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BOLETIN DE ANLISIS ECONMICO

N 5 / 2009 Anlisis del Banco de Desarrollo Productivo a Mayo - Junio de 2009

Este documento no es una publicacin oficial del Ministerio de Desarrollo Productivo (MDPyEP). El propsito es documentar la realidad como referencia informativa para futuros anlisis. Las opiniones contenidas en este documento son responsabilidad de su autor y no coinciden necesariamente con las polticas y opiniones del MDPyEP, sus Viceministerios y Agencias de Servicios.

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Anlisis del BDP a Mayo Junio de 2009 El Banco de Desarrollo Productivo SAM BDP SAM Banco de Segundo Piso, como entidad financiera de segundo piso, canaliza recursos exclusivamente a travs de entidades financieras privadas legalmente establecidas en el pas, que se encuentren bajo supervisin de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, que cuenten con Licencia de Funcionamiento y que estn habilitadas por el Directorio de BDP SAM como instituciones Crediticias Intermedias de sus recursos. El BDP est canalizando estos recursos a travs de tres instituciones financieras: Banco Mercantil, Banco Unin y Fondo Financiero Privado PRODEM. As mismo utiliza dos tipos de usuarios: individuales y asociativos. El total de crditos que el BDP canaliz al mes de mayo de 2009, alcanzo la suma de 881.897.636 bolivianos, esto correspondera al 2,8% del total de crditos otorgados por el Sistema Bancario sumado al crdito otorgado de los Fondos Financieros Privados. De acuerdo a los tipos de usurarios, el 71% son crditos individuales y 29% son crditos asociativos, el promedio de crditos individuales es de 44.675 Bs. y el promedio de crditos asociativos alcanza a 1.801.614 Bs. segn estos montos se puede afirmar que los crditos individuales son microcrditos. El plazo promedio que tienen los crditos individuales es de 60 meses, los crditos asociativos tienen un promedio de 79 meses. Cuadro N 1 Crditos del BDP, Individuales y Asociativos Mayo 2009

Fuente: UDAPRO en base a informacin del BDP

Haciendo una relacin de los crditos por Entidad de Intermediacin Financiera (EIF) del monto total ejecutado con los recursos del BDP, un 46,9% se canaliz va el Fondo Financiero Privado PRODEM (FPR), 31% se canaliz va el Banco Unin (BUN) y 22,1% por l Banco Mercantil (BME). Para el BME el monto ejecutado alcanza a tan solo el 3,7% del total de su cartera, para el Banco Unin 13,8% y para el Fondo Financiero Privado PRODEM 23,7% del total de su cartera al mes de mayo de 2009. Si se realizar un ranking por montos de cartera de crdito el BDP estara en el puesto nmero 10. Por encima de: Citibank N.A. Sucursal Bolivia, Banco de la Nacin Argentina y Banco do Brasil. Con informacin del nmero de aprobaciones y nmero de prestatarios de cada una de las EIF se puede ver en el Cuadro N 2, que del total de aprobaciones realizadas por el BDP comparadas con el total de prestatarios del Sistema Bancario sumado al del Fondos Financieros Privados este es tan solo del 2,2%. El BME tendra entre sus prestatarios 9,2% de las aprobaciones del BDP; 9,4% del BUN y 7,5% de FPR.

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Cuadro N 2 Nmero de Aprobaciones y Nmero de Prestatarios

Distribucin Total de Crditos por EIF BME BUN FPR TOTAL Total de Prestatarios Nmero total de Aprobaciones 3.027 4.096 7.338 14.461 Nmero de Prestatarios 32.806 43.606 98.496 174.908 660.276 Como porcentaje del Total de Prestatarios de la EIF 9,2% 9,4% 7,5% 8,3% 2,2%

El porcentaje se realiz con informacin de Mayo del BDP y Diciembre del Sistema Financiero

Fuente: UDAPRO, en base a informacin del BDP y de la SBEF

Mora en el BDP y las EIF De acuerdo, a la informacin proporcionada por el BDP la mora alcanza a 8,41% del total de la cartera bruta. Los rubros productivos con mayor mora son: Cermica 24,4% de mora; Maderas 19% de mora; Produccin de Materiales de Construccin con 16,65%. Cuadro N 3 Cartera en Mora Segn Rubro Productivo

