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Anlise Financeira e Demonstraes Contbeis

Perfil
Fundada em 1953, a Petrobras uma sociedade annima de capital aberto, com atividades em 30 pases e em todos os continentes. Lder do setor petrolfero no Brasil, ocupa a terceira posio no mercado internacional das companhias de energia, com base no valor de mercado, segundo o ranking da consultoria PFC Energy. Atua nos segmentos de explorao e produo, refino, comercializao e transporte de leo e gs natural, petroqumica, distribuio de derivados, energia eltrica, biocombustveis e outras fontes renovveis de energia.

Misso
Atuar de forma segura e rentvel, com responsabilidade social e ambiental, nos mercados nacional e internacional, fornecendo produtos e servios adequados s necessidades dos clientes e contribuindo para o desenvolvimento do Brasil e dos pases onde atua.

Viso 2020
Seremos uma das cinco maiores empresas integradas de energia do mundo e a preferida pelos nossos pblicos de interesse.

Atributos da Viso 2020


Nossa atuao se destacar por: Forte presena internacional Referncia mundial em biocombustveis Excelncia operacional, em gesto, em eficincia energtica, em recursos humanos e em tecnologia Rentabilidade Referncia em responsabilidade social e ambiental Comprometimento com o desenvolvimento sustentvel

Valores
Desenvolvimento sustentvel Integrao Resultados Prontido para mudanas Empreendedorismo e inovao tica e transparncia Respeito vida Diversidade humana e cultural Pessoas Orgulho de ser Petrobras

Destaques
DestAques DA ReceitA OPeRAciOnAl lquiDA DOs PRinciPAis PRODutOs (R$ mILhES)
Mercado interno Diesel Gasolina leo combustvel Nafta GLP QAV Gs natural exportao Petrleo Derivados 14.323 10.299 16.134 12.018 23.886 11.989 18.174 9.084 25.151 8.687 44.571 17.993 3.823 8.290 5.744 5.358 5.076 47.001 17.550 4.146 8.658 5.890 5.678 5.454 55.708 19.593 5.162 8.886 6.567 8.050 9.297 51.107 18.866 3.464 5.926 6.422 5.367 6.830 52.076 21.795 4.378 7.732 6.826 7.077 8.253

INVEStImENtOS R$ milhes
2006 2007 2008 2009 2010
4.181

2006 2007 2008 2009 2010

15.314

7.161

7.030

33.686
10.661

18.418

9.632

6.574

45.285
12.443

24.662

10.111

6.133

53.349
16.597 4.771

30.819

16.508

6.833

70.757
11.207

32.426

28.007

76.411

Explorao & Produo

Abastecimento

Internacional

Outros

PRODuO tOtAL mil boed


2006 2007 2008 2009 2010
1.923 1.920 1.980 2.113 2.156 374 2.297 381 2.301 420 2.400 413 2.526 427 2.583

LuCRO LQuIDO R$ milhes


2006 2007 2008 2009 2010
30.051 35.189 21.512 32.988 25.919

leo e LGN

Gs Natural

RESERVAS PROVADAS bilhes de boe


2006 2007 2008 2009 2010
15,1 11,5 15,0 11,7 15,1 11,2 14,9 12,1 16,0 12,7

SPE

SEC

Sumrio
002
A nlise Financeira
004 005 005 006 007 008 009 010 011 012 Resumo Econmico-financeiro Principais indicadores econmicos consolidados Volume de Vendas Resultados Consolidados Resultado por rea de Negcio DVA Endividamento Obrigaes contratuais Ativos e Passivos sujeitos Variao Cambial Patrimnio Lquido 062 062 066 071 073 075 078 083 084 084 090 098 098 102 102 102 103 104 112 112 112 122 123 123 124 125 Depsitos judiciais Aquisies e vendas de ativos Investimentos Imobilizado Intangvel Atividades de explorao e avaliao de reserva de petrleo e gs Financiamentos Arrendamentos mercantis Provises para desmantelamento de reas (no circulante) Impostos, contribuies e participaes Benefcios concedidos a empregados Participao dos empregados e administradores Patrimnio lquido Receita de vendas Despesas por natureza Outras despesas operacionais, lquidas Resultado financeiro lquido Processos judiciais e contingncias Compromissos assumidos pelo segmento de energia Garantias aos contratos de concesso para explorao de petrleo Instrumentos financeiros derivativos, proteo patrimonial hedge e atividades de gerenciamento de riscos Valor justo dos ativos e passivos financeiros Seguros Segurana, meio ambiente , eficincia energtica e sade Eventos subsequentes Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes contbeis

014

Demonstraes Contbeis
016 018 018 019 020 022 024 032 Balano Patrimonial Demonstrao de Resultados Demonstrao dos Resultados Abrangentes Demonstrao do Valor Adicionado Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido Demonstrao dos Fluxos de Caixa Demonstrao da Segmentao de Negcios (consolidado) Balano Social

Notas Explicativas s Demonstraes Contbeis


035 035 037 044 046 051 051 052 053 053 053 A Companhia e suas operaes Base de apresentao das demonstraes contbeis Adoo dos padres internacionais de contabilidade Base de consolidao Sumrio das principais polticas contbeis Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber Estoques Contas petrleo e lcool STN Partes relacionadas

126 Conselho de Administrao 127 Parecer do Conselho Fiscal 128 Expediente

anlise financeira

(1)

r$ milhes CoNSoliDADo 2010


Receita de vendas Lucro antes do resultado financeiro, das participaes e impostos 213.274 47.057 34.981 208 35.189 3,57 62.067 519.970 374.815 310.225 67/33

ExErCCio PETrobrAS 2010 2009


134.034 34.381 22.107 7.852 29.959 3,42 26.790 318.997 191.452 165.021 55/45 indicadores Econmicos e Financeiros Petrleo Brent (US$/bbl) Dlar mdio de venda (R$) Dlar final de venda (R$) indicadores de Preos Preo dos derivados no mercado interno (R$/bbl) Preo mdio de venda - Brasil Petrleo (US$/bbl) (4) Gs natural (US$/bbl)
(5)

2009

2010 x 2009 (%)

2009
182.834 45.997 30.116 (65) 30.051 3,43 73.416 350.419 241.122 166.895 52/48

2010
156.487 36.554 27.997 7.039 35.036 3,52 10.541 466.655 319.013 307.317 73/27

79,47 1,76 1,67

61,51 2,00 1,74

29% -12% -4%

ANliSE FiNANCEirA

Atividades prprias Subsidirias/Coligadas lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras Lucro lquido por ao
(2)

158,43

157,77

0%

74,66 15,57

54,22 22,53

38% -31%

Endividamento lquido (3) Ativo Total Investimentos, imobilizado, intangvel e diferido Patrimnio Lquido relao Capital Prprio / Capital de Terceiros (3)

Preo mdio de venda - Internacional Petrleo (US$/bbl) Gs natural (US$/bbl)


(4) Mdia das exportaes e dos preos internos de transferncia do E&P para o Abastecimento. (5) Preo interno de transferncia do E&P para o Gs e energia.

66,42 14,15

53,58 12,65

24% 12%

ComPoSio Do EbiTDA
Lucro antes do resultado financeiro, das participaes e impostos Participao de Empregados Depreciao/Amortizao (-) Perda na recuperao de ativos EbiTDA margem EbiTDA (%) Endividamento lquido/EbiTDA

CoNSoliDADo 2010
47.057 (1.691) 14.881 76 60.323 28 1,03

CoNTrolADorA %
2 13 3 (86) 1 (5) (0,20)

2009
45.997 (1.495) 14.457 543 59.502 33 1,23

2010
36.554 (1.428) 10.813 (104) 45.835 29 0,23

2009
34.381 (1.270) 10.380 550 44.041 33 0,61

%
6 12 4 (119) 4 (4) (0,38)

3. VolumE DE VENDAS
mil barris/dia ExErCCio 2010
Diesel Gasolina leo combustvel Nafta GLP QAV Outros Total de derivados Alcois, nitrogenados renovveis e outros Gs natural Total mercado interno Exportao Vendas internacionais Total mercado externo Total geral 809 394 100 167 218 92 180 1.960 99 319 2.378 698 593 1.291 3.669

2009
740 338 101 164 210 77 140 1.770 96 240 2.106 707 541 1.248 3.354

%
9% 17% -1% 2% 4% 19% 29% 11% 3% 33% 13% -1% 10% 3% 9%

EBITDA no um indicador calculado de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil, e possivelmente pode no servir de base de comparao com indicadores com o mesmo nome, apresentados por outras empresas. O EBITDA no deve ser considerado como um indicador substituto para medir lucro operacional, ou tambm como uma melhor forma de mensurao da liquidez e do fluxo de caixa das atividades operacionais. O EBITDA uma informao adicional da capacidade de pagamento das dvidas, da manuteno de investimentos e da capacidade de cobrir necessidades de capital de giro. (1) Os valores expressos em Reais foram apurados de acordo com os padres internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards IFRS) emitidos pelo International Accounting Standards Board IASB. Para fins de comparabilidade, as informaes de 2009, previamente divulgadas, encontram-se ajustadas aos IFRS. (2) Lucro lquido por ao calculado com base na mdia ponderada da quantidade de aes. (3) Inclui endividamento contrado atravs de arrendamentos mercantis financeiros e ttulos pblicos federais com vencimento superior a 90 dias.

O volume de vendas no mercado interno foi 13% superior ao de 2009, destacando-se as vendas dos seguintes produtos: leo diesel (aumento de 9%) por conta da recuperao da atividade industrial, do aumento da safra de gros e do consumo gerado pelos investimentos em obras de infraestrutura. Gasolina (aumento de 17%) reflexo da escassez de lcool no mercado, no incio de 2010, provocando forte elevao nos preos do produto e a migrao para a

gasolina nos veculos flexfuel, alm da reduo da participao do lcool anidro na gasolina C, de 25% para 20% a partir de fev/2010. QAV (aumento de 19%) influenciado pela recuperao econmica e melhor performance do mercado de aviao. Gs natural (aumento de 33%) refletindo a expanso do consumo do setor industrial, recuperando-se da crise financeira mundial de 2009, alm da maior participao do gs no acionamento das usinas trmicas.

004

005

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

1. rESumo ECoNmiCo-FiNANCEiro

2. PriNCiPAiS iNDiCADorES ECoNmiCoS CoNSoliDADoS

A Petrobras, suas Subsidirias e Controladas apresentaram um lucro lquido consolidado de R$ 35.189 milhes no exerccio social findo em 31.12.2010, aps a eliminao das operaes intercompanhias e a deduo da participao dos acionistas no controladores, apresentando um aumento 17% em relao ao exerccio anterior (R$ 30.051 milhes). Esse resultado foi impactado por: Aumento do lucro bruto em R$ 3.095 milhes, devido: Maiores volumes vendidos no pas (R$ 7.528 milhes), com destaque para o diesel, influenciado pela recuperao da atividade industrial e da gasolina, reflexo da escassez de lcool no mercado, favorecendo a migrao para a gasolina nos veculos flexfuel e da reduo da participao do lcool anidro na gasolina C. Alm da valorizao dos preos mdios das exportaes (R$ 6.069 milhes). Custos mais elevados (R$ 10.647 milhes), consequentes dos maiores gastos com importao de

petrleo, derivados e gs e com participao governamental no pas. Aumento nas despesas, destacando: Vendas (R$ 1.285 milhes), por conta do maior volume de produtos vendidos e da cotao do frete (R$ 543 milhes), o aumento dos gastos com pessoal e servios de terceiros (R$ 244 milhes), com proviso para crditos com liquidao duvidosa (R$ 137 milhes) e com depreciao (R$ 117 milhes), em razo da entrada em operao do trecho norte do Gasene; Gerais e Administrativas (R$ 605 milhes), destacando os maiores gastos com pessoal (R$ 312 milhes), principalmente de reajuste salarial negociado no Acordo Coletivo de Trabalho 2010/2011; Melhor resultado financeiro lquido (R$ 2.725 milhes), por conta da oscilao do cmbio sobre passivos lquidos em Dlar em 2010, enquanto em 2009 ocorreram perdas cambiais apuradas sobre o saldo mdio dos ativos lquidos em Dlar, conforme quadro a seguir:
ExErCCio 2010 2009
38 (200) (162)

A Petrobras uma companhia que opera de forma integrada, sendo que a maior parte da produo de petrleo e gs, oriunda da rea de Explorao e Produo, transferida para outras reas da companhia. Na apurao dos resultados, por rea de negcio, so
rESulTADo Por rEA DE NEgCio - r$ milhES
Explorao & Produo Abastecimento Gs & Energia Distribuio Internacional Corporativo Eliminaes lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras

consideradas as transaes realizadas com terceiros e as transferncias entre as reas de negcio, sendo estas valoradas por preos internos de transferncia definidos entre as reas e com metodologias de apurao baseadas em parmetros de mercado.
ExErCCio 2010
29.691 3.722 1.279 1.268 1.320 (1.141) (950) 35.189

2009
19.289 13.521 703 1.247 (115) (3.596) (998) 30.051

%
54 (72) 82 2 (1.248) (68) (5) 17

Explorao e Produo
O maior lucro lquido decorreu do aumento de preo do petrleo (38% em US$/bbl), e do incremento em 2% na produo diria de leo e LGN. Contribuiu, tambm, a reduo das perdas e contingncias com processos judiciais (R$ 1.582 milhes), dos custos exploratrios (R$ 443 milhes), decorrentes de gastos com geologia, geofsica e baixa de poos secos ou sem viabilidade econmica, e da reduo/reverso das perdas estimadas na recuperao de ativos. Parte desses efeitos foi compensada por maiores custos com participaes governamentais e pelas despesas com o encerramento do projeto estruturado Barracuda e Caratinga (R$ 486 milhes). O spread entre o preo mdio do petrleo nacional vendido/transferido e a cotao mdia do Brent reduziu de US$ 7,29/bbl em 2009, para US$ 4,81/bbl em 2010.

Gs e Energia
O maior lucro lquido decorreu dos seguintes fatores: Elevao das vendas de gs natural, acompanhando o crescimento industrial e maior demanda por gerao de energia; Maior receita fixa proveniente dos leiles de energia (ambiente de contratao regulada) e aumento da receita com gerao termeltrica; Reduo dos custos de aquisio/transferncia do gs natural nacional, acompanhando o comportamento das referncias internacionais e a apreciao do real frente ao dlar. Estes fatores foram parcialmente compensados por maiores custos com importao de GNL e com despesas comerciais com navios regaseificadores.

VAriAo 2010 x 2009


1.190 1.535 2.725

%
3.132 768 1.682

Despesas / Receitas Financeiras Variaes Monetrias e Cambiais resultado Financeiro lquido

1.228 1.335 2.563

Em 2010: apreciao do Real frente ao Dlar em 4,3% sobre os passivos lquidos no perodo. Em 2009: apreciao do Real frente ao Dlar em 25,5% sobre o saldo mdio dos ativos lquidos no perodo.

Efeito positivo na participao dos acionistas no controladores (R$ 2.581 milhes) decorrente da oscilao de cmbio sobre o endividamento das SPE, pelo exerccio da opo de compra das aes de alguns projetos estruturados, e pela reviso dos fluxos de recebimentos futuros relativos s operaes de leasing financeiro.

A proviso dos juros sobre o capital prprio no exerccio de 2010 gerou um benefcio fiscal de R$ 3.456 milhes (R$ 2.446 milhes no exerccio de 2009).

Distribuio
O maior lucro lquido decorreu do aumento de 1% na margem de comercializao e de 8% no volume vendido, parcialmente compensados por maiores gastos com servios e pessoal, em decorrncia do acordo coletivo de trabalho 2010/2011, e pelos gastos com equacionamento de dbitos tributrios de ICMS/RJ (R$ 110 milhes). A participao no mercado de distribuio de combustveis foi de 38,8% em 2010, enquanto em 2009 era de 38,6%.

Abastecimento
O menor lucro lquido decorreu do aumento dos custos com aquisio/transferncia de petrleo e importao de derivados (Brent - aumento de 29% em US$/bbl) e foi compensado, parcialmente, pelo crescimento do volume de derivados vendidos no mercado interno, com destaque para gasolina, diesel e QAV, pelo maior preo das exportaes e, no mercado interno, dos derivados diretamente indexados aos preos internacionais, apesar da reduo nos preos do diesel (15%) e da gasolina (4,5%), em junho/2009.

Internacional
O aumento no resultado decorreu dos maiores preos das commodities em 2010 e incremento no volume de vendas de petrleo, pelo incio da produo de Akpo, na Nigria, em maro/2009.

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

4. rESulTADoS CoNSoliDADoS

5. rESulTADo Por rEA DE NEgCio

ANliSE FiNANCEirA

A distribuio do valor adicionado da Petrobras alcanou, em 2010, R$ 158.683 milhes, representando um aumento de 14% em relao ao ano anterior, quando

distribuiu R$ 139.234 milhes. A distribuio do valor adicionado pode ser observada nos grficos a seguir:

O endividamento, referente a emprstimos e financiamentos no pas e no exterior, atingiu R$ 117.915 milhes, conforme demonstrado a seguir:
r$ milhes

VALOR DISTRIBUDO EM 2010 ANliSE FiNANCEirA

VALOR DISTRIBUDO EM 2009


Endividamento curto prazo Endividamento longo prazo Total (6) Disponibilidades Ttulos pblicos federais (vencimento superior a 90 dias) Disponibilidades ajustadas Endividamento lquido
(7)

2010
15.668 102.247 117.915 30.323 25.525 55.848 62.067 17% 464.122 33%

2009
15.556 86.894 102.450 29.034

%
1 18 15 4

29.034 73.416 31% 321.385 48%

92 (15) (14) 44 (15)

Endividamento lquido/(Endividamento lquido+Patrimnio lquido) (6) Passivo Total lquido (8) Estrutura de capital (capital de terceiros lquido / passivo total lquido)

uS$ milhes 2010


Endividamento curto prazo Endividamento longo prazo Total (6) 9.403 61.365 70.769

2009
8.934 49.905 58.839

%
5 23 20

Governo Valor retido Pessoal Terceiros Acionistas

57% 15% 12% 9% 7%

Governo Valor retido Pessoal Terceiros Acionistas Minoritrios

57% 16% 11% 8% 6% 2%

(6) Inclui arrendamentos mercantis financeiros (R$ 372 milhes em 31.12.2010 e R$ 739 milhes em 31.12.2009). (7) Endividamento Total Disponibilidades. (8) Passivo total lquido de caixa/aplicaes financeiras.

O endividamento lquido do Sistema Petrobras reduziu 15% em relao a 31.12.2009, em decorrncia da capitalizao realizada em setembro de 2010 que compensou as captaes lquidas do exerccio.

O nvel de endividamento, medido atravs do ndice da dvida lquida/EBITDA reduziu de 1,23 em 31.12.2009 para 1,03 em 31.12.2010. A estrutura de capital est representada por 33% de participao de capitais de terceiros.

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

6. DVA

7. ENDiViDAmENTo

A tabela a seguir resume nossas obrigaes contratuais e os compromissos pendentes em 31.12.2010:


PAgAmENToS Com VENCimENTo Por PEroDo ToTAl
obrigaes contratuais Circulante Disponibilidades

ATiVo

r$ milhes 31.12.2010
13.065 10.818 2.247 18.755

31.12.2009
5.581 4.035 1.546 17.876

2011

2012-2015

2016 Em DiANTE

Outros ativos circulantes No Circulante Recursos aplicados no exterior via controladas, no segmento internacional, em equipamentos de E&P para uso no Brasil e nas atividades comerciais Outros Realizveis a longo prazo Total do Ativo

ANliSE FiNANCEirA

itens do balano patrimonial: (9) Obrigaes de dvida Com transferncia de benefcios, riscos e controles de bens Total dos itens do balano patrimonial outros compromissos contratuais a longo prazo Gs natural ship or pay Servio de contrato Contratos de fornecimento de gs natural Sem transferncia de benefcios, riscos e controles de bens Compromissos de compra Compromissos de compra internacionais Total de outros compromissos a longo prazo Total 9.903 175.909 21.716 80.108 30.611 52.086 370.333 477.865 1.058 84.459 2.364 17.736 11.460 7.329 124.406 129.666 4.366 67.958 9.962 44.732 9.772 15.905 152.695 179.731 4.479 23.492 9.390 17.640 9.379 28.852 93.232 168.468 107.160 372 107.532 5.109 151 5.260 26.902 134 27.036 75.149 87 75.236

17.351

16.759

1.404 31.820

1.117 23.457

PASSiVo
Circulante Financiamentos Fornecedores Outros passivos circulantes No Circulante Financiamentos Outros exigveis a longo prazo Total do Passivo

r$ milhes 31.12.2010
(11.562) (7.953) (3.286) (323) (26.248) (26.208) (40) (37.810)

31.12.2009
(11.978) (10.303) (1.088) (587) (15.203) (15.125) (78) (27.181)

(9) No inclui obrigaes com benefcios ps-emprego. Consulte nota explicativa n 22 nas Demonstraes Contbeis.

Ativo (Passivo) Lquido em Reais (-) Emprstimos FINAME - em reais indexado ao dlar (-) Emprstimos BNDES - em reais indexado ao dlar Ativo (Passivo) lquido em reais

(5.990) (103) (23.906) (29.999)

(3.724) (179) (25.368) (29.271)

010

011

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

8. obrigAES CoNTrATuAiS

9. ATiVoS E PASSiVoS SujEiToS VAriAo CAmbiAl

c) Remunerao aos Acionistas


Oferta Pblica de Aes (OPA), dos quais R$ 67.816 milhes recebidos da Unio por meio de LFT foram utilizados para pagamento de parte da aquisio do direito de exercer atividades de pesquisa e lavra de petrleo, de gs natural e outros hidrocarbonetos fluidos localizados em blocos na rea do Pr-Sal (5 bilhes de barris), atravs do Contrato de Cesso Onerosa, que totalizou R$ 74.808 milhes, registrados como ativo intangvel. Aos acionistas garantido um dividendo e/ou juros sobre o capital prprio de pelo menos 25% do lucro lquido do exerccio ajustado, calculado nos termos do artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes. No ano de 2010, a Companhia aprovou a distribuio antecipada de juros sobre o capital prprio, no montante de R$ 10.163 milhes, 41% superior ao montante do exerccio de 2009:
ExErCCio 2010 DATA DE AProVAo
1 parcela de JCP 2 parcela de JCP 14.05.2010 16.07.2010 22.10.2010 10.12.2010 25.02.2011

Em 31 de dezembro de 2010, o Patrimnio Lquido da Petrobras (Controladora) atingiu o montante de R$ 307.317 milhes, correspondendo a R$ 23,56 por ao. O valor de mercado da Companhia alcanou R$ 380.247 milhes. ANliSE FiNANCEirA

2009 r$ milhES
1.755 1.755 1.826 2.609 2.218 10.163 7.195

a) Capitalizao e cesso onerosa


A Companhia realizou, em 30 setembro de 2010, aumento de capital em R$ 115.052 milhes, resultado da

DATA DE PAgAmENTo
31.05.2010 31.08.2010 30.11.2010 30.12.2010
(10)

DATA DE AProVAo
24.06.2009 21.09.2009 17.12.2009 19.03.2010

DATA DE PAgAmENTo
30.11.2009 21.12.2009 29.12.2009 30.04.2010

r$ milhES
2.632 1.755 1.755 1.053

r$ milhes CAPiTAlizAo uNio


Caixa Ttulos - LFT Total da Capitalizao 12.274 67.816 80.090 34.962

3 parcela de JCP

ATiVo iNTANgVEl ToTAl


47.236 67.816 115.052

4 parcela de JCP 5 parcela de JCP

DEmAiS ACioNiSTAS
34.962

CESSo oNEroSA
6.992 67.816 74.808

(10) Data a ser fixada em Assembleia Geral Ordinria.

Subsequentemente, em 01 de outubro de 2010, o Conselho de Administrao aprovou a opo de lote suplementar oferta realizada em setembro, que resultou na captao de recursos adicionais de R$ 5.196 milhes. Aps esta oferta global de aes o capital social passou a R$ 205.357 milhes, representado por 7.442.454.142 aes ordinrias e 5.602.042.788 aes preferenciais.

b) Aumento do Capital Social


Est sendo proposta Assembleia Geral Extraordinria, a incorporao ao capital de parte de reservas de incentivos fiscais constituda em 2010, no montante de R$ 23 milhes, em atendimento ao artigo 35 pargrafo 1, da Portaria n 2.091/07 do Ministro do Estado da Integrao Nacional, sem a emisso de novas aes.

O Conselho de Administrao da Petrobras, com base em disposies estatutrias, est propondo Assembleia Geral Ordinria, a distribuio de um dividendo relativo ao exerccio de 2010, no montante de R$ 11.728 milhes, correspondente a 35,50% do lucro bsico para fins de dividendo equivalente a R$ 1,03 por ao ordinria e preferencial. Nestes dividendos esto includos a parcela de juros sobre capital prprio, no montante de R$ 10.163 milhes (equivalente a R$ 0,91 por ao ordinria e preferencial), dos quais sero descontados os juros sobre o capital prprio

pagos antecipadamente no montante de R$ 7.945 milhes, sujeitos reteno de imposto de renda na fonte de 15%, exceto para acionistas imunes e isentos e corrigidas pela taxa SELIC desde as datas dos pagamentos at 31.12.2010. A parcela final dos juros sobre o capital prprio juntamente com os dividendos, no valor de R$ 3.595 milhes, ser disponibilizada na data que vier a ser fixada em AGO e tero seus valores atualizados monetariamente, a partir de 31.12.2010 at a data de incio do pagamento, de acordo com a variao da taxa SELIC.

012

013

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

10. PATrimNio lquiDo

demonstraes contbeis

Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 e 1 de janeiro de 2009 (Em milhes de reais)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS
ATiVo
Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber, lquidas Dividendos a receber Estoques Impostos, contribuies e participaes Adiantamento a fornecedores Outros ativos circulantes 6 7 8.1 11.1 9 21.1 30.323 26.017 17.334 251 19.816 8.935 1.310 2.699 106.685 29.034 124 14.062 18 19.448 7.023 1.981 2.684 74.374 16.099 289 14.969 20 18.391 7.871 1.594 2.815 62.048 19.995 33.731 16.178 1.523 15.199 5.911 1.048 1.673 95.258 16.798 1.718 12.844 780 14.437 4.049 1.750 1.700 54.076 17.370 988 12.429 5.183 1.419 1.510 50.167 11.268 NoTA

CoNSoliDADo
2010 2009 01.01.2009

CoNTrolADorA
2010 2009 01.01.2009

PASSiVo
Circulante Financiamentos Arrendamentos mercantins financeiros Fornecedores Impostos, contribuies e participaes Dividendos propostos Salrios, frias e encargos Participao de empregados e administradores Planos de penso e sade Subsidirias, controladas e coligadas Outras contas e despesas a pagar

NoTA

CoNSoliDADo
2010 2009 01.01.2009

CoNTrolADorA
2010 2009 01.01.2009

18 19.1

15.492 176 17.044

15.166 390 17.082 10.590 2.333 2.304 1.495 1.208 128 4.465 55.161

13.640 585 17.168 8.555 9.915 2.027 1.345 1.152 147 3.774 58.308

1.506 3.149 9.567 7.837 3.595 2.174 1.428 1.209 30.113 1.863 62.441

3.123 3.557 9.670 8.268 2.333 1.907 1.270 1.123 46.167 1.656 79.074

2.506 5.053 10.187 6.468 9.915 1.561 1.138 1.072 67.610 2.119 107.629

21.2 24.5

10.250 3.595 2.606

23 22

1.691 1.303 149 4.528 56.834

No circulante realizvel a longo prazo Contas a receber, lquidas Conta petrleo e lcool - STN Ttulos e valores mobilirios Depsitos judiciais Impostos e contribuio social diferidos Adiantamento a fornecedores Outros ativos realizveis a longo prazo 8.1 10 7 12 21.3 4.956 822 5.208 2.807 17.211 4.976 2.490 38.470 3.288 817 4.639 1.989 16.231 5.365 2.594 34.923 1.331 810 4.066 1.853 13.010 5.444 2.659 29.173 29.760 822 4.749 2.426 11.790 964 1.873 52.384 49.742 817 4.180 1.691 11.640 1.900 3.499 73.469 91.626 810 3.598 1.542 8.045 2.209 3.057 110.887 No Circulante Financiamentos Arrendamentos mercantins financeiros Impostos e contribuio social diferidos Planos de penso e sade Proviso para processos judiciais Proviso para desmantelamento de reas Subsidirias, controladas e coligadas Outras contas e despesas a pagar 18 19.1 21.3 22 29 20 102.051 196 26.161 15.278 1.372 6.505 179 1.169 152.911 investimentos imobilizado intangvel Diferido 413.285 276.045 230.227 14 15 16 8.879 282.838 83.098 5.772 227.079 8.271 5.768 185.694 9.592 50.955 189.775 78.042 241 371.397 38.318 149.447 3.216 472 264.922 24.670 117.714 3.233 604 257.108 Patrimnio lquido Capital social realizado Contribuio adicional de capital Reservas de capital Reservas de lucros Ajustes de avaliao patrimonial 24 205.357 (6) 101.325 90 306.766 Participao dos acionistas no controladores 3.459 310.225 519.970
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

86.545 349 20.458 14.164 865 4.791 52 1.139 128.363

51.162 805 17.642 13.200 890 5.417 49 1.960 91.125

36.430 14.976 21.808 14.162 425 6.072 404 2.620 96.897

26.004 10.904 16.855 13.147 198 4.419 905 2.471 74.903

11.457 12.702 14.892 12.229 203 4.811 1.101 525 57.920

78.967 1.423 515 83.479 (67) 164.317 2.578 166.895 350.419

78.967 515 61.614 (308) 140.788 2.054 142.842 292.275

205.357 (6) 101.876 90 307.317

78.967 1.423 515 84.183 (67) 165.021

78.967 515 62.552 (308) 141.726

307.317 466.655

165.021 318.998

141.726 307.275

350.419

292.275

466.655

318.998

307.275

519.970

016

017

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

balano Patrimonial

Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 (Em milhes de reais, exceto o lucro por ao)
DEmoNSTrAES CoNTbEiS
NoTA receita de vendas Custo dos produtos e servios vendidos lucro bruto receitas (despesas) Vendas Gerais e administrativas Custos exploratrios para extrao de petrleo e gs Custos com pesquisa e desenvolvimento tecnolgico Tributrias Outras receitas e despesas operacionais, lquidas lucro antes do resultado financeiro, participao e impostos Resultado financeiro lquido Resultado de participaes em investimentos Participao dos empregados e administradores lucro antes dos impostos Imposto de renda e contribuio social lucro lquido lucro lquido atribuvel aos no controladores lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras lucro bsico e diludo por ao
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 (Em milhes de reais)


