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Universidade Anhanguera Uniderp Polo Navira

Tutor (EAD): Prof. Msc. Glenda de Almeida Soprane Tutor presencial: Jefferson Kiyoshi Komesu Curso: Administrao

ATPS ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Acadmicos: Aezer ToralRA: 314252 Luiz Augusto RA: 347971 Maiara Perez RA: 290170 Margareth Silva RA: 341887 Mariana Paola RA: 290183

Abril de 2013 Navira MS

INTRODUO

Nessa atividade foram analisadas tcnicas que nos permitiu avaliar uma determinada empresa, nas seguintes reas: rentabilidade, fluxo de caixa, lucratividade e longevidade no mercado. As empresas desenvolvem algumas atividades financeiras que precisam ser registradas. Estes registros demonstram a vida da empresa e possibilitam uma anlise completa de sua situao. A administrao desses dados responsabilidade do administrador financeiro, que coleta, estrutura, analisa e gera informaes essenciais para o processo de tomada de decises. A Anlise das Demonstraes Financeiras um importante instrumento que os administradores devem utilizar, visando otimizar os resultados e criar novas situaes para a empresa. Atravs das diversas junes de tcnicas podemos avaliar com maior preciso quais as melhores decises para uma empresa se tornar mais rentvel nos dias de hoje.

ETAPA 1 ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL

ANALISE HORIZONTAL NO BALANO PATRIMONIAL EM 2007 E 2008

ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Titulos mantidos para negociao Duplicatas a Receber Valores a receber-finame fabricante Partes Relacionadas Estoques Impostos e Contribuies a Recuperar Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Outros Crditos Total Circulante NO CIRCULANTE Realizvel Longo prazo Duplicatas a Receber Valores a receber-finame fabricante Partes Relacionadas Impostos e Contribuies a Recuperar Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Outros Crditos Investimento em Controlada, incluindo gio e desgio Outros Investimentos Imobilizado Lquido Intangvel Total No Circulante Total do Ativo R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2007 R$ 189.010,00 111.512,00 62.888,00 223.221,00 183.044,00 11.537,00 2.149,00 3.479,00 786.840,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 1.149,00 409.896,00 5.391,00 5.867,00 2.928,00 1.935,00 127.731,00 554.897,00 1.341.737,00 A.H. 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2008 R$ 135.224,00 53.721,00 77.463,00 306.892,00 285.344,00 17.742,00 3.243,00 7.247,00 886.876,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 1.686,00 479.371,00 18.245,00 9.488,00 5.405,00 3.163,00 252.171,00 6.574,00 776.103,00 1.662.979,00 A.H. -28,46% -51,82% 23,18% 37,48% 55,89% 53,78% 50,91% 108,31% 12,71% 46,74% 16,95% 238,43% 61,72% 84,60% 63,46% 97,42% 39,86% 23,94%

ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO CIRCULANTE Financiamentos Financiamentos - Finame Fabricante Fornecedores Salrios e Encargos Sociais Impostos e Contribuies a Recolher Adiantamentos de Clientes Dividendos e Juros Sobre o Capital Prprio Participaes a Pagar Outras Contas a Pagar Proviso para Passivo Descoberto-Controlado Partes Relacionadaas Total Circulante NO CIRCULANTE Exigvel Longo Prazo Financiamentos Financiamentos - Finame Fabricante Impostos e Contribuies a Recolher Proviso para Passivo Eventuais Outras Contas a Pagar Desgio em Controladas Total No Circulante PARTICIPAO MINORITRIA PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reserva Social Ajustes de Avaliao Patrimonial Reserva de Lucros Total Passivo e do Patrimonio Lquido R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2007 R$ 29.498,00 192.884,00 25.193,00 35.934,00 8.013,00 9.702,00 2.375,00 4.400,00 4.524,00 312.523,00 A.H. 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2008 R$ 26.375,00 270.028,00 31.136,00 33.845,00 7.357,00 14.082,00 11.777,00 4.500,00 15.044,00 414.144,00 A.H. -10,59% 40,00% 23,59% -5,81% -8,19% 45,15% 395,87% 2,27% 232,54% 32,52%

R$

R$

R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$

49.306,00 348.710,00 1.896,00 1.659,00 4.199,00 405.770,00 1.871,00

R$ R$ R$ R$ R$ R$ 100% R$ R$ 100% 100% 100% 100% 100% 100% R$ R$ -R$ R$ R$

100% 100% 100% 100% -

68.943,00 453.323,00 3.578,00 2.073,00 9.626,00 29.513,00 567.056,00 2.536,00 489.973,00 2.052,00 349,00 187.567,00 679.243,00 1.662.979,00