Fuente: UDAPRO, en base a informacin del BDP

Con informacin de los tipos de crdito asociativo o individual, la mayor mora se da en el crdito asociativo con un porcentaje de 12,96% de total de la cartera. Los crditos individuales alcanzan una mora de 6,42%. Cuadro N 4 Cartera en Mora Segn Crdito Productivo

Fuente: UDAPRO, en base a informacin del BDP

Si se toma en cuenta el tipo de entidad de intermediacin financiera que canaliza el crdito, se puede observar en el cuadro N 5 que la mora en el Banco Unin es la mayor entre las tres entidades con 11,31% de mora; el Banco Mercantil Santa Cruz tiene una mora de 10,49% y el Fondo Financiero PRODEM alcanza a 5,61% de mora.

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Cuadro N 5 Cartera en Mora Segn Entidad de Intermediacin Financiera BDP

Fuente: UDAPRO, en base a informacin del BDP

De acuerdo a la informacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, la mora de las entidades que canalizan los fondos del BDP se muestran en el cuadro N 6 donde el Banco Unin tiene una mora de 7,85%; Banco Mercantil 7,74% y el Fondo PRODEM tiene una mora de 0,93%. Con esta informacin se puede aseverar que la mora canalizada con recursos del BDP es superior a las que estas Entidades Financieras tienen en el total de las carteras que administran. As mismo el total de la mora que tienen los fondos del BDP alcanzan a 8,41% y la mora en el sistema bancario a junio de 2009 es de 4,9% esto quiere decir que la mora por el BDP es superior en 3,41 puntos porcentuales a la del sistema bancario. La explicacin de esto puede ser que los bancos estn canalizando recursos del BDP a clientes ms riesgosos. Cuadro N 6 Cartera en Mora Segn Entidad de Intermediacin Financiera Total
CARTERA CARTERA VIGENTE TOTAL CARTERA VENCIDA TOTAL CARTERA EJECUCIN TOTAL MORA
Fuente: UDAPRO, en base a informacin de ASFI

BUN 1.868.371,54 1.838.122,55 14.069,24 132.538,49 7,85%

BME 4.931.262,21 4.893.164,39 29.809,30 351.863,87 7,74%

FPR 1.737.401,12 1.718.198,29 14.199,46 1.981,49 0,93%

Los departamentos en donde existe mayor mora con fondos del BDP son: Pando con una mora del 41,8%; Beni 22,88% y Santa Cruz con una mora del 11,06%. Cuadro N 7 Cartera en Mora Segn Departamento

Fuente: UDAPRO, en base a informacin del BDP

De acuerdo a la informacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, segn los Estados Financieros al 30 de Junio de 2009 del BDP, esta entidad de segundo piso tiene un resultado neto de gestin de 22.455.299. Cuadro N8

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Cuadro N 8
ENTIDADES DE SEGUNDO PISO ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO DE 2009 (En Bolivianos)
BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO S.A.M.
ESTADO DE SITUACIN PATRIMONIAL
ACTIVO 1.029.677.195 1

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

DISPONIBILIDADES INVERSIONES TEMPORARIAS CARTERA Cartera vigente Cartera vencida Cartera en ejecucin Productos devengados por cobrar cartera (Previsin para incobrabilidad de cartera) OTRAS CUENTAS POR COBRAR BIENES REALIZABLES INVERSIONES PERMANENTES BIENES DE USO OTROS ACTIVOS

43.960.122 278.795.629 640.678.454 715.702.780 0 0 4.920.507 (79.944.833) 1.798.977 0 56.680.485 7.756.328 7.200

(+) Ingresos financieros (-)Gastos financieros

34.142.928 (10.043.382)

RESULTADO FINANCIERO BRUTO

24.099.546

(+) Otros ingresos operativos (-) Otros gastos operativos

6.435.693 (1.730.391)

RESULTADO DE OPERACIN BRUTO

28.804.847

(+) Recuperaciones de activos financieros (-) Cargos por incobrabilidad y desvalorizacin de activos financieros

13.538 (735.208)

