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DE
ANLISE DE INVESTIMENTOS
Tipos de investimentos
A Caderneta de Poupana
A caderneta de poupana o tipo de investimento mais popular, por apresentar-se da forma mais conservadora
possvel, com baixo risco e, conseqentemente, baixo potencial de rentabilidade.
A caderneta de poupana calcula o rendimento de uma conta de acordo com o aniversrio de cada valor
poupado (isto , perodo de um ms, decorrido de quando um determinado valor foi depositado at o dia em
que o mesmo remunerado). Um inconveniente percebido que se voc precisar resgatar um valor antes do
dia do aniversrio estar abrindo mo do rendimento referente a ele, j que o mesmo no ter passado o
perodo mnimo l.
Uma boa dica , ento, efetuar resgates sempre no dia do aniversrio ou depois dele, caso o mesmo no seja
dia til, procurando ento sempre faz-lo em dias teis.
Infelizmente, como o potencial de rentabilidade da caderneta de poupana bastante baixo, investir
exclusivamente neste no uma boa idia para um investidor que queira investir de forma sria e visando bons
lucros.
No Clube do Dinheiro, publiquei um artigo chamado A Caderneta de Poupana que descreve em detalhes
como a mesma funciona, sinta-se vontade para l-lo para maiores informaes.
Fundos de Investimento
Um fundo de investimento formado pela unio e organizao de vrios investidores sob uma mesma pessoa
jurdica com o intuito de dividir despesas e receitas geradas com suas aplicaes.
De acordo com os tipos de papis em que cada fundo de investimento investe, podemos ter vrios tipos de
fundos de investimento, sendo os mesmos comumente divididos em fundos de investimento de renda fixa e
Vale lembrar que a poupana isenta de imposto de renda, j os fundos de investimento no. Alm disso, h
uma taxa de administrao do fundo que deve ser levada em considerao na hora de verificar se a mesma
possui um bom potencial ou no.
Certificado de Depsito Bancrio
Um certificado de depsito bancrio (CDB) trata-se de um ttulo de renda fixa emitido por instituies
financeiras visando captar recursos para a criao de reservas, concesso de emprstimos, etc. Quanto maiores
s demandas por crdito no mercado, maiores podero ser os juros praticados pelas instituies financeiras.
H vrias formas de classificar um CDB, por exemplo, segundo o tipo de renda fixa, isto , como pr-fixado ou
ps-fixado.
Um CDB pr-fixado aquele cujas taxas de juros j so conhecidas no momento da aplicao, o que permite
melhor prever quais sero os ganhos.
J em um CDB ps-fixado, o mesmo varia de acordo com algum ndice de mercado, como o TR (taxa
referencial), TBF (taxa bsica financeira) e o IGP-M (ndice geral de preos do mercado).
Desta forma, caso esses ndices apresentem a tendncia de subirem no perodo em questo, um CDB psfixado pode ser uma boa opo, enquanto que se o ndice em questo apresentar queda ou valor estagnado
pode ser uma soluo melhor a aquisio de CDB pr-fixado tambm.
Um CDB pode apresentar liquidez diria e resgate automtico (CDB DI no Banco do Brasil oferece isso, por
exemplo). O ideal informar-se no banco ou site do mesmo a respeito de quais as vantagens, desvantagens e
taxas que incidem sobre os mesmos.
Atualmente, com o fim do CPMF, incidem sobre os rendimentos do CDB (e somente sobre
o rendimento!) o imposto de renda (que reduzido quanto maior o tempo mantendo o dinheiro no banco) e
durante os primeiros 30 dias h a incidncia do IOF, cujo valor comear em cobrana de 100% de
cobrana de IOF no primeiro dia e chegando a 0% a partir do trigsimo dia.
Sistema Imobilirio
Outro tipo de investimento bastante conhecido no setor imobilirio, onde muitas pessoas adquirem imveis
(terrenos, casas, apartamentos, etc.) visando locao ou venda dos mesmos posteriormente.
Geralmente espera-se adquirir o mesmo antes que o preo do mesmo ascenda, a fim de valorizar-se e, ento,
buscar proveito da situao.
Por se tratarem de investimentos que podem exigir uma maior quantidade de capital do que os anteriores, o
investidor deve tomar cuidado para no ficar em uma situao em que no possa arcar com os custos (no caso
de efetuar um financiamento). Alm disso, corre-se o risco de escolher um imvel em uma regio que poder
desvalorizar-se, causando perda do valor investido.
Mercado de Aes
Por fim, chegamos ao mercado de aes. Aes so ativos de renda varivel, isto , seu valor varia de acordo
com a instituio qual est atrelada. Aes da Petrobrs, por exemplo, iro variar de acordo com a
valorizao ou desvalorizao da empresa.
Empresas podem sofrer uma alta valorizao em perodos muito curtos, mas o contrrio, isto , desvalorizar-se
em perodos curtos, tambm pode ocorrer, o que leva o investidor a aceitar altos riscos em busca de um maior
potencial de rentabilidade. As aes geram remunerao de duas formas: pela participao nos lucros
(distribuio de dividendos) e pela venda das aes, sendo o ideal vend-las aps sofrer alguma valorizao.
