CAPITULO 03 ANLISE PELO MTODO DUPONT E TERMMETRO DE INSOLVNCIA

METODO DUPONT O mtodo Dupont demonstrar a eficincia no uso dos Ativos da empresa. GIROMARGEM RA = Vendas lquidas / Ativo Lquido x Lucro / Vendas lquidas

VENDAS LQUIDAS Vendas lquidas = vendas bruta Devolues e Cancelamentos Vendas lquidas = 696.124,00

ATIVO LQUIDO Ativo lquido = Ativo Total Passivo operacional Ativo lquido = 1.662.979,00 414.144,00 Ativo lquido = 1.248.835,00

LUCRO Lucro = lucro antes das despesas financeiras Lucro = 111.563,00 Por tanto a rentabilidade do ativo

GIRO 696.124,001.248.835,00 = 0,56

MARGEM 111563,00696.124,00X 100=16,03% RA = 0,56 X 16,03 = 8,97% O indicador nos mostra que a eficincia do patrimnio total da empresa, que o Ativo Lquido, de 8,97% .

TERMMETRO DE INSOLVNCIA

Pelo mtodo de Stephen Kanitz o termmetro de insolvncia se da pela seguinte formula: FI = A + B+ C D E ONDE: A = Lucro LquidoPATRIMONIO LQUIDO X 0,05 112953679243 X 0,05=0,0083 B = ATIVO CIRCULANTE+REALIZAVEL A LONGO PRAZOPASSIVO+EXIVEL A LONGO PRAZO X 1,65 B= 16629791190247 X 1,65=2,3053 C = Ativo circulante estoquePassivo circulante x 3,55 601532414144 x 3,55=5,1563 D = Ativo circulantepassivo circulante x 1,06 886876414144 x 1,06=2,27 E= Exigvel totalPatrimonio lquido x 0,33 X 0,33=0,5783 E = 1190247679243 D= C= A=

Colocando os devidos valores na formula temos: FI = A+B+C-D-E FI = 0,0083 + 2,3053 + 5,1563 2,27 0,5783 FI = 4,6216 -7 | -6 | -5 | -4 | -3 | -2 | -1 | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | INSOLVNCIA | PENUMBRA | SOLVNCIA |

Diante do resultado e formula de insolvncia que foi e 4,62 e da rgua do modelo de Stephen kanitz, temos que a empresa analisada tem solvncia.

DIAGRAMA ESTRATGICO QUALITATIVO

Receita Mercado Interno Vendas Mercado Externo Lucro Vendas Despesas Gerais Pesq/Desenv. Administrativa Honorarios de Adm Tributaria Lucro Operac. Lucro Liquido Investimento Agio Controladas Imobilizado Desagio Maquinas Part. Minoritaria Part. Adm

CAPITULO 04 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA DETERMINAR A NECESSIDADE DO CAPITAL DE GIRO A necessidade de capital de giro se da pela formula, o Ativo Circulante Operacional menos o Passivo Circulante Operacional; NCG = ACO - PCO ACO = 886.876,00 PCO = 414.144,00 NCG = 886.876,00 414.144,00 = 472.732,00

PRAZO MDIO DE ROTAO DOS ESTOQUES PMRE = ESTOQUECUSTO DAS MERCADORIAS X DP

PMRE = 28534441655O X 360 = 246,60

PRAZO MEDIO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS PMRV = DUPLICATAS A RECEBERRECEITA BRUTA DE VENDAS X DP PMRV = 77463836625 X 360 = 33,33

PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS PMPC = FORNECEDORESCOMPRAS X DP Compras = CMV Estoque inicial estoque final Compras = 696.124 - 285.344 - 183.044 = 227736

PMPC = 31.136227.736 X 360 = 49,22 dias

CICLO OPERACIONAL CICLO OPERACIONAL = PMRE + PMRV CICLO OPERACIONAL = 246,60 + 33,33 CICLO OPERACIONAL = 279,93 dias O ciclo operacional nos diz que entre a compra e o recebimento das vendas temos 279,93 dias

