La contabilidad es el instrumento fundamental necesario para representar la empresa desde un punto de vista econmico y financiero.

A partir de sus datos puede realizarse un anlisis de su situacin patrimonial, financiera y econmica. Estudiaremos dos magnitudes econmicas fundamentales en cualquier empresa: el Patrimonio y el Beneficio. Para representarlos aprenderemos a elaborar e interpretar los Estados Contables que las representan: el Balance de Situacin Patrimonial y la Cuenta de Prdidas y Ganancias. Identificaremos las situaciones de equilibrio/desequilibrio patrimonial ms habituales en la empresa. Para ayudarnos en el diagnstico de la estructura de la empresa crearemos ratios (magnitudes con sentido econmico) que nos permitirn analizar su evolucin en el tiempo y comparar la situacin de una empresa respecto a otras. Los colectivos interesados en esta informacin no son solos los cuadros directivos, tambin la Hacienda Pblica o cualquier otro con inters en la buena marcha de la empresa como prestamistas, trabajadores y sindicatos, proveedores, clientes, todos ellos necesitan conocer e interpretar esta informacin. La empresa para poder realizar una representacin adecuada de su patrimonio debe llevar una serie de libros o registros contables que le permitan organizar el tratamiento de sus datos. Los empresarios estn obligados a llevar los siguientes libros obligatorios, libro Diario. libro de Inventarios y Cuentas Anuales. El libro diario recoge diaria y cronolgicamente las distintas operaciones que realiza la empresa mientras que el libro de inventarios y cuentas anuales incluye el balance de situacin (que recoge en un momento determinado los deberes y derechos que constituyen el activo de la empresa y las obligaciones y fondos propios que forman el pasivo) , la cuenta de prdidas y ganancias (documento contable que comprende, con la debida separacin, los ingresos y gastos del ao, y por diferencia, el resultado del mismo y la memoria (que solamente aclara y complementa al balance y a la cuenta de prdidas y ganancias)

1. EL BALANCE DE SITUACIN. PATRIMONIO EMPRESARIAL.

Normalmente confundimos la riqueza de una persona con los bienes que posee: viviendas, terrenos, automviles, etc. Nos olvidamos de las deudas y de los derechos de cobro que puede tener. Los bienes y derechos forman parte de la corriente positiva de la riqueza y las deudas de la corriente negativa. Por tanto podemos afirmar que la riqueza de una persona se compone de lo que tiene (bienes), ms lo que le deben (derechos), menos lo que debe (deudas). El concepto de riqueza coincide con el de patrimonio. Al igual que hablamos de la riqueza de una persona fsica hablamos del patrimonio de una empresa (persona jurdica). El patrimonio de una empresa lo constituyen el conjunto de bienes, derechos y obligaciones con los que cuenta, necesarios para desarrollar su actividad. Por bienes entendemos todo aquello que satisface una necesidad, por derechos todo lo que se le debe a la empresa y por obligaciones lo que la empresa debe a terceros. Por ejemplo, el patrimonio de una familia podra ser: - Bienes: La vivienda, el coche, las acciones, los muebles, el dinero - Derechos: lo que haya prestado la familia a los dems (al Estado, a otros familiares). - Obligaciones: lo que deba a terceros (hipoteca de la casa, prstamo del coche). En el caso de una empresa, entre los bienes encontramos las naves, maquinaria, mercancas, dinero, valores mobiliarios; como derechos podramos citar las facturas pendientes de cobro a los clientes, los prstamos hechos a otras empresas; por ltimo, como obligaciones podemos enumerar las deudas a los suministradores de mercancas y dems bienes necesarios para el desarrollo de su actividad, los prstamos recibidos de las entidades financieras...

