FINANZAS PRIVADAS

Econ. Herly Paul Carrillo Barrios

1.1.-EVOLUCION DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA Desde 1900 hablamos de la administracin financiera como un campo independiente. La informacin de los EEFF era muy poco confiable. La negociacin de ttulos valores era poco confiable. Actualmente el inters de la administracin financiera se ha centrado en la toma de decisiones que creen valor para los inversionistas y acreedores.

1.2.- Factores que ocasionan el cambio en la Administracin Financiera

1. Presupuestos de capital con estimaciones mas exactas del costo de capital. 2. La escasez de capital obliga a bsqueda de nuevas tcnicas captacin de capitales. 3. La globalizacin. 4. El problema ecolgico. 5. La real valorizacin de la empresas. 6. La bsqueda del crecimiento sostenido en el tiempo.

1.3.- Definiciones de Administracin Financiera

Es un rea de la administracin que se encarga del cuidado de los recursos financieros, buscando su rentabilidad y liquidez. La direccin financiera se centra en la forma como las empresas pueden crear valor y mantenerlo a travs del uso eficiente de los recursos financieros, con ayuda de la toma de decisiones de inversin, financiamiento y de direccin.

1.4.- Objetivos de la Administracin Financiera

Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma eficiente. Asignar los recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la empresa. Optimizar los recursos financieros. Minimizar la incertidumbre de inversin buscando la maximizacin de utilidades. Maximizacin del Patrimonio neto, VAN de la empresa y de la creacin de valor.

1.5.- reas relacionadas con las finanzas

a) Mercado de dinero y capitales. a) Inversiones. a) Finanzas Corporativas

1.6.- Tendencias de las finanzas en los ltimos aos

1. La globalizacin de los negocios.

2.- Incremento del uso de la tecnologa en los sistemas de informacin.

3.- Innovacin financiera generada por la plena evolucin social y econmica.

1.7.- Rol del administrador financiero Efectuar inversiones y decisiones de financiamiento. Controlar y coordinar con otras reas de la organizacin.

Planeamiento y proyecciones

Creacin de Valor

Administrar el riesgo en la empresa.

Negociar con los mercados financieros.

1.8.- tica y Finanzas

Algunos ejecutivos por aadir valor a las empresas, no respetan las reglas de tica de su comunidad y ofrecen servicios o productos a los consumidores con bajos estndares de calidad, promociones engaosas, precios injustos, etc. La imagen de una empresa es lo mas valioso que puede tener y la utiliza como herramienta para vender su reputacin por aos.

1.9.- Qu son las finanzas?

1.10.- Gerencia del Valor

La gerencia del valor se crea a travs del desarrollo de estrategias y planes operativos para la empresa. Los gerentes deben asegurarse de identificar y actuar en oportunidades de creacin del valor.

1.11.- FUNCIONES DE UN ADMNISTRADOR FINANCIERO

a) Convertirse en un gerente con enfoque de creacin de valor. b) Restructurar aquello que limita la creacin de valor. c) Obtener, administrar e invertir en activos corrientes. d) Obtener financiamiento a corto plazo. e) Invertir y administrar activos de largo plazo. f) Evaluar el financiamiento a largo plazo. g) Administrar el costo marginal del capital.

2.- DEFINICION DE CONTABILIDAD Se denomina ciencia de la informacin, tiene como objetivos el registrar, clasificar y ordenar la informacion contable a travez de un Sistema de Contabilidad. Estados Financieros Basicos: Balance General. Estado de Perdidas y Ganancias. Flujo de Efectivo.
Ciclo Contable:Balance General. Estado de Perdidas y Ganancias. Estado de cambios en el patrimonio neto.

Flujo de Efectivo. Estado de cambios en el patrimonio neto.

2.1.- CUALES DEBEN SER LAS CARACTERISTICAS DE LA INFORMACION CONTABLE?

EL BEBEFICIO DE OBTENER INFORMACION OPORTUNA DEBE SER MAYOR QUE EL COSTO EN QUE SE INCURRA. LA CALIDAD DEBE SER: PRECISA Y NECESARIA. 2.2.- CARACTERISTICAS DE LA INFORMACION CONTABLE: Utilidad: adecuarse. Confiabilidad: 0 Errores. Relevancia: Alterar una decisin. Neutralidad: Objetividad de la informacin.

