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Comit de Ble sur le contrle bancaire

Ble III : dispositif international de mesure, normalisation et surveillance du risque de liquidit

Dcembre 2010

Traduction franaise du document intitul Basel III: International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring . En cas de doute ou dambigit, se reporter loriginal anglais.

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Banque des Rglements Internationaux, 2010. Tous droits rservs. De courts extraits peuvent tre reproduits ou traduits sous rserve que la source en soit cite.

ISBN 92-9131-235-5 (version imprime) ISBN 92-9197-235-5 (en ligne)

Table des matires


I. Introduction......................................................................................................................1 Dispositions transitoires ..................................................................................................2 Champ dapplication ........................................................................................................2 II. Normes rglementaires ...................................................................................................3 II.1 Ratio de liquidit court terme (LCR)....................................................................3 1. 2. II.2 1. 2. III. Objectif..........................................................................................................3 Dfinition de la norme ...................................................................................4 Objectif........................................................................................................27 Dfinition de la norme .................................................................................28

Ratio structurel de liquidit long terme..............................................................27

Outils de suivi ................................................................................................................34 III.1 Asymtrie des chances contractuelles.............................................................35 1. 2. 3. 1. 2. 3. 1. 2. 3. 1. 2. 3. 1. 2. 3. Objectif........................................................................................................35 Dfinition et application pratique de lindicateur..........................................35 Utilisation de lindicateur .............................................................................36 Objectif........................................................................................................37 Dfinition et application pratique de lindicateur..........................................37 Utilisation de lindicateur .............................................................................38 Objectif........................................................................................................39 Dfinition et application pratique de lindicateur..........................................39 Utilisation de lindicateur .............................................................................40 Objectif........................................................................................................40 Dfinition et application pratique de lindicateur..........................................40 Utilisation de lindicateur .............................................................................41 Objectif........................................................................................................41 Dfinition et application pratique de lindicateur..........................................41 Utilisation de lindicateur/des donnes........................................................42

III.2 Concentration du financement .............................................................................37

III.3 Actifs non grevs disponibles...............................................................................39

III.4 LCR par devise significative .................................................................................40

III.5 Outils de suivi relatifs au march .........................................................................41

IV.

Aspects particuliers de lapplication des normes...........................................................42 IV.1 Frquence de calcul et de dclaration .................................................................42 IV.2 Champ dapplication.............................................................................................42 1. Exigences diffrentes des autorits de contrle des pays dorigine/daccueil ........................................................................43

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2.

Traitement des restrictions au transfert de liquidit ................................... 43

IV.3 Devises................................................................................................................ 44 IV.4 Priode dobservation et dispositions transitoires ............................................... 44

ii

Ble III : dispositif international de mesure, normalisation et surveillance du risque de liquidit

Liste des abrviations


ABCP ASF CD CDS CUSIP Papier commercial adoss des actifs Financement stable disponible Certificat de dpt Driv sur dfaut Comit sur les procdures didentification uniformise des valeurs mobilires Numro international didentification des valeurs mobilires Ratio de liquidit court terme Fond sur les notations internes Ratio de liquidit long terme Organisme externe dvaluation du crdit Financement stable exig Vhicule dinvestissement structur Effet taux variable remboursable sur demande Engagement confirm de crdit et de liquidit Grev/non grev Asset-backed commercial paper Available Stable Funding Certificate of Deposit Credit default swap Committee on Uniform Security Identification Procedures International Securities Identification Number Liquidity Coverage Ratio IRB Internal ratings-based Net Stable Funding Ratio ECAI External credit assessment institution Required Stable Funding Structured investment vehicle Variable Rate Demand Note

ISIN LCR NI NSFR OEEC RSF SIV VRDN

Committed credit and liquidity facility Encumbered/unencumbered

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iii

Ble III : Dispositif international de mesure, normalisation et surveillance du risque de liquidit


I. Introduction

1. Le prsent document traite du volet liquidit des rformes du Comit de Ble1 visant renforcer la rglementation mondiale des fonds propres et de la liquidit, afin de promouvoir une plus grande rsilience des banques. Ces rformes ont pour but daccrotre la capacit du secteur bancaire absorber les chocs gnrs par des tensions financires et conomiques, quelle quen soit la source, et, donc, de rduire le risque de rpercussions de tensions financires sur lconomie relle. Le prsent document expose le texte des rgles ainsi que le calendrier de mise en uvre du volet liquidit du dispositif de Ble III. 2. Durant la phase de liquidit de la crise financire qui sest dclare en 2007, de nombreuses banques quoique dotes dun niveau de fonds propres adquat se sont heurtes des difficults parce quelles nont pas gr leur liquidit de faon prudente. La crise a fait apparatre, une fois encore, limportance de la liquidit pour le bon fonctionnement des marchs financiers et du secteur bancaire. Avant la crise, les marchs dactifs taient orients la hausse, et les financements, facilement disponibles faible cot. Le retournement brutal de la situation a montr que lasschement de la liquidit peut tre rapide et durable. Le systme bancaire sest trouv soumis de vives tensions, qui ont amen les banques centrales intervenir pour assurer le bon fonctionnement des marchs montaires et, parfois, soutenir certains tablissements. 3. Les difficults rencontres par certaines banques ont t entranes par des lacunes dans lapplication des principes de base concernant la gestion du risque de liquidit. Face cette situation, le Comit a publi, en 2008, les Principes de saine gestion et de surveillance du risque de liquidit ( Principes de saine gestion ) 2 , qui constituent le fondement de son dispositif de liquidit. Il y formule des recommandations dtailles sur la gestion et le suivi du risque de liquidit de financement, qui devraient contribuer promouvoir une meilleure gestion des risques dans ce domaine essentiel, mais seulement sils font lobjet dune pleine application par les banques et les autorits de contrle. Aussi le Comit coordonnera-t-il un suivi rigoureux par les autorits de contrle, pour sassurer que les banques respectent ces principes fondamentaux. 4. Outre ces principes, le Comit a renforc encore son dispositif de liquidit en laborant deux normes minimales applicables la liquidit de financement. Ces normes visent deux objectifs distincts mais complmentaires. Le premier est de favoriser la rsilience court terme du profil de risque de liquidit dune banque en veillant ce que celle-ci dispose de suffisamment dactifs liquides de haute qualit pour surmonter une grave crise qui durerait un mois. Le Comit a mis au point cet effet le ratio de liquidit court terme (LCR, Liquidity Coverage Ratio). Le second objectif est de promouvoir la rsilience plus long terme en instaurant des incitations supplmentaires lintention des banques, afin

Le Comit de Ble sur le contrle bancaire se compose de hauts reprsentants des autorits de contrle et banques centrales des pays suivants : Afrique du Sud, Allemagne, Arabie saoudite, Argentine, Australie, Belgique, Brsil, Canada, Chine, Core, Espagne, tats-Unis, France, Hong-Kong RAS, Inde, Indonsie, Italie, Japon, Luxembourg, Mexique, Pays-Bas, Royaume-Uni, Russie, Singapour, Sude, Suisse et Turquie. Ses runions ont habituellement pour cadre la Banque des Rglements Internationaux, Ble (Suisse), sige de son Secrtariat permanent. Consultable ladresse http://www.bis.org/publ/bcbs144_fr.pdf.

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quelles financent leurs activits au moyen de sources structurellement plus stables. Le ratio structurel de liquidit long terme (Net Stable Funding Ratio, NSFR), sur une priode de 1 an, a t conu pour fournir une structure viable des chances des actifs et passifs. 5. Ces deux ratios se composent essentiellement de paramtres spcifiques harmoniss au plan international, dont la valeur a t soit, gnralement, fixe de faon contraignante, soit, pour certains, laisse la discrtion de lautorit de contrle nationale, afin de reflter les conditions propres chaque juridiction. Dans ce dernier cas, les paramtres doivent tre transparents et stipuls clairement dans la rglementation de chaque juridiction pour fournir des indications claires aussi bien au sein de la juridiction quau niveau international. 6. Il convient de souligner que ces ratios tablissent des niveaux de liquidit minimaux pour les banques internationales. Les banques sont censes les respecter et souscrire aux Principes de saine gestion. Comme cest le cas pour les exigences dadquation des fonds propres du Comit, lautorit de contrle nationale est libre dexiger un ratio minimal de liquidit plus lev. 7. Pour accrotre encore la cohrence de la surveillance du risque de liquidit au niveau mondial, le Comit a galement dvelopp un ensemble doutils utiliser pour la surveillance rgulire des expositions des banques au risque de liquidit et pour la communication de ces expositions entre autorits des pays dorigine et daccueil.

Dispositions transitoires 8. Le Comit instaure actuellement des dispositions transitoires pour la mise en uvre des nouvelles normes de liquidit, afin de sassurer que le secteur bancaire pourra les respecter par des moyens raisonnables, tout en continuant de favoriser loctroi de prts lconomie. Ces dispositions transitoires sont dcrites dans la partie IV.4 du prsent document. 9. Le Comit mettra en place des procdures de notification rigoureuses afin de surveiller ces ratios durant la priode dobservation, et il continuera observer les effets de leur application diffrents niveaux marchs financiers, activit de prt et croissance conomique en vue de remdier aux ventuelles consquences imprvues. Les ratios de liquidit court terme (LCR) et long terme (NSFR) feront lobjet dune priode dobservation et seront assortis dune clause de rexamen, pour remdier aux ventuelles consquences imprvues (partie IV.4 ci-dessous). Aprs une priode dobservation commenant en 2011, le LCR (avec ses ventuels amendements) sera mis en place le 1er janvier 2015. Quant au NSFR (avec ses ventuels amendements), il deviendra une norme minimale le 1er janvier 2018.

Champ dapplication La mise en uvre des exigences exposes ici suit les dispositions nonces la 10. partie 1 (Champ dapplication) de Ble II 3 . La partie IV du prsent document fournit des informations complmentaires cet gard.

Comit de Ble sur le contrle bancaire, Convergence internationale de la mesure et des normes de fonds propres : Dispositif rvis Version compile, juin 2006 (ci-aprs Ble II ou dispositif de Ble II ).

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11.

Le prsent document sarticule de la faon suivante : partie II : les deux normes de liquidit applicables aux banques denvergure internationale ; partie III : ensemble doutils utiliser par les banques et lautorit de contrle pour surveiller le risque de liquidit ; partie IV : aspects de lapplication des normes, et notamment priode de transition et champ dapplication.

II.

Normes rglementaires

12. Le Comit a labor deux normes ayant des objectifs distincts mais complmentaires, utiliser par lautorit de contrle pour surveiller le risque de liquidit. Le premier consiste favoriser la rsilience court terme du profil de risque de liquidit dune banque en veillant ce quelle dispose de suffisamment dactifs liquides de haute qualit pour surmonter une crise grave qui durerait 30 jours calendaires. Le Comit a mis au point cet effet le ratio de liquidit court terme (Liquidity Coverage Ratio, LCR). Le second objectif est de promouvoir la rsilience plus long terme en instaurant des incitations supplmentaires lintention des banques afin quelles financent leurs activits au moyen de sources structurellement plus stables. Le ratio structurel de liquidit long terme (Net Stable Funding Ratio, NSFR), couvrant une priode de 1 an, vise garantir une structure viable des chances des actifs et passifs. 13. Pour accrotre la rsilience des banques dventuels chocs sur la liquidit, les normes doivent tre appliques de manire homogne par les autorits de contrle du monde entier. Pour cela, la plupart des paramtres utiliss sont harmoniss au plan international et leurs valeurs sont dfinies de manire contraignante. Cependant, quelquesuns de ces paramtres contiennent des lments laisss la discrtion de lautorit de contrle nationale, afin de reflter les conditions propres chaque juridiction. Dans ce dernier cas, les paramtres doivent tre transparents et stipuls clairement dans la rglementation de chaque juridiction, pour fournir des indications claires aussi bien au sein de la juridiction quau niveau international 14. Les normes devraient constituer un lment essentiel de lapproche prudentielle du risque de liquidit, mais elles doivent tre compltes par une valuation dtaille dautres aspects du cadre de gestion du risque de liquidit de la banque, conformment aux Principes de saine gestion. En outre, lautorit de contrle peut exiger dun tablissement quil adopte des normes ou paramtres plus contraignants, compte tenu de son profil de risque et du rsultat de son valuation.

II.1 1.

Ratio de liquidit court terme (LCR) Objectif

15. Cette norme a pour but dassurer que la banque dispose dun niveau adquat dactifs liquides de haute qualit non grevs pouvant tre convertis en liquidit pour couvrir ses besoins sur une priode de 30 jours calendaires en cas de graves difficults de financement, sur la base dun scnario dfini par les responsables prudentiels. Lencours dactifs liquides de haute qualit devrait au moins permettre la banque de survivre jusquau 30e jour du scnario de tensions, date laquelle la direction de ltablissement et/ou les

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responsables prudentiels auront d dcider des actions correctives appropries et/ou le problme de la banque aura pu faire lobjet dune rsolution ordonne. 2. Dfinition de la norme
Encours dactifs liquides de haute qualit Total des sorties nettes de trsorerie sur les 30 jours calendaires suivants 100 %

16. Le LCR sappuie sur des mthodes traditionnelles de ratio de couverture de liquidit utilises au sein des banques pour valuer leur exposition des vnements dclenchant des appels de liquidit. Le total des sorties nettes de trsorerie dans le scnario considr doit tre calcul sur une priode de 30 jours calendaires. La norme exige que la valeur du ratio ne soit pas infrieure 100 % (cest--dire que lencours dactifs liquides de haute qualit soit au moins gal au total des sorties nettes de trsorerie). Les banques devraient remplir cette condition en permanence et dtenir un volant dactifs liquides de haute qualit non grevs pour faire face un ventuel pisode de fortes tensions sur la liquidit. tant donn quon ne sait pas exactement quand se produisent les entres et sorties, les banques et responsables prudentiels devraient prendre en compte lventualit quapparaissent des asymtries entre celles-ci au cours de la priode de 30 jours et sassurer que suffisamment dactifs liquides sont disponibles pour couvrir ces ventuelles asymtries. 17. Le scnario associ ce ratio suppose un choc la fois idiosyncrasique (propre la banque) et gnralis ( tout le march), qui aurait les consquences suivantes : a) b) c) d) retrait dune partie des dpts de dtail ; perte partielle de la capacit de financement de gros non garanti ; asschement partiel des financements court terme garantis par certaines srets et auprs de certaines contreparties ; sorties contractuelles supplmentaires, y compris obligation de fournir des srets, provenant dun dclassement de la note de crdit de ltablissement allant jusqu 3 crans ; hausse de la volatilit des marchs affectant la qualit des srets ou lexposition potentielle future des positions sur drivs, qui exigerait donc dappliquer aux srets une dcote suprieure ou de remettre des srets supplmentaires, ou entranerait dautres besoins de liquidit ; tirages non programms sur les engagements confirms de crdit et de liquidit accords, mais non utiliss, fournis par la banque sa clientle ; besoin potentiel, pour la banque, de racheter ses titres de dette ou dhonorer des obligations non contractuelles, afin dattnuer le risque de rputation.

e)

f) g)

18. En rsum, le scnario dfini par lautorit de contrle runit nombre des chocs subis durant la crise qui sest dclare en 2007 en une situation unique de graves tensions dans laquelle une banque devrait disposer de suffisamment de liquidit pour survivre pendant une priode allant jusqu 30 jours calendaires. 19. Ce test de rsistance doit tre considr comme une exigence prudentielle minimale. Les banques devraient procder leurs propres tests afin dvaluer le niveau de liquidit dont elles devraient se doter au-del de ce minimum ; elles devraient aussi laborer

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leurs propres scnarios pouvant affecter leurs diverses lignes de mtier. Ces tests de rsistance internes devraient porter sur des priodes plus longues que celles imposes par le LCR. Les banques devraient en partager les rsultats avec lautorit de contrle. 20. a) b) Le LCR comporte deux lments : la valeur de lencours dactifs liquides de haute qualit en cas de tensions ; le total des sorties nettes de trsorerie, calcul partir des paramtres dfinis cidessous. Encours dactifs liquides de haute qualit

A.

21. Le numrateur du LCR est lencours dactifs liquides de haute qualit . La norme stipule quune banque doit dtenir un encours dactifs liquides de haute qualit et non grevs 4 pour compenser le total de ses sorties nettes de trsorerie (tel que dfini cidessous) pendant une priode de 30 jours dans le scnario de tensions spcifies. Des actifs liquides de haute qualit sont des actifs qui restent liquides sur les marchs en priode de crise et remplissent, dans lidal, les critres dacceptation par la banque centrale. Les paragraphes qui suivent exposent les caractristiques que ces actifs doivent gnralement possder et les exigences oprationnelles auxquelles ils doivent satisfaire. 1) Caractristiques des actifs liquides de haute qualit

22. Des actifs sont considrs comme actifs liquides de haute qualit sils peuvent tre facilement et immdiatement transforms en liquidit sans perdre ou en perdant trs peu de leur valeur. La liquidit dun actif dpend du scnario de tensions dfini, du volume mobiliser et de lhorizon considr. Cependant, certains actifs sont plus mme que dautres de gnrer des fonds sans encourir la dcote importante normalement entrane par les ventes forces, mme en priode de tensions. Ci-aprs sont prsents les facteurs qui dterminent si le march dun actif peut tre une source fiable de liquidit en cas de tensions. a) Caractristiques fondamentales Faibles risques de march et de crdit : les actifs comportant moins de risque sont gnralement plus liquides. Une solvabilit leve de lmetteur et un degr peu lev de subordination accroissent la liquidit dun actif. Une duration courte5, une volatilit modre, un faible risque dinflation et le fait dtre libell en une monnaie convertible prsentant un faible risque de change amliorent galement la liquidit dun actif. Valorisation aise et sre : un actif est dautant plus liquide que les intervenants saccordent plus aisment sur sa valorisation. La formule de valorisation dun actif liquide de haute qualit doit tre facile calculer et ne doit pas dpendre dhypothses hardies. En outre, les donnes entrant dans cette formule doivent tre dun accs public. En pratique, cela devrait exclure la plupart des produits structurs ou exotiques.