PATRIMONIO = BIENES + DERECHOS OBLIGACIONES

Los elementos patrimoniales que representan bienes y derechos constituyen el ACTIVO del patrimonio de la empresa y el conjunto de obligaciones el PASIVO. El Plan General Contable Espaol (PGCE) de 2007 define los ACTIVOS como bienes y derechos de cobro que tiene una empresa, reflejando el total de las inversiones o el destino del dinero; El Activo reflejara la estructura econmica de la empresa. Los PASIVOS sern los orgenes de los medios de financiacin (Tema anterior), reflejara la estructura financiera de la empresa y se dividira entre Recursos ajenos a largo plazo y Recursos ajenos a corto plazo tal y como estudiamos en la unidad anterior. Hay que recordar que tal y como estudiamos en la unidad anterior puede ser que nuestro dinero haya salido de los propios socios (capital social), de la propia empresa (reservas) y tambin financiara a las distintas inversiones de la empresa, por lo que:

BALANCE
PATRIM.NE TO

ACTIV O

(REC. PROPIOS ---------------

PASIVO

ESTRUCTURA ESTRUCTURA ECONMICA FINANCIERA U ORIGEN APLICACIN DE FONDOS. DE FONDOS

DE

Activo

Siempre existe un equilibrio patrimonial, es decir, el Activo es igual al Patrimonio Neto ms el Pasivo. Las inversiones son igual a los recursos propios ms los recursos ajenos. Inversiones = Recursos Propios + Recursos Ajenos Activo = Patrimonio Neto + Pasivo

1.1 EL ACTIVO.En funcin del tiempo de duracin de un bien o derecho en el patrimonio de una empresa obtenemos dos tipos de Activos: Activo no Corriente (tambin llamado Fijo o Inmovilizado): son las inversiones cuyo tiempo de permanencia en el patrimonio de la empresa es superior al ao. Activo Corriente (tambin llamado Circulante): son las inversiones cuyo tiempo de permanencia en el patrimonio de la empresa es inferior al ao. Son inversiones que se renuevan constantemente dentro del periodo econmico anual.

El Activo no Corriente (Fijo) lo podemos desglosar en: Inmovilizado Inmaterial: propiedad industrial, fondo de comercio, aplicaciones informticas Inmovilizado Material: terrenos, edificios, maquinaria, mobiliario, instalaciones, vehculos y equipos informticos. [tambin se incluirn

las amortizaciones acumuladas de dicho inmovilizado con signo negativo] Inmovilizaciones Financieras: participaciones en otras empresas, crditos concedidos y depsitos a largo plazo. (inversiones financieras en general).

A su vez, el Activo Corriente (Circulante) lo podemos dividir en funcin de su capacidad para convertirlo en dinero disponible o lquido: a) Existencias: materias primas, productos semiterminados, productos terminados y subproductos. b) Realizable: saldo de clientes a cobrar y saldo de deudores varios. c) Disponible: dinero en bancos o en caja de la empresa.

1.2 Patrimonio Neto y Pasivo

A su vez el origen de los fondos de una empresa se divide en 3 partes: El Patrimonio Neto o Recursos Propios est compuesto por el capital social, las reservas y el resultado del ejercicio. El Pasivo.-Por su parte el Pasivo lo podemos desglosar en funcin del tiempo de devolucin de la obligacin de una empresa en: - Exigible o Acreedores a largo plazo (vencimiento superior a ms de un ao, que corresponde a deudas que tienes que pagar en ms de 1 ao). Destacaran los proveedores de inmovilizado a largo plazo y las deudas a largo plazo con entidades de crdito. - Exigible o Acreedores a corto plazo (vencimiento inferior a un ao), que corresponde con deudas que tienes que pagar antes de 1 ao, como uno se imagina son ms peligrosas que las anteriores. Destacaran las deudas a corto plazo con entidades, proveedores y acreedores (me venden material y se lo dejo a deber), hacienda acreedora por conceptos fiscales y organismos de la seguridad social acreedores.

