FINANSIJSKE INSTITUCIJE

-seminarski rad-

SADRAJ

UVOD----------------------------------------------------------------------------------------------------------3 FINANSIJSKE INSTITUCIJE------------------------------------------------------------------------------4 Pojam finansijskih institucija-------------------------------------------------------------------------4 PODJELA FINANSIJSKIH INSTITUCIJA--------------------------------------------------------------5 BANKE---------------------------------------------------------------------------------------------------------6 NEBANKOVNE FINANSIJSKE INSTITUCIJE--------------------------------------------------------8 tedne depozitne institucije---------------------------------------------------------------------------9 Stambena drutva-------------------------------------------------------------------------------------10 Ugovorne tedne institucije-------------------------------------------------------------------------11 Investicijske banke------------------------------------------------------------------------------------12 Brokeri i dealeri--------------------------------------------------------------------------------------13 Finansijske kompanije-------------------------------------------------------------------------------13 MEUNARODNE FINANSIJSKE ORGANIZACIJE------------------------------------------------15 ZAKLJUAK------------------------------------------------------------------------------------------------16 LITERATURA-----------------------------------------------------------------------------------------------17

UVOD

Prije nego to ponemo priati o finansijskim institucijama potrebno je da shvatimo emu potreba prouavanja kako finansijskih institucija, tako i finansijskog trita. Pretpostavimo li da na vijestima ili u novinama saznamo kako je trita obaveznica postalo pravi hit za ulaganje, upitat emo se ta bi ta informacija mogla da znai za nas. Da li to znai da e kamatne stope pasti, pa e pozajmice i krediti biti jeftiniji? Da li emo tada doi lake do sredstava potrebnih za finasiranje nekog poslovnog poduhvata? Ili to moda znai da e se ekonomija oporaviti u budunosti, pa je pravo vrijeme za investicije? Prouavanje naina funkcionisanja finansijskih trita i finansijskih institucija nam daje mogunost da se upoznamo i znamo odgovore na ova pitanja. Finansijske institucije i trita ne samo da utiu na svakodnevni ivot, ve i na drave i svijet u cjelini. Ona obru stotinu milijardi dolara i tako utiu na novane tokove svjetske ekonomije. Zahvaljujui alokaciji i plasmanu novca ona povratno utiu na proizvodnju, dobit iz poslovanja i ekonomsko blagostanje drava. Iz tog razloga ona su i pitanja od velikog politikog znaaja. Svaka drava koja tei da se ravnopravno ukljui u svjetske tokove tei da ova trita to vie razvije jer ona su ta koja su direktno odgovorna za investiranje u dugoroni rast i razvoj privrednog sistema. Kada spominjemo finansijska trita ne moemo, a da ne spomeno finansijske institucije, jer upravo su one odgovorne za funkcionisanje trita. Bez njih finansijska trita ne bi mogla prenositi sredstva od tedita do ljudi koji znaju kako bi ih plasirali. Na taj nain finansijske institucije imaju veliki uticaj na funkcionisanje ekonomije u cjelini1. U ovom seminarskom radu emo objasniti ta su to finansijske institucije i na koji nain je izvrena njihova podjela. Upoznat emo se sa pojedinim finansijskim institucijama, kao i meunarodnim finansijskim institucijama.

http://www.vps.ns.ac.rs/arhiva/Komnenic/Zasto_proucavati_finansijska_trzista.pdf

FINANSIJSKE INSTITUCIJE

Pojam finasijskih institucija

Pojam finansijske institucije vrlo je irok, ali moemo rei da obuhvaa sva ona preduzea koja sudjeluju u finansijskim transakcijama kao finansijski posrednici, kao brokeri, dealeri ili investicijski bankari. Od ostalih preduzea (nefinansijskih) razlikuju se po tome to posluju s nematerijalnom-finansijskom imovinom tj. s novanim oblicima i s finansijskim instrumentima koji reprezentiraju novac i finansijsku imovinu. Materijalnu imovinu finansijske institucije dre u onoj minimalnoj vrijednosti koja im omoguava da uspjeno trguju finansijskim proizvodima. Finansijske institucije2 su posrednici odnosno intermedijeri na finansijskom tritu. To su one institucije koje prikupljaju novana sredstva (primanjem depozita, uzimanjem kredita, emisijom udjela i vrijednosnica, prodajom polica osiguranja, uplatom lanarina), usmjeravaju u finansijske plasmane i obavljaju finansijske usluge. Prikupljena sredstva plasiraju u obliku kredita, ulaganjem u realno doba, kupnjom vrijednosnica. Finansijske institucije prikupljena novana srestva plasiraju u obliku kredita, ta za svoj posao zaraunavaju kamatu. Finansijske institucije mogu obavljati itav niz neutralnoh poslova: 1) Depo poslovi (poslovi uvanja vrijednosti) 2) Poslovi platnog prometa 3) Poslovi kupoprodaje valuta 4) Poslovi trgovanja s vrijednosnim papirima za raun drugih 5) Savjetodavni poslovi

Leko, V., Financijske institucije i trita, skripta, Ekonomski fakultet, Zagreb, 2008.