39,83% 30,00% 88,71% 24,95%

39,75%

R$ 489.973,00 R$ 2.052,00 -R$ 968,00 R$ 130.516,00 R$ 621.573,00 R$ 1.341.737,00

0,00% 0,00% -63,95% 43,71% 9,28% 23,94%

ANALISE HORIZONTAL - DRE EM 2007/2008 DEMOSNTRAO DE RESULTADOS RECEITA OPERACIONAL BRUTA Mercado Interno Mercado Externo Impostos Incidentes Sobre Vendas RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Custo dos Produtos e Servios Vendidos LUCRO BRUTO RECEITAS (*DESPESAS) OPERACIONAIS Vendas Gerais Administrativas Pesquisa e Desenvolvimento Honorrios de Administrao Tributarias Resultado de Equivalncia patrimonial Outras Receitas Operacionais Lquidas Total das Despesas Operacionais LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES. FIN RESULTADO FINANCEIRO Receita Financeira Despesas Financeira Variao Cambial Ativa Variao Cambial passiva Total Resultado Financeiro LUCRO OPERACIONAL IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL Corrente Diferido LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP. participao Minoritria participao da Administrao LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO R$ R$ R$ -R$ R$ -R$ R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ R$ -R$ R$ R$ -R$ -R$ R$ R$ R$ -R$ R$ R$ 2007 R$ 761.156,00 679.099,00 82.057,00 129.168,00 631.988,00 359.903,00 272.085,00 59.786,00 45.428,00 26.340,00 8.025,00 6.742,00 1.031,00 145.290,00 126.795,00 30.508,00 5.048,00 3.796,00 6.258,00 27.922,00 154.717,00 27.457,00 1.914,00 129.174,00 (555,00) (4.400,00) 124.219,00 A.H. 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 200% 100% 100% 100% 100% R$ R$ R$ -R$ R$ -R$ R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ 2008 R$ 836.625,00 728.313,00 108.312,00 140.501,00 696.124,00 416.550,00 279.574,00 65.927,00 63.800,00 28.766,00 8.278,00 2.913,00 1.673,00 168.011,00 111.563,00 36.950,00 5.061,00 10.752,00 7.338,00 35.303,00 146.866,00 33.324,00 4.715,00 118.257,00 881,00 4.423,00 112.953,00 A.H. 7,25% 32,00% 8,77% 10,15% 15,74% 2,75% 10,27% 40,44% 9,21% 3,15% -56,79% 62,27% 15,64% -12,01% 21,12% 0,26% -383,25% -217,26% 26,43% -5,07% 21,37% 146,34% -8,45% 58,74% 0,52% -9,07%

100% R$ 100% -R$ 100% R$ 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% R$ -R$ R$ -R$ R$ R$ -R$ R$ R$ -R$ -R$ R$

R$

ANLISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL EM 2007 E 2008 ATIVO CIRCULANTE Caixa e Equivalentes de Caixa Ttulos Mantidos para Negociao Duplicatas a Receber Valores a Receber-Repasse Finame Fabricante Partes Relacionadas Estoques impostos e Contribuies a Recuperar Impostos de Renda e Contribuio Social Deferidos Outros Crditos Total do Circulante NO CIRCULANTE Realizvelo Longo prazo Duplicatas a Receber Valores a Receber-Repasse Finame Fabricante Partes Relacionadas Impostos e Contribuies a Recuperar Impostos de Renda e Contribuio Social Deferido Outros Crditos Investimentos em Controlada, Incluindo gio e Desgio Outros Investimentos Imobilizado Lquido Intangvel Total do No Circulante Total do Ativo R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2007 R$ 189.010,00 111.512,00 62.888,00 223.221,00 183.044,00 11.537,00 2.149,00 3.479,00 786.840,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 1.149,00 409.896,00 5.391,00 5.867,00 2.928,00 1.935,00 127.731,00 554.897,00 1.341.737,00 A.V. 14,09% 8,31% 4,69% 16,64% 13,64% 0,86% 0,16% 0,26% 58,64% 0,09% 30,55% 0,40% 0,44% 0,22% 0,14% 9,52% 41,36% 100% R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2008 R$ 135.224,00 53.721,00 77.463,00 306.892,00 285.344,00 17.742,00 3.243,00 7.247,00 886.876,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 1.686,00 479.371,00 18.245,00 9.488,00 5.405,00 3.163,00 252.171,00 6.574,00 776.103,00 1.662.979,00 A.V. 8,13% 3,23% 4,66% 18,45% 17,16% 1,07% 0,20% 0,44% 53,33% 0,10% 28,83% 1,10% 0,57% 0,33% 0,19% 15,16% 0,85% 46,67% 100,00% 0,05% 5,64% 5,31% 0,00% 0,70% 0,13% 0,11% VARIAO EM % -5,96% -5,08% -0,03% 1,82% 3,52% 0,21% 0,03% 0,18% -5,31% 0,02% -1,72%

ANLISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL EM 2007 E 2008 PASSIVO CIRCULANTE Financiamentos Financiamentos - Finame Fabricante Fornecedores Salrios e Encargos Sociais Impostos e Contruies a Recolher Adiantamentos de Clientes Dividendos e Juros Sobre o Capital Prprio Participaes a Pagar Outras Contas Pagar Proviso para Passivo Descoberto - Controlado Total Circulante Total No Circulante Exigvel Longo Prazo Financiamentos Financiamentos - Finame Fabricante Impostos e Contruies a Recolher Proviso para Passivo Eventuais Outras Contas Pagar Desgio em Controladas Total No Circulante Participaes Minoritria Patrimnio Lquido Capital Social Reserva de Capital Ajustes de Avaliao Patrimonial Reserva de Lucros Total de Patrimnio Lquido Total do Passivo R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2007 R$ 29.459,00 192.884,00 24.795,00 35.927,00 7.500,00 9.702,00 2.234,00 4.400,00 4.262,00 549,00 311.712,00 49.144,00 348.710,00 1.896,00 1.659,00 401.409,00 A.V. 2,20% 14,38% 1,85% 2,68% 0,56% 0,72% 0,17% 0,33% 0,32% 23,23% 3,66% 25,99% 0,14% 0,12% R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2008 R$ 26.375,00 270.028,00 31.136,00 33.845,00 7.357,00 14.082,00 11.777,00 4.500,00 15.044,00 414.144,00 68.943,00 453.323,00 3.578,00 2.073,00 9.626,00 29.513,00 567.056,00 2.536,00 A.V. 1,59% 16,24% 1,87% 2,04% 0,44% 0,85% 0,71% 0,27% 0,90% 24,90% 4,15% 27,26% 0,22% 0,12% 0,58% 1,77% 34,10% 0,15% 29,46% 0,12% -0,02% 11,28% 40,84% 100,00% VARIAO EM % -0,61% 1,86% 0,02% -0,64% -0,12% 0,12% 0,54% -0,06% 0,59% 1,67% 0,48% 1,27% 0,07% 0,00% 1,77% 4,18% -7,05% -0,03% 0,05% 1,55% -5,48% 0,00%

R$

R$ R$ R$ R$

R$

R$ R$ R$ R$ R$ R$ 29,92% R$ R$

R$ 489.973,00 36,52% R$ 2.052,00 0,15% -R$ 968,00 -0,07% R$ 130.516,00 9,73% R$ 621.573,00 46,33% R$ 1.341.737,00 100,00%

R$ 489.973,00 R$ 2.052,00 -R$ 349,00 R$ 187.567,00 R$ 679.243,00 R$ 1.662.979,00

ANLISE VERTICAL - NA DRE EM 2007 E 2008 DEMONSTRAO DE RESULTADOS CIRCULANTE RECEITA OPERACIONAL BRUTA Mercado Interno Mercado Externo Impostos Incidentes Sobre Vendas RECEITA OPERACIONAL lquida Custos dos Produtos e Servios Vendidos Lucro Bruto Receita (Despesas) Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Pesquisa e Desenvolvimento Honorrios de Administrao Tributarias Resultado de Equivalncia Patrimonial Outras Receitas Operacionais Lquidas Total Despesas Operacionais Lucro Operacional Antes do Res. Fin. Resultado Financeiro Receita Financeira Despesa Financeira Variao Cambial Ativa Variao Cambial Passiva Total Resultado Financeiro Lucro Operacional Imposto de Renda e Contrib. Social Corrente Deferido Lucro Lquido Antes das Particip. Participao Minoritria Participao da Administrao Lucro Lquido do Exerccio 2007 R$ A.V. 761.156,00 100,00% R$ 679.099,00 89,22% R$ 82.057,00 10,78% R$ 129.168,00 -16,97% -R$ 631.988,00 83,03% R$ 359.903,00 -47,28% -R$ 272.085,00 35,75% R$ 59.786,00 -7,85% -R$ 45.428,00 -5,97% -R$ 26.340,00 -3,46% -R$ 8.025,00 -1,05% -R$ 6.742,00 -0,89% R$ 1.031,00 0,14% R$ 145.290,00 -19,09% -R$ 126.795,00 16,66% R$ 30.508,00 5.048,00 3.796,00 6.258,00 27.922,00 154.717,00 27.457,00 1.914,00 129.174,00 555,00 4.400,00 124.219,00 -23,62% -0,66% -0,50% 0,82% 3,67% 20,33% -3,61% 0,25% 16,97% -0,07% -1% 16,32% R$ -R$ R$ -R$ R$ R$ -R$ R$ R$ -R$ -R$ R$ 2008 R$ 836.625,00 728.313,00 108.312,00 140.501,00 696.124,00 416.550,00 279.574,00 65.627,00 63.800,00 28.766,00 8.278,00 2.913,00 1.673,00 168.011,00 111.563,00 36.950,00 5.061,00 10.752,00 7.338,00 35.303,00 146.866,00 33.324,00 4.715,00 118.257,00 881,00 4.423,00 112.953,00 A.V. 100,00% 87,05% 12,95% -16,79% 83,21% -49,79% 33,42% -7,84% -7,63% -3,44% -0,99% 0,35% 38,37% 13,52% -13,65% 4,42% -0,60% 1,29% -0,88% 4,22% 17,55% -3,98% 0,56% 14,14% -0,11% -0,53% 13,50% 38,24% 32,61% -30,31% 28,04% 0,06% 1,78% -1,70% 0,55% -2,77% -0,38% 0,31% -2,84% -0,03% 0,05% -2,82% VARIAO EM % 0,00% -2,17% 2,17% 0,18% 0,18% -2,51% -2,33% 0,01% -1,66% 0,02% 0,06% 1,23%

