Programas de Posgrado Cursos: Administracin Financiera. Factoraje Financiero.

Reporte de Investigacin

MBA. Francisco Guerrero Silva Matricula: 021372 ________________________________________________________________________

FACTORAJE FINANCIERO El factoraje financiero es un mecanismo mediante el cual una empresa puede acelerar la recuperacin de su cartera de cuentas por cobrar mediante el descuento de sus facturas ante una institucin financiera o en ocasiones hasta ante el mismo cliente. Para qu sirve el factoraje financiero? El factoraje tiene como finalidad, reducir los ciclos de cobro y con ello otorgar liquidez a la empresa. El beneficio fundamental es el contar con el dinero ms rpido, y es muy til para cuando se le presentan oportunidades de negocio para los cuales requiere darle muchas vueltas al ciclo financiero. Origen del Factoraje. Los orgenes del factoraje se remontan al siglo XVII. Debido a las dificultades en el cobro de las manufacturas (principalmente textiles) que Inglaterra exportaba a Estados Unidos, las empresas inglesas comenzaron a delegar la tarea de venta y cobro a empresarios norteamericanos. El desplazamiento de un continente a otro encareca la operacin comercial, a lo que se agregaba la falta de informacin sobre el cliente. Con el tiempo los empresarios norteamericanos comenzaron a asumir el riesgo comercial de las ventas y a realizar adelantos financieros a los exportadores ingleses. Las Empresas de Factoraje Financiero. Las empresas de factoraje financiero son sociedades annimas especializadas en adquirir (de sus clientes) derechos de crdito (a favor de tales clientes) relacionados a proveedura de bienes o servicios, a cambio de un precio determinado. Al adquirir de un cliente los documentos para cobrarle al deudor, estas empresas pagan o adelantan dinero a dicho cliente (dueo del derecho de cobro) cobrndole un importe por el servicio. A estas operaciones se les conoce como "descuento de documentos". Las empresas de factoraje financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad del cliente respecto del pago de los derechos de crdito transmitidos (con recurso o sin recurso). El beneficio que obtienen los clientes al acudir a estas empresas es que obtienen liquidez para hacer frente a sus necesidades o para realizar inversiones, sin tener que esperar al vencimiento de los derechos de cobro.

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Factoraje y PYMES Las caractersticas del factoraje financiero en cuanto al costo financiero que es mas bajo que el costo de un banco, la calificacin crediticia, las garantas colaterales y los beneficios adicionales que pudieran recibir las empresas que realizan este tipo de operacin, hacen que en ocasiones esta pueda ser catalogada como una alternativa de financiamiento preferente para la pequea y mediana empresa con relacin al crdito bancario. Son muchos los requisitos que normalmente hay que cumplir para solicitar factoraje a una institucin financiera, como por ejemplo estados financieros en algunos casos auditados, actas constitutivas y poderes notariales, alta ante SHCP, declaraciones de ISR, estados de cuenta bancarios, entre otros documentos, dependiendo de la institucin. Es importante mencionar que los bancos solicitan estos y otros documentos cada vez que se cede una factura o un grupo de facturas. Una de las desventajas del factoraje tradicional es que, si la empresa est interesada en volver a ceder facturas tendr que volver a pasar por todo este proceso de evaluacin por parte de los bancos. Estos trmites vuelven el acceso a factoraje un proceso muy burocrtico, para obtener capital de trabajo de, por ejemplo, $5,000 pesos de una factura. Como es de todos bien sabido, el dinero ms caro es el que no se tiene, y al recurrir al factoraje se incurre en costos financieros, como en cualquier otro tipo de financiamiento. Otra desventaja del factoraje tradicional es que no todas las facturas de una empresa pueden ser presentadas como garanta ante una institucin financiera, pues esto depende de la calidad del comprador y de su solvencia econmica. Ahora, gracias a la tecnologa, hay nuevas alternativas como el factoraje a travs de medios electrnicos, el cual aporta a sus usuarios ventajas como son: la obtencin de liquidez en menos de 48 horas, y a diferencia de otros tipos de factoraje, esta opcin toma como garanta a la misma factura. Cualquier persona fsica o moral que facture electrnicamente tiene la posibilidad de accesar a capital de trabajo por medio de este tipo de factoraje, todas las facturas pueden ser cedidas, sin importar quin sea la empresa para el que se emiti esa factura. Una ventaja muy importante del factoraje electrnico, es que es "multifondeo", es decir, en cuestin de segundos, los usuarios tienen varias opciones para la sesin de su factura, lo que les ahorra los trmites y el tiempo que invertiran al visitar mltiples instituciones para obtener stas mismas cotizaciones.
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El factoraje electrnico representa una revolucin en el mundo del financiamiento para PYMES y cada da ms empresarios utilizan esta alternativa con excelentes resultados y beneficios comprobables a corto plazo para la administracin de su negocio. BIBLIOGRAFIA: http://axeleratum.com/2012/ique-es-y-como-puedo-aprovechar-el-factorajefinanciero-en-mi-empresa/ http://es.wikipedia.org/wiki/Factoraje#Origen_y_evoluci.C3.B3n_del_factoraje http://cobertura.elfinanciero.com.mx/universidades/index.php/artsunives/py mes/110-factoraje-financiero-vs-prestamo-bancario.html http://www.banxico.org.mx/CatInst_Consulta/sistemafinanciero.BuscaSector. do?sector=19&seccion=2 http://www.cnnexpansion.com/opinion/2009/09/09/factoraje-financieroopcion-para-pymes

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