Como sempre, diversificar os tipos de investimentos importante, ento no fique preso a este ou aquele
investimento como se o mesmo fosse o nico capaz de trazer-lhe rendimentos. Escolha algumas boas opes
para compor a sua carteira de investimentos, estude-as e aplique recursos na medida em que voc acha que
a melhor combinao para o seu perfil.
PLANO FINANCEIRO
Investimentos iniciais
Os investimentos iniciais mostram toda a parte de produtos e equipamentos que sero usados na abertura da
empresa e o capital de giro.
Os dados obtidos para os investimentos iniciais foram orados atravs de pesquisas com vrios fornecedores.
Na Tabela1 visualizam-se os investimentos iniciais.
Tabela1Investimentosiniciais
|1 |1/1/2008
| |
|
|Serviosgerais
|1
|2
|3
|4
| |
|01
|$150,00
|$150,00
|01
|$34,00
|$34,00
|01
|$130,00
|$130,00
|01
|$1.500,00
|$1.500,00
|
|TOTAL
|$1.814,00
|
|Impressora multifuncional
|Aparelho de fax
|Aparelho telefnico
|01
|01
|02
|1/1/2008
|1/1/2008
|1/1/2008
|1/1/2008
|
|1 |1/1/2008
|2 |1/1/2008
|3 |1/1/2008
|00
|
|TOTAL
|$400,00
|$-
|$-
|$230,00
|$220,00
|$55,00
|
|
|
|$230,00
|$220,00
|
|$110,00
|
| |
|1
|2
|3
|4
|5
| |
|1/1/2008
|1/1/2008
|1/1/2008
|1/1/2008
|1/1/2008
|
|1
|2
|3
|4
|5
|6
|7
| |
|1/1/2008
|1/1/2008
|1/1/2008
|1/1/2008
|1/1/2008
|1/1/2008
|1/1/2008
|
|Consulta viabilidade-Prefeitura
|00
|$25,00
|$|
|Junta comercial
|00
|$50,00
|$|
|Receita Federal
|00
|$20,00
|$|
|Secretaria da Fazenda Estadual
|00
|$30,00
|$|
|Alvar de funcionamento-Prefeitura
|00
|$350,00
|$|
|Contador
|00
|$200,00
|$|
|Cartrio
|00
|$20,00
|$|
|
|TOTAL
|$|
|1
|2
|3
|4
|1/1/2008
|1/1/2008
|1/1/2008
|1/1/2008
|Cd Gravavel
|DVD Gravavel
|Carimbo
|Papel A4
|$5,95
|$981,75
|
|5 |1/1/2008
|Cartucho impressora HP
|6 |1/1/2008
|Calculadora de Bolso
|7 |1/1/2008
|Caneta Bic
|8 |1/1/2008
|PenDrive 1G
|9 |1/1/2008
|Bobina
|10 |1/1/2008
|Cartucho impr/epson
| |
|
|
|TOTAL
|$560,00
|03
|03
|$66,50
|$199,50
|$145,00
|$435,00
|01
|$190,00
|$190,00
|
|02
|$125,00
|$250,00
|
|02
|$60,00
|$120,00
|
|TOTAL
|$1.194,50
|
|650
|370
|125
|165
|$1,50
|$2,65
|$7,60
|$975,00
|$980,50
|$950,00
|
|
|
|
|
|09
|$94,00
|$846,00
|
|140
|$6,90
|$966,00
|
|2800
|$0,35
|$980,00
|
|15
|$60,00
|$900,00
|
|425
|$2,30
|$977,50
|
|170
|$5,70
|$969,00
|
|TOTAL
|$9.525,75
|
|1 |1/1/2008
| |
|
|Partner sistema
|01
|
|TOTAL
|$850,00
|$850,00
|$850,00
|
Os investimentos iniciais para o inicio das atividades da Papelaria totaliza-se o valor de R$26.484,71(Vinte e
seis mil quatrocentos e oitenta e quatro reais e setenta e um centavos). Neste valor esto inclusos instalaes,
equipamentos, mveis, utenslios e software, custo com a abertura da empresa e a projeo inicial de capital de
giro para a empresa.
O estoque inicial foi baseado no valor mdio de faturamento das papelarias do estado de Santa Catarina, que
de R$9.000,00, segundo 4Guia Brasileiro de Papelaria.
O valor do capital de giro como todo estudo financeiro foi obtido como auxilio do software Makemoney. Em
seqncia apresentada a Tabela2decalculodecapitalde giro inicial.
Tabela2- Capital de giro
DISCRIMINAO
BASEDE CLCULO
VALOR
A - NECESSIDADE 14.167,96
Caixa mnimo 5dias 568,19
Matrias primas 30dias 9, 525,53
Financiamento das vendas 30dias 4.074,25
B-FONTES
Crdito de fornecedores
1.627,51
0dias
Desconto de duplicatas
30dias
0,00%
Taxa de desconto 0,00%
Contas apagar
15dias
Folha de pagamento 15dias 1.025,00
Comisses Encargos Sociais
15dias
15dias 186,79
Impostos e Contribuies 15dias 415,72
Recursos Prprios Necessidade de capital de giro(A-B) 12.540,46
Fonte: Dados Primrios(2007)
1.211,79
Vales alimentar que a empresa para iniciar as suas atividades utilizar apenas de capital prprio no valor de
R$26.484,71.
