Materia: Aula N: Docente: Clase N: Unidad:

Estados Contables 129 Mara Cristina Bruschi I (Uno) N 1 Modelos contables

Temas a desarrollar Objetivos. Los modelos contables Lectura sugerida 1. Fowler Newton, Enrique, Cuestiones contables fundamentales captulos 8 y 11. (No digitalizado). 2. Paulone, Hctor Mauricio y Veiras, Alberto. Medicin de estados contables, captulo I. y II (digitalizado). 3. FACPCE Resoluciones tcnicas 6 y 16. (digitalizado).

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Introduccin

La Contabilidad es un sistema de informacin

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La Contabilidad es un sistema de informacin

El proceso contable trata en primer lugar de: Identificar y registrar los hechos econmicos Valorarlos y procesarlos posteriormente Comunicar la informacin a los agentes econmicos, sirviendo como apoyo fundamental en la toma de decisiones en las empresas. La fase de anlisis, auditora y control

Contabilidad
O B J E T I V O S
brindar informaci informacin para la toma de decisiones vigilar los recursos y obligaciones de dicho ente cumplir con ciertas obligaciones legales

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Contabilidad
Informa sobre: el patrimonio
su evolucin en un perodo( resultado)

la evolucin financiera
contingencias, hechos posteriores al cierre, bienes de disponibilidad restringida, etc
Entre los informes contables, los ms utilizados por la comunidad, en general, son los denominados estados contables. Estos estados persiguen mltiples objetivos; una enunciacin mnima aceptable de ellos sera que brindan informacin til para: servir como gua para la poltica de la direccin y de los inversionistas en materia de distribucin de utilidades; servir de base para la solicitud y concesin de crditos financieros y comerciales; servir de gua a los inversionistas interesados en comprar y vender; ayudar a analizar la gestin de la direccin; servir de base para determinar la carga tributaria y para otros fines de poltica fiscal y social; ser utilizada como una de las fuentes de informacin para la contabilidad nacional; ser utilizada como una de las bases para la fijacin de precios y tarifas.

El cumplimiento equilibrado de este listado de fines contribuye a destacar la calidad de estos informes.
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La necesidad ms importante que la contabilidad debe satisfacer es la de brindar informacin til tanto para la toma de decisiones como para planificar y ejecutar acciones de control.

Usuarios de la Contabilidad
Usuarios:
Estado

Clientes Empleados
Acreedores actuales y potenciales Inversores actuales y potenciales

Mas all de las definiciones que los distintos autores hacen del trmino contabilidad, existe consenso en resaltar como el principal de sus objetivos el de brindar informacin til para la toma de decisiones. Es decir, la informacin que el sistema contable genera es utilizada por los diferentes usuarios para evaluar desempeos, realizar comparaciones con otros entes, pronosticar situaciones, etc. Una informacin tiene valor si los usuarios la consideran til y confiable, y esto se logra en la medida que se aproxime a la realidad. Como hemos visto, los estados contables brindan informacin sobre la situacin patrimonial (esto es la composicin y medicin de activos y pasivos, y por diferencia del patrimonio neto) a un momento dado, su evolucin en un perodo determinado (los resultados y otros cambios en el patrimonio neto del ente) y los movimientos de fondos de un perodo.

Debe ser absolutamente claro que la contabilidad no es la realidad, la contabilidad es slo un modelo que intenta representarla.

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MODELOS
Son representaciones de la realidad que intentan describir, explicar o predecir como se comporta alg algn aspecto de ella.

MODELOS CONTABLES

Modelos diseados con el propsito de comprender y estudiar la situacin y evolucin patrimonial de los entes.

La doctrina en general ha considerado algunas pautas para definir los modelos contables como los ms importantes. A continuacin exponemos algunos ejemplos.

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Enrique Fowler Newton1, sostiene que los elementos ms relevantes son: 1) 2) 3) 4) criterios de medicin, capital a mantener, unidad de medida, ente emisor.