Finansijske institucije su uesnici finansijskog trita. One obezbejeuju izvravanje funkcija finansijskih trita. Osnovna uloga finansijskih institucija je da posreduju izmeu suficitnih i deficitnih ekonomskih jedinica. PODJELA FINASIJSKIH INSTITUCIJA

Najvanija finasijska institucija je banka, a ostale uobiajeno nazivamo nebankovnim finasijskim institucijama. Da bi neka institucija bila banka mora zadovoljavati odreene uvjete: mora primati depozite i odobravati kredite najiroj javnosti istodobno, kao svoje glavne poslove. Pojam finansijkih institucija obuhvata i finasijske posrednike, preduzea koja djeluju kao brokeri, dealeri i investicijski bankari. Finansijske institucije dijelimo na:3 Depozitne (monetarne): banke, tedionice, kreditne unije i tedno-kreditne zadruge, stambena drutva, hipotekarne tedionice, potanske tedionice, blagajne uzajamne pomoi itd. Nedepozitne (nemonetarne):dravni i privatni mirovinski fondovi, osiguravatelji ivota i imovine, institucije socijalnog osiguranja, investicijski fondovi, finansijske kompanije i konglomerati, dravne agencije, investicijske banke, brokeri i dealeri itd. Financijske se institucije dijele na centralnu banku, banke i nebankovne finansijske institucije ili generalnija podjela na depozitne i nedepozitne. Teko je povui granicu izmeu depozitnih i nedepozitnih finansijskih institucija jer depozitne ulaze i u investijsko poslovanje, a nedepozitne ulaze u isto bankovno poslovanje. U uem smislu, depozitno-kreditni kompleks su banke i tedionice, a karakteristika im je da simultano primaju depozite i odobravaju kredite.Postoje sljedee vrste depozitnih sredstava: 1) Sredstva na transakcijskim raunima 2) Depoziti a vista (po vienju)
3

Leko, V., Financijske institucije i trita, skripta, Ekonomski fakultet, Zagreb, 2008.

3) Oroeni depoziti 4) Depoziti posebnih namjena, a mogu biti: a) vezani za kredit b) preduvjet za obavljanje odreenog posla. Depozitne institucije moraju posebno voditi brigu o likvidnosti s obzirom da imaju funkciju multiplikacije novca. Glavni instrument plasiranja depozita je kredit. Postoje razne vrste kredita: lombardni kontokorentni avalni akceptni
hipotekarni

potroaki kredit po gospodarskim sektorima. Nedepozitne institucije se bave finansijskim derivatima (fortfaiting, leasing i faktoring tvrtke, institucije koje su izdavai kreditnih kartica, clearing institucije, garantne agencije). Nedepozitne institucije ulaze u isto bankarsko podruje ali ne smiju kreirati obaveze primanjem depozita.

BANKA

Banka je najvanija finansijska institucija. Novana sredstva banka prikuplja primanjem depozita i plasira ih uglavnom u kredite, bavei se uz to i finansijskim uslugama (posredovanje u domaem i
6

meunarodnom platnom prometu, na finansijskim tritima itd.). Na prikupljene kredite banka plaa pasivnu, a na odobrene kredite naplauje aktivnu kamatu. Banka se definie kao finansijska institucijakoja u pasivi bilanse ima depozite koji su po svojoj prirodi novac, a u aktivi uglavnom ima kredite. Banka je ono preduzee koje dobije odobrenje za rad u skladu s posebnim zakonom o bankama4 .

Vrste banaka: a) centralne banke (emisijske, kontrolne)

b) komercijalne banke (depozitne, kreditne) c) investicijske banke

d) razvojne banke (hipotekarna, poljoprivredna, graevinska) e) poslovne banke f) multinacionalne banke i

g) ostale banke.