CoNSoliDADo 2010 213.274 (136.052) 77.222 26 26 (8.660) (7.997) (3.797) (1.739) (910) 27 (7.062) (30.165) 47.057 28 23 24.5 2.563 208 (1.691) 48.137 (12.236) 35.901 (712) 35.189 3,57 2009 182.834 (108.707) 74.127 (7.375) (7.392) (3.981) (1.364) (658) (7.360) (28.130) 45.997 (162) (65) (1.495) 44.275 (10.931) 33.344 (3.293) 30.051 3,43 35.036 3,55 29.959 3,42 CoNTrolADorA 2010 156.487 (96.134) 60.353 (7.920) (5.443) (2.601) (1.641) (433) (5.761) (23.799) 36.554 1.634 7.039 (1.428) 43.799 (8.763) 35.036 2009 134.034 (75.977) 58.057 (6.464) (5.029) (3.044) (1.352) (320) (7.467) (23.676) 34.381 (4.710) 7.852 (1.270) 36.253 (6.294) 29.959 Valor adicionado bruto retenes Depreciao, depleo e amortizao Valor adicionado lquido produzido pela Companhia Valor adicionado recebido em transferncia Resultado de participaes em investimentos Receitas financeiras - inclui variaes monetria e cambial Aluguis, royalties e outros Valor adicionado a distribuir Distribuio do valor adicionado Pessoal e administradores remunerao direta Salrios Participaes dos empregados e administradores nos lucros benefcios 11.994 1.691 13.685 Vantagens Plano de aposentadoria e penso Plano de sade FgTS CoNSoliDADo 2010 2009 33.344 (349) 7 603 32 (86) (137) 33.414 3.107 30.307 33.414 35.214 35.214 30.215 30.215 Valor adicionado distribudo
*Inclui participaes governamentais. As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

CoNSoliDADo 2010 receitas Vendas de produtos e servios e outras receitas Perdas em crditos de liquidao duvidosa - constituio Receitas relativas construo de ativos para uso insumos adquiridos de terceiros Materiais consumidos Custo das mercadorias para revenda Energia, servios de terceiros e outros Crditos fiscais sobre insumos adquiridos de terceiros Perda na recuperao de ativos (39.487) (39.427) (73.497) (19.237) (690) (172.338) 167.860 (14.881) 152.979 208 4.539 957 5.704 158.683 (34.994) (25.005) (64.289) (16.959) (1.144) (142.391) 149.034 (14.457) 134.577 (65) 3.509 1.213 4.657 139.234 272.351 (226) 68.073 340.198 234.939 (70) 56.556 291.425 2009

CoNTrolADorA 2010 2009

25 26

207.721 (160) 50.440 258.001 (23.784) (29.621) (53.958) (15.110) 33 (122.440) 135.561 (10.813) 124.748 7.039 4.547 783 12.369 137.117

178.844 (15) 41.245 220.074 (22.363) (16.899) (49.069) (13.417) (676) (102.424) 117.650 (10.380) 107.270 7.852 5.262 1.047 14.161 121.431

Demonstrao de resultados Abrangentes


Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 (Em milhes de reais)
CoNTrolADorA 2010 35.036 (33) 11 309 (6) 13 (12) (104) 35.214 (137) 30.215 2009 29.959 (163) 7 603 32 (86)

8% 1%

10.216 1.495 11.711

7% 1%

8.765 1.428 10.193

6% 1%

7.392 1.270 8.662

6% 1%

841 1.373 1.830 747 18.476

1% 1% 1% 12% 36% 18% 3% 57% 4% 5% 9% 6% 1% 15% 22% 100%

683 994 1.606 673 15.667 49.467 25.217 156 4.888 79.728 4.481 6.014 10.495 7.195 1.141 3.293 21.715 33.344 139.234

0% 1% 2% 0% 11% 36% 18% 0% 4% 58% 3% 4% 7% 5% 1% 2% 16% 24% 100%

579 1.264 1.660 648 14.344 49.571 15.281 86 - 64.938 7.162 15.637 22.799 10.163 1.565 - 23.308 35.036 137.117

0% 1% 2% 0% 10% 36% 10% 0% 46% 5% 11% 17% 7% 1% 17% 26% 100%

462 956 1.519 585 12.184 42.092 13.516 92 - 55.700 10.253 13.335 23.588 7.195 1.141 - 21.623 29.959 121.431

0% 1% 2% 0% 10% 35% 11% 0% 46% 8% 11% 19% 6% 1% 18% 25% 100%

Tributos Federais* Estaduais Municipais No exterior* instituies financeiras e fornecedores Juros, variaes cambiais e monetrias Despesas de aluguis e afretamento 6.612 7.665 14.277 Acionistas Juros sobre capital prprio Dividendos Participao dos acionistas no controladores Lucros retidos 10.163 1.565 712 23.461 35.901 158.683 55.976 28.581 182 5.290 90.029

lucro lquido antes da participao de acionistas no controladores outros resultados abrangentes: Ajustes acumulados de converso Custo Atribudo de coligada Ganhos / (Perdas) a realizar sobre ttulos disponveis para a venda Reconhecido no patrimnio lquido Transferido para o resultado Ganhos / (Perdas) no reconhecidos no hedge de fluxo de caixa Reconhecido no patrimnio lquido Transferido para o resultado Imposto de renda e contribuio social diferidos resultado abrangente total resultado abrangente atribuvel aos: Acionistas no controladores Acionistas da Petrobras resultado abrangente total
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

35.901 (276) 11 309 (6) 13 (12) (104) 35.836 469 35.367 35.836

018

019

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

Demonstrao de resultados

Demonstrao do Valor Adicionado

DEmoNSTrAES CoNTbEiS

Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 (Em milhes de reais)


CoNTribuio ADiCioNAl DE CAPiTAl rESErVAS DE CAPiTAl AjuSTE AVAliAo PATrimoNiAl rESErVAS DE luCroS ToTAl Do PATrimNio lquiDo ATribuVEl AoS ACioNiSTAS DA CoNTrolADorA (CPC) PArTiCiPAo ToTAl Do DoSACioNiSTAS PATrimNio No lquiDo CoNTrolADorES CoNSoliDADo (iFrS) (iFrS)

CAPiTAl SubSCriTo E iNTEgrAlizADo

gASToS Com EmiSSo DE AES

muDANA DE PArTiCiPAo Em CoNTrolADAS

iNCENTiVoS FiSCAiS

AjuSTE ouTroS ACumulADo rESulTADoS DE CoNVErSo AbrANgENTES

lEgAl

ESTATuTriA

iNCENTiVoS FiSCAiS

rETENo DE luCroS

luCroS ACumulADoS

ATiVo DiFEriDo

Saldos ajustados em 1 de janeiro de 2009 Ajuste acumulado de converso Ganhos no realizados em aplicaes disponveis para a venda Realizao Mudana de participao em controladas Lucro lquido do exerccio Destinaes: Apropriaes do lucro lquido em reservas Dividendos propostos Saldos ajustados em 31 de dezembro de 2009 Aumento de capital com reservas Aumento de capital com emisso de aes Ajuste acumulado de converso Ganhos no realizados em aplicaes disponveis para venda Realizao Mudana de participao em controladas Lucro lquido do exerccio Destinaes: Apropriaes do lucro lquido em reservas Dividendos

78.967

515 (163)

(308)

9.436

899

557

53.550

(1.890)

141.726 (163)

(938)

2.054 (186)

142.842 (349) 411

411 (7) 1.423 29.959 7

411

1.423 29.959

142 92

(1.540) 3.293

25 33.344

1.466

395

554

18.573

(20.988) (8.335) (8.335) 165.021 (704) (1.043) 2.578 (9.378) 166.895

78.967 6.141 120.249 (477)

1.423

515 (515)

(163)

96

10.902

1.294 (899)

1.111 (14)

72.123 (4.713)

(1.247)

119.772 (33) 201 (11) (952) 35.036 11 (952) 35.036 153 281 712 (33) 201 (243)

119.772 (276) 201

(671) 35.901

1.752

1.027

250

19.043

(22.072) (11.728) (11.728) 307.317 307.317 (551) (551) 131 3.459 3.459 (11.597) 310.225 310.225

205.357 Saldos em 31 de dezembro de 2010 205.357

(477) (6)

471

(196) 90

286

12.654

1.422 101.876

1.347

86.453

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

020

021

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

Demonstrao das mutaes do Patrimnio lquido

Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 (Em milhes de reais)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS
CoNSoliDADo 2010
Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras Ajustes Participao dos acionistas no controladores Resultado de participaes em investimentos Depreciao, depleo e amortizao Perda na recuperao de ativos Baixa de poos secos Val r residual de bens baixados de natureza permanente o Variaes cambiais, monetrias e encargos financeiros sobre financiamentos e operaes de mtuo e outras operaes Imposto de renda e contribuio social diferidos, lquidos Aumento/reduo de ativos e passivos Reduo/(aumento) da contas a receber Reduo/(aumento) dos estoques Aumento de outros ativos Aumento/(reduo) de fornecedores Aumento/(reduo) de impostos, taxas e contribuies Aumento dos planos de penso e de sade Aumento/(reduo) de outros passivos Aumento/(reduo) de operaes de curto prazo com empresas subsidirias, controladas e coligadas: Reduo/(aumento) de contas a receber Reduo/(aumento) de contas a pagar Aumento com operao com fornecimento de petrleo e derivados - Exterior recursos lquidos gerados pelas atividades operacionais Atividades de investimentos Cesso onerosa - Direitos Adquiridos Liquidao feita por LFTs Liquidao feita por caixa e equivalentes a caixa Demais investimentos em explorao e produo de petrleo e gs Investimentos em explorao e produo de petrleo e gs Investimentos em refino e transporte Investimentos em gs e energia Investimento no segmento internacional Investimentos em distribuio Outros investimentos Investimentos em ttulos e valores mobilirios Dividendos recebidos Fluxo de caixa usado nas atividades de investimentos (74.808) 67.816 (6.992) (30.557) (37.549) (28.127) (7.561) (4.086) (814) (2.257) (25.406) 233 (105.567) (32.096) (32.096) (19.413) (10.478) (6.391) (581) (1.776) 387 68 (70.280) (2.084) (32.014) 1.916 (85.363) (74.808) 67.816 (6.992) (23.479) (30.471) (21.253) (384) (1.073) (23.372) (23.372) (16.876) (4.634) (16) (3) (1.990) (1.356) 3.132 (45.115) 53.435 51.350 707 148 22 3 (5.220) (12) (20.528) 14.425 4.151 (284) (29.669) 22.550 (4.718) (900) (47) 373 (3.857) 1.381 1.008 (404) (2.999) 2.195 1.215 594 1.062 (1.053) (2.178) (715) (206) (103) (3.276) 1.292 954 251 (2.327) (2.507) (516) 303 969 1.340 712 (208) 14.881 690 2.121 337 (176) 5.794 3.293 65 14.457 1.144 2.315 216 (2.585) 1.759 (7.039) 10.813 (33) 1.495 40 (1.044) 5.149 (7.852) 10.380 675 1.831 59 15.351 436 35.189 30.051 35.036 29.959

CoNTrolADorA 2009 2010 2009


Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Aumento de capital Aporte em LFTs Aporte em caixa e equivalentes a caixa Gastos com emisso de aes Aquisio de participao de acionistas no controladores Financiamentos e operaes de mtuo, lquidos Captaes Amortizaes de principal Amortizaes de juros Operaes de mtuos, lquidos Cesses de direitos creditrios - FIDC-NP Dividendos pagos a acionistas recursos lquidos gerados/(utilizados) nas atividades de financiamentos Efeito de variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Variao lquida de caixa e equivalentes de caixa no exerccio Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no fim do exerccio informaes adicionais aos fluxos de caixa: Valores pagos e recebidos durante o exerccio Juros recebidos sobre emprstimos Imposto de renda e contribuio social Imposto de renda retido na fonte de terceiros Transaes de investimentos e financiamentos que no envolvem caixa Aquisio de imobilizado a prazo Contrato com transferncia de benefcios, riscos e controles de bens Aumento de capital com ttulos governamentais, utilizados para aquisio de direitos de explorao (cesso onerosa) Constituio de proviso para desmantelamento de reas
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

CoNSoliDADo 2010 2009

CoNTrolADorA 2010 2009

120.249 (67.816) 52.433 (710) (597)

120.249 (67.816) 52.433 (710)

37.543 (19.100) (6.296)

74.961 (23.972) (3.384)

15.823 (6.259) (2.913) 23.561 1.615

18.319 (2.033) (1.200) 19.895 8.554 (15.440) 28.095

(9.415) 53.858 (437) 1.289 29.034 30.323

(15.440) 32.165 (300) 12.935 16.099 29.034

(9.415) 74.135

3.197 16.798 19.995

5.530 11.268 16.798

710 4.693 2.909 7.602 8.593 3.875 12.468 2.520 2.804 6.034

2.708 6.496 3.446 12.650

54

121 110 8.188 67.816 (737) 1.600 (778) 598

67.816 1.698

022

023

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

Demonstrao dos Fluxos de Caixa

DEmoNSTrAES CoNTbEiS

Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 (Em milhes de reais)


2010
E&P receita de vendas Intersegmentos Terceiros Custo dos produtos vendidos lucro bruto receitas (despesas) Vendas, gerais e administrativas Custos exploratrios p/ extrao de petrleo Pesquisa e desenvolvimento Tributrias Outras lucro antes do resultado financeiro, das participaes e impostos Resultado financeiro lquido Resultado de participaes em investimentos Participao dos empregados e administradores lucro antes dos impostos Imposto de renda/contribuio social lucro lquido Resultado atribuvel aos no controladores lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras
(*) Contempla os resultados dos negcios com Biocombustveis. As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

AbASTECimENTo 172.468 57.175 115.293 (160.362) 12.106 (6.391) (5.198)

gS & ENErgiA 15.476 1.905 13.571 (10.942) 4.534 (2.595) (1.941)

DiSTribuio 65.557 1.320 64.237 (59.896) 5.661 (3.616) (3.478)

iNTErNACioNAl 24.887 5.139 19.748 (19.376) 5.511 (3.462) (1.667) (1.196)

CorPorATiVo (*)

ElimiNAo (160.565) (160.565)

ToTAl 213.274

LUCRO LQUIDO ATRIBUVEL AOS ACIONISTAS DA PETROBRAS EM 31.12.2010


29.691

95.451 95.026 425 (44.302) 51.149 (5.825) (794) (2.601) (774) (218) (1.438) 45.324

213.274 158.826 (1.739) (8.575) (3.754) 299 175 (136.052) 77.222 (30.165) (16.657) (3.797) (445) (264) (4.112) (8.575) 2.563 (2) 126 (1.440) (1.739) (910) (7.062) 47.057 2.563 208 (1.691) (1.440) 490 (950) 48.137 (12.236) 35.901 (712) (950) 35.189 1.279 1.268 1.320 (1.141)

3.722

(380) (120) (693) 5.715

(129) (58) (467) 1.939

(9) (29) (100) 2.045

(2) (219) (378) 2.049

E&P Abastecimento Gs & Energia Distribuio Internacional Corporativo

280 (538) 44.786 (15.228) 29.558 133 29.691 (379) 5.616 (1.814) 3.802 (80) 3.722

9 (66) 1.882 (637) 1.245 34 1.279

(2) (120) 1.923 (655) 1.268

(49) (48) 1.952 (493) 1.459 (139)

(30) (540) (6.582) 6.101 (481) (660) (1.141)

1.268

1.320

024

025

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

Demonstrao da Segmentao de Negcios (consolidado)

DEmoNSTrAES CoNTbEiS

Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 (Em milhes de reais)


2009
E&P receita de vendas Intersegmentos Terceiros Custo dos produtos vendidos lucro bruto receitas (despesas) Vendas, gerais e administrativas Custos exploratrios p/ extrao de petrleo Pesquisa e desenvolvimento Tributrias Outras lucro antes do resultado financeiro, das participaes e impostos Resultado financeiro lquido Resultado de participaes em investimentos Participao dos empregados e administradores lucro antes das participaes e impostos Imposto de renda/contribuio social lucro lquido Resultado atribuvel aos no controladores lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras
(*) Contempla os resultados dos negcios com Biocombustveis. As informaes segmentadas de 2010 e 2009 foram elaboradas considerando a alterao da composio das reas de negcio, decorrente da transferncia da gesto do negcio Fertilizantes, da rea de Abastecimento, para de Gs e Energia. As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

AbASTECimENTo 146.152 49.396 96.756 (120.149) 26.003 (5.252) (4.634)

gS & ENErgiA 12.244 1.851 10.393 (8.828) 3.416 (2.076) (1.195)

DiSTribuio 58.277 1.347 56.930 (53.124) 5.153 (3.118) (3.126)

iNTErNACioNAl 21.291 3.467 17.824 (17.095) 4.196 (3.221) (1.716) (937)

CorPorATiVo (*)

ElimiNAo (131.313) (131.313)

ToTAl 182.834

LUCRO LQUIDO ATRIBUVEL AOS ACIONISTAS DA PETROBRAS EM 31.12.2009


19.289

76.183 75.252 931 (39.052) 37.131 (7.478) (661) (3.044) (516) (94) (3.163) 29.653

182.834 129.541 (1.772) (7.243) (3.627) 258 192 (108.707) 74.127 (28.130) (14.767) (3.981) (434) (250) (2.932) (7.243) (162) 66 (1.514) (1.364) (658) (7.360) 45.997 (162) (65) (1.495) (1.514) 516 (998) 44.275 (10.931) 33.344 (3.293) (998) 30.051 (3.596) 703 1.247 (115)

13.521

(336) (93) (189) 20.751

(64) (31) (786) 1.340

(10) (26) 44 2.035

(4) (164) (400) 975

E&P Abastecimento Gs & Energia Distribuio Internacional Corporativo

182 (488) 29.165 (9.916) 19.249 40 19.289 (267) 20.666 (6.965) 13.701 (180) 13.521

68 (56) 1.352 (437) 915 (212) 703

(29) (101) 1.905 (658) 1.247

(287) (47) 641 (570) 71 (186)

1 (536) (7.940) 7.099 (841) (2.755) (3.596)

1.247

(115)

026

027

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

Demonstrao da Segmentao de Negcios (consolidado)

DEmoNSTrAES CoNTbEiS

Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 e 1 de janeiro de 2009 (Em milhes de reais)


ATiVo Circulante No circulante Realizvel a longo prazo Investimento Imobilizado Intangvel 31.12.2010 Circulante No circulante Realizvel a longo prazo Investimento Imobilizado Intangvel 31.12.2009 Circulante No circulante Realizvel a longo prazo Investimento Imobilizado Intangvel 01.01.2009
(*) Contempla os ativos dos negcios com Biocombustveis. As informaes segmentadas de 2010 e 2009 foram elaboradas considerando a alterao da composio das reas de negcio, decorrente da transferncia da gesto do negcio Fertilizantes, da rea de Abastecimento, para de Gs e Energia. As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

E&P 6.133 221.468 6.268

AbASTECimENTo 28.853 88.772 6.024 6.276

gS & ENErgiA 4.523 45.652 2.829 295 41.262 1.266 50.175 5.076 39.863 2.815 273 35.666 1.109 44.939 5.426 30.494 3.574 256 25.752 912 35.920

DiSTribuio 6.580 5.700 951 16 4.050 683 12.280 5.668 5.282 1.060 25 3.503 694 10.950 5.659 4.646 735 30 3.189 692 10.305

iNTErNACioNAl 5.750 24.119 4.054 1.340 15.559 3.166 29.869 5.128 23.250 2.776 1.882 15.252 3.340 28.378 5.813 28.911 1.634 2.103 20.293 4.881 34.724

CorPorATiVo (*) 64.841 27.610 18.380 952 7.262 1.016 92.451 33.989 22.566 17.523 150 3.833 1.060 56.555 24.107 17.460 13.982 151 2.204 1.123 41.567

ElimiNAo (9.995) (36) (36)

ToTAl 106.685 413.285 38.470 8.879 282.838 83.098

ATIVO EM 31.12.2010
227.601 117.625 50.175 12.280 29.869 92.451

138.519 76.681 227.601 6.515 125.657 7.488 116.369 1.800 132.172 5.881 108.900 7.289

76.186 286 117.625 27.412 60.553 4.387 3.442 52.456 268 87.965 22.985 41.071 3.172 3.228

(10.031) (9.414) (1.126) (1.126)

519.970 74.374 276.045 34.923 5.772 227.079 8.271

E&P Abastecimento Gs & Energia Distribuio Internacional Corporativo

(10.540) (7.823) (1.255) (1.213)

350.419 62.048 230.227 29.173 5.768

99.818 1.793 114.781

34.480 191 64.056

(42)

185.694 9.592

(9.078)

292.275

028

029

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

Demonstrao da Segmentao de Negcios (consolidado)

DEmoNSTrAES CoNTbEiS

Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 e 1 de janeiro de 2009 (Em milhes de reais)


2010 E&P
Demonstrao do resultado receita de vendas Intersegmentos Terceiros lucro (Prejuzo) antes do resultado financeiro e das participaes e impostos lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras 6.574 5.259 1.315 2.148 1.527 13.188 3.767 9.421 64 78 2.074 301 1.773 251 186 7.254 58 7.196 10 10 (409) (466) (4.203) (4.246) 43 (15) (15) 24.887 5.139 19.748 2.049 1.320 (466) 10 78 186 1.527

AbASTECimENTo

gS & ENErgiA

DiSTribuio

CorPorATiVo

ElimiNAo

ToTAl

REA INTERNACIONAL - LUCRO LQUIDO ATRIBUVEL AOS ACIONISTAS DA PETROBRAS EM 31.12.2010

2009 E&P
Demonstrao do resultado receita de vendas Intersegmentos Terceiros lucro (Prejuzo) antes do resultado financeiro e das participaes e impostos lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras 5.766 4.025 1.741 1.161 778 11.727 2.822 8.905 (89) (169) 2.151 325 1.826 394 303 5.416 89 5.327 45 44 29 9 20 (590) (1.125) (3.798) (3.803) 5 54 54 21.291 3.467 17.824 975 (115)

AbASTECimENTo

gS & ENErgiA

DiSTribuio

CorPorATiVo

ElimiNAo

ToTAl

E&P Abastecimento Gs & Energia Distribuio Corporativo

ATiVo
Em 31.12.2010 Em 31.12.2009 Em 01.01.2009
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

E&P
20.715 19.950 24.204

AbASTECimENTo
5.433 5.068 6.387

gS & ENErgiA
3.213 3.470 4.730

DiSTribuio
1.645 1.163 859

CorPorATiVo
2.801 3.910 4.106

ElimiNAo
(3.938) (5.183) (5.562)

ToTAl
29.869 28.378 34.724

030

031

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

Demonstrao da Segmentao de Negcios (consolidado) - rea internacional

Em 31 de dezembro de 2010 e 2009 (Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
DEmoNSTrAES CoNTbEiS
1 - bASE DE ClCulo
Receita de vendas Consolidada (RL) Lucro antes das participaes e impostos Consolidado (RO) Folha de pagamento bruta

2009
182.834 45.770 10.195

2010
213.274 49.828 11.462

5 - iNDiCADorES Do CorPo FuNCioNAl (i)


N de empregados(as) ao final do perodo N de admisses durante o perodo N de empregados(as) terceirizados(as) N de estagirios(as) N de empregados(as) acima de 45 anos

2010
80.492 4.353 291.606 1.402 34.504 13.408 13,30% 16.447 25,30% 1.093

2009
76.919 2.519 295.260 1.197 30.928 12.586 13,63% 10.581 29,94% 1.077

2 - iNDiCADorES SoCiAiS iNTErNoS (i)


Alimentao Encargos sociais compulsrios Previdncia privada Sade Segurana e sade no trabalho Educao Cultura Capacitao e desenvolvimento profissional Creches ou auxlio-creche Participao nos lucros ou resultados Outros Total - indicadores sociais internos

VAlor
741 5.475 350 2.064 114 118 10 366 6 1.691 71 11.006

% SobrE FPb
6,46% 47,77% 3,06% 18,01% 1,00% 1,03% 0,09% 3,20% 0,06% 14,75% 0,62% 96,05%

% SobrE rl
0,35% 2,57% 0,16% 0,97% 0,05% 0,06% 0,00% 0,17% 0,00% 0,79% 0,03% 5,15%

VAlor
665 4.585 366 1.885 114 107 7 264 3 1.495 55 9.546

% SobrE FPb
6,52% 44,97% 3,59% 18,49% 1,12% 1,05% 0,07% 2,59% 0,03% 14,66% 0,54% 93,63%

% SobrE rl
0,36% 2,51% 0,20% 1,03% 0,06% 0,06% 0,00% 0,14% 0,00% 0,82% 0,03% 5,21%

N de mulheres que trabalham na empresa % de cargos de chefia ocupados por mulheres N de negros(as) que trabalham na empresa (III) % de cargos de chefia ocupados por negros(as) (IV) N de portadores(as) de deficincia ou necessidades especiais (V)

6 - iNFormAES rElEVANTES quANTo Ao ExErCCio DA CiDADANiA EmPrESAriAl (i)


Relao entre a maior e a menor remunerao na empresa Nmero total de acidentes de trabalho Os projetos sociais e ambientais desenvolvidos pela empresa foram definidos por: Os padres de segurana e salubridade no ambiente de trabalho foram definidos por: Quanto liberdade sindical, ao direito de negociao coletiva e representao interna dos(as) trabalhadores(as), a empresa: A previdncia privada contempla: A participao dos lucros ou resultados contempla: Na seleo dos fornecedores, os mesmos padres ticos e de responsabilidade social e ambiental adotados pela empresa: Quanto participao de empregados(as) em programas de trabalho voluntrio, a empresa: Nmero total de reclamaes e crticas de consumidores(as): (VI) % de reclamaes e crticas atendidas ou solucionadas: (VI) Valor adicionado total a distribuir (consolidado) - valor: ( ) direo (X) direo e gerncias

2010

mETAS 2011

22,41 485 (X) direo e gerncias ( ) todos(as) empregados(as) ( ) segue as normas da OIT ( ) direo e gerncias ( ) direo e gerncias ( ) todos(as) empregados(as) ( ) todos(as) + Cipa ( ) direo (X) direo e gerncias

22,41 482 (X) direo e gerncias ( ) todos(as) empregados(as) ( ) seguir as normas da OIT ( ) direo e gerncias ( ) direo e gerncias ( ) todos(as) empregados(as) ( ) todos(as) + Cipa (X) incentivar e seguir a OIT (X) todos(as) empregados(as) (X) todos(as) empregados(as)

3 - iNDiCADorES SoCiAiS ExTErNoS (i)


Gerao de Renda e Oportunidade de Trabalho Educao para a Qualificao Profissional Garantia dos Direitos da Criana e do Adolescente (I) Cultura Esporte Outros Total das contribuies para a sociedade Tributos (excludos encargos sociais) Total - indicadores sociais externos

VAlor
44 56 79 170 81 20 450 84.235 84.685

% SobrE ro
0,09% 0,11% 0,16% 0,34% 0,16% 0,04% 0,90% 169,05% 169,95%

% SobrE rl
0,02% 0,03% 0,04% 0,08% 0,04% 0,00% 0,21% 39,50% 39,71%

VAlor
34 54 74 155 42 11 370 77.969 78.339

% SobrE ro
0,07% 0,12% 0,16% 0,34% 0,09% 0,02% 0,80% 170,35% 171,15%

% SobrE rl
0,02% 0,03% 0,04% 0,08% 0,02% 0,01% 0,20% 42,64% 42,84%

( ) no se envolve

(X) incentiva e segue a OIT

( ) no se envolver

( ) direo

(X) todos(as) empregados(as) (X) todos(as) empregados(as)

( ) direo

( ) direo

( ) direo

( ) no so considerados

( ) so sugeridos

(X) so exigidos

( ) no sero considerados

( ) sero sugeridos

(X) sero exigidos

4 - iNDiCADorES AmbiENTAiS (i)


Investimentos relacionados com a produo/operao da empresa Investimentos em programas e/ou projetos externos Total dos investimentos em meio ambiente Quanto ao estabelecimento de metas anuais para minimizar resduos, o consumo em geral na produo/operao e aumentar a eficcia na utilizao de recursos naturais, a empresa:

VAlor
2.165

% SobrE ro
4,34%

% SobrE rl
1,02%

VAlor
1.872

% SobrE ro
4,09%

% SobrE rl
1,02%

( ) no se envolve

( ) apia

(X) organiza e incentiva

( ) no se envolver

( ) apoiar

(X) organizar e incentivar

258 2.423 ( ) no possui metas ( ) cumpre de 0 a 50%

0,52% 4,86% ( ) cumpre de 51 a 75%

0,12% 1,14%

94 1.966 ( ) no possui metas ( ) cumpre de 0 a 50%

0,21% 4,30% ( ) cumpre de 51 a 75%

0,05% 1,07%

na empresa 15.533 na empresa 99,5% Em 2010: 158.683 57% governo 7% acionistas

no Procon 16 no Procon 62,5%

na Justia 49 na Justia 0%

na empresa 6.684 na empresa 99,5% Em 2009: 139.234

no Procon 4 no Procon 100%

na Justia 7 na Justia 100%

(X) cumpre de 76 a 100%

(X) cumpre de 76 a 100%

032

Distribuio do Valor Adicionado (DVA):

12% colaboradores(as) 9% terceiros 15% retido

58% governo 8% acionistas

11% colaboradores(as) 7% terceiros 16% retido

033

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

balano Social


7 - ouTrAS iNFormAES

Exerccios findos em 31 de dezembro de 2010 e 2009 (Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

DEmoNSTrAES CoNTbEiS

1) Esta companhia no utiliza mo-de-obra infantil ou trabalho escravo, no tem envolvimento com prostituio ou explorao sexual de criana ou adolescente e no est envolvida com corrupo. 2) Nossa companhia valoriza e respeita a diversidade interna e externamente. I. Inclui R$ 26,6 milhes de repasse ao Fundo para a Infncia e a Adolescncia (FIA). II. Informaes do Sistema Petrobras no Brasil relativas s admisses por processo seletivo pblico. III. Informaes de 2010 relativas aos empregados da Petrobras Controladora, Petrobras Distribuidora e Transpetro que se autodeclaram negros (cor parda e preta). IV. Do total dos cargos de chefia da Petrobras Controladora ocupados por empregados que informaram cor/raa, 25,3% so exercidos por pessoas que se autodeclararam negras. V. Informaes relativas Petrobras Controladora, Petrobras Distribuidora e Transpetro, que correspondem a 6,04% do efetivo nos cargos em que prevista a reserva de vagas para pessoas com deficincia. VI. As informaes na empresa incluem o quantitativo de reclamaes e crticas recebidas pela Petrobras Controladora e da Petrobras Distribuidora. As metas para 2011 (empresa, Procon e Justia) no contm as estimativas da Petrobras Distribuidora. (i) Informao no auditada.

1. A ComPANhiA E SuAS oPErAES


A Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras a companhia petrolfera brasileira que, diretamente ou por meio de suas controladas (denominadas, em conjunto, Petrobras ou a Companhia), dedica-se a pesquisa, lavra, refinao, processamento, comrcio e transporte de petrleo proveniente de poo, de xisto ou de outras rochas, de seus derivados, de gs natural e de outros hidrocarbonetos fluidos, alm das atividades vinculadas energia, podendo promover pesquisa, desenvolvimento, produo, transporte, distribuio e comercializao de todas as formas de energia, bem como quaisquer outras atividades correlatas ou afins. A sede social da Companhia est localizada no Rio de Janeiro RJ.