R$ R$ R$ -R$ R$ -R$ R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ R$ -R$ R$ R$ -R$ -R$ R$ R$ R$ -R$ R$ R$ -R$ -R$ R$

ANLISE DAS POSSIVEIS CAUSAS DAS VARIAOES

Vendas A Receita Operacional Liquida consolidada apresentou um crescimento de 10,1% em comparao a 2007 atingindo 696 milhes. Este crescimento se deu pelo desempenho geral de suas operaes e pelo desempenho positivo dessa atividade no Brasil em 2008. A empresa mostrou ser competitiva, no mercado externo, nas receitas de exportao teve um aumento de 35%, dentro das exportaes a receita operacional teve um crescimento de 3% de um ano para o outro.

Custos dos Produtos Vendidos anlise horizontal de 2007, o custo dos produtos e servios vendidos apresentou um aumento de R$ 56.647,00, tendo aumento de 13,60%. Na Analise Vertical em 2008 o aumento foi de 2,89% comparado ao ano anterior. Conforme os aumentos das receitas observaram o aumento dos custos e a diminuio da margem de lucro.

Na Margem Bruta

Frmula: Lucro Bruto*100 Receita Lquida


124, 219 1341, 737 112, 953 1662, 797

2007

9,26%

2008

6,79%

Margem Bruta - em relao a 2007 todas as unidades de negocio tiveram as margens reduzidas, decorrente da conjuntura cambial e da instabilidade do preo de algumas matriasprimas metlicas, principalmente na diviso de fundidos e usinados, o que levou a uma reduo significativa no volume de vendas, que atingiu 40,2% contra 43,1% em 2007.

Nas Despesas Operacionais Em 2007 os valores das despesas foram de R$145.290,00, segundo a anlise horizontal. No ano de 2008 este valor foi de R$168.011,00, ou seja, 15,52% de aumento. As despesas administrativas foram as que obtiveram maior diferena de um ano para o outro com um aumento de 40,44%, contudo houve uma diminuio nas despesas tributrias de -56,79%, isto se deve um melhora na gesto tributria da empresa.

Contas Patrimoniais No circulante a situao da empresa confortvel uma vez que o ndice do Ativo Circulante 2,14 vezes maior do que o Passivo Circulante, ou seja, para cada 1,00 real de obrigaes a pagar no circulante a empresa tem 2,14 reais em bens e direitos no circulante. No no circulante a situao muito parecida, estando a empresa com um ndice de Ativo no Circulante de 1,37 vezes maior que o Passivo no Circulante.

Os Juros sobre o Capital Prprio foram creditados aos acionistas durante o ano de 2008, lquidos de IRRF e imputveis aos dividendos mnimos obrigatrios do exerccio social de 2008, foram de R$35,5 milhes e correspondeu a 31,4% do lucro lquido do exerccio. O circulante de 2007 para 2008 a conta Outros Crditos aumentou par a 10,8% e a que teve maior relevncia foi a de Ttulos Mantidos para Negociao, com reduo de 51,82%. O ativo no circulante apresentou a conta Impostos e Contribuies a recuperar o de maior percentual com 238,43% e o menor foi o de Valores a receber-repasse Finame fabricante, com 16,95%. No Passivo circulante o aumento de 395,87% na conta Dividendos e juros sobre o capital prprio, foi o maior e o menor na conta Financiamento com reduo de 10,59%. No Passivo no circulante o Desgio em controladas teve um salto de 302,86% e a Proviso para passivos eventuais um aumento de 24,95%. No Patrimnio Lquido com 43,71% a Reserva de Lucros foi a mais alta e a menor foi os ajustes de Avaliao Patrimonial com uma reduo de 63,95%.

QUADRO RESUMO DOS NDICES


ndice
Estrutura de Capital

ndice
Participao de Capitais de Terceiros Composio do endividamento

Frmula
PC + ELP x 100 Passivo total

Interpretao
Indica qual a dependncia dos negcios em relao a recursos de terceiros (bancos, fornecedores, recursos trabalhistas e tributrios). Mostra a relao entre o passivo de curto prazo da empresa e o passivo total. Ou seja, qual o percentual de passivo de curto prazo usado no financiamento de terceiros.