1.3 Balance de Situacin.

1

Un balance de situacin es como la fotografa de lo que tiene una empresa y del como lo ha conseguido, es as un documento donde se ordenan convenientemente los elementos patrimoniales que en ese momento tiene la empresa en masas patrimoniales y que forman el activo y el pasivo. Esta disposicin no es aleatoria puesto que pretende, de un solo vistazo, relacionar las fuentes de financiacin del pasivo con las inversiones del activo. La estructura que vamos a seguir para hacer un balance de situacin es:

Por una parte, representamos el Activo en funcin de su liquidez, colocando en la parte superior las inversiones menos lquidas (Activo no Corriente) y en la parte inferior las inversiones ms lquidas Activo Corriente. Por otra parte, representamos el Patrimonio Neto y el Pasivo segn su exigibilidad o exigencia de devolucin. Colocamos primero el Patrimonio Neto ya que los accionistas tienen menor exigibilidad para que se les devuelva sus fondos y en segundo lugar representamos el Pasivo ya que a los acreedores si hay que devolverles sus recursos prestados. Lo que es ms exigible dentro del pasivo ser el exigible a corto plazo, ya que antes del ao habr que devolverlo, es por esta razn por la que las partidas de recursos ajenos a corto plazo se pondrn abajo dentro del pasivo, quedando el esquema del balance de situacin:

ACTIVO
1

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE:
CONSTRUCCIONES,TERRENOS, INSTALACIONES MAQUINARIA (LA AMORTIZAC. ACUMULADA RESTARA) ELEMENTOS DE TRANSPORTE. MOBILIARIO. APLICACIONES INFORMTIC. INVERSIONES FINANCIERAS.

PATRIMONIO NETO:
CAPITAL SOCIAL RESERVAS RESULTADO DEL EJERCICIO PRDIDAS Y GANANCIAS.

PASIVO NO CORRIENTE EXIGIBLE A LARGO PLAZO:

DEUDAS A LARGO PLAZO CON ENTIDADES DE CRDITO. (PRESTAMOS A LARGO PLAZO)

ACTIVO CORRIENTE:
-

EXISTENCIAS:
MERCADERIAS. MATERIAS PRIMAS. PRODUCTOS TERMINADOS.

PROVEEDORES DE INMOVILIZADO A LARGO PLAZO.

REALIZABLE:
CLIENTES. DEUDORES. HACIENDA PBLICA DEUDORA POR DIVERSOS CONCEPTOS. SEGURIDAD SOCIAL DEUDOR.

PASIVO CORRIENTE EXIGIBLE A CORTO PLAZO:

PROVEEDORES PROVEEDORES, EFECTOS COMERCIALES A PAGAR. ACREEDORES POR PRESTACIN DE SERVICIOS. HACIENDA PBLICA ACREEDOR POR CONCEPTOS FISCALES. ORGANISMOS DE LA S/S ACREEDORES. DEUDAS A CORTO PLAZO CON ENTIDADES DE CRDITO. (PRSTAMOS A CORTO PLAZO)

DISPONIBLE:
BANCO C/C CAJA.

Es importante destacar algunos aspectos respecto al balance de situacin: - El Activo debe ser igual al Patrimonio Neto + Pasivo, por lo que si alguna vez, no me dan la cuanta de algn elemento patrimonial se podra sacar. - Todas las cuentas llevarn signo positivo excepto la amortizacin acumulada, que ira con signo negativo dentro del Activo No Corriente. - Debemos colocar las cuentas del Activo Corriente dentro de los 3 subgrupos que lo conforman (Existencias, Realizable y Disponible).

Ejercicios: Partiendo de la siguiente informacin proporcionada por la

empresa.
Clientes Amortizacin Acumulada del Inmovilizado Material Acreedores a Corto Plazo Elementos de transporte Existencias de mercaderias Reservas Mobiliario 200 2.800 2.500 11.000 1.000 2.400 3.000

Deudas a Corto Plazo Equipos Informticos Perdidas y Ganancias Bancos Capital Social

2.000 3.600 4.000 7.000 ?????