2. bASE DE APrESENTAo DAS


DEmoNSTrAES CoNTbEiS
As demonstraes contbeis incluem:

Demonstraes contbeis consolidadas


As demonstraes contbeis consolidadas esto sendo apresentadas de acordo com os padres internacionais de demonstraes contbeis (IFRS) emitidos pelo International Accounting Standards Board IASB e tambm de acordo com polticas contbeis adotadas no Brasil, sendo estas as primeiras demonstraes contbeis apresentadas de acordo com os IFRS pela Companhia.

de Contabilidade - CFC e de normas da Comisso de Valores Mobilirios - CVM. Os pronunciamentos, interpretaes e orientaes do CPC, aprovados por resolues do CFC e de normas da CVM esto convergentes s normas internacionais de contabilidade emitidas pelo IASB. Algumas adequaes foram procedidas nas demonstraes contbeis individuais visando ao alinhamento e equiparao s demonstraes contbeis consolidadas em IFRS, conforme requerido na Deliberao CVM 610/09 (CPC 43 Adoo Inicial dos Pronunciamentos Tcnicos). Dessa forma, as demonstraes contbeis individuais no apresentam diferenas em relao s consolidadas em IFRS, exceto pela manuteno do ativo diferido, conforme previsto no CPC 43. As reconciliaes do patrimnio lquido e resultado da controladora com o consolidado esto na nota explicativa 4.1. As demonstraes contbeis foram preparadas utilizando o custo histrico como base de valor, exceto pela valorizao de alguns ativos e passivos no circulantes e instrumentos financeiros. O Conselho de Administrao da Companhia, em reunio realizada em 25 de fevereiro de 2011, autorizou a divulgao destas demonstraes contbeis.

Demonstraes contbeis de 2009


At 31 de dezembro de 2009, a Petrobras apresentava suas demonstraes contbeis individuais e consolidadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil que incorporavam as mudanas introduzidas por intermdio das Leis 11.638/07 e 11.941/09 (MP 449/08), complementadas pelos pronunciamentos do CPC, aprovados por resolues do CFC e de normas da CVM at 31 de dezembro de 2008. Conforme estabelecido na Deliberao CVM 609/09 (CPC 37 Adoo Inicial das Normas Internacionais de Contabilidade), os padres internacionais foram implementados retroativamente a 1 de janeiro de 2009. Dessa forma, as informaes contbeis, originalmente divulgadas, foram ajustadas e esto apresentadas de acordo com as normas contbeis internacionais.

Demonstraes contbeis individuais


As demonstraes contbeis individuais esto sendo apresentadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, em observncia s disposies contidas na Lei das Sociedades por Aes, e incorporam as mudanas introduzidas por intermdio das Leis 11.638/07 e 11.941/09, complementadas pelos novos pronunciamentos, interpretaes e orientaes do Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC, aprovados por resolues do Conselho Federal

034

035

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

balano Social

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS A comparao do balano na data da adoo dos IFRS e das demais informaes ajustadas de 2009 com os valores divulgados naquelas datas esto evidenciados na nota 3.2.

c) Gs e Energia
Engloba as atividades de transporte e comercializao do gs natural produzido no pas ou importado, de transporte e comercializao de GNL, de gerao e comercializao de energia eltrica, assim como as participaes societrias em transportadoras e distribuidoras de gs natural e em termoeltricas no Brasil, alm de ser responsvel pelos negcios com fertilizantes.

2.3 BALANO SOCIAL


O balano social demonstra os indicadores sociais, ambientais, o quantitativo funcional e informaes relevantes quanto ao exerccio da cidadania empresarial. Algumas informaes foram obtidas por meio de registros auxiliares e informaes gerenciais da Companhia. Esse balano apresentado como informao adicional.

2.1 RELATRIOS POR SEGMENTO DE NEGCIO


As informaes contbeis por segmento operacional (rea de negcio) da Companhia so elaboradas com base em itens atribuveis diretamente ao segmento, bem como aqueles que podem ser alocados em bases razoveis. Na apurao dos resultados segmentados so consideradas as transaes realizadas com terceiros e as transferncias entre as reas de negcio, sendo estas valoradas por preos internos de transferncia definidos entre as reas e com metodologias de apurao baseadas em parmetros de mercado. As informaes por rea de negcio na Companhia esto segmentadas de acordo com o modelo de organizao vigente, contendo as seguintes reas:

d) Distribuio
Responsvel pela distribuio de derivados, etanol e gs natural veicular no Brasil, representada pelas operaes da Petrobras Distribuidora.

2.4 MOEDA FUNCIONAL


A moeda funcional da Petrobras, assim como a de suas controladas brasileiras, o real. A moeda funcional de algumas controladas e sociedades de propsito especfico que atuam em ambiente econmico internacional o dlar norte-americano e, a moeda funcional da Petrobras Argentina S.A. o peso argentino. As variaes cambiais sobre os investimentos em controladas e coligadas, com moeda funcional distinta da Controladora, so registradas no patrimnio lquido, como ajuste acumulado de converso, sendo transferidas para o resultado quando da realizao dos investimentos. As demonstraes do resultado e do fluxo de caixa das investidas, em ambiente econmico estvel, com moeda funcional distinta da Controladora, so convertidas para reais pela taxa de cmbio mdia mensal, os ativos e passivos so convertidos pela taxa final e os demais itens do patrimnio lquido so convertidos pela taxa histrica.

depreciao, exausto e amortizao, custos de abandono, provises para processos judiciais, valor de mercado de instrumentos financeiros, ajustes a valor presente de contas a receber e a pagar das transaes relevantes, imposto de renda e contribuio social. Embora a Administrao utilize premissas e julgamentos que so revisados periodicamente, os resultados reais podem divergir dessas estimativas.

3. ADoo DoS PADrES

iNTErNACioNAiS DE CoNTAbiliDADE

e) Internacional
Abrange as atividades de explorao e produo de petrleo e gs, de abastecimento, de gs e energia e de distribuio, realizadas no exterior, em diversos pases das Amricas, frica, Europa e sia. No grupo de rgos corporativos so alocados os itens que no podem ser atribudos s demais reas, notadamente aqueles vinculados gesto financeira corporativa, o overhead relativo Administrao Central e outras despesas, inclusive as atuariais referentes aos planos de penso e de sade destinados aos aposentados e beneficirios. Esto tambm contemplados nesse grupo os negcios com biocombustveis, representados, principalmente, pelas operaes da Petrobras Biocombustvel.

No balano de adoo aos IFRS, em 1 de janeiro de 2009, foram aplicadas excees obrigatrias e certas isenes opcionais de aplicao retroativa do IFRS, conforme CPC 37, e esto apresentadas a seguir:

3.1 TRANSIO DAS PRTICAS CONTBEIS a) Variaes cambiais registradas em conta especfica do patrimnio lquido
A Companhia adotou o CPC 02 Efeitos das mudanas nas taxas de cmbio e converso das demonstraes contbeis (IAS 21) no exerccio de 2008. Entretanto, devido a data do balano de abertura de 1 de janeiro de 2009, o saldo de ajustes acumulados de converso existentes em 31 de dezembro de 2008 foi transferido para lucros acumulados no montante de R$ 636, visando equiparao iseno do CPC 37 (IFRS 1) de no calcular retroativamente as variaes cambiais de investimentos em controladas e coligadas, com moeda funcional distinta da Controladora.

a) Explorao e Produo
Abrange as atividades de explorao, desenvolvimento da produo e produo de petrleo, LGN (lquido de gs natural) e gs natural no Brasil, objetivando atender, prioritariamente, as refinarias do pas e, ainda, comercializando nos mercados interno e externo o excedente de petrleo, bem como derivados produzidos em suas plantas de processamento de gs natural.

2.5 USO DE ESTIMATIVAS


Na elaborao das demonstraes contbeis necessrio utilizar estimativas para certos ativos, passivos e outras transaes. Essas estimativas incluem: reservas de petrleo e gs, passivos de planos de penso e de sade,

b) Abastecimento
Contempla as atividades de refino, logstica, transporte e comercializao de derivados e petrleo, exportao de etanol, extrao e processamento de xisto, alm das participaes em empresas do setor petroqumico no Brasil.

2.2 DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO


As demonstraes do valor adicionado - DVA apresentam informaes relativas riqueza criada pela entidade e a forma como tais riquezas foram distribudas. Essas demonstraes foram preparadas de acordo com o CPC 09 Demonstrao do Valor Adicionado e, para fins de IFRS, so apresentadas como informao adicional.

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

b) Capitalizao de custos de emprstimos


A Companhia capitalizava encargos financeiros somente para os emprstimos diretamente vinculados a projeto de construo, conforme Deliberao CVM 193/96 vigente at 31 de dezembro de 2008. A partir de 1 de janeiro de 2009, a Companhia passou a capitalizar tambm encargos financeiros com base numa taxa mdia de captao aplicada sobre o saldo de obras em andamento, adotando assim, a iseno prevista no CPC 37 (IFRS 1) de no alterar retroativamente o critrio de apurao dos custos capitalizveis.

d) Proviso para abandono de poos e desmantelamento de reas


Os custos com abandono de ativos e desmantelamento de rea so apurados considerando os custos futuros descontados a taxa livre de risco e registrados no ativo e passivo quando a obrigao incorrida. At 31 de dezembro de 2008, a Petrobras adotava como prtica contbil o pronunciamento SFAS 143 Accounting for Asset Retirement Obligations do Financial Accounting Standards Boards FASB, segundo a qual a obrigao futura com abandono de poos e desmantelamento de rea de produo deve ser contabilizada pelo seu valor presente como uma proviso, considerando as taxas histricas de cada perodo para o qual a proviso foi constituda. Com a adoo do ICPC 12 Mudanas em Passivos por Desativao, Restaurao e Outros Passivos Similares (IFRIC 1), a proviso para abandono de poos e desmantelamento de reas deve refletir os efeitos de mudanas na taxa de desconto corrente de um perodo para outro. A Companhia registrou em lucros acumulados o montante de R$ 1.273 na data da transio, adotando a iseno de no movimentar a proviso quando a obrigao foi incorrida, de forma que o custo do ativo imobilizado reflita as variaes no saldo da proviso.

f) Despesas e receitas diferidas


A Lei 11.941/09 extinguiu o ativo diferido, permitindo a manuteno do saldo de 31 de dezembro de 2008, que continuar a ser amortizado, em at 10 anos, sujeito ao teste de impairment, o que foi adotado pela Companhia nas demonstraes contbeis individuais, em consonncia com o estabelecido pelo CPC 43. De acordo com os IFRS gastos e ganhos pr-operacionais devem ser registrados como despesas e receitas, respectivamente, quando incorridos. Com a adoo dos IFRS, foi registrado nos lucros acumulados no consolidado o montante de R$ 1.241.

i) Custo atribudo
A Companhia no aplicou o custo atribudo (deemed cost) para valorizao dos seus ativos imobilizados, em funo dos valores contbeis no serem substancialmente diferentes dos seus respectivos valores justos, exceto para os ativos petroqumicos oriundos de investimentos em coligadas, cujo impacto de R$ 97 foi reconhecido em 1 de janeiro de 2009 no patrimnio lquido como ajuste de avaliao patrimonial.

j) Reclassificaes
As seguintes reclassificaes foram realizadas objetivando adequar a forma de apresentao da Companhia aos requerimentos dos IFRS: Adiantamentos a fornecedores que eram apresentados como parte dos estoques ou do imobilizado foram classificados para linhas especificas de adiantamentos, no ativo circulante e no no circulante; Imposto de renda diferido e contribuio social diferida que eram apresentados no ativo e passivo circulante foram reclassificados para o no circulante e, quando aplicvel, esto apresentados por seus valores lquidos; Determinados saldos apresentados como parte do ativo diferido que atendiam aos critrios de reconhecimento em IFRS foram reclassificados para a linha de despesas antecipadas.

c) Combinaes de negcios
As combinaes de negcios ocorridas at 31 de dezembro de 2008 foram contabilizadas de acordo com a Instruo CVM 247/96. Na adoo do IFRS, a Companhia optou por no aplicar retroativamente os requerimentos do CPC 15 Combinaes de Negcios (IFRS 3), conforme permitido pelo CPC 37 (IFRS 1), portanto, os gios existentes em 31 de dezembro de 2008, lquidos da amortizao, foram mantidos e no so mais amortizados. Os saldos de desgio existentes em 31 de dezembro de 2008, no montante de R$ 816, foram reconhecidos contra lucros acumulados na data de transio para IFRS, resultando tambm na reverso de amortizaes reconhecidas no resultado da Companhia. Os gios e desgios apurados nas aquisies de participaes de acionistas no controladores durante o exerccio de 2009 foram contabilizados como investimento. Para fins de IFRS, essas aquisies so consideradas transaes com scios, na qualidade de proprietrio, portanto, o montante de R$ 1.423 foi reconhecido como contribuio adicional de capital, no patrimnio lquido, conforme CPC 36 Demonstraes Consolidadas (IAS 27).

g) Concesses de servios pblicos


A Companhia exerce o controle compartilhado sobre distribuidoras estaduais de gs que so consolidadas na proporo das participaes da Petrobras no capital social das mesmas. Tais distribuidoras atuam sob regimes de concesso e suas atividades se enquadram nos requerimentos do ICPC 01 Contratos de Concesso (IFRIC 12). Consequentemente, direitos apresentados como parte do ativo imobilizado dessas empresas, no montante de R$ 575, passaram a ser tratados como ativos intangveis.

e) Benefcios ps-aposentadoria
O saldo de ganhos e perdas atuariais no reconhecidos de benefcios ps-emprego em 31 de dezembro de 2008, no montante de R$ 566, foi registrado integralmente contra lucros acumulados na data de transio, adotando assim, a iseno prevista no CPC 37 (IFRS 1). Os ganhos ou perdas atuariais gerados aps a data de transio sero reconhecidos no resultado pelo mtodo do corredor.

h) Consolidao proporcional da CIESA


As demonstraes contbeis da CIESA, controlada em conjunto da Petrobras Energia S.A, no eram consolidadas em funo de existncia de restries na capacidade da empresa de transferir recursos para seus investidores, conforme Instruo CVM 247/96. Na adoo do IFRS, essas demonstraes foram consolidadas proporcionalmente independentemente da existncia dessa restrio, em atendimento ao CPC 19 - Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto (IAS 31).

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

3.2 EFEITOS DA ADOO DOS PADRES INTERNACIONAIS NAS DEMONSTRAES CONTBEIS CONSOLIDADAS 3.2.1 Balano patrimonial consolidado
CoNFormE DiVulgADo Em 31.12.2008 Ativo circulante Ativo RLP Investimentos Imobilizado Intangvel Diferido 63.575 21.255 5.106 190.754 8.003 3.470 292.163 Passivo circulante Passivo no circulante Patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras Participao de acionistas no controladores 62.557 88.588 138.365 (60) 816 (1.164) 1.273 (572) 566 756 109 (14) (3.235) (3.471) (1.004) (1.241) 756 109 (14) CombiNAES DE NEgCioS ProViSo PArA AbANDoNo bENEFCioS PS-EmPrEgo DESPESAS E rECEiTAS DiFEriDAS (48) (188) 278 1.014 1.698 465 841 45 989 26 611 45 (541) 297 353 (4.173) 4.173 iNCluSo CoNSol. ProPorCioNAl DA CiESA 289 117 989 (1) 108 (62) (5.385) 575 (235) 292.275 58.308 91.125 140.788 imPoSToS DiFEriDoS ouTroS rEClASSiFiCAES (1.768) 6.813 AjuSTADo AoS iFrS Em 01.01.2009 62.048 29.173 5.768 185.694 9.592

ATIVO TOTAL
292.163 292.275

Conforme divulgado em 31.12.2008

Ajustado aos IFRS em 01.01.2009

2.653 292.163 756 109

(8) (14)

(1.226) (3.471)

347 1.698

352 989

(64) 45

2.054 292.275

CoNFormE DiVulgADo Em 31.12.2009 Ativo circulante Ativo realizvel a longo prazo Investimentos Imobilizado Intangvel Diferido 76.674 26.381 3.148 230.231 6.808 2.366 345.608 Passivo circulante Passivo no circulante Patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras Participao de acionistas no controladores 58.030 126.503 159.465

CAPiTAlizAo DE CuSToS DE EmPrSTimoS

CombiNAES DE NEgCioS

ProViSo PArA AbANDoNo

bENEFCioS PS-EmPrEgo

DESPESAS E rECEiTAS DiFEriDAS

iNCluSo AjuSTADo CoNSol. imPoSToS AoS ouTroS rEClASSiFiCAES iFrS Em ProPorCioNAl DiFEriDoS DA CiESA 31.12.2009 327 91 659 91 173 683 (10) (5.790) 762 (137) 1.274 383 659 805 (158) 81 (1.056) (68) 156 (2.196) 2.196 350.419 55.161 128.363 164.317 (2.627) 7.792 74.374 34.923 5.772 227.079 8.271

ATIVO TOTAL
345.608 350.419

2.714 2.645 18 (498)

328

(1)

(180)

Conforme divulgado em 31.12.2009

Ajustado aos IFRS em 31.12.2009

(2.229) 2.663 2.216 328 (1) (2.409)

(54) 2.494 2.270

(106) 434

(582) 586

(947) (951)

616 21

1.610 345.608

169 2.663 2.216 328

(5) (1)

(511) (2.409)

254 1.274

12 659

1.049 81

2.578 350.419

040

041

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

3.2.2 Demonstraes do resultado consolidado de 2009


CoNFormE DiVulgADo Em 31.12.2009
receita de vendas Custo dos produtos e servios vendidos lucro bruto Despesas lucro antes do resultado financeiro, participaes e impostos Resultado Financeiro Resultado de participao em investimentos Participao de empregados e administradores lucro antes dos impostos Imposto renda/contribuio social lucro lquido lucro lquido atribuvel aos no controladores lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras 182.710 (109.037) 73.673 (27.544) 46.129 (2.838) (84) (1.495) 41.712 (9.977) 31.735 (2.752) 28.983 2.701 (170) 2.531 32 (840) 32 (840) 2 2 2.701 32 (840) (32) (32) (53) (85) 2.786 16 16 16 16 (23) (23) (472) (495) (345) 13 2 (11) (11) 149 149 152 301 337 8 646 183 829 (682) 147 47 (31) 16 (27) (11) (1.106) (1.106) 338 (768) (25) (25) (25)

CAPiTAlizAo DE CuSToS DE EmPrSTimoS

CombiNAES DE NEgCioS

ProViSo PArA AbANDoNo

bENEFCioS PS-EmPrEgo

DESPESAS E rECEiTAS DiFEriDAS

iNCluSo CoNSol. ProPorCioNAl DA CiESA


367 (197) 170 (29) 141 (94)

imPoSToS DiFEriDoS

rEClASSiFiCAES E ouTroS
(243) 417 174 (173) 1 (9) (17)

AjuSTADo AoS iFrS Em 31.12.2009


182.834 (108.707) 74.127 (28.130) 45.997 (162) (65) (1.495) 44.275 (10.931) 33.344 (3.293) 30.051

3.2.3 Fluxo de caixa consolidado


2009 CoNFormE DiVulgADo
Lucro lquido Ajustes para reconciliar o lucro lquido Variao dos ativos e passivos Caixa gerado pelas atividades operacionais Caixa utilizado em atividades de investimento Caixa gerado pelas atividades de financiamento Efeito de variao cambial sobre caixa e equivalente caixa Variao lquida de caixa do perodo Caixa e equivalente de caixa no incio do exerccio Caixa e equivalente de caixa no final do exerccio 28.982 22.150 706 51.838 (70.280) 31.627 (278) 12.907 15.889 28.796

3.2.4 Efeitos da adoo dos padres internacionais nas demonstraes contbeis individuais
PATrimNio lquiDo AjuSTADo AoS iFrS
30.051 20.662 637 51.350 (70.280) 32.165 (300) 12.935 16.099 29.034 Conforme divulgado Capitalizao de custos de emprstimos Combinao de negcios Benefcios ps aposentadoria Proviso para abandono de poos e desmantelamento de reas Absoro de passivo a descoberto de subsidiria (**) Impostos diferidos Lucro na venda de produtos em estoques de subsidirias e controladas (**) Outros Ajustado aos padres internacionais de contabilidade (CPC)
(*) Data da adoo inicial (**) Conforme requerido pelo CPC18 Investimento em Coligada e em Controlada.

luCro lquiDo 2009


29.313 2.532 32 2 (840) (527) (685) 195 (63) 29.959

01/01/2009 (*)
144.051

31/12/2009
163.879 2.494

816 566 1.273 (3.961) 309 (1.526) 198 141.726

2.270 586 434 (3.584) (405) (830) 177 165.021

042

043

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

PArTiCiPAo No CAPiTAl - % 2010 2009 SubSCriTo, iNTEgrAlizADo E VoTANTE


100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 30,00 30,00

4. bASE DE CoNSoliDAo
As demonstraes contbeis de subsidirias, controladas, controladas em conjunto e sociedades de propsito especfico so includas nas demonstraes contbeis consolidadas com as polticas contbeis adotadas pela Petrobras. O processo de consolidao das contas patrimoniais e de resultado corresponde soma horizontal dos saldos das contas de ativo, passivo, receitas e despesas, segundo a sua natureza, complementada com as seguintes eliminaes: das participaes no capital e reservas mantidas entre elas; dos saldos de contas correntes e outras, integrantes do ativo e/ou passivo, mantidos entre as empresas; das parcelas de resultados do exerccio, do ativo circulante e no-circulante que correspondem a resultados no realizados economicamente entre as referidas empresas; e dos efeitos decorrentes das transaes significativas realizadas entre as empresas. As demonstraes contbeis consolidadas abrangem as demonstraes contbeis da Petrobras e das seguintes empresas:
PAS

01.01.2009 SubSCriTo, iNTEgrAlizADo E VoTANTE


100,00 100,00 100,00

SubSCriTo, iNTEgrAlizADo E VoTANTE


100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 65,00 100,00

Petrobras Biocombustvel S.A. (i) Refinaria Abreu e Lima S.A. (vi) Cordoba Financial Services Gmbh - CFS e sua controlada (ii) Companhia Locadora de Equipamentos Petrolferos S.A. CLEP Comperj Participaes S.A. Comperj Petroquimicos Bsicos S.A. Comperj PET S.A. Comperj Estirnicos S.A. Comperj MEG S.A.

Brasil Brasil ustria Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Ilhas Cayman Brasil Brasil Brasil Brasil

a) Subsidirias, controladas e controladas em conjunto


PArTiCiPAo No CAPiTAl - % 2010 PAS SubSCriTo, iNTEgrAlizADo E VoTANTE 2009 SubSCriTo, iNTEgrAlizADo E VoTANTE 01.01.2009 SubSCriTo, iNTEgrAlizADo E VoTANTE

Comperj Poliolefinas S.A. Breitener Energtica S.A. Cayman Cabiunas Investiment CO. (ii) Marlim Participaes S.A. e sua controlada (vii) NovaMarlim Participaes S.A. e sua controlada (vii) Alvo Distribuidora de Combustveis Ltda (ix)

100,00 43,43 100,00 100,00

Subsidirias e controladas Petrobras Qumica S.A. - Petroquisa e suas controladas (i) Petrobras Distribuidora S.A. - BR e suas controladas (i) Braspetro Oil Services Company - Brasoil e suas controladas (ii) Braspetro Oil Company - BOC e suas controladas (ii) Petrobras International Braspetro B.V. - PIBBV e suas controladas (i) (ii) (iii) Petrobras Comercializadora de Energia Ltda. - PBEN (iv) Petrobras Negcios Eletrnicos S.A. - E-Petro e sua controlada (i) (v) Petrobras Gs S.A. - Gaspetro e suas controladas (i) Petrobras International Finance Company - PifCo e suas controladas (ii) Petrobras Transporte S.A. - Transpetro e sua controlada Downstream Participaes Ltda. e sua controlada Petrobras Netherlands B.V. - PNBV e suas controladas (i) (ii) FAFEN Energia S.A. e sua controlada 5283 Participaes Ltda. Baixada Santista Energia Ltda. Sociedade Fluminense de Energia Ltda. - SFE Termorio S.A. Termocear Ltda. Termomaca Ltda. Termomaca Comercializadora de Energia Ltda. Fundo de Investimento Imobilirio RB Logstica - FII Usina Termeltrica de Juiz de Fora S.A. Termobahia S.A. Brasil Brasil Ilhas Cayman Ilhas Cayman Holanda Brasil Brasil Brasil Ilhas Cayman Brasil Brasil Holanda Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil 100,00 100,00 100,00 99,99 100,00 100,00 100,00 99,99 100,00 100,00 99,99 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 99,00 100,00 98,85 100,00 100,00 100,00 99,99 100,00 100,00 100,00 99,99 100,00 100,00 99,99 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 99,00 100,00 98,85 100,00 100,00 100,00 99,99 100,00 100,00 100,00 99,99 100,00 100,00 99,99 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 99,00 100,00 98,85

Ipiranga Asfalto S.A. (ix) Controladas em conjunto (viii) Usina Termeltrica Norte Fluminense S.A. GNL do Nordeste Ltda. Ibiritermo S.A. Termoau S.A. Participaes em Complexos Bioenergticos S.A. - PC BIOS PMCC Projetos de Transporte de lcool S.A. Brentech Energia S.A. Brasil PCH S.A. Brasympe Energia S.A. Cia Energtica Manauara S.A. Refinaria de Petrleo Riograndense S.A. Elica Mangue Seco 1 - Geradora e Comercializadora de Energia Eltrica S.A. Elica Mangue Seco 2 - Geradora e Comercializadora de Energia Eltrica S.A. Elica Mangue Seco 3 - Geradora e Comercializadora de Energia Eltrica S.A. Elica Mangue Seco 4 - Geradora e Comercializadora de Energia Eltrica S.A.
(i) Empresas com participao em controladas em conjunto.

Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil

10,00 50,00 50,00 76,87 50,00 49,00 30,00 49,00 20,00 40,00 33,20 49,00

10,00 50,00 50,00 76,87 50,00 33,33 30,00 42,33 20,00 40,00 33,20

10,00 50,00 50,00 74,80 50,00 33,33 30,00 42,33 20,00 40,00

Brasil

51,00

Brasil

49,00

Brasil

49,00
(vii) Empresas incorporadas em 2010 na Petrleo Brasileiro S.A. (viii) Empresas com administrao compartilhada, consolidadas na proporo das participaes no capital social, exceto a Ibiritermo cujas atividades so controladas pela Petrobras, portanto consolidada integralmente. (ix) Empresas aportadas em 2009 na Petrobras Distribuidora.

(ii) Empresas sediadas no exterior com demonstraes contbeis elaboradas em moeda estrangeira. (iii) Participao de 11,45% em 2010 (20,13% em 2009) da 5283 Participaes Ltda. (iv) Participao de 0,09% da Petrobras Gs S. A. - Gaspetro. (v) Participao de 0,05% da Downstream. (vi) Participao de 0,01% da Downstream.

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

b) Sociedades de propsitos especficos SPE


SoCiEDADES DE ProPSiToS ESPECFiCoS - SPE
Albacora Japo Petrleo Ltda. Charter Development LLC CDC (i) Companhia de Desenvolvimento e Modernizao de Plantas Industriais CDMPI Companhia de Recuperao Secundria S.A. CRSEC Gasene Participaes Ltda. Nova Transportadora do Nordeste S.A. NTN Nova Transportadora do Sudeste S.A. NTS PDET Offshore S.A. Companhia Mexilho do Brasil Fundo de Investimento em Direitos Creditrios No-padronizados do Sistema Petrobras
(j) Empresas sediadas no exterior com demonstraes contbeis elaboradas em moeda estrangeira.

PAS
Brasil E.U.A Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil

ATiViDADE PriNCiPAl
Explorao e Produo Explorao e Produo Refino Explorao e Produo Logstica Logstica Logstica Explorao e Produo Explorao e Produo Corporativo

registradas em ajustes de avaliao patrimonial, no patrimnio lquido, sendo transferidos para o resultado do exerccio, quando de sua liquidao. Os ttulos mantidos at o vencimento so mensurados pelo custo de aquisio, acrescidos por juros e atualizao monetria que so registrados no resultado quando incorridos.

aes preferenciais no asseguram direito de voto e no so conversveis em aes ordinrias e vice-versa. Os dividendos mnimos obrigatrios atendem aos limites definidos no estatuto da Companhia e so reconhecidos como passivo.

5.3 ESTOQUES
Os estoques esto demonstrados da seguinte forma: As matrias-primas compreendem principalmente os estoques de petrleo, que esto demonstrados pelo valor mdio dos custos de importao e de produo, ajustados, quando aplicvel, ao seu valor de realizao; Os derivados de petrleo e lcool esto demonstrados ao custo mdio de refino ou de compra, ajustados, quando aplicvel, ao seu valor de realizao; Os materiais e suprimentos esto demonstrados ao custo mdio de compra que no excede ao de reposio e as importaes em andamento demonstradas ao custo identificado.

5.2.3 Contas a receber


So contabilizados inicialmente pelo valor da contraprestao a ser recebida e subsequentemente pelo custo amortizado, sendo deduzidos das perdas em crdito de liquidao duvidosa.

4.1 RECONCILIAO DO PATRIMNIO LQUIDO E LUCRO LQUIDO DO CONSOLIDADO COM O DA CONTROLADORA


PATrimNio lquiDo 31.12.2010
Consolidado - iFrS Patrimnio de acionistas no controladores Despesas diferidas lquidas de IR Controladora ajustado aos padres internacionais de contabilidade (CPC) 310.225 (3.459) 551 307.317

5.2.4 Emprstimos e financiamentos


So reconhecidos inicialmente pelo valor justo menos os custos de transao incorridos e, aps o reconhecimento inicial, so mensurados pelo custo amortizado utilizando-se do mtodo da taxa de juros efetiva.

luCro lquiDo 01.01.2009


142.842 (2.054) 938 141.726

31.12.2009
166.895 (2.578) 704 165.021

2010
35.901 (712) (153) 35.036

2009
33.344 (3.293) (92) 29.959

5.2.5 Instrumentos financeiros derivativos e operaes de hedge


Todos os instrumentos financeiros derivativos foram reconhecidos no balano da Companhia, tanto no ativo quanto no passivo, e so mensurados pelo valor justo. Nas operaes com derivativos, para proteo das variaes nos preos de petrleo e derivados e de moeda, os ganhos e perdas decorrentes das variaes do valor justo so registrados no resultado financeiro. Para as operaes de hedge de fluxo de caixa, os ganhos e perdas decorrentes das variaes do valor justo so registrados em ajustes de avaliao patrimonial, no patrimnio lquido, at a sua liquidao.

5.4 INVESTIMENTOS SOCIETRIOS


So avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial, os investimentos em controladas, controladas em conjunto e tambm em coligadas, nos quais a administrao tenha influncia significativa, e em outras sociedades que faam parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle comum.

5. Sumrio DAS PriNCiPAiS PolTiCAS


CoNTbEiS 5.1 RECONHECIMENTO DE RECEITAS, CUSTOS E DESPESAS
A receita de vendas compreende o valor da contraprestao recebida ou a receber pela comercializao de produtos e servios, lquida das devolues, descontos e encargos sobre vendas. A receita de vendas de petrleo bruto e seus derivados reconhecida no resultado quando todos os riscos e benefcios inerentes ao produto so transferidos para o comprador. A receita de venda de servios de fretes e outros reconhecida em funo de sua realizao. Os custos e as despesas so contabilizados pelo regime de competncia. O resultado financeiro lquido inclui principalmente receitas de juros sobre aplicaes financeiras e ttulos pblicos, despesas com juros sobre financiamentos, ganhos e perdas com avaliao a valor justo de acordo com a classificao do ttulo, alm das variaes cambiais e monetrias lquidas.