2.3.- QUE ES EL CICLO CONTABLE?:

Es el conjunto de procedimientos y tcnicas contables que en base a las operaciones diarias se registra, ordena y clasifica la informacin contable.
Operaciones

Registros contable

Estados Financieros

2.4.- PORQUE ES IMPORTANTE LA CONTABILIDAD?

INFORMACION ACERCA DE LOS RECURSOS EMPLEADOS Y SUS RESULTADOS Genera: 1.-Control interno. 2.- Coordinacin de operaciones. 3.- Evaluacin de desempeo de actividades. 4.- La proyeccin de la empresa. 5.- Diseo de estrategias. 6.- Toma de decisiones.

2.5.- QUE SON LOS ESTADOS FINANCIEROS?

Elaborados y presentados de tal manera que reflejen la real situacin econmica y financiera de la empresa, en un periodo determinado. 2.6..- DE DONDE SE OBTINE LA INFORMACION PARA ELABORAR LOS EEFF? Balance de comprobacin/Hoja de Trabajo. 2.7.- CUAL ES EL OBJETIVO GENERAL DE LOS ESTADOS FIANCIEROS? Presentar la real situacin econmica y financiera de la empresa.

2.8.- PORQUE SON IMPORTANTES LOS ESTADOS FINANCIEROS? Establecer polticas y para disear estrategias futuras en la empresa.
2.9.- CUAL ES LA NORMATIVIDAD CONTABLE RELACIONADA A LA FORMULACION DE LOS EEFF?

Las NICs = Normas Internacionales de Contabilidad. Dictaminadas por el Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (EEUU).

2.10.- QUE ORGANISMOS REGLAMENTA LA PREPARACION Y PRESENTACION DE LOS EEFF EN NUESTRO PAIS?. La CONASEV (Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores). 2.11- CUALES SON LOS EEFF BASICOS? El Balance General, Estado de Ganancias y Perdidas, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, Estado de Flujos de Efectivo.

2.12.-OBJETIVOS DE LA PREPARACION DE ESTADOS FINANCIEROS

1 Objetivo: General, proporcionar informacin que sea til al tomar decisiones de inversin y de crdito. 2 Objetivo: Especfico, proporcionar informacin que sea til para evaluar la cantidad, oportunidad e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros. 3 Objetivo: Ms especfico, proporcionar informacin sobre los recursos de la empresa, sobre los derechos a esos recursos y sobre la forma como los recursos y derechos sobre stos cambian en el tiempo

2.13.-Tiempo de los Estados Financieros

Tiempo de los estados financieros: Los estados financieros por lo general son preparados por perodos de un ao, tambin son emitidos en perodos mensuales, bimensuales, trimestrales, semestrales se le conoce como Estados Financieros Intermedios

3.-Punto de partida: Balance General o Estado de Posicin Financiera

Propsito Demostrar donde est la compaa en trminos financieros en una fecha especfica. Es decir muestra una posicin financiera a una fecha especfica.

CHURA CHATA JULIAN

BALANCE GENERAL
(Expresado en nuevos soles) Al 30 de Junio de 2011

ACTIVIDAD ECONOMICA: ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos Mercaderia Suministros TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE

VENTA DE MADERA Y ALQUILER DE LOCALES PASIVO CORRIENTE Tributos por pagar Proveedores Otras ctas por pagar TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Cuentas por Pagar a Largo Plazo TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital Resultados Acumulados Resultados del Ejercicio TOTAL PATRIMONIO

37 000 48 000 85 000

28 000 28 000 28 000

Activo Fijo Neto Otros Activos TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

250 000 250 000

252 300 54 700 307 000

TOTAL ACTIVO

335 000

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO Juliaca, 30 de junio de 2011

335 000

3.1.-Balance General o Estado de Posicin Financiera

El encabezado refleja tres cosas: (1) Nombre de la empresa (2) Nombre del Estado Financiero (3) Fecha El cuerpo tambin refleja tres secciones: (1) Activos (2) Pasivos (3) Patrimonio