Despesas
Refere-se a uma das partes mais importantes da gesto financeira de uma empresa, onde o gestor da empresa
deve acompanh-la periodicamente. A Tabela3 apresenta as despesas da Papelaria.
|Tabela3-Despesas
|
|
|
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|
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|
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|
|
|Descrio
|TOTALANOI |TOTALANOII |TOALANOIII |TOTALANOIV
|TOALANOV |TOTAL
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|PessoaldaProduoc/Encargos
|$10.434,84 |$10.670,67 |$10.911,82 |$11.158,43 |$11.410,61
|$54.586,38 |
|Insumos
|114.306,35 |120.02,66 |$126.022,75 |$132.323,88 |$138.940,08
|$631.614,72|
|
|
|
|
|
|
|
|
|Despesas Administrativas
|$31.099,83 |$32.431,12 |$33.887,54 |$35.489,39 |$37.048,38
|$169.956,26|
|
|
|
|
|
|
|
|
|gua,LuzeTelefone
|$2.400,00 |$2.880,00 |$3.456,00 |$4.147,20 |$4.976,64
|$17.859,84 |
|Aluguis, Condomnios e IPTU
|$4.827,72 |$5.047,86 |$5.278,05 |$5.518,73 |$5.770,38
|$26.442,74 |
|Marketing &Publicidade
|$1.200,00 |$1.254,72 |$1.311,94 |$1.371,76 |$1.434,31
|$6.572,73 |
|Internet
|$718,80
|$751,58
|$785,85
|$821,68
|$859,15 |$3.937,06 |
|Material de Escritrio
|$480,00
|$501,89
|$524,77 |$548,70
|$573,72 |$2.629,09 |
|Depreciao
|$625,35
|$625,35
|$625,35 |$625,35
|$412,85 |$2.914,25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|PessoaldaAdministrao&Terceirizaoc/Encar|$18.648,00 |$19.069,44 |$19.500,41 |$19.941,12
|$20.391,79 |$97.550,78 |
|gos
|
|
|
|
|
|
|
|Combustvel
|$1.800,00 |$1.882,08 |$1.967,90 |$2.057,64 |$2.151,47 |$9.859,09
|
Suporte e manuteno site $399,96 $418,20 $437,27 $457,21 $478,06 $2.190,69
DESPESASTOTAIS $155.841,02$163.123,45 $ 170.822,11 $178.971,71 $187.399,07 $856.157,36
Fonte:Dados Primrios(2007)
A Papelaria possui inicialmente as despesas relacionadas como funcionrio de entrega com valor de
R$10.434,84 por ano, sendo que este valor j incide os encargos sociais. Enquanto aos gastos relacionados
gua, luze telefone somado valor de R$ 2.400,00 no primeiro ano comum a taxa de crescimentode20% ao ano
segundo Fundao Instituto de Pesquisas Econmicas (2007) .No entanto as despesas
relacionadasaoalugueleoIPTUessastotalizamomontantedeR$4.827,72noano. Todas as demais despesas foram
calculadas pelo ndice de inflao de 4,56% ao ano.
Mo de obra
Inicialmente a Papelaria terno seu quadro de funcionrios apenas uma pessoa, responsvel apenas entregas
dos produtos.O motorista ser contrata do no regime da CLT consolidao das Leis Trabalhistas.Na Tabela 4
visualiza- se o salrio com os devidos encargos sociais.
A terceirizao do motorista, no foi escolhida, devido o valor mensal com gatos como mesmo serem
superiores a opo de um contratado. Segundo pesquisas
realizadas no mercado local.
|Tabela4-Salrios
|
|Descrio
|
|
|
|
|
|
|
|TOTALANOI
|
|
|
|
|TOTALANOII |TOTALANOIII
salrio de motorista foi baseado no valor que o mercado est pagando atualmente,segundo pesquisas em
classificados,motorista que atuam no ramo,na regio da Grande Florianpolis. No que tangue os
proprietrios, estes sero remunerados pelo valor de R$700,00mensais,valor estipulado em reunies dos
scios, sobre o ndice de 11% os encargos sociais.A Tabela 5 demonstra a composio dos encargos sociais
mensais do funcionrio de uma empresa optante pelo Simples (Comrcio/Indstria).
