5.1 CFE Analyse du compte de rsultat - CAF. Elments de cours.

Lanalyse du compte de rsultat

Plan :
1. 2. 3. 4.

Les rsultats partiels Les soldes intermdiaires de gestion Lanalyse de lactivit et de la profitabilit la capacit dautofinancement

LES RSULTATS PARTIELS. 1.1 La structure du compte de rsultat Charges et produits sont classs suivant un certain ordre dans le compte de rsultat. On trouve les lments d'exploitation, financiers et exceptionnels : voir thme d'application. En outre, la prsentation du compte de rsultat peut se raliser en compte (dbit - charges - gauche et crdit - produit - droite) ou en liste : lments dexploitation (produits - charges), lments financiers (produits - charges), lments exceptionnels (produits charges). Cette dernire prsentation offre lavantage de faire apparatre les trois rsultats partiels. 1.2 Les rsultats qui apparaissent sur le compte de rsultat La structure du compte 12 permet de dgager : Un rsultat d'exploitation Un rsultat financier Un rsultat exceptionnel.

Il est possible de connatre le rsultat de l'entreprise tenant compte des lments dits "courants" (c'est dire hors lments exceptionnels) : Rsultat courant = Rsultat d'exploitation + rsultat financier. 2 LES SOLDES INTERMDIAIRES DE GESTION. 2.1 Dfinition

Les rsultats prcdents peuvent tre "affins". Il est possible de calculer des valeurs significatives, utiles la gestion des entreprises. Ce sont les soldes intermdiaires de gestion. Les entreprises qui tiennent leur comptabilit suivant le systme dvelopp sont tenues de joindre ces soldes intermdiaires de gestion aux autres documents de synthse.
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5.1 CFE Analyse du compte de rsultat - CAF. Elments de cours. 2.2 Le calcul

Il existe neuf valeurs significatives calcules partir du compte de rsultat de lentreprise.

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5.1 CFE Analyse du compte de rsultat - CAF. Elments de cours. La marge commerciale

Ventes de marchandises (707) - Cot dachat des marchandises vendues dans lexercice : achats (607) + frais (compte 6087) + ou - variations de stocks (6037). La production de l'exercice Production vendue (comptes 70 sauf 707) + ou - Production stocke : variations des stocks de produits et en-cours (comptes 71) + Production immobilise (comptes 72) La valeur ajoute Marge commerciale + Production de lexercice - Consommations de lexercice en provenance des tiers (comptes 60 sauf 607, 6037 et 6087, comptes 61 et 62 L'excdent brut d'exploitation (ou insuffisance brute dexploitation) Valeur ajoute + Subventions dexploitation (comptes 74) - Impts, taxes et versements assimils (comptes 63) - Charges de personnel (comptes 64) Le rsultat d'exploitation Excdent brut dexploitation (ou insuffisance) + Reprises sur charges dexploitation et transferts de charges (comptes 781 et 791) + Autres produits (comptes 75 sauf 755) - Dotations aux amortissements et aux provisions (comptes 681 uniquement) - Autres charges (comptes 65 sauf 655) Le rsultat courant avant impt Rsultat dexploitation + ou - quote part de rsultat sur oprations faites en commun (+ comptes 755 et - comptes 655) + Produits financiers (y compris comptes 786) - Charges financires (y compris comptes 686) Le rsultat exceptionnel Produits exceptionnels (y compris comptes 787) - Charges exceptionnelles (y compris comptes 687) Remarque : ce solde intermdiaire de gestion ne reprend pas le solde prcdent. Le rsultat de l'exercice Rsultat courant avant impt

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5.1 CFE Analyse du compte de rsultat - CAF. Elments de cours. + ou - Rsultat exceptionnel - Participation des salaris aux rsultats de lentreprise (compte 691) - Impts sur les bnfices (compte 695) Le rsultat net sur cessions (il est compris dans le rsultat exceptionnel ci-dessus) Produits des cessions dlments dactif (compte 775) - Valeur comptable des lments dactif cds (compte 675) 2.3 Interprtation