3.2.- Balance General o Estado de Posicin Financiera

En el activo se presentan cuentas de ms lquidos a menos lquidos. Igual tratamiento tienen los pasivos. El monto de los activos es igual a la suma de pasivo y patrimonio Esta es una regla general y la igualdad de los totales es la razn para que este estado se denomine Balance General

3.3.-Conceptos utilizados por la contabilidad

Entidad de negocio: Una entidad dedicada a actividades de negocios identificables. La entidad de negocios se considera separadamente de los asuntos personales del propietario Activo: Son recursos econmicos de propiedad de una empresa que se espera que beneficien operaciones futuras. Estos activos pueden tener forma fsica y no fsica

Costo: Cuando se dice que un activo se muestra en el balance general al costo histrico, se refiere al costo original, la cual puede ser muy diferente al valor de mercado o valor razonable. Es importante tener en cuenta que las cifras que se muestran en el balance no necesariamente son los valores a los cuales los activos podran ser vendidos.

Pasivos: Son deudas. Representan flujos de efectivo

futuros negativos para la empresa. Los pasivos se presentan en orden que se espera sean exigibles. Los derechos de los acreedores tienen prioridad sobre los derechos de los propietarios.

Patrimonio:

Representa el derecho que el propietario tiene sobre los activos de la empresa, despus de deducir los pasivos.

Activo = Pasivo + Patrimonio 300,000 = 80,000 + 220,000 Patrimonio = Activo Pasivo 220,000 = 300,000 80,000. El patrimonio puede ser negativo?

Caso prctico
Michael McBryan, un mecnico de autos, abre su propio negocio de reparacin de automotores. Overnight Auto Service. Todo trabajo de reparacin se realiza durante la noche. Esta estrategia ofrece a los clientes la conveniencia de dejar su auto en la noche y recogerlos a la maana siguiente.

Este tipo de operacin permite minimizar costos laborales. Contrata trabajadores a tiempo parcial a mecnicos que ya tienen trabajos diurnos en distribuidoras de automviles grandes. Entonces no gasta en programas costosos de capacitacin.

Caso prctico Mc Bryan ha tomado diversos cursos costos de contabilidad y l mismo lleva los registros contables. El sabe que a muchos negocios pequeos no se les exige preparar estados financieros formales, pero de todas maneras los realiza porque considera que le van a ser de utilidad.

Si Overnight tiene xito, Mc Bryan piensa abrir ms locales y sabe que necesitar obtener montos de capital sustanciales de inversionistas y acreedores.

Caso prctico El 1 de noviembre de 2011 se inicia oficialmente Overnight. En esa fecha Mc Bryan abri una cuenta bancaria a nombre del negocio, en el cual deposit S/. 80,000 de sus ahorros personales. Cul ser el balance general despus de esta operacin?

Caso prctico Compra de un activo en efectivo: El 3 de noviembre 2011 Overnight compr el terreno por S/. 52,000 en efectivo Cul ser el balance general despus de esta operacin?

Caso prctico Compra de un activo y financiamiento de parte del costo: El 5 de noviembre 2011 Overnight compr un viejo edificio de taller por S/ 36,000, por el cual se realiz un pago de inicial de S/. 6,000 y los S/.30,000 a seis meses sin intereses

Cul ser el balance general despus de esta operacin?

Caso prctico Compra de activos a crdito: El 17 de noviembre 2011 se compr herramientas y equipo de reparacin de automviles a Tools Corporacin. El precio de compra fue de S/. 13,800 con vencimiento a 60 das.

Cul ser el balance general despus de esta operacin?

Caso prctico Venta de un activo: Despus de recibir un envo de nuevas herramientas y equipo. Overnight encontr que haba comprado ms de lo que necesitaba. Ace Towing un negocio vecino, ofreci comprar los excedentes. El 20 de noviembre de 2011 Overnight vendi algunas de sus nuevas herramientas a Ace por S/. 1,800, un precio igual al costo de Overnight. Ace no hizo un pago inicial pero acord pagar la suma dentro de 45 das siguientes.

Cul ser el balance general despus de esta operacin?

Caso prctico Cobro de una cuenta por cobrar: El 25 de noviembre 2011 Overnight recibi S/. 600 de Ace Towing como pago parcial de su cuentas por cobrar.

Cul ser el balance general despus de esta operacin?