Passivo circulante x 100 Capital de terceiros

Liquidez

Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros ANC - RLP x 100 investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do Patrimnio lquido financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa. Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe Imobilizao dos recursos em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros no correntes ANC - RLP x 100 investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do Patrimnio Lquido + Exigvel a longo financiamento de terceiros. importante ter em mente, prazo entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa. Ativo circulante + Realizvel longo Demonstra a viabilidade de mdio e longo prazo dos Liquidez Geral prazo pagamentos de compromissos j assumidos. O ndice mnimo Passivo circulante + exigvel a longo 1. Abaixo de 1, indica problemas de liquidez. prazo Imobilizao do Patrimnio Lquido Liquidez Corrente Ativo circulante Passivo circulante Liquidez Seca Ativo circulante - estoques Passivo circulante Evidencia a capacidade de pagamento de curto prazo. Um ndice inferior a 1 indica problemas prementes de liquidez. Como os estoques tem uma caracterstica de permanncia nas atividades da empresa (pois so indispensveis a maioria das atividades de produo e comercializao), este ndice procura demonstrar uma liquidez real, mediante a realizao de ativos ditos financeiros (que se realizam em caixa). Indica qual a gerao de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto maior o ndice, maior a capacidade de gerao de receitas, indicando um bom desempenho de vendas e/ou uma boa administrao dos ativos. Utiliza-se este ndice para avaliar o desempenho de resultado (lucro ou prejuzo) sobre a receita. Quanto maior o ndice (se positivo), melhor a margem. A porcentagem resultante mostra a eficincia da aplicao dos ativos e quanto lucro eles esto gerando, onde quanto for maior a porcentagem, melhor. A remunerao do Patrimnio Lquido representada pelos resultados gerados. Se este ndice for inferior taxa de aplicao financeira (lquida de impostos) no perodo, significa um desempenho insatisfatrio.

Giro do ativo Rentabilidade

Vendas lquidas Ativo total

Margem lquida Lucro liquido x 100 Vendas lquidas Rentabilidade do ativo Lucro liquido x 100 Ativo Total Rentabilidade do Patrimnio Lquido Lucro liquido x 100

Patrimnio liquido mdio

ETAPA 2 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS

ESTRUTURA

Participao de capitais de terceiros - Endividamento

ndice ano 2007 PC + ELP x 100 Passivo total ndice ano 2008 PC + ELP x 100 Passivo total
R$ 414.144,00 R$ 1.662.979,00 * 100 24,90% R$ 311.712,00 R$ 1.341.737,00 * 100 23,23%

Mais da metade do seu passivo est financiando o seu Ativo, isto mostra que a empresa investe em capital de terceiros para exercer suas atividades, em 2008 ela aumentou o investimento em 1,67% em capital de terceiros em relao a 2007, no tendo medo de arriscar.

Composio do endividamento

ndice ano 2007 Passivo circulante x 100 Capital de terceiros ndice ano 2008 Passivo circulante x 100 Capital de terceiros
R$ 414.144,00 R$ 679.243,00 * 100 60,97% R$ 311.712,00 R$ 621.573,00 * 100 50,14%

As dvidas a serem pagas em curto prazo aumentaram 10,83% de um ano para o outro, ela se mantm estvel quanto ao capital de terceiros que deve pagar em curto prazo, correndo assim menos riscos.

Imobilizao do patrimnio liquido

ndice ano 2007 ANC - RLP x 100 Patrimnio lquido ndice ano 2008 ANC - RLP x 100 Patrimnio lquido
R$ 776.103,00 R$ 679.243,00 * 100 114,26% R$ 554.897,00 R$ 621.573,00 * 100 89,27%

A empresa investiu 114,26% em ativos imobilizados no ano de 2008 o que fez o ndice de Imobilizao do PL aumentar em 24,99%.

Imobilizao dos recursos no correntes

ndice ano 2007 ANC - RLP x 100 Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazo ndice ano 2008 Ativo permanente x 100 Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazo
R$ 776.103,00 R$ 679.243,00 * 100 114,26 % R$ 554.897,00 R$ 621.573,00 * 100 89,27 %

Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa. Nesse caso aumentou 24,99% o que no bom para a empresa.

LIQUIDEZ

ndice de liquidez corrente

ndice ano 2007 Ativo circulante Passivo circulante 786.840,00 = 2,52 312.523,00

ndice ano 2008 Ativo circulante Passivo circulante 886.876,00 = 2,84 414.144,00

As dvidas de mdio prazo seriam pagas, pois em 2007 para cada R$1,00 de dvida a empresa tem R$2,52 de recursos, em 2008 o ndice aumentou, no entanto continua com bom ndice.

ndice de liquidez seca

ndice ano 2007 Ativo circulante - estoques Passivo circulante 603.796,00 = 1,93 312.523,00

ndice ano 2008 Ativo circulante - estoques Passivo circulante 601.532,00 = 1,45 414.144,00

Este ndice utiliza somente as contas que facilmente se transformariam em dinheiro, mostrando que a empresa pagaria todas as suas dvidas de curto prazo somente com estes recursos.

ndice de liquidez geral

ndice ano 2007 Ativo circulante + Realizvel longo prazo Passivo circulante + exigvel a longo prazo 312.523,00 = 0,39 786.840,00

ndice ano 2008 Ativo circulante + Realizvel longo prazo Passivo circulante + exigvel a longo prazo 886.876,00 = 1,14 414.144,00

Mostra de forma geral a capacidade de liquidez das dividas de uma empresa, utilizando-se dos recursos de curto, mdio e longo prazo. Neste caso a situao geral da empresa de que para cada R$1,00 de dvida em 2007 ela tem R$0,39, j em 2008 para cada R$1,00 ela tem R$1,14.