CICLO FINANCEIRO O ciclo financeiro se da atravs da soma do prazo mdio de rotao dos estoques com o prazo mdio de recebimento das vendas diminuindo do prazo mdio de pagamento das compras CF =PMRE + PMRV PMPC CF = 246,60 + 33,33 49,22 = 230,71 dias A empresa tem uma necessidade de Capital de Giro para operar por 230,71 dias

RELATORIO GERAL De acordo com a anlise dos ndices econmicos e financeiros do empresa Romi em 2007 e 2008, bem como com a interpretao da Anlise vertical e horizontal do balano patrimonial e do DRE, apresentamos, a seguir, um relatrio circunstanciado,

interpretando e concluindo sobre a evoluo financeira da empresa neste perodo, e destacamos as seguintes informaes: A Participao de Capitais de Terceiros demonstra que, em 2007, esse percentual representou 53,53% do total dos recursos investidos na empresa; em 2008, esse percentual aumentou para 59% o total dos recursos, revelando que empresa esta mais dependentes de capital de terceiros. A Composio do endividamento indica que a dvida a curto prazo, no ano de 2007 de 23,29%, J no ano de 2008 aumentou levemente para 24,90%, demonstrando que houve maior concentrao de compromissos a saldar em prazos de pagamentos menores. sinalizamos a preocupao com relao ao pagamento de dvidas concentradas a curto prazo, uma vez que a necessidade de caixa ser imprescindvel para a liquidao desses passivos. O Grau de Imobilizao do patrimnio Lquido mostra que, em 2007 a empresa havia investido apenas 20,86% do patrimnio liquido no Ativo permanente. j em 2008 esse percentual aumentou para 38,56%, mostrando que apoltica da empresa mudou. O grau de imobilizao dos recursos no correntes, sinaliza que em 2007, a empresa utilizou 12,62%, esse percentual quase dobrou em 2008, passando para 21,01% demonstrando que a empresa optou por direcionar uma maior quantidade desse recursos para o Ativo Permanente e uma menor parcela para o Ativo circulante. No ndice de Liquidez geral, podemos interpretar que, em 2007, a empresa possua, para cada R$ 1,00 de dvida, R$1,87 de recursos disponveis para pagamento de obrigaes a curto prazo, j em 2008, sua liquidez geral diminuiu para R$1,40 de recurso disponvel para cada R$ 1,00 de dvida. No ndice de Liquidez corrente, identificamos que, em 2007, a empresa possua, para cada R$1,00 de divida, R$2,51 de recursos disponveis para pagamento de obrigaes a curto prazo, j em 2008, a empresa diminuiu esse ndice, tendo, para cada R$ 1,00 de dvida, R$ 2,14 de recursos disponveis. Em relao Liquidez Seca, a empresa possua, em 2007, R$ 1,00 de dvida apresentava R$1,93 de recursos para pagamento a curto e longo prazo; em 2008, sua liquidez seca diminuiu para R$1,45 de recurso disponvel para cada R$1,00 de divida. Essa anlise demonstra que a empresa consegue pagar todas as suas dvidas somente com os recursos disponveis, sem necessitar da realizao de outros Ativos Circulantes, como os estoques. A empresa