La partie intitule Dfinition des actifs liquides de haute qualit indique les caractristiques que doit prsenter un actif pour faire partie de lencours dactifs liquides de haute qualit ; la dfinition dun actif non grev est donne la partie Exigences oprationnelles . La duration mesure la sensibilit du cours dun titre revenu fixe une fluctuation des taux dintrt.

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Faible corrlation avec des actifs risque : lencours dactifs liquides de haute qualit ne devrait pas tre associ un risque de (forte) corrlation dfavorable. Par exemple, les actifs mis par des tablissements financiers sont plus susceptibles de devenir illiquides en priode de tensions dans le secteur bancaire. Cotation sur une place bien tablie et reconnue : la cotation accrot la transparence dun actif. Caractristiques lies au march March dynamique et de taille suffisante : lactif devrait disposer en permanence de marchs actifs de vente ferme ou de pensions (ce qui signifie un nombre important dintervenants et un fort volume de ngoce). Le march devrait prsenter des antcdents de largeur (effet sur le prix par unit de liquidit) et de profondeur (units dactifs pouvant tre ngocies pour un effet donn sur le prix). Prsence de teneurs de march engags : un actif liquide de haute qualit fait vraisemblablement lobjet, en permanence, de cotations lachat et/ou la vente. Faible concentration de march : la prsence dun groupe diversifi dacheteurs et de vendeurs sur le march dun actif renforce la fiabilit de sa liquidit. Attrait de valeur refuge : par le pass, les intervenants ont eu tendance rechercher ce type dactifs en cas de crise systmique.

b)

23. Comme le soulignent ces caractristiques, des actifs liquides sont de haute qualit si, en cas de vente ou de mobilisation comme sret, leur capacit gnrer de la liquidit reste intacte, mme en priode de graves tensions idiosyncrasiques et de march. En de telles circonstances, ces actifs bnficient souvent dun mouvement de report vers la scurit. Les actifs de moindre qualit ne remplissent pas cette condition. Une banque qui voudrait lever de la liquidit en mobilisant des actifs de qualit infrieure dans des conditions de graves tensions sur le march devrait accepter limportante dcote lie aux ventes forces et aux situations de risques de march levs. Cela peut non seulement entamer la confiance que lui porte le march, mais aussi provoquer des pertes de valorisation pour les banques dtenant des instruments semblables et accrotre les tensions sur leur position de liquidit, contribuant donc de nouvelles ventes forces, une baisse des cours et un amenuisement de la liquidit du march. En pareil cas, la liquidit de tels instruments est appele se tarir trs rapidement. Compte tenu de la raction systmique, seuls des actifs liquides de haute qualit remplissant toutes les conditions requises peuvent tre facilement convertis en liquidit en priode de fortes tensions sur les marchs. 24. Dans lidal, les actifs liquides de haute qualit devraient aussi tre accepts par la banque centrale6 en garantie de loctroi de liquidit intrajournalire et de lignes de crdit au jour le jour. Par le pass, les banques centrales ont apport au systme bancaire un soutien de liquidit supplmentaire en cas de graves tensions. Remplir les conditions de prsentation des srets la banque centrale devrait donc renforcer le sentiment que les banques dtiennent des actifs quelles pourraient mobiliser en cas de graves tensions sans porter atteinte au systme financier dans son ensemble. Cela contribuerait accrotre la

Dans la plupart des juridictions, des actifs liquides de haute qualit devraient non seulement tre liquides en priode de tensions sur les marchs, mais aussi satisfaire aux critres dacceptation dfinis par la banque centrale. Dans les juridictions o cette acceptation est limite une liste trs troite dactifs, un superviseur peut admettre, dans lencours des actifs non grevs, des actifs non accepts par la banque centrale sils remplissent les conditions numres pour les actifs de niveau 1 et de niveau 2 (voir Dfinition des actifs liquides, partir du paragraphe 34).

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confiance envers la scurit et la solidit de la gestion du risque de liquidit au sein du systme bancaire. 25. Il convient de noter, toutefois, que lacceptation par la banque centrale nest pas, elle seule, un critre de haute qualit dun actif. 2) Exigences oprationnelles

26. Tous les actifs constituant lencours dactifs liquides de haute qualit doivent tre grs en fonction de leur appartenance cet encours et font lobjet des exigences oprationnelles numres ci-aprs. Les actifs doivent tre en permanence disponibles et convertibles en liquidit afin de combler toute asymtrie entre entres et sorties de trsorerie en priode de tensions. Les actifs doivent tre non grevs. 27. Un actif non grev est un actif qui nest pas immobilis (explicitement ou implicitement) comme garantie, sret ou rehaussement de crdit pour quelque transaction que ce soit. Cependant, peuvent tre considrs comme faisant partie de lencours les actifs dtenus la banque et reus dans le cadre de prises en pension et de cessions temporaires de titres, sils nont pas t rutiliss comme srets et sont lgalement et contractuellement la disposition de la banque. En outre, les actifs rpondant aux critres de liquidit et de qualit, donns en garantie la banque centrale ou un organisme public, mais non utiliss, peuvent tre inclus dans lencours dactifs liquides non grevs. 28. Les actifs liquides ne devraient pas : tre amalgams avec des positions de ngociation ou utiliss comme couverture pour ces dernires ; tre dsigns comme srets ou comme rehaussement de crdit dans des transactions structures ; servir couvrir des frais oprationnels (comme les loyers et les salaires). Ils devraient tre grs dans le but unique et clairement affich de les mobiliser comme source de liquidit pour faire face un appel de fonds ventuel. Il est permis une banque de couvrir les risques de variation du prix des actifs liquides quelle dtient tout en continuant de les inclure dans lencours dactifs liquides de haute qualit. Un tablissement qui choisit de couvrir les risques associs doit tenir compte (dans la valeur de march applique chaque actif) de la sortie de trsorerie qui se produirait si la couverture devait tre liquide par anticipation (en cas de vente de lactif). Un portefeuille de titres dtenu par un client ou des liquidits procures par une pension adosse un portefeuille de titres dtenu par un client ne doivent pas tre considrs comme des actifs liquides. 29. Lencours dactifs liquides de haute qualit devrait tre sous le contrle de la/des fonction(s) spcifiquement charge(s) de la gestion du risque de liquidit de la banque (en gnral, le trsorier). Toute banque devrait mobiliser rgulirement une partie de ses actifs par le biais de pensions ou de ventes fermes afin de tester son accs au march, lefficacit de ses processus de mobilisation et lutilisation de ses actifs, mais aussi afin de minimiser le risque dmettre un signal ngatif en priode de tensions. 30. Comme indiqu aux paragraphes 193 et 194, une banque peut aussi faire figurer dans lencours dactifs liquides de haute qualit, au niveau consolid, les actifs liquides ligibles quelle dtient (le cas chant) afin de satisfaire des exigences rglementaires dune entit individuelle, dans la mesure o les risques associs (mesurs par les sorties nettes de trsorerie de lentit juridique) sont aussi reflts dans le ratio de liquidit court terme (LCR) consolid. Les actifs liquides excdentaires ventuellement dtenus par lentit juridique ne peuvent tre inclus dans lencours consolid que sils sont lentire disposition de lentit consolide (socit mre) en priode de tensions. 31. En outre, les banques et lautorit de contrle doivent tre conscientes que le scnario de crise pour le LCR ne couvre pas les besoins de liquidit intrajournalire,

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attendus ou inattendus (qui apparaissent pendant la journe et disparaissent en fin de journe)7. 32. Si le ratio LCR doit tre respect et dclar dans une monnaie unique, les banques, pour leur part, doivent tre en mesure de satisfaire leurs besoins de liquidit dans chaque monnaie et de conserver des actifs liquides de haute qualit correspondant la rpartition de leurs besoins par monnaie. Toute banque devrait pouvoir utiliser lencours dactifs liquides de haute qualit pour gnrer de la liquidit dans la monnaie et la juridiction enregistrant les sorties nettes de trsorerie. Le LCR par devise (voir partie III.4 ci-aprs) devrait tre surveill et dclar de faon permettre la banque et son superviseur de suivre de prs les ventuels problmes dasymtrie de devises. Dans sa gestion du risque de liquidit en devises, la banque devrait prendre en compte le risque que sa capacit dchanger les monnaies et daccder aux marchs des changes correspondants diminue rapidement en priode de tensions, et que de soudaines fluctuations dfavorables des cours aggravent les asymtries existantes et nuisent lefficacit de toutes les couvertures de change en place. 33. Afin dattnuer les effets de seuil qui peuvent apparatre lorsquun actif liquide ligible perd son ligibilit (par exemple en cas de dclassement de note), une banque sera autorise conserver lactif dans son encours dactifs liquides de haute qualit pendant 30 jours calendaires. Ce dlai supplmentaire devrait lui permettre dajuster son encours ou de remplacer lactif. 3) Dfinition des actifs liquides de haute qualit

34. Lencours dactifs liquides de haute qualit devrait se composer dactifs prsentant les caractristiques exposes ci-dessus. La prsente partie dcrit le type dactifs qui ont ces caractristiques et qui peuvent donc faire partie de lencours. 35. Il existe deux catgories dactifs ligibles. Sont inclus dans chaque catgorie les actifs que la banque dtient le premier jour de la priode analyse. La quantit dactifs dits de niveau 1 nest pas limite. En revanche, les actifs dits de niveau 2 ne doivent pas reprsenter plus de 40 % de lencours dactifs liquides de haute qualit. 36. Le calcul du plafond de 40 % devrait prendre en compte limpact, sur les montants dtenus sous forme dencaisse ou dautres actifs de niveau 1 ou 2, de larrive chance, dans les 30 jours calendaires, des transactions de financement contre srets (ou des collateral swaps) dont les actifs concerns nappartiennent pas au niveau 1. Le montant dactifs ajusts de niveau 2 dans lencours dactifs liquides de haute qualit ne peut dpasser les deux tiers du montant ajust dactifs de niveau 1 aprs application des dcotes. 37. Le montant ajust dactifs de niveau 1 dsigne le montant dactifs de niveau 1 qui rsulterait de larrive chance de tous les financements garantis, prts garantis et collateral swaps court terme impliquant lchange dactifs de niveau 1 contre des actifs dautre niveau. Le montant ajust dactifs de niveau 2 dsigne le montant dactifs de niveau 2 qui rsulterait de larrive chance de tous les financements garantis, prts garantis et collateral swaps court terme impliquant lchange dactifs de niveau 2 contre des actifs dautre niveau. Il inclut lencaisse et les autres actifs de niveau 1. Dans ce contexte, les oprations court terme ont une chance de 30 jours calendaires au maximum. Comme soulign ci-dessous, les dcotes correspondantes sont appliques avant le calcul du plafond.

Le Comit tudie actuellement la question de savoir sil faut traiter le risque de liquidit intrajournalire et, dans ce cas, comment.

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38. Dans lidal, tous les actifs liquides de haute qualit devraient tre accepts par la banque centrale8 en garantie de loctroi de liquidit intrajournalire et de lignes de crdit au jour le jour dans toute juridiction et toute monnaie dans lesquelles la banque a accs la banque centrale. i) Actifs de niveau 1

39. Les actifs de niveau 1 peuvent constituer une part illimite de lencours dactifs liquides de haute qualit, sont dtenus leur valeur de march et ne sont pas soumis dcote aux fins du ratio LCR. Toutefois, lautorit de contrle nationale peut exiger une dcote pour les titres de niveau 1 en fonction de facteurs tels que la duration, les risques de crdit et de liquidit et les dcotes habituelles sur oprations de pension. 40. a) b) c) Les actifs de niveau 1 peuvent tre : lencaisse ; des rserves la banque centrale, dans la mesure o des retraits peuvent tre effectus sur ces rserves en priode de tensions9 ; des titres ngociables reprsentatifs de crances sur ou garanties par des metteurs souverains, des banques centrales, des organismes publics hors administration centrale, la Banque des Rglements Internationaux, le Fonds montaire international, la Commission europenne ou des banques multilatrales de dveloppement, et remplissant toutes les conditions suivantes : tre affects dune pondration de 0 % aux termes de lapproche standard de Ble II (paragraphe 53 du dispositif) ; tre ngocis sur des marchs au comptant ou de pensions importants, profonds et actifs, et caractriss par un faible niveau de concentration ; avoir fait la preuve quils constituent une source fiable de liquidit sur les marchs (vente ferme ou pension), mme en priode de tensions ; ne pas tre mis par un tablissement financier ni par une entit affilie dun tablissement financier ; pour les entits souveraines ayant une pondration autre que 0 % aux termes de lapproche standard de Ble II (paragraphe 53 du dispositif), des titres de dette mis en monnaie locale par lentit souveraine ou la banque centrale dans le pays o est pris le risque de liquidit ou dans le pays dorigine de la banque ; pour les entits souveraines ayant une pondration autre que 0 % aux termes de lapproche standard de Ble II (paragraphe 53 du dispositif), des titres de dette

d)

e)

Acceptation par la banque centrale : dans la plupart des juridictions, les actifs liquides de haute qualit devraient non seulement tre liquides en priode de tensions sur les marchs, mais aussi tre accepts par la banque centrale en garantie de loctroi de liquidit intrajournalire et de lignes de crdit au jour le jour. Dans les juridictions o cette acceptation est limite une liste trs troite dactifs, il est possible de permettre aux banques dinclure, dans lencours, les actifs non grevs non accepts par la banque centrale, mais remplissant tous les autres critres. Les superviseurs locaux devraient convenir avec la banque centrale dans quelle mesure les rserves dtenues par les banques auprs delle peuvent tre incluses dans lencours dactifs liquides, cest--dire dans quelle mesure ces rserves sont mobilisables en temps de crise.

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locaux dmetteur souverain ou de banque centrale mis en devises, dans la mesure o la dtention de ces titres de dette en devise correspond aux besoins des oprations de la banque dans la juridiction concerne. ii) Actifs de niveau 2

41. Les actifs de niveau 2 peuvent faire partie de lencours dactifs liquides de haute qualit, sous rserve quils ne constituent pas plus de 40 % de lencours total, aprs application des dcotes. Comme indiqu ci-dessus, le plafond de niveau 2 inclut aussi lencaisse et les autres actifs de niveau 1 issus de financements garantis (ou de collateral swaps) arrivant chance dans les 30 jours. La mthode de calcul du plafond des actifs de niveau 2 est expose au paragraphe 36. Le portefeuille de titres de niveau 2 dtenu par un tablissement devrait tre diversifi en termes de type dactif, de type dmetteur (secteur conomique, etc.) et de contrepartie ou dmetteur spcifique. 42. Une dcote minimale de 15 % sapplique la valeur de march courante de chaque actif de niveau 2 de lencours dactifs liquides de haute qualit. Les actifs de niveau 2 peuvent tre uniquement : a) des titres ngociables reprsentatifs de crances sur ou garantis par des metteurs souverains, des banques centrales, des organismes publics hors administration centrale ou des banques multilatrales de dveloppement, et remplissant toutes les conditions suivantes : tre affects dune pondration de 20 % dans lapproche standard de Ble II pour le risque de crdit (paragraphe 53 du dispositif) ; tre ngocis sur des marchs au comptant ou de pensions importants, profonds et actifs, et caractriss par un faible niveau de concentration ; avoir fait la preuve quils constituent une source fiable de liquidit sur les marchs (vente ferme ou pension), mme en priode de tensions (cest--dire que la baisse de prix ou laugmentation de la dcote ne dpasse pas 10 % au cours dune priode de 30 jours comportant dimportantes tensions sur la liquidit) ; ne pas tre mis par un tablissement financier ni par une entit affilie dun tablissement financier ; des obligations dentreprise10 et des obligations scurises11 remplissant toutes les conditions suivantes : ne pas tre mises par un tablissement financier ni par une entit affilie dun tablissement financier (pour les obligations dentreprise) ;

b)

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Dans ce cas, les obligations dentreprise sont uniquement des titres classiques dont la note de crdit est facile connatre partir de mthodes standard et ne dpend pas de connaissances prives (elles ne comprennent ni produits structurs ni dette subordonne). En cas de fusion, les actifs mis par lentreprise nouvellement cre reoivent la valeur de liquidit de lentreprise dont les actifs taient les moins liquides avant la fusion. Les obligations scurises sont des obligations mises et dtenues par une banque ou un tablissement de crdit hypothcaire, et sont soumises, par la lgislation, un contrle public spcifique, conu pour protger les dtenteurs. Le produit de lmission de ces obligations doit tre investi, conformment la lgislation applicable, dans des actifs qui, durant toute la dure de vie des obligations, sont capables de couvrir les crances relatives aux obligations et qui, en cas de dfaut de lmetteur, sont affects prioritairement au remboursement du principal et au paiement des intrts courus.

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ne pas tre mises par la banque elle-mme ni par lune de ses entits affilies (pour les obligations scurises) ; afficher une note de crdit dau moins AA-12 attribue par un organisme externe dvaluation du crdit (OEEC) reconnu ou, en labsence de note de crdit dun OEEC reconnu, afficher une notation interne dont la probabilit de dfaut (PD) est au moins quivalente AA- ; tre ngocies sur des marchs au comptant ou de pensions importants, profonds et actifs, et caractriss par un faible niveau de concentration ; avoir fait la preuve quelles constituent une source fiable de liquidit sur les marchs (vente ferme ou pension), mme en priode de tensions (cest--dire que la baisse de prix ou laugmentation de la dcote au cours dune priode de 30 jours comportant dimportantes tensions sur la liquidit ne dpasse pas 10 %).

