NOMBRE

FRMULA

EXPLICACIN Recursos lquidos netos disponibles para que la empresa realice sus operaciones Capacidad de la empresa para hacer frente al pago de sus obligaciones de corto plazo con sus activos lquidos (debe ser entre 2.0

LIQUIDEZ
Capital de Trabajo Activo Corriente - Pasivo Corriente

Razn Circulante

Activo Corriente Pasivo Corriente

Prueba de cido

Activo Corriente - Inventario Pasivo Corriente

Capacidad de la empresa para hacer frente al pago de sus obligaciones de corto plazo con sus activos ms lquidos exceptuando el inventario (debe ser entre

ADMINISTRACIN DE ACTIVOS (INVERSIONES):

Rotacin del Inventario Ventas Inventarios Velocidad a la que se vende el inventario de una empresa en un ao. Una rotacin alta

Perodo Promedio de Cobro

Cuentas X Cobrar (Ventas / 360 das)

Perodo promedio que demoran los clientes de la empresa en pagarle a la empresa las cuentas de ventas al crdito. Entre mayor el

Rotacin del Activo Fijo

Ventas Activo Fijo Neto

Velocidad a la que los activos fijos generan ingresos. Una rotacin alta significa que los

Rotacin de Activos Totales

Ventas Activos Totales

Velocidad a la que todos los activos de la empresa generan ingresos. Una rotacin

ADMINISTRACIN DE LA DEUDA ( APALANCAMIENTO):

Razn de Deuda Pasivos Totales Activos Totales Proporcin de activos totales financiados por los acreedores de la empresa.

Cobertura de Intereses

Utilidades Antes de Int. e Imp. Gasto de Inters

Capacidad de la empresa para realizar el pago del financiamiento con los recursos provenientes de las operaciones.

RENTABILIDAD
Margen Bruto Utilidad Bruta Ingresos Proporcin de cada dlar de ingresos (ventas) que queda luego de que la empresa paga los productos o servicios

Utilidad Operativa

Utilidad Operativa Ingresos

Utilidad Pura: Proporcin de cada dlar de ingresos (ventas) que queda luego de que la empresa paga todos los costos y gastos

Margen Neto

Utilidad Neta Ingresos

Proporcin de cada dlar de ingresos (ventas) que queda luego de que la empresa paga todos los compromisos

Rendimiento Sobre los Activos (RSA)

Utilidad Neta Activos Totales

Rentabilidad neta de cada dlar que ha invertido la empresa en activos totales. Confirma si las inversiones son productivas,

Rendimiento Sobre el Capital Contable (RSC)

Utilidad Neta Capital Contable

Rentabilidad neta de cada dlar de invertido por los accionistas en la empresa. Determina cunto le rinde la empresa a los

DETALLE
Ventas, Netas Costos de ventas Utilidad Bruta Gastos de Ventas Gastos Generales y Administrativos Total Gastos Operativos Depreciacin Utilidades Antes de Intereses e Impuestos (UAII) Gastos Financieros Utilidades Antes de Impuestos (UAI) Impuesto Sobre la Renta (40%) UTILIDAD NETA

2003
5,250,000 3,600,000 1,650,000 475,000 425,000 900,000 152,000 598,000 135,000 463,000 185,200 277,800

Propuesta 1 Propuesta 2
5,600,000 3,840,000 1,760,000 475,000 425,000 900,000 152,000 708,000 198,000 510,000 204,000 306,000 5,600,000 3,840,000 1,760,000 475,000 425,000 900,000 152,000 708,000 135,000 573,000 229,200 343,800

Propuesta 3
5,600,000 3,840,000 1,760,000 475,000 425,000 900,000 152,000 708,000 135,000 573,000 229,200 343,800

Propuesta 4
5,600,000 3,840,000 1,760,000 475,000 425,000 900,000 152,000 708,000 222,500 485,500 194,200 291,300

DETALLE ACTIVO:
Efectivo y Valores Negociables Inversiones Cuentas por Cobrar Inventarios Total de Activos Circulantes Planta y Equipo (valor bruto) Menos: Depreciacin Acumulada Total Planta y Equipo (valor neto): TOTAL DE ACTIVO