La marge commerciale Elle est calcule par les entreprises de ngoce (les entreprises strictement industrielles ne disposent pas dinformations pour la calculer) : les grandes surfaces, les commerants ... Elle mesure la marge brute laisse par les ventes de marchandises. La production de l'exercice Elle est calcule uniquement par les entreprises industrielles (celles qui achtent de la matire premire et la transforme pour vendre des produits finis). Elle mesure la production brute de lentreprise et comprend des lments valus au prix de vente (production vendue) auxquels sajoutent des lments valus au cot de production (production stocke). Son valuation nest donc pas homogne. La valeur ajoute Elle mesure la richesse que lentreprise a cre elle-mme au cours de lexercice (les valeurs ajoutes par toutes les units du territoire forment dailleurs la richesse cre par le pays ou P.I.B.). Lvolution de la valeur ajoute est croissance de lefficacit de lentreprise. L'excdent brut dexploitation) d'exploitation (ou un indicateur de

Calculs partir du (des) SIG prcdent(s): calculs en cascade

insuffisance

brute

Il sagit de la ressource tire de lactivit normale et courante de lentreprise. Elle mesure laptitude de lentreprise gnrer des ressources par ses seules activits dexploitation, en dehors de toutes considrations propres aux politiques de financement et damortissement de lentreprise. Ces ressources servent, entre autres, couvrir les dotations et les charges financires (cest dire les charges entranes par le renouvellement du matriel dexploitation). Ce solde sert apprcier la performance conomique de lentreprise.

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5.1 CFE Analyse du compte de rsultat - CAF. Elments de cours. Le rsultat d'exploitation Il sagit du rsultat ralis par lactivit normale et courante de lentreprise sans tenir compte des aspects financiers. Le rsultat courant avant impt Le rsultat net calcul sans tenir compte des produits et charges exceptionnels. Le rsultat exceptionnel Il regroupe toutes les oprations exceptionnelles de lexercice. Le rsultat de l'exercice Communment appel bnfice net comptable ou perte nette comptable, cest le solde du compte 12. Il figure galement au bilan. Le rsultat net sur cessions (il est compris dans le rsultat exceptionnel ci-dessus) Extrait du S.I.G. rsultat exceptionnel , il rsume les oprations de cessions de biens immobiliss appartenant lentreprise. Il montre le caractre exceptionnel des cessions dimmobilisations par exemple dans lactivit de lentreprise.

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2.4 Le tableau des soldes intermdiaires de gestion Il sagit de la prsentation normalise sous forme de tableau des neufs soldes prsents ci-dessus telle quelle figure dans le classeur resultat.xls . 3 LANALYSE DE LACTIVIT ET DE LA PROFITABILIT 3.1 Lactivit de lentreprise

Activit : le processus qui conduit la commercialisation dun produit (bien ou service) : produit fabriqu, mise disposition dun service ou dune marchandise Cette activit peut se mesurer de plusieurs manires (production, consommation de facteurs de production qui ont permis cette production). Lindicateur souvent retenu est le chiffre daffaires, car il est commun tous les types de production. Ainsi, il est comode de comparer lactivit dune entreprise sur plusieurs priodes en comparant les chiffres daffaires des priodes en question. On peut ds lors calculer des taux de variations de chiffres daffaires : Taux de variation du CA = CA
N

CA

N-1

CA N-1 Il est galement possible deffectuer des comparaisons dans lespace en tablissant une rpartition en pourcentages entre les chiffres daffaires raliss dans diffrentes zones gographiques. 3.2 La profitabilit

Etudier la profitabilit consiste rapprocher une marge (chiffre daffaires un ensemble de charges (un cot)) dun niveau dactivit par le calcul dun taux. Le calcul le plus courant consiste rapprocher le rsultat du chiffre daffaires. Le niveau dactivit tant le plus souvent reprsent par le chiffre daffaires (Cf. paragraphe prcdent) Le calcul Rsultat de lexercice CA hors taxe Marge commerciale CA hors taxe EBE Le calcul CA hors taxe permet de mesurer la profitabilit dans toutes les entreprises est particulirement adapt pour mesurer la profitabilit des entreprises commerciales Convient pour les entreprises industrielles car lEBE mesure plus efficacement les performances industrielles

Le calcul

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LA CAPACIT D'AUTOFINANCEMENT. 4.1 Dfinition.

