HIDRANDINA S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2010

INDICE

1. Descripcin de la Empresa 2. rea de Influencia y Concesin 3. Inversiones 4. Servicio comercial 5. Gestin administrativa 6. Estados financieros auditados

Visin Ser reconocida como modelo de empresa eficiente y responsable. Misin Satisfacer las necesidades de energa elctrica de nuestros clientes contribuyendo a mejorar la calidad de vida y el medio ambiente con un alto sentido de responsabilidad social. Poltica de la Calidad Atender las necesidades de energa elctrica de nuestros clientes con los estndares de calidad establecidos en la normatividad vigente, a travs de la mejora continua de los procesos y la competencia de nuestros trabajadores, garantizando la eficacia de nuestras operaciones. Valores Responsabilidad Etica empresarial y personal Lealtad Conciencia social Principios para la Accin Calidad del servicio Reconocimiento del recurso humano Seguridad Trabajo en equipo Competencia Orientacin al logro

1.DESCRIPCIN DE LA EMPRESA a)Denominacin La sociedad se denomina Empresa Regional de Servicio Pblico de Electricidad Electro Norte Medio Sociedad Annima, pudiendo utilizar tambin la abreviatura HIDRANDINA S.A. b)Direccin Jr. San Martin 831 Trujillo Telfono: (044) 481300 Anexo 83201. Av. Camino Real 348 Torre El Pilar Piso 13 San Isidro Lima Telfono: 211-5500 Anexos 5521 5561 (Fax). c)Datos relativos a la constitucin de la Empresa y su inscripcin en los Registros Pblicos Resea Histrica HIDRANDINA S.A. fue constituida bajo el marco de la ley General de Electricidad n. 23406 y su Reglamento D.S. n. 031-82-EM/VM del 04.10.82, mediante Resolucin Ministerial n. 089-83-EM/DGE del 05 de abril de 1983; sobre la base de la empresa Energa Hidroelctrica Andina S.A., que fuera constituida el 22 de noviembre de 1946, con sede en la ciudad de Lima. La Escritura Pblica de adecuacin de estatutos fue extendida el 8 de julio de 1983 por el Notario Pblico Dr. Manuel Retegui Molinares e inscrita en el Asiento ochenta y nueve, Fojas trescientos sesenta y cinco del Tomo cuatrocientos diecisiete del Registro Mercantil de Lima. d)Grupo Econmico HIDRANDINA S.A. es una empresa de servicio pblico de electricidad de economa mixta, que pertenece al Grupo Distriluz y forma parte del Grupo Econmico conformado por las empresas bajo el mbito del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado (FONAFE). e)Capital Social El capital social al cierre del ejercicio 2010 es de S/. 678277,973 (Seiscientos setenta y ocho millones doscientos setenta y siete mil novecientos setenta y tres nuevos soles), ntegramente suscrito y pagado. En el ao 2010 el capital social aument en S/. 10000,026 (de S/. 668277,947 a S/. 678277,973) debido al aporte efectuado por el FONAFE (S/. 10000,000) y por un accionista privado (S/. 26), en el marco del proceso de suscripcin preferente aprobado en Junta General de Accionistas del 25.06.2010.

f)Clase, nmero y valor nominal de las Acciones que conforman el Capital Suscrito y Pagado El capital social est compuesto por Acciones Clase A1, A2, B y C, todas ellas de un valor nominal de S/. 1.00 (Un Nuevo Sol) cada una, conforme al siguiente detalle: 1.423338,717 (Cuatrocientos veintitrs millones trescientos treinta y ocho mil setecientos diecisiete) acciones Clase A1, de propiedad del FONAFE, que representan el 62.4137% del capital social, creadas con la finalidad de ser transferidas en el marco del Proceso de Promocin de la Inversin Privada. 2.32677,173 (Treinta y dos millones seiscientos setenta y siete mil ciento setenta y tres) acciones Clase A2, de propiedad de accionistas privados, que representan el 4.8177% del capital social. Esta es la nica Clase de accin que se encuentra inscrita en el Registro Pblico del Mercado de Valores y cotiza en la Bolsa de Valores de Lima. 3.222239,944 (Doscientos veintids millones doscientos treinta y nueve mil novecientos cuarenta y cuatro) acciones Clase B, que representan el 32.7653% del capital social, de propiedad del FONAFE. 4.22,139 (Veintids mil ciento treinta y nueve) acciones Clase C, de propiedad del FONAFE, emitidas conforme lo dispone el artculo 1, inciso b) de la ley n. 26844, y que representan el 0.0033% del capital social, cuyos titulares tienen los derechos especiales que les consagra la indicada ley o la que haga sus veces y el estatuto social. g)Estructura del Accionariado El accionariado de HIDRANDINA S.A. se concentra en un 95.1823% en el Estado Peruano, representado por el FONAFE. El restante 4.8177% corresponde a accionistas privados minoritarios.