5.2 ATIVOS E PASSIVOS FINANCEIROS 5.2.1 Caixa e equivalentes de caixa


Esto representados por aplicaes de alta liquidez, que so prontamente conversveis em numerrio, com vencimento em at trs meses da data de aquisio.

5.5 COMBINAO DE NEGCIOS E goodwill


Os ativos e passivos adquiridos em uma combinao de negcios so contabilizados em consonncia com o mtodo de aquisio, sendo reconhecidos pelos seus respectivos valores justos. Qualquer excesso do custo de aquisio sobre o valor justo dos ativos lquidos adquiridos (ativos identificveis e passivos adquiridos, lquidos) reconhecido como goodwill no ativo intangvel. Quando o custo de aquisio for menor que o valor justo dos ativos lquidos adquiridos, reconhecido um ganho na demonstrao de resultado.

5.2.2 Ttulos e valores mobilirios


A Companhia classifica os ttulos e valores mobilirios no reconhecimento inicial, com base nas estratgias da Administrao para esses ttulos, sob as seguintes categorias: Os ttulos para negociao so mensurados ao valor justo. Os juros e atualizao monetria e a variaes decorrentes da avaliao ao valor justo so registrados no resultado quando incorridos. Os ttulos disponveis para venda so mensurados ao valor justo. Os juros e atualizao monetria so registrados no resultado, quando incorridos, enquanto que as variaes decorrentes da avaliao ao valor justo so

5.2.6 Capital social


As aes ordinrias e preferenciais so classificadas como patrimnio lquido. Os gastos com a emisso de aes so apresentados como deduo do patrimnio lquido, como contribuio adicional de capital, lquido de efeitos tributrios. As aes preferenciais tm prioridade no caso de reembolso do capital e no recebimento dos dividendos, no mnimo, de 3% do valor do patrimnio lquido da ao, ou de 5% calculado sobre a parte do capital representada por essa espcie de aes, prevalecendo sempre o maior, participando, em igualdade com as aes ordinrias, nos aumentos do capital social decorrentes de incorporao de reservas e lucros. As

5.6 IMOBILIzADO Mensurao


Esto demonstrados pelo custo de aquisio ou custo de construo, que representam os custos para colocar o ativo em condies de operao, corrigidos monetariamente durante perodos hiperinflacionrios, deduzido da depreciao acumulada e perdas por impairment. Os direitos que

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


tenham por objetos bens corpreos destinados manuteno das atividades da Companhia, decorrentes de operaes que transfiram os benefcios, riscos e controles desses bens, esto demonstrados pelo valor justo ou, se inferior, pelo valor presente dos pagamentos mnimos do contrato. Os custos incorridos com explorao, desenvolvimento e produo de petrleo e gs so contabilizados de acordo com o mtodo dos esforos bem sucedidos. Esse mtodo determina que os custos de desenvolvimento de todos os poos de produo e dos poos exploratrios bem sucedidos, vinculados s reservas economicamente viveis, sejam capitalizados, enquanto os custos de geologia e geofsica sejam contabilizados como despesas no perodo em que so incorridos e os custos com poos exploratrios secos e os vinculados s reservas no comerciais sejam registrados no resultado quando so identificados como tal. Os gastos relevantes com manuteno das unidades industriais e dos navios, que incluem peas de reposio, servios de montagem, entre outros, so registrados no imobilizado. Os encargos financeiros de emprstimos obtidos, que sejam diretamente atribuveis a aquisio ou construo de ativos, so capitalizados como parte dos custos desses ativos. Os custos de emprstimos que no estejam diretamente relacionados aos ativos so capitalizados com base numa taxa mdia de captao sobre o saldo de obras em andamento. Esses custos so amortizados ao longo
ClASSES DE ATiVoS
Equipamentos de sistemas ticos Equipamentos e instalaes de distribuies Equipamentos e conjuntos industriais de refino Equipamentos e conjuntos industriais de fertilizantes Tanques de armazenamento Dutos Plataformas Plantas termoeltricas Navios

DEmoNSTrAES CoNTbEiS

das vidas teis estimadas ou pelo mtodo de unidades produzidas dos respectivos ativos.

Depreciao
Os equipamentos e instalaes relacionados com a produo de petrleo e gs cativos aos respectivos poos desenvolvidos so depreciados de acordo com o volume de produo mensal em relao s reservas provadas e desenvolvidas de cada campo produtor. Para os ativos com vida til menor do que a vida do campo ou que so vinculados a campos com diversas fases de desenvolvimento da produo utilizado o mtodo linear. As paradas para manuteno ocorrem em perodos programados em mdia de 4 anos, e os respectivos gastos so depreciados como custo da produo at o incio da parada seguinte. Os terrenos no so depreciados. Os demais bens do imobilizado so depreciados pelo mtodo linear com base nas seguintes vidas teis estimadas:
ClASSES DE ATiVoS
Edificaes e benfeitorias Equipamentos e outros bens

aquisio de participao com controle (controladas e controladas em conjunto). O gio decorrente de aquisio de participao em coligadas apresentado no investimento. Os bnus de assinatura e a cesso onerosa so amortizados pelo mtodo de unidade produzida em relao s reservas provadas totais, enquanto que os demais intangveis so amortizados linearmente pela vida til estimada.

Os ativos vinculados a explorao e desenvolvimento da produo de petrleo e gs so revisados anualmente, campo a campo, para identificao de possveis perdas na recuperao, com base no fluxo de caixa futuro estimado. A reverso de perdas reconhecidas anteriormente permitida, exceto com relao reduo no valor do gio por expectativa de rentabilidade futura.

5.8 DIFERIDO
A Companhia manteve o saldo do ativo diferido de 31 de dezembro de 2008 no individual, que continuar a ser amortizado em at 10 anos, sujeito ao teste de reduo ao valor recupervel de ativos impairment, em conformidade com a Lei 11.941/09.

5.10 ARRENDAMENTOS MERCANTIS


As obrigaes de contratos de arrendamentos com transferncia de benefcios, riscos e controle dos bens so reconhecidas no passivo como arrendamentos mercantis financeiros. Nos casos em que a Companhia arrendadora, esses contratos so reconhecidos como recebveis no ativo. Os demais contratos de arrendamentos so classificados como operacionais e os pagamentos so reconhecidos como despesa no resultado durante o prazo do contrato.

5.9 REDUO AO VALOR RECUPERVEL impairment


A Companhia avalia os ativos do imobilizado, do intangvel com vida til definida e do diferido (individual) quando h indicativos de no recuperao do seu valor contbil. Os ativos que tm uma vida til indefinida, como o gio por expectativa de rentabilidade futura, tm a recuperao do seu valor testada anualmente, independentemente de haver indicativos de perda de valor. Na aplicao do teste de reduo ao valor recupervel de ativos, o valor contbil de um ativo ou unidade geradora de caixa comparado com o seu valor recupervel. O valor recupervel o maior valor entre o valor lquido de venda de um ativo e seu valor em uso. Considerando-se as particularidades dos ativos da Companhia, o valor recupervel utilizado para avaliao do teste de reduo ao valor recupervel o valor em uso, exceto quando especificamente indicado. Este valor de uso estimado com base no valor presente de fluxos de caixa futuros, resultado das melhores estimativas da Companhia. Os fluxos de caixa, decorrentes do uso contnuo dos ativos relacionados, so ajustados pelos riscos especficos e utilizam a taxa de desconto pr-imposto. Esta taxa deriva da taxa ps-imposto estruturada no Custo Mdio Ponderado de Capital (WACC). As principais premissas dos fluxos de caixa so: preos baseados no ltimo plano estratgico divulgado, curvas de produo associadas aos projetos existentes no portflio da Companhia, custos operacionais de mercado e investimentos necessrios para realizao dos projetos. Essas avaliaes so efetuadas ao menor nvel de ativos para os quais existam fluxos de caixa identificveis.

ViDA Til mDiA PoNDErADA


25 anos (25-40 anos) 20 anos (3-31 anos)

5.11 ABANDONO DE POOS E DESMANTELAMENTO DE REAS


A obrigao futura com abandono de poos e desmantelamento de rea de produo est contabilizada pelo seu valor presente, descontada a uma taxa livre de risco, sendo registrada integralmente no momento da declarao de comercialidade de cada campo, como parte dos custos dos ativos relacionados (ativo imobilizado) em contrapartida proviso, registrada no passivo, que suportar tais gastos. Os juros incorridos pela atualizao da proviso esto classificados como despesas financeiras.

A Companhia revisou a vida til econmica dos equipamentos e outros bens, tendo como base laudos de avaliadores externos, conforme a seguir.
TEmPo DE ViDA Til mDio ANTigo
7 anos 10 anos 10 anos 10 anos 10 anos 10 anos 16 anos 20 anos 20 anos

NoVo
20 anos 14 anos 20 anos 22 anos 26 anos 31 anos 17 anos 23 anos 25 anos

5.12 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL


Esses tributos so calculados e registrados com base nas alquotas de 25% para imposto de renda e 9% para contribuio social sobre o lucro tributvel. Os impostos e contribuies sociais diferidos so reconhecidos em funo das diferenas temporrias, prejuzo fiscal e base negativa da contribuio social, quando aplicvel. Para fins de apurao do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro corrente, a Companhia adotou o Regime Tributrio de Transio - RTT, conforme previsto na Lei 11.941/09, ou seja, na determinao do lucro tributvel considerou os critrios contbeis da Lei 6.404/76, antes das alteraes da Lei 11.638/07. Os impostos sobre diferenas temporrias, geradas pela adoo da nova lei societria, foram registrados como impostos e contribuies diferidos ativos e passivos.

Os efeitos da alterao das estimativas de vida til desses ativos foram reconhecidos a partir de 1 de janeiro de 2010, portanto, a depreciao no exerccio de 2010 foi reduzida em R$ 1.273 (R$ 847 na Controladora).

5.7 INTANGVEIS

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Esto demonstrados pelo custo de aquisio, deduzido da

amortizao acumulada e perdas por impairment. So compostos por direitos e concesses que incluem, principalmente, bnus de assinatura pagos pela obteno de concesses para explorao de petrleo ou gs natural, cesso onerosa de direitos de explorao em blocos da rea do Pr-Sal, concesses de servios pblicos, alm de marcas e patentes, softwares e gio por expectativa de rentabilidade futura goodwill decorrente de

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

5.13 BENEFCIOS CONCEDIDOS A EMPREGADOS


Os compromissos atuariais com os planos de benefcios de penso e aposentadoria e os de assistncia mdica so provisionados com base em clculo atuarial elaborado anualmente por aturio independente, de acordo com o mtodo da unidade de crdito projetada, lquido dos ativos garantidores do plano, quando aplicvel, sendo os custos referentes ao aumento do valor presente da obrigao, resultante do servio prestado pelo empregado, reconhecidos durante o perodo laborativo dos empregados. O mtodo da unidade de crdito projetada considera cada perodo de servio como fato gerador de uma unidade adicional de benefcio, que so acumuladas para o cmputo da obrigao final. Adicionalmente, so utilizadas outras premissas atuariais, tais como estimativa da evoluo dos custos com assistncia mdica, hipteses biolgicas e econmicas e, tambm, dados histricos de gastos incorridos e de contribuio dos empregados. Os ganhos e perdas atuariais, decorrentes de ajustes com base na experincia e nas mudanas das premissas atuariais, so includos ou excludos, respectivamente, na determinao do compromisso atuarial lquido e so amortizados ao longo do perodo mdio de servio remanescente dos empregados ativos de acordo com o mtodo corredor.
NormAS DESCrio

A Companhia tambm contribui para os planos nacionais de penso e de seguridade social das subsidirias internacionais, cujos percentuais so baseados na folha de pagamento, sendo essas contribuies levadas ao resultado quando incorridas.

6. CAixA E EquiVAlENTES DE CAixA


CoNSoliDADo 31.12.2010
Caixa e bancos Aplicaes financeiras No Pas Fundos de investimentos DI Outros fundos de investimentos 12.797 749 13.546 No Exterior Total das aplicaes financeiras Total de caixa e equivalentes de caixa 13.343 26.889 30.323 11.921 7.202 19.123 7.057 26.180 29.034 3.140 3.732 6.872 6.605 13.477 16.099 10.119 325 10.444 9.114 19.558 19.995 8.429 3.556 11.985 4.167 16.152 16.798 8 6.424 6.432 4.442 10.874 11.268 3.434

CoNTrolADorA 01.01.2009
2.622

31.12.2009
2.854

31.12.2010
437

31.12.2009
646

01.01.2009
394

5.14 SUBVENES E ASSISTNCIAS GOVERNAMENTAIS


As subvenes governamentais para investimentos so reconhecidas como receita ao longo do perodo, confrontada com as despesas que pretende compensar em uma base sistemtica, aplicando-se na Petrobras da seguinte forma: Subvenes com reinvestimentos: na mesma proporo da depreciao do bem, e Subvenes diretas relacionadas ao lucro da explorao: diretamente no resultado. Os valores apropriados no resultado sero destinados reserva de incentivos fiscais, no patrimnio lquido.

5.15 NOVAS NORMAS E INTERPRETAES AINDA NO ADOTADAS


O processo de convergncia das polticas contbeis no Brasil s normas internacionais prev a adoo de diversas normas, emendas s normas e interpretaes do IFRS, emitidas pelo IASB, que ainda no entraram em vigor para o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2010, conforme a seguir:
VigNCiA A PArTir DE ExErCCioS iNiCiADoS Em ou APS:

As aplicaes financeiras no pas so representadas por fundos de investimentos cujos recursos esto aplicados em ttulos pblicos federais e aplicaes em quotas do fundo de investimento em direitos creditrios (FIDC) do Sistema Petrobras.

As aplicaes no exterior so compostas de time deposits com prazos de at 3 meses e outros instrumentos de renda fixa de curto prazo, realizadas com instituies de primeira linha.

7. TTuloS E VAlorES mobilirioS


CoNSoliDADo 31.12.2010
Disponveis para venda Para negociao Mantidos at o vencimento 5.303 25.651 271 31.225 Circulante 26.017 5.208 295 4.763 124 4.639

CoNTrolADorA 01.01.2009
3.773 132 450 4.355 289 4.066

31.12.2009
4.468

31.12.2010
5.125 25.588 7.767 38.480 33.731 4.749

31.12.2009
4.171

01.01.2009
3.589

1.727 5.898 1.718 4.180

9 3.598

Emenda ao IAS 32

Classificao de Emisso de Direitos (Classification of rights issues). Aplicvel quando uma empresa emite de maneira pro rata a todos os seus acionistas de uma determinada classe, um ou mais direitos de compra de um nmero fixo de aes adicionais. Pr pagamentos de Requerimentos de Aportes Mnimos (prepayments of a minimum Funding requirement), relativos a planos de benefcio definido. Divulgaes: Transferncias de Ativos Financeiros (disclosures: transfers of Financial assets). Impostos Diferidos: Recuperao de Ativos Subjacentes (deferred tax: recovery of Underlying assets), que estabelece critrios para apurao da base fiscal de um ativo. Instrumentos Financeiros (Financial instruments). Introduz novos requerimentos para classificao e mensurao de ativos e passivos financeiros e dever substituir tambm os requerimentos do IAS 39 para alienao e impairment de instrumentos financeiros e, contabilizao de hedges.

1 de fevereiro de 2010

No circulante

3.598

Emenda ao IFRIC 14 Emenda ao IFRS 7 Emenda ao IAS 12

1 de janeiro de 2011

1 de julho de 2011

1 de janeiro de 2012

IFRS 9

1 de janeiro de 2013

Os ttulos disponveis para venda incluem Notas do Tesouro Nacional Srie B no valor de R$ 4.952 (R$ 4.711 na Controladora) em 31 de dezembro de 2010, indexadas ao IPCA, com pagamento de cupons semestrais de 6% a.a. e vencimentos em 2024 e 2035, e esto apresentadas no ativo no circulante. Parte dessas NTN-B foi dada em garantia Petros em 2008, aps assinatura do Termo de Compromisso Financeiro, conforme descrito na Nota 22. Os ttulos para negociao referem-se principalmente

a investimentos em ttulos governamentais com prazos de vencimentos superiores a 90 dias e esto apresentados no ativo circulante considerando a expectativa de realizao no curto prazo. Os ttulos mantidos at o vencimento na Controladora incluem investimentos no FIDC-NP relativo a direitos creditrios no performados de suas atividades operacionais no valor de R$ 7.758 em 31 de dezembro de 2010 e esto apresentados no ativo circulante.

A Companhia est avaliando os impactos dessas novas normas em suas demonstraes contbeis.

050

051

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

8. CoNTAS A rECEbEr
8.1 CONTAS A RECEBER, LQUIDAS
CoNSoliDADo 31.12.2010
Clientes Terceiros Partes relacionadas (11.1) Outras 17.555 2.722 4.729 25.006 Perdas em crditos de liquidao duvidosa (2.716) 22.290 Menos: contas a receber no circulante, lquidas Contas a receber a curto prazo, lquidas (4.956) 17.334 13.600 2.646 3.646 19.892 (2.542) 17.350 (3.288) 14.062 13.329 2.214 3.571 19.114 (2.814) 16.300 (1.331) 14.969 3.199 40.473 (*) 2.732 46.404 (466) 45.938 (29.760) 16.178 2.187 58.503 (*) 2.202 62.892 (306) 62.586 (49.742) 12.844 3.551 104.148 1.588 109.287 (291) 108.996 (91.626) 17.370

9. ESToquES
CoNSoliDADo 31.12.2010 CoNTrolADorA 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009
Produtos: Derivados de petrleo (*) lcool (*) 6.274 522 6.796 Matrias-primas, principalmente petrleo bruto (*) Materiais e suprimentos para manuteno (*) Outros 9.547 3.292 272 19.907 Circulante No circulante
(*) Inclui importaes em andamento.

CoNTrolADorA 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009

31.12.2009

31.12.2009

5.746 472 6.218 9.724 3.295 249 19.486 19.448 38

5.551 594 6.145 8.309 3.340 710 18.504 18.391 113

4.957 123 5.080 7.300 2.864 14 15.258 15.199 59

4.052 237 4.289 7.261 2.880 33 14.463 14.437 26

3.993 281 4.274 5.298 2.865 105 12.542 12.429 113

19.816 91

(*) No contempla os saldos de dividendos a receber de R$ 1.523.em 31 de dezembro de 2010 (R$ 780 em 31 de dezembro de 2009), ressarcimentos a receber de R$ 447 em 31 de dezembro de 2010 (R$ 1.511 em 31 de dezembro de 2009) e Fundo de Investimento em Direitos Creditrios de R$ 7.768 em 31 de dezembro de 2010 (R$ 4.678 em 31 de dezembro de 2009).

10. CoNTAS PETrlEo E lCool STN


Visando concluir o encontro de contas com a Unio, de acordo com o previsto na Medida Provisria n 2.181, de 24 de agosto de 2001, a Petrobras, aps ter prestado todas as informaes requeridas pela Secretaria do Tesouro Nacional - STN est buscando equalizar as divergncias ainda existentes entre as partes. Em 31 de dezembro de 2010, o saldo da conta de R$ 822 poder ser quitado pela Unio por meio da emisso de ttulos do Tesouro Nacional, de valor igual ao saldo final do encontro de contas ou mediante compensao com outros montantes que a Petrobras porventura estiver devendo ao Governo Federal, na poca, inclusive os relativos a tributos ou uma combinao das operaes anteriores.

11. PArTES rElACioNADAS


As operaes comerciais da Petrobras com suas subsidirias, controladas e sociedades de propsito especfico so efetuadas a preos e condies normais de mercado. As operaes de mtuo so realizadas de acordo com as condies de mercado e legislao aplicvel. Em 31 de dezembro de 2010 e 2009, no eram esperadas perdas na realizao destas contas a receber.

8.2 MOVIMENTAO DAS PERDAS EM CRDITOS DE LIQUIDAO DUVIDOSA


CoNSoliDADo 31.12.2010
Saldo inicial do exerccio Adies (*) Baixas (*) Saldo em 31 de dezembro Circulante No circulante 2.542 380 (206) 2.716 1.750 966

CoNTrolADorA 31.12.2010
306 169 (9) 466 466

31.12.2009
2.814 246 (518) 2.542 1.546 966

31.12.2009
291 37 (22) 306 306

(*) Inclui variao cambial sobre perdas em crditos de liquidao duvidosa constituda em empresas no exterior.

8.3 CONTAS A RECEBER VENCIDOS


31.12.2010 CoNSoliDADo
At 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 12 meses Acima de 12 meses 905 229 352 3.128

CoNTrolADorA
500 56 41 571

052

053

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

11.1 ATIVO
CoNTrolADorA ATiVo CirCulANTE
CoNTAS A rECEbEr, PriNCiPAlmENTE Por VENDAS DiViDENDoS A rECEbEr ADiANTAmENTo PArA AumENTo DE CAPiTAl

TAxAS DoS mTuoS ATiVoS iNDExADor


rESSArCimENTo A rECEbEr

ATiVo No CirCulANTE
VAlorES ViNCulADoS CoNSTruo DE gASoDuTo oPErAES DE mTuo ouTrAS oPErAES

31.12.2010
26 24.174 183 115 78 146 3.363 28.085

31.12.2009
49 44.798 224 171 77 146 2.372 47.837

ToTAl Do ATiVo

TJLP + 5% a.a. LIBOR + 1 a 3% a.a. 1,70% a.a. 101% do CDI

CoNTrolADAS (*) BR Distribuidora Gaspetro PifCo Downstream Transpetro PIB-BV Holanda Brasoil BOC Petrobras Comercializadora Energia Ltda Petrobras Biocombustvel S.A. Breitner Energtica Termoeltricas Refinaria Abreu e Lima Cayman Cabiunas Investment Cia Locadora de Equipamentos Petrolferos Demais Controladas 160 7.490 SoCiEDADES DE ProPSiTo ESPECFiCo Nova Transportadora do Nordeste - NTN Nova Transportadora do Sudeste - NTS PDET Off Shore Demais SPEs 45 994 ColigADAS 31/12/2010 31/12/2009 232 8.716 7.790 62 1.523 780 3 468 295 811 973 28.085 47.837 77 78 447 1.511 172 119 473 11 14 1.568 1.080 3.189 207 281 264 128 551 26.603 30 58 7 1 183 334 289 340 811 4 141 2.043 2.520 3.193 390 409 873 26.610 31

14,5% a.a. IGPM + 6% a.a. Outras Taxas

Gasoduto Bolvia-Brasil
O Gasoduto Bolvia-Brasil, no territrio boliviano, de propriedade da empresa Gs Transboliviano S.A. (GTB), tendo a Gaspetro participao minoritria (11%) no capital desta Companhia. Para construo do trecho boliviano, foi firmado um contrato com a Yacimientos Petrolferos Fiscales Bolivianos (YPFB), posteriormente repassado GTB, por empreitada global turn key, no valor de US$ 350 milhes, que est sendo liquidado em 12 anos, desde janeiro de 2000, atravs do fornecimento de servios de transporte.

65

45

110

66

103 353 224

169 353 368 473

Em 31 de dezembro de 2010, o saldo dos direitos ao fornecimento futuro, por conta do custo incorrido na obra, at aquela data, acrescidos de juros de 10,7% a.a., de R$ 252 (R$ 339 em 31 de dezembro de 2009), sendo R$ 149 classificados no ativo realizvel a longo prazo como adiantamento a fornecedores (R$ 231 em 31 de dezembro de 2009), que inclui o valor de R$ 94 (R$ 102 em 31 de dezembro de 2009) relacionado aquisio antecipada do direito de transportar 6 milhes de metros cbicos de gs pelo prazo de 40 anos (TCO - Transportation Capacity Option). A titularidade do gasoduto no trecho brasileiro da Transportadora Brasileira Gasoduto Bolvia-Brasil S.A. (TBG), controlada da Gaspetro. Em 31 de dezembro de 2010, o total de crditos da Petrobras junto TBG, relacionados ao gerenciamento, ao repasse de custos e financiamentos vinculados construo do gasoduto e aquisio antecipada do direito de transportar 6 milhes de metros cbicos de gs, pelo prazo de 40 anos (TCO), era de R$ 811 (R$ 973 em 31 de dezembro de 2009), e est classificado no ativo realizvel a longo prazo, como contas a receber lquidas.

18

275

293

542

542

112 1.461

8 465 811 28.085

7 77 275

287 38.664

481

72

553

468

35 65

503 65 45 1.166 297 40.127 59.264

(*) Inclui suas controladas e grupo de controladas em conjunto.

054

055

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

11.2 PASSIVO
CoNTrolADorA PASSiVo CirCulANTE ForNECEDorES, PriNCiP. Por ComPrAS DE PETrlEo E DEriVADoS
CoNTrolADAS (*) BR Distribuidora Gaspetro PifCo PNBV Downstream Transpetro PIB-BV Holanda Brasoil Termoeltricas Cia Locadora de Equipamentos Petrolferos Demais Controladas (95) (12.145) SoCiEDADES DE ProPSiTo ESPECFiCo PDET Offshore Nova Transportadora do Nordeste - NTN Nova Transportadora do Sudeste - NTS Gasene Participaes S/A CDMPI (172) (223) (225) (45) (245) (910) ColigADAS 31/12/2010 31/12/2009
(*) Inclui suas controladas e grupo de controladas em conjunto.

PASSiVo No CirCulANTE ArrENDAmENToS mErCANTiNS FiNANCEiroS

ADiANTAmENTo DE CliENTES

AFrETAmENTo DE PlATAFormAS

ArrENDAmENToS mErCANTiNS FiNANCEiroS

ouTrAS oPErAES

oPErAES DE mTuo

ouTrAS oPErAES

ToTAl Do PASSiVo

(384) (659) (9.514) (88) (145) (561) (337) (158) (204)

(6) (318) (102) (1.562)

(26) (324)

(416) (977) (9.940) (1.650) (145) (561)

(1) (7) (29) (2.192) (3) (430) (1.569) (20) (2.241) (580) (2.113) (143) (2.836) (350)

(338) (165) (813) (4.305) (261) (19.571)

(139)

(1.420) (1.102) (1.059) (6.235) (2.272)

(1.731) (1.325) (1.284) (6.280) (2.517) (13.137) (54) (140) (350) (856) (32.848) (47.319)

(139)

(12.088)

(84) (12.229) (29.723)

(2) (432) (752) (1.569) (1.394) (3.151) (3.502) (139) (139) (14.924) (10.904)

(54) (49)

056

057

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

11.3 RESULTADO
CoNTrolADorA rESulTADo rECEiTAS oPErACioNAiS, PriNCiPAlmENTE Por VENDAS
CoNTrolADAS (*) Petroquisa BR Distribuidora Gaspetro PifCo PNBV Downstream Transpetro PIB-BV Holanda Brasoil Petrobras Comercializadora Energia Ltda Termoeltricas Marlim Participaes S.A Cia Locadora de Equipamentos Petrolferos Refinaria Abreu e Lima Demais Controladas 258 310 88.207 SoCiEDADES DE ProPSiTo ESPECFiCo Nova Transportadora do Nordeste - NTN Nova Transportadora do Sudeste - NTS PDET Offshore Charter Development LLC Gasene Participaes S/A Transportadora Gasene Demais SPEs 130 ColigADAS 31/12/2010 31/12/2009
(*) Inclui suas controladas e grupo de controladas em conjunto.

As cesses de direitos creditrios performados esto classificadas como outros ativos circulantes, enquanto no compensados. As cesses de direitos creditrios no
ToTAl Do rESulTADo

performados esto registradas como outras contas e despesas a pagar no passivo circulante.

rECEiTAS (DESPESAS) FiNANCEirAS lquiDAS

VAriAES moNETriAS E CAmbiAiS lquiDAS

31.12.2010
Aplicaes financeiras Ttulos e valores mobilirios Encargos financeiros a apropriar 206 7.758 426 (622) 7.768 (15.933) (15.933) 184

31.12.2009
3.442 1.718 356 (838) 4.678 (14.318) (14.318) 1.397

256 57.953 4.928 19.772 3.548 555 111

(12) (32) (674) (1) 7 25 1.117

3 22 (7) 220 59 18 33 (66) (1.155) 10 (17)

259 57.963 4.889 19.318 58 3.573 588 70 (38) 475 (49) (102) (531) 258

Cesses de direitos performados Total classificado no ativo circulante Cesses de direitos no performados Total classificado no passivo circulante receita financeira

11.5 GARANTIAS OBTIDAS E CONCEDIDAS


A Petrobras tem como procedimento conceder garantias s subsidirias e controladas para algumas operaes financeiras realizadas no exterior. As garantias oferecidas pela Petrobras so efetuadas com base em clusulas contratuais que suportam as operaes
DATA DE VENCimENTo DAS oPErAES
2010

464 52

1 (84) (102) (531)

financeiras entre as subsidirias e terceiros, garantindo a compra da dvida em caso de inadimplncia por parte das subsidirias e controladas. Em 31 de dezembro de 2010, as operaes financeiras realizadas por estas subsidirias e garantidas pela Petrobras apresentam os seguintes saldos a liquidar:
31/12/2010

(2) (288)

(23) (903)

285 87.016

PNbV

PiFCo

Pib-bV

rEF. AbrEu E limA

TAg

ToTAl

31/12/2009

4.927 4.383 449 106 477 3.451 6.736 15.602 3.725 1.000 624 1.140 689 18.318 25.496 1.000 1.250 8.681 8.681 5.003 5.003 167 83 8.108 1.532 730 1.784 4.140 39.738 56.032 1.303 2.706 800 2.044 988 37.684 50.452

(45) (29) (92) (414) (431) 130 (25) (1.036) 14 (1.310) 1.514 152 (27) (778) (6.603) 152

(45) (29) (92) (262) (431) 130 (25) (754) 11.291 97.553 80.811

2011 2012 2013 2014 2015 2015 em diante

11.304 99.641 85.900

11.4 FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITRIOS NO PADRONIzADOS FIDC-NP


A Controladora mantm recursos investidos no FIDC-NP que destinado preponderantemente aquisio de direitos creditrios performados e/ou no performados de operaes realizadas por subsidirias e controladas do Sistema Petrobras.

058

Os valores investidos em ttulos pblicos do FIDC-NP esto registrados em caixa e equivalentes de caixa e ttulos e valores mobilirios, em funo dos seus respectivos prazos de realizao. Os encargos financeiros a apropriar sobre as operaes de venda de direitos creditrios performados e/ou no performados esto registrados como outros ativos circulantes.

Em conformidade com o Decreto 4.543/2002 que legisla sobre o Regime Aduaneiro Especial de Exportao e de Importao de Bens Destinados s Atividades de Pesquisa e Lavra das Jazidas de Petrleo e de Gs Natural Repetro, a Petrobras vem efetuando importao e exportao de equipamentos e materiais, sob este regime. O benefcio dessas operaes feitas via Repetro a suspenso temporria dos impostos federais pelo prazo em que os referidos materiais e equipamentos permaneam no Brasil. Para a concesso desse benefcio, exigido uma Fiana Idnea, assinada por terceiros, como forma de garantia do recolhimento dos tributos suspensos.