Caso prctico Pago de un pasivo: El 26 de noviembre 2011 Overnight hizo un pago parcial de S/. 6,800 sobre su cuenta por pagar a Tools Corporation

Cul ser el balance general despus de esta operacin?

Caso prctico Ingresos: Overnight empez a operar y proporciono servicios de reparacin a los clientes, los servicios de reparacin para la ltima mitad de noviembre fueron de s/. 2,200, los cuales se recibieron en efectivo.

Cul ser el balance general despus de esta operacin?

Caso prctico Pago de gastos: Con el fin de ganar los S/. 2,200 de ingresos. Mc Bryan tuvo que pagar algunos gastos de operacin, como servicios pblicos y salarios. Para noviembre deba S/. 200 de servicios pblicos y S/. 1,200 a sus empleados, los cuales pag el 30 de noviembre 2011

Cul ser el balance general despus de esta operacin?

OVERNIGHT AUTO SERVICE Balance General Al 30 de noviembre 2011 Activos Efectivo Cuentas por cobrar Terreno Edificio Herramienta y equipo Total 16,600.00 1,200.00 52,000.00 36,000.00 12,000.00 117,800.00 Pasivo y Patrimonio Documentos por pagar Cuentas por pagar Pasivos totales Patrimonio Capital Total 80,800.00 117,800.00 30,000.00 7,000.00 37,000.00

3.4.- EL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS Es un EEFF que presenta la situacin econmica de la empresa en un periodo determinado, nos muestra las utilidades o perdidas. Por qu ES IMPORTANTE EL EEPPyGG? Muestra las utilidades o perdidas que la empresa obtuvo en un periodo. Es importante en la toma de decisiones para optimizar los recursos de la empresa.

El estado de ganancias y perdidas muestra como el Balance General el cambio que sufre la empresa como resultado de sus transacciones de ingresos y gastos.

En otras palabras, el estado de resultados es simplemente una expresin separada de las porciones de ingresos y del gasto (columna derecha Patrimonio del Balance General).

Los ingresos: Son aumentos en los activos de la compaa proveniente de sus actividades orientadas hacia las utilidades y que origina flujos de efectivo positivos Los gastos: Son disminuciones en los activos de la compaa proveniente de sus actividades orientadas hacia las utilidades y que origina flujos de efectivo negativos. Los costos: Son los cargos asociados directamente con la produccin de bienes y servicios. La diferencia entre ingresos y gastos se denomina utilidad neta.

Caso prctico
OVERNIGHT AUTO SERVICE Estado de Ganancias y Perdidas Por el mes terminado el 30 de noviembre de 20011 Ingresos por ventas Gastos de Operacin: Salarios Servicios pblicos Utilidad Neta 1200 200 1400 800 2,200

El encabezamiento para el estado de ganancias y perdidas se refiere a un perodo en el tiempo (en este caso un mes), en lugar de un punto en el tiempo

4.- ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO El estado de flujos de efectivo muestra como el efectivo de la compaa subi y baj durante el perodo. Es decir es una expresin separada de toda la columna de extrema izquierda (Efectivo). Los flujos de efectivo se clasificarn en tres categoras: Actividades de Operacin Actividades de Inversin Actividades de Financiamiento

4.1ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Actividades de operacin: Son los efectos de efectivo de las transacciones de ingresos y gastos que estn incluidos en el estado de resultados. Actividades de inversin: Son los efectos del efectivo de comprar y vender activos. Actividades de financiamiento: Son los efectos del efectivo del propietario que invierte en la compaa y los acreedores que prestan dinero a la compaa, as como el pago de cualquiera o de ambos.

OVERNIGHT AUTO SERVICE Estado de Flujos de Efectivo Por el mes terminado el 30 de noviembre de 2011 Flujos de efectivo de actividades de operacin: Efectivo recibido de las transacciones de ingresos Efectivo pagado por gastos Efectivo neto proporcionado por las actividades de operacin Flujos de efectivo de actividades de inversin: Compra de terreno Compra de edificio Pago de compra de herramientas Cobro de venta de herramientas Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin Flujos de efectivo de actividades de financiamiento: Inversin por parte del propietario Aumento en el efectivo para el mes Saldo de efectivo al 01 de noviembre de 2011 Saldo de efectivo al 30 de noviembre de 2011 80,000 16,600 0 16,600 (52,000) (6,000) (6,800) 600 (64,200) 2,200 (1,400) 800