Application des critres additionnels 43. Les valuations de crdit sont utilises en conjonction avec des critres qualitatifs et quantitatifs additionnels pour dterminer lligibilit des actifs de niveau 2. Lapplication de ces critres additionnels ne vise pas exclure des actifs ligibles de niveau 2, mais traiter des actifs illiquides et aussi valuer les caractristiques de liquidit des actifs sans sappuyer lexcs sur les seules notations externes. Durant la priode d'observation, le Comit procdera lessai dun certain nombre de critres qualitatifs et quantitatifs en vue de dterminer ceux qui pourront tre retenus, et de les calibrer. Seront notamment tests le montant en circulation, lcart acheteur-vendeur, le volume des transactions et dautres critres possibles dont conviendra le Comit. 44. Plus ces critres deviendront fiables, moins il sera ncessaire de sappuyer sur les notations externes. iii) Traitement des juridictions o les actifs liquides sont insuffisants

45. Il se peut que, dans certaines juridictions, l'offre d'actifs de niveau 1 libells dans la monnaie locale soit insuffisante pour rpondre la demande des banques ayant des expositions significatives dans cette monnaie. Il est galement possible que, pour plusieurs de ces monnaies, l'offre d'actifs de niveau 2 soit en fait trs limite. En consquence, le Comit a mis au point trois options, pour le traitement de lencours dactifs liquides de haute qualit, applicables un trs petit nombre de juridictions et de monnaies dans lesquelles apparat une insuffisance dactifs liquides. Au cours de la priode dobservation, le Comit mettra au point un seuil quantitatif caractre normatif pour dterminer quelles juridictions et monnaies y sont ligibles. Il pourrait galement juger ncessaire dutiliser des critres qualitatifs additionnels qui tiennent compte du fait que la dette mise dans une union montaire est considre disponible pour toutes les juridictions qui la composent, et qui assurent que le recours lune des options rpond une insuffisance relle dactifs liquides de qualit dans la monnaie locale, au regard des besoins existants. Les banques internationales dont une part importante des passifs est libelle en devises doivent satisfaire au ratio de liquidit court terme (LCR) dans ces devises, et ne peuvent recourir lune des options que sil existe, dans la monnaie locale, une pnurie dactifs par rapport aux sorties de trsorerie.

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En cas de divergence entre les OEEC, la notation applicable devrait tre dtermine selon la mthode utilise dans lapproche standard de Ble II pour le risque de crdit.

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46. Lapplication de chacune de ces diffrentes options sera limite un pourcentage donn de la rserve de liquidit. Ces options, prsentes ci-dessous, seront finalises dfinitivement au cours de la priode dobservation. 47. Option 1 Engagements contractuels de soutien de liquidit reus (contre commission) de la banque centrale dmission. Pour les monnaies dans lesquelles lapplication du seuil normatif et des autres critres a dmontr quil nexiste pas suffisamment dactifs liquides de qualit, loption 1 permettrait aux banques dactiver des engagements contractuels de soutien de liquidit octroys (contre commission) par la banque centrale dmission de la monnaie concerne. Ces engagements sont distinguer des facilits permanentes normalement offertes par la banque centrale. Plus prcisment, il sagit daccords contractuels conclus entre la banque centrale et une banque commerciale, dont lchance serait gale ou suprieure aux 30 jours viss par le LCR. Le contrat devrait, par ailleurs, ne pas pouvoir tre rvoqu avant sa date dchance et nimpliquer, de la part de la banque centrale, aucune dcision de crdit ex-post. Lengagement ne saurait tre accord quen paiement dune commission, applique quel que soit le montant ventuellement dcaiss, et dtermine de telle manire quune mme incitation financire rduire lexposition au risque de liquidit sapplique aux banques qui sollicitent ou ne sollicitent pas un tel engagement pour satisfaire au LCR. Ainsi, le rendement net des actifs utiliss pour garantir lengagement devrait tre similaire celui dun portefeuille reprsentatif dactifs de niveau 1 et de niveau 2, corrig de toute diffrence sensible de risque de crdit. 48. Option 2 Actifs liquides en devises. Pour les devises dans lesquelles lapplication du seuil normatif et des autres critres a dmontr quil nexiste pas suffisamment dactifs liquides de qualit, loption 2 permettrait lautorit de contrle dautoriser les banques ayant dmontr lexistence dune pnurie dactifs liquides libells en monnaie locale, en regard des risques encourus dans cette monnaie, dtenir des actifs liquides dans une devise autre que celle du risque de liquidit sous-jacent, pour autant que le recours cette autre devise soit justifiable et que lasymtrie de devises en rsultant soit maintenue dans les limites agres par lautorit de contrle. Lautorit de contrle devrait appliquer aux positions rsultantes des restrictions conformes aux besoins de la banque et ses capacits en matire de gestion du risque de change. Elle devrait galement sassurer que ces positions portent sur des devises quil est possible de convertir facilement et de manire prvisible et quelles ne reprsentent pas un risque injustifi pour la solidit financire de la banque. Elles devront en outre tre gres efficacement par la banque, qui devra tenir compte du risque que sa capacit procder des swaps cambistes et accder aux marchs des changes concerns se dtriore rapidement en cas de tensions. La banque devrait galement prendre en compte les variations brusques et dfavorables du change qui peuvent accentuer fortement lasymtrie de devises existante et nuire lefficacit des couvertures de change en place. Les volumes maximaux concerns par loption 2 pourraient tre dfinis comme ratio de i) montant maximal des sorties de trsorerie nettes libelles dans une monnaie dans laquelle les actifs liquides sont insuffisants et devant tre couvertes par des actifs liquides libells dans une autre monnaie, par rapport ii) montant total des sorties nettes libelles dans la premire monnaie. 49. Option 3 Emploi supplmentaire d'actifs de niveau 2, assortis dune dcote plus leve. Cette option concerne les devises dans lesquelles lapplication du seuil normatif et des autres critres a dmontr quil nexiste pas suffisamment dactifs de niveau 1, mais qui disposent de suffisamment dactifs de niveau 2. Dans cette situation, lautorit de contrle peut dcider dautoriser les banques qui apportent la preuve dune pnurie dactifs liquides en monnaie locale, en regard du risque de liquidit dans cette monnaie, dtenir dans leur encours des actifs supplmentaires de niveau 2, jusqu un maximum dtermin par le Comit. Il leur serait appliqu une plus forte dcote quaux actifs de niveau 2 utiliss lintrieur du plafond de 40 %.

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B. Total des sorties de trsorerie nettes 50. Le total des sorties de trsorerie nettes 13 dsigne les sorties totales attendues, moins les entres totales attendues, dans le scnario de tensions dfini par lautorit de contrle, durant les 30 jours calendaires suivants. Le total des sorties attendues est calcul en multipliant les soldes de diffrents types ou catgories de passifs et dengagements hors bilan par leurs taux attendus dchance ou de dcaissement. Le total des entres attendues est calcul en multipliant les soldes de diffrentes catgories de crances contractuelles par leurs taux attendus dencaissement dans le scnario considr, jusqu un plafond global de 75 % des sorties de trsorerie attendues.

Total des sorties de trsorerie nettes dans les 30 jours calendaires = sorties minimum {entres ; 75 % des sorties}

51. Si la plupart des taux de non-reconduction (roll-off rates), taux de retrait (run-off rates) et taux de tirage (draw-down rates), etc. sont harmoniss pour toutes les juridictions, aux termes de la prsente norme, certains paramtres restent nanmoins dterminer par chaque autorit de contrle nationale. Dans ce cas, les paramtres concerns devront tre transparents et rendus publics. 52. Lannexe 1 prsente un modle qui pourrait tre utilis par les banques et rcapitule les coefficients appliqus chaque catgorie. 53. Il sera interdit aux banques de comptabiliser deux fois un mme lment. Ainsi, un actif intgr l encours dactifs liquides de haute qualit le numrateur ne saurait apparatre dans les entres de trsorerie. Lorsquun lment peut tre comptabilis dans plusieurs catgories de sorties, ce qui serait, par exemple, le cas dun engagement confirm de liquidit destin couvrir une dette arrivant chance dans la priode de 30 jours calendaires, la banque naura dclarer que la sortie contractuelle maximale lie cet lment. 1) i) Sorties de trsorerie Retraits sur dpts de dtail

54. Les dpts de dtail sont les dpts placs auprs des banques par des personnes physiques. Ceux effectus par des personnes morales, y compris entreprises individuelles et socits en nom collectif, relvent des dpts de gros . Les dpts de dtail viss par le ratio de liquidit court terme (LCR) incluent les dpts vue et terme, moins que ces derniers ne soient exonrs au titre des critres noncs aux paragraphes 62 et 63. 55. Les dpts de particuliers sont, leur tour, subdiviss en fractions stables ou moins stables , chaque catgorie tant associe un taux minimal de retrait (voir cidessous). Ces taux correspondent des planchers, les diffrentes juridictions pouvant appliquer des taux plus levs, de faon reflter le comportement des dposants en priode de tensions.

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Les entres et sorties de trsorerie devraient, le cas chant, inclure les intrts recevoir et payer dans les 30 jours.

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a)

Dpts stables (taux de retrait = 5 % et plus)

56. Les dpts stables, qui sont associs, dans chaque juridiction, un taux de retrait dau moins 5 %, sont ceux qui sont entirement couverts par un systme dassurance efficace ou par une garantie publique quivalente. Il existe deux possibilits : b) les dposants entretiennent avec la banque dautres relations durables, qui rendent un retrait trs improbable, ou les dpts sont placs sur des comptes courants (par exemple ceux sur lesquels les salaires sont automatiquement verss). Dpts moins stables (taux de retrait = 10 % et plus)

57. Il appartient aux autorits de contrle dlaborer des tranches supplmentaires assorties de taux de retrait plus levs pour les dpts de dtail dont la stabilit apparat moindre (10 % au minimum). Les taux applicables, dans chaque juridiction, devraient alors tre clairement dfinis, transparents et rendus publics. Les dpts concerns pourraient inclure, au choix de lautorit de contrle de la juridiction, les dpts qui ne sont pas couverts par un systme efficace de garantie ou une garantie de ltat, les dpts importants, les dpts raliss par des clients fortuns ou ayant des stratgies de placement complexes, les dpts susceptibles dtre retirs rapidement (notamment les dpts accessibles par Internet) et les dpts libells en devise. 58. Par systme efficace de garantie des dpts , il faut entendre un systme i) garantissant une indemnisation rapide, ii) dont la couverture est clairement dfinie et iii) bien connu du public. Dans le cadre dun tel dispositif, lorganisme de garantie des dpts dispose expressment des pouvoirs juridiques lui permettant de sacquitter de son mandat ; il exerce ses activits en toute indpendance et de manire transparente ; et il doit rendre compte de son action. Une juridiction o les dpts bnficient dune garantie de l'tat explicite, juridiquement contraignante et fonctionnant comme dcrit ci-dessus peut tre considre comme disposant dun systme efficace de garantie des dpts. 59. L'existence d'un mcanisme de protection ne permet pas elle seule de considrer un dpt comme stable . 60. Si une banque est incapable de dterminer clairement quels dpts de dtail seraient considrs comme stables en application de la dfinition ci-dessus (par exemple elle ne parvient pas identifier les dpts couverts par un systme efficace de garantie des dpts ou une garantie de ltat), elle devrait alors placer la totalit des sommes en question dans les tranches moins stables , telles que dfinies par son autorit de contrle. 61. Les dpts en devises sont ceux qui sont libells dans toute autre monnaie que la monnaie de la juridiction dans laquelle la banque exerce ses activits. Lautorit de contrle dterminera le taux de retrait que les banques de sa juridiction doivent utiliser pour les dpts de dtail en devises. Les dpts de dtail en devises seront considrs moins stables sil y a lieu de penser quils sont plus volatils que ceux libells dans la monnaie locale. Plusieurs facteurs devront tre considrs cette fin, notamment le type de dposants concern, leur degr de sophistication, et la nature mme des dpts (sont-ils associs des oprations commerciales dans la mme monnaie ? sont-ils placs en vue de dgager un rendement ? etc.). 62. Dpts de dtail terme. Les dpts terme dont l'chance rsiduelle ou le pravis de retrait dpasse 30 jours seront exclus du ratio de liquidit court terme (LCR) si le dposant n'est pas lgalement autoris les retirer dans les 30 jours, ou si un retrait anticip engendre une pnalit sensiblement suprieure la perte dintrt.

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63. Si une banque autorise un quelconque dposant effectuer un retrait sur un dpt de ce type sans lui appliquer ni la pnalit correspondante ni la clause len interdisant contractuellement, lensemble des dpts terme sera alors rput constituer des dpts vue (cela signifie que, quelle que soit leur chance rsiduelle, ceux-ci seront soumis aux taux de retrait spcifis aux paragraphes 55 61. Lautorit de contrle nationale pourra dfinir des circonstances exceptionnelles correspondant une situation imprvisible ( clause de hardship ), autorisant le dposant retirer les dpts viss sans que cela entrane une modification du traitement de lensemble des dpts terme. 64. Nonobstant ce qui prcde, lautorit de contrle pourra choisir dappliquer des taux de retrait plus levs aux dpts de dtail terme correspondant aux critres susmentionns si elle estime probable, soit que les dposants procdent des retraits sur dpts terme comme ils le feraient, en temps normal ou en priode de tensions, sur des dpts de dtail vue, soit que les banques choisissent, en priode de tensions, de restituer de tels dpts pour prserver leur rputation. Lautorit de contrle peut appliquer un taux de retrait suprieur 0 %, en indiquant clairement le traitement en vigueur dans sa juridiction, et en lappliquant uniformment toutes les banques de son ressort. ii) Taux de retrait applicable aux financements de gros non garantis

65. Aux fins de lapplication du ratio de liquidit court terme (LCR), les financements de gros non garantis correspondent aux passifs et obligations gnrales envers des personnes morales (y compris entreprises individuelles et socits en nom collectif), non garantis par des droits juridiquement reconnus sur des actifs spcifiquement dsigns dtenus par la banque emprunteuse, en cas de faillite, dinsolvabilit, de liquidation ou de rsolution. Les obligations dcoulant de contrats drivs sont explicitement exclues de cette dfinition. 66. Les financements de gros inclus dans le primtre du ratio de liquidit court terme (LCR) dsignent tous les financements pouvant tre retirs dans la priode de 30 jours vise par le LCR, ou dont la premire date dchance contractuelle est situe dans cette priode (par exemple, dpts terme et titres de dette non garantis arrivant chance), ainsi que les financements sans chance. Cette catgorie devrait englober tous les instruments assortis doptions pouvant tre exerces la discrtion de linvestisseur dans la priode de 30 jours calendaires. Sagissant des financements assortis dune option exerable la discrtion de la banque, lautorit de contrle devrait tenir compte des facteurs de rputation susceptibles de limiter la latitude de la banque ne pas exercer loption14. En particulier, lorsque le march s'attend ce que certains passifs soient rembourss avant la date d'chance lgale finale, les banques et lautorit de contrle devraient tenir compte de ce comportement aux fins du LCR et comptabiliser ces passifs dans les sorties. 67. Les financements de gros avec option de remboursement anticip sont exclus lorsque le bailleur de fonds ne peut exercer cette option15 quavec un pravis contractuel contraignant suprieur 30 jours. 68. Aux fins du ratio de liquidit court terme (LCR), les financements de gros non garantis sont classs dans les catgories ci-aprs sur la base, dune part, de la sensibilit prsume des bailleurs de fonds au taux offert et, dautre part, de la qualit de crdit et la

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Par exemple, si la banque, en choisissant de ne pas exercer loption dont est assortie son financement, peut laisser penser qu'elle fait face des tensions sur sa liquidit. Sont notamment vises les options permettant au bailleur de fonds de demander le remboursement avant l'chance contractuelle.

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solvabilit de la banque emprunteuse. Ces facteurs sont eux-mmes fonction du type de bailleurs de fonds et de leur degr de sophistication, ainsi que de leurs relations oprationnelles avec la banque. Les taux de retrait correspondant au scnario sont prciss par catgorie. a) Financements de gros non garantis fournis par de petites entreprises : 5 %, 10 % et plus

69. Aux fins de la prsente norme, les financements de gros non garantis fournis par de petites entreprises sont traits de la mme manire que les dpts de dtail. Sont ainsi distingues une part stable , et diffrentes tranches moins stables dfinies par chaque juridiction. Les dfinitions et taux de retrait correspondants sont identiques ceux applicables aux dpts de dtail : la fraction stable est assortie dun taux minimum de retrait de 5 % et les tranches moins stables dun taux minimum de 10 %. 70. Cette catgorie se compose des dpts et autres fonds qui proviennent de petites entreprises non financires et sont grs de la mme manire que les expositions sur la clientle de dtail. Ils sont gnralement considrs comme ayant, sur le plan du risque de liquidit, des caractristiques similaires aux comptes de dtail, pour autant que le total des financements16 soit infrieur 1 million par client (sur une base consolide le cas chant). 71. Le traitement des dpts terme de la clientle de petites entreprises devrait tre conforme celui prvu aux paragraphes 62 et 63 pour les dpts terme de dtail. b) Financements de gros non garantis, au titre de relations oprationnelles : 25 %

72. La prsente section traite de certaines parts ligibles de dpts et dautres fonds provenant de la clientle de gros entretenant le type de relations oprationnelles dfini cidessous. Le traitement sapplique la clientle financire et non financire ; les fonds ligibles sont ceux dont il a t dmontr quils sont ncessaires aux fins oprationnelles tablies ci-aprs. Le taux de retrait applicable ces fonds pourrait tre de 25 % si le client entretient une relation oprationnelle bien tablie avec la banque lgard de laquelle il apparat en situation de dpendance substantielle. Il faut entendre par relation oprationnelle bien tablie la situation o la banque exerce, en qualit dintermdiaire indpendant, des activits de compensation, de garde, ou de gestion de trsorerie ncessaires au client pour raliser ses oprations bancaires dans des conditions normales au cours des 30 jours suivants. Les dpts doivent dcouler des services sous-jacents fournis par ltablissement bancaire et non avoir t placs sur le march de gros la seule fin de produire des intrts. Ils devront tre valoriss en de de ce que le march offre pour des dpts d'une dure similaire, et dtenus dans des comptes spcifiques. Le taux de retrait de 25 % sapplique exclusivement la fraction des dpts utilise aux fins oprationnelles dfinies. Les rserves excdentaires qui, si elles taient utilises, laisseraient des fonds suffisants pour satisfaire auxdites exigences oprationnelles ne sont pas concernes. Autrement dit, dans les dpts auprs du prestataire de services, seule la fraction dont il a t tabli quelle rpond des besoins oprationnels peut tre considre comme stable. Au-del, le taux de 25 % nest pas applicable.

