PERFIL FINANCIERO

PERFIL FINANCIERO
PRESUPUESTOS Y PROGRAMA DE INVERSION

PROYECCION FINANCIERA

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ANALISIS DE RENTABLIDAD ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

PRESUPUESTOS Inversin Costos totales de produccin Ingresos ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Punto de equilibrio ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA Estado de Resultados Flujo de Efectivo ANALISIS DE RENTABILIDAD Valor Actual Neto Relacin Beneficio-Costo Tasa Interna de Retorno

PRESUPUESTO DE INVERSION
Es un documento en el que se muestra claramente los conceptos que se adquirirn con un recurso determinado y para un fin especifico. Verificar lo dicho en el Perfil Tcnico del proyecto contra lo que se presupuesta en este documento. Presupuesto de inversin diferenciando socios y aportacin del programa. Monto total (costo total del proyecto) = socios + programa.

PRESUPUESTO DE INVERSIN INVERSIN

EJEMPLO:

PRESUPUESTO DE COSTOS TOTALES DE PRODUCCIN PRODUCCIN

Se recomienda que en este presupuesto se anexe lo ya mencionado con anterioridad o todos los costos relacionados con el objetivo del proyecto, es decir que sea acorde a lo dicho en el aspecto tcnico. Incluir todos los gastos tales como:
Alimento, Mano de obra, Publicidad, Combustibles, No constante Precios corrientes de insumos

MEMORIAS DE CALCULO
De acuerdo al giro del proyecto: Pecuarios: Desarrollo de rebao, hato, piara, parvada etc, Costos desglosados de alimentacin, costo detallado de manejo sanitario, costos de jornales o mano de obra. Agrcolas: Proyeccin de produccin, especificando ciclos de produccin, costos de fertilizantes y dems aditamentos, costo de jornales. Industria Rural: Proyeccin de produccin, Costos desglosados de insumos, energa elctrica, gas, agua, costo de mano de obra. Comercio y Servicios: Costos desglosados de consumibles y adquisicin de mercanca, costo de servicios complementarios, costo de la mano de obra.

**En base al programa de uso y abasto de insumos, materia prima o mercanca a comercializar.

COSTOS TOTALES DE PRODUCCIN PRODUCCIN

Ejemplo:

PRESUPUESTO DE INGRESOS
Debe estar constituido por todos los ingresos o beneficios que se obtengan del proyecto, estarn definidos por el volumen de la produccin y por los precios de los bienes o servicios que se produzcan. Se recomienda considerar:
Precio estimado en el perfil de mercado Todos los subproductos Separar volmenes de produccin por cada producto Ingresos No constantes, considerar precios corrientes (Son aquellos en los cuales se consideran un incremento
debido a la inflacin proyectada ao con ao durante el periodo de anlisis del proyecto)

PRESUPUESTO DE INGRESOS
Ejemplo:

ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

ESTADO DE RESULTADOS. FLUJO DE EFECTIVO. EFECTIVO

Documentos contables que muestran el resultado de las operaciones (utilidad, prdida) de una empresa durante un periodo determinado, para este caso se proyectaran a 5 aos como mnimo (depender del giro del proyecto) tomando como parmetro los ingresos y gastos efectuados.

FLUJO DE EFECTIVO
Ejemplo:

VALOR DE RESCATE

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

PUNTO DE EQUILIBRIO. Es un anlisis que se hace para identificar aquel numero de unidades en el que se cubren los costos fijos y variables, es decir no hay utilidades. Se recomienda sacar un punto de equilibrio de forma anual.
Formula:

PE = CFT / ( 1 (CVT / IT))

Presupuesto de costos fijos y variables que nace del costo total de produccin, se hace una divisin de los costos, con el nico fin de facilitar el calculo del punto de equilibrio.
Junio 2008

PUNTO DE EQUILIBRIO
Ejemplo:

VAN (VALOR ACTUAL NETO).

Consiste en determinar el valor presente neto de las utilidades, esto se logra descontando los flujos de efectivo que haya de generar un proyecto a travs de toda su vida para saber si son iguales o superan la inversin requerida a una determinada tasa de descuento. Utilizar el mismo flujo de efectivo para todos los indicadores financieros.
HOY - Inversin 1 VAN TIR 2 3 4 5

FLUJO ACTUALIZADO

VAN

PUNTOS A CONSIDERAR EN EL ANALISIS DE RENTABILIDAD

Considerar el costo total del proyecto para el clculo de la VAN. Los criterios de decisin son los siguientes: VAN: Si VAN. es > a 0 se acepta. Si VAN es < a 0 se rechaza.

Junio 2008

TIR (TASA INTERNA DE RETORNO)

Aplicada sobre el flujo de efectivo del proyecto y que se define como la tasa de actualizacin que iguala a cero al Valor Actual Neto. El criterio de seleccin para este indicador consiste en calcular la TIR y compararla con la tasa de rendimiento mnima atractiva (TREMA) del proyecto.

TIR:
Si TIR es > a TREMA se acepta. Si TIR es < a TREMA se rechaza.

TIR (TASA INTERNA DE RETORNO)

RELACIN BENEFICIO/COSTO B/C RELACIN

Se obtiene como cociente de los flujos de efectivo descontados a una tasa de actualizacin o TREMA considerada para el proyecto. El criterio de seleccin segn este indicador consiste en aceptar el proyecto cuando los beneficios son mayores que los costos , y rechazarlo en caso contrario.

B/C:
Si B/C es > a 1 se acepta. Si B/C es < a 1 se rechaza.

RELACIN BENEFICIO COSTO B/C RELACIN

CLASIFICACIN DE PROYECTOS CLASIFICACIN

Proyectos independientes: Es aquel cuya propuesta de inversinesindependientedeotra;esdecir,quelosflujosde fondosdeunproyectonosonafectadosporlarealizacinde otroproyecto. Proyectos dependientes: Es aquel cuya propuesta de inversin es dependiente de otra, es decir que los flujos de fondos de un proyecto son afectados por la realizacin de otroproyecto.

PROYECTOS DEPENDIENTES
Proyectos complementarios: Cuando al llevarse a cabo la realizacin de dosproyectos,unodeellossinqueafectesusflujosdefondos, contribuye a incrementar los flujos de fondos del otro, ya sea incrementando los beneficiosesperadosodisminuyendoloscostos. Proyectos sustitutos: Es aquel proyecto, sin que afecte sus flujos de fondos, su realizacin reduce los flujos de fondos del otro, ya sea disminuyendolosbeneficiosesperadosoincrementanloscostosdelotro proyecto. Proyectos mutuamente excluyentes: Es aquel proyecto cuya realizacin imposibilita la realizacin de otro proyecto o elimina totalmente los beneficiosdelotro.

INFORMACIN ADICIONAL INFORMACIN

BalanceGeneralInicial Clculodedepreciaciones Determinacindelcapitaldetrabajo Periododerecuperacindelcapital Anlisisdesensibilidad