Hace ms de dos dcadas, Santiago C. Lazzati2 en un trabajo sumamente esclarecedor del tema, no los denomina modelos sino sistemas contables y define como cuestiones bsicas a considerar las siguientes: 1. unidad de medida, 2. criterio de valuacin de activos y pasivos, 3. concepto de mantenimiento de capital. Las normas contables a partir de la Resolucin Tcnica 6 han planteado la existencia de tres caractersticas para definir un modelo, stas son: 1) criterio de medicin, 2) unidad de medida, 3) capital a mantener.

MODELOS CONTABLES Fsico Financiero Heterognea Homognea Costo Corrientes

Capital a mantener Unidad de medida

Criterios de medici medicin

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ENRIQUE FOWLER NEWTON, Cuestiones Contables Fundamentales, Ediciones Macchi, 2001. SANTIAGO LAZZATI, La inflacin y los sistemas contables bsicos, Revisa Contabilidad y Administracin, abril de 1984.

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La medicin del capital

Una de las cuestiones principales de la contabilidad es el concepto de resultado de un perodo

RESULTADOS Toda variacin cuantitativa del patrimonio que no provenga de transacciones (aportes o retiros) con los propietarios del ente
.

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Activo Pasivo = Patrimonio neto

Si patrimonio neto es = aportes de los propietarios (netos de retiros) +/resultados acumulados. Tenemos que, Activo Pasivo = (Aportes - Retiros de los propietarios) +/- resultados acumulados O tambin, (PN1) Patrimonio neto al Momento 1 (AP) Mas aportes de los propietarios (RP) Menos retiros de los propietarios

(RDO) Mas o ( menos) resultado del ejercicio (PN2) Igual al Patrimonio del Momento 2

Por lo tanto si (PN2) = (PN1) + (AP) (RP) +/- (RDO); tenemos que

RDO = (PN 2) - ( AP) + (RP) - (PN1)

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EJEMPLO
El 01/01/2009 los socios aportan $ 10.000 en efectivo, y se adquieren 1.000 unidades de la mercadera X a $ 10 cada una. A la fecha de cierre el 31/12/2009, la compaa mantiene en su stock las 1.000 unidades adquiridas. El valor de mercado de las mismas es de $ 13 por unidad. No se realizaron otras operaciones durante el ejercicio. Inflacin 0. En este caso deben compararse dos patrimonios, el invertido por los socios el 01/01/2009 el existente al 31/12/2009. Ahora, cuales son los patrimonios a comparar para determinar el

resultado del ejercicio?.

Cuando efectuamos esta pregunta la mayora tiende a realizar la siguiente comparacin. Patrimonio al 01/01/2009 = $ 10.000 Patrimonio al 31/12/2009 = $ 13.000 (1.000 unidades a $ 13 por unidad) Resultado del perodo = $ 3.000 Otros realizan el siguiente planteo: el resultado es cero ya que la compaa tena 1.000 unidades de X y contina teniendo exactamente lo mismo. Es decir realizan la siguiente comparacin. Patrimonio al 01/01/2009 = 1.000 unidades Patrimonio al 31/12/2009 = 1.000 unidades Resultado del periodo = 0

Cul de las dos respuestas es la correcta?

En realidad ambas respuestas son correctas, lo que cambia es el punto de vista y el criterio de capital a mantener. Los primeros adoptan un criterio que toma en cuenta los pesos invertidos, si la inversin inicial fue de $10.000 y al cierre el valor del patrimonio es de $13.000, dado que el patrimonio del ente se increment, podemos afirmar que existe un resultado positivo. La visin es la del inversor, a quien no le importa la capacidad productiva del ente sino el valor de su inversin. Otros sostendrn que de reconocer ganancias estaramos descapitalizando el ente ya que de esta forma ira perdiendo su capacidad productiva. Quienes sostienen este criterio ponen atencin en el ente ms all de sus propietarios. Para la medicin se utilizan dos criterios, uno denominado capital financiero y el otro capital, fsico, econmico, o productivo.

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Capital fsico a mantener

Enrique Fowler Newton3 sostiene que no es correcta la utilizacin del trmino capital fsico dado que el necesario para mantener una capacidad operativa puede incluir activos intangibles. No obstante ello, y por razones de practicidad, utilizaremos el trmino capital fsico. El capital fsico focaliza su atencin en la capacidad que tiene el ente de producir bienes y/o servicios.

