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Ol, pessoal!

Conforme prometido, ressaltamos a importncia de dois assuntos para a prova elaborada pelo Cespe da SEGER/ES a ser realizada agora em outubro de 2007. So eles: Curva de Laffer: carga fiscal tima e imposto inflacionrio: senhoriagem e os efeitos Tanzi e Patinkin.

CURVA DE LAFFER: CARGA FISCAL TIMA A chamada Curva de Laffer, formulada por Arthur Laffer, mostra a relao entre os distintos nveis de tributao de certo imposto com a respectiva receita arrecadada pelo governo. O economista norte-americano Arthur Lafer (da escola dita monetarista), analisando a poltica tributria em seu pas, desenvolveu um trabalho com o qual chegou a uma interessante - porm bvia concluso - quando o nvel dos impostos passa de um certo limite, a arrecadao do governo em vez de aumentar comea a diminuir. E tanto mais diminui quanto mais se aumentam as alquotas dos tributos. A representao grfica do trabalho, conhecida como Curva de Lafer, tem a forma de uma meia-lua voltada para baixo. O eixo horizontal x representa a carga de tributos e o eixo vertical y representa a arrecadao do governo. Com a alquota zero, a arrecadao, naturalmente, nula. medida que a alquota aumentada (10, 20, 30...), o que o governo recebe dos cidados e das empresas crescente (R1, R2....) Desse ponto em diante (20,...) a receita cai at chegar a zero com o imposto de 100%.

Concluso: imposto demais, alto demais, contraproducente. No enche os cofres do Tesouro, esvazia. Por duas razes bem simples: 1. O peso dos tributos encarece tanto as mercadorias que afasta uma parte dos consumidores. E menos mercadorias vendidas significa menos impostos. O produto que fica na prateleira no paga nada para o governo. Uma mercadoria que custa R$ 50, com R$ 20 de imposto, mas no tem quem a compre, no gera arrecadao; a mesma mercadoria, custando R$ 40, com R$ 10 de imposto, pode sair da prateleira e gerar receita. Mais valem R$ 10 nas mos que R$ 20 virtuais. 2. A partir de um certo nvel de tributao, o risco de sonegar pode passar a compensar; ou mesmo ser a nica forma de sobrevivncia da empresa. No toa que os nveis de sonegao no Brasil esto entre os mais altos que se conhecem. Cada vez mais empresas acabam virando ilegais ou simplesmente fecham as portas. O estoque de dvida tributria que a Unio, os Estados e os

municpios tm a receber s no maior porque periodicamente se promove uma anistia. Como funciona? Nos primeiros tempos de Estado, os impostos so reduzidos em termos de alquotas, mas se traduzem em grande arrecadao. Os empresrios so encorajados aos novos planos de investimento, pois sentem que vale a pena trabalhar, dado o pequeno montante de lucros a ser repassado aos cofres pblicos. Com negcios prsperos e ativos, o scio governo agradece ao ver o aumento do nmero de impostos e a arrecadao mais elevada. O ente governamental se agiganta e realiza antigas demandas/necessidades e novos gastos pblicos at que a nova carga tributria afete a coletividade e deprima seus ganhos. Os at ento empreendedores se vem desencorajados a novos investimentos em razo da comparao dos seus lucros com o nus dos impostos. A produo sofre um revs assim como os nveis de emprego e renda. Os gestores pblicos inadvertidamente elevam as alquotas tributrias, agravando a questo, pois no h espao para novos lucros para os homens de negcios, em razo dos altos custos de produo, alta carga tributria e lucros lquidos inadequados. Logo, uma unidade a mais de tributo j corre o risco de resultar em uma unidade a menos de receita. A tal de Curva de Laffer explica o fenmeno: quando a carga ultrapassa o limite biolgico da contribuio, o contribuinte esfolado ou retrocede no consumo ou na produo ou simplesmente resvala para a eliso, a evaso, a informalidade ou a sonegao1. O que pode parecer contraditrio para o senso comum uma lei da economia. Baixar alquotas para elevar a arrecadao um mecanismo descrito na teoria e

1 Evaso fiscal resulta em condutas ilcitas em que se observam a ao ou omisso dolosa do contribuinte, com o intuito de evitar ou minimizar a quitao dos compromissos tributrios. J eliso fiscal vem a ser a utilizao de condutas legtimas e juridicamente aceitas, com o intuito de reduo de compromissos tributrios, desde que sob a gide do Sistema Constitucional Tributrio. E, finalmente, a sonegao fiscal decorre de toda ao ou omisso dolosa tendente a impedir ou retardar o conhecimento por parte da Fazenda: i) da ocorrncia do fato gerador da obrigao tributria principal, sua natureza ou circunstncias materiais; ii) das condies pessoais do contribuinte, suscetveis de afetar a obrigao tributria ou o crdito tributrio correspondente.