|TOTALANOITOTALANOII
|
|
TOTALANOIII TOTALANOIV
|Investimentos
|Atdez/2007 |$|$|$|$|$|$13.944,25 |
|Instalaes
|$1.814,00 |$|$|$|$|$|$1.814,00
|
|Equipamentos
|$560,00 |$|$|$|$|$|$560,00
|
|Mquinas
|$|$|$|$|$|$|$|
|MveiseUtenslios
|$1.194,50 |$|$|$|$|$|$1.194,50
|
|Compras(EstoqueMnimo) |$9.525,75 |$|$|$|$|$|$9.525,75
|
|Software
|$850,00 |$|$|$|$|$|$850,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|Depreciao
|TaxaAnual |$625,35
|$625,35
|$625,35
|$625,35
|$412,85
|$2.914,25
|
|ObrasCivis
|4,00%
|$|$|$|$|$|$|
|Instalaes
|10,00%
|$181,40
|$181,40
|$181,40
|$181,40
|$181,40
|$907,00
|
|Equipamentos
|20,00%
|$112,00
|$112,00
|$112,00
|$112,00
|$112,00
|$560,00
|
|Mquinas
|10,00%
|$|$|$|$|$|$|
|MveiseUtenslios
|10,00%
|$119,45
|$119,45
|$119,45
|$119,45
|$119,45
|$597,25
|
|Veculos
|20,00%
|$|$|$|$|$|$|
|Software
|25,00%
|$212,50
|$212,50
|$212,50
|$212,50
|$|$850,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|TOTAL
|
|$625,35 |$625,35 |$625,35 |$625,35
|$412,85
|$16.858,5|
|
|
|
|
|
|
|
|0
|
|At120.000,00
|4,00%
|0,00% |0,21% |0,74%
|0,00%
|1,80% |1,25%
|
|De120.000,01a240.000,00
|5,47%
|0,00% |0,36% |1,08%
|0,00%
|2,17%
|1,86% |
|De240.000,01a360.000,00
|6,84%
|0,31% |0,31% |0,95%
|0,23%
|2,71%
|2,33% |
|De360.000,01a480.000,00
|7,54%
|0,35% |0,35% |1,04%
|0,25%
|2,99%
|2,56% |
|De480.000,01a600.000,00
|7,60%
|0,35% |0,35% |1,05%
|0,25%
|3,02%
|2,58% |
|De600.000,01a720.000,00
|8,28%
|0,38% |0,38% |1,15%
|0,27%
|3,28%
|2,82% |
|De720.000,01a840.000,00
|8,36%
|0,39% |0,39% |1,16%
|0,28%
|3,30%
|2,84% |
|De840.000,01a960.000,00
|8,45%
|0,39% |0,39%
|2,87% |
|De960.000,01a1.080.000,00
|9,03%
|0,42%
|0,42%
|
|ImpostosFederais
|$9.387,54
|$9.856,91
|$10.349,76
51.872,07
|1,17%
|0,28%
|1,25%
|$10.867,25
|3,35%
|0,30%
|3,57%
|$11.410,61
|$
|
|ImpostosEstaduais
|$|$|$|$|$|$|
|ImpostosMunicipais
|$|$|$|$|$|$|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|CrditosTributrios
|$|$|$|$|$|$|
|ImpostossobreCompras/Insumos |$|$(0,00)
|$(0,00)
|$(0,00)
|$(0,00)
|$|
|ImpostossobreInvestimentos
|$|$(0,00)
|$(0,00)
|$(0,00)
|$(0,00)
|$|
|ImpostossobreDespesas
|$|$(0,00)
|$(0,00)
|$(0,00)
|$(0,00)
|$|
|
|
|
|
|
|
|
|
|ImpostosobreMovimentaoFinancei|
|
|
|
|
|
|
|ra
|$589,82
|$617,49
|$646,75
|$677,72
|$710,55
|$3.242,32 |
|Crditotributriodeperodosanter|
|
|
|
|
|
|
|iores
|
|$|$|$|$|
|
|TOTALIMPOSTOSAPAGAR |$9.977,36
|$10.474,41
|$10.996,51
|$11.544,96
|$12.121,16
|$55.114,39
|
|CdGravvel
|$11.700,00
|$12.285,00
|$12.899,25
|$13.544,21
|$14.221,42
|$64.649,89
|
|DVDGravvel
|$11.763,35
|$12.351,51
|$12.969,09
|$13.617,54
|$14.298,42
|$64.999,92
|
|Carimbo
|$11.400,00
|$11.970,00
|$12.568,50
|$13.196,93
|$13.856,77
|$62.992,20
|
|PapelA4
|$11.781,00
|$12.370,05
|$12.988,55
|$13.637,98
|$14.319,88
|$65.097,46
|
|CartuchoimpressoraHP |$10.152,00
|$10.659,60
|$11.192,58
|$11.752,21
|$12.339,82
|$56.096,21
|
|CalculadoradeBolso |$11.592,00
|$12.171,60
|$12.780,18
|$13.419,19
|$14.090,15
|$64.053,12
|
|CanetaBic
|$11.760,00
|$12.348,00
|$12.965,40
|$13.613,67
|$14.294,35
|$64.981,42
|
|PenDrive1G
|$10.800,00
|$11.340,00
|$11.907,00
|$12.502,35
|$13.127,47
|$59.676,82
|
|Bobina
|$11.730,00
|$12.316,50
|$12.932,33
|$13.578,94
|$14.257,89
|$64.815,65
|
|Cartuchoimpr/epson |$11.628,00
|$12.209,40
|$12.819,87
|$13.460,86
|$14.133,91
|$64.252,04
|
|
|
|TOTAL
|
|Descrio
|
|
|
|
|TOTALANOITOTALANOIITOTALANOIIITOTALANOIVTOTALANOV TOTAL
|
VENDAS (faturamento) $171.618,60