Cuando se aplica este criterio de capital a mantener, se considera que hay ganancia cuando se produce un incremento de la capacidad productiva del ente, siempre que no est originado en aportes efectuados por los propietarios.

Para medir la capacidad operativa se reemplaza el dinero como unidad de medida por bienes fsicos, como por ejemplo mercaderas a producir, debindose verificar la posibilidad de reposicin de dichos bienes, lo cual conduce a que el criterio de capital fsico a mantener slo es compatible con la medicin a valores corrientes. No debe confundirse este ltimo punto en el cual se hace referencia a la utilizacin de una clase de bienes como unidad de medida, que no es ms que una cuestin prctica, con el concepto de capital fsico que debe referirse a la capacidad de producir bienes o servicios, los que pueden realizarse con los mismos activos u otros en la medida que permitan reemplazar la capacidad operativa del ente. La utilizacin del capital fsico no es privativa de los entes industriales o comerciales (que producen o venden bienes) sino tambin puede ser utilizado en entes proveedores de servicios. Por ejemplo en el caso de una compaa de viajes tendr que ver con la capacidad de transportar pasajeros. Cabe sealar que el criterio de capital fsico a mantener, no se utiliza comnmente en la preparacin de estados contables de uso pblico sino que se emplea como informacin interna para algunos procesos decisorios Reiteramos que cuando aplicamos capital fsico, se reconocen ganancias luego de repuesta la capacidad productiva del ente, es decir basadas en el aumento de la productividad. Los aumentos o disminuciones en los precios relativos de los bienes no se consideran resultados, sino se presentan como reservas de capital
3

ENRIQUE FOWLER NEWTON, Revista enfoques, Editorial La ley, articulo denominado Modelos Contables T 2.000.

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Ventajas y limitaciones del capital fsico

La principal limitacin esta dada por las dificultades de comparacin entre entes que no tienen el mismo objeto e incluso entre aquellos cuyo objeto es similar pero poseen modalidades de produccin diversas. Si bien el esquema se basa, no necesariamente en la capacidad de reponer los mismos bienes, sino en la capacidad de servicio del conjunto, presenta un esquema rgido frente a una realidad que es cambiante, los entes modifican formas de produccin, productos que ofrecen al mercado, etc. Su utilizacin es extremadamente compleja en entes donde no existe un producto o gama de ellos, que tengan un claro predominio para que puedan ser utilizados como patrn de medida. Imaginemos el caso de los hipermercados donde la cantidad y mezcla de productos vara constantemente. La nica ventaja aparente es que impide que la empresa distribuya sus activos en la medida que no resulten de una mejora en la productividad del ente.

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Capital financiero

Este concepto de mantenimiento del capital es el ms difundido, y es el adoptado por las normas contables en Argentina y en el mundo en general.

Se trata del capital invertido por los propietarios del ente, ste es el que efectivamente aportaron o existe un compromiso efectivo de hacerlo, ms aquellos resultados pendientes de distribucin.

A diferencia del capital fsico, este criterio es mucho ms flexible y permite realizar comparaciones con otros entes, independientemente de que tengan objetos absolutamente diferentes, y con perodos anteriores del mismo ente.