h)Directorio Durante el Ejercicio 2010, el Directorio de la conformado por las siguientes personas: empresa estuvo

i)Gerencia General y Comit Corporativo de Gestin HIDRANDINA S.A. es una empresa independiente que comparte gestiones estratgicas con las empresas que conforman el Grupo Distriluz. La Gerencia General y el Comit Corporativo de Gestin permiten generar sinergias tanto en la gestin como en las negociaciones con proveedores. Los ejecutivos encargados de la gestin estratgica de la empresa son:

j) Organizacin

ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL DE HIDRANDINA S.A

DIRECTORIO

Hidrandina S.A.
COMITE CORPORATIVO DE GESTION GERENCIA GENERAL

CONTRO L INTERN O

GERENCIA REGIONAL

AREA DE ADM INISTRACION DE PROYECTOS

AREA LEGA L
AREA DE TECNOLOGIA DE LA INFORM ACION

AREA DE CALIDAD Y FISCALIZACION

TRUJILLO (Asumido por las Gerencias Funcionales )

UNIDAD DE NEGOCIO LA LIBERTAD NORTE

UNIDAD DE NEGOCIO CAJAM ARCA

UNIDAD DE NEGOCIO CHIM BOTE

UNIDAD DE NEGOCIO HUARAZ

GES
GERENCIA TECNICA

T ON

GERENCIA COMERCIAL

IN

GERENCIA DE ADMINISTRACION Y FINANZAS

T E R NA

CLIENT ES
SESION DIRECTORIO No 13 DEL 29.05.0

2.REA DE INFLUENCIA Y CONCESIN Desde el ao 1994, bajo el marco de la ley de Concesiones Elctricas D.L. 25844, la empresa tiene tres contratos de concesin definitivos de distribucin y comercializacin de energa elctrica, dentro de sus concesiones autorizadas comprendidas en los departamentos de Ancash y La Libertad en su integridad y las provincias de Contumaz, Cajamarca, San Pablo, Celendn, San Miguel, San Marcos y Cajabamba del Departamento de Cajamarca. En adicin y en menor medida desarrolla actividades de generacin de energa elctrica en centros aislados. Las resoluciones de estas concesiones son: R.S. n 096-94-EM, publicada el 23 de diciembre de 1994 (La Libertad); R.S. n 097-94-EM del 23 de diciembre de 1994 (Ancash) y R.S. n 085-94- EM del 02 de diciembre de 1994 (Cajamarca). La empresa cuenta con cinco Unidades de Negocio para efectos operativos y administrativos, distribuidas en su mbito de concesin, con los siguientes Servicios Menores: Cajamarca: Chilete, San Marcos, Cajabamba, Celendn y CatillucTongod. Huaraz: Recuay, Chiquin, Huari, Pomabamba, Sihuas, La Pampa, Caraz y Carhuaz. Chimbote: Pallasca, Casma, Nepea y Huarmey. Chepn: Pacasmayo, Valle Chicama y Cascas-Contumaz. La Libertad: Huanchaco, Moche, Vir, Otuzco, Santiago de Chuco, Huamachuco, Tayabamba y Quiruvilca. 2 HIDRANDINA S.A. tiene un rea de concesin de 897 km que abarca el territorio dentro del cual opera la empresa. La otra zona es conocida como rea de influencia, debido a que aunque se ubique fuera del rea de concesin, la empresa puede prestar servicios de distribucin en zonas aledaas, previo acuerdo con los clientes que se encuentren ubicados en ellas, ya sea con autoridades locales o empresas privadas.