$948.301,10
$180.199,53
$189.209,51
$198.669,98
$208.603,48
|ProdutoseServios CdGravvel
|
|
|
|
|
|$17.550,00
|DVDGravvel
|$17.715,60
|$97.889,87 |
|Carimbo
|$14.820,00
|$81.889,86 |
|PapelA4
|$23.562,00
|$130.194,92 |
|Cartuchoimpressora HP
|
|
|$15.228,00
|CalculadoradeBolso
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|$18.427,50 |$19.348,88 |$20.316,32 |$21.332,13 |$96.974,83 |
|$18.601,38 |$19.531,45 |$20.508,02 |$21.533,42
|$15.561,00 |$16.339,05 |$17.156,00 |$18.013,80
|$24.740,10 |$25.977,11 |$27.275,96 |$28.639,76
|
|
|
|
|
|
|$15.989,40 |$16.788,87 |$17.628,31 |$18.509,73 |$84.144,31 |
|$17.388,00
|$18.257,40 |$19.170,27 |$20.128,78 |$21.135,22 |$96.079,68 |
|CanetaBic
|$16.464,00
|$17.287,20 |$18.151,56 |$19.059,14 |$20.012,09
|$90.973,99 |
|PenDrive1G
|$16.200,00
|$17.010,00 |$17.860,50 |$18.753,53 |$19.691,20
|$89.515,23 |
|Bobina
|$15.249,00
|$16.011,45 |$16.812,02 |$17.652,62 |$18.535,25
|$84.260,35 |
|Cartuchoimpr/epson
|$17.442,00
|$18.314,10 |$19.229,81 |$20.191,30 |$21.200,86
|$96.378,06 |
|
|a aprazo
|
|
|
|
|ProdutoseServios |
|
|
|vista
|30dias|60dias|90dias|
|
|Cdgravvel
|100,0%
|0,0%
|0,0%
|0,0%
|$17.550,00 |$18.427,50
|$19.34|
|
|
|
|
|
|
|
|8,88 |
|ReceitadeVendas/Servios
|$167.544,35 |$184.273,78 |$189.209,51 |$198.669,98 |$208.603,48
|$948.301,10 |96,1% |
|ReceitasFinanceiras
|$786,00
|$1.607,66 |$2.442,41 |$3.315,85 |$4.319,90
|$12.471,81 |1,3% |
|Emprstimos
|$|$|$|$|$|$|0,0% |
|OutrasReceitas
|$|$|$|$|$|$|0,0% |
|CapitalPrprioInvestidonaEmpresa |
|
|
|
|
|$26.484,71 |2,8% |
|DESPESAS comPRODUO
|$(114.306,35) |$(120.021,66) |$(126.022,75)|$(132.323,88)
|$(138.940,08) |$(631.614,72|68,5% |
|
|
|
|
|
|
|)
|
|
|Compras/Insumos
|$(114.306,35)
|$(120.021,66) |$(126.022,75)|$(132.323,88) |$(138.940,08) |$(631.614,72|68,5% |
|
|
|
|
|
|
|)
|
|
|DESPESAS comPESSOAL
|$(29.082,84) |$(29.740,11) |$(30.412,24) |$(31.099,56)
|$(31.802,41) |$(152.137,15|16,5% |
|
|
|
|
|
|
|)
|
|
|PessoalProduo
|$(7.800,00) |$(7.976,28) |$(8.156,54) |$(8.340,88) |$(8.529,39)
|$(40.803,09)|4,4% |
|PessoalAdministrativoedeApoio
|$(16.800,00) |$(17.179,68) |$(17.567,94) |$(17.964,98)
|$(18.370,98) |$(87.883,58)|9,5% |
|EncargosSociais
|$(4.482,84) |$(4.584,15) |$(4.687,75) |$(4.793,70) |$(4.902,03)
|$(23.450,48)|2,5% |
|DESPESAS ADMINISTRATIVAS
|$(11.826,48) |$(12.736,33) |$(13.761,78) |$(14.922,92)
|$(16.243,73) |$(69.491,24)|7,5% |
|Aluguis,CondomnioseIPTU
|$(4.827,72) |$(5.047,86) |$(5.278,05) |$(5.518,73) |$(5.770,38)
|$(26.442,74)|2,9% |
|Marketing ePublicidade
|$(1.200,00) |$(1.254,72) |$(1.311,94) |$(1.371,76) |$(1.434,31)
|$(6.572,73) |0,7% |
|gua,LuzeTelefone
|$(2.400,00) |$(2.880,00) |$(3.456,00) |$(4.147,20) |$(4.976,64)
|$(17.859,84)|1,9% |
|OutrasDespesas
|$(3.398,76) |$(3.553,74) |$(3.715,79) |$(3.885,23) |$(4.062,40)
|$(18.615,93) |2,0% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|INVESTIMENTOS
|$|$|$|$|$|$(13.944,25) |1,5% |
|Equipamentos
|$|$|$|$|$|$(560,00) |0,1% |
|MveiseUtenslios
|$|$|$|$|$|$(1.194,50) |0,1% |
|ComprasInsumos
|$|$|$|$|$|$(9.525,75) |1,0% |
|Softwares
|$|$|$|$|$|$(850,00) |0,1% |
|DespesasPr-Operacionais
|$|$|$|$|$|$|0,0% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|DESPESAS TRIBUTRIAS
|$(9.977,36) |$(10.474,41) |$(10.996,51) |$(11.544,96)
|$(12.121,16) |$(55.114,39) |6,0% |
|ProvisoparaImpostodeRenda
|$|$|$|$|$|$|0,0% |
|DESPESAS FINANCEIRAS
|$|$|$|$|$|$|0,0% |
|DIVIDENDOS