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La dfinition des financements consentis par les petites entreprises correspond celle des prts aux petites entreprises qui est donne au paragraphe 231 du dispositif de Ble II. Le total des financements signifie le montant brut c'est--dire excluant toute forme de crdit accord l'entit juridique de toutes les formes de financement (par exemple, dpts ou titres de crance dont la contrepartie est une petite entreprise). De surcrot, appliquer la limite sur une base consolide signifie que, lorsque les fonds proviennent de plusieurs petites entreprises affilies, celles-ci sont considrer comme un seul crancier, de sorte que la limite vise le total des fonds reus par la banque de ce groupe de clients.

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73. Sagissant des dpts viss par la tranche de sorties de 25 % auprs de la banque dtentrice, un taux dentres de 0 % sappliquerait pour la banque dposante, ces fonds tant considrs comme conservs auprs de la banque qui conduit les activits oprationnelles. L'aval de lautorit de contrle serait ncessaire, de faon s'assurer que les banques appliquant ce traitement mnent lesdites activits oprationnelles au niveau indiqu. 74. Nonobstant les catgories oprationnelles, si le dpt considr dcoule dactivits de correspondant bancaire ou de courtage de gros, il sera trait comme s'il n'existait pas de relations oprationnelles aux fins de la dtermination des taux de retrait17. 75. Dans le prsent contexte, une relation de compensation dsigne une prestation permettant la clientle de transfrer indirectement des fonds ou des titres aux destinataires finals, par le biais de participants directs aux systmes nationaux de rglement. Ce type de prestation se limite aux activits suivantes : transmission, rapprochement et confirmation dordres de paiement ; crdit intrajournalier, financement trs court terme et gestion des soldes post-rglement ; dtermination des soldes de rglement intrajournaliers et dfinitifs. La compensation et les services connexes destins la clientle institutionnelle doivent tre rgis par un accord lgalement contraignant. 76. Dans le prsent contexte, une relation de garde dsigne la fourniture de services de conservation, dinformation, de traitement des actifs et/ou les autres prestations visant faciliter les activits connexes sur le plan oprationnel et administratif, effectues pour le compte de ses clients, dans le cadre de leurs oprations ou de leur dtention dactifs financiers. Les services de garde et assimils destins la clientle institutionnelle doivent tre rgis par un accord lgalement contraignant. Ils sont limits au rglement des oprations sur titres, au transfert des paiements contractuels, au traitement des srets, lexcution des oprations de change, la tenue des soldes de trsorerie lis et aux services auxiliaires de gestion de la liquidit. Sont galement inclus l'encaissement de dividendes et d'autres revenus, le traitement des souscriptions et rachats de la clientle, les distributions programmes sur les fonds de clientle et le paiement des commissions, taxes et autres frais. Les services de conservation peuvent galement comprendre la gestion de titres (asset servicing), les services de fiducie aux entreprises (corporate trust servicing), les dpts fiduciaires (escrow), les services dagence et de transferts de fonds et de titres, y compris pour le paiement et le rglement (hors activits de correspondant bancaire), le crdit commercial et les oprations sur certificats reprsentatifs de titres (depository receipts). 77. Dans le prsent contexte, une relation de gestion de trsorerie dsigne la fourniture de services de gestion de trsorerie et assimils, lesquels doivent tre rgis par un accord lgalement contraignant quand ils sont destins la clientle institutionnelle. Les services de gestion de trsorerie renvoient ici aux produits et services permettant la clientle de grer ses flux de trsorerie, ses actifs et ses passifs, et de raliser, ce titre, les transactions financires ncessaires la conduite ordinaire de son activit. Lesdits services sont limits la fourniture dinformations ou de systmes dinformation utiles la gestion des oprations

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Par activits de correspondant bancaire on entend les arrangements au titre desquels une banque (la banque correspondante ) accueille les dpts dtenus par d'autres banques (les banques clientes ) et offre des services de paiement et autres prestations visant rgler des transactions en devises. Ces prestations incluent par exemple la gestion de comptes dits nostro et vostro , utiliss des fins de compensation et de rglement. Le courtage de gros dsigne un ensemble de services destins aux grands investisseurs pratiquant une gestion active, comme les fonds spculatifs, notamment. Ces sources comprennent habituellement : rglement, compensation et garde ; tablissement de rapports consolids ; financement (prts sur marge, oprations de pension ou montages synthtiques) ; prt de titres ; mise en relation investisseurs et analyse des risques.

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financires du client ; la transmission, la collecte et lagrgation des paiements ; la gestion des paies ; au contrle des dcaissements, aux paiements automatiss et aux autres transactions facilitant les oprations financires. 78. Dans les financements de gros non garantis fournis, dans le cadre de relations oprationnelles, par les entreprises non financires, les entits souveraines, les banques centrales, les organismes publics et les banques multilatrales de dveloppement, la part entirement prise en charge par lorganisme de garantie des dpts peut recevoir le mme traitement que les dpts de dtail stables (cest--dire, un taux de 5 %). c) Traitement des dpts dans les rseaux institutionnels de banques coopratives

79. Un rseau institutionnel de banques coopratives (ou autre appellation applicable) est un groupe de banques juridiquement autonomes qui, dans le cadre dune structure lgale de coopration, oprent dans une optique stratgique commune et sous un mme nom, des fonctions spcifiques tant assumes par des caisses centrales et/ou des prestataires de services spcialiss. Un taux de retrait de 25 % peut sappliquer au montant des dpts placs par les membres auprs de la caisse centrale et/ou un prestataire spcialis central, au titre a) d'obligations rglementaires de dpt minimal dclar lautorit de contrle ou b) du partage de tches et darrangement juridiques, rglementaires ou contractuels, pour autant que la banque qui place le dpt et celle qui le reoit participent au mme systme de protection mutuel contre le risque d'illiquidit et d'insolvabilit de ses membres. Comme pour les autres dpts oprationnels, ces fonds, tant considrs comme restant la caisse centrale, se verraient appliquer un taux dentres de 0 % au niveau de la banque dposante. 80. L'accord de lautorit de contrle serait ncessaire, de faon s'assurer que la banque appliquant ce traitement est bien la caisse centrale et/ou un prestataire de services central dun tel rseau coopratif (ou autre appellation applicable). Les activits de correspondant bancaire ne seraient pas concernes par ce traitement et se verraient appliquer un taux de sorties de 100 %, tout comme les fonds placs auprs des caisses centrales et/ou prestataires de services spcialiss pour une raison autre que celles prcises aux alinas a) et b) du paragraphe ci-dessus, ou au titre de fonctions oprationnelles de compensation, de garde ou de gestion de trsorerie dfinies aux paragraphes 75 77. d) Financements de gros non garantis provenant dentreprises non financires et dentits souveraines, de banques centrales, dorganismes publics et de banques multilatrales de dveloppement : 75 %

81. Cette catgorie comprend tous les dpts et autres financements non garantis provenant dentreprises non financires (hors celles classes dans les petites entreprises), dentits souveraines (locales et trangres), de banques centrales et dorganismes publics, lorsquils ne sont pas spcifiquement dtenus des fins oprationnelles (telles que dfinies ci-dessus), ainsi que les fonds provenant des banques multilatrales de dveloppement. Le taux de retrait applicable est de 75 %. e) Financements de gros non garantis provenant dautres clients personnes morales : 100 %

82. Cette catgorie comprend tous les dpts et autres financements provenant dautres tablissements (y compris banques, entreprises dinvestissement, socits

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dassurance, etc.), de fiduciaires18, de bnficiaires19, de structures dmission, de structures ad hoc, dentits affilies la banque et dautres entits, s'ils ne sont pas spcifiquement dtenus des fins oprationnelles (telles que dfinies ci-dessus) ni inclus dans lune des trois catgories prcdentes. Le taux de retrait applicable est de 100 %. 83. Cette catgorie englobe lensemble des obligations moyen et long terme et autres titres de dette mis par la banque, quels quen soient le dtenteur, moins que les titres soient exclusivement vendus sur le march de dtail et dtenus sur des comptes de dtail, auquel cas les instruments pourront recevoir le traitement prvu pour la catgorie de dtail correspondante. iii) Taux de retrait applicable aux financements garantis

84. Aux fins de la prsente norme, les financements garantis dsignent les passifs et obligations gnrales garantis par des droits juridiquement reconnus sur des actifs spcifiquement dsigns dtenus par la banque emprunteuse, en cas de faillite, dinsolvabilit, de liquidation ou de rsolution. 85. Perte de financements garantis sur financements court terme Dans ce scnario, la capacit continuer doprer des prises ou mises en pension et dautres cessions temporaires de titres est limite aux transactions adosses des actifs liquides de haute qualit ou ralises avec une entit souveraine, un organisme public ou la banque centrale relevant de la mme juridiction que la banque20. Les collateral swaps, de mme que toute transaction apparente, devraient tre traits comme des prises ou mises en pension. Dans le scnario considr, la banque devrait appliquer les coefficients ci-aprs lencours des financements garantis arrivant chance dans les 30 jours calendaires. Le montant des sorties est calcul sur la base du montant des fonds collects au titre de la transaction et non de la valeur de la sret sous-jacente. 86. En raison de la haute qualit des actifs de niveau 1, il est prsum quil ny aura pas tarissement de la disponibilit de financements en contrepartie de ces actifs. Une rduction de 15 % sera toutefois applique aux oprations arrivant chance lorsquelles sont adosses des actifs de niveau 2. Un taux de 25 % vise les financements garantis arrivant chance provenant de lentit souveraine, de la banque centrale ou dorganismes publics relevant de la mme juridiction que la banque, ou dune banque multilatrale de dveloppement, et dont la pondration de risque est de 20 % au maximum, lorsque lesdits financements sont adosss des actifs autres que ceux de niveau 1 ou de niveau 2, tant donn qu'il est peu probable que, en priode de tensions gnralises, ces entits retirent leurs financements. Toutefois, cela sapplique uniquement lencours des financements garantis ; les srets non utilises et la simple capacit demprunt ne sont pas concernes. 87. Pour toutes les autres transactions arrivant chance, le taux de retrait applicable est de 100 %. Le tableau ci-dessous rsume les rgles appliques :

18

Dans ce contexte, un fiduciaire est une entit juridique autorise grer des actifs pour le compte d'un tiers. Les fiduciaires incluent les structures de gestion d'actifs telles que fonds alternatifs, fonds de pension et autres vhicules dinvestissement collectif. Dans ce contexte, un bnficiaire est une entit juridique qui bnficie de prestations, ou peut tre habilit en bnficier, au titre d'un testament, d'une police d'assurance, d'un rgime de retraite, d'un contrat de rente, d'une fiducie, ou d'un autre contrat. Dans ce contexte, seuls les organismes publics recevant une pondration de risque de 20 % au maximum peuvent se voir appliquer ce traitement.

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Catgories de financements garantis arrivant chance Oprations adosses des actifs de niveau 1 Oprations adosses des actifs de niveau 2 Financements garantis provenant de lentit souveraine, de la banque centrale ou dorganismes publics de la juridiction, et adosss des actifs autres que ceux des niveaux 1 et 2. Pour les organismes publics, ce traitement ne devrait tre appliqu qu ceux qui sont affects dune pondration de risque de 20 % au maximum. Autres

Montant comptabiliser dans les sorties de trsorerie 0% 15 % 25 %

100 %

iv)

Exigences supplmentaires

88. Montants payer sur drivs : taux de retrait de 100 %. Sagissant des produits drivs, les montants payer et recevoir sont calculs en valeur nette. Ils devraient galement tre corrigs des srets constitues dactifs des niveaux 1 et 2, pour autant que, conformment au principe de refus de la double comptabilisation nonc au paragraphe 53, lesdites srets ne soient pas dj intgres lencours d'actifs liquides de haute qualit. Tout ventuel montant net payer se verra appliquer un taux de retrait de 100 %. 89. Besoins de liquidit supplmentaires activs par des clauses de dclassement (downgrade triggers) incluses dans les oprations de financement, instruments drivs et autres contrats : 100 % du montant de la sret qui serait constitue ou des sorties contractuelles de trsorerie engendres par toute dgradation de notation jusqu un dclassement de trois crans. Bien souvent, les contrats qui rgissent les produits drivs ainsi que d'autres transactions comportent des clauses prvoyant, en cas de rtrogradation par une agence de notation reconnue, la constitution de srets additionnelles, un tirage sur des engagements confirms, ou le remboursement anticip des passifs existants. Le scnario prvoit par consquent que, pour tout contrat intgrant des clauses de dclassement, la banque considre que 100 % desdites srets ou sorties de trsorerie supplmentaires devront tre mobilises en cas de rtrogradation, allant jusqu un dclassement de trois crans, de la note de crdit long terme de la banque. Les conditions dactivation lies la note de crdit court terme devraient tre transposes du niveau appropri de la note long terme, conformment aux critres de notation publis. 90. Besoins de liquidit supplmentaires en fonction de lvolution ventuelle de la valeur des srets couvrant les drivs et autres oprations : 20 % de la valeur des srets ntant pas constitus dactifs de niveau 1. Lobservation des pratiques de march montre que la plupart des contreparties aux transactions sur drivs sont tenues de couvrir leurs positions en valeur de march, la plupart du temps par le biais de liquidits ou de titres de dette mis par une entit souveraine, une banque centrale, un organisme public ou une banque multilatrale de dveloppement, et assortis d'une pondration de risque de 0 % selon l'approche standard de Ble II. Lorsque ces titres liquides de niveau 1 sont utiliss comme sret, le dispositif n'exigera pas que des actifs liquides supplmentaires soient dtenus au titre d'une ventuelle variation de valorisation. Si, toutefois, les contreparties couvrent leurs expositions par dautres formes de srets pour se prmunir contre une

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ventuelle dprciation de ces titres, la banque qui les constitue devra ajouter lencours d'actifs liquides de haute qualit 20 % de la valeur desdites srets. Ces 20 % seront calculs sur la base du montant notionnel de la sret exige, aprs toute dcote applicable la catgorie de sret concerne. 91. Perte de financements sur titres adosss des actifs21, obligations scurises et autres instruments structurs. Le scnario prvoit un taux de sorties de 100 % sur les financements arrivant chance dans la priode de 30 jours lorsque lesdits instruments sont mis par la banque elle-mme (aucun march de refinancement n'tant suppos exister). 92. Perte de financements sur papier commercial adoss des actifs, structures ou vhicules dinvestissement ad hoc et autres facilits de financement : (100 % du montant arrivant chance et 100 % des actifs restituables). Les banques qui disposent de structures financires permettant lmission dinstruments de dette court terme, par exemple du papier commercial adoss des actifs, devraient tenir pleinement compte des risques de liquidit. Ces risques recouvrent notamment, mais pas exclusivement : i) l'incapacit de refinancer les dettes arrivant chance, ii) l'intgration, dans la documentation contractuelle, de drivs ou produits assimils permettant la restitution des actifs viss par un accord de financement, ou obligeant le cdant des crances originales fournir de la liquidit ce qui, en pratique, mettrait un terme laccord de financement (exercice dune option de liquidit liquidity put) , dans la priode de 30 jours. Lorsque la banque confie ses montages financiers structurs une entit ad hoc22 (structure dmission ou vhicule dinvestissement ad hoc), elle devra, pour dterminer ses besoins en actifs liquides, examiner l'chance des instruments de dette mis par l'entit et les ventuelles options incorpores dans les accords de financement, qui pourraient dclencher la restitution des actifs ou crer des besoins de liquidit, que la structure ad hoc soit ou non consolide.
lment de risque potentiel Dette venant chance durant la priode de calcul Options incorpores dans les accords de financement prvoyant la restitution des actifs ou un apport potentiel de liquidit Encours ncessaire dactifs liquides de haute qualit 100 % du montant arrivant chance 100 % du montant des actifs qui pourraient tre restitus ou de la liquidit exigible

93. Tirages sur les engagements confirms de crdit et de liquidit. Les engagements confirms de crdit et de liquidit sont dfinis ici comme des accords et/ou obligations contractuelles visant octroyer un financement, une date future, des contreparties de gros ou de dtail. Ils incluent exclusivement les accords qui sont irrvocables ( engagements par signature ) ou ne peuvent tre rvoqus que sous certaines conditions. Les facilits rvocables sans condition par la banque en particulier,

21

Dans la mesure o les structures/entits ad hoc lies la banque doivent tre consolides aux fins des exigences de liquidit, leurs actifs et passifs seront pris en compte. Lautorit de contrle doit avoir conscience dautres sources de risque de liquidit que celles lies la dette arrivant chance dans les 30 jours. Au paragraphe 552 du dispositif de Ble II, une structure ad hoc est dfinie comme une socit, un fonds ou une autre forme juridique constitue dans un but prcis, dont les activits se limitent celles rpondant son objet et dont le but est disoler celle-ci du risque de crdit de ltablissement cdant les expositions. Elle sert couramment de structure de financement dans laquelle les expositions sont cdes un fonds (ou une entit similaire) contre liquidits ou autres actifs financs au moyen dun emprunt mis par le fonds.