C'est la totalit des ressources internes nettes de lexercice que l'entreprise pourrait consacrer son autofinancement, c'est dire : Produits qui gnrent des recettes - Charges qui entranent des dpenses.

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4.2

Calcul.

1. Produits qui gnrent des recettes = Produits d'exploitation (sauf reprises sur amortissements et provisions). + Produits financiers (sauf reprises ...) + Produits exceptionnels (sauf reprises ... et sauf produits des cessions dlments dactif -compte 775- et quote-part de subvention dinvestissement vire au compte de rsultat compte 777-). Remarque : le plan comptable gnral considre que les cessions d'immobilisations et les subventions d'investissements, bien quelles gnrent des recettes, constituent des sources de financement exceptionnelles non gnres par l'activit de l'entreprise et qui relvent de la fonction dinvestissement. Il faut donc exclure de ces produits les comptes 775 et 777. 2.Charges qui entranent des dpenses = Charges d'exploitation (sauf dotations) + Charges financires (sauf dotations) + Charges exceptionnelles (sauf dotation et valeur comptable des lments d'actif cds). 4.3 Simplification des calculs.

En fait, les soldes intermdiaires de gestion ayant dj t calculs, il n'est pas ncessaire de calculer la totalit des produits qui gnrent des encaissements ni la totalit des charges qui entranent des dcaissements. Il suffit de considrer le dernier des soldes intermdiaires de gestion dans le calcul duquel ne figure encore aucun produit calcul ni aucune charge calcule, cest dire lE.B.E. Le S.I.G. suivant, le rsultat dexploitation est obtenu partir des dotations (charges calcules) et des reprises (produits calculs). + (comptes 75) + Transferts de charges (comptes 79) (comptes 65) Capacit dautofinancement = E.B.E. comptes 76 comptes 66 + Produits exceptionnels (sauf reprises, produits des cessions dlments dactifs et quote-part de subventions vires + Produits financiers (sauf reprises) Autres charges de gestion courante Autres produits de gestion courante

- charges financires (sauf dotations)

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5.1 CFE Analyse du compte de rsultat - CAF. Elments de cours. au compte de rsultat) comptes 77 sauf 775 et 777 - Charges exceptionnelles (sauf dotations et valeurs comptables des lments dactifs cds) - comptes 67... sauf 675 - Impts sur les bnfices compte 695 - Participation des salaris Compte 691 4.4 La vrification du calcul.

Il est possible dadopter une prsentation diffrente et schmatique du compte de rsultat partir de lexcdent brut dexploitation. C.A.F. = E.B.E. + produits non compris dans l'E.B.E. qui gnrent des recettes - charges non comprises dans l'E.B.E. qui entranent des dcaissements.

Charges qui entranent des dcaissements et non prises en compte dans le calcul de lE.B.E. Charges calcules : ce sont essentiellement les amortissements, les dprciations, les provisions et les valeurs comptables des lments dactif cds. Rsultat Capacit dautofinance ment (C.A.F.)

Excdent brut dexploitation (E.B.E.)

Produits qui gnrent des encaisseme nts et non compris dans lE.B.E.

Produits calculs (reprises sur amortissements, dprciations, provisions et produits des cessions dlments dactif)

+ Dotations aux amortissements et aux provisions (comptes 68)

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5.1 CFE Analyse du compte de rsultat - CAF. Elments de cours. - Reprises sur amortissements et provisions (comptes 78) C.A.F. = Rsultat net de l'exercice + Valeur comptable des lments d'actif cds (compte 675) - Produits des cessions d'lments d'actif (compte 775) - Quote-part de subvention d'investissement vire au compte de rsultat (compte 777)
(1) ou rsultat sur cessions dimmobilisations Rsultat sur cessions dimmobilisations = produits des cessions dlments dactif (compte 775) valeur comptable des lments dactif cds (compte 675))

(1)

4.5

Linterprtation de la capacit dautofinancement

La capacit dautofinancement reprsente la ressource dgage au cours de lexercice, et qui reste la disposition de lentreprise. Cette ressource va servir : financer les outils de production existants, verser des dividendes aux actionnaires (rmunration du capital), financer la croissance de lentreprise, soit en permettant de nouveaux investissements, soit en contribuant rembourser des emprunts.

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