|$|$|$|$|$|$|0,0% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|FLUXODOPERODO
|$3.137,32
|$12.908,92 |$10.458,65 |$12.094,51 |$13.816,01
|$64.955,87 |6,6% |
|
|
|
|
|SALDOACUMULADO DECAIXA
|$15.677,78
|$28.586,71
|
|DespesasdeProduo
|$(124.741,19) $(130.692,33) $(136.934,57) $(143.482,32)
|$(150.350,69) |
|ComissosobreVendas
|$(0,00)
|$|$|$|$|
|ImpostossobreVendas
|$(9.977,36) |$(10.474,41) |$(10.996,51) |$(11.544,96)
|$(12.121,16)
|
|MargemdeContribuioGlobal
|21,50%
|21,66%
|21,82%
|21,97%
|22,11%
|
|DespesasAdministrativas
|$31.099,83
|$32.431,12
|$33.887,54
|$35.489,39
|$37.048,38
|
|PONTODEEQUILBRIO
|$144.642,31 |$149.722,14 |$155.331,62 |$161.554,55
|$167.529,73
|
Fonte:DadosPrimrios(2007)
Tabela13-Projeoderesultados
|
|
|
|
|
|
|
|
|Descrio
|TOTALANOI
|TOTALANOII |TOTALANOIII |TOTALANOIV
|TOTALANOV
|TOTAL
|
|(-)DeduesComisses
|$|$|$|$|$|$|
|
|
|
|
|
|
|
|
|RECEITA LQUIDADEVENDAS
|$161.641,24 |$169.725,12 |$178.213,00 |$187.125,02
|$196.482,32 |$893.186,71 |
|PessoaldaProduo
|$(10.434,84) |$(10.670,67) |$(10.911,82) |$(11.158,43) |$(11.410,61)
|$(54.586,38) |
|Compras/Insumos
|$(114.306,35) |$(120.021,66) |$(126.022,75) |$(132.323,88)
|$(138.940,08) |$(631.614,72) |
|Fretes&Embalagens
|$|$(0,00)
|$(0,00)
|$(0,00)
|$(0,00)
|$|
|
|
|
|
|
|
|
|
|MARGEM DECONTRIBUIO
|$36.900,06 |$39.032,79 |$41.278,43 |$43.642,70
|$46.131,63 |$206.985,61 |
|PessoaldaAdministrao&Terceiriza|$(18.648,00) |$(19.069,44) |$(19.500,41) |$(19.941,12)
|$(20.391,79) |$(97.550,78) |
|o
|
|
|
|
|
|
|
|Aluguis,CondomnioseIPTU
|$(4.827,72) |$(5.047,86) |$(5.278,05) |$(5.518,73) |$(5.770,38)
|$(26.442,74) |
|DespesasdeVendaseMarketing
|$(1.200,00) |$(1.254,72) |$(1.311,94) |$(1.371,76) |$(1.434,31) |$(6.572,73) |
|DespesasGerais
|$(5.798,76) |$(6.433,74) |$(7.171,79) |$(8.032,43) |$(9.039,04)
|$(36.475,77) |
|DepreciaoAcumulada
|$(625,35)
|$(625,35)
|$(625,35)
|$(625,35)
|$(412,85)
|$(2.914,25) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|RESULTADOOPERACIONAL
|$5.800,23
|$6.601,67
|$7.390,89
|$8.153,31
|$9.083,26
|$37.029,35 |
|Taxas/JurosdeFinanciamentos
|$|$|$|$|$|$|
|RESULTADOTRIBUTVEL
|$6.586,22
|$8.209,32
|$9.833,30
|$11.469,16
|$13.403,16 |$49.501,16 |
|(-)ImpostosobreLucro
|$|$|$|$|$|$|
|
|
|
|
|
|LUCROLQU|$6.586,22
|$8.209,32
|IDO
|
|
|
|A.1.1 |InvestidopelosScios
|26.484,71
|A.1.2 |PatrimnioLquidoEmprstimosOutros
||A.2
|
||- |A.3
|
||- |
|TOTALFONTES
|26.484,71
|B.1
|B.1.1
|InvestimentoFixo
|ObrasCivis
|
|B.1.2 |Instalaes
|B.1.3 |Software
|B.1.4 |Equipamentos
|B.1.5 |Mquinas
|B.1.6 |MveiseUtenslios
|B.1.7 |Veculos
|B.1.8 |Compras(estoqueinicial)
|B.1.9 |Outros
|B.1.10 |DespesasPrOperacionais
|B.2
|TaxadeAval CapitaldeGiro
|B.3
|
|
|
|TOTALUSOS
|$9.833,30
|- 26.484,71
|- -
|
|
|
|
|13.944,25
|-
|
|
|- 26.484,71
|- 13.944,25
|- -
|1.814,00
|- 1.814,00
|850,00
|- 850,00
|560,00
|- 560,00
||- |1.194,50
|- 1.194,50
||- |9.525,75
|- 9.525,75
||- ||- |- 12.540,46
|- |- 12.540,46
|26.484,71
|- 26.484,71
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Fonte:DadosPrimrios(2007)
Anlise de investimento
O objetivo da analise de investimento averiguar a existncia da viabilidade do projeto, visto que o montante
inicial para o investimento no valor de
R$26.484,71. Para este estudo foram utilizados os seguintes indicadores de anlise de investimento VPL e TIR
para projeo de curto e longo prazo e payback para verificar o tempo necessrio para o retorno do
investimento, que so visveis naTabela16.
