resultado por Ao O lucro bsico e diludo por ao calculado mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas da sociedade pela quantidade de aes emitidas. 31/12/2012 31/12/2011 Numerador Lucro Lquido do Exerccio Atribudo aos Acionistas da Companhia Lucro Disponvel aos Acionistas Preferenciais 6.286 7.227 14.698 16.897 Lucro Disponvel aos Acionistas Ordinrios 20.984 24.124 Denominador (em milhares de aes) Quantidade de Aes Preferenciais Emitidas 14.118 14.118 36.312 36.312 Quantidade de Aes Ordinrias Emitidas 50.430 50.430 Total Resultado Bsico e Diludo por Ao (em Reais) Ao Preferencial 0,445 0,512 Ao Ordinria 0,405 0,465 28 - Incentivos Fiscais - Subveno para Investimentos A Companhia utiliza como incentivo fiscal o crdito de ICMS presumido nas sadas de artigos txteis, benefcio que est previsto no art.15 do Anexo 2 do RICMS/SC-01, e seu valor correspondente est sendo investido na modernizao e ampliao do parque fabril. O valor de R$ 6.524 apurado no perodo est reconhecido na Demonstrao de Resultado do Exerccio, no grupo de Dedues da Receita Bruta. Na destinao dos Lucros Acumulados, compe as Reservas de Lucros em conta especfica de Reserva de Subveno para Investimentos, no qual no far parte da base de clculo para distribuio de dividendos. 29 - Informao Suplementar - EBITDA (Lajida) Apresentamos abaixo a medio econmica LAJIDA (lucro antes dos juros, imposto de renda, depreciao e amortizao), conforme Instruo CVM n 257/2012. Controladora Consolidado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Receita Operacional Lquida 313.765 300.535 313.678 301.088 Custo dos Produtos Vendidos (232.792) (221.080) (225.821) (213.264) Lucro Operacional Bruto 80.973 79.455 87.857 87.824 (-) Despesas com Vendas (45.755) (43.304) (46.374) (43.546) (-) Despesas Gerais, Adm. e Operacionais (17.234) (17.250) (18.129) (18.342) (+) Outras Receitas Operacionais 2.643 1.988 3.290 2.366 (-) Outras Despesas Operacionais (3.358) (4.055) (4.060) (5.066) (+) Resultado de Equivalncia Patrimionial 4.227 5.074 (+) Depreciao/Amortizao 6.968 6.509 7.973 7.433 EBITDA 28.464 28.417 30.557 30.669 % s/Receita Operacional Lquida 9,07% 9,46% 9,74% 10,19% 30 - Cobertura de Seguros Os bens da Companhia e suas controladas esto segurados pelo valor de R$ 360.000 para o conjunto de bens do Ativo Imobilizado e Estoques. A administrao considera que o montante de cobertura de seguros suficiente para cobrir eventuais sinistros em suas instalaes industriais e administrativas.

Controladora Consolidado 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Outras Receitas Operacionais Receita de Venda de Ativos Imobilizados Crditos s/Exportao - REINTEGRA Receitas de Subvenes Reverso de Provises Outras Receitas Outras Despesas Operacionais Custo Baixa Ativo Imobilizado Proviso p/Perdas de Crditos a Receber Proviso p/Realizao a Valor de Mercado Constituio de Provises Trabalhistas Participaes Empregados Outras Despesas Outras Receitas/Despesas Operacionais Lquidas 12 922 369 123 1.217 2.643 (49) (341) (149) (1.857) (962) (3.358) (715) 162 267 347 776 (2) (258) (195) (101) (2.260) (17) (2.833) (2.057) 12 922 369 124 1.863 3.290 (98) (349) (149) (2.205) (1.259) (4.060) (770) 162 272 591 1.025 (2) (258) (409) (101) (2.685) (270) (3.725) (2.700)

Conselho de Administrao
Roland Dhler Presidente Udo Dhler Cesar Pereira Dhler Elisabeth Dhler da Silva Ricardo Dhler Roberto Teodoro Beck Anke Dhler

Diretoria
Udo Dhler - Diretor Presidente e de Relao com Investidores Roland Dhler - Diretor Superintendente Arno Waldemar Dhler Jr. - Diretor Adjunto Ingo Dhler - Diretor Industrial Jos Mrio Gomes Ribeiro - Diretor Tcnico Carlos Alexandre Dhler - Diretor de Vendas Contador Gerson Lehm CRC/SC 013264/O-3

Parecer do Conselho Fiscal

Os membros do Conselho Fiscal da Dhler S.A., abaixo assinados, dentro de suas atribuies legais, procederam ao exame das demonstraes financeiras, do relatrio anual da Administrao e da proposta da Administrao para destinao do resultado, referentes ao exerccio findo em 31/12/2012, e com base nos exames efetuados, nos esclarecimentos prestados pela Administrao, considerando, ainda, o parecer sem ressalva dos Auditores Joinville (SC), 27 de fevereiro de 2013 Independentes, concluram que os documentos acima, em todos os seus aspectos relevantes, Conselheiros Fiscais esto adequadamente apresentados, e opinam favoravelmente ao seu encaminhamento para Paulo Eduardo Dias da Costa Airton Dejair Romo Dionsio Leles da Silva Filho deliberao da Assembleia Geral de Acionistas.

Relatrio dos Auditores Independentes sobre as Demonstraes Financeiras

Aos Administradores e Acionistas da DHLER S.A. Examinamos as demonstraes financeiras individuais e consolidadas da DHLER S.A., identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem o balano patrimonial em 31/12/2012 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes financeiras: Aadministrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao dessas demonstraes financeiras individuais de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e das demonstraes financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), ede acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao dessas demonstraes financeiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes: Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio. Opinio sobre as demonstraes financeiras individuais: Em nossa opinio, as demonstraes financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da DHLER S.A. em 31/12/2012, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Opinio sobre as demonstraes financeiras consolidadas: Em nossa opinio, as demonstraes financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira consolidada da DHLER S.A. em 31/12/2012, o desempenho consolidado de suas operaes e os seus fluxos de caixa consolidados para o exerccio findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as prticas contbeis adotadas noBrasil. nfase: Conforme descrito na nota explicativa n 2, as demonstraes financeirasindividuais foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. No caso da DHLER S.A., essas prticas diferem da IFRS, aplicvel s demonstraes financeiras separadas, somente no que se refere avaliao dos investimentos em controladas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria custo ou valor justo. Nossa opinio no est ressalvada em funo desse assunto. Outros assuntos: Demonstraes do valor adicionado: Examinamos, tambm, as demonstraes individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao exerccio findo em 31/12/2012, preparadas sob a responsabilidade da administrao da companhia, cuja apresentao requerida pela legislao societria brasileira para Companhias abertas, e como informao suplementar pelas IFRSs que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, emnossa opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Joinville (SC), 08 de fevereiro de 2013

Martinelli Auditores CRC (SC) n 001.132/O-9

Alfredo Hirata Contador ContadorCRC(SC)n018.835/O-7-T-SP