3.INVERSIONES La inversin anual que realiza la empresa es uno de los indicadores ms importantes de nuestro compromiso con los clientes HIDRANDINA S.A. invierte en el desarrollo de proyectos de generacin, transmisin y distribucin de energa, orientados tanto para ampliar el servicio como para asegurar el mantenimiento adecuado de sus instalaciones. El monto total ejecutado en el Programa de Inversiones del ao 2010 ascendi a S/. 77.6 millones (equivalente a US $ 27.6 millones), monto que fue financiado con recursos propios y financiamiento bancario de muy corto plazo. Del monto total ejecutado en el Programa de Inversiones, el mayor porcentaje se concentr en la Remodelacin y ampliacin de redes de distribucin en media y baja tensin, donde se ejecut un total de S/. 38.86 millones, de los cuales S/. 32.13 millones fueron aplicados a la remodelacin y S/. 6.73 millones a la ampliacin de redes. En la Rehabilitacin y ampliacin de sistemas de transmisin se ejecut un total de S/. 15.91 millones, de los cuales S/. 8.04 millones se aplicaron en la rehabilitacin de estos sistemas y S/. 7.87 millones en su ampliacin, con la finalidad de mejorar el estado de las instalaciones, otorgar mayor confiabilidad al servicio, disminuir los niveles de prdida de energa e incorporar nuevos clientes. Adicionalmente, en proyectos de Electrificacin Rural se ejecut un total de S/. 14.29 millones; en Rehabilitacin de centrales elctricas S/. 0.76 millones; en Sistemas de Informacin y Comunicaciones S/. 1.87 millones y en Maquinaria, equipos y otros se ejecut S/. 5.81 millones.

CIFRAS RELEVANTE

4.SERVICIO COMERCIAL Desde el ao 2004 se ha obtenido mejoras sustanciales en la atencin de nuestros clientes. Los perodos de atencin de solicitudes de nuevos suministros y reconexiones del servicio debido a cortes por morosidad, se mantienen por debajo de los plazos lmites fijados por la NTCSE. El crecimiento de clientes en el ao 2010 fue de 38,829 suministros, con lo cual a diciembre 2010 se alcanz un total de 577,553 clientes atendidos, significando un incremento de 7.20% respecto al ao 2009. En el ao 2010 se registr un total de 5,647 reclamos, incrementando en 16.8% respecto al ao anterior donde se registr 4,834 reclamos. El promedio mensual fue de 471 reclamos, obtenindose un ndice de 97.77 reclamos por cada 10 mil clientes (con un promedio de 111 reclamos fundados), mientras que en el ao 2009 el ndice fue de 89.71 (de los cuales 130 fueron fundados). Este ligero incremento en cuanto a los reclamos fundados, que fue menor respecto al incremento del nmero de reclamos, es debido al control efectivo y el anlisis de inconsistencias previo al proceso de facturacin, adems de la eliminacin paulatina de los reclamos por corte y reconexin. N Recla 7,440 3,855 3,675 3,856 3,471 2,783 3,717 4,833 5,647 In Recla N de Recla Pro dices mos medio mos Cliente de 4,673 620 Fun 389367,66 202.36 Fun s 2 1,704 321 142378,33 101.90 0 1,281 306 107396,56 92.67 3 1,347 321 112411,43 93.72 8 1,178 189 98440,80 78.74 6 1,034 232 86460,30 60.46 4 1,272 310 106508,69 73.07 8 1,561 403 130538,72 1,330 471 111577,55 89.71 97.77 3 Recla mos Funda 127.10 45.04 32.30 32.74 26.72 22.46 25.01 28.98 23.03

Ao 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Consolidada la integracin del Sistema Comercial, la atencin de los diferentes requerimientos de nuestros clientes se ejecuta de manera inmediata. Ello, producto del trabajo coordinado existente entre el equipo tcnico y comercial, que en lnea toman conocimiento de los mismos y resuelven las necesidades de nuestros clientes en forma oportuna.

5.GESTIN ADMINISTRATIVA 5.1 Recursos Humanos En el ao 2010 se fortaleci el proceso de capacitacin del personal y el desarrollo organizacional de la empresa, manteniendo un nivel de relaciones laborales orientadas al rendimiento y la conducta de los trabajadores, en el marco de las normas legales vigentes y de una adecuada evaluacin del desempeo laboral de 360; elementos que han permitido una mayor identificacin del personal con los objetivos y metas de la empresa, y una aceptable mejora del clima laboral. Fuerza laboral Al trmino del Ejercicio 2010 nuestra fuerza laboral estuvo conformada por 399 trabajadores, que desempean labores de carcter permanente en el mbito de nuestra concesin. La evolucin del personal en los aos 2009 a 2010, que incluye en ambos al personal de la Sede Corporativa es como sigue:

Fuerza Laboral Estables Contratos a modalidad Cooperativa Total Composicin de la fuerza laboral Por Actividad Administracin Comercializacin Distribucin Generacin Transmisin Total

2009 257 69

2010 254 80

68 394

65

399

2009 55 165 160 06 08 394

2010 55 162 165 06 11 399

El 41% de la fuerza laboral (162 trabajadores), se concentra en actividades relacionadas a la gestin de comercializacin de energa elctrica; el 42% (165 trabajadores) en actividades relacionadas a la operatividad de las instalaciones y sistemas elctricos de distribucin; el 13% (55 trabajadores) en actividades administrativas y el 4% restante (17 trabajadores) en actividades de generacin y transmisin elctrica.

Capacitacin A travs de la poltica de formacin y desarrollo del Personal, la capacitacin busca elevar permanentemente los niveles de competitividad de la organizacin, siendo una de las mayores preocupaciones de la Alta Direccin de la empresa. A lo largo del ao 2010 se continu con el desarrollo de un programa intensivo de capacitacin, con mayor incidencia en el grupo profesional y tcnico operativo. El total de horas de capacitacin para el personal propio fue de aproximadamente 12,101 horas, distribuidas como sigue: Funcionarios Profesionales Tcnicos Administrativos 1,694.14 3,993.33 4,840.40 1,473.13 horas. horas. horas. horas.

El ndice per-cpita de capacitacin fue de 40.6 horas / trabajador. Clima Laboral En el ao 2010, la percepcin favorable del clima laboral fue de 40.78%, la percepcin regular alcanz un 53.40% y la percepcin desfavorable el 7.28%; en general el resultado obtenido en el 2010 fue superior al 2009, en 5.83%. Este resultado revela por parte de los trabajadores una mejor apreciacin respecto a las actividades que se realizaron para su bienestar y desarrollo, como parte de la Responsabilidad Social Interna de la empresa, trabajando en los siguientes aspectos: Cuidado de la salud, seguridad ocupacional y condiciones de trabajo, atencin de la familia, gestin participativa, poltica de remuneraciones y desarrollo profesional.

6.ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS Hemos auditado los estados financieros adjuntos de la EMPRESA REGIONAL DE SERVICIO PUBLICO DE ELECTRICIDAD ELECTRONORTE MEDIO S.A. HIDRANDINA S.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2010, y los estados de ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha, as como el resumen de polticas contables significativas y otras notas explicativas. Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2009, que se presentan para fines comparativos, fueron auditados por otros auditores independientes quienes en su dictamen de fecha 10 de agosto de 2010, emitieron una opinin sin salvedades. Responsabilidad de Estados Financieros la Gerencia sobre los

La Gerencia de la Empresa es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Esta responsabilidad incluye: disear, implantar y mantener el control interno pertinente en la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros; que estn libres de representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad Auditor del

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoria. Nuestra auditoria fue realizada de acuerdo con normas de auditoria generalmente aceptadas en el Per y normas legales gubernamentales aplicables a la entidad. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y que planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener una seguridad razonable que los estados financieros no contienen representaciones errneas de importancia relativa. Una auditoria comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente de la Empresa en la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Empresa. Una auditoria tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son

apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia de la Empresa son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora. Opinin En nuestra opinin, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de EMPRESA REGIONAL DE SERVICIO PUBLICO DE ELECTRICIDAD ELECTRONORTE MEDIO S.A. HIDRANDINA S.A. al 31 de diciembre de 2010, el resultado de sus operaciones y los flujos de efectivo, por el ao terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados. ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros, tambin denominados estados contables, informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para reportar la situacin econmica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Esta informacin resulta til para la Administracin, gestores,reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o propietarios. La mayora de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y son elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados, normas contables o normas de informacin financiera. La contabilidad es llevada adelante por contadores pblicos que, en la mayora de los pases del mundo, deben registrarse en organismos de control pblicos o privados para poder ejercer la profesin. Los estados financieros son las herramientas ms importantes con que cuentan las organizaciones para evaluar el estado en que se encuentran. El objetivo de los estados financieros es proveer informacin sobre el patrimonio del ente emisor a una fecha y su evolucin econmica y financiera en el perodo que abarcan, para facilitar la toma de decisiones econmicas. Se considera que la informacin a ser brindada en los estados financieros debe referirse a los siguientes aspectos del ente emisor:

Su situacin patrimonial a la fecha de dichos estados Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso; La evolucin de su patrimonio durante el perodo; La evolucin de su situacin financiera por el mismo perodo, Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e incertidumbres de los futuros flujos de fondos que los inversores y acreedores recibirn del ente por distintos conceptos.