testado na prtica. A reduo do percentual de imposto cobrado tem dois efeitos principais: aumentar a adeso de empresas aos mecanismos formais de recolhimento dos tributos e permitir aumento das vendas em decorrncia do menor custo dos produtos fabricados.Na prtica, h exemplos conhecidos em todo o pas. Em So Paulo, depois que a alquota de ICMS sobre o lcool combustvel foi reduzida de 25% para 12%, a arrecadao do segmento subiu 7% Mas em que ponto nosso pas estaria na Curva de Laffer? A arrecadao de impostos continua subindo em termos absolutos e relativamente ao PIB, seja porque houve aumento de alquotas e novos impostos ou por conta de aprimoramentos da administrao tributria, que ampliam as alquotas efetivamente cobradas. Sob o prisma estrito da curva reversa, o Brasil est mesmo descambando pela perna descendente da "curva de Lafer", aquela em que se demonstrou que, a partir de certos nveis de exagero, o aumento da carga tributria no produz aumento de receita porque passa a asfixiar a economia. Somos a prova emprica da verdade dessa proposio terica. Raspou-se o fundo do tacho. A classe mdia foi colocada em rota de extino, o mercado interno foi levado ao estado de coma e, hoje, o Pas mal sobrevive com pouco mais que os empregos sustentados pelas exportaes. Os recordes sucessivos da arrecadao federal tm ocorrido mais pelo aumento do ritmo da atividade econmica, que poderia ser ainda maior, do que propriamente pelo aumento das alquotas. Uma soluo j conhecida por todos seria a diminuio da quantidade de impostos, pois seria mais fcil de arrecadar e controlar, e outra seria a diminuio das alquotas, que poderia resultar numa maior arrecadao, j que no haveria incentivo a informalidade. Assim, as altas cargas tributrias juntamente com os juros que continuam elevados, acabam por prejudicar a sade financeira da maioria das empresas, que no conseguem atuar dentro da legalidade por mais que queiram, abrindo assim possibilidades de sonegao o que acaba sendo prejudicial para toda a sociedade.

Todavia, uma anlise dessa extraordinria carga tributria no se pode limitar a uma relao envolvendo duas variveis, a alquota tributria e o valor da arrecadao. Faz-se mister considerar pelo menos duas outras variveis: o efeito da tributao sobre os investimentos privados em formao bruta de capital fixo e a devida alocao do governo com o dinheiro que arrecada, que Laffer no levou em conta. IMPOSTO INFLACIONRIO: SENHORIAGEM A senhoriagem tida como a receita do governo oriunda do processo inflacionrio de emisso de moeda, da seguinte forma: %B = M + nM onde: B = base monetria; M= demanda por saldos monetrios; n=taxa de inflao. Temos que a variao da base monetria pode ser provocada pela expanso dos saldos monetrios para a demanda transacional e pelo incremento do quantitativo de moeda para compensar o processo inflacionrio, de sorte a manter constante o contexto de saldos monetrios reais. O termo nM corresponde ao imposto inflacionrio da literatura de economia emprestada aqui s finanas pblicas. Da, resultamos em duas hipteses: i) se a senhoriagem corresponde apenas ao aumento da base monetria em funo do crescimento real da produo de bens e servios; ii) se a senhoriagem corresponde ao imposto inflacionrio sem crescimento da produo de bens e servios. IMPOSTO INFLACIONRIO: EFEITOS DA INFLAO SOBRE OS IMPOSTOS A) EFEITO TANZI: INFLAO E CARGA FISCAL

