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BASE CAJA
Mara Cecilia Bruna Lagos mcbruna@uc.cl
Vimos y ejercitamos como construir el Estado Financiero de Fuentes y Usos de Fondos en base Capital de Trabajo. Analizamos como vari en el perodo el capital de trabajo de una empresa tanto por las Operaciones, Inversiones y Financiamiento. A veces los fondos definidos como Capital de Trabajo para monitorear la liquidez de la empresa puede ser engaoso ya que existen varios tipos de Activos Circulantes y Pasivos circulantes (algunos ms lquidos que otros), y por otro lado el tiempo de conversin a dinero puede variar mucho entre ellos (algunos ser 11 meses, otros 1 mes). Por eso el mtodo ms recomendado y usado es el de Base CAJA
Por lo tanto son los activos circulantes de ms fcil liquidacin, es decir, que puedo transformar rpidamente en efectivo para pagar mis obligaciones. Si usamos esta definicin de fondos, el Estado de Fuentes y Usos de Fondos debiera explicarme el cambio que tuvo mi caja y AEC durante el perodo.
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FONDOS
K de T = AC - PC
Definicin menos rigurosa Ms apropiada cuando queremos medir la liquidez en plazos no tan cortos (1 ao). *Esta definicin de fondos puede ser peligrosa si no se considera la naturaleza de AC y PC de cada empresa y los tiempos en que cada uno vence.
Cuando hablemos de CAJA desde ahora en las clases siempre nos estaremos refiriendo a CAJA +AEC.
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Actividades Operacionales
CAJA + AEC
Financiamiento
Inversin
Usos de fondos: -Pago a Proveedores -Compra existencias al contado -Pago de Sueldos -Pago de Impuestos
Pago Dividendos Pago Intereses
No son Operacionales (Son Financiamiento)
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Usos de fondos: -Compra Terreno -Compra Vehculo -Compra Marca -Compra Inversiones
(Bonos, acciones no propias)
Mtodo Indirecto: Explica los fondos provenientes de las Operaciones partiendo del Resultado del Ejercicio y haciendo ajustes.
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Para obtener el Capital de Trabajo producto de la operacin en mtodo indirecto tenamos que hacer 2 ajustes: -Ajustes A: para ajustar por las contrapartidas de resultados que NO eran circulantes. -Ajustes B: para ajustar por las contrapartidas de resultados que NO eran operacionales. Ahora que necesitamos obtener el cambio en Caja + AEC de la operacin que es una visin ms restringida que el capital de trabajo, vamos a tener que sumar otro ajuste ms: -Ajustes C: como el Resultado del Ejercicio est construido a base devengado, no todos los ingresos significan entradas de caja, y no todos los gastos salidas de cajas, por lo tanto hay que ajustar por las veces que la contrapartida fue una cuenta circulante operacional distinta de Caja +AEC.
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Efectivo
$ 400
Efectivo
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Efectivo
-$ 600
Efectivo
CxC (AC)
Caso 3: Venta a crdito en $1.000 de existencias que me costaron $600 que compr a crdito.
Metodo Directo Efectivo por venta Efectivo por Compra exist $0 $0 Mtodo Indirecto $ 400 Resultado Ejercicio $ 600 MAS +PC
MAS - AC MENOS -PC
Efectivo
$0
Efectivo
CxC (AC)
CxP (PC)
El aumento en AC se resta ya que no fue un aumento de efectivo, sino de Cx Cobrar. El aumento en pasivo circulante se suma ya que no fue un desembolso de caja, sino que se queda debiendo.
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Caso 4: Venta a crdito en $1.000 de existencias que me costaron $600 que compr a crdito. Cobro la mitad y pago la mitad a proveedores.
Metodo Directo Cobranzas Pago Proveedores $ 500 -$ 300 Mtodo Indirecto $ 400 Resultado Ejercicio $ 300 MAS +PC
MAS - AC MENOS -PC
Efectivo
$ 200
Efectivo
CxC (AC)
CxP (PC)
El aumento en AC se resta ya que no fue un aumento de efectivo, sino de CxCobrar. El aumento en pasivo circulante se suma ya que no fue un desembolso de caja, sino que se queda debiendo.
EAA110A Mara Cecilia Bruna L.
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Caso 5: Venta al contado de $600 venta y a crdito $400 de existencias que me costaron $600 (compradas 400 a contado y 200 a crdito). Cobro $150 y pago $100 a proveedores.