demonstra uma tima gesto de caixa. Pelo Giro do Ativo, podemos verificar que, no ano de 2007, o Volume anual de vendas renovou 0,47 vezes o Ativo total no ano; em 2008, esse ndice caiu para 0,41, evidenciando que o desempenho da empresa no manteve o mesmo nvel. O ndice da margem lquida mostra que, em 2007, depois de descontados todos os custos e despesas, restaram 19,65% das vendas lquidas da empresa ttulo de Lucro Lquido, j em 2008, esse ndice foi reduzido par 16,22% indicando que a empresa auferiu menor lucro. Isso se deu devido aumento dos custos que aumentaram 15% em relao a 2007. A evoluo da Rentabilidade do Ativo, se mostrou ineficiente entre os dois perodos. Em 2007, w rentabilidade foi de 9,25%, ao passo que em 2008 esse ndice diminuiu para 6,79%, demonstrando que a empresa no remunerou a utilizao de seus Ativos com a mesma eficincia que no ano anterior. O percentual apurado na rentabilidade do Patrimnio Lquido indica que a empresa remunerou o capital investido pelos scios em 19,09%. Comparando com taxas de remunerao do mercado, conclumos que o rendimento da empresa foi satisfatrio, ficando acima de rendimentos da caderneta de poupana e de fundos de investimento, atrs apenas da remunerao do mercado de aes. J o ndice de financiamento do Ativo demonstraram que, em 2007, a participao das instituies de crdito no financiamento do Ativo representava 46,24%, esse ndice apresentou uma sensvel aumento para 49,23%, indicando que no houve aumento do capital prprio dos scios. O nvel de endividamento com Bancos verificou que , no ano de 2007, os financiamentos representavam 86,37%, do capital de terceiros investidos na empresa, tendo uma pequena reduo para 83,44% no ano de 2008,demosntrando que a empresa liquidou emprstimos ao longo do ano ou movimentou suas operaes com recursos prprios, de suas prprias atividades ou de scios. O Grau de Financiamento do Ativo Circulante aumentou entre os dois anos: de 28,26% de 2007, para 33,42% em 2008. Essa aumento nos comprova que a empresa esta sendo financiada pelo banco. A respeito da Anlise vertical do Ativo, Passivo e da Demonstrao do Resultado, podemos verificar que o Ativo Circulante diminuiu sua representatividade sobre o ativo

total, de 58,64% de 2007 para 53,30% para 2008, isso se deu devido a conta caixa e ttulos mantidos para negociao. A conta emprstimos e financiamentos aumentou sua participao no total do passivo, de 29,66% em 2007 para 31,34% em 2008, demonstrando que o endividamento no longo prazo subiu em relao ao total das obrigaes. Constatamos que a margem de lucro de 2007 de 20,06% e que em 2008 esse ndice caiu para 16,03%, isso se deu por causa do aumento do CMV que passou de 56,94% e 2007 para 59,83%. As despesas gerais e administrativas tambm contriburam para isso pois seus ndices eram de 7,18% em 2007, passando para 9,16% em 2008%. A respeito da Anlise Horizontal do Ativo, Passivo e da Demonstrao do resultado, podemos verificar que o Ativo cresceu 24,00% de 2007 para 2008, e esse impacto se deve, sobretudo, ao aumento do imobilizado, o aumento de duplicatas a receber. Em relao ao passivo, o circulante teve um aumento de 32,50% de 2007 para 2008. E passivo no circulante teve um aumento de 39,70%de 2007 para 2008, esse aumento se deu devido aos financiamentos, dividendos e juros sobre o capital prprio, desgio sobre controladas. E, finalmente, na demonstrao do resultado, constatamos que, apesar do aumento da receita lquida de 10,14% de 2007 para 2008, o lucro lquido teve uma diminuio de quase 10 % isso se deu por causa variao cambial ativa. Conclumos, com base nos dados, informaes e ndices econmicos e financeiros apresentados neste Relatrio de anlise, que a empresa analisada encontrasse em boa situao financeira, apesar , de no apresentar um evoluo entre os anos comparados. Com base nessas informaes, o analista pode decidir, com propriedade, sobre a possibilidade de concesso de novos crditos, avaliao de novos investimentos, e at sobre o valor da empresa.

CONCLUSO Com ATPS DE ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS,

podemos concluir que com o balano patrimonial e com a demonstrao de resultado de exerccio, podemos calcular todos os ndices financeiros e econmicos, para podermos saber qual a real situao da empresa analisada.

BIBLIOGRAFIA

Azevedo, M.C.; Coelho F.; Neves J.C.R e P; Estrutura e Anlise das Demonstraes Finnceiras. Ed. Alnea 2012, 202 p.