Centralna banka je najvanija monetarna institucija i vrhovna novana vlast svake drave. Ona kontrolie novani, kreditni i bankovni sistem. Njezina je glavna zadaa kontroliranja gospodarskih kretanja monetarnom politikom ouvanja vrijednosti nacionalnog novca. Djeluje kao neprofitna institucija, a do sredstava za pokrivanje trokova dolazi od prihoda kamata na kredite poslovnim bankama i na vrijednosnice koje dre u aktivi, od prihoda koje ostvari plasmanom deviznih priuva. Iako je pod dravnim nadzorom neovisna je od aktuelne administracije. Njezine glavne funkcije su:
4

emisija novca odravanje likvidnosti privrede

Zakon o bankama, nezvanino preieni tekst (Sl. novine Federacije BiH" broj 39/98, 32/00, 48/01, 27/02, 41/02, 58/02, 13/03, 19/03 i 28/03).

odravanje meunarodne likvidnosti odravanje likvidnosti banaka i tednih depozitnih institucija saradnja s drugim meunarodnim i regionalnim finansijskim institucijaama prikupljanje, analiza i objavljivanje informacija poslovi za raun drave kontrola i nazor razboritog poslovonja banaka (prudencijalna kontrola) regulisanje koliine novca u opticaju i kreditne aktivnosti banaka.

Komercijalne banke su banke kratkoronog finansiranja tekue proizvodnje i prometa. Izvori sredstava su im kratkoroni, a to su iro i tekui rauni, a vista depoziti kratkorona oroenja i posuena kratkorona sredstva od drugih banaka. Razvojne banke su banke koje odobravaju dugorone kredite. Najvanije meu njima su investicijske banke. Razvojne banke sredstva prikupljaju emisijom obaveznica, emisijom dionica, oroavanjem, uzimanjem dugoronih kredita, formiranjem zajednikih fondova i pribavljanjem sredstava drave, javnih ustanova i meunarodnih kredita. Razvojne banke nemaju znaajne monetarne efekte jer im je cilj retransfer sredstava.

NEBANKOVNE FINANSIJSKE INSTITUCIJE

Nebankovne finansijske institucije se razlikuju od banaka po tome to ne obavljaju depozitne kreditne poslove kao svoju osnovnu djelatnost, obavljaju ih za ogranieni segment trita (kao npr. tedne depozitne institucije), obavljaju samo jedan od tih poslova ( kao npr. odobravaju kredite) ili naprosto nisu odgovarajuim bankama. Najvanije nebankovne institucije su:
8

zakonima uvrtene u skupinu institucija koje se mogu nazvati

1) tedne depozitne institucije (tedionice, tedno kreditne zadruge, tedne banke, kreditna

udruenja, blagajna uzajamne pomoi), 2) ugovorne tedne institucije (osiguravatelji ivota i imovine, dravni i pravni mirovinski fondovi), 3) investicijski fondovi, 4) finansijske kompanije,
5) stambena drutva,

6) brokeri i dealeri, 7) investicijske banke, 8) fortfaiting, faktoring i leasing institucije 9) raznovrsni fondovi, 10) dravne agencije (poljoprivredne, razvojne stambene) itd.

tedne depozitne institucije Jedan od tradicionalnih oblika ulaganja stanovnitva je i ulaganje kod raznovrsnih depozitnih tednih institucija. tedne depozitne institucije nadziru isti organi kao i banke. Nakon 1980. godine u veini zemalja mogu uzajmljivati od sredinje banke, ali su isto tako dune i izdvajati obaveznu rezervu. Depoziti su im do odreenih limita osigurani kod posebnih dravnih institucija. U tedne depozitne institucije ubrajamo: tedionice, tednokreditne zadruge,
9

 kredittne zadruge, potanske tedionice. tedionice se javljaju prije 200 godina. Temelje se na principu uzajamnosti i meusobne pomoi. Osnivaju se na kapitalskoj osnovi i sudionici su finansijskog trita. Zbog zatite malih tedia pod kontrolom su drave. Centralna banka kontrolira tedionice, te one moraju izdvajati obaveznu rezervu, a negdje i osigurati depozite. Izvori sredstava su: a) b) c) d) imovinsko tedni rauni, depoziti po tednim, tekuim i iro raunima, udjelni rauni i tedni planovi.