As Fianas Idneas vm sendo concedidas pela Petrobras Distribuidora S/A - BR e a Petrobras Gs S/A - Gaspetro e a remunerao cobrada est fixada em 0,30% ao ano, sobre o montante dos tributos federais suspensos. As despesas incorridas pela Petrobras na obteno da Fiana Idnea foram:
2010
BR Gaspetro Total 20 19 39

2009
20 10 30

059

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

11.6 FUNDO DE INVESTIMENTO NO EXTERIOR DE SUBSIDIRIAS


Em 31 de dezembro de 2010 e 2009, as subsidirias PifCo e Brasoil mantinham recursos investidos em fundo de investimento no exterior, que detinha, entre outros, ttulos de dvidas de empresas do Sistema Petrobras e de Sociedade de Propsito Especfico relacionados a projetos da Companhia, principalmente aos projetos CLEP, Malhas e Marlim Leste (P-53) e Gasene equivalentes a R$ 14.048 (R$ 12.724 em 31 de dezembro de 2009). Esses valores, referente s empresas que so

Os saldos esto classificados no Balano Patrimonial conforme abaixo: consolidadas, foram compensados no saldo de financiamentos nos passivos circulante e no circulante.
CoNSoliDADo 31.12.2010 ATiVo
Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a Receber, lquidas Outros ativos circulantes No Circulante Conta petrleo e lcool - STN Ttulos e valores mobilirios Depsitos judiciais 34.481 5.424 25.525 3.392 140 8.648 822 5.177 2.468 181 8.393 3.667 1.596 3.130 47.758 47.634 124 43.129 56.151 17.600

31.12.2009 PASSiVo ATiVo


10.394 8.369 1.784 241 7.206 817 4.583 1.716 90 5.982 2.836 691 2.455 43.340 43.210 130 49.322

11.7 TRANSAES COM COLIGADAS, ENTIDADES GOVERNAMENTAIS E FUNDOS DE PENSO


A Companhia controlada pela Unio Federal e mantm diversas transaes com entidades governamentais no curso normal de suas operaes. As transaes significativas com coligadas, entidades governamentais e fundo de penso resultaram nos seguintes saldos:
CoNSoliDADo 31.12.2010 ATiVo PASSiVo
144 60 43 41 56.007 9.415

PASSiVo

31.12.2009 ATiVo
950 594 260 96 16.650 11.561 1.484 1.716 2.007 817 36.320 5.662 1.118 2.568 501 1 1 34.929 3.953 563 1.322 523 (937) 17.600 10.394 7.206 509 49.322 5.982 43.340 7.294 63

Outros ativos realizados a longo prazo

PASSiVo
166 76 41 49 49.156

Passivo Circulante Financiamentos Dividendos propostos Outros passivos circulantes Passivo No Circulante Financiamentos Outros passivos no circulantes

Coligadas Braskem Quattor Outras Empresas Coligadas Entidades governamentais e fundos de penso Ttulos Governamentais Banco do Brasil S.A. Depsitos vinculados para processos judiciais (CEF e BB) Setor Eltrico Conta de petrleo e lcool - crditos junto ao Governo Federal BNDES Caixa Econmica Federal Governo Federal - Dividendos Propostos e JCP Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis Petros (Fundo de Penso) Outros

305 84 78 143 42.824 31.098 5.067 2.466 3.145 822 3 2

Recebveis do setor eltrico


A Companhia possui recebveis do setor eltrico relacionados ao fornecimento de combustveis a usinas de gerao termoeltrica, controladas diretas ou indiretas da Eletrobrs, localizadas na regio norte do pas. Parte dos custos do fornecimento de combustvel para essas trmicas so suportados pelos recursos da Conta de Consumo de Combustvel CCC, gerenciada pela Eletrobrs. A Companhia tambm fornece combustvel para os Produtores Independentes de Energia - PIE, empresas criadas com a finalidade de produzir energia exclusivamente para a Amaznia Distribuidora S. A. ADESA, controlada direta da Eletrobrs, cujos pagamentos de fornecimento de combustvel dependem diretamente do repasse de recursos da ADESA para aqueles PIE. O saldo desses recebveis em 31 de dezembro de 2010 era R$ 3.145 (R$ 2.007 em 31 de dezembro de 2009), apresentados no ativo no circulante, e classificados como recebveis de partes relacionadas, dos quais R$ 2.372 estavam vencidos. A Companhia tem feito cobranas sistemticas aos devedores e prpria Eletrobrs e pagamentos parciais tm sido realizados.

11.8 REMUNERAO DE DIRIGENTES E EMPREGADOS (EXPRESSO EM REAIS)


O Plano de Cargos e Salrios e de Benefcios e Vantagens da Petrobras e a legislao especfica estabelecem os critrios para todas as remuneraes atribudas pela Companhia a seus dirigentes e empregados. No exerccio de 2010, a maior e a menor remuneraes atribudas a empregados ocupantes de cargos permanentes, relativas ao ms de dezembro, foram de R$ 60.965,12 e R$ 1.801,35 (R$ 55.747,18 e R$ 1.647,17 em 31 de dezembro de 2009), respectivamente. A remunerao mdia no exerccio de 2010 foi de R$ 9.522,21 (R$ 8.638,66 em 31 de dezembro de 2009). Com relao a dirigentes da Petrobras, a maior remunerao em 2010, ainda tomando-se por base o ms de dezembro, correspondeu a R$ 69.539,03 (R$ 59.465,04 em 31 de dezembro de 2009). O total da remunerao de benefcios de curto prazo para a administrao da Petrobras durante o exerccio de 2010 foi de R$ 8.730.865,00 (R$ 7.099.271,81 em 2009) que incluem honorrios no valor de R$ 6.442.020,83 (R$ 5.248.780,31 em 2009) referente a sete diretores e nove conselheiros. No consolidado, os honorrios da diretoria e do conselho de administrao totalizam R$ 44.613.649,20 em 2010 (R$ 34.302.730,30 em 2009).

221 43.129

423 56.151 8.393 47.758

Circulante No circulante

34.481 8.648

060

061

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

12. DEPSiToS juDiCiAiS


Os depsitos judiciais so apresentados de acordo com a natureza das correspondentes causas:
CoNSoliDADo 31.12.2010
Trabalhistas Fiscais (*) Cveis (*) Outros Total 940 1.193 596 78 2.807

13.3 AQUISIO DE PARTICIPAES EM COLIGADAS


CoNTrolADorA 01.01.2009
608 895 340 10 1.853

Total Agroindstria Canavieira S.A.


01.01.2009
582 659 299 2 1.542

31.12.2009
726 888 362 13 1.989

31.12.2010
888 912 558 68 2.426

31.12.2009
694 662 330 5 1.691

Em 18 de janeiro de 2010, a Petrobras Biocombustvel ingressou no capital social da Total Agroindstria Canavieira S.A., por meio de aportes no montante de R$ 132, realizados at 30 de setembro, para aquisio de 40,37% do total das aes. A Companhia passar a deter 43,58% das aes at maro de 2011, conforme previsto no acordo de investimento.

deter 36,1% do capital total da Braskem. Tambm, em 22 de janeiro de 2010, a Companhia e a Odebrecht celebraram um Acordo de Associao que prev que a Braskem assumir gradualmente as empresas que desenvolvem os negcios petroqumicos do Complexo de Suape e do Complexo do Rio de Janeiro. Essas operaes esto alinhadas com o plano estratgico da Companhia de atuar no setor petroqumico de forma integrada com os seus demais negcios, agregando valor aos seus produtos, e permitindo uma participao mais efetiva na Braskem.

(*) Lquido de depsito relacionado a processo judicial provisionado, quando aplicvel.

Acordo de Investimento entre Petrobras, Petroquisa, Braskem, Odebrecht e Unipar BSBios Marialva Indstria e Comrcio de Biodiesel Sul Brasil S.A.
Em 08 de dezembro de 2009, a Petrobras Biocombustvel ingressou no capital social da empresa BSBios Marialva Indstria e Comrcio de Biodiesel Sul Brasil S.A., por meio de aportes no montante de R$ 54, para aquisio de 50% do total das aes. Na avaliao do valor justo dos ativos lquidos adquiridos foi identificada uma mais valia de R$ 2 no imobilizado. A Companhia, a Odebrecht e a Unipar celebraram um Acordo de Investimento, em 22 de janeiro de 2010, para integrao das participaes petroqumicas na Braskem. O processo de consolidao dos investimentos foi concludo em 27 de dezembro, por meio das seguintes etapas realizadas em 2010: Em 08 de fevereiro, a BRK Investimentos Petroqumicos S.A. (BRK) passou a ser titular de aes ordinrias de emisso da Braskem correspondentes a 93,3% do seu capital votante, anteriormente detidas por Petroquisa (31%) e Odebrecht (62,3%). Em 14 de abril, a chamada privada de capital da Braskem S.A. foi finalizada com aumento de capital de R$ 3.743, dos quais R$ 2.500 foram aportados pela Companhia em 05 de abril e R$ 1.000 pela Odebrecht em 30 de maro. Em 27 de abril, a Braskem adquiriu da Unipar 60% da Quattor Participaes e, em 10 de maio, 100% da Unipar Comercial e 33,33% da Polibutenos. Em 18 de junho, a Companhia incorporou na Braskem 40% das aes da Quattor Participaes S.A. por meio da emisso de 18.000.087 novas aes ordinrias. Em 17 de agosto, foi realizada a transferncia de 1.515.433 aes preferenciais da Braskem, detidas pela Odebrecht, para a Companhia, por uma quantia nominal. Em 30 de agosto, a Companhia incorporou na Braskem 10% das aes da Rio Polmeros S.A. (Riopol) por meio da emisso de 1.280.132 novas aes preferenciais. Essa participao na Riopol foi adquirida do BNDESPAR, em 09 de agosto de 2010, por R$ 140, cujo pagamento ser em 3 parcelas anuais a partir de 2015, atualizadas pela TJLP mais 2,5% a.a. Em 27 de dezembro, foi efetivada a incorporao de aes da Quattor Petroqumica na Braskem. Como resultado das etapas acima, a Companhia passou a

Guarani S.A.
Em 14 de maio de 2010, a Petrobras Biocombustvel integralizou R$ 683 no capital social da Cruz Alta Participaes S.A (controlada da Guarani S.A.), cumprindo a primeira das trs etapas previstas para ingresso no capital social da Guarani. Das demais etapas previstas, o fechamento do capital da Guarani, com subsequente troca das aes da Cruz Alta por aes da Guarani foi concludo em 29 de outubro de 2010 e o aporte complementar para alcanar a participao de 45,7% no capital social da Guarani ocorrer em at cinco anos, perfazendo juntamente com o j efetuado, o montante total de R$ 1.611, negociado no acordo de investimento. O acordo prev, ainda, a possibilidade de aportes adicionais por parte dos scios at o limite de 49% de participao pela Petrobras Biocombustvel.

13. AquiSiES E VENDAS DE ATiVoS


13.1 COMBINAES DE NEGCIOS Aquisio dos negcios de distribuio e logstica da ExxonMobil no Chile
Em 30 de abril de 2009, a Petrobras, atravs das suas subsidirias integrais Petrobras Venezuela Investments & Services B.V e Petrobras Participaciones, S.L., localizadas na Holanda e Espanha, respectivamente, concluram o processo de aquisio dos negcios de distribuio e logstica da ExxonMobil no Chile com o pagamento de US$ 463 milhes, lquidos das disponibilidades das empresas adquiridas. Em 2010, a Companhia concluiu a avaliao do valor justo dos ativos lquidos adquiridos, alocando R$ 163 no imobilizado e R$ 27 no intangvel, alm do reconhecimento de um gio (goodwill), de R$ 81.

Bioleo Industrial e Comercial S.A.


Em 24 de agosto de 2010, a Petrobras Biocombustvel ingressou no capital social da empresa Bioleo Industrial e Comercial S.A. por meio de aportes no total de R$ 19 para aquisio de 50% do total das aes.

13.4 AQUISIO DE PARTICIPAES DE NO CONTROLADORES Aquisio da totalidade da Refinaria de Pasadena


Em deciso proferida em abril de 2009, no mbito de processo arbitral envolvendo a Petrobras America Inc. PAI e outras e a Astra Oil Trading NV - ASTRA e outras, foi confirmado como vlido o exerccio da opo de venda (put option) pela ASTRA, para a PAI e subsidirias, dos 50% remanescentes das aes da ASTRA na Pasadena Refining System Inc. (PRSI) e na PRSI Trading Company LP, pelo valor de US$ 466 milhes. Os valores correspondentes compra das aes e ao reembolso do pagamento da garantia do BNP ASTRA vm sendo reconhecidos contabilmente pela Companhia desde a deciso arbitral de abril de 2009. Em 31 de dezembro de 2010, esses valores correspondiam a US$ 513 milhes e US$ 185 milhes, respectivamente, j considerados os juros incidentes at essa data.

Nova Fronteira Bioenergia S.A.


Em 01 de novembro de 2010, a Petrobras Biocombustvel ingressou no capital social da empresa Nova Fronteira Bioenergia S.A., por meio de aportes no montante de R$ 258, realizados at 27 de dezembro, para aquisio de 37,05% do total das aes, iniciando parceria com o Grupo So Martinho S.A. A Companhia passar a deter 49% das aes at o final de 2011, conforme previsto no acordo de investimento.

Breitener Energtica S.A.


At 31 de dezembro de 2009, a Petrobras possua 30% do capital social da Breitener Energtica S.A., empresa constituda com o objetivo de gerao de energia eltrica, situada na cidade de Manaus, no Estado do Amazonas. Em 12 de fevereiro de 2010, foram adquiridos 35% de participao no capital social por R$ 3 mil, passando a Petrobras a deter o controle acionrio da empresa. A avaliao do valor justo dos ativos e passivos no foi concluda, portanto, foi reconhecido preliminarmente um ganho de R$ 17.

Brasil Carbonos S.A.


Em 22 de dezembro de 2010, a Companhia adquiriu do Grupo Unimetal 49% do total das aes da Brasil Carbonos S.A, pelo montante de R$ 45. Na avaliao do valor justo dos ativos lquidos adquiridos foi identificada uma mais valia de R$ 28 no imobilizado.

13.2 AQUISIO DE PARTICIPAES EM CONTROLADAS EM CONJUNTO

062

063

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


As partes at o momento discordam quanto finalizao das diversas pendncias existentes entre elas, consequentemente, no foi possvel a assinatura de termo global de acordo que ponha fim a todas as demandas e permita os pagamentos objeto da deciso arbitral. Em deciso arbitral perante a Corte Estadual do Texas, em dezembro de 2010, foi proferida sentena confirmando o Laudo Arbitral. A PAI e suas subsidirias interpuseram recurso de apelao contra a sentena da Corte Estadual do Texas. Para tanto, as demandadas apresentaram garantia ao juzo. O julgamento do recurso poder levar at um ano. A transferncia das aes da PRSI e da PRSI Trading da ASTRA para a PAI, por meio do put option, no objeto de questionamento pelas partes. Continuam tambm em andamento processos judiciais em que so formulados pelas partes pedidos de indenizaes recprocas. Essa transao com acionistas no controladores resultou numa reduo de R$ 520 no patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da Companhia, como contribuio adicional de capital. DEmoNSTrAES CoNTbEiS A Nansei possui uma refinaria localizada na provncia japonesa de Okinawa, com capacidade de processar 100 mil barris de petrleo leve por dia, e produz derivados de alta qualidade e nos padres do mercado japons. Essa transao com acionistas no controladores resultou numa reduo de R$ 18 no patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da Companhia, como contribuio adicional de capital. Em 07 de maio de 2010, foi efetivada a transferncia das aes remanescentes da NovaMarlim Participaes S.A. Em 24 de junho de 2010, a TUM adquiriu a Cia. de Gerao Termoeltrica Manauara por R$ 10 mil e posteriormente a incorporou. Em 05 de agosto de 2010, a Companhia exerceu a opo de compra da TUM e a incorporou em 18 de agosto de 2010. Em consequncia das incorporaes, a Codajs Coari Participaes Ltda. e a Manaus Gerao Termoeltrica Participaes Ltda., antigos controladores da Cia. de Gerao Termoeltrica Manauara e da TUM, respectivamente, deixaram de ser consolidadas na Petrobras, em funo da desvinculao ao Projeto Amaznia. Em 07 de dezembro de 2010, a NovaMarlim Participaes S.A. e a Marlim Participaes S.A. foram incorporadas a Petrobras. 1999 com durao de 30 anos, podendo ser prorrogado por mais 20 anos. Em 2009, a rede de distribuio da Companhia alcanou 734,5 km e o volume de vendas foi de aproximadamente 529 mil metros cbicos de gs natural por dia. A transferncia do controle somente se dar aps a concluso da transao, que est condicionada aprovao da Agncia Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de So Paulo ARSESP.

Aquisio de participao acionria na Refinaria Alberto Pasqualini S.A. - REFAP


Em 14 de dezembro de 2010 a Downstream Participaes Ltda assinou com a Repsol YPF o Contrato de Compra e Venda de Aes para a aquisio de 30% do capital social da Refinaria Alberto Pasqualini S.A. Refap por US$ 350 milhes (equivalente a R$ 594). Essa transao com acionistas no controladores resultou numa reduo de R$ 119 no patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da Companhia, como contribuio adicional de capital. Com esta aquisio, a Downstream detm 100% do controle das aes da Refap. A Repsol havia adquirido a participao de 30% em 2001, como resultado da troca de ativos realizada entre as empresas.

Constituio da Sete Brasil Participaes S.A.


Em 22 de dezembro de 2010, foi realizada a Ata da Assembleia Geral de Constituio da Sete Brasil Participaes S.A., cuja participao da Petrobras de 10% do capital social em sociedade com investidores de capital atravs de um fundo de investimentos em participao (FIP Sondas). A Sete Brasil uma sociedade por aes constituda para deter participao em outras sociedades a serem criadas para construir, operar e fretar sondas de perfurao construdas no Brasil, de ltima gerao, alta performance, custo competitivo e com capacidade de operao plena na rea do Pr-Sal brasileiro a serem afretadas por empresas que sejam concessionrias de blocos exploratrios ou para clientes que tenham contratos com essas empresas.

13.5 VENDA DE ATIVOS E OUTRAS INFORMAES Venda da Refinaria de San Lorenzo e parte da rede de distribuio na Argentina
Em 04 de maio de 2010, a Companhia aprovou os termos e as condies do acordo para a venda Oil Combustibles S.A. de ativos de refino e distribuio na Argentina. A transao compreende uma refinaria situada em San Lorenzo na provncia de Santa F, uma unidade fluvial e rede de comercializao de combustveis vinculada a essa refinaria, composta por aproximadamente 360 postos de venda e clientes atacadistas associados. O valor justo esperado da transao de R$ 60 (US$ 36 milhes), lquido dos custos para vender, menor que o valor contbil lquido, registrando uma perda de R$ 114. Esse ativo mantido para venda est registrado em outros ativos circulantes. A transao encontra-se em fase de aprovao pelas autoridades administrativas da Argentina e espera-se que esteja concluda no primeiro semestre de 2011.

Opo de venda da refinaria Nansei Sekiyu


Em 1 de abril de 2010 a Sumitomo Corporation informou PIB B.V., subsidiria integral da Petrobras, o interesse de exercer o direito de venda de 12,5% das aes do capital social da refinaria Nansei Sekiyu K.K. (Nansei), como parte do rearranjo de sua participao no setor de derivados de petrleo. O restante do capital acionrio de propriedade da PIB B.V. desde 2008. Em 29 de setembro de 2010, o acordo de compra e venda das aes foi assinado e, em 20 de outubro de 2010, o pagamento foi realizado no montante equivalente a R$ 49 (JPY 2.365 milhes) mediante a entrega das aes.
DATA DA oPo
30/04/2009 11/12/2009 30/12/2009 16/03/2010 05/08/2010 01/09/2010

Opes de Compra de Sociedades de Propsitos Especficos (SPE)


A Companhia exerceu opo de compra das SPE durante os exerccios de 2009 e 2010, conforme previsto nos Contratos de Opo de Compra e Venda de Aes celebrados com os acionistas das SPE. Estas operaes resultaram em um aumento de R$ 1.936 em 2009 e uma reduo de R$ 826 em 2010, registrados no patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da Companhia, como contribuio adicional de capital, conforme quadro abaixo:
% DAS AES 2009 2010 VAlor DA oPo CoNTribuio ADiCioNAl DE CAPiTAl 2009
57 90 56,57% 100% 100% 100% 241 1.936 151 170 (997) (826) 1.878 1 1

Operaes no Equador
A partir do ano de 2006, o governo equatoriano iniciou uma srie de reformas tributrias e regulatrias nas atividades de hidrocarbonetos, o que afetou significativamente os contratos de participao em blocos exploratrios. A partir de 24 de novembro de 2010, todos os contratos exploratrios at ento vigentes deveriam migrar para contratos de prestao de servios. A Petrobras Argentina S.A. - PESA, por intermdio da Sociedade Ecuador TLC S.A., possua participao de 30% nos contratos de explorao do bloco 18 e do campo unificado de Palo Azul, localizados na bacia Oriente do Equador. A PESA decidiu no aceitar a proposta final em migrar seus contratos para a nova modalidade contratual, cabendo ao governo equatoriano indenizao dos investimentos realizados naqueles blocos exploratrios. Ainda no Equador, a PESA possui contrato do tipo Ship or Pay firmado com a Oleoducto de Crudos Pesados Ltd OCP para transporte de leo que est em vigor desde 10 de novembro de 2003, com vigncia de 15 anos. Por conta dos compromissos assumidos pela capacidade de transporte contratada e no utilizada devido reduo do volume comercializado de leo, registrou passivo de US$85 milhes em 31 de dezembro de 2010.

Aquisio da Gas Brasiliano Distribuidora S.A.


Em 26 de maio de 2010, a Petrobras Gs S.A. (Gaspetro) assinou com a Ente Nazionale Idrocarburi S.p.A. ENI, contrato de aquisio de 100% das aes da Gas Brasiliano Distribuidora S.A. (GBD), pelo valor aproximado de US$ 250 milhes, sujeito a ajustes em funo do valor do capital de giro da empresa na data da liquidao da operao. A GBD possui a concesso do servio de distribuio de gs natural na regio noroeste do Estado de So Paulo, em uma rea que abrange 375 municpios onde atende a demanda industrial, comercial, residencial e veicular da regio. O contrato de concesso teve incio em dezembro de

ProjETo

rAzo SoCiAl DA SPE

2010

Marlim CLEP NovaMarlim Cabunas Amaznia Barracuda & Caratinga

Marlim Participaes S.A. Companhia Locadora de Equipamentos Petrolferos NovaMarlim Participaes S.A. Cayman Cabinnas Investment Co. Ltd. Transportadora Urucu Manaus S.A.- TUM Barracuda & Caratinga Holding Company B.V.

100% 100% 43,43%

064

065

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

14. iNVESTimENToS
14.1 INFORMAES SOBRE AS SUBSIDIRIAS, CONTROLADAS, CONTROLADAS EM CONJUNTO E COLIGADAS
CAPiTAl SubSCriTo Em 31 DE DEzEmbro DE 2010
Subsidirias e Controladas: BR PNBV Gaspetro Petroquisa Transpetro Comperj Petroqumicos Bsicos Termorio Refinaria Abreu e Lima Downstream CLEP Petrobras Biocombustvel Termomaca Ltda. PIB BV PifCo PBEN FAFEN Energia Comperj Poliolefinas Termocear Comperj PET Baixada Santista Energia Brasoil SFE UTE Juiz de Fora Breitener Energtica 5283 Participaes Comperj MEG Comperj Estirnicos Termomaca Comercializadora de Energia BOC Cordoba Termobahia E-Petro 5 312 21 5.153 4.643 4.890 2.379 2.072 2.433 2.185 1.168 1.227 827 1.396 634 6 531 217 381 309 275 272 283 351 56 109 160 1.422 77 76 78 42.853.453 15.127 2.536 13.508.637 2.072.466 243.253 2.185.000 1.168.241 1.226.500 180.000 139.590 634.015 2.935 300.050 216.852 380.574 30.868 275.226 27.174 283.136 106.210 55.556 97.863 160.000 1.421.604 7.696 7.642 77.599 50 1 52 21.000 (**) (*) (*) (*) (*) (*) (*) (*) (*) 633 12.978.886 9.250 9.093 7.554 3.987 2.659 2.425 2.370 2.015 1.628 1.473 1.194 734 (705) (571) 371 343 309 278 272 249 211 187 132 124 (81) 77 76 57 56 37 34 26 (2) 2 21 172 1 (256) 191 25 (32) 156 42 1.407 2.478 1.215 171 548 (8) 327 283 194 24 (110) 165 595 (466) 189 59

CAPiTAl SubSCriTo Em 31 DE DEzEmbro DE 2010


FII Cayman Cabiunas Comperj Participaes Controladas em conjunto Termoau UTE Norte Fluminense Cia Energtica Manauara Brasil PCH Ibiritermo Brasympe Energia PCBIOS Refinaria de Petrleo Riograndense Brentech Energia PMCC Elica Mangue Seco 1 Elica Mangue Seco 2 Elica Mangue Seco 3 Elica Mangue Seco 4 GNL do Nordeste Coligadas Braskem BRK Investimentos Petroqumicos UEG Araucria Arembepe Energia Energtica Camaari Muriy TEP Energtica SUAPE II Companhia Energtica Potiguar Bioenergtica Britarum
(*) Quotas (**) Quantidade de aes em unidades ( *** ) Dados relativos a 30.09.2010 ltimos disponibilizados no mercado.

milhArES DE AES/quoTAS AES orDiNriAS / quoTAS AES PrEFErENCiAiS

PATrimNio lquiDo (PASSiVo A DESCobErTo)

milhArES DE AES/quoTAS AES orDiNriAS / quoTAS


117.127 100 1 (*) (**) 25.500

luCro lquiDo (PrEjuzo) Do ExErCCio

AES PrEFErENCiAiS

PATrimNio lquiDo (PASSiVo A DESCobErTo)


3

luCro lquiDo (PrEjuzo) Do ExErCCio


3 (3)

700 481 45 109 8 26 61 15 39 25 9 9 9 7 1

1.254.233 481.432 45.000 94.188 7.652 26.000 61.400 5.158 25.901 33.000 8.715 12.861 8.526 8.838 7.507 (*) 10.138 14.844

711 653 139 132 96 71 63 48 35 15 7 7 7 5

2 200 50 (3) 38 5 (1) 58 4 (9) (2) (2) (2) (2)

8.043 2.432 707 90 67 37 37 8

451.669 269.193 707.440 90.218 67.260 5.100 36.977 1 110 (*)

349.997

9.239 5.489 654 43 36 31 15 12

(***)

476 (***) 905 3 (29) (8) (16) (19) 5

066 067

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

14.2 INVESTIMENTOS (CONSOLIDADO)


31.12.2010
Coligadas BRK Investimentos Petroqumicos S.A. Outros Investimentos Petroqumicos Guarani S.A. Petroritupano - Orielo Petrowayu - La Concepcin Petrokaria - Mata UEG Araucria Ltda. Copergs - Cia Pernambucana de Gs Refinor Demais empresas coligadas 3.271 2.995 680 413 327 212 128 83 57 483 8.649 outros investimentos 230 8.879 531 390 275 95 83 71 364 5.285 487 5.772 3.476

14.4 MUTAO DOS INVESTIMENTOS


31.12.2009
rESulTADo bAixA Por AquiSio CoNTribuio SAlDo Em iNCorPorAo SAlDo Em ouTroS E APorTE ADiCioNAl DiViDENDoS 31/12/2009 / rEDuo DE EquiVAlNCiA rESulTADoS 31/12/2010 DE CAPiTAl DE CAPiTAl PATrimoNiAl CAPiTAl AbrANgENTES Subsidirias e controladas Petrobras Distribuidora Petroquisa Gaspetro Transpetro Brasoil Downstream PBEN Termorio FAFEN PNBV Baixada Santista 8.036 3.113 6.444 1.849 895 946 226 2.802 281 3.929 227 236 934 260 113 1.732 100 1.011 130 32 40 137 2.005 248 793 37 33 1 1 1.204 1.422 142 44 37 172 10 42 92 (38) 7 (45) (542) (300) (200) 2.805 21 37 (600) 597 198 15 356 (997) (119) 608 170 1.405 186 1.215 508 (83) 199 189 327 62 2.231 1 42 165 201 25 283 (110) (8) (65) (74) (6) (403) (45) (158) (11) 185 1.623 370 2.371 343 8.599 249 278 734 187 132 2.015 1.194 2.425 272 76 77 309 1.473 291 880 9 1 (334) (109) (289) (134) 9.116 3.997 7.555 2.568

14.3 INVESTIMENTOS EM EMPRESAS COM AES NEGOCIADAS EM BOLSAS


EmPrESA loTE DE mil AES 31.12.2010
Controladas Petrobras Argentina 678.396 678.396 ON 4,46 2,77 3.026 3.026 Coligadas Braskem Braskem Quattor Petroqumica 212.427 75.793 46.049 59.014 72.997 51.111 ON PNA PN 17,80 20,37 6,99 12,44 14,08 7,40 3.781 1.544 322 5.647 734 1.028 378 2.140 1.879 1.879

Termocear Termomaca Ltda

TiPo

CoTAo Em bolSA DE VAlorES (r$ Por Ao) 31.12.2010 31.12.2009

VAlor DE mErCADo 31.12.2010 31.12.2009

SFE UTE Juiz de Fora Refinaria Abreu e Lima PBIO COMPERJ Petroqumicos COMPERJ PET COMPERJ Estirnicos COMPERJ MEG COMPERJ Poliolefinas CLEP Outras Controladas Controladas em Conjunto

31.12.2009

O valor de mercado para essas aes no reflete, necessariamente, o valor de realizao de um lote representativo de aes.