Se pide: (a) Calcule la cifra de la cuenta de Capital Social y elabore el Balance de Situacin, ordenndolo en masas y sub-masas patrimoniales

ACTIVO PASIVO Y NETO

ACTIVO NO CORRIENTE NETO - Elementos de transporte 11.000 Reservas 2.400 - Mobiliario 3.000 Prdidas y Gananc. 4.000 - Equipos informticos 3.600 Capital Social ? - Amortizac. Acumulad (- 2.800) PASIVO NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE Existencias de mercaderas 1.000 PASIVO CORRIENTE Clientes Acreedores c/p 2.500 Deudas c/p 2.000 Bancos Total Activo= CAPITAL = 12.100 200 7.000 23.000 PASIVO Y NETO= 10.900 -

1.3.1 El fondo de maniobra o de rotacin.Como ya hemos indicado en puntos anteriores el Activo Corriente es aquello que tenemos y que se puede convertir en dinero en un plazo relativamente corto de tiempo (siempre menos de 1 ao) y el Pasivo Corriente es aquello que debemos y que tenemos que pagar en menos de 1 ao. Es lgico pensar que para que una empresa est desahogada el Activo Corriente deber ser mayor que el Pasivo Corriente. Pues bien, a esta diferencia se le llama fondo de maniobra. Fondo de maniobra = A.C P.C = (Neto + P.N.C)- A.N.C

En el ejemplo anterior el fondo de maniobra sera: 8.200- 4.500 = 3.700 Tambin se podra calcular as: 18.500 14.800 = 3.700

I.3.2

Ratios.A.C Exist

+ Realiz + Disponib. I. Ratio de Liquidez o Solvencia a c/p ------------------------------------P.C

= -------------------= P.C

Se recomienda que este ratio est entre 1 y 2, es bueno que sea mayor el Activo Circulante que el Pasivo Circulante (Fondo de Maniobra positivo) pero no es muy adecuado que sea de 5 o de 10 el valor porque entonces el Pasivo Circulante sera muy bajo y es necesario recurrir a l (sin pasarse) para la actividad empresarial. Decir por otro lado que no es lo mismo liquidez que solvencia, una empresa es lquida si es capaz de convertir sus elementos de activo en dinero fcilmente, mientras que es solvente si es capaz de pagar sus deudas con el activo corriente que tiene.

Realiz + Disponib II. Ratio de Tesorera = ----------------------------P.C Se recomienda que est prximo a 1.

Disponible III. Ratio de Disponibilidad = --------------------P.C Se recomienda valores prximos a 05. Activo Total I.V Ratio de Garanta = ---------------------Exigible Total

Se recomienda valores comprendidos entre 15 y 2.

Rec. Propios V. Autonoma = --------------------------Exigible Total Se recomienda que est entre 08 y 15.

I.3.3 Situaciones Patrimoniales.Segn la composicin de la estructura econmica y de la estructura financiera de la empresa y las pertinentes correspondencias entre unas masas patrimoniales a largo y corto plazo, podemos distinguir las siguientes situaciones patrimoniales de la empresa: a) Estabilidad Total.

Aqu todos los activos de la empresa se financian con recursos propios, es decir, no existen deudas ni a largo ni a corto plazo. El exigible es cero y por tanto, el fondo de maniobra es positivo e igual al activo corriente. Esta situacin puede darse en empresas que inician su actividad, ventajas: la seguridad, solvencia, liquidez no me preocupo de nada, inconvenientes: dispondrs de muy poco capital con lo que tu rentabilidad ser muy baja.

b) Equilibrio Financiero ptimo.

Sera lo ideal en una empresa, est claro que ya hay endeudamiento, porque la empresa utiliza recursos ajenos y, por tanto exigibles, a corto y a largo plazo pero tenemos que tener en cuenta que el fondo de maniobra es positivo, es decir, el activo corriente es mayor que el pasivo corriente, por lo que generalmente no habr problemas para devolver los prstamos y pagar las deudas.

c)

Desequilibrio Financiero y posible suspensin de pagos .