RESULTADO DE OPERACIN DESPUS DE INCOBRABLES PASIVO OBLIGACIONES CON EL PBLICO Obligaciones con el pblico a la vista Obligaciones con el pblico por cuentas de ahorro Obligaciones con el pblico a plazo Obligaciones con el pblico restringidas Obligaciones con el publico a plazo fijo con anotacin en cuenta Cargos devengados por pagar obligaciones con el pblico OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES OBLIG. CON BANCOS Y ENTIDADES DE FINANCIAMIENTO OTRAS CUENTAS POR PAGAR PREVISIONES TTULOS VALORES EN CIRCULACIN OBLIGACIONES SUBORDINADAS 643.157.350 1 0 0 0 0 0 0 0 0 633.412.228 9.745.122 0 0 0 (+) Abonos por diferencia de cambio, mantenimiento de valor Abonos por diferencia de cambio Abonos por mantenimiento de valor (-) Cargos por diferencia de cambio, mantenimiento de valor Cargos por diferencia de cambio Cargos por mantenimiento de valor RESULTADO DESPUS DE AJUSTE POR DIFERENCIA DE CAMBIO Y MANTENIMIENTO DE VALOR (+) Ingresos extraordinarios (-) Gastos extraordinarios RESULTADO NETO DEL EJERCICIO ANTES DE AJUSTES DE GESTIONES ANTERIORES (+) Ingresos de gestiones anteriores (-) Gastos de gestiones anteriores RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y AJUSTE CONTABLE POR EFECTO DE LA INFLACIN Ajuste contable por efecto de la inflacin RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (-) Gastos de administracin RESULTADO DE OPERACIN NETO

28.083.177

(5.673.353) 22.409.824

6.759.815 0 6.759.815 0 0 0 29.169.639

0 0 29.169.639

PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL APORTES NO CAPITALIZADOS AJUSTES AL PATRIMONIO RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS Utilidades (prdidas) acumuladas Utilidades (prdidas) del perodo o gestin

386.519.845 1 285.630.000 0 2.147.082 76.287.464 22.455.299 0 22.455.299

1.893.783 (1.123.024) 29.940.399

0 29.940.399

Impuestos sobre las utilidades de las empresas (IUE) PASIVO Y PATRIMONIO 1.029.677.195 1 RESULTADO NETO DE LA GESTIN

(7.485.100) 22.455.299

CUENTAS CONTINGENTES

0 1

CUENTAS DE ORDEN

4.780.785.014 1

Fuente: UDAPRO, en base a informacin de ASFI

Con los datos del Cuadro N 8 se trabajo el Cuadro N 9 que es una comparacin de ratios financieros del BDP entre el Sistema Bancario. Un primer resultado que llama la atencin, es la cartera en mora que para el BDP es 8,41% y en el sistema bancario la mora es de 4,42%.

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El Resultado Neto de la Gestin/(Activo+Contingente) (ROA) para el BDP alcanz a 2,18%. El Resultado Neto de la Gestin/Patrimonio (ROE) es de 5,81%. El promedio del Sistema Bancario para cada uno de estos ratios es de 1,48% para el ROA y 18,32% para el ROE. Se puede afirmar que el indicador ROA del BDP es muy bajo en comparacin al promedio del sistema con esto es necesario el mejorar los resultados netos de gestin o en otro caso cambiar la composicin del pasivo. Cuadro N 9 Indicadores Financieros BDP y del Sistema Bancario
Indicadores Financieros CALIDAD DE CARTERA Cartera Vencida Total+Ejecucin Total /Cartera (1) ESTRUCTURA DE ACTIVOS Disponibilidades + Inv Temporarias / Activos Cartera Neta / Activo ESTRUCTURA DE PASIVOS Oblig.con Bancos y Ent. Fin./Pasivo+Patrimonio Patrimonio/Pasivo RENTABILIDAD Resultado Neto de la Gestin/(Activo+Contingente) (ROA) Resultado Neto de la Gestin/Patrimonio (ROE) SOLVENCIA Solvencia (Patrimonio/Activo) RESULTADOS Ingresos Financieros/Activo+Contingente Gastos Financieros/Activo+Contingente Otros Ingresos Operativos Netos/Activo+Contingente. RATIOS DE EFICIENCIA Gastos de Administracin/Activo+Contingente. (1) Con informacin proporcionada del BDP a mayo 2008 Fuente: UDAPRO, en base a informacin de ASFI BDP 8,41% 31,35% 62,22% 61,52% 60,10% 2,18% 5,81% 37,54% 3,32% -0,98% 0,63% -0,55% Sistema Bancario 4,42% 46,33% 48,06% 5,60% 9,17% 1,48% 18,32% 8,40% 7,10% -2,61% 1,91% -3,99%