Clases de estados Los Estados financieros obligatorios dependen de cada pas, siendo los componentes ms habituales los siguientes:

Estado de situacin financiera (tambin denominado Estado de Situacin Financiera o Balance de Situacin) Estado de resultados (tambin denominado Estado de Prdidas y Ganancias o cuenta de prdidas y ganancias) Estado de evolucin de patrimonio neto (tambin denominado Estado de Cambios en el Patrimonio Neto) Estado de flujo de efectivo (tambin denominado Estado de Origen y Aplicacin de Fondos) Las Notas a los Estados Financieros (que en la legislacin de Espaa se denomina "memoria", y en Argentina "Informqacin Complementaria", compuesta por Notas y Anexos).

Los estados financieros se presentan acompaados de notas y cuadros, que "revelan" o aclaran puntos de inters que, por motivos tcnicos o prcticos, no son reflejados en el cuerpo principal. Estos estados financieros son la base de otros informes, cuadros y grficos que permiten calcular la rentabilidad, solvencia, liquidez, valor en bolsa y otros parmetros que son fundamentales a la hora de manejar las finanzas de una institucin. Habitualmente cuando se habla de estados financieros se sobreentiende que son los referidos a la situacin actual o pasada, aunque tambin es posible formular estados financieros proyectados. As, podr haber un estado de situacin proyectado, un estado de resultados proyectado o un estado de flujo de efectivo proyectado. Estado de situacin financiera El estado de situacin patrimonial, tambin llamado balance general o balance de situacin, es un informe financiero o estado contable que refleja la situacin del patrimonio de una empresa en un momento determinado. Esquema que explica las partes de un balance contable. El estado de situacin financiera se estructura a travs de tres conceptos patrimoniales, el activo, el pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos de cuentas que representan los diferentes elementos patrimoniales. El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que dispone la entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer dinero a la empresa en el futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio. Por el contrario, el pasivo muestra todas las obligaciones ciertas del ente y las contingencias que deben registrarse. Estas obligaciones son, naturalmente, econmicas: prstamos, compras con pago diferido, etc. El patrimonio neto es el activo menos el pasivo y representa los aportes de los propietarios o accionistas ms los resultados no distribuidos. El patrimonio neto o capital contable muestra tambin la capacidad que tiene la empresa de autofinanciarse.

La ecuacin bsica de la contabilidad relaciona estos tres conceptos: Patrimonio neto = Activo - Pasivo que dicho de manera sencilla es: Lo que se posee = Lo que se tiene - Lo que se debe

Estado de resultados En contabilidad el Estado de resultados o Estado de prdidas y ganancias, es un estado financiero que muestra ordenada y detalladamente la forma de cmo se obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo determinado. El estado financiero es dinmico, ya que abarca un perodo durante el cual deben identificarse perfectamente los costos y gastos que dieron origen al ingreso del mismo. Por lo tanto debe aplicarse perfectamente al principio del periodo contable para que la informacin que presenta sea til y confiable para la toma de decisiones. Estado de evolucin de patrimonio neto En contabilidad el estado de evolucin de patrimonio neto, tambin denominado Estado de cambio en el patrimonio neto, es el estado que suministra informacin acerca de la cuanta del patrimonio neto de un ente y de cmo este vara a lo largo del ejercicio contable como consecuencia de:

Transacciones con los propietarios (Aportes, retiros y dividendos con los accionistas y/o propietarios). El resultado del perodo.

El resultado del perodo se denomina ganancia o supervit cuando aumenta el patrimonio y prdida o dficit en el caso contrario. El estado de evolucin de patrimonio neto es uno de los estados contables bsicos. Estado de flujo de efectivo En contabilidad el estado de flujo de efectivo (EFE) es un estado contable bsico que informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes, distribuidas en tres categoras: actividades operativas, de inversin y de financiamiento. La informacin acerca de los flujos de efectivo es til porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como

sus necesidades de liquidez. Para tomar decisiones econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin. Existen dos mtodos para exponer este estado. El mtodo directo y el indirecto.