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celles ne prvoyant pas comme condition pralable une modification importante de la situation de crdit de lemprunteur ne sont pas concernes par la prsente section (voir leur sujet la partie Autres engagements de financement conditionnels ). Ces facilits ou engagements de hors-bilan peuvent tre assortis dchances court ou long terme. Il est frquent que les facilits court terme soient renouveles ou automatiquement reconduites chance. En cas de tensions, il sera vraisemblablement difficile aux clients de procder un remboursement rapide desdites facilits, quelle quen soit lchance (mme courte). Par consquent, toutes les facilits prsumes tires, conformment aux paragraphes suivants, seront considres comme non rembourses, pour le montant spcifi, durant toute la dure du scnario, quelle que soit leur chance. 94. La part non dcaisse de ces facilits est calcule nette de tout actif liquide de haute qualit dj fourni comme sret correspondante par la contrepartie, si et seulement si : la banque est lgalement autorise mobiliser elle-mme cette sret afin de se procurer de nouvelles entres de trsorerie, aprs tirage de la facilit ; quelle dispose des capacits oprationnelles ncessaires pour ce faire ; quil nexiste pas de corrlation excessive entre la probabilit de tirage et la valeur de march de la sret. La sret peut tre dduite du solde de la ligne, pour autant quelle ne soit pas dj intgre lencours dactifs liquides de haute qualit (conformment au principe de refus de la double comptabilisation nonc au paragraphe 53). 95. Une facilit de liquidit est dfinie comme tout engagement confirm de soutien non tir, expressment mis en place pour refinancer la dette dun client lorsque celui-ci n'est pas en mesure de se procurer, sur les marchs financiers (par exemple, dans le cadre dun programme de papier commercial), les ressources ncessaires couvrir les besoins de financement de son activit. Les crdits gnraux de fonds de roulement aux entreprises, par exemple les crdits renouvelables, n'apparatront pas dans cette catgorie, mais dans celle des facilits de crdit. Le montant de la ligne de liquidit considr ici exclut la part destine couvrir les titres mis dont l'chance ne tombe pas dans la priode de 30 jours. Sil existe une capacit disponible, mais non utilise, accorder des financements qui pourraient arriver chance dans la priode de 30 jours, elle devrait tre prise en compte, pour le montant disponible, en proportion du taux de retrait prsum applicable la facilit de liquidit. 96. Concernant la part des programmes de financement viss aux paragraphes 91 et 92 savoir, arrivant chance sous 30 jours ou comportant une option de liquidit (liquidity put) pouvant tre exerce durant cette priode , les banques qui fournissent les facilits de liquidit connexes ne devront pas comptabiliser la fois linstrument de financement arrivant chance et la facilit de liquidit pour les programmes consolids. 97. Tous les tirages contractuels sur des engagements confirms23, de mme que les tirages estims sur les facilits rvocables, intervenant dans la priode de 30 jours, devront tre comptabiliss en totalit en tant que sorties. a) Tirage de 5 % sur les engagements confirms de crdit et de liquidit au bnfice de la clientle de particuliers et de petites entreprises : les banques devraient appliquer ce taux de 5 % la part non dcaisse de ces engagements. Tirage de 10 % sur les engagements confirms de crdit au bnfice des entreprises non financires, entits souveraines, banques centrales, organismes

b)

23

On entend par engagement confirm une facilit irrvocable.

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publics et banques multilatrales de dveloppement : les banques devraient appliquer ce taux de 10 % la part non dcaisse de ces engagements. c) Tirage de 100 % sur les engagements confirms de liquidit au bnfice des entreprises non financires, entits souveraines, banques centrales, organismes publics et banques multilatrales de dveloppement : les banques devraient appliquer ce taux de 100 % la part non dcaisse de ces engagements. Tirage de 100 % sur les engagements confirms de crdit et de liquidit au bnfice dautres entits juridiques : sont concerns les tablissements financiers (notamment banques, entreprises dinvestissement, socits dassurance), les structures et entits ad hoc 24 , les fiduciaires 25 , les bnficiaires 26 et les autres entits qui nentrent dans aucune des autres catgories. L aussi, les banques appliquent le taux de dcaissement de 100 % la part de ces engagements encore non dcaisse.

d)

98. Obligations contractuelles de financement dans les 30 jours. Un taux de dcaissement de 100 % devrait sappliquer toute obligation contractuelle de prt des tablissements financiers non dfinie ailleurs dans la prsente norme. 99. Si le total des obligations contractuelles de financement la clientle de dtail et dentreprises non financires au cours des 30 jours calendaires suivants (obligations ne relevant daucune des catgories prcdentes) est suprieur 50 % du total des entres contractuelles recevoir de cette clientle dans les 30 jours, un taux de dcaissement de 100 % devrait alors sappliquer la diffrence. 100. Autres obligations de financement conditionnelles : (taux de retrait dfinis au niveau national). Lautorit de contrle dterminera, en coopration avec les tablissements relevant de sa juridiction, lincidence de ces obligations sur le risque de liquidit et le montant de lencours d'actifs liquides de haute qualit quil conviendrait de dtenir. Lautorit de contrle devrait rendre publics les taux de retrait quelle applique chaque catgorie. 101. Les obligations de financement conditionnelles peuvent tre contractuelles ou non contractuelles et ne constituent pas des engagements de prt. Les obligations conditionnelles non contractuelles recouvrent les situations o la responsabilit directe ou partage de la banque dans la vente de produits ou de la prestation de services serait susceptible de se traduire par la fourniture dun appui ou dun apport de fonds en cas de tensions. Ces obligations conditionnelles peuvent tre incorpores des produits et instruments financiers commercialiss ou mis par l'tablissement ou avec son concours, et elles pourraient provoquer une expansion imprvue du bilan si un soutien devait tre fourni afin de ne pas compromettre la rputation de ltablissement. La catgorie englobe les produits et instruments l'gard desquels le client ou le dtenteur nourrit des attentes particulires de liquidit et de ngociabilit, de sorte que, si ces dernires ne sont pas satisfaites de manire commercialement satisfaisante, cela pourrait nuire la rputation de l'tablissement ou affecter de toute autre faon la viabilit de ses activits.

24

Les risques de liquidit potentiels lis aux facilits de financement structures par la banque elle-mme devraient recevoir le traitement prvu aux paragraphes 91 et 92 du prsent document, savoir : 100 % du montant arrivant chance et 100 % des actifs restituables sont comptabiliser dans les sorties. Voir la dfinition figurant la note de bas de page 18. Voir la dfinition figurant la note de bas de page 19.

25 26

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102. Certaines de ces obligations de financement conditionnelles sont explicitement subordonnes un vnement, de crdit ou autre, qui ne relve pas toujours des problmes de liquidit simuls dans les tests de rsistance, mais pourraient nanmoins provoquer un asschement significatif de la liquidit en cas de tensions. Chaque autorit de contrle et chaque banque devrait chercher dterminer quelles autres obligations de financement conditionnelles pourraient se matrialiser dans le scnario de tensions. Les expositions potentielles de liquidit leur tant associes devraient tre dtermines sur le plan national, sous forme dhypothse de comportement des intervenants. Il reviendrait ce titre lautorit de contrle de dcider s'il convient d'intgrer ces sorties au ratio de liquidit court terme (LCR), et dans quelle mesure. Toutes les obligations de financement conditionnelles, de nature contractuelle et non contractuelle, de mme que les hypothses y affrentes et les vnements dclenchants, devraient tre prciss dans le formulaire de dclaration. Lautorit de contrle et les banques devraient, tout le moins, s'appuyer sur un historique du comportement des marchs pour dterminer les sorties applicables. 103. La catgorie des autres obligations de financement conditionnelles englobe diffrents produits et instruments, parmi lesquels : facilits de liquidit et de crdit sans engagement , rvocables sans condition ; garanties ; lettres de crdit ; autres instruments de crdit commercial ; obligations non contractuelles telles que : les demandes potentielles de rachat des titres de dette mis par la banque ou des structures d'mission, vhicules dinvestissement sur titres et autres facilits de financement qui lui sont lis ; les produits structurs que la clientle s'attend pouvoir ngocier facilement, par exemple titres taux rvisable, et effets taux variable remboursables sur demande (VRDN, variable rate demand notes) ; les fonds grs dans un objectif de prservation de la valeur, par exemple fonds de placement montaires ou autres types dorganismes de placement collectif capital garanti.

Lorsquun metteur passe par un courtier ou un teneur de march affili, il pourrait tre ncessaire dintgrer une part de lencours des titres de dette ayant une chance suprieure 30 jours calendaires (que ceux-ci soient assortis ou non dune sret, et quils soient terme ou court terme), en vue de couvrir la possibilit dun rachat de cet encours. Besoins de liquidit supplmentaires activs par une variation de valorisation des oprations sur drivs et autres instruments : taux autre que 0 % dterminer par lautorit de contrle nationale. Les pratiques de place prvoyant que les expositions aux prix du march sur produits drivs et autres instruments soient intgralement couvertes par une sret, les banques se trouvent donc exposes un risque de liquidit substantiel dcoulant dune variation de valorisation. Les entres et sorties correspondant des transactions relevant dune mme convention-cadre de compensation peuvent tre traites en valeur nette.

104. Autres sorties contractuelles de trsorerie : 100 %. La prsente norme devrait galement viser toutes les autres sorties contractuelles de trsorerie, dont le versement des dividendes, prvues dans les 30 jours calendaires venir. Des explications devront tre apportes sur ce que recouvre la tranche. Les charges dexploitation ne sont pas concernes.

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2)

Entres de trsorerie

105. La banque devrait uniquement intgrer aux entres de trsorerie disponibles les entres contractuelles lies aux expositions en cours parfaitement productives et pour lesquelles la banque na pas de raison danticiper de dfaut dans la priode de 30 jours. 106. Les banques et lautorit de contrle devraient, au titre de la gestion de la liquidit, surveiller la concentration des entres attendues des contreparties de gros, de sorte que la position de liquidit des banques ne dpende pas l'excs dentres provenant dun petit nombre de contreparties de gros (voire d'une seule). 107. Plafond applicable au total des entres. Afin dviter que les banques s'appuient uniquement sur les entres prvues pour satisfaire leurs besoins de liquidit, et pour sassurer quelles maintiennent un niveau minimum d'actifs liquides, le montant des entres pouvant compenser les sorties est plafonn 75 % des sorties totales de trsorerie attendues telles que calcules au titre de la prsente norme. Les banques sont ds lors tenues de dtenir un encours d'actifs liquides de haute qualit gal au minimum 25 % des sorties. i) Prises en pension et emprunts de titres

108. Une banque devrait supposer que les accords de prise en pension ou demprunt de titres arrivant chance, lorsquils sont garantis par des actifs de niveau 1, seront reconduits et ne donneront pas lieu des entres de trsorerie (0 %). Lorsque ces accords sont garantis par des actifs liquides de niveau 2, les entres de trsorerie se monteront 15 %, en raison de la rduction des fonds allous au regard de la sret. Une banque est suppose ne pas reconduire ces accords lorsquils sont garantis par des actifs ne relevant ni du niveau 1 ni du niveau 2, et peut alors sattendre se voir restituer 100 % des liquidits qui leur sont associes. Ce traitement est conforme aux hypothses prsentes sur le prt garanti dans la section sur les sorties de trsorerie. 109. Une exception sapplique la rgle nonce au paragraphe prcdent. Si la sret obtenue par le biais dun contrat de prise en pension, demprunt de titres ou de collateral swaps venant chance dans les 30 jours est rutilise pour couvrir durant 30 jours ou plus des positions courtes, la banque devrait supposer que lesdits accords de prise en pension et de prt de titres seront reconduits et ne donneront pas lieu des entres de trsorerie (0 %), puisquelle devra continuer couvrir la position courte ou racheter les titres concerns.
Catgorie dactifs auxquels les prises en pension arrivant chance sont adosses Actifs de niveau 1 Actifs de niveau 2 Autres srets Taux dentres (si la sret nest pas utilise pour couvrir des positions courtes) 0% 15 % 100 % Taux dentres (si la sret est utilise pour couvrir des positions courtes) 0% 0% 0%

110. Nonobstant les hypothses de reconduction nonces aux paragraphes 108 et 109, une banque devrait tout faire pour s'acquitter de son obligation de restituer la sret lorsque la contrepartie dcide de ne pas reconduire une transaction de prise en pension ou

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demprunt de titres27. C'est, en particulier, le cas des srets qui ne sont constitues ni par des actifs de niveau 1 ni par des actifs de niveau 2, ces sorties ntant pas vises par le ratio de liquidit court terme (LCR). Lautorit de contrle devrait surveiller la manire dont la banque gre ses srets. ii) Lignes de crdit 111. Aucune ligne de crdit, facilit de liquidit ou autre facilit de financement conditionnelle accorde la banque par d'autres tablissements ne saurait tre considre comme pouvant tre tire. Un taux de 0 % leur est appliqu, ce qui signifie que le scnario ne tient pas compte des entres relatives des engagements confirms de crdit ou de liquidit. Le but est de rduire le risque quune pnurie de liquidit dans une banque entrane, par contagion, une pnurie de liquidit dans dautres tablissements, et de prendre en compte la possibilit que les autres banques ne soient pas en mesure dhonorer les lignes de crdit, ou dcident de ne pas le faire et dencourir les risques juridiques et de rputation lis ce choix en vue de prserver leur propre liquidit ou de rduire leur exposition ltablissement concern. iii) Autres entres, par type de contrepartie

112. Pour toutes les autres catgories de transactions, quelles soient ou non assorties dune sret, le taux dentres sera dtermin en fonction de la contrepartie. Afin de tenir compte de la ncessit quil y a, pour une banque, daccorder et de reconduire de manire continue des prts en faveur de diffrentes catgories de contreparties, et ce, mme durant les priodes de tensions, des limites ont t appliques aux entres contractuelles en fonction desdites catgories. Sagissant des entres relatives aux emprunts, la banque ne devrait considrer que les prts parfaitement productifs. a) Entres provenant de la clientle de particuliers et de petites entreprises

113. Le scnario suppose que les banques recevront lintgralit des entres contractuelles correspondant des prts parfaitement productifs accords la clientle de particuliers et de petites entreprises. Dans le mme temps, les banques sont prsumes continuer accorder des prts cette clientle, au taux de 50 % des entres contractuelles. Les entres nettes stablissent ainsi 50 % du montant contractuel. b) Autres entres provenant de la clientle de gros

114. Le scnario suppose que les banques recevront lintgralit des entres contractuelles de trsorerie sur les prts parfaitement productifs accords la clientle de gros. Dans le mme temps, les banques sont prsumes continuer accorder des prts cette clientle, un taux de 0 % des entres pour les tablissements financiers et de 50 % pour tous les autres et notamment les entreprises non financires, les entits souveraines, les banques centrales, les organismes publics et les banques multilatrales de dveloppement. Do les taux d'entres ci-aprs : 100 % pour les contreparties financires ; 50 % pour les contreparties non financires.

Les entres provenant de titres arrivant chance devront tre traites de la mme faon que celles provenant des tablissements financiers.

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Cette disposition est conforme au principe 9 des Principes de saine gestion et de surveillance du risque de liquidit.

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115. Dpts oprationnels : taux dentres de 0 %. Les dpts dtenus auprs dautres tablissements financiers des fins oprationnelles, dcrites aux paragraphes 72 77 (notamment pour la compensation, la garde et la gestion de trsorerie) sont prsums rester dans lesdits tablissements. Aucune entre ne saurait tre comptabilise ce titre : le taux dentres applicable est donc de 0 %. 116. Il en va de mme pour les dpts dtenus auprs de la caisse centrale dun rseau bancaire coopratif, lesquels sont prsums tre conservs dans l'tablissement, comme prcis aux paragraphes 79 et 80. Autrement dit, aucune entre ne saurait tre comptabilise par la banque dposante et le taux applicable est donc de 0 %. iv) Autres entres de trsorerie

117. Paiements recevoir sur drivs : taux dentres de 100 %. Sagissant des produits drivs, les montants connus payer et recevoir sont calculs en valeur nette. Ils devraient galement tre corrigs des srets constitues dactifs de niveau 1 et de niveau 2, pour autant quelles ne soient pas dj comptabilises dans lencours dactifs liquides de haute qualit (conformment au principe de refus de la double comptabilisation nonc au paragraphe 53). Tout ventuel montant net recevoir se verra appliquer un taux dentres de 100 %. 118. Autres entres de trsorerie contractuelles : toutes les autres entres de trsorerie contractuelles devront tre affectes cette catgorie. Des explications devront tre apportes sur ce que recouvre la tranche. Les taux dentres devront tre dtermins, pour chaque type dentre, par lautorit de contrle de chaque juridiction. Aux fins de la prsente norme, les entres de trsorerie lies des revenus non financiers nentrent pas dans le calcul des sorties nettes.

II.2 1.

Ratio structurel de liquidit long terme Objectif

119. Pour inciter les organisations bancaires davantage financer leurs actifs et leurs activits sur les moyen et long termes, le Comit a mis au point le ratio structurel de liquidit long terme (NSFR, Net Stable Funding Ratio). Cette exigence est un montant minimum acceptable de financement stable en rapport avec le profil de liquidit de leurs actifs et de leurs activits sur une priode de 1 an. Conue pour servir de mcanisme minimal mettre en uvre, elle complte le ratio de liquidit court terme (LCR, Liquidity Coverage Ratio) et renforce les autres mesures prudentielles. Elle constitue une incitation apporter des changements structurels aux profils de risque de liquidit des tablissements. Ces changements consistent scarter des asymtries de financement court terme pour viser un financement plus stable et plus long terme des actifs et des activits. 120. En particulier, le NSFR est structur de manire ce que les actifs long terme soient financs avec un montant minimum de passifs stables en rapport avec leur profil de risque de liquidit. Il a, par ailleurs, pour but dviter un recours excessif aux financements de gros court terme lorsque la liquidit de march est abondante et dencourager une meilleure valuation du risque de liquidit sur lensemble des lments de bilan et de horsbilan. Enfin, lapproche NSFR vise dissuader les tablissements de financer leur encours dactifs liquides de haute qualit laide de capitaux court terme arrivant chance immdiatement aprs la priode de 30 jours fixe pour le ratio de liquidit court terme.

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2.