Tabela15-Anlisedeinvestimento
|AnliseFinanceiradoInvestimento(5primeiros
|anos)
|
|
|
PayBack-TempodeRetornodoInvestimento 4 anos
Atratividade(Valor Presente)
TIR-TaxaInternade
Taxamnimarequeridaderetorno(taxade
atratividade): 11,25% a.a.
InvestimentoInicial: $(26.484,71)
ProjeoAtualdoFluxodeCaixa(ValorPresente): $36.849,10
VALORPRESENTELQUIDO= $10.364,39
Retorno 23,62% aoano
ProjeesdeLongoPrazo* 5anos 10anos 15anos 20anosVPL(Valor
PresenteLquido)= $ 10.364,39 $40.141,07 $57.614,42 $67.868,02
TIR(TaxaInterna
deRetorno)= 23,62% 35,92% 37,53% 37,82%
Payback-TempodeRetornodoInvestimento= 4anos
* Parafazerumaanliseusandoosanos6ao20,foramusadososmesmosdadosinformadosparaoano5
Fonte:DadosPrimrios(2007)
Ao analisar os ndices da Tabela 15, constata-se h viabilidade do empreendimento. Com a TIR (23,62%)
sendo superior a TMA que e de 11,25%, o que reserva ao payback o perodo de 4 anos para recuperao do
investimento.
Projeo de balano
Na Tabela 16 representada a projeo do balano patrimonial da Papelaria no exerccio dos cinco
primeiros anos de atividade.
dez-2009
dez-2010
dez-2011
dez-2012
ATIVO
AtivoCirculante
CaixaeBancos $15.677,78$28.586,71$39.045,36$51.139,86$64.955,87
DuplicatasaReceber $4.074,25 $- $- $- $- Estoques $9.525,75$9.525,75 $9.525,75 $9.525,75 $9.525,75
ImpostosaRecuperar $(831,45) $- $- $- $TotalAtivoCirculante $28.446,34$38.112,46$48.571,11$60.665,61$74.481,62
|AtivoRealizvelaLongoPrazo
|
|$|$|$|$|$|
|DuplicatasaReceber
|$|$|$|$|$|
|
|Outros
|$-
|$-
|$-
|$-
|$-
AtivoPermanente
PASSIVO
ATIVOTOTAL $32.239,49$41.280,26$51.113,56$62.582,71$75.985,87
PassivoCirculante
SalrioseEncargosaPagar$2.423,57 $2.478,34 $2.534,35 $2.591,63 $2.650,20
Impostos&Taxas $- $- $- $- $- Fornecedores $- $10.001,81$10.501,90$11.026,99$11.578,34
ContasaPagar $602,31 $660,66 $727,84 $805,49 $895,58
EmprstimoseFinanciamentos $- $- $- $- $- Outros $383,23 $400,71 $418,98 $438,08 $458,06
TotalPassivoCirculante $3.409,11$13.541,51$14.183,06$14.862,20$15.582,18
PassivoExigvelaLongoPrazo $(831,45) $- $- $- $-
PatrimnioLquido
CapitalSocial $26.484,71$26.484,71$26.484,71$26.484,71$26.484,71
ReservasdeCapital $- $- $- $- $- Lucros/PrejuzosAcumulados$3.177,11 $1.254,04
$10.445,78$21.235,80$33.918,97
TotalPatrimnioLquido $29.661,82$27.738,75$36.930,49$47.720,51$60.403,68
|
|PASSIVOTOTAL
|$75.985,87 |
|
|$32.239,49 |$41.280,26 |$51.113,56 |$62.582,71
Fonte:DadosPrimrios(2007)
A anlise do balano patrimonial o resumo das atividades da empresa, de um determinado perodo, nos
aspectos patrimoniais e financeiros, anualmente levantado. No primeiro ano o valor de retorno de
R$3.177,11, chegando no quinto ano de exerccio com um valor deR$33.918,97.
Anlisepessimista
Tabela17-Anlisepessimista
|
|AnliseFinanceiradoInvestimento(5primeirosanos)
|
|
PayBack-TempodeRetornodoInvestimento 5 anos
Atratividade(ValorPresente)
Taxamnimarequeridaderetorno(taxadeatratividade): 11,25% a.a.