Donde: AF es el activo fijo AC es el activo circulante FP son los fondos propios PL es el pasivo exigible

a largo plazo y PC es el pasivo exigible a corto plazo

Esta situacin se caracteriza por tener un fondo de maniobra negativo, es decir, el pasivo corriente es mayor que el activo corriente, lo que significa que parte del inmovilizado se est financiando con exigible a corto plazo. La conclusin es que puede tener problemas para afrontar sus pagos y por tanto puede llegar a solicitar la suspensin de pagos.

2. LA CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS.

1

La cuenta de prdidas y ganancias es un documento contable que informa del resultado obtenido durante un periodo de tiempo, as como las causas que lo han originado. Esta cuenta es un estado dinmico dentro de la empresa, ya que refleja los flujos econmicos a lo largo del ao. La cuenta de P y G es una cuenta anual obligatoria y proporciona una importante informacin sobre el origen de los gastos e ingresos de las empresas. Al igual que el balance de situacin, esta cuenta tambin se tiene que elaborar al final del ejercicio econmico. El modelo de la cuenta de prdidas y ganancias segn el PGC es el siguiente:

INGRESOS DE EXPLOTACIN (DERIVADOS DE LA ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA EMPRESA)

____

GASTOS DE EXPLOTACIN

(DERIVADOS DE LA ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA EMPRESA)

BENEFICIO DE LA EXPLOTACIN O BENEFICIO ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS (B.A.I.I)

INGRESOS FINANCIEROS.

GASTOS FINACIEROS.

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS (B.A.I)

IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS O DE SOCIEDADES.

BENEFICIO NETO

El primer apartado "Actividades ordinarias o de Explotacin" compara la cifra de ingresos (principalmente la ventas, prestaciones de servicios y otros ingresos de explotacin) con los gastos de explotacin (los ms importantes son las compras de existencias, consumos de explotacin y aprovisionamientos, los gastos de personal (sueldos y salarios), las amortizaciones, alquileres pagados, gastos de publicidad, suministros, seguros, reparaciones y conservacin.. . Esta comparacin nos dar un primer resultado: Beneficio o prdida de Explotacin. Dentro de esta partida habra 2 cuentas ms complejas como pueden ser los Rappels y la variacin de existencias: Los Rappels no dejan de ser descuentos, entonces cuando nos sealan que se producen rappels sobre ventas (o rappels concedidos a clientes) quiere decir que les hacemos un descuento a un cliente, con lo que se contabiliza como un gasto ordinario; Si en cambio se produce un rappels sobre compras (o rappels del proveedor) quiere decir que nos hace un descuento el proveedor, con lo que se contabiliza como un ingreso ordinario. La variacin de existencias es la diferencia entre las que tienes al principio del ao y las que tienes al final del ao, si las existencias iniciales son menores que las finales se considerar un ingreso y si las existencias iniciales son mayores que las finales se considera como un gasto.

Al resultado del primer apartado les sumamos los ingresos financieros [intereses financieros a cobrar (que tenga un plazo fijo), dividendos por participar en otras sociedades] y les restamos los gastos financieros (intereses financieros a pagar sobre todo por los prstamos recibidos) y as obtenemos el Beneficio antes de impuestos. Seguidamente se le aplica a este Beneficio el impuesto de sociedades, y llegamos al RESULTADO DEL EJERCICIO, que lgicamente puede ser Beneficio Bieeennn! o Prdida Oooohhhh!.