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La unidad de Medida

Los elementos que integran el patrimonio de un ente, como as tambin sus resultados son de diversa ndole u especie, es por ello necesario adoptar un denominador comn, una unidad de medida que sirva de patrn para expresar todos los elementos del patrimonio. Para ello, generalmente, se utiliza la moneda de curso legal en el pas. El problema que trae la utilizacin de la moneda de curso legal es que la misma no constituye un valor fijo, inalterable, con el transcurso del tiempo, a diferencia de otro tipo de patrones que se mantienen inmodificables, como los que se utilizan para pesos y medidas. Si Maria pesa 60 kilos y Teresa 70 kilos no hay dudas que Teresa es ms pesada que Mara , y si Teresa cinco aos atrs pesaba 65 kilos tambin podemos afirmar que Teresa ahora tiene ms peso que hace cinco aos. Si Mara tiene un sueldo de $700 y Teresa de $800, tampoco hay dudas que el sueldo de Mara es menor que el de Teresa , pero no podremos afirmar con tanta seguridad que si Teresa hace cinco aos ganaba $ 720, su sueldo actual en trminos reales sea mas alto. La moneda (con excepcin de las metlicas) es un bien que carece de valor intrnseco, o normalmente el mismo es poco significativo, su valor est dado por poder de compra, y el mismo cambia en la medida que vara el precio de los bienes y servicios que pueden ser adquiridos. Esto si bien es un problema universal se agudiza cuando nos enfrentamos con procesos inflacionarios. La inflacin es un fenmeno econmico que se caracteriza por el alza sostenido en el nivel general de precios, mientras que se denomina deflacin a la situacin opuesta. Ambas generan cambios en el poder adquisitivo de la moneda, por lo que sta pierde la cualidad de ser patrn de medicin que permita la comparabilidad a travs del tiempo. Recordemos que esta cualidad es la que amerit su eleccin como denominador comn o unidad de medida.

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Inflacin
Alza sostenida en el nivel general de precios de los bienes y servicios de una economa. Deflacin: Fenmeno opuesto
Cuando existe un proceso inflacionario la moneda pierde su poder de compra a travs del transcurso del tiempo, se precisan cada vez ms unidades monetarias para comprar los mismos bienes y servicios. Si no atendemos esta cuestin y usamos el valor nominal de la moneda como si esto representase un valor en s mismo, es decir que con los mismos pesos podramos adquirir los mismos bienes y servicios, cuando la realidad econmica nos indica que ello no es as, realizamos comparaciones heterogneas, que no tienen mayor sentido. Por lo tanto, si utilizamos la moneda de curso legal como patrn o unidad de medida nos encontraremos que, en un contexto de inflacin o deflacin, no resolveremos las cuestiones de comparabilidad planteadas.

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EJEMPLO N 1
Supongamos que un trabajador ingresa a una compaa con un sueldo de $1.000, y que con el mismo podr adquirir determinada cantidad de bienes. Al segundo mes de ingresar obtiene un incremento del 10%, es decir que su nuevo salario ser de $ 1.100. Podemos afirmar que en trminos nominales obtendr ms dinero que antes, y eso es as. Ahora bien, si en ese mes los precios subieron un 15%, con los actuales $1.100 de sueldo podr adquirir menos bienes y servicios que los que poda comprar con los $1.000 del momento de su ingreso. Para poder mantener su poder de compra su sueldo debiera ser de $1.150 ($1.000 x 1.15), por lo que podemos afirmar que su salario real (medido en trminos de capacidad adquisitiva) disminuy. Salario inicial Salario actual Aumento nominal 1.000 1.100 100

En trminos de poder adquisitivo actual. Salario inicial Salario actual Disminucin real 1.150 1.100 50

Entendemos que el ejemplo es claro y refleja la realidad de cualquier asalariado en cualquier poca que se vea afectada por la inflacin.

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EJEMPLO N 2
Si en el mes de enero compramos mercaderas por $1.100 que son

vendidas en diciembre por $1.700 y en el mes de julio tuvimos gastos por $ 400, el estado de resultados mostrar la siguiente informacin.

Ventas Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos Resultado final

1.700 (1.100) 600 (400) 200

Si existiera un proceso inflacionario, cada peso del mes de diciembre tendra un poder de compra diferente del mes de julio o del mes de enero, por lo que la comparacin realizada en el estado de resultados, entre ingresos y egresos, carecera de sentido.