4.3.-RELACIONES ENTRE ESTADOS FINANCIEROS

El balance general, el estado de resultados y el estado de flujos de efectivo estn basados en la misma informacin de transacciones pero presentan diferentes enfoques para la empresa.
Tiempo

Estado de Resultados BG Estado de Flujo de Efectivo BG

4.4.- Utilidad neta

Es un aumento del patrimonio del propietario, como resultado de la operacin rentable del negocio. La utilidad neta no es el efectivo que pueda tener la empresa, sino que es clculo de efectos globales de muchas transacciones de negocios sobre el patrimonio del propietario.

4.5.-Ingresos Es el precio de los bienes vendidos y de los servicios prestados durante un perodo contable dado. Par describir los diferentes tipos de ingresos se utilizan diversos nombres de cuentas ejemplos: Overnight AutorService Ingresos por servicios de reparacin Wal Mart o General Motors Ventas Mdicos, profesionales Honorarios ganados

4.6.-Qu son ingresos?

Principio de Realizacin Cundo debe reconocerse el ingreso? El ingreso debe ser reconocido en el momento en que los bienes son vendidos o los servicios son prestados. Suponga que el 25 de julio la firma KGPO Radio contrata con Rancho Ford 200 avisos de publicidad que debern salir al aire durante el mes de agosto. KGPO pasa estos avisos y recibe el pago completo de Rancho Ford el 6 de setiembre En que mes debe reconocer KGPO el ingreso obtenido por publicidad de Rancho Ford, julio, agosto o septiembre?

4.7.Qu son gastos?

Son los costos de los bienes y servicios utilizados en el proceso de obtencin de ingresos. Ejm. Salarios, publicidad, alquileres, servicios pblicos, depreciaciones. Un gasto siempre ocasiona la disminucin en el patrimonio del propietario. Los gastos relacionados con la ecuacin contable pueden ser una disminucin de activos o un incremento de pasivos

4.8.-Qu son gastos?

Principio de asociacin: Cundo reconocer los gastos? Existe una relacin significativa entre ingresos y gastos, es decir se incurre en gastos con la finalidad de producir ingresos. Suponga que los salarios percibidos por el personal de ventas que atendi a los clientes durante julio no se paga hasta principios de agosto En que mes deben ser considerados estos salarios como un gasto en julio o en agosto?

4.9.-Qu es depreciacin?
Activos depreciables son objetos fsicos que conservan su tamao y su forma pero que eventualmente se desgastan o se tornan obsoletos. Ejm. Edificios, Maquinarias, muebles. Qu pasa con los terrenos?

La depreciacin no es un intento de registrar el valor de mercado del activo. El gasto de depreciacin ocurre durante la vida del activo. La depreciacin es solamente una estimacin El mtodo ms usual es el de lnea recta. Gasto por depreciacin = Costo del Activo / Vida til

5.- EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Muestra los movimientos de las cuentas patrimoniales en un periodo determinado. 5.1- Por qu ES IMPORTANTE EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO? Nos permite conocer el movimiento patrimonial de cada uno de sus componentes, es decir la forma como el capital social se incrementa o disminuye.

BUSTINZA HUAYTA JULIO SUR MOTORS S.A.CESAR

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Por aos terminados al 31 de DIC 2010 y 2011 Capital Social saldos al 1 de enero de 2010 Capitalizacion de utilidades Utilidad del ejercicio Transferencia-Reserva Distribucion de dividendos Saldos al 31 de diciembre de 2010 Capitalizacion de utilidades Utilidad del ejercicio Transferencia-Reserva Distribucion de dividendos Saldos al 31 de diciembre de 2011 86163 6559 Acciones de Inversion Reserva Legal 43075 3278 12191 Resultados Acumulados TOTAL 9933 -9837 9471 -947 -2315 6305 -4027 10094 -916 -4257 7199 151362 0 9471 0 -2315 0 158518 0 10094 0 -4257 0 164355

947

92722 2685

46353 1342

13138

916

95407

47695

14054

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BUSTINZA HUAYTA JULIO CESAR

Fin.