Acompaando a la cuenta de P y G existen 2 ratios de mucha importancia:

La Rentabilidad Econmica de la empresa : nos mostrar el rendimiento del activo de la empresa, es decir de las inversiones totales de la empresa. Se relacionan los beneficios antes de intereses e impuestos (B.A.I.I) con el activo. B.A.I.I Rentab. Econmica = -----------------ACTIVO

La Rentabilidad Financiera es la relacin entre el beneficio neto (con los intereses e impuestos ya descontados) y el patrimonio neto de la empresa. Tambin se denomina rentabilidad del capital, ya que muestra el beneficio generado por la empresa con relacin al capital aportado por los socios. Beneficio Neto Rentab.Financiera = ----------------------Patrimonio Neto

1. Una empresa muestra los siguientes datos: Aprovisionamientos 2100 Ventas Alquileres Amortizaciones 7500 250 270 Gastos financieros 325 Impuesto sobre beneficios 550 Impuestos diversos Gastos comerciales Otros gastos variables Activo 175. 710 400

Mano de obra directa 1.100 Mano de obra indirecta 600 Recursos propios 10.200

22.000

a) Formaliza la cuenta de resultados. b) Calcula e interpreta la rentabilidad econmica y financiera.

a) Ventas..

7.500

Aprovisionamientos 2.100 Alquileres .250 Impuestos diversos..175 Amortizaciones . 270 Gastos comerciales variables .710 Mano de obra directa 1.100 Otros gastos variables ...400 Mano de obra indirecta ..600

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -- - - ----- - - - --

Beneficio antes de intereses e impuestos = 1895 - Gasto financieros .. 325

---------------------------------------Beneficio antes de impuestos = 1570 - Impuesto sobre beneficios 550 ---------------------------------------BENEFICIO NETO = 1.020

b) R.E = B.A.I.I / ACTIVO = 1895 / 22.000

x 100 = 86 %, este resultado indica que las

inversiones de la empresa (activo) han generado recursos en un porcentaje del 86 %, es decir, de cada 100 invertidos se han obtenido 86 de rendimiento

R.F = BENEFICIO NETO / RECURSOS PROPIOS = 1.020 /10.200

x 100 =10%,

este resultado indica que los recursos propios han generado beneficios en un porcentaje del 10 %, es decir, por cada 100 de recursos propios se han obtenido 10 de beneficios. 2. La empresa RIASA necesita conocer su rentabilidad econmica y su rentabilidad

financiera y dispone de los siguientes datos: - Beneficios antes de intereses e impuestos: 90 millones. - Activo total: 1.500 millones. - Financiacin del activo: 30% con recursos propios y el resto mediante financiacin ajena a un tipo de inters del 4%. Sabiendo que la tasa impositiva es del 35%, calcule: a) La rentabilidad econmica de la empresa RIASA y comente su significado. R.E = B.A.I.I / Activo x 100 = 90/1500 x100 = 6% La rentabilidad econmica mide la capacidad de generar beneficios parte de las inversiones realizadas en la empresa, es decir, por cada 100 euros de activo ste ha producido un rendimiento bruto de 6 euros. b) La rentabilidad financiera de la empresa RIASA y comente su significado. Se trata de la rentabilidad neta que obtienen los socios de la empresa, despus de atender los gastos financieros y los impuestos que gravan el beneficio, que producen los fondos propios. As, de cada 100 euros de fondos propios, stos son capaces de producir un beneficio neto de 6,3 euros. Neto = 30% del Activo Total = 0,3 x 1.500 = 450 millones de euros Financiacin ajena = 70% del Activo Total = 0,7 x 1.500 = 1.050 millones de euros Gastos financieros = 4% de los Recursos Ajenos = 0,04 x 1.050 = 42 millones de euros Beneficios antes de impuestos = Beneficio antes de intereses e impuestos Gastos financieros = 90 42 = 48 millones de euros Beneficio netos = Beneficio antes de impuestos Impuesto sobre beneficios = = 48 16,8 = 31,2 millones de euros Impuesto sobre sociedades = 35% del beneficio antes de impuestos = 0,35 x 48 = =16,8 millones de euros B Neto 312

R. F = -------------------- = ---------------- x 100 = 693 % Patrimonio neto 450