Dfinition de la norme
Montant de financement stable disponible Montant de financement stable exig 100 %

121. Le NSFR suit les approches traditionnelles fondes sur les mthodes de l actif liquide net et du cash capital , largement utilises par les banques denvergure internationale, les analystes bancaires et les agences de notation. Dans le calcul du montant des actifs qui devraient tre adosss un financement stable, la mthodologie du NSFR tient compte des montants de financement stable exigs pour lensemble des actifs et des titres illiquides dtenus, quel quen soit le traitement comptable (ainsi, les titres peuvent tre dtenus des fins de ngociation, classs comme disponibles la vente ou dtenus jusqu chance). Des sources supplmentaires de financement stable sont par ailleurs exiges pour rpondre une petite partie, au moins, des appels potentiels de liquidit relevant des engagements et obligations de hors-bilan. 122. Le NSFR correspond au montant de financement stable disponible rapport au montant de financement stable exig. Ce ratio doit tre suprieur 100 % 28 . Par financement stable , on entend la part, dans les types et montants de financement sous forme de fonds propres ou dautres passifs, cense constituer des ressources fiables sur une dure de 1 an en priode de tensions prolonges. Le montant du financement exig d'un tablissement particulier est fonction des caractristiques de liquidit des diffrents types dactifs quil dtient, de ses expositions de hors-bilan conditionnelles et/ou des activits quil mne. 123. Le Comit va continuer dtudier la question de savoir sil convient de reconnatre les financements adosss sur une priode de 1 an et collectera des donnes des fins danalyse ainsi que pour apporter dautres modifications structurelles la proposition. Le paragraphe 134 ci-aprs apporte des prcisions cet gard. A. Dfinition du financement stable disponible

124. Pour une banque, le financement stable disponible (Available Stable Funding, ASF) est la somme totale : a) b) c) d) de ses fonds propres ; de ses actions de prfrence dune dure suprieure ou gale 1 an ; de ses passifs dune dure effective suprieure ou gale 1 an ; de la part des dpts sans chance et/ou des dpts terme dune dure infrieure 1 an qui serait durablement conserve en cas de tensions idiosyncrasiques (propres ltablissement) ; de la part du financement de gros de dure infrieure 1 an qui serait durablement conserve en cas de tensions idiosyncrasiques.

e)

125. Le but recherch par la prsente norme est dassurer toute banque un financement stable, qui lui permette de poursuivre sainement ses activits, pendant une

28

En outre, les autorits de contrle sont libres de fixer dautres niveaux de NSFR comme seuils dinterventions prudentielles.

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priode de 1 an, dans un scnario de tensions prolonges qui lui seraient propres et dont les investisseurs et la clientle seraient informs. Ces tensions peuvent provenir : dune dtrioration significative de sa rentabilit et de sa solvabilit rsultant dun accroissement du risque de crdit, de march ou oprationnel et/ou lexposition dautres risques ; dun dclassement potentiel de la note attribue sa dette, son crdit de contrepartie ou ses dpts par une agence de notation reconnue au niveau national ; et/ou dun vnement important mettant en doute sa rputation ou sa qualit de crdit.

126. Aux fins de la prsente norme, le ratio ne tient pas compte dun recours prolong aux facilits de prt des banques centrales, hors oprations dopen market ordinaires. Le but est, en effet, de ne pas crer de dpendance vis--vis de la banque centrale comme source de financement. 127. Pour calculer le montant de financement stable disponible, on associe, dans un premier temps, chacune des valeurs comptables des fonds propres et des autres passifs dun tablissement lune des cinq catgories prsentes dans le tableau 1 ci-aprs. Le montant associ chacune des catgories est ensuite multipli par un coefficient de liquidit. LASF total est la somme des montants ainsi pondrs. 128. Le tableau 1 ci-aprs prsente les composantes de chaque catgorie dASF et indique le coefficient maximal affect chacune dentre elles pour calculer le montant total de financement stable disponible dun tablissement selon la norme NSFR.

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Tableau 1 Financement stable disponible : composantes et coefficients ASF


Coefficient ASF 100 % Composante Montant total des fonds propres de base (T1) et complmentaires (T2) tels quils sont dfinis dans les normes internationales de fonds propres formules par le Comit29. Montant total de toutes les actions de prfrence ne faisant pas partie des fonds propres complmentaires (T2), qui ont une chance rsiduelle effective gale ou suprieure 1 an, compte tenu de toute option explicite ou implicite pouvant rduire moins de 1 an lchance prvue. Montant total des emprunts et instruments de dette, garantis et non garantis (dont les dpts terme), qui ont une chance rsiduelle effective gale ou suprieure 1 an, exception faite de tout instrument assorti doptions explicites ou implicites pouvant rduire moins de 1 an lchance prvue. Ces options incluent celles que les investisseurs peuvent exercer leur discrtion sur la priode de 1 an30. 90 % Dpts stables (tels quils sont dfinis aux paragraphes 55 61 consacrs au ratio de liquidit court terme LCR) vue (sans chance) et/ou terme, assortis dune chance rsiduelle infrieure 1 an, placs par la clientle de particuliers et de petites entreprises31. Dpts moins stables (tels quils sont dfinis aux paragraphes 55 61 consacrs au LCR) vue (sans chance) et/ou terme, assortis dune chance rsiduelle infrieure 1 an, placs par la clientle de particuliers et de petites entreprises. Financements de gros non garantis, dpts sans chance et/ou dpts terme, assortis dune chance rsiduelle infrieure 1 an, placs par des entreprises non financires, des entits souveraines, des banques centrales, des banques multilatrales de dveloppement ou des organismes publics. Tous les autres lments de fonds propres et autres passifs qui nentrent pas dans les catgories ci-dessus32.

80 %

50 %

0%

29

Les fonds propres T1 et T2 sont pris en compte aprs dductions. Pour les lments ayant dj t dduits des fonds propres, aucun financement stable exig nest requis. Les rgles rgissant les fonds propres T1 et T2 sont runies dans le document Ble III : dispositif rglementaire mondial visant renforcer la rsilience des banques et des systmes bancaires. Pour dterminer lchance dun instrument, il convient de prendre pour hypothse lexercice de loption dachat par les investisseurs la premire date possible. Pour les financements assortis doptions la discrtion de la banque, lautorit de contrle devra tenir compte des facteurs de rputation qui pourraient limiter la possibilit, pour la banque, de ne pas les exercer. En particulier, lorsque le march sattend ce que certains passifs soient rembourss avant leur date dchance lgale, les banques et lautorit de contrle devront en tenir compte dans lapplication du ratio NSFR. La dfinition des dpts placs par la clientle de petites entreprises est identique celle utilise dans la note de bas de page 16 relative au ratio de liquidit court terme (LCR) et qui fait rfrence au paragraphe 231 de Ble II. Peuvent tre exclus de ce traitement les dpts stables provenant des banques coopratives, auxquels la loi impose quils soient placs auprs dune caisse centrale et qui constituent un niveau minimal de dpt au sein du rseau. Ces dpts pourraient se voir appliquer un coefficient de financement stable disponible (ASF) de 75 % au maximum pour la caisse centrale si le dposant est un particulier ou une petite entreprise. Si ces dpts proviennent dautres clients, le coefficient ASF devra tre dtermin en fonction de ces contreparties (ainsi, les dpts des entreprises non financires se verront appliquer un coefficient ASF de 50 %). Par

30

31

32

30

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B.

Dfinition du financement stable exig pour les actifs et les expositions de hors-bilan

129. Le montant de financement stable exig de chaque tablissement par lautorit de contrle doit tre calcul sur la base dhypothses prudentielles concernant les principales caractristiques des profils de risque de liquidit de ses actifs, de ses expositions de horsbilan et de certaines de ses autres activits. Ce montant est la somme de la valeur des actifs dtenus et financs par ltablissement, la valeur de chaque type dactif ayant t multiplie par un coefficient de financement stable exig (RSF) spcifique qui lui est associ. Cette somme est ajoute au montant de lactivit de hors-bilan (ou risque de liquidit potentiel) pralablement multipli par le coefficient RSF correspondant. Les coefficients appliqus la valeur de chaque type dactif et dexposition de hors-bilan donnent, pour chaque lment, le montant qui, selon lautorit de contrle, devrait tre adoss un financement stable. Les actifs les plus liquides et les plus rapidement mobilisables pour obtenir des financements supplmentaires, dans le scnario de tensions dcrit plus haut, se voient appliquer des coefficients RSF plus faibles (et requirent moins de financement stable) que les actifs considrs comme moins liquides dans de telles circonstances. 130. Les coefficients RSF associs aux divers types dactifs constituent des paramtres destins donner une valeur approximative du montant dun actif qui ne pourrait ni tre ralis par une vente ni utilis comme sret en garantie dun emprunt durable contract pour faire face un vnement de liquidit sur une priode dune anne. La prsente norme prvoit que les montants de ce type devraient tre adosss un financement stable. 131. Si une banque a consenti un financement garanti arrivant chance dans la priode de 1 an, elle doit tudier lopration concerne pour dsigner lactif qui sera utilis pour procder au rglement la date dchance, et appliquer le coefficient RSF correspondant cet actif. Si elle reoit des liquidits, le coefficient RSF sera gal 0 %. Si elle reoit un autre type dactif, le coefficient RSF correspondant sera utilis. 132. Les actifs grevs 33 inscrits au bilan se voient affecter un coefficient RSF de 100 %, moins que la dure rsiduelle de la charge pesant sur les actifs ne soit infrieure 1 an, auquel cas les actifs sont considrs comme tant non grevs . 133. Le tableau 2 recense les diffrents types dactifs affecter chaque catgorie et les coefficients RSF correspondants. En ce qui concerne lamortissement des prts, la part arrivant chance dans lanne peut tre associe la catgorie dchance rsiduelle infrieure 1 an . Sauf indication contraire, les dfinitions reprennent celles donnes au chapitre consacr au ratio de liquidit court terme (LCR).

ailleurs, si certains actifs particuliers doivent tre acquis sur les fonds constituant le niveau minimal de dpt prcit, la banque devra assigner ces fonds un coefficient ASF gal au coefficient RSF appliqu aux actifs. Par exemple, si la banque est tenue de dtenir des obligations dtat de niveau 1 (assorties dun coefficient RSF de 5 %), le coefficient ASF correspondant devra galement tre gal 5 %. Dans tous les cas, un coefficient de RSF de 100 % sera appliqu ces fonds pour la banque dposante.
33

Parmi les actifs grevs, on trouve, entre autres, les actifs utiliss dans les oprations de titrisation et en couverture dobligations scurises.

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Tableau 2 Actifs : composantes et coefficients RSF


Composante du financement stable exig Encaisse immdiatement disponible pour remplir des engagements, non greve et non dtenue une fin donne (sret conditionnelle, paiement de salaires ou toute autre raison) Instruments et oprations court terme non garantis, non grevs, ayant une dure rsiduelle infrieure 1 an34 Titres non grevs ayant une dure rsiduelle infrieure 1 an, sans options incorpores qui allongeraient plus de 1 an la dure attendue Titres non grevs dtenus par ltablissement, si celui-ci a contract une prise en pension quivalente sur le mme titre (mme identifiant unique ISIN ou CUSIP) Prts non grevs ayant une dure rsiduelle infrieure 1 an, non renouvelables, accords des entits financires par ltablissement, si celui-ci a le droit irrvocable den demander le remboursement Titres ngociables non grevs ayant une dure rsiduelle minimale de 1 an, mis ou garantis par des entits souveraines, des banques centrales, la BRI, le FMI, lUE, des organismes publics hors administration centrale ou des banques multilatrales de dveloppement, affects dune pondration des risques de 0 % en application de lapproche standard de Ble II pour le risque de crdit, condition quil existe des marchs actifs de pensions ou de vente ferme pour ces titres Obligations dentreprise non greves ou obligations scurises non greves ayant une note gale ou suprieure AA-, ayant une dure rsiduelle minimale de 1 an et satisfaisant toutes les conditions dligibilit des actifs de niveau 2 aux fins du LCR (dfinies au paragraphe 42 b) Titres ngociables non grevs, ayant une dure rsiduelle minimale de 1 an, mis ou garantis par des entits souveraines, des banques centrales, des organismes publics (hors administration centrale) ou des banques multilatrales de dveloppement, et affects dune pondration des risques de 20 % en application de lapproche standard de Ble II pour le risque de crdit et satisfaisant toutes les conditions dligibilit des actifs de niveau 2 aux fins du LCR (dfinies au paragraphe 42 a) Or non grev Actions non greves, non mises par des tablissements financiers ou leurs affilis, cotes sur une bourse reconnue et incluses dans un indice de march de socits grande capitalisation Obligations dtat et obligations scurises non greves qui satisfont toutes les conditions suivantes : 50 % 5% Coefficient RSF 0%

20 %

34

Les instruments concerns sont notamment, mais pas uniquement, titres de dette d'tat et dentreprise court, moyen et long termes ; papier commercial ; certificats de dpts ngociables ; rserves dtenues auprs de la banque centrale et transactions sur monnaie banque centrale (fonds fdraux, par exemple) ; acceptations bancaires ; fonds de placement montaires.

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acceptes par la banque centrale en garantie de loctroi de liquidit


intrajournalire et de ligne de crdit au jour le jour dans les juridictions concernes35 non mises par des tablissements financiers ou leurs affilis (sauf dans le cas des obligations scurises) non mises par ltablissement lui-mme ou ses affilis

prsentant un faible profil de risque : les actifs sont nots entre A+ et Apar un OEEC reconnu ou, dfaut, ont reu de ltablissement une valuation interne de la probabilit de dfaut (PD) correspondant une note comprise entre A+ et A ngocies sur des marchs importants, profonds et actifs caractriss par un faible degr de concentration

Prts non grevs accords des entreprises non financires, des entits souveraines, des banques centrales, des organismes publics ou des banques multilatrales de dveloppement, ayant une dure rsiduelle infrieure 1 an Prts au logement non grevs, garantis par une hypothque de premier rang, quelle quen soit la dure, ligibles une pondration maximale des risques de 35 % en application de lapproche standard de Ble II pour le risque de crdit. Autres prts non grevs, hormis les prts accords aux tablissements financiers, ayant une dure rsiduelle minimale de 1 an, ligibles une pondration maximale des risques de 35 % en application de lapproche standard de Ble II pour le risque de crdit. Prts non grevs accords la clientle de particuliers et de petites entreprises (telle que dfinie pour le LCR) ayant une dure rsiduelle infrieure 1 an (autres que les prts ligibles au coefficient RSF de 65 % cidessus). Tous autres actifs non inclus dans les catgories ci-dessus 85 % 65 %

100 %

134. Actifs et passifs ayant une dure rsiduelle infrieure 1 an. Au cours de la priode dobservation, le Comit rassemblera des donnes sur les actifs et les passifs arrivant chance dans la priode de 1 an, ce qui permettra danalyser plus fond la possibilit daffiner leur traitement dans le cadre de la norme NSFR. Ces actifs et passifs seront regroups par tranches de dure : 03 mois, 36 mois, 6-9 mois et 9-12 mois. Il sagit dvaluer le traitement des positions quilibres actifspassifs et dinciter les banques allonger la dure des financements par exemple en reconnaissant quun financement 9 mois est prfrable un financement 3 mois. 135. Expositions de hors-bilan. De nombreuses expositions de liquidit de hors-bilan ne ncessitent gure de financement direct ou immdiat, mais peuvent entraner dimportantes ponctions sur la liquidit en priode de tensions de march ou idiosyncrasiques. Ainsi, du fait de lapplication dun coefficient RSF diverses activits de hors-bilan, l'tablissement sera tenu dtablir un financement stable de rserve qui devrait permettre de couvrir les actifs existants qui ne seraient peut-tre pas protgs par les financements stables prvus par les autres sections de la prsente norme. Mme si les fonds sont bien fongibles au sein dun tablissement financier, cette exigence peut

35

La note de bas de page 8 prcise la notion dacceptation par la banque centrale.

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sanalyser comme un moyen de favoriser le financement stable de lencours dactifs liquides de haute qualit mobilisable en priode de tensions pour faire face aux besoins de liquidit lis aux expositions de hors-bilan. 136. linstar du LCR, le NSFR identifie les catgories dexposition de hors-bilan selon que lengagement est une facilit de crdit ou de liquidit ou tout autre engagement de financement conditionnel. Le tableau 3 recense les types spcifiques dexpositions de horsbilan affecter chaque catgorie et le coefficient RSF correspondant. Tableau 3 Expositions de hors-bilan : catgories et coefficients RSF
Catgorie
Lignes de crdit et de liquidit irrvocables et rvocables sous certaines conditions, quel quen soit le bnficiaire Autres engagements conditionnels, y compris les produits et instruments suivants : facilits de crdit et de liquidit sans engagement , rvocables sans condition garanties ; lettres de crdit ; autres oprations de crdit commercial ; engagements non contractuels : demandes potentielles de rachat de titres de dette mis par la banque ou des structures dmission, vhicules dinvestissement sur titres et autres facilits de financement analogues ; produits structurs que la clientle sattend pouvoir ngocier facilement, par exemple effets taux rvisable et effets taux variable remboursables sur demande (VRDN) ;

Coefficient RSF
5 % de la partie non dcaisse L'autorit de contrle nationale peut spcifier les coefficients RSF en fonction des particularits nationales

fonds grs dans un objectif de prservation de la valeur (par exemple,


fonds de placement montaires ou autres types dorganismes de placement collectif capital garanti).

III.

Outils de suivi

137. Aprs les ratios dcrits comme normes dans la partie II, la prsente section expose les indicateurs appels servir doutils de suivi universels, qui donnent des informations spcifiques sur les flux de trsorerie dune banque, la structure de son bilan, les srets non greves disponibles ainsi que ltat des marchs. 138. Ces indicateurs, en association avec les normes exposes la partie II, fournissent les informations cruciales qui aident les responsables prudentiels valuer le risque de liquidit dune banque. Lautorit de contrle peut avoir besoin de complter ce dispositif par des outils et indicateurs supplmentaires destins tout spcialement lui permettre didentifier des lments du risque de liquidit propres sa juridiction. Elle devrait prendre des mesures lorsque des difficults de liquidit potentielles sont signales par une tendance ngative des indicateurs, quand une dtrioration des conditions de liquidit apparat ou quand la seule valeur de lindicateur met jour un problme rel ou ventuel de liquidit. Les Principes de saine gestion du Comit fournissent des exemples de mesures que peuvent

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Ble III : dispositif international de mesure, normalisation et surveillance du risque de liquidit

prendre les superviseurs (paragraphes 141 143). Un domaine, en particulier, o se poursuivent les travaux sur les outils de suivi est celui du risque de liquidit intrajournalire. 139. III.1 III.2 III.3 III.4 III.5 Les indicateurs dcrits dans la prsente partie sont les suivants : Asymtrie des chances contractuelles Concentration du financement Actifs non grevs disponibles LCR par devise significative Outils de suivi relatifs aux marchs

III.1 1.