Spread del BDP Con la informacin del cuadro N 8, se puede calcular la tasa activa1 a junio de 2009 esta alcanza un porcentaje de 4,21%, anualizando esta tasa, el BDP alcanza una tasa activa anual de 8,42%. La tasa pasiva2 a junio de 2009, alcanza un monto de -1.83% anualizando esta tasa, el ratio anual es de -3.66%. La diferencia entre la tasa activa y la tasa pasiva es el Spread del BDP que se sita en 4,76%. Podemos afirmar que an disminuyendo a la mitad este spread el BDP tendra resultados netos de gestin positivos. Inversiones Temporarias Un dato que llama la atencin son las Inversiones Temporarias que tiene el BDP que alcanza a 279 millones de bolivianos a junio de 2009. Con informacin desagregada del BDP a febrero de 2009 estas inversiones temporarias tendra la siguiente desagregacin: Caja de Ahorro en entidades financieras del pas 30% (64 millones de Bs.); 31% en Bonos del TGN (65 millones); 32%
1 2

Ingresos Financieros + Otros Ingresos Financieros / Cartera + Disponibilidades + Inversiones Temporarias Gastos Financieros + Otros gastos operativos / Pasivo

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en participacin de fondos de inversin (69 millones de Bs.). Siendo el BDP una entidad de segundo piso el monto de inversiones temporarias son altas y deberan canalizarse estos recursos a cartera, en especial los 64 millones de bolivianos que estn en caja de ahorros en alguna entidad financiera. Cuadro N 9 Inversiones Temporarias del BDP a febrero de 2009
120.00 121.00 121.01 121.99 122.00 122.01 122.02 122.03 122.99 123.00 123.01 123.02 123.98 123.99 124.00 124.01 124.02 124.03 124.99 126.00 126.01 126.02 126.03 INVERSIONES TEMPORARIAS ----------------------INVERSIONES EN EL BANCO CENTRAL DE BOLIVIA Depsitos a plazo fijo del BCB Otros ttulos valores del BCB INVERSIONES EN ENTIDADES FINANCIERAS DEL PAIS Caja de ahorros Depsitos a plazo fijo Operaciones Interbancarias Otros ttulos valores de entidades financieras del pas INVERSIONES EN ENTIDADES FINANCIERAS DEL EXTERIOR Depsitos a plazo en entidades financieras del exterior Depsitos a plazo en oficina matriz y sucursales Otros ttulos valores de entidades financieras del exterior Otros ttulos valores de oficina matriz y sucursales INVERSIONES EN ENTIDADES PUBLICAS NO FINANCIERAS DEL PAIS Letras del TGN Bonos del TGN Otros ttulos valores del TGN Ttulos valores de otras entidades del sector pblico no financiero INVERSIONES EN OTRAS ENTIDADES NO FINANCIERAS Ttulos valores de entidades privadas no financieras del pas Ttulos valores de entidades pblicas y privadas no financieras del exterior Participacin en fondos de inversin 214.611.476 15.012.566 15.012.566 64.258.720 64.258.720 65.458.284 65.458.284 69.300.033 69.300.033

7%

30%

31%

32%

Fuente: UDAPRO, en base a informacin de ASFI

Incremento de Capital en el BDP Bajo el supuesto de un incremento del capital en 100 millones de dlares al BDP, esta entidad incrementara su cartera en alrededor de 1.400 millones de bolivianos con estos recursos frescos, el BDP cambiar su estructura financiera y los resultados financieros. Se puede aseverar que con estos recursos se disminuir la mora en casi la mitad del BDP (aproximadamente a 4,5%), por otro lado, se garantizar la disponibilidad de mayor cantidad de crditos hacia las micro y pequeas empresas para el desarrollo de planes de ampliacin, inversin y funcionamiento.