Sabemos que o processo inflacionrio afeta de forma exponencial toda a cadeia produtiva, isto , os agentes consumidores, famlias, empresas financeiras e nofinanceiras bem como o ente governamental. Reconhecemos tambm que a correo monetria ou indexao nunca completa e muito menos uniforme, de sorte que as diferentes rendas (salrios, juros, aluguis e lucros) so afetadas de forma bastante desigual. Aqueles que conseguem se proteger da corroso inflacionria via operaes bem sucedidas no mercado financeiro, por monoplios de fato ou atravs de negociaes de sucesso entre sindicatos bem corporativistas e governo, obtm maior xito na proteo de seus ganhos frente aos efeitos perversos da inflao. Em Finanas Pblicas, o que nos interessa o efeito da inflao frente arrecadao de tributos, ou seja, a maior ou menor habilidade do governo em antecipar a taxa de inflao e criar ferramentas de defesa contra ela. Existe uma defasagem proveniente das datas da ocorrncia das transaes (fato gerador) e do efetivo recolhimento dos tributos, em pocas de acelerada inflao. A esse fenmeno de perda real da receita pblica em razo dessa defasagem, denominamos de efeito Tanzi ou efeito Oliveira-Tanzi, em homenagem aos dois economistas que estudaram de forma pioneira esse fenmeno. Da mesma forma que os empresrios tentam se proteger do processo de crescimento contnuo e generalizado de preos repassando para o preo final dos bens e servios produzidos e os trabalhadores atravs da correo salarial nas mesas de debate com as autoridades pblicas, o governo aplicou formas de indexao de suas receitas tributrias como a UFIR ( unidade fiscal de referncia) bem como tributos e contribuies sobre o faturamento das empresas, gerando o efeito cascata e tornando o sistema tributrio ainda mais perverso e de qualidade tcnica pior. Vejamos um exemplo bastante rudimentar para entender o efeito Tanzi, que tem sido pouco cobrado pelas bancas examinadoras. Suponha que o governo municipal de uma cidade com pouqussimas atividades e pessoal empregado arrecade R$ 100.000,00 por ms e a taxa de inflao observada nesse perodo seja da ordem de 30%. Observamos tambm que a

diferena entre as datas da transao e do efetivo recolhimento do imposto rede bancria de 20 dias. Dessa forma, aquela arrecadao perde 20% em termos reais (20 dias da inflao de 30%), fazendo com que a receita nominal de R$ 100.000,00 se converta em uma receita real de R$ 80.000,00. Com a acelerao da taxa de inflao a partir dos anos 80, os governos passaram a reduzir os prazos para o recolhimento de impostos, contribuies e encargos sociais. Visavam impedir a corroso dos valores recebidos, que os economistas chamam de "efeito Tanzi". No se preocuparam os governantes com as dificuldades que essa medida provocou para as empresas no apenas do ponto de vista financeiro, em decorrncia da acumulao dos compromissos, mas, tambm, para a apurao dos valores e para a elaborao dos procedimentos burocrticos necessrios ao pagamento dos tributos. Para muitas empresas era impossvel encerrar o faturamento e a folha de pagamento antes do final do ms, obrigando-as a mudar processos e procedimentos, com as dificuldades e custos adicionais decorrentes. A queda da taxa de inflao promovida pelo Plano Real propiciou aos governos a oportunidade de reviso desses prazos, para retornar, mesmo que gradativamente, aos patamares anteriores. Isso, no entanto, no ocorreu, e as empresas continuaram obrigadas a recolher o tributo antes do recebimento de suas vendas. Nos ltimos anos verificou-se uma brutal elevao da carga tributria, o que agravou as dificuldades dos contribuintes, obrigando-os a recorrer ao crdito bancrio para o pagamento dos tributos, sujeitando-se s taxas de juros absurdamente altas, que potencializam o impacto da tributao sobre os resultados da empresa. B) EFEITO PATINKIN O efeito Patinkin vem a ser o efeito inverso ao efeito Tanzi. Enquanto para Oliveira e Tanzi a inflao sobre as contas pblicas prejudicial por reduzir a receita real do governo, incrementando ainda mais o dficit pblico, o efeito Patinkin sinaliza que a espiral inflacionria reduz o dficit pblico em razo da queda real nos gastos pblicos.

Quando estamos vivenciando uma espiral inflacionria ascendente de forma exponencial e o setor pblico adia ao mximo a quitao de seus compromissos legais como o pagamento dos salrios dos servidores pblicos bem como aos fornecedores de bens e servios, como, por exemplo, por 10 dias, a economia fiscal gigantesca, acarretando uma reduo real nos gastos pblicos extraordinria. Imaginemos os anos 80 na economia domstica que passava por taxas inflacionrias mensais da ordem de dois dgitos como 40%, 50%, 60% ao ms. Em regra, o efeito Tanzi atua do lado da arrecadao de impostos da poltica fiscal (reduzindo as entradas) e o efeito Patinkin atua sob o prisma do gasto governamental da poltica fiscal ( reduzindo as sadas). Diversos estudos e anlises empricas de autores renomados na rea financista pblica e tributria advogam que o efeito Patinkin supera o efeito Tanzi, notadamente em perodo de inflao elevada e acelerada. Abrao e boa prova a todos! Marlos

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