EJEMPLO N 3
Nada me dice respecto a cual fue el resultado de un perodo si al inicio tenia 1.000 pesos uruguayos y al cierre tengo 1.200 pesos paraguayos, o si tena 1.500 litros de helado y ahora tengo 800 kilos, para que pueda llegar a alguna conclusin lgica debo homogeneizar la unidad de medida, para el primer caso trasladar todo a pesos uruguayos o paraguayos o ambos a una tercera moneda, y para el segundo trabajar con litros o con kilos. Decamos que existe ganancia (o supervit) cuando hay un incremento del patrimonio que no se origina en transacciones (aportes o retiros) con los propietarios (o socios) del ente. Luego vimos que para efectuar la comparacin entre dos patrimonios resulta necesario definir cual es el concepto de capital a mantener, pero con eso no basta para poder determinar el resultado de un perodo en un contexto de cambios en el poder adquisitivo de la moneda. El valor de la moneda esta dado por su poder adquisitivo, por lo tanto cuando se realiza la comparacin entre patrimonios correspondientes a momentos diferentes debe procurarse que se utilicen bases homogneas.
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Para sintetizar podemos afirmar que existen dos formas de tratar el problema de la unidad de medida; una la que no da cuenta de las modificaciones en el poder adquisitivo de la moneda, que normalmente se denomina unidad de medida heterognea y otra que s lo hace y habitualmente se la conoce como unidad de medida

homognea.

Nivel general de precios y precios especficos

Cambios de precios e inflacin

Nivel general Precios especficos

Para analizar los efectos de la inflacin sobre los estados contables, es necesario comprender dos conceptos diferentes, el nivel general de precios con sus cambios y el precio especfico de cada bien o servicio con los suyos. El primero representa el promedio ponderado de un conjunto de bienes y servicios con un criterio que intenta ser abarcativo y general. En cambio el segundo, se refiere al precio especfico individualmente considerado, refleja el valor de determinado bien o servicio. Tiene una evolucin propia que puede establecerse de manera anticipada (intereses de un crdito o una deuda), o no, dado que est sujeto a la evolucin de un mercado (precio de los bienes de cambio, de acciones con cotizacin, de la moneda extranjera, etc.).

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Distorsiones que produce la inflacin sobre los estados contables

a. Falta de comparabilidad de la informacin contable Una primera distorsin, casi obvia en funcin de lo expuesto, es que los estados contables presentan partidas valuadas en moneda de diverso poder adquisitivo, es decir, en moneda heterognea. Por ello se perjudica la comparacin de datos dentro de un mismo estado contable, entre los estados contables de una empresa a distinta fecha, o entre estados contables de distintas empresas, aun a una misma fecha. Esta situacin se acenta ya que hay cifras que, en s mismas, se muestran distorsionadas porque surgen de la suma de partidas no homogneas. b. Falta de consideracin de los resultados por exposicin a la inflacin Otra distorsin, que emerge como consecuencia directa de la aparicin de la inflacin, es el no contemplar el resultado por mantener rubros que representan una suma fija en moneda de curso legal, durante un perodo en el cual hay inflacin. Cabe aqu profundizar nuestro anlisis. Los elementos que componen los activos de los entes tienen un precio especfico, es decir, su valor evoluciona en funcin propia por diversas causas. Esa evolucin puede ser predecible (una tasa de inters previamente pactada) o impredecible (variacin en la cotizacin de una moneda extranjera, de las acciones, de los ttulos pblicos, o del valor corriente de un bien de cambio, etc.). Queda una minora, mnima imprescindible para funcionar, o inevitable, que constituye una suma fija en moneda de curso legal (fondo fijo, caja, saldos en cuenta corriente bancaria, algn crdito fiscal que no se ajuste ni devengue intereses, etc.). Por otra parte, los pasivos de las compaas tambin tienen un precio especfico. No hay deudas bancarias que no devenguen un inters (independientemente de la modalidad de su clculo), ni hay proveedor que financie sin costo (explcito o implcito), etc. No obstante ello, dejamos un margen mnimo a la posibilidad de que alguien financie sin costo. Lo que s ocurre es que algunos pasivos, comunes a la mayora de las empresas (por ejemplo: sueldos, impuestos y cargas sociales), por su modalidad de registracin y pago, generan un resultado por su mantenimiento en perodos de inflacin, dado que representan una suma fija en moneda de curso legal
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desde el momento de su devengamiento (al cierre del mes al que corresponden) hasta la fecha de vencimiento del pago (primeros das del mes siguiente). Recordemos que al utilizar coeficientes mensuales, desde el punto de vista de la determinacin del resultado por exposicin a la inflacin, resulta lo mismo que una deuda se cancele el da 3 o el 30 de un mes. c. Otras En la abundante bibliografa que hay sobre esta materia se detallan algunas distorsiones ms. Consideramos que gran parte de ellas son variantes de la primera, ya que entre las distorsiones que presenta la heterogeneidad en la comparabilidad, encontramos la sobrevaluacin del resultado bruto por comparar ventas expresadas en moneda de un momento posterior a la moneda del momento en el cual est expresado el costo de esas ventas. La sobrevaluacin del resultado por tenencia por comparar valores corrientes del cierre del perodo con saldos contables en moneda de un momento anterior al momento de cierre. Tambin el resultado por la venta de un bien de uso o por la venta de una inversin, por la misma causa. Como ya expusimos, para corregir estas distorsiones debe efectuarse el ajuste o reexpresin integral por inflacin, ya que el problema planteado es la falta de homogeneidad en la unidad de medida en la cual estn expresadas todas las partidas de los estados contables. La solucin propuesta por la profesin, al considerar la disposicin legal de presentar los estados en moneda constante, es convertir todas las partidas de los estados contables a moneda de cierre, de esta manera aplica una unidad de medida uniforme, homognea. Bsicamente, esa propuesta consiste en reexpresar expresiones monetarias de distinto poder adquisitivo a equivalentes de moneda de un mismo poder adquisitivo, en este caso en moneda de cierre. En sentido amplio, esa conversin a moneda de cierre es aplicable tambin a cualquier expresin monetaria, no solo a los estados contables.