Coligadas BRK Outras Coligadas 575 37.094 2.510 161 9.754 (588) 4 (884) (1.099) 232 (254) 6.960 7 (3) (246) (53) (10) (1.864) 2.108 473 49.715

2010
Subsidirias, controladas em conjunto e coligadas gio Lucros no realizados da Controladora Outros investimentos Total dos investimentos 49.715 2.242 (1.150) 148 50.955

2009
37.094 2.242 (1.168) 150 38.318

068

069

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

14.5 INFORMAES EM 31 DE DEzEMBRO DE 2010 DAS CONTROLADAS EM CONJUNTO INCLUDAS NA CONSOLIDAO


CoNTrolADAS Em CoNjuNTo DirETAmENTE rEFiNAriA DE PETrlEo riogrANDENSE
150 3 52

15. imobilizADo
15.1 POR TIPO DE ATIVOS
CoNSoliDADo gASToS C/ ExPlorAo E ATiVoS Em DESENV. ProDuo CoNSTruo DE PETrlEo (*) E gS (CAmPoS ProDuTorES)
94.011 61.262 3.231 (89) 2.479 (465) (192) 16.114 (8.249) (161) 16 (386) 7.987 282 (6.051) 70.810 3.355 36 (5.113) 122.838 57.515 5.409 61 (143) 2.000 (843) 70 (109) 33.935 (7.650) (181) 131 26 9.370 11.146 (3.159) 7.987 13.308 (3.938) 9.370 25 a 40 (exceto terrenos) (1.435) 98.926 128.060 (57.250) 70.810 163.566 (64.640) 98.926 3 a 31 (308) 138.956 122.838 122.838 138.956 138.956 18 (1.524) (44.992) (3.094) (27.495) 322 8.036 (5.195) (356) (16) (421) 25.444 3.157 99 (606) 13.137 (5.730) (265) 408 (58) 35.586 62.644 (37.200) 25.444 77.555 (41.969) 35.586 Mtodo da unidade produzida 21.815 1.259

CoNTrolADAS Em CoNjuNTo iNDirETAmENTE DiSTribuiDorAS DE gS


1.963 241 2.035 55 1.582 506 2.206

CoNTrolADorA

TErmElTriCAS

ouTrAS

ouTrAS

Ativo Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Imobilizado Outros ativos no circulantes Passivo Circulante Passivo no circulante Patrimnio Lquido Participao dos Acionistas no Controladores Receita Operacional Lquida Lucro Lquido do Exerccio Percentual de Participao - %

868 942 2.875 8 717 2.207 1.758 11 1.244 313 10% a 76,87%

169 63 138 13

1.012 270 3.271 41 629 516 3.449 Saldo em 01 de janeiro de 2009 Adies Juros capitalizados Baixas Transferncias Depreciao, amortizao e depleo

TErrENoS, EDiFiCAES E bENFEiToriAS

EquiPAmENToS E ouTroS bENS

ToTAl

ToTAl

5.949 499

63.919 5.414

185.694 68.434 3.231 (3.053) (866) (13.909) (517) 36 (11.971) 227.079 64.309 5.508 149 (2.382) 4.080 (14.223) (446) 539 (1.775) 282.838 324.688 (97.609) 227.079 393.385 (110.547) 282.838

117.714 41.779 2.564 (1.834) (483) (9.746) (575) 28 149.447 49.506 4.223

80 77 48

154 77 152

962 58 33,20%

962 41 33,20% a 51,0%

4.517 583 23,50% a 83,0%

1.419 541 20,00% a 72,00%

Impairment - constituio Impairment - reverso Ajuste acumulado de converso Saldo em 31 de dezembro de 2009 Adies

14.6 INFORMAES SOBRE COLIGADAS


2010 PArTiCiPAo No CAPiTAl SubSCriTo %
Vinculadas Petroquisa Deten Qumica S.A. NITROCLOR Produtos Qumicos Ltda. Vinculadas br Brasil Supply S.A. Vinculadas gaspetro Transportadora Sulbrasileira de Gs S.A. - TSB Companhia Pernambucana de Gs - COPERGAS Vinculadas Petrobras biocombustvel Guarani S.A. Total Agroindstria Canavieira S.A. 26,49 40,37 1.920 177 5 (1) 2.728 251 25,00 41,50 26.670 210.645 180 31.548 23.147 173.149 24.482 177.541 10,00 12.442 (3.390) 15.084 3.380 27,88 38,80 289.415 696 62.549 (92) 148.658 1.275 149.689 1.029

Juros capitalizados Combinao de negcios

2009 luCro (PrEjuzo) lquiDo Do ExErCCio ATiVo No CirCulANTE ATiVo No CirCulANTE

Baixas Transferncias Depreciao, amortizao e depleo Impairment - constituio Impairment - reverso Ajuste acumulado de converso Saldo em 31 de dezembro de 2010 Custo Depreciao, amortizao e depleo acumulada Saldo em 31 de dezembro de 2009 Custo Depreciao, amortizao e depleo acumulada Saldo em 31 de dezembro de 2010 Tempo de vida til estimado em anos

(1.493) (1.863) (10.149) (434) 538 189.775 224.729 (75.282) 149.447 271.824 (82.049) 189.775

PATrimNio lquiDo

(*) Inclui ativos de explorao e desenvolvimento da produo de petrleo e gs.

070

071

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS Em 31 de dezembro de 2010, o imobilizado do Consolidado e da Controladora inclui bens decorrentes de contratos de arrendamento que transfiram os benefcios, riscos e controles no montante de R$ 789 e de R$ 17.506, respectivamente (R$ 1.267 e R$ 16.798 em 31 de dezembro de 2009).

16. iNTANgVEl
16.1 POR TIPO DE ATIVOS
CoNSoliDADo SoFTwArES DirEiToS E CoNCESSES DESENVolViDoS iNTErNAmENTE
1.344 311 19 (58) (108) (223) (1.195) 5.607 312 74.808 (8) 40 (149) (32) 375 90 (17) (3) (291) 1 1.364 328 (40) 925 3 18

15.1.1 Abertura por tempo de vida til estimada - Consolidado


EDiFiCAES E bENFEiToriAS, EquiPAmENToS E ouTroS bENS ViDA Til ESTimADA
At 5 anos 6 - 10 anos 11 - 15 anos 16 - 20 anos 21 - 25 anos 25 - 30 anos 30 anos em diante Mtodo da Unidade Produzida

CoNTrolADorA gio Com ExPECTATiVA DE rENTAbiliDADE FuTurA (goodwill)


931 16

CuSTo
6.712 29.687 3.158 31.696 22.496 49.273 4.072 28.353 175.447

DEPrECiAo ACumulADA
(4.332) (13.839) (1.494) (14.130) (8.248) (7.453) (2.760) (16.324) (68.580) (3.940) (64.640)

SAlDo Em 31 DE DEzEmbro DE 2010


2.380 15.848 1.664 17.566 14.248 41.820 1.312 12.029 106.867 7.941 98.926 Saldo em 01 de janeiro de 2009 Adio Juros capitalizados Baixa Transferncias Amortizao Ajuste acumulado de converso Saldo em 31 de dezembro de 2009 Adio Direito de explorao de petrleo - Cesso onerosa Aquisio por combinao de negcios Juros capitalizados

ADquiriDoS

ToTAl

ToTAl

6.876 315

441 83

9.592 725 19 (83) (53) (663) (1.266) 8.271 733 74.808

3.233 363 19 (29) 1 (371)

3.216 455 74.808

Edificaes e benfeitorias Equipamentos e outros bens

11.881 163.566

15.2 DEPRECIAO
A depreciao do exerccio findo em 31 de dezembro de 2010 e 2009 est assim apresentada:
CoNSoliDADo 2010
Parcela absorvida no custeio: De bens De gastos de explorao e produo Custos para abandono de poos capitalizado / provisionado 7.344 5.344 386 13.074 Parcela registrada diretamente no resultado 1.149 14.223 7.626 4.662 827 13.115 794 13.909 4.752 4.326 327 9.405 744 10.149 5.225 3.527 530 9.282 464 9.746

25

20

21 25 25 (42) 14 (434)

CoNTrolADorA 2009 2010 2009

Baixa Transferncias Amortizao impairment - constituio Ajuste acumulado de converso Saldo em 31 de dezembro de 2010 Tempo de vida til estimado - anos

(318) 376 (160) (54) (195) 80.377

(4) (11) (121)

(2) 33 (375)

(2) 83

(326) 481 (656) (54)

(3) 326

1.373

(7) 1.022

(205) 83.098 78.042

25

Indefinida

15.3 REDUO AO VALOR RECUPERVEL DE ATIVO Explorao e Produo


A avaliao de recuperabilidade dos ativos resultou em uma perda de R$ 434 que est relacionada, principalmente, aos ativos em produo no Brasil. Os campos de Petrleo e Gs Natural que apresentaram perdas encontram-se no estgio de maturidade de sua vida til e, considerando os nveis de suas produes futuras e as suas estruturas de custos indicaram a necessidade de reduo ao seu valor recupervel. Esta avaliao tambm apontou que a perda por desvalorizao, reconhecida em perodos anteriores para alguns Campos de Petrleo e Gs Natural, diminuiu ou deixou de existir, considerando, principalmente, o gerenciamento de reservatrio que resultou em incremento da recuperao dos reservatrios, alm do aumento no cenrio de preos projetados do Brent, o que resultou em uma reverso no montante de R$ 538.

16.2 DIREITO DE EXPLORAO DE PETRLEO CESSO ONEROSA


Em 03 de setembro de 2010, a Petrobras cessionria, a Unio Federal cedente e a Agncia Nacional de Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis ANP reguladora e fiscalizadora, assinaram um contrato de cesso onerosa do direito de exercer atividades de pesquisa e lavra de petrleo, de gs natural e outros hidrocarbonetos fluidos localizados em blocos na rea do Pr-Sal, limitado produo de cinco bilhes de barris equivalentes de petrleo, em at 40 anos. Todos os termos do Contrato de Cesso Onerosa foram aprovados pelo Conselho de Administrao da

072

Companhia em 01 de setembro de 2010, pelo Conselho Nacional de Poltica Energtica - CNPE e pelo comit de acionistas minoritrios. Como contraprestao ao direito de exercer atividades de explorao e produo de petrleo, a Companhia pagou, com recursos oriundos da oferta pblica de aes, cuja liquidao ocorreu em 29 de setembro de 2010, o montante de R$ 67.816 com Letras Financeiras do Tesouro (LFTs) e R$ 6.992 em moeda corrente, perfazendo o total do direito de explorao de R$ 74.808, que ser amortizado de acordo com as futuras unidades produzidas e estaro sujeitos a teste de impairment.

073

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS O valor inicial do Contrato de Cesso Onerosa foi determinado atravs de negociao entre a Petrobras e a Unio Federal, baseado em laudos tcnicos elaborados por entidades certificadoras independentes, que foram contratadas pela Petrobras e pela ANP, nos termos da Lei n 12.276/10, resultando em um preo mdio ponderado de R$ 14,96 (US$ 8,51) por barril pelas reas apresentadas a seguir:
bloCoS
Franco Florim Nordeste de Tupi Em torno de Iara Sul Guar Sul de Tupi

estipulada para a declarao de comercialidade. Os planos de perfurao para os blocos que envolvem a rea da cesso esto sendo cumpridos, de acordo com o cronograma estabelecido.

16.3 DEVOLUO ANP DE REAS NA FASE DE EXPLORAO


Durante o exerccio de 2010, os direitos sobre os seguintes blocos exploratrios foram devolvidos para a Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis - ANP: Blocos - Concesso exclusiva da Petrobras: Bacia de So Francisco Terra: SF-T-103 e SF-T-113 Bacia de Santos: S-M-729, S-M-790, S-M-1226 e S-M-1354 Bacia do Recncavo Terra: REC-T-168 Bacia Par-Maranho: PAMA-M-135 Blocos em parceria devolvidos por seus respectivos operadores: Bacia Potiguar Terra: POT-T-354, POT-T-605, POT-T-606 Bacia de Santos: S-M-616, S-M-617, S-M-670 e S-M-728 Bacia do Esprito Santo: ES-T-227 e BT-ES-14

VolumES milhes de boe


3.058 467 428 600 319 128 5.000

VAlor
48.621 7.400 6.425 6.137 4.456 1.769 74.808

O contrato de concesso dos direitos estabelece que na poca da declarao da comercialidade das reservas haver reviso de volumes e preos, baseada em laudos tcnicos independentes. Caso a reviso venha determinar que os direitos adquiridos alcancem um valor maior do que o inicialmente pago, a Companhia poder pagar a diferena Unio Federal, reconhecendo essa diferena como um ativo intangvel ou reduzir o volume total adquirido nos termos do contrato. Se a reviso determinar que os direitos adquiridos resultem em um valor menor do que o inicialmente pago, a Unio Federal ir nos reembolsar a diferena, em moeda corrente ou Ttulos, sujeitos s leis oramentrias. O conhecimento dos reservatrios e as incertezas geolgicas permanecem inalteradas desde a assinatura do contrato de Cesso Onerosa. O valor final do custo da cesso depender substancialmente do pleno conhecimento: das reservas, dos cenrios de produo e das tecnologias a serem desenvolvidas, que dever ocorrer at 2014, data limite

16.4 DEVOLUO ANP DE CAMPOS DE PETRLEO E GS NATURAL, OPERADOS PELA PETROBRAS


Durante o exerccio de 2010, a Petrobras devolveu ANP o campo de Carap, localizado na plataforma continental do estado do ES.

16.5 CONCESSO DE SERVIOS DE DISTRIBUIO DE GS NATURAL CANALIzADO


A companhia possui participao acionria em distribuidoras de gs natural, no Brasil e no exterior, alm de um contrato de concesso para explorao desses servios no Brasil. No Brasil, as concessionrias possuem contratos de concesso por um perodo de 30 ou 50 anos e iniciaram suas

atividades em diferentes perodos fazendo uso de gasodutos construdos ou adquiridos de terceiros, com gs natural proveniente do Brasil e da Bolvia. Estes contratos possuem clusulas que permitem a sua prorrogao e prevem reajustes trimestrais das tarifas praticadas de modo a refletir as mudanas do preo internacional do petrleo, do dlar norte-americano (no caso das sociedades que utilizam gs natural importado) ou de indicadores de preos ao consumidor. No exterior, os contratos de concesso para transporte e distribuio de gs natural so por um perodo de 30 a 35 anos. Os contratos prevem reajustes trimestrais e semestrais, de modo a refletir as mudanas nos indicadores de produo e outros fatores determinados pelos rgos reguladores. A remunerao pela prestao de servios no Brasil e no exterior consiste na combinao de, basicamente, dois componentes: custos e despesas operacionais; e remunerao do capital investido. No caso das concesses no Brasil, ao final do perodo de concesso, no havendo renovao as infraestruturas de gasodutos se tornam propriedade do Poder Concedente, no havendo mais envolvimento das distribuidoras em exigncias de operao ou manuteno e o valor a ser reembolsado ser apurado com base nos investimentos realizados nos ltimos 5 ou 10 anos da concesso ou o valor residual dos bens vinculados prestao de servio. No caso da concesso na Argentina, o valor a ser reembolsado ao final da concesso, encontra-se registrado como contas a receber de longo prazo, no montante de R$ 80. O valor das concesses registrado no intangvel totaliza R$ 972 em 31 de dezembro 2010.

17. ATiViDADES DE ExPlorAo


Informaes sobre reservas

E AVAliAo DE rESErVA DE PETrlEo E gS

16.6 REDUO AO VALOR RECUPERVEL DE ATIVOS


A Petrobras registrou uma proviso para perda estimada por reduo ao valor recupervel da Concesso de distribuio de gs na rea internacional, no valor de R$ 54.

As reservas de petrleo e gs provadas lquidas foram estimadas pela Companhia, em conformidade com os conceitos de reservas definidos pela Securities and Exchange Commission. De acordo com a Lei 9.478 de 06 de agosto de 1997, as reservas de petrleo e gs natural no Brasil pertencem a Unio. As atividades de explorao, desenvolvimento e produo de petrleo e de gs natural podem ser exercidas por terceiros mediante contratos de concesso. Portanto nos ativos da Petrobras so apresentados os gastos incorridos para explorar e desenvolver a produo e no o volume de reservas monetizadas. As reservas de petrleo e gs provadas correspondem s quantidades estimadas de petrleo bruto, gs natural e condensado que pela anlise dos dados de geo-engenharia, podem ser estimados com razovel certeza, considerados comerciais, de um reservatrio conhecido, sob condies econmicas definidas, mtodos de operao conhecidos e sob as condies regulatrias vigentes, numa determinada data. As reservas provadas desenvolvidas correspondem s quantidades de hidrocarbonetos que se espera recuperar nos projetos existentes de explotao de leo e gs atravs de poos, equipamentos e mtodos operacionais existentes. As reservas provadas no desenvolvidas correspondem aos volumes de hidrocarbonetos que se esperam recuperar em funo de investimentos futuros em perfurao de poos, em equipamentos adicionais. A estimativa de reservas possui incertezas inerentes ao negcio, e assim sendo alteraes podem ocorrer medida que se amplia o conhecimento, a partir da aquisio de novas informaes.

074

075

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS Nas reservas provadas internacionais de 2009 e 2010, no esto sendo includas as reservas da Bolvia, atendendo exigncia da Nova Constituio Poltica do Estado (NCPE), que probe a anotao e registro das reservas de leo e gs por empresas privadas no pas. As reservas de petrleo e gs provadas lquidas estimadas pela Companhia esto apresentadas na tabela a seguir:
PETrlEo (bilhES DE bbl) (*) brASil
Saldo em 31/12/2009 Variao das reservas Produo Saldo em 31/12/2010 Reserva de empresas no consolidadas Saldo em 31/12/2009 Saldo em 31/12/2010 Reservas provadas e desenvolvidas Em 31/12/2009 Em 31/12/2010
(*) No auditado.

gS (bilhES DE m) (*) ToTAl


10.262 1.205 (0.743) 10.724

PETrlEo + gS (bilhES DE boE) (*) ToTAl


293.051 43.754 (19.554) 317.251

iNTErNACioNAl
0.343 0.050 (0.048) 0.345

brASil
261.243 34.710 (16.302) 279.651

iNTErNACioNAl
31.808 9.044 (3.252) 37.600

brASil
11.563 1.373 (0.797) 12.139

iNTErNACioNAl
0.530 0.103 (0.067) 0.566

ToTAl
12.093 1.476 (0.864) 12.705

9.919 1.155 (0.695) 10.379

0.040 0.033

0.040 0.033

1.787 1.691

1.787 1.691

0.051 0.043

0.051 0.043

6.121 6.931

0.202 0.183

6.323 7.114

142.627 184.822

15.709 15.855

158.336 200.677

7.019 8.094

0.295 0.276

7.314 8.370

a) Custos exploratrios
CoNSoliDADo 2010
Despesas com geologia e geofsica Poos sem viabilidade econmica (poos secos) Outras despesas exploratrias Total das despesas 1.299 2.081 424 3.804

CoNTrolADorA 2009
1.847 2.154 130 4.131

2010
1.113 1.455 40 2.608

2009
1.363 1.815 16 3.194

b) Caixa utilizado
CoNSoliDADo 2010
Atividades operacionais Atividades de investimento Total do caixa utilizado 1.395 15.600 16.995

CoNTrolADorA 2009
1.698 6.751 8.449

2010
1.113 14.297 15.410

2009
1.363 5.446 6.809

c) Saldos capitalizados
CoNSoliDADo 31.12.2010
Ativo intangvel Ativo imobilizado Total do ativo 78.400 15.729 94.129

CoNTrolADorA 31.12.2009
2.278 10.633 12.911

30.12.2010
76.221 9.309 85.530

31.12.2009
1.361 6.602 7.963

076

077

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

18. FiNANCiAmENToS
CoNSoliDADo CirCulANTE
31.12.2010 No exterior Instituies financeiras Obrigaes ao portador - notes, global notes e Bonds trust Certificates - Senior/Junior Outros Subtotal No Pas Notas de Crdito Exportao Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES Debntures FINAME - vinculados construo do Gasoduto Bolvia-Brasil Cdula de Crdito Bancrio Adiantamento sobre Contrato de Cmbio (ACC) Outros Subtotal 653 3.310 15.492 Juros sobre financiamentos Parcela circulante dos financiamentos no passivo no circulante (Principal) Financiamentos de curto prazo Total dos financiamentos 1.558 5.109 8.825 15.492 110 2.103 319 72 53 1.100 1.520 1.654 81 7 4 88 4.454 15.166 1.419 6.163 7.584 15.166 579 1.138 329 99 12 1.615 133 3.905 13.640 823 8.907 3.910 13.640 914 1.506 2.452 3.123 2.661 52.489 102.051 1.615 46.091 86.545 1.042 19.643 51.162 558 1.506 592 2.868 3.123 671 10.489 32.753 2.448 532 3.606 6.177 32.065 2.359 104 3.771 3.367 7.642 3.741 245 3.606 110 182 141 71 54 1.100 191 1.493 77 7 176 96 12 1.179 41 2.083 2.506 229 1.108 1.169 2.506 24.457 36.430 20.148 26.004 10.270 11.457 579 10.495 8.254 1.715 387 3.606 6.177 8.632 1.632 101 3.606 3.056 241 3.606 3.367 10.798 1.242 116 26 12.182 9.314 1.275 120 3 10.712 8.216 740 160 619 9.735 29.460 19.617 318 167 49.562 18.820 21.009 451 174 40.454 17.144 12.990 762 623 31.519 948 255 423 11.973 5.856 1.187 201 747 255 423 11.973 5.856 1.187 31.12.2009 01.01.2009 31.12.2010

CoNTrolADorA No CirCulANTE
31.12.2009 01.01.2009

CirCulANTE
31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009

No CirCulANTE
31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009

Financiamento Curto Prazo Financiamento Longo Prazo

13% 87%

18.1 VENCIMENTOS DO PRINCIPAL E JUROS DOS FINANCIAMENTOS NO PASSIVO NO CIRCULANTE


31.12.2010 CoNSoliDADo
2012 2013 2014 2015 2016 em diante Total 6.922 4.715 6.304 8.962 75.148 102.051

CoNTrolADorA
1.912 408 1.708 2.401 30.001 36.430 BNDES Outros Notas de crdito exportao Instituies financeiras Notes Debntures 33% 7% 10% 29% 19% 2% Dlar Iene Reais Reais indexado ao Dlar 46% 3% 27% 24% 2012 2013 2014 2015 2016 em diante 7% 5% 6% 9% 73%

078

079

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

18.2 TAXAS DE JUROS DOS FINANCIAMENTOS NO PASSIVO NO CIRCULANTE


CoNSoliDADo 31.12.2010
No exterior At 6% De 6 a 8% De 8 a 10% De 10 a 12% Acima de 12% 36.321 11.173 1.365 61 642 49.562 No Pas At 6% De 6 a 8% De 8 a 10% De 10 a 12% 4.480 30.097 990 16.922 52.489 102.051 2.846 25.921 8.570 8.754 46.091 86.545 2.758 872 5.789 10.224 19.643 51.162 387 8.254 234 15.582 24.457 36.430 102 8.632 2.899 8.515 20.148 26.004 368 9.662 10.270 11.457 240 24.949 12.965 2.208 79 253 40.454 21.976 5.728 3.207 246 362 31.519 11.973 5.856 1.187 11.912 61 5.758 98 924 263

18.5 CAPTAES
As principais captaes de longo prazo realizadas em 2010 esto demonstradas a seguir:
01.01.2009

CoNTrolADorA 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009

31.12.2009

a) No exterior
EmPrESA DATA VAlor (uS$ milhES)
2.000 2.000 1.000 1.000 1.000 500 314 7.814

VENCimENTo

DESCrio
Financiamento obtido com o China Development Bank (CDB) Libor mais spread de 2,8%a.a.

Petrobras Petrobras PNBV PNBV PNBV PNBV PNBV

fev/10 mar/10 abr/10 jul/10 ago/10 nov/10 nov/10

2019 2019 2015 2017 2015 2016 2021

Linha de crdito com Credit Agricole and Investment Bank - Libor+ 1,625% a.a. Emprstimo com Standard Chartered Bank - Libor mais 1,79% a.a. Emprstimo com Citibank - Libor mais 1,61% a.a. Emprstimo com Socit Gnrale - Libor mais 1,62% a.a. Emprstimo com Citibank e Eksportfinans - Libor mais 0,725% a.a.

18.3 SALDOS POR MOEDAS NO PASSIVO NO CIRCULANTE


CoNSoliDADo 31.12.2010
Dlar norte-americano Iene Euro Real (*) Outras 46.870 2.734 214 51.911 322 102.051

b) No pas
EmPrESA CoNTrolADorA DATA VAlor VENCimENTo DESCrio
Financiamento obtido com a Banco do Brasil S/A, atravs da emisso de Notas de Crditos Exportao, com taxa de 109,4% e 109,5% da mdia do CDI. Financiamento obtido com o Banco do Brasil S/A, atravs da emisso de Notas de Crditos Exportao, com taxa de 110,5% da mdia do CDI + flat fee de 0,85% Financiamento obtido com a Caixa Econmica Federal, atravs da emisso de Notas de Crditos Exportao, com taxa de 112,9% da mdia do CDI Financiamento obtido com o Banco do Brasil S/A, atravs da emisso de Notas de Crditos Exportao, com taxa de 109% da mdia do CDI + flat fee de 1,25%

31.12.2009
39.417 2.189 81 44.374 484 86.545

01.01.2009
30.906 3.211 109 16.551 385 51.162

31.12.2010
11.852 122

31.12.2009
5.671 185

01.01.2009
1.044 382 1

REFAP

fev/10 e mar/10

600

2015

Petrobras

jun/10

2.200

2016

24.456

20.148

10.030

36.430

26.004

11.457

Petrobras

jun/10

2.000

2017

*Em 31 de dezembro de 2010, inclui R$ 23.906 de financiamentos em moeda nacional parametrizado variao do dlar; e tambm um financiamento no exterior em reais parametrizado variao do IGPM.

Petrobras

nov/10

3.950

2016

As operaes de hedge, contratadas para cobertura de Notes emitidos no exterior em moedas estrangeiras, e o valor justo dos emprstimos de longo prazo esto divulgados nas Notas 32 e 33 respectivamente.

18.4 TAXA MDIA PONDERADA DA CAPITALIzAO DE JUROS


A taxa mdia ponderada dos encargos financeiros da dvida utilizada para capitalizao de juros sobre o saldo de obras em andamento foi 4,0% a.a. em 2010 (2,8% a.a. em 2009).

8.750

18.6 OUTRAS INFORMAES


Os emprstimos e financiamentos se destinam, principalmente, ao desenvolvimento de projetos de produo de leo e gs, construo de navios e de dutos, bem como ampliao de unidades industriais.

080

081

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

18.6.1 Financiamentos com agncias oficiais de crdito a) No exterior


EmPrESA
Petrobras

18.6.4 Endividamento da CIESA


A fim de promover o saneamento financeiro da Compaia de Inversiones de Energia S.A. - CIESA (sociedade controlada em conjunto), a PESA transferiu a sua participao de 7,35% no capital social da Transportadora de Gs Del Sur S.A. - TGS (controlada da CIESA) para a Enron Pipeline Company Argentina S.A. (ENRON) e, de forma simultnea, a ENRON transferiu 40% de sua participao no capital da CIESA para um agente fiducirio, cujo destinatrio viria a ser indicado pela CIESA, segundo os termos de sua reestruturao financeira a serem acordados com seus credores. Em uma segunda etapa do processo, o acordo de reestruturao da dvida financeira firmado em setembro de 2005 entre a CIESA, PESA, Petrobras Hispano Argentina S.A. (controlada da PESA), ENRON, ABN AMRO Bank N.V. (sucursal argentina), e os credores financeiros contemplava a capitalizao da dvida por um valor nominal de

AgNCiA
China Development Bank

VAlor Em uS$ milhES CoNTrATADo


10.000

uTilizADo
7.000

SAlDo
3.000

DESCrio
Libor + 2,8%a.a

b) No pas
EmPrESA
Transpetro (*) Petrobras Petrobras Transportadora Urucu Manaus TUM (**) Transportadora GASENE Transportadora GASENE

AgNCiA
BNDES Banco do Brasil Caixa Econmica Federal BNDES BNDES BNDES

CoNTrATADo
9.005 500 300

uTilizADo
543 353

SAlDo
8.462 147 300

DESCrio
Programa de Modernizao e Expanso da Frota (PROMEF) - TJLP + 2,5% a.a. p/nac. e 3% a.a. p/imp. Cdula de Crdito Comercial (FINAME) - 4,5%a.a. Cdula de Crdito Bancrio Crdito Rotativo 110% da Mdia do CDI Gasoduto Coari-Manaus - TJLP + 1,76% / 1,96% a.a. Gasoduto Cacimbas-Catu (GASCAC) - TJLP + 1,96% a.a. Gasoduto Cabinas-Vitria (GASCAV) - TJLP + 1,96% a.a.

aproximadamente US$ 201 milhes, alm dos juros incorridos a serem acrescidos. O acordo de reestruturao da dvida est sujeito s aprovaes governamentais do Ente Nacional Regulador Del Gas - ENARGAS e da Comisin Nacional de Defensa de la Competencia. Enquanto se encontra pendente as aprovaes governamentais, em janeiro de 2009, a Ashmore Energy International Limited - AEI declarou ser a nica proprietria das obrigaes negociveis da CIESA, e pleiteou tambm o trmino do acordo de reestruturao da dvida, sendo contestada, imediatamente pela CIESA atravs de uma ao judicial nos Tribunais do Estado de Nova York, nos Estados Unidos da Amrica. Sendo assim, desde 2009 e ao longo de 2010, foram apresentados recursos de ambas as partes, no entanto at a presente data, a corte de Nova York ainda no emitiu sua deciso final sobre o assunto.

3.183 2.215 949

3.159 2.215 949

24

19. ArrENDAmENToS mErCANTiS


19.1 RECEBIMENTOS / PAGAMENTOS MNIMOS DE ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEIRO COM TRANSFERNCIA DE BENEFCIOS, RISCOS E CONTROLES
31.12.2010 CoNSoliDADo rECEbimENToS mNimoS
2011 2012 - 2015 2016 em diante recebimentos/pagamentos de compromissos estimados Menos montante dos juros anuais Valor presente dos recebimentos/pagamentos mnimos Circulante No circulante 327 1.258 4.203 5.788 (2.830) 2.958 131 2.827

(*) Foram assinados contratos de compra e venda de 41 navios e 20 comboios com 6 estaleiros nacionais no montante de R$ 10.005, sendo 90% financiados pelo BNDES. (**) Em 18/08/2010, a SPE Transportadora Urucu Manaus - TUM foi incorporada pela Transportadora Associada de Gs TAG.

18.6.2 Debntures
As debntures emitidas pela Petrobras financiaram, atravs do BNDES, a aquisio antecipada do direito de transportar, no Gasoduto Bolvia-Brasil, o volume de 6 milhes de m/dia de gs, pelo prazo de 40 anos (TCO - Transportation Capacity Option), totalizaram R$ 430 (43.000 ttulos) com vencimento em 15 de fevereiro de 2015. Essas debntures so garantidas por aes ordinrias da TBG. Em 2006, a Refap emitiu 852.600 debntures simples, nominativas e escriturais no montante de R$ 853, objetivando a ampliao e a modernizao de seu parque industrial, com as seguintes caractersticas (condies bsicas aprovadas pelo BNDES e BNDESPAR em 23 de junho de 2006): amortizao de 96 meses mais 6 meses de carncia; 90% das debntures subscritas pelo BNDES com juros de TJLP + 3,8% a.a.; e 10% das debntures subscritas pelo BNDESPAR com juros da cesta de moedas do BNDES + 2,3% a.a.. Em maio de 2008, a Refap efetuou uma segunda emisso de 507.989 debntures com caractersticas similares, no montante de R$ 508.

18.6.3 Garantias

082

As instituies financeiras no exterior no requerem

garantias Petrobras. Os financiamentos concedidos pelo BNDES esto garantidos pelos bens financiados (tubos de ao carbono para o Gasoduto Bolvia-Brasil e embarcaes). Por conta de contrato de garantia emitido pela Unio em favor de Agncias Multilaterais de Crdito, motivado pelos financiamentos captados pela TBG, foram firmados contratos de contragarantia, tendo como signatrios a Unio, a TBG, a Petrobras, a Petroquisa e o Banco do Brasil S.A., nos quais a TBG se compromete a vincular as suas receitas ordem do Tesouro Nacional at a liquidao das obrigaes garantidas pela Unio. A Refap possui uma conta de aplicaes financeiras atrelada variao do CDI em garantia s debntures, cujo saldo deve ser de trs vezes o valor da soma da ltima parcela de amortizao do principal e acessrios. A Petrobras desenvolve projetos estruturados, por meio de Sociedades de Propsitos Especficos SPE, com o objetivo de prover recursos para o desenvolvimento contnuo de seus projetos de infraestrutura de transporte e produo de petrleo e gs, alm de melhorias em refinarias, cujas garantias dadas aos agentes financeiros nacionais e internacionais so os prprios ativos dos projetos, bem como penhor de direitos creditrios e aes das SPE.