Asymtrie des chances contractuelles Objectif

140. Le profil de lasymtrie des chances contractuelles identifie les carts entre entres et sorties de liquidit contractuelles dans des tranches dchances donnes. Ces carts indiquent la quantit de liquidit quune banque est susceptible de devoir se procurer dans chacune de ces tranches si toutes les sorties se produisaient la premire date possible. Cet indicateur indique dans quelle mesure la banque dpend de la transformation des chances aux termes de ses contrats en cours. 2. Dfinition et application pratique de lindicateur

Entres et sorties contractuelles de liquidit et de titres pour tous les postes de bilan et de hors-bilan, ventiles par tranches donnes en fonction de leurs chances respectives. 141. Chaque banque devrait ventiler ses flux contractuels de liquidit et de titres par tranches temporelles selon leur chance contractuelle rsiduelle. Lautorit de contrle de chaque juridiction fixe le modle de dclaration (y compris les tranches dchances requises). Elle doit dfinir les tranches dchances de faon pouvoir apprhender la position de trsorerie de la banque, par exemple : dun jour sur lautre ; 7 jours ; 14 jours ; 1, 2, 3, 6 et 9 mois ; 1, 2, 3, 5 ans et au-del de 5 ans. Les instruments sans chance (chance indtermine ou ouverte) doivent tre dclars sparment et de manire dtaille, sans formuler dhypothse sur lchance. Les donnes concernant les flux de trsorerie que peuvent engendrer les drivs tels que les swaps et options de taux dintrt devraient galement tre fournies, dans la mesure o leur chance contractuelle permet de mieux comprendre les flux de trsorerie. 142. Les donnes fournies par lasymtrie dchances contractuelles devraient, pour le moins, renseigner sur les catgories exposes dans le ratio de liquidit court terme (LCR). Dautres informations comptables (sur des lments intemporels) telles que les fonds propres et les prts improductifs peuvent ncessiter une dclaration spare. Hypothses relatives aux flux contractuels de trsorerie 143. Les passifs existants sont prsums ne pas tre renouvels. En ce qui concerne les avoirs, lhypothse retenue est que la banque ne conclut pas de nouveaux contrats.

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144. Les engagements de financement conditionnels doivent tre clairement identifis, dcrits en dtail et regroups par facteur dclenchant. 145. Les banques devraient enregistrer tous leurs flux de titres, pour permettre lautorit de contrle de suivre les mouvements de titres correspondant aux flux de trsorerie, lchance contractuelle des collateral swaps ainsi que tous prts/emprunts de titres en blanc dans lesquels un mouvement de titres se produit sans flux de trsorerie correspondant. 146. Les banques devraient dclarer sparment les srets reues de leurs clients quelles sont en droit de mobiliser elles-mmes comme srets, ainsi que le montant concern, chaque date de dclaration. Cela permettra aussi de mettre en vidence les cas dans lesquels la banque cre des asymtries en empruntant/prtant les srets fournies par sa clientle. 3. Utilisation de lindicateur

147. Les banques fournissent leur autorit de contrle les donnes brutes, sans formuler dhypothse leur gard. Ces donnes contractuelles uniformes permettront lautorit de contrle de se faire une ide de ltat du march et didentifier les comportements atypiques en termes de liquidit. 148. Puisque lindicateur repose uniquement sur les chances contractuelles, sans aucune hypothse de comportement des intervenants, les donnes ne refltent pas la valeur actualise des flux futurs attendus dans une optique de continuit de lexploitation. En outre, les asymtries dchances contractuelles ne tiennent pas compte des sorties que la banque peut tre amene effectuer, mme sans y tre contractuellement oblige, pour protger son image. des fins danalyse, lautorit de contrle peut appliquer ses propres hypothses concernant le comportement des parties. 149. Comme indiqu dans les Principes de saine gestion, les banques devraient galement effectuer leur propre analyse des asymtries dchances partir dhypothses sur le comportement des entres et sorties de fonds, dans une perspective de continuit dexploitation, la fois en temps normal et en priode de tensions. Cette analyse devrait tenir compte du plan stratgique et du modle oprationnel de la banque ; elle devrait tre communique lautorit de contrle et discute avec elle ; les donnes fournies par les asymtries dchances devraient servir de base de comparaison. Lorsquun tablissement envisage de modifier notablement son modle oprationnel, il est essentiel que lautorit de contrle demande un rapport sur les asymtries attendues, afin den valuer limpact en termes de surveillance prudentielle. Une telle modification peut rsulter, par exemple, dune importante acquisition/fusion ou du lancement de nouveaux produits pour lesquels aucun contrat na encore t conclu. Pour valuer ces donnes, lautorit de contrle doit examiner les hypothses qui sous-tendent les asymtries attendues et se demander si elles sont prudentes. 150. Les banques devraient tre en mesure dexpliquer comment elles comptent combler les asymtries dchances cres en interne et pourquoi les hypothses appliques scartent des conditions contractuelles. Lautorit de contrle devrait mettre en question ces explications et valuer la faisabilit des plans de financement de la banque.

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III.2 1.

Concentration du financement Objectif

151. Cet indicateur a pour but didentifier les sources de financement de gros dune importance telle que des retraits pourraient provoquer des problmes de liquidit. Il va ainsi dans le sens de la diversification des sources de financement recommande dans les Principes de saine gestion du Comit. 2. Dfinition et application pratique de lindicateur A. Passifs de financement, par contrepartie significative Total du bilan de la banque B. Passifs de financement, par produit/instrument significatif Total du bilan de la banque C. Liste des encours davoirs et dengagements, par monnaie significative Calcul de lindicateur 152. Le numrateur des ratios A et B est dtermin par lexamen des concentrations des financements par contrepartie ou par type dinstrument/de produit. Banques et responsables prudentiels doivent surveiller autant le ratio que toute augmentation sensible des concentrations. A. Contreparties significatives

153. Le numrateur du ratio par contrepartie est calcul en agrgeant tous les types dengagements envers une contrepartie ou un groupe de contreparties lies ou affilies, ainsi que tous les autres emprunts directs, en blanc ou contre srets, que la banque peut identifier comme correspondant la mme contrepartie 36 (sagissant notamment des financements sous forme de papier commercial/certificats de dpt au jour le jour). 154. Une contrepartie significative dsigne une contrepartie unique ou un groupe de contreparties lies ou affilies reprsentant plus de 1 % du bilan total de la banque, mais, dans certains cas, elle peut tre dfinie par dautres caractristiques, en fonction du profil de financement de la banque. Dans ce contexte, un groupe de contreparties lies se dfinit de la mme faon que dans la rglementation sur les grands risques en vigueur dans le pays daccueil rgissant la dclaration consolide aux fins de la solvabilit. Les dpts intragroupes et les dpts de parties lies doivent faire lobjet dune dclaration spcifique dans le cadre de cet indicateur, que celui-ci soit calcul au niveau de lentit juridique ou du groupe, car les transactions intragroupes pourraient tre limites en priode de tensions. B. Instruments / produits significatifs

155. Le numrateur du ratio par instrument/produit doit tre calcul pour chaque instrument/produit de financement significatif, et pour les groupes dinstruments/produits analogues.

36

Pour certaines sources de financement, comme les titres de dette transfrables entre contreparties (par exemple, papier commercial/certificats de dpts PC/CD dune chance suprieure un jour), il nest pas toujours possible didentifier la contrepartie qui dtient le titre de dette.

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156. Un instrument/produit significatif dsigne un instrument/produit ou un groupe dinstruments/produits analogues dont le montant agrg reprsente plus de 1 % du bilan total de la banque. C. Devises significatives

157. Afin de mesurer le montant de lasymtrie structurelle de devises dans les avoirs et engagements dune banque, il est demand aux banques de fournir une liste des encours davoirs et engagements dans chaque devise significative. 158. Une devise est considre comme significative si le montant agrg des passifs dans cette devise reprsente au moins 5 % du total des passifs de la banque. Tranches dchances 159. Les indicateurs ci-dessus doivent tre dclars sparment pour les horizons temporels suivants : moins dun mois ; 13 mois ; 36 mois ; 612 mois ; plus de 12 mois. 3. Utilisation de lindicateur

160. Les banques et responsables prudentiels qui utilisent cet indicateur pour dterminer le degr de concentration des financements par rapport une contrepartie donne doivent tenir compte du fait que, lheure actuelle, il est souvent impossible didentifier la vritable contrepartie de certains types de dette 37 . De ce fait, la concentration des sources de financement pourrait, en ralit, tre suprieure au montant dont fait tat lindicateur. La liste des contreparties significatives risque de changer frquemment, surtout en priode de crise. Lautorit de contrle devrait anticiper le risque de comportement grgaire des contreparties en cas de problme touchant un tablissement particulier. En outre, en priode de tensions gnralises tout le march, de nombreuses contreparties, comme la banque elle-mme, peuvent connatre des problmes de liquidit simultans, et avoir des difficults maintenir leur financement, mme si les sources semblent bien diversifies. 161. Lors de linterprtation de cet indicateur, il faut tenir compte du fait que lexistence doprations de financement bilatrales peut affecter la solidit des liens commerciaux et le montant des sorties nettes38. 162. Ces indicateurs nindiquent pas la difficult quil y aurait remplacer le financement provenant de lune quelconque des sources. 163. Pour apprhender les risques de change potentiels, lautorit de contrle peut comparer les montants davoirs et dengagements par devise, non pour fournir une reprsentation du risque potentiel un instant donn, mais pour examiner avec la banque ses modalits de gestion de toute asymtrie ventuelle de devises au moyen de swaps, contrats terme de gr gr, etc.

37

Pour certaines sources de financement, comme les titres de dette transfrables entre contreparties (par exemple papier commercial/certificats de dpts dune chance suprieure un jour), il nest pas toujours possible didentifier la contrepartie qui dtient le titre de dette. Par exemple, lorsque ltablissement examin dclarant accorde galement des prts ou dispose dun important encours de lignes de crdit non utilises en faveur dune contrepartie significative .

38

38

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III.3 1.

Actifs non grevs disponibles Objectif

164. Cet indicateur permet lautorit de contrle de connatre la quantit dactifs non grevs la disposition de la banque et leurs principales caractristiques, notamment monnaie de libell et localisation. Ces actifs peuvent servir de sret pour obtenir dautres financements sur les marchs secondaires et/ou sont accepts par la banque centrale, et pourraient ds lors constituer des sources de liquidit supplmentaires pour la banque. 2. Dfinition et application pratique de lindicateur Actifs non grevs disponibles mobilisables comme srets sur les marchs secondaires et/ou accepts en garantie dans le cadre des facilits permanentes de la banque centrale 165. Les banques doivent dclarer le montant, le type et la localisation des actifs non grevs disponibles qui pourraient servir de sret des emprunts sur les marchs secondaires avec une dcote (calcule des taux prdfinis ou aux conditions du moment) et un cot raisonnable. 166. De mme, les banques doivent dclarer le montant, le type et la localisation des actifs non grevs disponibles qui sont accepts en garantie des concours des banques centrales des monnaies concernes, avec une dcote (calcule des taux prdfinis, le cas chant, ou aux conditions du moment) et un cot raisonnable, pour les facilits permanentes uniquement (cest--dire hors facilits durgence). Cela inclut les srets dj acceptes par la banque centrale, mais pas encore utilises. Pour que des actifs soient comptabiliss dans cet indicateur, il faut que la banque ait dj mis en place les procdures oprationnelles ncessaires une ventuelle mobilisation de la sret. 167. Les banques devraient dclarer sparment les srets reues de leur clientle, quelles sont autorises livrer ou gager elles-mmes, ainsi que la part de ces srets quelles livrent ou gagent chaque date de dclaration. 168. Outre les montants totaux disponibles, la banque doit aussi dclarer ces montants ventils par devise significative. Une devise est dite significative si lencours agrg des actifs non grevs disponibles dans cette devise reprsente au moins 5 % de lencours total des actifs non grevs disponibles qui peuvent servir de srets sur les marchs secondaires et/ou qui sont accepts comme garanties dans le cadre des facilits permanentes de la banque centrale. 169. En outre, les banques doivent dclarer le montant estim de la dcote que le march secondaire et/ou la banque centrale concerne demanderaient pour chaque actif. Dans le second cas, elles devraient indiquer la dcote demande, en situation normale, par la banque centrale laquelle elles auraient normalement accs (en principe, celle qui met la monnaie de financement, par exemple, la BCE pour les financements libells en euro, la Banque du Japon pour ceux en yen, etc.). 170. Dans un second temps, les banques doivent dclarer la valeur attendue de la sret mobilise (et non son montant notionnel) et la localisation des actifs (lieu o ils sont dtenus et lignes de mtier qui y ont accs).

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3.

Utilisation de lindicateur

171. Lindicateur napprhende pas les variations potentielles des dcotes et des politiques de prt des contreparties qui pourraient intervenir en cas dvnement systmique ou idiosyncrasique. Cela pourrait conduire estimer, tort, satisfaisante la valeur mobilisable estime des actifs non gags disponibles, alors que celle-ci serait infrieure en cas de crise. Les responsables prudentiels doivent se souvenir que lindicateur propos ne compare pas les actifs non grevs disponibles lencours des financements garantis ni tout autre facteur scalaire du bilan. Pour avoir une vue plus complte de la situation, ils devraient complter les informations ressortant de lindicateur par celles contenues dans lindicateur dasymtrie dchances et par dautres donnes de bilan.

III.4 1.

LCR par devise significative Objectif

172. Si les exigences doivent tre respectes dans une seule monnaie, le ratio de liquidit court terme (LCR) doit lui aussi tre suivi dans chacune des monnaies significatives, afin de mieux surveiller les ventuelles asymtries de devises. Cela permet aux banques et aux superviseurs de suivre de prs les problmes dasymtrie de devises qui pourraient se poser. 2. Dfinition et application pratique de lindicateur LCR en devise = encours dactifs liquides de haute qualit dans chaque devise significative / Total des sorties nettes de trsorerie* dans chaque devise significative sur une priode de 30 jours (* : aprs dduction des couvertures de change) 173. Les dfinitions de lencours dactifs de haute qualit en devises significatives et du total des sorties nettes de trsorerie en devises significatives doivent reflter celles qui sont donnes, dans le cadre du ratio de liquidit court terme (LCR), pour la monnaie de dclaration39. 174. Une devise est dite significative si le total des passifs libells dans ladite devise reprsente au moins 5 % du total des passifs de la banque. 175. Le LCR par devise ntant pas une norme, mais un outil de surveillance, il nest pas soumis un seuil minimum dfini au niveau international. Toutefois, lautorit de contrle de chaque juridiction pourrait lui fixer des seuils minimaux de suivi qui dclencheraient un dispositif dalerte. Le niveau de ce ratio dpendrait de lhypothse de tensions sous-jacente. Lautorit de contrle devrait valuer la capacit des banques lever des fonds sur les marchs des changes et transfrer un excdent de liquidit dune monnaie une autre

39

Les flux de trsorerie gnrs par les actifs, passifs et lments de hors-bilan seront comptabiliss dans la monnaie dans laquelle les contreparties sont contractuellement tenues de livrer/rgler, indpendamment de la monnaie sur laquelle le contrat est index ( laquelle il est li) ou de la monnaie dont il est cens couvrir les fluctuations.

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Ble III : dispositif international de mesure, normalisation et surveillance du risque de liquidit

ainsi quentre juridictions et entits juridiques. Aussi, le ratio devrait-il tre plus lev pour les devises dans lesquelles ces deux capacits sont juges limites. 3. Utilisation de lindicateur

176. Cet indicateur est cens permettre la banque et lautorit de contrle de suivre de prs les problmes dasymtrie de devises qui pourraient se poser en priode de tensions.

III.5 1.

Outils de suivi relatifs au march Objectif

177. Les donnes de march haute frquence immdiatement ou rapidement disponibles peuvent tre utilises comme indicateurs avancs pour dceler dventuels problmes de liquidit dans les banques. 2. Dfinition et application pratique de lindicateur

178. Il existe de nombreux types de donnes disponibles sur le march et lautorit de contrle peut suivre trois niveaux dinformation pour dtecter les ventuels problmes de liquidit : A. B. C. A. informations sur lensemble du march informations sur le secteur financier informations propres la banque Informations sur lensemble du march

179. Lautorit de contrle peut surveiller les informations en niveau et en variation sur les grands marchs et considrer leur impact potentiel sur le systme financier et sur une banque donne. Les informations concernant lensemble du march sont galement essentielles pour valuer les hypothses qui sous-tendent le plan de financement dune banque. 180. Les donnes de march dont le suivi prsente un intrt sont, par exemple, les cours des actions (indices gnraux et sectoriels dans plusieurs juridictions prsentant un intrt pour les activits de la banque surveille), les marchs de la dette (marchs montaires, titres moyen terme, dette long terme, drivs, obligations dtat, indices de primes driv sur dfaut (CDS), etc.), les marchs des changes, les marchs des produits de base, les indices lis des instruments spcifiques, comme ceux issus de la titrisation (par exemple ABX). B. Informations sur le secteur financier

181. Pour savoir si le secteur financier dans son ensemble suit lvolution globale du march ou sil connat des difficults, il convient de surveiller des informations telles que les donnes, notamment les indices, des marchs dactions et dobligations, pour le secteur financier en gnral et pour certains de ses segments.

Ble III : dispositif international de mesure, normalisation et surveillance du risque de liquidit

41

C.

Informations propres la banque

182. Pour savoir si le march perd confiance en un tablissement particulier ou a identifi des risques dans un tablissement, il est utile de rassembler des informations sur le cours de ses actions, ses primes CDS, les prix ngocis sur le march montaire, la situation des renouvellements et la tarification de ses financements diverses chances, le ratio cours/rendement de ses obligations et/ou de sa dette subordonne sur le march secondaire. 3. Utilisation de lindicateur/des donnes

183. Des informations telles que les cours des actions et les primes de risque sont faciles obtenir. Toutefois, il est important de savoir les interprter correctement. Ainsi, une mme prime de CDS en termes numriques ne signifie pas obligatoirement le mme risque sur tous les marchs, en raison des conditions propres chaque march, comme, par exemple, une faible liquidit. De plus, sagissant de limpact sur la liquidit des variations de certaines grandeurs, il faut garder lesprit que les autres intervenants peuvent ragir diffremment, les divers fournisseurs de liquidit pouvant privilgier diffrents types de donnes.

IV.