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Comportamiento de los rubros frente a la inflacin

La inflacin afecta a todas las partidas de los estados contables. Sin embargo no las afecta a todas de la misma manera ya que el comportamiento de los rubros frente a la inflacin vara de acuerdo a su naturaleza. La doctrina y las normas contables han ensayado diversas clasificaciones de los rubros con el objeto de sistematizarlos en funcin del proceso de reexpresin por inflacin de los mismos. A continuacin se exponen las ms utilizadas. a. Sobre la base del impacto que sobre los mismos ejerce la prdida del poder adquisitivo de la moneda: expuestos y no expuestos a la inflacin. b. Segn su relacin esencial con la moneda de curso legal del pas: monetarios y no monetarios. c. De acuerdo al poder adquisitivo de la moneda en la cual se encuentran expresados a la fecha de cierre: actualizados y no actualizados. Una variante de la alternativa indicada en a) es la de clasificar en: 1) Sin cobertura . Son aquellos totalmente expuestos a la inflacin. Poseen un valor fijo en moneda nacional. Ejemplo saldos en caja, bancos y cuentas por cobrar o pagar sin intereses o ajustes explcitos o implcitos. Con cobertura limitada. Se trata de aquellos cuya evolucin est prefijada o se pacta en el origen de la operacin. Se trata de cuentas por cobrar o pagar con intereses fijos. Si bien los mismos se determinan considerando la inflacin esperada, puede suceder que si se estima una inflacin del 10 % se agreguen intereses (explcitos o implcitos) que cubran esa cifra. Ese ser el lmite de cobertura. Con cobertura ilimitada. El resto de los activos no tienen lmites de cobertura. Su precio especfico varia (en el largo plazo) de manera similar a la inflacin. Los bienes de cambio, los bienes de uso, inversiones con cotizacin etc.

2)

3)