CoNTrolADorA PAgAmENToS mNimoS


2.892 13.757 8.641 25.290 (7.165) 18.125 3.149 14.976

PAgAmENToS mNimoS
186 166 107 459 (87) 372 176 196

19.2 PAGAMENTOS MNIMOS DE ARRENDAMENTO MERCANTIL OPERACIONAL SEM TRANSFERNCIA DE BENEFCIOS, RISCOS E CONTROLES
31.12.2010 CoNSoliDADo
2011 2012 - 2015 2016 em diante Total 17.736 44.732 17.640 80.108

CoNTrolADorA
18.948 63.311 55.420 137.679

A Companhia pagou em 2010 o montante de R$ 9.903 (R$ 14.727 na Controladora) reconhecidos como despesa no exerccio.

083

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

20. ProViSES PArA DESmANTElAmENTo DE rEAS (No CirCulANTE)


CoNSoliDADo
Saldo em 01 de janeiro de 2009 Adio Reverso Utilizao Atualizao de juros Ajuste acumulado de converso Saldo em 31 de dezembro de 2009 Adio Reverso Utilizao Transferncias Atualizao de juros Ajuste acumulado de converso Saldo em 31 de dezembro de 2010 5.417 1.085 (1.698) (188) 356 (181) 4.791 2.288 (493) (485) 194 229 (19) 6.505

21.2 IMPOSTOS, CONTRIBUIES E PARTICIPAES A RECOLHER


CoNTrolADorA
4.811 1.085 (1.823) 346 4.419 2.087 (493) (158) 217 6.072

PASSiVo CirCulANTE
ICMS PASEP/COFINS CIDE Participao especial/Royalties Imposto de renda e contribuio social retidos na fonte Imposto de renda e contribuio social correntes Outras taxas

CoNSoliDADo 31.12.2010
1.968 1.125 751 3.618 685

CoNTrolADorA 01.01.2009
1.741 1.064 447 2.528 1.222

31.12.2009
1.676 1.083 651 4.656 549

31.12.2010
1.622 848 684 3.583 640

31.12.2009
1.352 846 583 4.596 513

01.01.2009
1.403 902 411 2.492 872

1.001 1.102 10.250

1.055 920 10.590

794 759 8.555 460 7.837 378 8.268 388 6.468

21.3 IMPOSTOS E CONTRIBUIO SOCIAL DIFERIDOS - NO CIRCULANTE


CoNSoliDADo CoNTrolADorA 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 31.12.2010
No circulante Ativo Imposto de renda e contribuio social diferidos 6.471 2.421 8.063 256 17.211 Passivo Imposto de renda e contribuio social diferidos Outros 26.118 43 26.161 20.406 52 20.458 17.577 65 17.642 21.808 16.855 14.892 21.808 16.855 14.892 6.676 2.527 6.917 111 16.231 5.742 1.998 4.842 428 13.010 11.790 11.640 8.045 2.951 2.005 6.834 3.310 1.899 6.431 1.908 1.538 4.599

21. imPoSToS, CoNTribuiES E PArTiCiPAES


21.1 IMPOSTOS A RECUPERAR
ATiVo CirCulANTE
No pas: ICMS PASEP/COFINS CIDE Imposto de renda Contribuio social Outros impostos 2.650 3.458 75 1.479 359 390 8.411 No exterior: Imposto sobre valor agregado - IVA Outros impostos 95 429 524 8.935 101 298 399 7.023 313 269 582 7.871 5.911 4.049 5.183 2.386 1.563 52 1.702 445 476 6.624 2.527 1.323 223 2.006 801 409 7.289 1.662 3.021 66 748 189 225 5.911 1.671 1.153 32 781 181 231 4.049 1.917 883 34 1.460 664 225 5.183

31.12.2009

CoNSoliDADo 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 31.12.2010

CoNTrolADorA 31.12.2009 01.01.2009

ICMS diferido PASEP e COFINS diferidos Outros

084

085

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

21.4 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL DIFERIDOS


Os fundamentos e as expectativas para realizao esto apresentados a seguir:

b) Imposto de renda e contribuio social diferidos passivos


2010 NATurEzA
Custos com prospeco e perfurao para extrao de petrleo

a) Imposto de renda e contribuio social diferidos ativos


2010 NATurEzA CoNSoliDADo CoNTrolADorA FuNDAmENTo PArA rEAlizAo
Mediante a realizao efetiva dos lucros Com lucros tributrios futuros 754 Pelo Crdito individualizado aos acionistas Pela efetivao fiscal da perda, e ajuizamento das aes e crditos vencidos Pelo pagamento Mediante a realizao dos gastos. Alienao de bens Pelo pagamento das contribuies da Patrocinadora Trmino dos contratos de financiamento 110 Realizao no prazo da depreciao linear dos bens.

CoNSoliDADo

CoNTrolADorA

FuNDAmENTo PArA rEAlizAo


Conforme depreciao pelo mtodo de unidades produzidas em relao s reservas provadas/ desenvolvidas dos campos de petrleo Mediante depreciao pela vida til do bem ou alienao Mediante liquidao dos contratos Mediante depreciao pela vida til do bem ou alienao

17.984

17.984

Juros capitalizados Variao cambial Diferena temporria entre os critrios de depreciao contbil e fiscal Diferena temporria dos compromissos contratuais com transferncia de benefcios, riscos e controles de bens e depreciao

1.937 1.882 1.475

1.937 453 48

Lucros no realizados entre companhias do sistema Prejuzos fiscais Remunerao aos acionistas - Juros sobre Capital Prprio

1.230 1.144 781

1.027

910

Liquidao dos passivos

Provises para processos judiciais e perdas em crditos de liquidao duvidosa Proviso para Participao nos Lucros Proviso para desmantelamento de rea Proviso para perda de reduo ao valor recupervel de ativos Plano de Penso

679

477

IR e CS sobre lucros no exterior

114

47

Mediante a ocorrncia de fatos geradores para disponibilizao dos lucros Mediante a ocorrncia de fatos geradores para disponibilizao dos lucros

562 502 327 257

486 502 327 225

Investimentos em controladas e coligadas Outros Total

127 1.572 26.118 429 21.808

Absoro de financiamentos condicionais Diferena temporria entre os critrios de depreciao contbil e fiscal Diferena temporria entre pagamentos de compromissos contratuais com transferncia de benefcios, riscos e controles de bens e depreciao Variao cambial Proviso para investimento de pesquisa e desenvolvimento Outros Total

96

c) Realizao do imposto de renda e da contribuio social diferidos


Na Controladora, a realizao dos crditos fiscais diferidos ativos no montante de R$ 2.951 no depende de lucros futuros porque estes sero absorvidos anualmente

87

83

Realizao dos ativos

pela realizao do passivo fiscal diferido. No consolidado, para a parcela que excede o saldo da Controladora, quando aplicvel, as administraes das subsidirias tm expectativa de compensar estes crditos com base em projees efetuadas.
ExPECTATiVA DE rEAlizAo

15 (4) 712 6.471 (4) 74 2.951

Mediante liquidao dos contratos Mediante a realizao dos gastos

CoNSoliDADo imPoSTo DE rENDA E CSll DiFEriDoS ATiVoS


2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 em diante Parcela registrada contabilmente Parcela no registrada contabilmente Total 2.197 566 297 332 947 403 1.729 6.471 1.804 8.275 26.118

CoNTrolADorA imPoSTo DE rENDA E CSll DiFEriDoS ATiVoS


1.787 22 3 5 664 15 455 2.951

imPoSTo DE rENDA E CSll DiFEriDoS PASSiVoS


2.969 3.395 2.658 2.759 2.783 2.838 8.716 26.118

imPoSTo DE rENDA E CSll DiFEriDoS PASSiVoS


2.698 2.254 2.244 2.324 2.413 2.422 7.453 21.808

2.951

21.808

086

087

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS A controlada Petrobras America Inc. - PAI possui crditos tributrios no registrados, no montante de R$ 1.158 (US$ 695 milhes), decorrentes de prejuzos fiscais acumulados, oriundos, principalmente, das atividades de explorao e produo de leo e gs. De acordo com legislao especfica dos Estados Unidos, pas em que a PAI se encontra domiciliada, os crditos fiscais prescrevem em 20 anos, a partir da data da sua constituio. Algumas controladas no exterior possuem prejuzos fiscais acumulados na fase exploratria. Esses crditos sero reconhecidos, de acordo com a legislao tributria de cada pas, caso o empreendimento seja bem sucedido, mediante a gerao de lucros tributveis futuros.
CoNSoliDADo
SAlDo Em 31 DE DEzEmbro DE 2009 rECoNhECiDo No rESulTADo Do ExErCCio rECoNhECiDo No PATrimNio AjuSTE lquiDo ACumulADo DE (rESulTADoS CoNVErSo AbrANgENTES) SAlDo Em 31 DE DEzEmbro DE 2010

ouTroS

impostos Diferidos Imobilizado Contas a Receber / Pagar, Emprstimos e Financiamentos Arrendamentos mercantis financeiros Proviso para processos judiciais (14.011) (450) (5.071) (1.480) 52 1 33 72 (18.997) (1.857)

d) Movimentao do imposto de renda e da contribuio social diferidos


CoNSoliDADo
SAlDo Em 01 DE jANEiro DE 2009 rECoNhECiDo No rESulTADo Do ExErCCio rECoNhECiDo No PATrimNio AjuSTE lquiDo ACumulADo DE (rESulTADoS CoNVErSo AbrANgENTES) SAlDo Em 31 DE DEzEmbro DE 2009

(1.369) (970) 1.234 995 358 483 (13.730) 6.676 (20.406)

246 (32) 304 (154) 396 (3) (5.794) (103) (103) (14) 39 55 (55)

(17) 88 (5)

(1.140) (859) 1.478 841 754

ouTroS

Prejuzos Fiscais Estoques Juros Sobre Capital Prprio Outros

impostos Diferidos Imobilizado Contas a Receber / Pagar, Emprstimos e Financiamentos Arrendamentos mercantis financeiros Proviso para processos judiciais Prejuzos Fiscais Estoques Juros Sobre Capital Prprio Outros Total dos impostos diferidos lquidos impostos diferidos ativos impostos diferidos passivos 1.714 (11.835) 5.742 (17.577) (11.388) (3.020) (3.242) 2.252 189 2 566 (50) (13.875) (816)

(230) (59)

133 (19.647) 6.471 (26.118)

Total dos impostos diferidos lquidos impostos diferidos ativos impostos diferidos passivos

(289) (1.088) 1.736 500

(1.245) (228) 343 115 358 (112) (1.759) (137) (137) 4 74 338 (457) (2)

122 88 (3)

(1.412) (890) 1.619 613 358

21.5 RECONCILIAO DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL SOBRE O LUCRO


A reconciliao dos impostos apurados conforme alquotas nominais e o valor dos impostos registrados nos exerccios de 2010 e de 2009 esto apresentados a seguir:

(796) (73)

673 (13.730) 6.676 (20.406)

a) Consolidado
2010
Lucro do exerccio antes dos impostos e aps a participao dos empregados Imposto de renda e contribuio social s alquotas nominais (34%) Ajustes para apurao da alquota efetiva: Crdito em razo da incluso de JCP como despesas operacionais Resultado de empresas no exterior com alquotas diferenciadas Incentivos fiscais Prejuzos Fiscais Adies permanentes, lquidas Crditos fiscais de empresas no exterior em fase exploratria Outros Despesa com formao de proviso para imposto de renda e contribuio social Imposto de renda/contribuio social diferidos Imposto de renda/contribuio social correntes 3.455 601 162 33 (385) (31) 296 (12.236) (5.794) (6.442) (12.236) Alquota efetiva de imposto de renda e contribuio social 25,4% 48.137 (16.367)

2009
44.275 (15.054) 2.446 1.241 160 (146) (201) (152) 775 (10.931) (1.759) (9.172) (10.931) 24,7%

088

089

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

b) Controladora
2010
Lucro do exerccio antes dos impostos e aps a participao dos empregados Imposto de renda e contribuio social s alquotas nominais (34%) Ajustes para apurao da alquota efetiva: Crdito em razo da incluso de JCP como despesas operacionais Adies permanentes, lquidas (*) Incentivos fiscais Outros itens Despesa com formao de proviso para imposto de renda e contribuio social Imposto de renda/contribuio social diferidos Imposto de renda/contribuio social correntes 3.455 2.153 131 390 (8.763) (5.149) (3.614) (8.763) Alquota efetiva de imposto e renda e contribuio social
(*) Inclui equivalncia patrimonial.

2009
36.253 (12.326)

43.799 (14.892)

2.446 2.829 144 613 (6.294) (424) (5.870) (6.294) 17,4%

20,0%

22. bENEFCioS CoNCEDiDoS A EmPrEgADoS


Os saldos relativos a benefcios concedidos a empregados esto representados a seguir:
CoNSoliDADo 31.12.2010
Passivo Planos de penso Planos de sade 4.795 11.786 16.581 Circulante No circulante 1.303 15.278 4.598 10.774 15.372 1.208 14.164 4.519 9.833 14.352 1.152 13.200 4.377 10.994 15.371 1.209 14.162 4.204 10.066 14.270 1.123 13.147 4.106 9.195 13.301 1.072 12.229

CoNTrolADorA 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009

31.12.2009

Recprocas AOR firmado pelas patrocinadoras e entidades sindicais. Os compromissos dos TCF tm prazo de vencimento em 20 anos com pagamento de juros semestrais de 6% a.a. sobre o saldo a pagar atualizado. Em 31 de dezembro 2010, os saldos dos TCF totalizavam R$ 4.789 (R$ 4.519 na Controladora), dos quais R$ 291 (R$ 274 na Controladora) de juros vencem em 2011. A obrigao assumida pela Companhia, por intermdio dos TCF, representa uma contrapartida s adeses feitas pelos participantes/assistidos do Plano Petros repactuao para alterao do regulamento do plano, em relao aos benefcios, e ao encerramento de litgios existentes. A Fundao Petros propiciou aos participantes ativos que repactuaram as alteraes do regulamento do Plano Petros a adeso ao Benefcio Proporcional Opcional - BPO que consiste numa aposentadoria em valor equivalente ao direito acumulado e, ainda, se inscrever no Plano Petros 2. Esse processo foi encerrado em 30 de novembro de 2010 com a adeso de aproximadamente 4.600 participantes ao BPO e ao Plano Petros 2, gerando uma reduo nas perdas atuariais de R$ 214 (R$ 191 na Controladora), provenientes da retirada da premissa de crescimento salarial destes participantes. Em 31 de dezembro de 2010, a Petrobras e subsidirias possuam Notas do Tesouro Nacional - de longo prazo, no montante de R$ 4.897 (R$ 4.655 na Controladora), que sero mantidas na carteira da Companhia como garantia dos TCF. As contribuies esperadas das patrocinadoras para 2011 so de R$ 556 (R$ 521 na Controladora).

continuar aberto para inscries aps essa data, mas no h mais o pagamento do servio passado. A parcela deste plano com caracterstica de benefcio definido refere-se cobertura de risco com invalidez e morte, garantia de um benefcio mnimo e renda vitalcia, e os compromissos atuariais relacionados esto registrados de acordo com o mtodo da unidade de crdito projetada. A parcela do plano com caracterstica de contribuio definida destina-se formao de reserva para aposentadoria programada e foi reconhecida no resultado do exerccio conforme as contribuies so efetuadas. Em 31 de dezembro de 2010, a contribuio das patrocinadoras para a parcela de contribuio definida deste plano foi de R$ 407 (R$ 371 na Controladora). A avaliao atuarial de 2009 da Fundao Petros, para fins de atendimento s normas da Previdncia Complementar, evidenciou a ocorrncia de uma baixa sinistralidade de eventos de risco no exerccio, assim como observou que o saldo do fundo coletivo de risco apresentava-se suficiente para cobertura dos benefcios estimados para 2010. Dessa forma, a Fundao acatou a sugesto do aturio de que as contribuies de risco fossem redirecionadas para a conta do participante no plano durante o exerccio de 2010. As contribuies esperadas das patrocinadoras para 2011 so de R$ 66 (R$ 63 na Controladora).

22.2 PLANOS DE PENSO NO EXTERIOR BENEFCIO DEFINIDO


Os principais planos de benefcio definido, oferecidos pelas controladas da Petrobras Internacional Braspetro B.V. (PIB BV), so os seguintes:

22.1 PLANOS DE PENSO NO PAS BENEFCIO DEFINIDO E CONTRIBUIO VARIVEL a) Plano Petros - Fundao Petrobras de Seguridade Social
A Fundao Petrobras de Seguridade Social - Petros, constituda pela Petrobras, instituiu o Plano Petros em julho de 1970, do tipo benefcio definido, que assegura aos participantes uma complementao do benefcio concedido pela Previdncia Social. Alm da Petrobras, o Plano Petros patrocinado pela BR Distribuidora, Petroquisa e Refap, e est fechado aos empregados admitidos a partir de setembro de 2002. A avaliao do plano de custeio da Petros procedida por aturios independentes, em regime de capitalizao,

b) Plano Petros 2 Fundao Petrobras de Seguridade Social


O Plano Petros 2, na modalidade de contribuio varivel, foi implementado a partir de 1 de julho de 2007 pelas patrocinadoras Petrobras, BR Distribuidora, Petroquisa e Refap. Posteriormente, as empresas Ipiranga Asfaltos S.A. - IASA, FAFEN Energia S.A., Termorio, UTE Juiz de Fora, Termobahia, Termomaca e Termocear aderiram ao plano. As patrocinadoras que implementaram o plano assumiram o servio passado das contribuies correspondentes ao perodo em que os participantes estiveram sem plano, a partir de agosto de 2002, ou da admisso posterior, at o dia 29 de agosto de 2007. Os desembolsos do servio passado so realizados, mensalmente, ao longo do tempo durante o mesmo nmero de meses em que o participante ficou sem plano, devendo, portanto cobrir a parte relativa aos participantes e patrocinadoras. O plano

090

para a maioria dos benefcios. As patrocinadoras efetuam contribuies regulares em valores iguais aos valores das contribuies dos participantes (empregados) e assistidos (aposentados e pensionistas), ou seja, de forma paritria. Na apurao de eventual dficit no plano de benefcio definido este dever ser equacionado por participantes, assistidos e patrocinadores, conforme Emenda Constitucional n 20/1998 e Lei Complementar n 109/2001, observada a proporo quanto s contribuies normais vertidas no exerccio em que for apurado aquele resultado. Em 23 de outubro de 2008, a Petrobras e as subsidirias patrocinadoras do Plano Petros e a Petros assinaram Termos de Compromisso Financeiro TCF em consequncia homologao de transao judicial, relativa ao plano de penso, como o previsto no Acordo de Obrigaes

22.2.1 Petrobras Argentina S.A. (PESA) a) Plano termination indemnity


Plano de benefcios para empregados que cumprem determinadas condies esto aptos para receber um ms de salrio por ano de servio, de acordo com uma escala decrescente, conforme os anos de vigncia do plano, no momento de sua aposentadoria.

b) Plano Fondo Compensador


Plano de benefcios complementar ao sistema de aposentadoria para empregados que ingressaram na empresa antes de 31 de maio de 1995, e acumulem o tempo de servio requerido.

091

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

22.2.2 Refinaria Nansei Sekiyu K.K.


Plano de benefcios de aposentadoria complementar programada, no qual o empregado precisa ter, no mnimo, 50 anos de idade e 20 anos de servio para se tornar elegvel. As contribuies so efetuadas somente pela patrocinadora.

22.3 ATIVOS DOS PLANOS DE PENSO


A estratgia de investimentos da Companhia para ativos dos planos de benefcios reflexo de uma viso de longo prazo, de uma avaliao cuidadosa dos riscos inerentes s diversas classes de ativos, bem como da utilizao da diversificao como mecanismo de reduo de
2010 PrEoS CoTADoS Em mErCADo ATiVo (NVEl 1)
15.800

risco da carteira. A carteira de ativos do plano dever obedecer s polticas definidas pelo Banco Central do Brasil. Os fundos de renda fixa detm a maior concentrao de investimentos, distribudos principalmente em ttulos pblicos e privados. A meta da distribuio de ativos para o perodo entre 2011 e 2015 de acordo com essa Poltica : 25% a 70% em renda fixa, 15% a 50% em renda varivel, de 1,5% a 8% em imveis, 0% a 15% em financiamentos a participantes dos planos e de 2,5% a 15% em outros investimentos. Os ativos dos planos de penso, segregados por nvel de mensurao, so os seguintes:
2009 VAlor juSTo ToTAl (NVEiS 1, 2 E 3)
24.677 8.755 15.800

Em 31 de dezembro de 2010, os investimentos incluem aes ordinrias e preferenciais da Petrobras no valor de R$ 1.736 e de R$ 1.317, respectivamente, e imveis alugados pela Companhia no valor de R$ 253. Os ativos de emprstimos concedidos a participantes

so avaliados ao custo amortizado, o que se aproxima do valor de mercado. A movimentao do valor justo de ativos avaliados com o emprego de fluxo de caixa descontado, classificados como Nvel 3, a seguinte:
moVimENTAo Do NVEl 3

FuNDoS DE Private equity


Em 31 de dezembro de 2009 Rentabilidade dos ativos Compras e vendas, lquidas Em 31 de dezembro de 2010 4.184 1.425 13 5.622

imVEiS
880 240 342 1.462

ouTroS iNVESTimENToS
17 0 (16) 1

ToTAl
5.080 1.665 339 7.085

CATEgoriA Do ATiVo

VAlorAo SuPorTADA Por PrEoS obSErVVEiS (NVEl 2)


8.877 8.755

VAlorAo SEm o uSo DE PrEoS obSErVVEiS (NVEl 3)

VAlor juSTo ToTAl (NVEiS 1, 2 E 3)


23.755 7.658 16.091 6

renda fixa Ttulos privados Ttulos pblicos Outros investimentos renda varivel Aes vista Fundos de private equity Outros investimentos imveis

54%

60%

A rentabilidade esperada dos investimentos, baseada nas expectativas de mercado, de 6,2% a.a. para ativos de renda fixa, 8%a.a para ativos de renda varivel e para outros investimentos, resultando numa taxa de juros mdia de 6,78% a.a.

15.800 122 10.456 10.456 2.158 37 5.622 1 1.462 26.256 11.072 7.085 2.195 5.623

22.4 PLANO DE SADE - ASSISTNCIA MULTIDISCIPLINAR DE SADE (AMS)


35%

salariais, alm do benefcio farmcia que prev condies especiais na aquisio, em farmcias cadastradas distribudas em todo o territrio nacional, de certos medicamentos. O plano de assistncia mdica no est coberto por ativos garantidores. O pagamento dos benefcios efetuado pela Companhia com base nos custos incorridos pelos participantes.

122 18.274 10.456 7.780 38 1.462 44.413 1.131 45.544 4% 98% 2% 100% 40%

13.935 8.343 5.520 72 880 38.570 1.113 39.683

2% 97% 3% 100%

Emprstimos concedidos

A Petrobras e suas subsidirias, Petrobras Distribuidora, Petroquisa e Refap, mantm um plano de assistncia mdica (AMS), com benefcios definidos, que cobre todos os empregados das empresas no Brasil (ativos e inativos) e dependentes. O plano administrado pela prpria Companhia e os empregados contribuem com uma parcela mensal pr-definida para cobertura de grande risco e com uma parcela dos gastos incorridos referentes s demais coberturas, ambas estabelecidas conforme tabelas de participao baseadas em determinados parmetros, incluindo nveis

22.5 OBRIGAES E DESPESAS LQUIDAS ATUARIAIS, CALCULADOS POR ATURIOS INDEPENDENTES, E VALOR JUSTO DOS ATIVOS DOS PLANOS
As informaes de todos os planos de benefcios definidos no pas e no exterior foram agregadas, uma vez que contm premissas similares e o total de ativos e obrigaes de planos de penso no exterior no significativo. Todos os planos de penso tm acumulado obrigaes de benefcios em excesso aos ativos dos planos.

092

093

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

a) Movimentao das obrigaes atuariais, do valor justo dos ativos e dos valores reconhecidos no balano patrimonial
2010 CoNSoliDADo
PlANo DE PENSo bENEFCio DEFiNiDo movimentao do valor presente das obrigaes atuariais Obrigao atuarial no incio do exerccio Custo dos juros: Com termo de compromisso financeiro Atuarial Custo do servio corrente Benefcios pagos (Ganho)/Perda atuarial sobre a obrigao atuarial Outros Obrigao atuarial no fim do exerccio movimentao no valor justo dos ativos do plano Ativo do plano no incio do exerccio Rendimento esperado dos ativos do plano Contribuies recebidas pelo fundo Recebimentos vinculados ao termo de compromisso financeiro Benefcios pagos Ganho/(Perda) atuarial sobre os ativos do plano Outros Ativos do plano no fim do exerccio Valores reconhecidos no balano patrimonial Valor presente das obrigaes com fundo constitudo (-) Valor justo dos ativos do plano Valor presente das obrigaes em excesso ao valor justo dos ativos do plano Valor presente das obrigaes sem fundo constitudo Ganhos/(Perdas) atuariais no reconhecidas Custo do servio passado no reconhecido Passivo atuarial lquido em 31 de dezembro movimentao do passivo atuarial lquido Saldo em 1 de janeiro (+) Custos incorridos no exerccio (-) Pagamento de contribuies (-) Pagamento do termo de compromisso financeiro Outros Saldo em 31 de dezembro 4.455 837 (525) (254) (3) 4.510 (1) 285 2 11.786 143 143 10.774 1.533 (523) 15.372 2.513 (1.048) (254) (2) 16.581 15.371 14.270 2.298 (958) (239) 4.420 721 (416) (228) (42) 4.455 6 143 10.774 99 98 (60) 9.833 1.412 (471) 14.352 2.231 (947) (228) (36) 15.372 14.270 13.301 2.055 (871) (215) (5.301) (116) 4.510 (116) (103) 285 55.242 (45.315) 9.927 733 (229) 504 13.777 (1.959) (32) 11.786 55.975 (45.544) 10.431 13.777 (7.376) (251) 16.581 52.356 (42.748) 9.608 12.795 (6.807) (225) 15.371 (3.413) (145) 4.455 (73) (108) 143 47.495 (39.482) 8.013 525 (201) 324 11.961 (1.151) (36) 10.774 48.020 (39.683) 8.337 11.961 (4.637) (289) 15.372 44.855 (37.220) 7.635 11.142 (4.248) (259) 14.270 45.315 229 45.544 42.748 39.482 4.469 896 258 (1.783) 1.993 (3) 3 (523) 201 28 523 39.683 4.497 1.419 258 (2.309) 1.996 37.220 4.223 1.301 239 (2.163) 1.928 32.900 3.984 780 230 (1.815) 3.412 (9) 39.482 201 (3) 11 (471) 86 16 91 471 32.986 4.000 1.342 230 (2.289) 3.423 (9) 39.683 37.220 30.811 3.748 1.255 215 (2.166) 3.357 509 4.737 405 (1.783) 3.885 (6) 55.242 733 13.777 59 104 (3) 48 1.328 198 (523) 813 509 6.124 707 (2.309) 4.746 (6) 69.752 65.151 479 5.719 631 (2.163) 4.488 370 4.367 330 (1.815) 6.797 (78) 47.495 525 11.961 39 106 (3) 83 1.258 150 (471) 1.149 370 5.664 586 (2.289) 8.029 (78) 59.981 55.997 346 5.294 530 (2.166) 7.589 47.495 525 11.961 59.981 55.997 37.524 300 9.875 47.699 44.404 CoNTr. VAriVEl PlANo DE SADE ToTAl

2009 CoNTrolADorA
ToTAl PlANo DE PENSo bENEFCio DEFiNiDo CoNTr. VAriVEl

CoNSoliDADo
PlANo DE SADE ToTAl

CoNTrolADorA
ToTAl

094

095

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

b) Componentes das despesas lquidas


2010 CoNSoliDADo PlANo DE PENSo bENEFCio DEFiNiDo
Custo do servio corrente Custo dos juros: Com termo de compromisso financeiro Atuarial Rendimento estimado dos ativos do plano Amortizao de (ganhos)/perdas atuariais no reconhecidas Contribuies de participantes Custo do servio passado no reconhecido Outros Custo lquido no exerccio Relativa a empregados ativos: Absorvida no custeio das atividades operacionais Diretamente no resultado Relativa aos inativos Custo lquido no exerccio 185 141 511 837 72 69 2 143 296 198 1.039 1.533 553 408 1.552 2.513 530 314 1.454 2.298 200 153 368 721 45 52 1 98 223 178 1.011 1.412 468 383 1.380 2.231 452 308 1.295 2.055 837 143 509 4.737 (4.469) 3 (371) 23 7 4 2 1.533 59 (28) 1 1 1.328 509 6.124 (4.497) 5 (371) 34 2 2.513 2.298 479 5.719 (4.223) 1 (343) 34 370 4.367 (3.984) 2 (372) 23 (14) 721 (43) 7 5 98 1.412 4 39 (16) 1.258 370 5.664 (4.000) 2 (415) 34 (9) 2.231 (389) 33 (11) 2.055 346 5.294 (3.748) 405

2009 CoNTrolADorA CoNSoliDADo PlANo DE PENSo ToTAl ToTAl bENEFCio DEFiNiDo


631 329

CoNTrolADorA

CoNTribuio VAriVEl
104

PlANo DE SADE
198

CoNTribuio VAriVEl
106

PlANo DE SADE

ToTAl

ToTAl

707

150

585

530

c) Variaes entre valores estimados e incorridos


As variaes entre os valores estimados e os efetivamente incorridos foram os seguintes:
CoNSoliDADo 2010
ganhos/(perdas) dos planos de penso Obrigao atuarial Ativos de planos de penso ganhos/(perdas) dos planos de sade Obrigao atuarial 414 663 406 637 118 1.996 (381) 3.423 28 1.928 (417) 3.357

e) Premissas atuariais adotadas no clculo


2010 CoNTrolADorA 2009 2010 2009
Taxa de desconto Taxa de crescimento salarial Taxa de retorno esperada dos ativos de planos de penso Taxa de rotatividade dos planos de sade Taxa de rotatividade dos planos de penso Taxa de variao de custos mdicos e hospitalares Inflao: 5,3% a 4,3% a.a (1) + Juros: 5,91% a.a (2) Inflao: 5,3% a 4,3% a.a(1) + 2,220% a.a Inflao: 5,3% a.a (1) + Juros: 6,78% a.a 0,660% a.a (3) Nula 7,89% a 4,3%a.a (4) AT 2000, especfica por sexo TASA 1927 AT 49, especfica por sexo

2009
Inflao: 4,5% a 4% a.a (1) + Juros: 6,57% a.a (2) Inflao: 4,5% a 4% a.a (1) + 2,295% a.a Inflao: 4,5% a.a* + Juros:6,74% a.a 0,768% a.a(3) Nula 7,5% a 4% a.a (4) AT 2000, especfica por sexo TASA 1927 AT 49, especfica por sexo

d) Variao nos custos com assistncia mdica


A variao de 1% nas premissas de custos mdicos teria os seguintes impactos:
CoNSoliDADo 1% DE ACrSCimo
Obrigao atuarial Custo do servio e juros 2.016 245

Tbua de mortalidade Tbua de invalidez Tbua de mortalidade de invlidos

CoNTrolADorA 1% DE ACrSCimo
1.864 226

(1) Inflao linearmente decrescente nos prximos 5 anos quando se torna constante. (2) A Companhia utiliza uma metodologia para apurao de uma taxa real equivalente a partir da curva futura de retorno dos ttulos de mais longo prazo do governo, considerandose no clculo desta taxa o perfil de maturidade das obrigaes de penso e sade. (3) Rotatividade mdia que varia de acordo com a idade e tempo de servio. (4) Taxa decrescente atingindo nos prximos 30 anos a expectativa de inflao projetada de longo prazo.

