ALTERAES DA LEI N 11.638, DE 2007 FLS.

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LEI N 11.638, DE 2007 CRITRIOS DE AVALIAO 01 INTRODUO As principais modificaes realizadas pela Lei n 11.638, de 28-12-2007, no artigo n 183 da Lei 6.404/76, que trata dos critrios de avaliao de ativos e passivos sero adiante comentados. Assim, no balano patrimonial, os elementos do ativo e do passivo sero avaliados segundo os seguintes critrios: 01.01 AVALIAO DO ATIVO Artigo n 183 da Lei n 6.404, de 15-12-1976: I - as aplicaes em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e em direitos e ttulos de crditos, classificados no ativo circulante ou no realizvel a longo prazo : a) pelo seu valor de mercado ou valor equivalente, quando se tratar de aplicaes destinadas negociao ou disponveis para venda; e b) pelo valor de custo de aquisio ou valor de emisso, atualizado conforme disposies legais ou contratuais, ajustado ao valor provvel de realizao, quando este for inferior, no caso das demais aplicaes e os direitos e ttulos de crdito; ................................................................................................ VII - os direitos classificados no intangvel , pelo custo incorrido na aquisio deduzido do saldo da respectiva conta de amortizao; VIII os elementos do ativo decorrentes de operaes de longo prazo sero ajustados a valor presente, sendo os demais ajustados quando houver efeito relevante. 1o........................................................................................... ................................................................................................ d) dos instrumentos financeiros, o valor que pode se obter em um mercado ativo, decorrente de transao no compulsria realizada entre partes independentes; e, na ausncia de um mercado ativo para um determinado instrumento financeiro: 1) o valor que se pode obter em um mercado ativo com a negociao de outro instrumento financeiro de natureza, prazo e risco similares;

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2) o valor presente lquido dos fluxos de caixa futuros para instrumentos financeiros de natureza, prazo e risco similares; ou 3) o valor obtido por meio de modelos matemticoestatsticos de precificao de instrumentos financeiros. 3 A companhia dever efetuar, periodicamente, anlise sobre a recuperao dos valores registrados no imobilizado, no intangvel e no diferido, a fim de que sejam: I registradas as perdas de valor do capital aplicado quando houver deciso de interromper os empreendimentos ou atividades a que se destinavam ou quando comprovado que no podero produzir resultados suficientes para recuperao desse valor; ou II revisados e ajustados os critrios utilizados para determinao da vida til econmica estimada e para clculo da depreciao, exausto e amortizao. PRIMEIRA NOVIDADE a permisso para avaliao dos instrumentos financeiros pelo seu valor de mercado. Na alnea d do 1 do art. 183, so descritas as formas para avaliao a preo de mercado. Entendemos que desde a primeira aquisio esses instrumentos devero ser avaliados ao valor de mercado. Os instrumentos antigos devero ter seu valor de aquisio reajustado a valor de mercado. Esses reajustes, que podem ser positivos ou negativos, devero ser feitos em contrapartida conta de Ajustes de Avaliao Patrimonial, criada pela Lei e classificado no patrimnio lquido (ou seja, os referidos ajustes no transitaro pelas contas de resultado). O mesmo procedimento deve ser adotado em relao a variaes futuras que possam ocorrer no preo de mercado desses ativos. Exemplo: Valor do instrumento financeiro antes da Lei ................................. R$ 100.000,00 Valor de Mercado .......................................................................... R$ 105.000,00 Ajuste de avaliao do valor patrimonial (credor) ......................... R$ 5.000,00 D Instrumentos financeiros (AC ou ARLP) C Ajuste de avaliao do valor patrimonial (PL)

R$

5.000,00

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Esses ajustes no transitam pela conta de resultado porque o efeito nessa conta somente ser reconhecido na ocasio da alienao efetiva do instrumento financeiro. SEGUNDA NOVIDADE o estabelecimento do critrio de avaliao dos direitos classificados no intangvel, que corresponde ao custo incorrido na aquisio deduzido do saldo da respectiva conta de amortizao. Por nada ter sido mencionado na Lei n 11.638/2007, presume-se que o prazo mximo de amortizao continua sendo de dez anos, semelhana do que ocorre com o Ativo Diferido. TERCEIRA NOVIDADE o ajuste dos elementos do ativo, decorrentes de operaes de longo prazo, a seu valor presente. Para se calcular o valor presente de um ativo necessrio multiplicar o valor contabilizado (preo de mercado ou custo de aquisio) por um fator de valor atual representado pela expresso 1/ (1 + i) n, onde i representa a taxa de juros de mercado. Exemplo: Valor contabilizado de um ativo de 5 anos ..................................... R$ 200.000,00 Taxa anual de juros de mercado .................................................... 6% 5 Valor presente do ativo = R$ 200.000,00/ (1 + 0,06) Recorrendo-se a uma calculadora financeira ou tabela financeira, obtm-se que 1/ (1 + 0,06)5 igual a 0,74726. Logo, o valor presente do ativo ser: R$ 200.000,00 x 0,74726 = R$ 149.452,00 A contabilizao dever ser feita com a criao de uma conta redutora do ativo, denominada Ajuste a Valor Presente (credora), sendo que a contrapartida ser uma conta devedora de resultado, cujo nome poderia ser Resultado de Ajustes a Valor Presente. medida que v transcorrendo o prazo de vencimento do ativo, ser feito um reajuste no valor presente. No exemplo citado, quando faltar 4 anos para o vencimento do ativo, o fator de valor atual menor, ou seja, (1 + 0,06) 4, que igual a 0,79209. O valor presente passar a ser R$ 200.000,00 x 0,79209= R$ 158.418,00. Logo, ser feito um ajuste positivo no valor do ativo correspondente

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diferena, ou seja, R$ 158.418,00 R$ 149.452,00 = R$ 8.966,00. A contrapartida credora ser feita na conta de Resultado de Ajustes a Valor Presente. O objetivo de tal procedimento parece ser que, uma vez efetuada a aquisio de um ativo a prazo, o valor de aquisio j embute uma taxa de juros e que o valor de R$ 200.000,00 corresponder na realidade ao valor do ativo no final dos cinco anos. Esse mesmo procedimento de ajuste a valor presente poder ser estendido a ativos de curto prazo, desde que haja efeito relevante sobre as demonstraes financeiras. QUARTA NOVIDADE a possibilidade aberta pela lei do registro de perda de capital de ativos quando houver deciso de interromper os empreendimentos ou atividades que se destinavam ou quando comprovado que no podero produzir resultados suficientes para recuperao do valor. Juntamente com essa medida, tambm ocorre a permisso para reviso e ajustes de critrios utilizados para determinao da vida til econmica estimada do bem e conseqentemente, para o clculo da depreciao, amortizao ou exausto.

02.02 AVALIAO DO PASSIVO De forma anloga aos critrios de avaliao do ativo, o artigo n 184, da Lei n 6.404, de 15-12-1976, dispe que as obrigaes, encargos e riscos classificados no passivo exigvel de longo prazo tambm podero ser ajustadas a valor presente, sendo que as demais tambm podero ser ajustadas quando houver efeito relevante.

Autor: Paulo Eduardo Vilchez Viceconti Economista formado pela USP Mestre em Administrao de Empresas pela FGV Auditor Fiscal da Receita Federal aposentado