Metodo Directo Venta contado $ 600 Compra Existencias contado -$ 400 Cobranza $ 150 Pago proveedores -$ 100 Efectivo $ 250 Mtodo Indirecto $ 400 Resultado Ejercicio $ 100 MAS +PC
MAS - AC MENOS -PC
Efectivo
CxC (AC)
CxP (PC)
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17
PASO 1: Revisar con la mirada las cuentas del balance y de resultados e identificar posibles cuentas que requerirn algn tipo de ajuste PASO 2: Construir una cuenta T llamada Efectivo
a) Dividir en Operacin, Inversin y Financiamiento b) Rellenar con saldo inicial y final de Caja +AEC
PASO 3: Abrir una cuenta T para cada una de las cuentas distintas de Caja+AEC
Identificar cada cuenta T segn la siguiente clasificacin
a) Cuenta No Circulante b) Cuenta Circulante Operacional c) Cuenta Circulante NO Operacional
PASO 1: Revisar con la mirada las cuentas del balance y de resultados e identificar posibles cuentas que requerirn algn tipo de ajuste PASO 2: Construir una cuenta T llamada Capital de Trabajo
a) Dividir en Operacin, Inversin y Financiamiento b) Rellenar con saldo inicial y final de Capital de Trabajo
PASO 3: Abrir una cuenta T para cada una de las cuentas no circulantes PASO 4 : Hacer los asientos de procedimientos
a) Primero :completar las cuentas No circulantes haciendo los ajustes A y B.
(no olvidar los asientos de desplazamiento en el caso de Ingresos o Gastos no operacionales como el gasto/infreso financiero)
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II.
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CAPITAL DE TRABAJO
K de T inicial Utilidad del ejercicio Fuentes
OPERACION Ajustes A: Prdidas con contrapartida no circulante B:Gastos o Pp no Operacionales A: Gg oUtilidad con contrapartida no circulante B: Gg o Ut no Operacionales
Usos
INVERSION Venta Activos fijos o desinversiones Fuentes Dividendos declarados (de inversiones) Intereses devengados(de inversiones)
Usos
Compra Activos Fijos Inversiones (Compra Bonos, IER ..)
FINANCIAMIENTO
Fuentes
Emisin de Bonos/Deuda/Prstamos
Usos
Pago de Bonos/Deuda/Prstamos Intereses DEVENGADOS Dividendos DECLARADOS
K de T final
Ajustes C
Ajustes Excepcionales
EFECTIVO
CAJA + AEC inicial Utilidad del ejercicio Fuentes
OPERACION Ajustes A: Prdidas con contrapartida no circulante B:Gastos o Pp no Operacionales C : + de PC - de AC Venta Activos fijos o desinversiones Fuentes Dividendos recibidos ( de inversiones) Intereses recibidos (de inversiones)
Usos
INVERSION
Usos
Compra Activos Fijos Inversiones (Compra Bonos, IER ..)
FINANCIAMIENTO
Fuentes
Emisin de Bonos/Deuda/Prstamos
Usos
Pago de Bonos/Deuda/Prstamos Intereses PAGADOS Dividendos PAGADOS
EJERCICIO
Paso 1
* Derecho por el que el 31/12/09, se pagaron $15.000, que permite usar una marca durante 5 aos. La amortizacin es uniforme a travs de los aos EAA110A Mara Cecilia Bruna L.
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EJERCICIO
Paso 1
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EJERCICIO
Paso 2
CAPITAL DE TRABAJO
K de T inicial 1
A: Prdidas con contrapartida NC OPERACION
Fuentes
Usos
2 4
B:Gastos o Pp no Operacionales
3
B:Gg o Utilidades no Operacionales
KdT Operacin
7
12
6
INVERSION
Fuentes
Usos 8
K de T Inversin
FINANCIAMIENTO
Fuentes 9
10 11
Usos
13 14
K de T
Financiamiento
K de T final
Paso 3
Terrenos (ANC)
20.000
Edificios (ANC)
25.000
Maquinarias (ANC)
26.000
26.000
13.000
20.000
12.500
Cx Cobrar LP (ANC)
0
CXPagar LP (PNC)
0
Deuda LP (PNC)
30.000
12.000
12.000
3.000
45.000
Capital (PAT)
35.000
Ut Ret (PAT)
17.500
16.500
27
Asientos de procedimiento 1:
1
Paso 4
3 4
6 7
Paso 4 8 9
10
11
14
12 13