RENTABILIDADE

Giro do Ativo

ndice ano 2007 Vendas lquidas Ativo total 631.988,00 = 0,47 1.341.737,00

ndice ano 2008 Vendas lquidas Ativo total 696.124,00 = 0,41 1.662.979,00

Revela quanto empresa vendeu em relao ao investimento total (Ativo Operacional) no perodo. O resultado deste ndice mostra que para cada R$1,00 investido em ativo em 2007 a empresa conseguiu vender somente R$0,47 em 2008 este ndice diminuiu para R$0,41. Resultado que os bens da empresa no tm sido eficientemente utilizados.

Margem Lquida

ndice ano 2007 Lucro liquido x 100 Vendas lquidas ndice ano 2008 Lucro liquido x 100 Vendas lquidas
R$ 118.257,00 R$ 696.124,00 * 100 16,99 R$ 129.173,00 R$ 631.988,00 * 100 20,44%

Mostra o quanto a empresa teve de lucro em relao ao seu faturamento isso o Lucro lquido que a empresa teve em relao s vendas liquidas. Para cada R$100,00 vendidos em 2007 ela teve um retorno de 20,44%, em 2008 este ndice caiu para 16,99% o que deve ser verificado.

Rentabilidade do Ativo

ndice ano 2007 Lucro liquido x 100 Ativo Total ndice ano 2008 Lucro liquido x 100 Ativo Total
R$ 118.257,00 R$ 1.662.979,00 * 100 7,11% R$ 129.174,00 R$ 1.341.737,00 * 100 9,62%

Revela-nos o quanto a empresa teve de retorno para cada 1,00 real investido. Mostra o quanto o Ativo rendeu em relao ao lucro liquido em 2007 ele rendeu 9,62% em 2008 este ndice caiu para 7,11% o que demonstra que a empresa no foi eficiente em rentabilizar seus recursos.

Rentabilidade do Patrimnio Liquido

ndice ano 2008 Lucro liquido x 100 Patrimnio liquido mdio 112.953,00 x 100 = 17,37% (621.573,00+679.243,00)/2

Este ndice mostra o quanto o capital investido pelos scios rendeu.Esse ndice revela quanto empresa teve de lucro lquido para cada real de capital prprio A empresa rentabilizou 17,37% do seu capital em 2008, serve para avaliar se o investimento vivel.

DEPENDNCIA BANCRIA

Financiamento de Ativo

ndice ano 2007 Emprstimo e Financiamentos x 100 Ativo Total ndice ano 2008 Emprstimo e Financiamentos x 100 Ativo Total
R$ 818.669,00 R$ 1.662.979,00 * 100 49,23% R$ 620.398,00 R$ 1.341.737,00 * 100 46,24%

Este ndice mostra o quanto os emprstimos e financiamentos fazem parte dos investimentos da empresa. Em 2007 46,24% dos investimentos eram das participaes de crditos, em 2008 o ndice aumentou para 49,23% o que mostra que a empresa obteve mais participaes de crditos para investir na mesma.

Participao de instituies de crditos no endividamento

ndice ano 2007 Financiamento x 100 Capitais de Terceiros ndice ano 2008 Financiamento x 100 Capitais de Terceiros
R$ 818.669,00 R$ 981.200,00 * 100 83,44% R$ 620.398,00 R$ 718.293,00 * 100 86,37%

Este ndice mostra a participao dos financiamentos em comparao ao capital de terceiros da empresa. Em 2007 86,37% do capital de terceiros da empresa eram financiamentos, em 2008 este ndice caiu para 83,44%. Isto mostra que muitos recursos recebidos pela empresa vieram de financiamentos.

Financiamento do Ativo Circulante por Instituies Financeiras

ndice ano 2007 Financiamento curto prazo x 100 Ativo circulante ndice ano 2008 Financiamento curto prazo x 100 Ativo circulante
R$ 222.382,00 R$ 786.840,00 * 100 28,26%

R$ 296.403,00 R$ 886.876,00

* 100

33,42%

Este ndice mostra o quanto os financiamentos a curto prazo representam se comparado ao Ativo circulante da empresa. Em 2007 os financiamentos representavam 28,26% do Ativo circulante da empresa, em 2008 este ndice caiu para 33,42% mostrando que a empresa diminuiu seus financiamentos e est sendo financiada em partes pelos recursos provenientes das contas operacionais.