Aspects particuliers de lapplication des normes

184. Sont dcrits ci-aprs plusieurs aspects particuliers lis l'application des normes de liquidit : frquence de calcul et de dclaration des indicateurs, champ dapplication des indicateurs (au niveau du groupe et/ou au niveau de lentit et des succursales de banques trangres), agrgation des monnaies au sein de lindicateur et prcisions sur la priode dobservation.

IV.1

Frquence de calcul et de dclaration

185. Les banques devraient utiliser les indicateurs en continu pour surveiller et contrler le risque de liquidit. Elles devraient respecter les normes tout instant. 186. Les banques devraient communiquer le ratio de liquidit court terme (LCR) au moins une fois par mois et avoir la capacit oprationnelle de passer une fois par semaine, voire une fois par jour en situation de tensions, si lautorit de contrle le juge appropri. Elles devraient calculer et communiquer le ratio de liquidit long terme (NSFR) au moins une fois par trimestre. Lintervalle de temps entre la date darrt des donnes et la dclaration devrait tre aussi court que techniquement possible et, dans lidal, ne devrait pas dpasser deux semaines pour le LCR et le NSFR intervalle de temps permis en application des normes de fonds propres.

IV.2

Champ dapplication

187. L'application des exigences du prsent document correspond au champ d'application dcrit la partie I (Champ d'application) du dispositif de Ble II40. Les normes et

40

Voir le document du Comit de Ble intitul Convergence internationale de la mesure et des normes de fonds propres : dispositif rvis, version compile, juin 2006 ( dispositif de Ble II ).

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outils de suivi devraient tre appliqus toutes les banques denvergure internationale, sur une base consolide, mais elles peuvent ltre aussi dautres banques, ainsi qu tout sous-ensemble dentits de banques denvergure internationale, pour favoriser une plus grande harmonisation et lgalit des conditions concurrentielles entre banques nationales et internationales. Les normes devraient tre appliques de manire homogne, quel que soit le pays considr. 188. Quel que soit le champ dapplication des normes de liquidit, conformment au principe 6 des Principes de saine gestion et de surveillance du risque de liquidit, toute banque devrait surveiller et contrler activement ses expositions au risque de liquidit et ses besoins de financement au niveau de chaque entit juridique, de chaque succursale et filiale trangre, ainsi que pour lensemble du groupe, en tenant dment compte des lments de nature juridique, rglementaire et oprationnelle pouvant faire obstacle aux transferts de liquidit. 189. Pour harmoniser lapplication des normes, au niveau consolid, entre juridictions, des informations supplmentaires sont donnes ci-aprs sur deux aspects pratiques. 1. Exigences diffrentes des autorits de contrle des pays dorigine/daccueil

190. Si la plupart des paramtres des normes de liquidit sont harmoniss lchelle internationale, il peut y avoir des diffrences de traitement entre pays pour ce qui est des lments laisss lapprciation de lautorit de contrle nationale (par exemple, taux de retrait des dpts, obligations de financement conditionnelles, variation de la valeur de march des oprations sur drivs, etc.) et dans les cas o des paramtres plus contraignants sont adopts par certaines autorits de contrle. 191. Pour calculer les ratios de liquidit sur une base consolide, un groupe bancaire transfrontire devrait appliquer les paramtres de la juridiction dorigine toutes les entits juridiques consolides, sauf pour le traitement des dpts des particuliers et des petites entreprises, lequel devrait suivre les paramtres correspondants de la juridiction daccueil o les entits (succursales ou filiales) sont prsentes. Cette approche permettra de mieux prendre en compte les besoins de liquidit des entits juridiques du groupe (y compris des succursales de ces entits) prsentes dans la juridiction daccueil, sachant que les taux de retrait des dpts sont davantage influencs par des facteurs spcifiques la juridiction locale, comme le type de dispositif de garantie des dpts, son efficacit ou le comportement des dposants. 192. Pour ce qui est des dpts des particuliers et des petites entreprises, les exigences de la juridiction dorigine devraient sappliquer aux entits juridiques (y compris aux succursales de ces entits) prsentes dans la juridiction daccueil dans trois cas : i) sil ny a pas, dans la juridiction daccueil, dexigences applicables aux dpts des particuliers et des petites entreprises ; ii) si lesdites entits sont situes dans une juridiction daccueil qui na pas mis en uvre les normes de liquidit ; iii) si lautorit de contrle de la juridiction dorigine dcide dappliquer des normes plus contraignantes dans sa juridiction. 2. Traitement des restrictions au transfert de liquidit

193. Comme pos en principe gnral au paragraphe 30, un groupe bancaire transfrontire ne devrait comptabiliser aucune liquidit excdentaire dans son ratio de liquidit court terme (LCR) consolid en cas de doute raisonnable quant la disponibilit dune telle liquidit. Les restrictions au transfert de liquidit (par exemple mesures de cantonnement juridique, non-convertibilit de la monnaie locale, contrle des changes, etc.) au sein des juridictions dans lesquelles un groupe bancaire est prsent affecteront la

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disponibilit de la liquidit en empchant le transfert d'actifs liquides et les flux de financements au sein du groupe. Le LCR consolid devrait tenir compte de telles restrictions en conformit avec le paragraphe 30 du prsent document. Ainsi, les actifs liquides ligibles quune entit juridique entrant dans le primtre de consolidation dtient pour respecter les exigences locales en matire de LCR (le cas chant) peuvent tre inclus dans le LCR consolid, dans la mesure o ils servent couvrir le total des sorties nettes de trsorerie de cette entit, mme sils font lobjet de restrictions au transfert de liquidit. Si les actifs liquides qui dpassent le total des sorties nettes de trsorerie ne sont pas cessibles, un tel excdent de liquidit devrait tre exclu de la dfinition. 194. Pour des raisons pratiques, les restrictions au transfert de liquidit prendre en compte dans le ratio consolid sont celles qui sont dj imposes par les lgislation, rglementation et exigences prudentielles applicables41. Les groupes bancaires devraient, dans la mesure du possible, avoir mis en place des procdures pour recenser toutes les restrictions au transfert de liquidit et pour suivre les dispositions rglementaires applicables au sein des juridictions dans lesquelles elles sont prsentes et pour en valuer les consquences, en termes de liquidit, au niveau du groupe tout entier. IV.3 Devises

195. Comme nonc au paragraphe 32, si les ratios de liquidit sont respecter sur une base consolide et dclarer dans une monnaie unique, l'autorit de contrle et les banques devraient aussi connatre les besoins de liquidit dans chaque devise significative. Comme indiqu dans le LCR, les monnaies des actifs liquides composant lencours de haute qualit devraient correspondre aux besoins oprationnels de la banque. Les banques et lautorit de contrle ne peuvent pas prsumer que les devises resteront cessibles et convertibles en situation de tensions, mme celles qui, en temps normal, le sont sans obstacle.

IV.4

Priode dobservation et dispositions transitoires

196. Le Comit observera lincidence de lapplication des normes sur les marchs financiers, loctroi de crdit et la croissance conomique, en vue, le cas chant, de remdier aux ventuelles consquences imprvues. La priode dobservation servira suivre de prs limpact des normes sur les tablissements, selon quils sont petits ou grands, et sur les diffrentes lignes de mtier, notamment selon quil sagit des activits de dtail ou des oprations de gros. Durant la priode dobservation, les points suivants feront lobjet dun troit suivi : traitement des lignes de liquidit accordes des entreprises non financires ; mise au point de nouveaux critres quantitatifs et qualitatifs dligibilit des actifs de niveau 2 ; traitement des dpts terme dans le LCR. 197. tapes chronologiques de la priode dobservation : tude dimpact quantitative Le Comit ralisera une tude dimpact quantitative (QIS) supplmentaire partir de deux priodes de rfrence (fin 2010 et mi-2011) pour servir de base son analyse concernant le LCR et le NSFR. Des donnes supplmentaires pourraient tre collectes aussi dautres moments de la priode dobservation (au choix du Comit).

41

Parmi les facteurs qui peuvent restreindre les flux de liquidit transfrontires dun groupe bancaire, nombre dentre eux chappent souvent son contrle ; certaines de ces restrictions peuvent ne pas tre clairement transposes dans le droit ou peuvent napparatre qu'en priode de tensions.

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Ble III : dispositif international de mesure, normalisation et surveillance du risque de liquidit

Notification lautorit de contrle durant toute la priode dobservation Pour donner aux banques le temps de mettre au point leur systme de dclaration, les donnes sur les deux normes seraient communiquer l'autorit de contrle, pour la premire fois, le 1er janvier 2012. Parmi ces informations figureraient les ratios globaux LCR et NSFR ainsi que des informations sur toutes leurs composantes, du mme type que celles qui auront t recueillies pour ltude dimpact quantitative. ventuelles consquences imprvues Afin de grer les ventuels effets inattendus, le Comit est prt modifier des lments spcifiques des normes si cela savre ncessaire au vu des analyses ralises et des donnes collectes durant la priode dobservation. Les ventuelles modifications devraient, au plus tard, avoir t apportes au LCR, mi2013, et au NSFR, mi2016. Entre en vigueur Le LCR entrera en vigueur le 1er janvier 2015 et le NSFR deviendra une norme minimale le 1er janvier 2018.

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Annexe 1
Ratio de liquidit court terme (LCR) : formulaire de dclaration (exemple)

lment Encours dactifs liquides de haute qualit A. Actifs de niveau 1

Coefficient ( appliquer au montant total)

Montant total

Montant pondr

Encaisse Titres ngociables ligibles mis par des tats, des banques centrales, des organismes publics ou des banques multilatrales de dveloppement Rserves la banque centrale, constitues dactifs ligibles Titres de dette locaux mis en monnaie locale par des entits souveraines ou des banques centrales, pour des emprunteurs souverains ne bnficiant dune pondration de 0 % Titres de dette mis en devises par des entits souveraines ne bnficiant pas d'une pondration de 0 % B. Actifs de niveau 2

100 % 100 %

100 % 100 %

100 %

Actifs mis par des tats, des banques centrales, des organismes publics ou des banques multinationales de dveloppement, et affects dune pondration des risques de 20 % Obligations dentreprise ligibles ayant une note gale ou suprieure AAObligations scurises ligibles ayant une note gale ou suprieure AACalcul du plafond de 40 % de lencours dactifs liquides

85 %

85 % 85 % Maximum des 2/3 des actifs de niveau 1, aprs dnouement de toutes les oprations de financement garanties (paragraphe 36)

Valeur totale de lencours dactifs trs liquides Sorties de trsorerie A. Dpts de dtail

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Dpts vue et dpts terme ligibles ayant une dure rsiduelle ou assortis dun pravis de moins de 30 jours Dpts stables 5 % au minimum (catgories supplmentaires dfinies par lautorit de contrle de chaque juridiction) 10 % au minimum (catgories supplmentaires dfinies par lautorit de contrle de chaque juridiction) 0 % (ou taux plus lev, dfini par lautorit de contrle de chaque juridiction)

Dpts de dtail moins stables

Dpts terme avec interdiction de retrait ou pnalisation importante dans ce cas ; dure rsiduelle suprieure 30 jours B. Financements de gros non garantis

Octroys par : Clientle stable de petites entreprises 5 % au minimum (catgories supplmentaires dfinies par lautorit de contrle de chaque juridiction) 10 % au minimum (catgories supplmentaires dfinies par lautorit de contrle de chaque juridiction) 25 % des dpts servant des fins oprationnelles Mme traitement que pour les dpts vue de la clientle de dtail 25 % des dpts ligibles placs la caisse centrale 75 %

Clientle moins stable de petites entreprises

Entits juridiques ayant des relations oprationnelles Part des dpts dentreprises ayant des relations oprationnelles couverte par un dispositif de garantie

Banques coopratives membres dun rseau institutionnel Entreprises non financires, tats, banques centrales, organismes publics et banques multinationales de dveloppement Autres entits juridiques C. Financements garantis

100 %

Oprations de financement garanties par des actifs de niveau 1, quelle que soit la contrepartie Oprations de financement garanties par des actifs de niveau 2, quelle que soit la contrepartie Oprations de financement garanties par des actifs non ligibles lencours dactifs trs liquides, dont la contrepartie est

0%

15 %

25 %

Ble III : dispositif international de mesure, normalisation et surveillance du risque de liquidit

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l'tat, la banque centrale, un organisme public ou une banque multinationale de dveloppement Toutes les autres oprations de financement garanties D. Exigences supplmentaires 100 % des srets ncessaires pour couvrir les contrats en cas de dclassement jusqu' 3 crans Traitement dfini par lautorit de contrle de chaque juridiction 20 % 100 %

Srets constituer en rponse des appels de marge sur drivs, suite un dclassement pouvant aller jusqu 3 crans Variation de la valeur de march des oprations sur drivs Variation de la valeur de la sret fournie pour couvrir des oprations sur drivs et constitue dactifs autres que de niveau 1 ABCP, SIV, structures dmission, etc. Passifs dcoulant des ABCP, SIV, SPV, etc. arrivant chance Titres adosss des actifs (y compris obligations scurises) Part non dcaisse des engagements confirms de crdit et de liquidit accords aux clientles suivantes particuliers et petites entreprises entreprises non financires, tats, banques centrales, organismes publics et banques multinationales de dveloppement facilits de crdit entreprises non financires, tats, banques centrales, organismes publics et banques multinationales de dveloppement facilits de liquidit autres entits juridiques facilits de crdit et de liquidit

100 % des montants arrivant chance et 100 % des actifs restituables 100 % des montants arrivant chance

5 % de l'encours inutilis des lignes de crdit et de liquidit 10 % de lencours inutilis des lignes de crdit

100 % de lencours inutilis des lignes de liquidit

100 % de l'encours inutilis des lignes de crdit et de liquidit Traitement dfini par lautorit de contrle de chaque juridiction

Autres engagements de financement conditionnels (garanties, lettres de crdit, facilits de crdit et de liquidit rvocables, variation de la valeur des drivs, etc.) Toutes sorties contractuelles supplmentaires

100 %

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Ble III : dispositif international de mesure, normalisation et surveillance du risque de liquidit

Montant net payer sur drivs Toutes autres sorties de trsorerie contractuelles Total sorties de trsorerie Entres de trsorerie Prises en pension et emprunts de titres, portant sur : Actifs de niveau 1 Actifs de niveau 2 Tous autres actifs

100 % 100 %

0% 15 % 100 % 0% 0% 0 % des dpts ligibles placs la caisse centrale

Facilits de crdit ou de liquidit Dpts oprationnels dtenus dans dautres tablissements financiers Dpts placs la caisse centrale dun rseau de banques coopratives

Autres entres, par contrepartie : recevoir de la clientle de dtail recevoir de contreparties non financires de gros, hors oprations indiques ci-dessus recevoir dtablissements financiers, hors oprations indiques ci-dessus 50 % 50 %

100 %

Paiement net recevoir sur drivs Autres entres contractuelles de trsorerie Total entres Total sorties nettes de trsorerie = total sorties de trsorerie moins montant le plus bas entre le total des entres de trsorerie et 75 % des sorties brutes LCR (= valeur totale de lencours dactifs liquides de haute qualit/ sorties nettes de trsorerie)

100 % Traitement dfini par lautorit de contrle de la juridiction

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Annexe 2
Ratio de liquidit long terme (NSFR) : tableau rcapitulatif
(Se reporter au texte et aux tableaux 1, 2 et 3 pour une explication plus approfondie du traitement du financement stable disponible (ASF) et du financement stable exig (RSF). Le tableau rcapitulatif ci-dessous permet une consultation facile, mais ne donne pas toutes les prcisions).
Financement stable disponible (ressources) lment
Coefficient ASF Instruments de fonds propres de base (T1) et complmentaires (T2) Autres actions de prfrence; dure effective gale ou suprieure 1 an Autres passifs ; dure effective gale ou suprieure 1 an 100 % Encaisse Instruments court terme ( moins de 1 an) non garantis ngocis activement Titres faisant paralllement lobjet dune prise en pension exactement quivalente Titres ayant une dure rsiduelle infrieure 1 an Prts non renouvelables des entreprises financires ; dure rsiduelle infrieure 1 an, Titres de dette mis ou garantis par des tats, des banques centrales, la BRI, le FMI, lUE, des organismes publics hors administration centrale ou des banques multilatrales de dveloppement, et ayant une pondration de 0 % en application de lapproche standard de Ble II (53) Obligations non garanties et obligations scurises non greves mises par des entreprises non financires, notes au moins AA-, et titres de dette mis par des tats, des banques centrales, des organismes publics ou des banques multinationales de dveloppement, ayant une pondration des risques de 20 % ; dure gale ou suprieure 1 an 0%

Financement stable exig (emplois)


lment Coefficient RSF

Dpts stables de particuliers et de petites entreprises (sans chance ou ayant une dure rsiduelle infrieure 1 an)

90 %

5%

Dpts moins stables de particuliers et de petites entreprises (sans chance ou ayant une dure rsiduelle infrieure 1 an)

80 %

20 %

50

Ble III : dispositif international de mesure, normalisation et surveillance du risque de liquidit

Financements de gros provenant des entreprises non financires, des tats, des banques centrales, des organismes publics et des banques multilatrales de dveloppement ; (sans chance ou ayant une dure rsiduelle infrieure 1 an)

Actions cotes non greves ou obligations dentreprises non financires de premier rang non garanties (ou obligations scurises) non greves ; note comprise entre A+ et A- ; dure gale ou suprieure 1 an Or Prts des entreprises non financires, des tats, des banques centrales, des organismes publics ou des banques multinationales de dveloppement ; dure infrieure 1 an Prts au logement garantis par une hypothque de premier rang, de toute dure, et autres prts non grevs (hors prts aux tablissements financiers) dune dure rsiduelle gale ou suprieure 1 an, qui recevraient une pondration maximale des risques de 35 % en application de lapproche standard de Ble II (53) Autres prts aux particuliers et aux petites entreprises ; dure infrieure 1 an Tous autres actifs 50 %

50 %

Tous les autres lments de fonds propres et autres passifs non inclus ci-dessus

0%

65 %

85 % 100 %

Expositions de hors-bilan : Montant non dcaiss des engagements confirms de crdit et de liquidit Autres engagements de financement conditionnels 5% Dfini par lautorit de contrle de la juridiction

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