InvestimentoInicial: $(26.484,71) ProjeoAtualdoFluxodeCaixa(ValorPresente): $27.514,37
VALORPRESENTELQUIDO= $1.029,66
TIR-TaxaInternadeRetorno 12,70% aoano ProjeesdeLongoPrazo* 5anos 10anos 15anos 20anos
VPL(ValorPresenteLquido)= $1.029,66 $17.532,60$27.216,73 $32.899,51
TIR(TaxaInternadeRetorno)= 12,70%24,94% 27,16% 27,70%Payback-TempodeRetornodoInvestimento=
5anos
* Parafazerumaanliseusandoosanos6ao20,foramusadososmesmosdadosinformadosparaoano5
Fonte:DadosPrimrios(2007)
Para a projeo da anlise pessimista foi utilizada uma taxa de crescimento de 2,5% ao ano, baseada
na analisa realista que de 5% ao ano, onde a empresa cresceria apenas a metade do valor realista.
Podemos observar na Tabela17 que o estudo vivel, onde o tempo de retorno do investimento de 5anos.
Anlise otimista
Para a anlise otimista foi criado um cenrio onde a empresa cresceria a uma taxa de 10% ao ano, a Tabela 18
demonstra os resultados.
Tabela18-Anliseotimista
AnliseFinanceiradoInvestimento(5primeirosanos)
PayBack-TempodeRetornodoInvestimento 3 anos Atratividade(ValorPresente)
Taxamnimarequeridaderetorno(taxadeatratividade): 11,25% a.a.
InvestimentoInicial: $(26.484,03) ProjeoAtualdoFluxodeCaixa(ValorPresente): $56.810,40
VALORPRESENTELQUIDO= $30.325,69
TIR-TaxaInternadeRetorno 40,08% aoano ProjeesdeLongoPrazo* 5anos 10anos 15anos 20anos
VPL(ValorPresenteLquido)= $30.325,69 $89.461,03$124.162,43 $144.525,67
TIR(TaxaInternadeRetorno)= 40,08% 51,77% 52,75% 52,87%Payback-TempodeRetornodoInvestimento=
3anos
* Parafazerumaanliseusandoosanos6ao20,foramusadososmesmosdadosinformadosparaoano5
Fonte:DadosPrimrios(2007)
Conclui-se que o projeto na anlise otimista, realista e pessimista vivel, pois alm de pagar os valores
investidos, diminui o tempo de retorno do investimento que na anlise realista de 4anos, no otimista este
perodo diminui em 1 ano, ou seja, 3 anos. O valor da TIR de 40,08% ao ano, maior que a TMA que de
11,25% ao ano.
CONSIDERAESFINAIS
Analisando os resultados obtidos nos 3 cenrios (pessimista, realista e otimista) poderamos concluir de
maneira prematura que a Papelaria Exclusive um empreendimento vivel.
Mas simplesmente montar um negcio no garante a concretizao do
empreendimento. A taxa de mortalidade das micro e pequenas empresas brasileiras atualmente muito
elevada, segundo Sebrae. Um plano de negcio a formalizao, de todo o conjunto de dados e informaes
sobre o futuro empreendimento, definindo suas caractersticas e condies, possibilitando a anlise de sua
viabilidade e os seus riscos, bem como facilitando a sua implantao.
O sucesso de qualquer negcio depende de vrias decises que o empreendedor deve tomar antes de iniciar
seu empreendimento. Pois, as micro e pequenas empresas respondem pela grande maioria das unidades
fechadas a cada ano. Concluindo que h um conjunto expressivo de unidades de micro e pequeno porte
ingressando no mercado e um nmero tambm significativo fechando.
O projeto de viabilidade econmica e financeira de negcio necessrio para saber a partir de que volume de
atividade econmica a empresa se torna vivel e lucrativa. O plano de negcios se destina a organizar as idias
Concluso:
Como vimos, este trabalho resultado de um estudo minucioso que exigiu, no decorrer do mesmo, muita
anlise, sntese e
reflexo. As teorias destacadas neste trabalho tiveram significativas contribuies para o processo evolutivo do
grupo. Este trabalho nos dar a capacidade para administrar melhor as atuais e futuras organizaes. Somente
aglutinando os conhecimentos adquiridos durante o processo evolutivo das organizaes poderemos conduzir
as empresas a alcanarem melhores resultados tanto para si quanto para a sociedade.
REFERNCIAS
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| |Data
|Descrio
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|Quantidade
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|ValorUnitrio
|Total
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|Quantidade
|ValorUnitrio
|SubTotal
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|Quantidade
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|ValorUnitrio
|Total
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|Quantidade
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|ValorUnitrio
|Total
|Compras(EstoqueInicial)
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|Data
|Descrio
|Instalaes
| |Data
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|Descrio
|ObrasCivis
| |Data
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|Descrio
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|Vendas|
|RECEBIMENTOS
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|$167.544,35
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|$208.603,48
|Receitas
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$184.273,78
$948.301,10
$189.209,51
|
$198.669,98
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|Financeiras
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|$786,00 $1.607,66
|FONTESEUSOS(INVESTIMENTO)
|USOS
|Realizado
|FONTESEUSOS(INVESTIMENTO)
|FONTES
|Realizado
$2.442,41
$3.315,85
$4.319,90 $12.471,81
|
|ARealizar
|Total
|
|ARealizar
|Total