Administracin Financiera: Son las decisiones que se toman en relacin con el dinero, especficamente con los flujos de efectivo.

Es decir es el tipo de administracin que est enfocada en el flujo de efectivos. Tipos de decisiones financieras: Crditos (deuda) Clientes Inventarios Corto y largo plazo

Las decisiones financieras tienen que ver en: cmo se recauda el dinero y como se usa. Administracin de activos: o ACTIVOS CIRCULANTES EFECTIVO BANCOS CAJA INVERSIONES TEMPORALES

CAPITAL DE TRABAJO: AC-PC = CT activo circulante menos pasivo circulante. La administracin financiera para su estudio la podemos dividir en 3 partes: 1. a. b. 2. a. b. 3. a. Anlisis financiera Razones Mtodo horizontal y vertical Planeacin financiera Presupuesto de efectivo Presupuesto maestro Control financiero Polticas y procedimientos en base a la planeacin.

La administracin financiera surge por: la necesidad de la planeacin estratgica de un soporte una herramienta. Empresa: entidad econmica independiente que posee activos que ha adquirido gracias a las aportaciones de sus dueos que son los accionistas y al financiamiento de acreedores.

La administracin financiera se basa en diferentes recursos: o o Capital de trabajo Cuentas de activo circulante Administracin de cuentas por cobrar Administracin de efectivo y valores comercializables. Administracin inventario Cuentas de pasivo circulante Deuda a corto plazo Financiamiento a corto plazo

Uno de los objetivos de la administracin financiera es: maximizar el valor de la empresa, pero debe haber un equilibr entre liquidez y rentabilidad. Si una empresa tiene demasiada liquidez afecta a la rentabilidad: por que puede que sea inventario (por eso se recomienda la prueba acida) Que factores deben considerar para una buena administracin de capital de trabajo: o o El nivel optimo de inversin en activo circulante. La mezcla adecuada de financiamiento a corto y largo plazo utilizada para apoyar la inversin en activo circulante.

Capital de trabajo: es el capital con el que vamos a trabajar y se debe administrar en base diaria. Revisin de saldos e inventarios en base diaria. El mercado de dinero son: los financiamientos a corto plazo como bancos, casas de cambio, instituciones crediticias, caja de ahorro Las inversiones temporales son: a corto plazo forzosamente. Responsabilidad del administrador financiero: o o o Consiste en adquirir y utilizar los fondos con miras en maximizar el valor de la empresa. Preparacin de pronsticos y planeacin. Presupuestos Costos Tomar decisiones financieras e inversiones de importancia mayor Toma de decisiones a corto y a largo plazo

Qu es la Administracin Financiera? Se refiere a la adquisicin, el financiamiento y la administracin de los activos, con algn propsito general en mente; Tiene por objeto maximizar el patrimonio de una empresa en el largo plazo Obtener los recursos financieros por aportaciones de capital u obtencin de crditos Coordinar de manera eficiente el capital de trabajo, inversiones y resultados Presentar e interpretar la informacin financiera para toma de decisiones acertadas

Qu tipo de decisiones se tomas considerando como fuente de informacin la Administracin Financiera? Decisiones de inversin ; La decisin de inversin es la ms importante cuando se trata de crear valor. Decisiones de financiamiento ; Es necesario equilibrar el valor de los dividendos pagados a los accionistas contra el costo de capital. Decisin de administracin de activos; Cuando se adquieren activos y se obtiene el financiamiento adecuado, es necesario tambin administrarlos con eficiencia Para su estudio la administracin financiera se puede dividir en tres partes: Anlisis financiero Planeacin financiera Control financiero

Objetivos de la Administracin Financiera: Planear el crecimiento de la empresa, tanto tctica como estratgica. Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma eficiente. Asignar dichos recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la empresa. Lograr el ptimo aprovecha-miento de los recursos financieros. Minimizar la incertidumbre de la inversin