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Agrupamiento de los rubros

El anlisis del comportamiento de los rubros frente a la inflacin merece un agrupamiento de los mismos a fin de facilitar su comprensin. Por otra parte, si bien el tema principal que nos ocupa es el efecto de la inflacin, no podemos dejar de reconocer que la cuestin de la unidad de medida es parte de una instancia superior de la problemtica de los estados contables, como lo es el tema de la medicin. Ello implica que no puede disociarse totalmente de la cuestin de la medicin, no tanto cuando se analicen los aspectos tcnicos particulares de la reexpresin por inflacin, sino apenas ese anlisis se incluye en su contexto. Un primer agrupamiento que podemos ensayar se basa en cuentas que representan operaciones ya consumadas, cerradas o irreversibles y aquellas que representan activos y pasivos. En el primer grupo incluimos las cuentas de resultado, las del patrimonio neto y las que se exponen en el estado de flujo de efectivo que, mas all de su denominacin a los efectos de agruparlas, la idea es mostrar que representan importes medidos en una moneda de poder adquisitivo del momento de origen de la partida. Para ellas, excepto aquellas que se generaron en el mes de cierre, corresponde su reexpresin por inflacin desde el momento de origen hasta el cierre. En el segundo grupo estn las cuentas que representan activos y pasivos que, como ya dijimos, estn distorsionadas en su totalidad por los efectos de la inflacin y, por lo tanto, debemos considerarlos en conjunto y sobre cada partida. Resulta usual la clasificacin en monetarios y no monetarios, aunque algunos autores e incluso normas, utilicen alguna de las otras clasificaciones que se expusieron en el punto anterior. Independientemente de la denominacin que se adopte lo relevante es si vara su precio especfico o no. Consecuentemente, consideramos expuestos o monetarios a aquellos que representan una suma fija en moneda de curso legal, es decir, su valor se mantiene invariable a travs del tiempo y siempre estn expresados en moneda de la fecha a la cual se realiza la medicin. Su precio especfico, en trminos nominales, no vara. Como expusimos previamente, en el caso de los activos constituyen una minora mnima necesaria para funcionar (fondo fijo, caja, cuenta corriente bancaria, etc.), algn crdito fiscal que no se ajuste, ni devengue intereses, o algn otro activo no deseado cuya tenencia no se ha podido
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evitar. La tenencia de estos activos durante un perodo de inflacin genera un resultado por exposicin a la inflacin negativo. Su prdida de poder adquisitivo surge de la aplicacin directa de la tasa de inflacin sobre los mismos. Sus saldos al cierre no se ajustan porque ya estn expresados en moneda de cierre. S, en cambio, deben reconocerse en el estado de resultados las prdidas por exposicin a la inflacin que genera su tenencia. En cuanto a los pasivos expuestos o monetarios, tambin hemos dicho que nadie financia sin costo, por lo que su existencia tambin es mnima como en el caso de los activos, o an menor a stos. S, como fue explicado previamente, hay algunos pasivos de este tipo, recurrentes en la mayora de las empresas que generan un resultado por exposicin a la inflacin porque representan una suma fija en moneda de curso legal desde el momento de su devengamiento (al cierre del mes al que corresponden) hasta la fecha de vencimiento del pago (primeros das del mes siguiente). La tenencia de estos pasivos durante un perodo de inflacin genera un resultado por exposicin a la inflacin positivo. Su prdida de poder adquisitivo surge de la aplicacin directa de la tasa de inflacin sobre los mismos. Sus saldos al cierre no se ajustan porque ya estn expresados en moneda de ese momento. S deben reconocerse en el estado de resultados las ganancias por exposicin a la inflacin que genera su tenencia. El resto de los rubros son, en este esquema, no expuestos o no monetarios ya que su precio es susceptible de variaciones a travs del tiempo. Estas variaciones pueden ser predecibles, como en aquellos que devengan una tasa de inters previamente pactada, o impredecibles, si su precio vara en funcin de diversos factores. Esta distincin ayuda a comprender el concepto, pero es indiferente a los efectos de la reexpresin por inflacin. En estos rubros debemos medir, adems del impacto de la inflacin, la evolucin de su precio especfico y de su comparacin se determinar su resultado por tenencia en trminos reales. Este resultado por tenencia tiene una denominacin especfica de acuerdo al rubro que tratemos, sern intereses en el caso de crditos y deudas, diferencias de cambio en el caso de activos y pasivos en moneda extranjera, diferencias de cotizacin en el caso de ttulos pblicos y acciones, etc.

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Criterios de medicin
Este tema ser desarrollado ms profundamente a partir de la clase 13. En principio las posibilidades son dos:

MEDICION AL COSTO
Se refiere a la utilizacin de los valores de incorporacin al patrimonio. Se trata de un valor histrico (del pasado).

VALORES CORRIENTES

Se refiere a los valores del momento de la medicin. Se trata de valores del presente.

Por ser la primer clase me parece suficiente, a continuacin resolvemos el ejercicio El Inicio que aparece en un archivo adjunto. Saludos cordiales Cristina
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