2003
350,000 450,000 500,000 375,000 1,675,000 1,500,000 -200,000 1,300,000 2,975,000

Propuesta 1
350,000 450,000 850,000 375,000 2,025,000 1,500,000 -200,000 1,300,000 3,325,000

Propuesta 2
350,000 450,000 500,000 375,000 1,675,000 1,500,000 -200,000 1,300,000 2,975,000

PASIVO:
Cuentas por Pagar Cargos por pagar Documentos por Pagar Total de Pasivo Circulante Deuda a Largo Plazo TOTAL DE PASIVO 325,000 100,000 310,000 735,000 750,000 1,485,000 325,000 100,000 660,000 1,085,000 750,000 1,835,000 325,000 100,000 310,000 735,000 750,000 1,485,000

CAPITAL:
Capital Comn Capital pagado Utilidades Retenidas Total Capital Contable Comn Capital Preferente TOTAL DE CAPITAL TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 150,000 190,000 1,100,000 1,440,000 50,000 1,490,000 2,975,000 150,000 190,000 1,100,000 1,440,000 50,000 1,490,000 3,325,000 150,000 190,000 1,100,000 1,440,000 50,000 1,490,000 2,975,000

Propuesta 3
450,000 850,000 375,000 1,675,000 1,500,000 -200,000 1,300,000 2,975,000

Propuesta 4
350,000 450,000 850,000 375,000 2,025,000 1,500,000 -200,000 1,300,000 3,325,000

325,000 100,000 310,000 735,000 750,000 1,485,000

325,000 100,000 310,000 735,000 1,100,000 1,835,000

150,000 190,000 1,100,000 1,440,000 50,000 1,490,000 2,975,000

150,000 190,000 1,100,000 1,440,000 50,000 1,490,000 3,325,000

NOMBRE

FRMULA Activo Corriente - Pasivo Corriente Activo Corriente Pasivo Corriente Activo Corriente - Inventario Pasivo Corriente

2003 940,000.00 2.28 1.77

Propuesta 1 940,000.00 1.87 1.52

Propuesta 2 940,000.00 2.28 1.77

Propuesta 3 940,000.00 2.28 1.77

Propuesta 4 1,290,000.00 2.76 2.24

SOLVENCIA (LIQUIDEZ)
Capital de Trabajo Razn Circulante Prueba de cido

EFICIENCIA OPERATIVA (ADMINISTRACIN DE ACTIVOS E INVERSIONES):

Rotacin del Inventario Perodo Promedio de Cobro Rotacin del Activo Fijo Rotacin de Activos Totales Costos de Ventas Inventarios Cuentas X Cobrar (Ventas / 360 das) Ventas Activo Fijo Neto Ventas Activos Totales 9.60 34.29 4.04 1.76 10.24 54.64 4.31 1.68 10.24 32.14 4.31 1.88 10.24 54.64 4.31 1.88 10.24 54.64 4.31 1.68

ENDEUDAMIENTO (ADMINISTRACIN DE LA DEUDA APALANCAMIENTO):

Razn de Deuda Cobertura de Intereses Pasivos Totales Activos Totales Utilidades Antes de Int. e Imp. Gasto de Inters 49.92% 4.43 55.19% 3.58 49.92% 5.24 49.92% 5.24 55.19% 3.18

RENTABILIDAD
Margen Bruto Utilidad Operativa Margen Neto Rendimiento Sobre los Activos (RSA) Rendimiento Sobre el Capital Contable (RSC) Utilidad Bruta Ingresos Utilidad Operativa Ingresos Utilidad Neta Ingresos Utilidad Neta Activos Totales Utilidad Neta Capital Contable 8.82% 11.39% 5.29% 9.34% 19.29% 5.46% 12.64% 5.46% 9.20% 21.25% 10.23% 12.64% 6.14% 11.56% 23.88% 10.23% 12.64% 6.14% 11.56% 23.88% 8.67% 12.64% 5.20% 8.76% 20.23%