ARTIGO DE STEPHEN KANITZ

A proposta do artigo publicado foi mostrar o lucro real de uma empresa e tentar abrir os olhos dos jovens brasileiros para o futuro. Aps uma pesquisa com operrios e Donas de casa que achavam que o lucro dos patres era de era de 49%, mostrou que essas pessoas tinham uma ideia negativa das empresas, empresrios e administradores em geral, ele mostrou que os jovens pensam que os empresrios so ladres, isso porque os jovens no leem os balanos das que so publicados nos jornais. De acordo com a revista Exame na ultima edio dos Melhores e Maiores, nos ltimos 10 anos o lucro mdio das 500 maiores empresas foi de 2,3% sobre as receitas, isso mostra que das grandes companhias 97,7% de tudo o que compramos custo do produto, e isso no vai mudar, seja qual for o regime poltico implantado no Brasil. O artigo tenta chamar a ateno para que revelaes como essa das Melhores e Maiores que so publicadas anualmente sejam ensinadas para os Jovens Universitrios, preciso que essa conscincia falsa seja retirada urgentemente da cabea dos futuros Administradores do nosso Brasil. Hoje as empresas esto espera de mudanas, deve haver maior incentivo, para que as empresas invistam mais em produo e gerao de mais empregos, um dos incentivos e que faria o Brasil crescer e andar mais rpido, seria a to esperada Reforma Tributaria.

ETAPA 3 - ANALISE PELO MTODO DUPONT E TERMMETRO DE INSOLVNCIA

CLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPON

CLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPON ANLISE HORIZONTAL - DRE ADAPTADA DEMONSTRAO DE RESULTADOS RECEDITA OPERACIONAL BRUTA Mercado Interno Mercado Externo RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Impostos Incidentes sobre Vendas Custos dos Produtos e Servios Vendidos LUCRO BRUTO RECEITA (DESPESAS) OPERACIONAIS Vendas Gerais e Administrativas Pesquisa e Desenvolvimento Honorrios de Administrao Tributarias Resultado de Equivalncia Patrimonial Outras Receitas Operacionais Lquidas Total Despesas Opracionais LUCRO OPERACIONAL ANTES DO I.R. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL Corrente Deferido LUCRO ANTES DAS PARTICIPAES Participao Minoritria Participao da Administrao LUCRO LQUIDO ANTES DO RESULTADO FINANC. RESULTADO FINANCEIRO Receita Financeira Despesa Financeira Variao Cambial Ativa Variao Cambial Passiva Total Resultado Financeiro LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO R$ R$ R$ R$ -R$ -R$ R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ R$ R$ R$ -R$ R$ R$ -R$ -R$ R$ R$ -R$ -R$ R$ R$ R$ 2007 R$ 761.156,00 679.099,00 82.057,00 761.156,00 129.168,00 359.903,00 272.085,00 59.786,00 45.428,00 26.340,00 8.025,00 6.742,00 1.031,00 145.290,00 126.795,00 27.457,00 1.914,00 101.252,00 555,00 4.400,00 96.297,00 30.508,00 5.048,00 3.796,00 6.258,00 27.922,00 124.219,00 A.H. 100% 100% 100% 100% R$ R$ R$ R$ -R$ -R$ R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ R$ R$ R$ -R$ R$ R$ -R$ -R$ R$ R$ -R$ R$ -R$ R$ R$ 2008 R$ 836.625,00 728.313,00 108.312,00 836.625,00 140.501,00 416.550,00 279.574,00 65.927,00 63.800,00 28.766,00 8.278,00 2.913,00 1.673,00 168.011,00 111.563,00 33.324,00 4.715,00 82.954,00 881,00 4.423,00 77.650,00 36.950,00 5.061,00 10.752,00 7.338,00 35.303,00 112.953,00 A.H. 9,92% 7,25% 32,00% 9,92% 8,77% 15,74% 2,75% 10,27% 40,44% 9,21% 3,15% -56,79% 62,27% 15,64% -12,01% 21,37% 146,34% -18,07% 58,74% 0,52% -19,36% 21,12% 0,26% -383,25% -217,26% 26,43% -9,07%

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% -

2007: Passivo Operacional 97.391 Passivo Financeiro 620.398 Patrimnio 623.948

2008: Passivo Operacional 153.290 Passivo Financeiro 818.669

Patrimnio 691.020 Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total Passivo Operacional 2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391 = 1.244.346 2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290 = 1.509.689

Frmula: Giro: Vendas Lquidas Ativo Lquido

2007: 761.156 = 0,61 1.244.346

2008: 836.625 = 0,55 1.509.689

Frmula: Margem: Lucro Lquido Vendas Lquidas

2007: 124.219 = 0,16 (x100 = 16,32%) 781.156

2008: 113.853 = 0,14 (x 100 = 13,50%) 836.625

Frmula: Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem)

2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10% ) 2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8% )

MODELO STEPHEN KANITZ

Escala para medir a possibilidade de insolvncia

Frmula: Lucro Lquido

x 0.05

Patrimnio Lquido

2007: 124.219 = 0.05 = 0.01 621.573

2008: 112.953 = 0.166292 x 0.05 = 0.01 679.243

Frmula2: Ativo Circulante + ANC x 1.65 Passivo Circulante + PNC

2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1.87 x 1.65 = 3,08 312.523 + 405.770 718.293

2008: 886.676 + 776.103 = 1.662.979 = 1.69 x 1.65 = 2,80 414.144 + 567.056 981.200

Frmula3: Ativo Circulante Estoque x 3.55 Passivo Circulante 2007: 786.840 183.044 = 603.796 = 1.932005 x 3.55 = 6,86 312.523 312.523