El directo expone las principales clases de entrada y salida bruta en efectivo y sus equivalentes, que aumentaron o disminuyeron a estos. El mtodo indirecto parte del resultado del ejercicio y a travs de ciertos procedimientos se convierte el resultado devengado en resultado percibido.

El resultado que se obtiene puede ser positivo o negativo. La importancia de este estado es que nos muestra si la empresa genera o consume fondos en su actividad productiva. Adems permite ver si la empresa realiza inversiones en activos de largo plazo como bienes de uso o inversiones permanentes en otras sociedades. Finalmente el estado muestra la cifra de fondos generados o consumidos por la financiacin en las cuales se informa sobre el importe de fondos recibidos de prestadores de capital externos o los mismos accionistas y los montos devueltos por va de reduccin de pasivos o dividendos. Este estado es seguido y analizado con mucha atencin por los analistas que estudian a las empresas ya que de l surge una explicacin de las corrientes de generacin y uso de los fondos, lo cual permite conjeturar sobre el futuro de la misma.

EMPRESA REGIONAL DE SERVICIO PBLICO DE ELECTRICIDAD ELECTRONORTE MEDIO S.A. - HIDRANDINA S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Al 31 de Diciembre de 2010 y de 2009 (Expresado en Nuevos Soles)

2010 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Efectivo y Equivalente de efectivo. Nota 4 Cuentas por cobrar comerciales. Nota 5 Cuentas por cobrar a vinculadas. Nota 6 Otras cuentas por cobrar. Nota 7 Existencias. Nota 8 Gastos pagados por anticipado. Nota 9 7,526,865 18,882,841 52,525,945 52,196,551 3,214,772 2,431,838 17,405,490 10,371,702 13,754,413 10,839,589 3,706,170 7,058,740 -------------------- -------------------98,133,655 101,781,261 -------------------ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo. Nota 5 Inversiones en valores. Nota 10 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto. Nota 11 Impuesto a la Renta y Participacio nes Diferidas. Nota 12 Otros activos. Nota 13 831,670 1,312,354 10,568,758 6,132,372 1,076,589,936 990,943,925 6,661,791 6,849,322 2,731,012 3,092,253 -------------------- -------------------1,097,383,167 -------------------TOTAL ACTIVO 1,195,56,822 1,110,1 11,487 ============ ============ PASIVO Y PATRIM ONIO NETO PASIVO CORRIENTE Sobregiro y Obligaciones Financieras. Nota 14 Cuentas por pagar comerciales. Nota 15 60,861,231 35,457,676 55,901,452 --------------------------------------2009

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1,008,3 30,226

82,803,732 Cuentas por pagar a vinculadas. Nota 6 Otras cuentas por pagar. Nota 16 Provisiones. Nota 17 Impuesto y participacio nes diferidos Nota 12 TOTAL PASIVO CORRIENTE 6,124,404 7,092,408 23,289,884 17,199,565 6,518,980 5,315,369 2,674,201 -------------------- -------------------155,370,152 147,868,750 ---------------------------------------

Continuacin
PASIVO NO CORRIENTE 41,809,264 Deudas a largo plazo. Nota 17 68,130,566 Ingresos diferidos . Nota 18 Impuestos y participaciones diferidas Nota 12 26,798,933 5,297,025 Provisiones. Nota 17 -----------------TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 142,035,789 -----------------TOTAL PASIVO 297,405,940 ======= PATRIMONIO NETO. Nota 19 Capital social. Capital adicional. Resultados No Realizados Reserva Legal. Resultados acumulados. Resultado del ejercicio. TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

25,165,443 34,390,630 32,147,335 5,292,883 ----------------96,996,291 -----------------244,865,041 ========

678,277,973 168,793,454 1,661,616 10,320,445 924,579 38,132,815 -----------------898,110,882 -----------------1,195,516,822 ===========

668,277,947 156,496,844 (2,733,768) 6,996,714 (4,090,507) 40,299,2 16 -----------------865,246,446 -----------------1,110,111,487 ========== =

EMPRESA REGIONAL DE SERVICIO PBLICO DE ELECTRICIDAD ELECTRONORTE MEDIO S.A. HIDRANDINA S.A.

Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2010 y 2009 (Expresado en Nuevos Soles)
2010 INGRESOS Venta de energa. Nota 21 Ingresos Servicios complementarios. Nota 22 395,147,448 381,405,340 27,082,146 22,362,522 ------------------ -----------------422,229,594 403,767,862 ------------------ -----------------Costo (7,162,735) (6,427,867) (17,971,249) Compra de Energa Elctrica. Nota 23 Distribucin. Nota 24 ---------------------------------(324,5 -------------------------------------------------Costo de Transmisin. (16,287,751) (229,467,626) (218,552,176) Costo (69,971,317) 72,927) (304,773,940) UTILIDAD BRUTA 98,993,922 -----------------GASTOS OPERATIVOS Gastos de administracin. Nota 25 (30,102,476) Gastos de ventas. Nota 26 (21,516,699) 97,656,667 de (63,506,146) de Generacin. 2009

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

COSTOS

(33,017,110) (23,734,678) ----------------------------------(56,751,788) ( 51,619,175) ----------------------------------40,904,879

UTILIDAD OPERATIVA OTROS INGRESOS (GASTOS) Financieros, neto. Nota 27 Varios, neto. Nota 28 y Nota 29

47,374,747

UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA

(86,811) 3,277,843 11,160,168 4,935,799 ----------------------------------51,978,236 55,588,389

Participaciones. Nota 20

Impuesto a la renta. Nota 20 (13,845,421)

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO ==== =========

(15,289,173) ----------------------------------38,132,815 40,299,216 ====

EMPRESA REGIONAL DE SERVICIO PBLICO DE ELECTRICIDAD ELECTRONORTE MEDIO S.A. - HIDRANDINA S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2010 y 2009 (Expresado en Nuevos Soles)
Capi tal Concepto SAL DOS AL 31 DE DICI EMBRE DE 2008 Ajustes por cambios de pol tica contable Ajustes a ejercic ios ante riores Aportes del estado y otros acc ionis tas Uti lidades del ejerc icio Otras Variaciones SAL DOS AL 31 DE DICI EMBRE DE 2009 Ajustes por cambios de pol tica contable Ajustes a ejercic ios ante riores Aportes del estado y otros acc ionis tas 22,296,636 Uti lidades del ejerc icio Di videndos declarados -29,913,581 Apropiac in a Reservas Otras Variaciones Capi tal 667,385,011 -.-.892,936 -.-.668,277,947 -.-.10,000,026 -.-.-.-.Adicional 156,496,844 -.-.-.-.-.156,496,844 -.-.Resul tados No Reserva Realizados -2,537,484 -.-.-.-.-196,284 -2,733,768 -.-.12,296,610 -.-.-.-.Legal Resultados Acumu lados -4,487,830 3,168,949 -2,771,626 -.40,299,216 -.36 ,208,709 -2,971,397 924,579 -.38,132,815 -29,913,581 -3,323,731 -.Total 823,853,255 3,168,949 -2,771,626 892,936 4 0,299,216 -196,284 865,246,446 -2,971,397 924,579 -.38,132,815

6,996,714 -.-.-.-.-.6,996,714 -.-.-.-.-.3,323,731 -.--------------------------------10,320,445

-.-.-.4,395,384 ------------------------------------------ ----168,793,454 1,661,616

4,395,384 ------ ----------898,110,882

SAL DOS AL 31 DE DICIEMBRE

DE 2010

678,277,973

39,0 57,394

== === === == == === === == === === === == === === ==

==== === == == === === ==

EMPRESA REGIONAL DE SERVICIO PBLICO DE ELECTRICIDAD ELECTRONORTE MEDIO S.A. HIDRANDINA S.A. Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2010 y 2009 (Expresado en Nuevos Soles)
2010 ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranzas a clientes. Intereses Cobrados y Dividendos Recibidos Otros cobros en efectivo relativos a la actividad. Pagos a proveedores y otros. 317,367,477 Pagos de remuneraciones y otros beneficios. 24,680,959 Pagos de impuestos y tributos. 61,308,126 Intereses y Rendimientos 3,462,408 Otros pagos en efectivo relativos a la actividad. 15,642,861 EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN ACTIVIDADES DE INVERSIN -------------------Otros cobrros relativos a la actividad. Compra de inmuebles, maquinaria y equipo. 93,057,899 Otros pagos. Compra de intangibles 1,228,239 EFECTIVO NETO APLICADO A LAS ACTIVIDADES DE INVERSION ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Recursos obtenidos por prstamos bancarios. Ingresos por emisin de acciones o nuevos aportes. Pago de dividendos y otras distribuciones. Pago de prstamos obtenidos. 16,205,270 574,225 1,054,441 -91,566,358 -196,191 --------------------91,188,324 93,231,697 -------------------135,000,000 42,235,194 22,296,636 892,935 -29,913,579 -82,270,313 -------------------483,545,394 471,978,962 1,772,457 3,056,680 27,346,928 24,263,418 -390,874,059 -26,098,188 -58,539,435 -2,433,493 0 -------------------34,719,604 76,837,229 -------------------2009