U aktivi su najee stambeni i osobni krediti. Odobravaju uglavnom potroake, stambene i osobne kredite graanima lanovima. Neuposlene vikove ulau u razliite plasmane, sve do finansiranja izvoza. tedno kreditne zadruge osnivaju se radi dodjele kredita lanicama zadruge. Sredstva prikupljaju tednim ulozima, pozajmicama i emisijom vrijednosnica. Najee su stambene tedno kreditne zadruge. Krediti su osigurani hipotekom. Osnivaju se na lokalnoj razini, u prvo vrijeme unutar odreenih zajednica ili prema djelatnosti lanova, na naelu uzajamnosti, a danas ire strukturu svojih komitenata pretvarajui se u kapitalske organizacije koje svojim dioniarima dijele dividendu. Nisu sudionici finansijskog trita. Kao zadruge se najee registriraju preduzea koja se bave finansijskim posredovanjem. Kreditne zadruge su manje tedne institucije u vlasnitvu lanova tedia. U pravilu uivaju porezne olakice i neprofitne su institucije. U njih se udruuju stanovnici nekog sela, grada, etvrti, radnici tvornice i dr. Odobravaju kredite samo lanovima. Rauni tednje u njima nazivaju se udjelni rauni na temelju kojih se stjee pravo upravljanja, ali ne dijele dividendu, ve je korist lanova u viim kamatama na tednju i niim na kredite. Svojevrsne su blagajne uzajamne pomoi kakve postoje i kod nas u pojedinim preduzeima i institucijama.

10

Potanske tedionice u pravilu ne kreditiraju svoje lanove, ve se prikupljena sredstva usmjeravaju u programe komunalne infrastrukture na podruju gdje je tednja prikupljena. Uspjeh im se temeljio na rairenosti i dostupnosti potanskih altera, sigurnosti za malog tediu i ekovnom platnom prometu za iroki krug graana. Danas se preko njih graanima plasiraju i razliite dravne zadunice. U zadnje vrijeme gube na znaenju.

Stambena drutva Stambena drutva imaju osobine tedno-kreditne institucije, hipotekarne banke, ali i fonda zajednikog investiranja. Prikupljaju kratkorone oblike osobne tednje i plasiraju ih u dugorone stambene kredite osigurane hipotekom. Sredstva prikupljaju: a) raznovrsnim tednim planovima namijenjenim fizikim osobama obinim i posebnim udjelnim raunima, b) tednim depozitima, c) posebnim planovima s poreznim olakicama, d) emisijama certifikata o depozitu namijenjenih poduzeima e) pozajmicama veih iznosa na financijskom tritu. Osim odobravanja stambenih kredita lanovima, zbog ega se i osnivaju, finansiraju i farmerske objekte i industriju, ulaze u poslovanje s kreditnim karticama, putnikim ekovima i ulau u likvidne dravne vrijednosnice. Uivaju porezne olakice. U Bosni i Hercegovini ne postoje stambene tedionice, razlog tome je nepostojanje odovarajue regulative na dravnom nivou.

Ugovorne tedne institucije Mirovinski fondovi su vrsta ugovorne tedne organizacije. Pribavljaju sredstva iz doprinosa lanova za vrijeme radnog vijeka u zamjenu za obeanja isplate mjesene mirovine po odlasku u mirovinu. Likvidnost im nije problem jer mogu precizno predvidjeti budui priljev. Mirovinski fondovi su

11

neprofitne institucije to znai da steenim prihodima poveavaju uplate. Mirovinskim fondovima upravljaju ili banke ili finansijske kompanije. Primarna ulaganja mirovinskih fondova su: a) dugorone korporacijske obveznice b) sigurne obine dionice c) dugorone hipoteke d) depoziti kod banaka. Postoje dvije vrste fondova: 1. dravni mirovinski fondovi prosvjeta, policija, vojska, fond direktora FED-a 2. privatni mirovinski fondovi fondovi iz podruja usluga, trgovine, industrije... Osiguravatelji ivota i imovine prikupljaju sredstva dugoronim ugovornim aranmanima i plasiraju ih na tritu kapitala. Osiguravatelji imaju 3 velika znaenja: a) gospodarsko b) socijalno c) psiholoko. Osnovna svrha osiguravatelja je disperzija velikih i kumuliranih rizika. Osiguravatelji takoer akumuliraju sredstva za razvoj gospodarstva. Postoje 3 vrste osiguranja: 1. ivotna i imovinska

2. dobrovoljna, obvezna, individualna i socijalna 3. granska osiguranja gdje se opasnosti ukljuuju u jednu grupu ili granu Osiguravatelji po zakonu mogu ulagati:

12

a) odobravati zajmove pravnim i fizikim osobama b)ulagati u vrijednosne papire c) ulagati u zemljita i graevinske objekte d)ulagati u depozite banaka. Policom osiguranja ivota osiguravateljna tvrtka obeava platiti odreenu odtetu korisnicima u sluaju osiguranikove smrti ili samom osiguraniku iznos osiguranja ako doivi dospijee police. Zdravstveno osiguranje omoguava nadoknadu ekonomskog gubitka zbog rizika gubitka zdravlja. Uplauju ga obino tvrtke za svoje zaposlene, ali ga mogu uplaivati i pojedinci. U sluaju bolesti, osiguravatelj nadoknauje trokove bolnikog lijeenja i sline trokove, to ovisi o opsegu zdravstvenog osiguranja.

Investicijske banke Investicijske banke su finansijski specijalisti koji pomau emitentima vrijednosnica pri njihovoj emisiji i rasprodaji na primarnom financijskom tritu. Investicijske banke obavljaju 6 poslova: 1. otkup cjelokupne emisije, pri emu banka preuzima rizik 2. rasprodaja emisije preko dealera 3. savjetovanje emitenta i investitora (kupca) o mogunostima prodaje emisije 4. usluge klijentima na sekundarnom tritu 5. akvizicije ili stjecanje kontrole nad drugim poduzeem, fuzije i druge operacije imovinsko-financijskog restrukturiranja 6. operacije za vlastiti raun. Investicijska banka nije depozitna institucija, ne obavlja multiplikaciju depozita, nema primarnog novca, ima posredniku ulogu.

Brokeri i dealeri

13

Brokeri i dealeri su specijalisti za prodaju i kupnju vrijednosnica na sekundarnim finansijskim tritima. Najvei dio sredstava potrebnih za poslovanje brokera i dealera osigurava se kreditima od banaka i sredstvima klijenata na posebnim raunima koja se koriste za kupnju vrijednosnica. Dealeri nastupaju kao principali, kupujui i prodajui vrijednosnice za vlastiti raun, oekujui dobit i preuzimajui rizike promjena cijena i kamatnih stopa. Brokeri su posrednici izmeu kupaca i prodavaa koji posluju za njihov raun i naplauju posredovanje u obliku provizija naknada. Brokeri su trini posrednici, meetari koji pruaju trinu uslugu ne preuzimajui rizike. Posluju sa irokom javnou, ali i sa dealerima. Osim brokera vrijednosnica postoje i specijalizirani brokeri za odreena trita, kao npr. hipotekarni brokeri. Tvrtke za potpunu brokersku uslugu posluju sa irokim krugom investitora, u kontaktu su s veinom sudionika trita, bave se savjetovanjem i strukturiranjem portfelja svojih klijenata. Diskontni brokeri su brokerske kue amerikog financijskog trita koje, za razliku od ostalih brokera, klijentima pruaju ui obujam usluga i uz znatno niu cijenu od uobiajene. Obino ne posluju uz proviziju, ve sa klijentom ugovaraju fiksni iznos naknade. Posluju na veliko i specijaliziraju se za manji broj vrijednosnica ili usluga.

Finansijske kompanije esto se nazivaju koorporacijskim bankama, preduzea preko njih osiguravaju novac za vlastite potrebe, ali za razliku od banaka ne uzimaju depozite ire javnosti. Osnivaju ih velike koorporacije, banke osiguravajue kue i dr. Banke ih osnivaju da bi ule u nebankovne poslove koje nemaju ovlatenja obavljati. Finansijske institucije ih osnivaju da bi stanovnitvu i preduzeima osigurali kratkorone i srednjorone kredite, a sredstva pribavljaju emisijama dugoronih vrijednosnica, uzimanjem kredita od banaka. Koorporacije osnivaju finasijske kompanije da bi ule u finansijske poslove kreditiranjem kupaca i tako ih potiui na kupovinu njihovih proizvoda, finansiranjem svoje proizvodnje ili zaradom na obavljanje finansijskih transakcija. Finansijske kompanije odvojene su od poslovanja koorporacije koja ih osniva ali ostvaruje njene interese. Razlikujemo potroake finansijske kompanije koje izravno odobravaju kredite potroaima za kupnju robe, prodajne koje kupce finansiraju otkupom kreditnih ugovora od dealera, i poslovne koje finansiraju posebne potrebe preduzea. Najveca finansijska kompanija je GMAC (General Motors Acceptance Corp.)