2008: 886.876 285.334 = 601.532 = 1.452470 x 3,55 = 5.16 414.144 414.144

Frmula4: Ativo Circulante Passivo Circulante

x 1.106

2007: 786.840 = 2517702 x 1.106 = 2,67 312.523

2008: 886.876 = 2.141467 x 1.06 = 2.27 414.144

Frmula 5: Exigvel Total Patrimnio Lquido

x 0,33

2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38 621.573 621.573

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0.33 = 0.48 679.243 679.243

ETAPA 04 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

Determinao da Necessidade de Capital de Giro

Para gerenciar o Capital de Giro preciso um processo contnuo, tomar decises voltadas para a preservao da liquidez da companhia. Capital de giro o conjunto de valores necessrios para a empresa fazer seus negcios acontecerem (girar). Existe a expresso "Capital em Giro", que seriam os bens efetivamente em uso. O Capital de Giro pode fazer a grande diferena na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido em um grande volume de ativos. Para que se chegue concluso necessria de Capital de Giro no de faz necessrio somente um estudo do ponto de vista financeiro, e sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurana para a longevidade da empresa.

ACO = Ativo Circulante Operacional PCO = Passivo Circulante Operacional

Frmula: ACO-PCO 2007: 452.107 87.766 = 364.341 2008: 526.263 105.964 = 420.299 Em geral de 50 a 60% do total dos ativos de uma empresa representam a fatia correspondente a este capital. Alm de sua participao sobre o total dos ativos da empresa, o capital de giro exige um esforo para ser gerido pelo administrador financeiro maior do que aquele requerido pelo capital fixo. Um bom volume de liquidez para empresa positivo, quando isso no ocorre significa que o Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez estiver com boas sobras, pode significar para quem analisa de fora, uma ausncia de investimentos, dando a impresso negativa para empresa. Portanto no que diz respeito ao Capital de Giro importantssimo que se tenha bem claro, o que ser destinado a ele.

Prazo Mdio de Rotao de Estoques (PMRE) Prazo Mdio do Recebimento das Vendas (PMRV) Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC PMRE)

PMRE = Tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra e estocagem. DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo, DP ser igual 360 dias. PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras. CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.

Estoques Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias ate o momento de suas vendas nas empresas comerciais.

Frmula: PMRE = Estoque x DP CMV

2007: PMRE = 183.044_ = 0, 508592 x 360 = 183,09 359, 903

2008: PMRE = 285.344 = 0, 685017 x 360 = 246,61 416.550

Vendas Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questo, e as entradas de caixa oriundas da cobrana de duplicatas.

Frmula: PMRV = Duplicatas a receber Receita Bruta de Vendas x DP

2007: PMRV = 62.888 = 0, 082621 x 360 = 30,29 761.156

2008: PMRV = 77.463 = 0, 092589 x 360 = 34,06 836, 625

Compras Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou materiais de produo, sem desembolsar os valores correspondentes. Para Chegar ao saldo de compras quando esse no est no Balano Patrimonial, devemos utilizar a seguinte frmula: Compras = CMV Estoque Inicial + Estoque Final.

Frmula: Fornecedores x DP DP

2007: 25.193 Sem saldo inicial de 2007 2008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850 31.136 = 0,06 x 360 = 21,60 518.850

CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS) PMRE Prazo Mdio de Rotao de Estoque PMRV Prazo Mdio e Recebimentos das Vendas CO Ciclo Operacional

Formula: CO = PMRE + PMRV

2007: CO = 183.09 + 30.29 = 213.38 2008: CO = 246.61 + 34.06 = 280.67

CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (DIAS) PMPC Prazo Mdio de Pagamento das Compras CF Ciclo Financeiro CO Ciclo Operacional

Formula: CF = CO-PMPC 2008: CF = 280.67 21.60 = 259.07

RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA E PATRIMONIAL.

Conclumos que no giro a empresa est como uma eficincia de 0,55, a margem de lucro de 14%. Com essa informao pelo Mtodo Dupont, podemos dizer que a empresa tem 8% de rentabilidade. Mesmo com os resultados que mostram piora em comparao ao ano de 2007, afirmamos aos investidores que a empresa ento em boas condies, mesmo que tenha que ser mais bem cuidados em alguns aspectos. Os aspectos Econmicos, Financeiro e Patrimonial, so aceitveis e podemos garantir que o estado da empresa saudvel.

CONSIDERAES FINAIS

Aps o termino desse trabalho de pesquisas e analises dos mais diversos recursos contbeis, percebemos o quanto necessrio uma observao cuidada dos demonstrativos contbeis, pois so com esses dados que podemos nos basear para tomar decises acertadas para a empresa. importante salientar que estas tcnicas so frutos de muitos estudos e experincias importantes dentro das empresas. No paramos por aqui, pois a cada dia teremos mais tcnicas e mais precisas, pois esses estudos iro se aprimorando a cada dia, para que as empresas continuem tomando decises idias para seu crescimento financeiro, econmico e patrimonial.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
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