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

--------------------

--------------------

0 -

EFECTIVO NETO (APLICADO) PROVENIENTE DE (EN) LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

-------------------- -------------------45,112,744 26,922,859

AUMENTO (DISMINUCIN) DEL EFECTIVO EN EL EJERCICIO EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO

-11,355,976

10,528,391 18,882,841 8,354,450 -------------------- -------------------SALDO DE EFECTIVO AL FINAL EL EJERCICIO 7,526,865 18,882,841 ============ ============

Continuacin... CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO CON EL EFECTIVO NETO APLICADO EN LAS ACTIVIDADES DE OPERACION

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO Mas (menos) : Depreciacin y amortizacin del periodo Provisin de beneficios sociales Provisiones diversas

15

2010 2009 38,132,8 40,496,767 38,753,205 30,996,391 1,442,311 1,407,807 1,025,648 1,693,063

CAMBIOS EN EL ACTIVO Y PASIVO Cuentas por cobrar comerciales, Disminucin ( Aumento) Cuentas por Cobrar diversas, Disminucin ( Aumento) 5,267,439 Gastos Pagados por anticipado , Aumento 6,646,564 Existencias , (Aumento) Disminucin 2,364,878 Otras cuentas por pagar , Disminucin Cuentas por pagar comerciales, Disminucin 7,657,341 Ajustes Diversos Netos 5,050,225 EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN

-316,927 5,912,200 -7,529,410 -3,682,624 -2,914,824 2,436,713 23,317,447 -30,627,110 -2,000,192

------------------------------------34,719,604 76,837,22

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS EN DICIEMBRE 31 DE 2010 (EXPRESADAS EN NUEVOS SOLES) NOTA 1. ENTIDAD Y OBJETO SOCIAL HIDRANDINA S.A. es una sociedad legalmente constituida con domicilio en la ciudad de Trujillo- Lima; la vigencia segn los estatutos vence el 8 de julio de 2025. Su objeto social principal es una empresa de servicio pblico de electricidad de economa mixta, que pertenece al Grupo Distriluz y forma parte del Grupo Econmico conformado por las empresas bajo el mbito del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado (FONAFE). NOTA 2. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES 1. POLITICAS CONTABLES BASICAS Las polticas de contabilidad y preparacin de los estados financieros de la empresa estn de acuerdo con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Per, disposiciones de la superintendencia de sociedades y normas legales expresas. NOTA 4. INVENTARIOS La compaa valoriza sus inventarios al costo por el sistema de promedio ponderado. Su control se lleva a cabo por el sistema de inventario permanente. NOTA 5. INVERSIONES Las inversiones son contabilizadas por su costo de adquisicin y su valor actualizado con base en los ajustes integrales

ANEXOS 2010 Anexo 1 Variacin Inventario de materias Primas Inventario de productos en proceso Inventario de Productos terminados Inventario de Productos en transito Materiales, repuestos y accesorios Variacin neta de los inventarios totales Anexo 2 Variacin Obligaciones laborales corto plazo Obligaciones laborales largo plazo Variacin total pasivo laboral Anexo 3 Saldo de impuestos por pagar ao 2010 Ms: Provisin para impuestos del ao 2010 Menos impuestos por pagar 2010 Impuestos pagados en el perodo Anexo 4 Obligaciones financieras corto plazo Obligaciones financieras largo plazo Variacin total obligaciones financieras Anexo 5 Dividendos Pagados ao 2010 Supervit pagado ao 2010 Reservas Utilidad del Ejercicio Menos: Supervit pagado ao 2010 Reservas 448.277 50.000 Subtotal Dividendos Efectivamente Pagados en el perodo 306.109 192.168 -448.277 498.277 389.095 190.252 579.347 671.609 194.890 -713.520 152.979 65.645 -25.201 40.444 218.528 -192.319 90.686 257 9.870 127.022