Gasto Financiero es uso de capital de trabajo del financiamiento, se debe reconocer la devengo de intereses en esa seccin y eliminarlo de las operaciones
$12.000
$7.500
Paso 5 1
$4.000
-$6.000 8 $10.000 5
$10.500
$15.000 11 $6.000 10 $3.000 9 -$8.500 14 -$5.000 13
+ Aumento deuda de Largo Plazo +Aporte de Capital +CxPagar de LP -Declaracin de Dividendos -Intereses devengados
Cap de Trab Inicial (del balance): $8.500 Cambio en Cap de T (1+2+3) : $26.500 Cap de Trab Final (inicial +cambio): $35.000
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PASO 1: Revisar con la mirada las cuentas del balance y de resultados e identificar posibles cuentas que requerirn algn tipo de ajuste PASO 2: Construir una cuenta T llamada Efectivo
a-Dividir en Operacin, Inversin y Financiamiento b- Rellenar con saldo inicial y final de Caja +AEC
PASO 3: Abrir una cuenta T para cada una de las cuentas distintas de Caja+AEC
Identificar cada cuenta T segn la siguiente clasificacin a-Cuenta No Circulante
b-Cuenta Circulante Operacional c-Cuenta Circulante NO Operacional
Paso 2
EFECTIVO
Caja inicial 1 2 4 7
12
OPERACION
Fuentes
Usos 3 6
Ajustes C : + AC y - PC
16 17 19 21
CAJA Operacin
Ajustes C : + PC y - AC
20 15 18
Fuentes 5 9
10 11 22
INVERSION
Usos 8 Usos
13
CAJA Inversin
Fuentes
CAJA
Financiamiento
Dividendos PAGADOS
14 24
Caja final
Paso 3a
Terrenos (ANC)
20.000
Edificios (ANC)
25.000
Maquinarias (ANC)
26.000
26.000
13.000
20.000
12.500
Cx Cobrar LP (ANC)
0
CXPagar LP (PNC)
0
Deuda LP (PNC)
30.000
12.000
12.000
3.000
45.000
Capital (PAT)
35.000
Ut Ret (PAT)
17.500
16.500
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Asientos de procedimiento 1:
Efectivo Resultado Ej $7.500 1 $7.500 $4.500 2 $4.500 UT. Ret (PAT) Efectivo Gasto Deprec (R) Dep. Acum. (XANC)
Paso 4a
Terreno (ANC) $6.000 CxPagar LP (PNC) $3.000 Caja o AEC $3.000 Efectivo Caja o AEC $6.000 10 Capital (PAT) $6.000 Efectivo Caja o AEC $15.000 11 Deuda LP (PNC) $15.000
Terreno (ANC) $6.000 Caja o AEC Efectivo $6.000 8 Efectivo Caja o AEC $3.000 9 CxPagar LP (PNC) $3.000
Ut Retenidas (PAT) $8.500 Div x Pagar (PC) $8.500 Efectivo Efectivo Gto Financiero (R) $5.000 12 Int x Pagar (PC) $5.000 Efectivo
14
13
Paso 3bc
CXCobrar (AC)
27.000
PDI (XAC)
2.500
Existencias (AC)
21.000
APPA (AC)
12.000
- CxC
18.000
- PDI
2.000 31.000
+ Exist
6.000
- APPA
Cx Pagar (PC)
35.000
Sueldos x Pagar(PC)
10.000
- CxP
15.000
+ SxP
12.000
- ImpxP
2.000 Cuentas Circulantes NO Operacionales
- IntxP
6.000
- DivxP
6.000
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Asientos de procedimiento 2:
15
Paso 4b
16
17
18
19 20
21
EJERCICIO
Deuda Fin CP (PC)
0
Paso 4c
+ Deuda CP 10.000
- IntxP
6.000
- DivxP
6.000
23
24
38
($3.500)
Paso 5 1 2 4 3
$7.500
+ $4.500 +$3.000 -$12.000
+$5.000 12 + $5.000 7 -$1.000 6 +$9.000 +$6.000 +$2.000 -$500 -$10.000 -$20.000 -$2.000
15 18 15 20 17 19
21
$4.000
-$6.000 +$10.000
8 5
11 10
$17.500
+ $15.000 + $6.000 +$3.000 -$10.000 -$6.500 +10.000
+ Aumento deuda de Largo Plazo +Aporte de Capital +CxPagar de LP -PAGO de Dividendos -Intereses PAGADOS +Deuda Financiera CP
9
14 24 13 23 22 39
MTODO DIRECTO
Para calcular el cambio en la caja de operaciones con el mtodo directo tenemos que identificar todas las entradas y salidas de caja en el perodo completando las cuentas Circulantes Operacionales
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CXCobrar (AC)
27.000
PDI (XAC)
2.500
Existencias (AC)
21.000
APPA (AC)
12.000
Cobranza $95.000
Compra al contado
Pago arriendos
18.000
2.000
31.000
Cx Pagar (PC)
35.000
Sueldos x Pagar(PC)
10.000
Pago proveedores
Pago Sueldos
15.000
12.000
2.000
Caja +AEC
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