Qu es una empresa? Una empresa es una entidad econmica independiente que posee activos que ha adquirido gracias a las aportaciones de sus dueos que son los accionistas, y al financiamiento de acreedores. La palabra independiente se refiere a que, aunque tenga dueos, la empresa debe tener su propia contabilidad, independiente de la de otras propiedades que los dueos posean. Estructura del sistema financiero mexicano o o o o o o o Elementos que conforman el sistema financiero Oferentes de Dinero ; Ahorradores o pblico inversionista Demandantes de Dinero ; PF, PM, Gobierno Federal. Intermediarios Financieros ; Instituciones de Crdito, Casas de bolsa, Organizaciones auxiliares de crdito, SOFOL. Organismos reguladores ; SHCP, Banxico, CNBV, CNSF, CONSAR. Organismos de apoyo ; CECOBAN, FOBAPROA, AMB, AMEF, AMAF, BMV, FAMEVAL, Nafin, AMIB, IMMEC, AMDB.. Los mercados financieros Sistema Bancario Mercado de Valores Estructura del sistema financiero

Instituciones financieras (IFs) Propsito.- poner en contacto (intermediar) a las personas que necesitan dinero (demandantes o que requieren que se les preste dinero), y a las personas que lo tienen (oferentes, ahorradores), esto es financiamiento Sistema Financiero Mexicano; Conjunto de organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversin, el ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional. Cmo se integra el SFM? El Banco de Mxico.

 Instituciones de crdito de banca mltiple y de banca de desarrollo. Instituciones de seguros.

La Bolsa Mexicana de Valores. Sociedades operadoras de sociedades de inversin. Banca de desarrollo.

Quin lo regula al SFM? Autoridades financieras y organismos de proteccin. Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) Banco de Mxico (BANXICO) Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

Comisin Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

Definicin e importancia de la administracin de capital de trabajo: Es una medida del grado en que las empresas estn protegidas contra problemas de liquidez. Y se calcula: Activo circulante pasivo circulante. Su administracin es importante bsicamente porque el activo circulante representa ms del 50% del activo total de las empresas. Los niveles excesivos de activo circulante pueden contribuir de manera significativa que una empresa obtenga rendimiento sobre su inversin por debajo de lo normal. Factores que se deben considerar para una buena administracin de capital de trabajo: El nivel ptimo de inversin en activo circulante La mezcla adecuada de financiamiento a corto y largo plazo utilizada para apoyar la inversin en activo circulante.

Cuando las empresas establecen la cantidad o el nivel ptimo de activo circulante deben considerar el equilibrio entre rentabilidad y riesgo; A mayor liquidez, menor riesgo, pero tambin menor rentabilidad. La rentabilidad vara de manera inversamente proporcional a la liquidez.

Componentes del capital de trabajo: Efectivo Inventarios - Valores comercia-lizables. (Inversiones temporales) cuentas por cobrar. Qu se considera efectivo? Caja Depsito bancario Remesas en trnsito.

Qu son las inversiones temporales?

Cartera de valores comercializables (Inversiones temporales) Segmento de dinero en efectivo ($E): Saldo ptimo de valores comercializables para cubrir cualquier falta de fondos en la cuenta de la empresa.

 Segmento de efectivo controlable ($C): Valores comercializables para satisfacer las salidas controlables (conocibles) tales como el pago de impuestos, dividendosetc. Segmento de efectivo libre ($L): Valores comercializables libres (es decir, disponibles para fines aun no definidos) El administrador requiere : de informacin diaria del saldo del efectivo.

Presupuesto de efectivo Instrumento financiero proyectado: De las entradas y salidas de efectivo relacionados con la operacin del negocio durante un perodo determinado. cantidad de efectivo que circula ; Por las actividades propias del negocio durante un perodo determinado.