14

i bavi

se

prodajom

automobila,

kamiona,

kreditnim

karticama,

hipotekarnim

kreditima i skoro svim finansijskim poslovima.

MEUNARODNE FINANSIJSKE INSTITUCIJE Meunarodne finansijske institucije veoma su znaajne za meunarodno poslovno finansiranje, kao veliki izvor sredstava pod relativno povoljnim uvjetima. Mada je dobar dio tih sredstava namjenjen finansiranju raznoh javnih programa razvoja i strukturnog prilagoavanja zemalja lanica, sve vire sredstava se usmjerava i na finansiranje privanih preduzea i projekata, sa ili bez garancije drave. Moe se rei da je u posljednjih desetak godina upravo dolo do novog strategijskog koncepta jaanje uloge meunarodnih finasijskih institucija u razvoju privatnog sektora i inicijative. Razlikujemo sljedee meunarodne finansijske institucije5: Banka za meunarodna poravnanja (BIS) je meuvladina organizacija centralnih banaka koja podstie meunarodnu monetarnu i finansijsku saradnju i slui kao banka za centralne banke. Nije odgovorna nacionalnim vladama. Obavlja svoj rad kroz pododbore, sekretarijate i preko svojih godinjih skuptina svoh lanova. Evropska banka za obnovu i razvoj (EBRD) putem investija pokuava da pomogne izgradnju trinih privreda i demokratija u 30 zemalja od centralne Evrope do centralne Azije. Njena misija je da podri bive komunistike zemlje u procesu stvaranje njihovog privatnog sektora. Evropska centralna banka (ECB) je institucija Evropske unije (EU), koja upravlja monetarnom politikom 16 drava lanica EU eurozone. Pored toga, upravlja operacijama meunarodne razmjene i omoguuje nesmetan rad platnih sistema. Stoga je jedna od najznaajnih svjetskih centalnih banaka. Sistem federalnih rezervi je centralni bankarski sitem u Sjedinjenim Amerikim Dravama nastao 1913. godine. Njegova obaveza je provoenje centralne politike nacije, nadziranje i regulisanje institucija bankarstva, odravanje stabilnosti finansijskog sistema i obezbjeenje finansijskih usluga amerike vlade i stranih zvaninih institucija. Meunarodni monetarni fond (MMF) je meunarodna organizacija koja nadgleda globalni finansijski sistem sljedei makroekonomske politike njenih zemalja lanica, posebno onih
5

http://www.poslovnirecnik.com/linkovi/medunarodne-finansijske-institucije/40-medunarodne-finansijskeinstitucije.html

15

koji utiu na devizni kurs i platni bilans. To je organizacija koja je formirana ciljem stabilizacije meunarodnog deviznog kursa i olakavanje razvoj kroz sprovoeje ekonomske politike liberalizacije na druge zemlje kao uvjet za dobijanje kredita, restruktuiranje i pomo. Ona takoer nudi kredite siromanjim zemljama. Organizacija za ekonomsku saradnju i razvoj (OECD) se definie kao forum drava koje se zalau za demokratiju i trinu ekonomiju, pruajui mogunost uporeivnja iskustva, traei odgovore na zajednike probleme. Fokusira se na otkrivanje dobre prakse, kao i nakoordinaciju domaih i meunarodnih politika svojih lanova. Svjetska banka je porodica od pet meunarodnih organizacija koje odobravaju kredite uglavnom siromanim zemljama. Banka formalno postoji od 1945. godine nakon ratifikacije meunarodnog sporazuma Breton Vuds, koji je izrastao iz monetarne finansijske konferencije Ujedinjenih nacija.

ZAKLJUAK

Finansijske institucije obuhvataju sva preduzea koja se bavi finansijskim transakcijama. Od ostalih preduzea se razlikuju po tome to posluju s novanim oblicima odnosno finansijskim instrumentima koji reprezentiraju novac. Posrednici su na finansijskom tritu i upravo su one odgovorne za funkcionisanje finansijskih trita, bez njih ne bi bilo prenosa sredstava, kao ni plasmana novca. Finansijske institucije imaju veliki znaaj u funkcionisanju ekonomije u cjelini. Finansijske institucije zajedno s finansijskim tritem utiu na svakodnevni ivot, drave kao i svijet u cjelini. Alokacijom i plasmanom novca utiu na proizvodnju, kao i ekonomsko blagostanje drava. Na kraju jo moemo rei da su finansijske institucije te koje djeluju kao posrednici izmeu deficitnih i suficitnih ekonomskih jedinica.

16

17