Para que se utiliza el presupuesto de efectivo: Con el fin de conocer la cantidad de efectivo que requiere el negocio para poder operar. El presupuesto de efectivo permite anticipar cuando habr un faltante de efectivo y tomar a tiempo las medidas necesarias para definir la fuente de fondeo. Nivel de inversin apropiado; tener el conocimiento de las necesidades futuras ; para poder hacer transacciones financieras con inventarios, inversiones, pagos con descuento o anticipados, etc. Debe de controlarse cuidadosamente la cantidad de efectivo de una empresa; para que nunca est disponible en cantidad excesiva ni insuficiente. Recomendaciones relacionadas con las entradas en efectivo: facturacin inmediata revisin de procedimientos bancarios revisin de procedimientos de pagos de clientes revisin de polticas de crdito cobranza eficiente. Inversin de excedentes: Proceso de transferir efectivo de diferentes bancos a una cuenta principal, as la empresa puede estar en la posibilidad de negociar, u obtener de alguna otra forma, una tasa ms favorable en cualquier inversin a corto plazo. Qu es el crdito? La palabra crdito proviene del latn creder que significa tener confianza, que al mismo tiempo encierra un riesgo crediticio por la confianza otorgada en que el deudor pagar el importe de la operacin. Funciones bsicas del crdito Incremento del consumo; ya que permite que ciertos sectores de la poblacin (generalmente de bajos ingresos) adquieran bienes y servicios que normalmente no podran adquirir en pago de contado. Fomento de uso de todo tipo de bienes y servicios. Ampliacin y apertura de nuevos mercados al dotar de poder de compra. Efecto multiplicador en la economa por aumentar el consumo y estimular la produccin.

Cmo se miden las Cuentas x Cobrar? Una de las medidas para conocer la inversin que se tiene en cuentas por cobrar es la relacin de la inversin al capital neto de trabajo y se obtienen a travs de la siguiente razn: CxC a Capital Neto = CxC Netas / Capital neto de trabajo La inversin de las cuentas por cobrar se determina por : volumen de las ventas a crdito - plazo promedio en das que transcurre entre la fecha de venta y la fecha de cobranza. Polticas de crdito importantes 1. 2. 3. 4. Evaluar el crdito en forma objetiva. Administrar el crdito con procedimientos giles y trminos competitivos. Mantener la inversin en CxC al corriente, evitar la cartera vencida. Vigilar la exposicin de las CxC ante la inflacin y la devaluacin.

5.

Reducir al mximo la inversin de cuentas por cobrar en das de cartera.

Cmo evaluar las polticas de crdito? No es conveniente tener un solo cliente, debe diversificarse para que los riesgos, de falta de cobro no afecten a la empresa en forma importante. Es importante analizar el crdito: una herramienta conocida es a travs de las cinco Cs. 5 Cs del crdito; Conducta; Historial del solicitante para satisfacer sus obligaciones financieras, contractuales y morales. Es una medida cualitativa. capacidad de pago; La disposicin del solicitante de pagar el crdito solicitado. juicio subjetivo de posibilidades del cliente. Es una medida cuantitativa que se examina a travs de la informacin financiera histrica. capital colateral; Importe de los bienes ofrecidos por el cliente como garanta del crdito concedido. Pueden constituirse con las propias garantas del bien o con otros bienes dados en garanta como seguridad del pago del crdito solicitado. Condiciones ; Determinar el comportamiento de la industria en su conjunto. En esencia, el objetivo consiste en definir cul ser la capacidad del solicitante de un pas determinado. Cmo obtener informacin crediticia de prospectos? Estados financieros buro de crdito verificacin bancaria. Financiamiento; Se puede obtener financiamiento con la venta de las cuentas por cobrar (Factoring), que significa factoraje: Vende bienes o servicios. Anticipa el pago Cede su cartera Paga el vencimiento Notifica la cesion Qu son los inventarios? Son los bienes de una empresa destinados a la venta o produccin para su posterior venta, tales como materias primas, produccin en proceso, artculos terminados y otros materiales, que se utilicen en el empaque, envases de mercancas o de las refacciones para el mantenimiento, que se consuman en el ciclo normal de operaciones.s