1% DE rEDuo
(1.652) (198)

1% DE rEDuo
(1.528) (183)

096

097

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

22.6 OUTROS PLANOS DE CONTRIBUIO DEFINIDA


A subsidiria Transpetro e as controladas Petrobras Argentina, Transportadora Brasileira Gasoduto Bolvia-Brasil - TBG e outras patrocinam planos de aposentadoria aos seus empregados, de natureza de contribuio definida. As contribuies pagas no exerccio de 2010, reconhecidas no resultado, totalizaram R$ 20.880.

23. PArTiCiPAo DoS EmPrEgADoS


E ADmiNiSTrADorES
A participao dos empregados nos lucros ou resultados, conforme disposto na legislao em vigor, pode ocorrer baseada em programas espontneos mantidos pelas empresas ou em acordos com os empregados ou com as entidades sindicais. Dessa forma, no exerccio de 2010, a Petrobras provisionou R$ 1.691 no Consolidado (R$ 1.495 em 2009) e R$ 1.428 na Controladora (R$ 1.270 em 2009), de participao dos empregados e administradores nos lucros ou resultados (PLR). O valor da proviso respeita os limites estabelecidos pela Resoluo n 10, de 30 de maio de 1995, do Conselho de Controles das Empresas Estatais - CCE. A participao dos administradores nos lucros ou resultados ser objeto de deliberao pela Assemblia Geral Ordinria, de 2011, na forma disposta pelos artigos 41 e 56 do Estatuto Social da Companhia e pelas normas federais especficas.

capitalizao de parte de reservas de lucros no montante de R$ 5.627, sendo R$ 899 de reserva estatutria, R$ 4.713 de reserva de reteno de lucros, em conformidade com o artigo 199, da Lei 6.404/76, e R$ 15 de parte da reserva de incentivos fiscais constituda em 2009, em atendimento ao artigo 35, pargrafo 1, da Portaria n 2.091/07 do Ministro de Estado da Integrao Nacional, e de reservas de capital no montante de R$ 515. Essa capitalizao foi efetivada sem a emisso de novas aes, de acordo com o artigo 169, pargrafo 1, da Lei n 6.404/76.

b. excluir os 1, 2 e 3 do artigo 4, de forma a retirar o limite de capital autorizado para aes ordinrias e preferenciais de emisso da Companhia que, nos termos da Lei n 6.404/76, permitiria em determinadas circunstncias o aumento do capital social da Companhia, independentemente de reforma estatutria, por deliberao do Conselho de Administrao; c. inserir novo 1 no artigo 4, de forma a estabelecer que os aumentos de capital mediante a emisso de aes sero submetidos previamente deliberao da Assembleia Geral; d. renumerar como 2 o atual 4 do artigo 4; e. renumerar como 3 o atual 5 do artigo 4; f. excluir o inciso IX do artigo, que prev a competncia para o Conselho de Administrao deliberar sobre aumento de capital dentro do limite autorizado, j que a Companhia no ter mais capital autorizado; g. alterar o inciso III do artigo 40, que define como competncia da Assembleia Geral o aumento do capital social, suprimindo a ressalva s hipteses de capital autorizado, que no mais existiro; e h. excluir o artigo 62, que define as disposies transitrias aprovadas na AGE de 22 de junho de 2010.

24.2 CONTRIBUIO ADICIONAL DE CAPITAL a) Gastos com emisso de aes


A oferta global gerou custo de captao no montante de R$ 477, lquido de impostos.

b) Mudana de participao em controladas


Inclui o valor das diferenas entre o valor pago e o montante contbil decorrentes das variaes de participaes em controladas que no resultem em perda de controle, considerando que se tratam de transaes de capital, ou seja, transaes com os acionistas, na qualidade de proprietrios.

Aumento de capital com emisso de aes


Em 23 de setembro de 2010, o Conselho de Administrao da Petrobras aprovou o aumento do capital social no montante de R$ 115.052 passando o capital social da Companhia de R$ 85.109 para R$ 200.161, mediante a emisso de 2.293.907.960 Aes Ordinrias e 1.788.515.136 Aes Preferenciais, mantendo aos seus titulares os mesmos direitos atribudos aos titulares das aes previamente existentes, passando o capital a ser representado por 7.367.255.304 Aes Ordinrias e por 5.489.244.532 Aes Preferenciais. Em 29 de setembro de 2010 ocorreu a liquidao da oferta das aes mencionadas acima, que resultou na captao de R$ 115.052. Em 01 de outubro de 2010, o Conselho de Administrao da Petrobras aprovou a emisso e verificou a subscrio de 75.198.838 Aes Ordinrias e 112.798.256 Aes Preferenciais, resultando na captao de recursos adicionais e aumento de capital social no montante de R$ 5.196, passando o capital social de R$ 200.161 para R$ 205.357, representado por 7.442.454.142 Aes Ordinrias e 5.602.042.788 Aes Preferenciais.

24.3 RESERVAS DE LUCROS a) Reserva legal


constituda mediante a apropriao de 5% do lucro lquido do exerccio, em conformidade com o artigo 193 da Lei das Sociedades por Aes.

b) Reserva estatutria
Constituda mediante a apropriao do lucro lquido de cada exerccio de um montante equivalente a, no mnimo, 0,5% do capital social integralizado no fim do exerccio e destina-se ao custeio dos programas de pesquisa e desenvolvimento tecnolgico. O saldo desta reserva no pode exceder a 5% do capital social integralizado, de acordo com o artigo 55 do Estatuto Social da Companhia.

24. PATrimNio lquiDo


24.1 CAPITAL SOCIAL REALIzADO
Em 31 de dezembro de 2010, o capital subscrito e integralizado no valor de R$ 205.357 est representado por 7.442.454.142 aes ordinrias e 5.602.042.788 aes preferenciais, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal.

Aumento com reservas em 2011


A Administrao da Petrobras est propondo Assembleia Geral Extraordinria, a ser realizada em conjunto com a Assembleia Geral Ordinria de Acionistas de 2011, o aumento do capital social da Companhia de R$ 205.357 para R$ 205.380, mediante a capitalizao de parte da reserva de lucros de incentivos fiscais constituda em 2010, no montante de R$ 23, em atendimento ao artigo 35, pargrafo 1, da Portaria n 2.091/07 do Ministro do Estado da Integrao Nacional. Essa capitalizao ser efetivada sem a emisso de novas aes, de acordo com o artigo 169, pargrafo 1, da Lei n 6.404/76.

c) Reserva de incentivos fiscais


constituda mediante destinao de parcela do resultado do exerccio equivalente aos incentivos fiscais, decorrentes de doaes ou subvenes governamentais, em conformidade com o artigo 195-A da Lei das Sociedades por Aes. Essa reserva somente poder ser utilizada para absoro de prejuzos ou aumento de capital social. No exerccio de 2010, foram destinados do resultado R$ 250, referentes ao incentivo para subveno de investimentos no mbito das Superintendncias de Desenvolvimento do Nordeste (SUDENE) e da Amaznia (SUDAM), dos quais R$ 23 referem-se realizao de parte dos depsitos para reinvestimentos com recursos prprios.

Reforma do Estatuto Social


A Assembleia Geral Extraordinria realizada em 31 de janeiro de 2011 aprovou a reforma do Estatuto Social da seguinte forma: a. alterar o artigo 4, caput, de forma a estabelecer que o capital social da Companhia passe a constar como sendo de R$ 205.357, dividido em 13.044.496.930 aes, todas nominativas, escriturais, sem valor nominal, sendo 7.442.454.142 aes ordinrias e 5.602.042.788 aes preferenciais;

Aumento de capital com reservas


A Assembleia Geral Extraordinria, realizada em conjunto com a Assembleia Geral Ordinria de Acionistas, em 22 de abril de 2010, aprovou o aumento do capital social da Companhia de R$ 78.967 para R$ 85.109, mediante a

098

099

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

d) Reserva de reteno de lucros


destinada aplicao em investimentos previstos em oramento de capital, principalmente nas atividades de explorao e desenvolvimento da produo de petrleo e gs, em conformidade com o artigo 196 da Lei das Sociedades por Aes. O Conselho de Administrao est propondo a manuteno no patrimnio lquido, em reserva de reteno de lucros, do montante de R$ 19.043, remanescente do lucro do exerccio de 2010, que se destina a atender parcialmente o programa anual de investimentos estabelecidos no oramento de capital do exerccio de 2011, a ser deliberado em Assemblia Geral de Acionista de 2011.

b) Outros resultados abrangentes


Incluem as variaes de valor justo envolvendo ativos financeiros disponveis para venda, hedge de fluxo de caixa e os ajustes por adoo do custo atribudo do setor petroqumico na data de transio.

Os dividendos propostos em 31 de dezembro de 2010, no montante de R$ 11.728 incluem juros sobre capital
DATA AProVAo CoNSElho ADmiNiSTrAo
14.05.2010 16.07.2010 22.10.2010 10.12.2010 25.02.2011 25.02.2011

prprio no total de R$ 10.163, aprovados pelo Conselho de Administrao da seguinte forma:


DATA DE PAgAmENTo
31.05.2010 31.08.2010 30.11.2010 30.12.2010

PArCElA

DATA PoSio ACioNriA


21.05.2010 30.07.2010 01.11.2010 21.12.2010 21.03.2011

VAlor DA PArCElA
1.755 1.755 1.826 2.609 2.218 1.565 11.728

VAlor bruTo Por Ao (oN E PN) (r$)


0,20 0,20 0,14 0,20 0,17 0,12 1,03

24.5 DIVIDENDOS
Aos acionistas garantido um dividendo e/ou juros sobre o capital prprio de pelo menos 25% do lucro lquido do exerccio ajustado, calculado nos termos do artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes. A proposta do dividendo relativo ao exerccio de 2010, que est sendo encaminhada pela Administrao da Petrobras aprovao dos acionistas na Assemblia Geral Ordinria de 2011, no montante de R$ 11.728, atende aos direitos garantidos, estatutariamente, s aes preferenciais (artigo 5), distribuindo indistintamente s aes ordinrias e preferenciais, podendo ser assim demonstrado:
2010 2009
29.313 (*)

1 parcela JCP 2 parcela JCP 3 parcela JCP 4 parcela JCP 5 parcela JCP Dividendos

24.4 AJUSTE DE AVALIAO PATRIMONIAL a) Ajuste acumulado de converso


Incluem as diferenas de converso para real das demonstraes contbeis das empresas com moeda funcional diferente da Controladora.

Lucro lquido do exerccio (Controladora) Apropriao: Reserva legal Reserva de incentivos fiscais

35.036

(1.752) (250) 33.034

(1.466) (554) 27.293

Reverses/adies: Reserva de reavaliao lucro bsico para determinao do dividendo Dividendos propostos, equivalente a 35,50 % do lucro bsico - R$ 1,03 por ao, (30,53% em 2009, R$ 0,95 por ao) composto de: Juros sobre o capital prprio Dividendos Total de dividendos propostos Menos: Juros sobre o capital prprio pagos antecipadamente Atualizao dos juros sobre o capital prprio antecipados (7.945) (188) (8.133) Saldo de dividendos propostos
(*) Lucro lquido divulgado em 2009, base para determinao do dividendo.

33.034

10 27.303

O dividendo por ao relacionado s duas primeiras parcelas dos juros sobre o capital prprio foi calculado considerando a posio acionria antes do aumento do capital social em 29 de setembro e 1 de outubro de 2010, equivalente a R$ 0,40 para 8.774.076.740 de aes. Em relao s parcelas subseqentes, o dividendo por ao foi calculado sobre a posio acionria aps a emisso das novas aes, equivalente a R$ 0,63 por ao para 13.044.496.930 de aes. As parcelas dos juros sobre o capital prprio distribudas antecipadamente em 2010 sero descontadas dos dividendos propostos para este exerccio, corrigidas pela taxa SELIC desde a data de seu pagamento at 31 de dezembro de 2010. A parcela final de juros sobre o capital prprio ser disponibilizada at 30 de abril de 2011 e os dividendos sero pagos na data que vier a ser fixada em Assemblia Geral

Ordinria de Acionistas, e tero os seus valores atualizados monetariamente, a partir de 31 de dezembro de 2010 at a data de incio do pagamento, de acordo com a variao da taxa SELIC. Os juros sobre o capital prprio esto sujeitos reteno de imposto de renda na fonte de 15%, exceto para os acionistas imunes e isentos, conforme estabelecido na Lei n 9.249/95. Esses juros foram imputados aos dividendos do exerccio, na forma prevista no Estatuto Social da Companhia, contabilizados no resultado operacional, conforme requerido pela legislao fiscal, e foram revertidos contra lucros acumulados, conforme determina a Deliberao CVM n 207/96, resultando em um crdito tributrio de imposto de renda e contribuio social no montante de R$ 3.455 (R$ 2.446 em 2009).

24.6 LUCRO POR AO


10.163 1.565 11.728 7.195 1.140 8.335 Lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras (6.142) (24) (6.166) 2.169 Mdia ponderada da quantidade de aes ordinrias e preferenciais em circulao (n. Aes) Lucro lquido bsico e diludo por ao ordinria e preferencial (R$ por ao)

CoNSoliDADo 2010
35.189 9.872.826.065

CoNTrolADorA 2009
30.051

2010
35.036 9.872.826.065

2009
29.959 8.774.076.740

8.774.076.740

3.595

3,57

3,43

3,55

3,42

100

101

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

25. rECEiTA DE VENDAS


CoNSoliDADo 2010
receita bruta de vendas Encargos de vendas receita de vendas 268.107 (54.833) 213.274

28. rESulTADo FiNANCEiro lquiDo


CoNTrolADorA 2009
230.721 (47.887) 182.834

CoNSoliDADo 2009
175.571 (41.537) 134.034 Resultado cambial sobre caixa e equivalentes de caixa Resultado cambial sobre financiamentos Resultado cambial sobre arrendamentos mercantis financeiros com terceiros Efeito cambial sobre endividamento lquido Variao monetria sobre financiamentos (*) Despesa com financiamentos

CoNTrolADorA 2009
(666) 2.070 25 1.429 2.406 (4.769) 3.250 (1.519) 1.388

2010
204.595 (48.108) 156.487

2010
(680) 722 (35) 7 695 (7.145) 5.533 (1.612) 1.680 529

2010
(784) 878 94 140 (4.467) 4.249 (218) 971 529 (1.257)

2009
(801) 475 22 (304) 1.079 (2.560) 2.583 23 623

26. DESPESAS Por NATurEzA


CoNSoliDADo 2010
Depreciao, depleo e amortizao Despesas com pessoal e benefcios Matria-prima / produtos adquiridos Participao governamental Servios contratados, fretes, aluguis e encargos gerais (*) (14.881) (16.153) (78.915) (20.314) (22.446) (152.709) Custo do produto vendido Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas (136.052) (8.660) (7.997) (152.709)
* Lquido de gastos capitalizados com a construo de ativos prprios

CoNTrolADorA 2009
(14.457) (13.835) (59.999) (19.076) (16.107) (123.474) (108.707) (7.375) (7.392) (123.474)

Encargos financeiros capitalizados

2010
(10.813) (12.185) (53.405) (19.810) (13.284) (109.497) (96.134) (7.920) (5.443) (109.497)

2009
(10.380) (10.386) (39.262) (18.624) (8.818) (87.470) (75.977) (6.464) (5.029) (87.470)

Despesas com financiamentos, lquidas Receita com aplicaes financeiras Receita com ttulos pblicos federais para negociao Resultado lquido com FIDC-NP Despesas financeiras lquidas resultado financeiro sobre endividamento lquido Variao cambial sobre ativos no exterior Variao cambial sobre arrendamentos mercantis com subsidirias Hedge sobre operaes comerciais e financeiras Receita com ttulos disponveis para venda Receita com ttulos mantidos at o vencimento Outras despesas e receitas financeiras lquidas Outras variaes cambiais e monetrias lquidas

(519) 127 902 (8.829) 1.432 172 422 53 535 603 (4.710)

597 1.299 (365) 137 3 524 119 (15) 861 2.563

(131) 3.704 (5.637) 1.432 (373) 422 342 (335) 283 (162)

25 259 (949) 137 24 510 451 340 862 1.634

27. ouTrAS DESPESAS oPErACioNAiS, lquiDAS


CoNSoliDADo 2010
Perdas e contingncias com processos judiciais Planos de penso e sade Relaes institucionais e projetos culturais Acordos coletivos de trabalho Parada no programadas e gastos pr-operacionais Ajuste ao valor de mercado dos estoques Gastos corporativos de segurana, meio ambiente e sade Despesas operacionais c/ termoeltricas Perda no valor de recuperao de ativos - impairment Incentivo para aquisio de aes da Petrobras Outros (1.834) (1.552) (1.234) (647) (623) (603) (369) (299) (76) (91) 266 (7.062) 941 (7.360)

resultado financeiro lquido resultado financeiro Receitas

4.539 (3.311) 1.335 2.563

3.509 (3.471) (200) (162)

4.312 (2.960) 282 1.634

6.311 (5.002) (6.019) (4.710)

CoNTrolADorA 2009
(2.499) (1.380) (1.070) (487) (748) (609) (355) (610) (543)

Despesas

2010
(1.352) (1.454) (1.132) (577) (613) (61) (368) (602) 104 (85) 379 (5.761)

2009
(2.339) (1.295) (959) (487) (725) (124) (353) (1.015) (550)

Variaes cambiais e monetrias, lquidas

(*) Inclui variao monetria sobre financiamentos em moeda nacional parametrizada variao ao dlar.

380 (7.467)

102

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

29. ProCESSoS juDiCiAiS E CoNTiNgNCiAS


29.1 PROCESSOS JUDICIAIS PROVISIONADOS
CoNSoliDADo 31.12.2010
Reclamaes trabalhistas Processos fiscais Processos cveis (*) Outros processos 196 617 358 201 1.372 Circulante No circulante
(*) Lquido de Depsito Judicial, quando aplicvel.

Participao Especial dos campos de Barracuda e Caratinga


CoNTrolADorA 31.12.2010
88 68 269

31.12.2009
102 176 462 179 919 54

31.12.2009
15 56 181

425

252 54

1.372

865

425

198

CoNTiNgNCiAS CoNSoliDADo
Saldo em 01 de janeiro de 2009 Adio Reverso Utilizao Transferncias Atualizao de juros Ajuste acumulado de converso Saldo em 31 de dezembro de 2009 Adio Utilizao Transferncias Atualizao de juros Combinaes de negcios Ajuste acumulado de converso Saldo em 31 de dezembro de 2010 966 2.444 (6) (1.133) (1.357) 13 (8) 919 1.394 (859) (88) 9 13 (16) 1.372 425 252 845 (598) (83) 9 (1.021) (1.321) 12

CoNTrolADorA
257 2.325

Em 1 de julho de 2010, a Petrobras recebeu auto de infrao lavrado pela Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis ANP, no valor de R$ 222, a ttulo de Participao Especial dos campos de Barracuda e Caratinga por conta de valores que teriam sido recolhidos a menor pela Companhia, durante o perodo compreendido entre o 2 trimestre de 2005 e o 4 trimestre de 2009, em funo do abatimento de custos em suposto desacordo com a Portaria ANP n 10/99. Em 15 de julho de 2010, a Petrobras protocolou sua defesa junto ANP. Em 30 de setembro de 2010, a ANP encaminhou ofcio 609/2010/SPG com a reviso de valor para a autuao, por entender que parte do contrato de arrendamento no consistiria em operao de financiamento. A Petrobras protocolou junto a ANP, em 28 de outubro de 2010, pedido de parcelamento, em 30 meses, num total de R$ 86, com base no valor determinado no ofcio n 646/2010/ SPG, de 15 de outubro de 2010. At 31 de dezembro de 2010, a Companhia realizou o pagamento de trs parcelas.

ao recurso interposto pela Companhia. Contra essa deciso, a Petrobras interps recursos especial e extraordinrio, que foram inadmitidos, o que gerou a interposio de Agravos de Instrumento para o STJ e STF, respectivamente, que se encontram pendentes de julgamento. Paralelamente interposio dos referidos recursos, a Petrobras ingressou, no dia 28 de setembro de 2010, com ao rescisria junto ao Pleno do Tribunal de Justia do Rio de Janeiro, na qual obteve, por 20 votos a um, liminar que veda qualquer levantamento de valores por parte das autoras da ao. A exposio mxima estimada da ordem de R$ 497. A Companhia possui saldo de depsitos judiciais para esse processo no valor de R$ 341, perfazendo o montante lquido de R$ 157.

Federao dos Pescadores do Rio de janeiro FEPERJ


A FEPERJ pleiteia, em nome dos seus representados, indenizaes diversas em razo do vazamento de leo na Baa da Guanabara, ocorrido no dia 18 de janeiro de 2000. poca, a Petrobras indenizou extrajudicialmente todos que comprovaram serem pescadores no momento do acidente. Segundo registros do cadastro nacional de pescadores, apenas 3.339 poderiam pleitear indenizao. Em 02 de fevereiro de 2007, foi publicada deciso acolhendo, parcialmente, o laudo pericial e que, a pretexto de quantificar a deciso condenatria, fixou os parmetros para os respectivos clculos que, por tais critrios, alcanaria a importncia de R$ 1.102 . A Petrobras recorreu dessa deciso ao Tribunal de Justia/RJ, visto que os parmetros fixados na deciso so contrrios queles j definidos pelo prprio TJ/RJ. O recurso foi provido. Em 29 de junho de 2007, foi publicada deciso da Primeira Cmara Cvel do Tribunal de Justia do Estado do Rio de Janeiro negando provimento ao recurso da Petrobras e dando provimento ao recurso da FEPERJ. Contra essa deciso foram interpostos recursos especiais pela Petrobras, os quais em julgamento realizado no dia 19 de novembro de 2009, pelo Superior Tribunal de Justia, foram providos para anular o acrdo da 1 Cmara Cvel do Tribunal de Justia/RJ. A FEPERJ ops Embargos de Declarao, pendente de julgamento. Com base nos clculos elaborados pelos assistentes periciais da Companhia, foi mantido o valor de R$ 50, atualizado para 31 de dezembro de 2010, por representar o montante que a Companhia entende que ser fixado ao final do processo pelas instncias superiores.

ICMS Naufrgio da Plataforma P-36


Em maro de 2001 ocorreu o naufrgio da Plataforma P-36, que tinha sido importada na modalidade de admisso temporria, sob o amparo de regime aduaneiro suspensivo da tributao (REPETRO) e, portanto, nesta ocasio no eram devidos os impostos estaduais, que passaram a ser cobrados, por que no haveria mais retorno da plataforma. Com a deciso desfavorvel no ltimo nvel de recurso no Tribunal de Justia do Rio de Janeiro, a Petrobras avaliou os aspectos jurdicos da ao e econmicos de utilizao dos benefcios de anistia fiscal previstos na Lei Estadual n 5.647, de 18 de janeiro de 2010, que permite eliminao de multa e reduo expressiva de outros encargos, alm da possibilidade de pagamento com precatrios. Em 2010, a Petrobras aderiu s condies da Lei e pagou o montante de R$ 449, sendo R$ 109 em precatrios.

Companhia Locadora de Equipamentos Petrolferos - CLEP


Em 16 de julho de 2009, a CLEP recebeu um auto de infrao, referente ao questionamento em relao alquota de Imposto de Renda retido na fonte, aplicvel na emisso de ttulos no exterior. Tendo a possibilidade de aplicao do tratado entre Brasil e Japo. Em 14 de agosto de 2009, a CLEP protocolou, na Delegacia da Receita Federal do Rio de Janeiro, impugnao ao auto de infrao recebido em 16 de julho de 2009. Em 3 de setembro de 2009 o processo foi remetido ao servio de controle e julgamento - DRJ.

O pedido de liminar para renovao da intimao acerca do acrdo proferido no processo administrativo e suspenso da exigibilidade do dbito de IRRF foi indeferido, o que ensejou a interposio de agravo de Instrumento no ltimo dia 19/11/2010. No dia 02/12/2010, o pedido de antecipao da tutela foi deferido parcialmente, suspendendo-se os atos de cobrana do dbito at que se efetive a nova intimao do aludido acrdo na esfera administrativa. A exposio mxima estimada, em 31 de dezembro de 2010, de R$ 417, que est contabilizado no passivo no circulante do balano consolidado.

Triunfo Agro Industrial S.A e outras


No decorrer do ano de 2000, a Triunfo Agro Industrial e outras empresas propuseram ao contra a Petrobras, reclamando perdas e danos em decorrncia do desfazimento de operao de cesso de crdito prmio de IPI. O julgamento pelo Tribunal de Justia do Rio de janeiro, em segunda instncia, foi desfavorvel Petrobras, sendo negado provimento

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

29.2 PROCESSOS JUDICIAIS NO PROVISIONADOS


DESCrio
Autor: Porto Seguro imveis ltda. natureza: Cvel A Porto Seguro, acionista minoritria da Petroquisa, ajuizou ao contra a Petrobras, relativa a alegados prejuzos decorrentes da venda da participao acionria da Petroquisa em diversas empresas petroqumicas includas no Programa Nacional de Desestatizao. Na aludida ao, pretende a autora que a Petrobras, na qualidade de acionista majoritria da Petroquisa, seja obrigada a recompor o prejuzo causado ao patrimnio da mesma Petroquisa, por fora dos atos que aprovaram o preo mnimo de venda de sua participao acionria no capital das empresas desestatizadas.

SiTuAo ATuAl DESCrio


Autor: Delegacia da receita Federal do rio de janeiro natureza: tributria Auto de infrao referente ao imposto de renda retido na fonte sobre remessas para pagamentos de afretamentos de embarcaes, referente ao perodo de 1999 a 2002. Autor: SrP - Secretaria da receita Previdenciria natureza: tributria Notificaes fiscais, relativas aos encargos previdencirios, em decorrncia de processos administrativos instaurados pelo INSS que atribuem responsabilidade solidria Companhia na contratao de servios de construo civil e outros.

SiTuAo ATuAl
A Petrobras apresentou novos recursos administrativos para a Cmara Superior de Recursos Fiscais, ltima instncia administrativa, que se encontram pendentes de julgamento. Exposio mxima estimada: R$ 4.526.

Em 30 de maro de 2004, o Tribunal de Justia do RJ, por unanimidade, deu provimento ao novo recurso interposto pela Porto Seguro para condenar a Petrobras a indenizar Petroquisa a importncia de US$ 2.370 milhes mais 5% a ttulo de prmio e 20% de honorrios advocatcios. A Petrobras interps recurso especial e extraordinrio ao Superior Tribunal de Justia (STJ) e ao Supremo Tribunal Federal (STF), que foram inadmitidos. Contra essa deciso, a Petrobras ofereceu Agravo de Instrumento ao STJ e ao STF. Em dezembro de 2009 foi julgado e improvido o recurso de Agravo Regimental oferecido pela Porto Seguro, que buscava obstar o processamento do recurso especial da Petrobras. Foram ento, opostos Embargos de Declarao pela Porto Seguro, que restaram improvidos em julgamento havido em dezembro de 2010. Aguarda-se a publicao dessa deciso e julgamento do referido recurso especial por meio do qual a Petrobras busca reverter totalmente a condenao. Com base na opinio dos advogados, a Companhia no espera obter deciso final desfavorvel nesse processo. Caso a situao no seja revertida, a indenizao estimada Petroquisa, incluindo atualizao monetria e juros, seria de R$ 19.032, em 31 de dezembro de 2010. Como a Petrobras detm 100% do capital social da Petroquisa, parte da indenizao Petroquisa, estimada em R$ 12.561, no representar um desembolso efetivo do sistema Petrobras. Adicionalmente, a Petrobras teria que indenizar a Porto Seguro, autora da ao, R$ 952 a ttulo de prmio e a Lobo & Ibeas Advogados R$ 3.806 a ttulo de honorrios advocatcios.

Dos valores desembolsados pela Companhia, a fim de garantir a interposio de recursos e/ou a obteno de Certido Negativa de Dbito junto ao INSS, R$ 115 esto registrados em depsitos judiciais e podero ser recuperados no mbito das prprias aes em curso, relativos a 332 notificaes, no montante de R$ 363 em 31 de dezembro de 2010. A posio da rea jurdica da Petrobras para essas notificaes de risco mnimo de desembolso futuro.

Autor: Delegacia da receita Federal no rio de janeiro natureza: tributria Auto de infrao referente ao imposto de importao e sobre produtos industrializados (II e IPI), questionando a classificao fiscal como outros grupos eletrogneos, na importao do conjunto de equipamentos pertencentes usina termoeltrica Termorio S.A.

Em 15 de agosto de 2006, a Termorio protocolou, na Inspetoria da Receita Federal do Rio de Janeiro, impugnao a este auto de Infrao ao considerar que as classificaes fiscais efetuadas estavam amparadas por laudo tcnico de instituto de conhecimento notrio. Em 11 de outubro de 2007, a 1 Turma de Julgamento julgou improcedente o lanamento, vencido um Julgador que votou pela procedncia parcial. A Inspetoria da Receita Federal interps recurso de ofcio ao Conselho de Contribuintes de Porto Alegre-RS, que se encontra pendente de julgamento. Exposio mxima atualizada: R$ 780.

Autor: Secretaria da receita Federal natureza: tributria CIDE Combustveis. No recolhimento no perodo de maro de 2002 a outubro de 2003, em obedincia s ordens judiciais obtidas por distribuidoras e postos de combustveis, imunizando-os da respectiva incidncia. Autor: Secretaria da receita Federal

Autor: Kalium minerao S.A. natureza: Cvel Ao indenizatria, por perdas e danos e lucros cessantes, devido resciso contratual.

Julgado procedente, em parte, em primeira instncia. As duas partes interpuseram recursos que foram improvidos. A Petrobras aguarda julgamento do recurso extraordinrio interposto junto ao STF e Recurso Especial no STJ em 18 de setembro de 2003, ambos admitidos. H tambm recurso especial da Kalium guardando julgamento. A exposio mxima para a Petrobras, estimada em 31 de dezembro de 2010, de R$ 196.

Na primeira instncia, julgado procedente o lanamento. A Companhia interps recurso voluntrio que se encontra pendente de julgamento. Exposio mxima estimada: R$ 1.189.

Autor: Destilaria j.b. ltda. e outras. natureza: Cvel Cobrana de encargos sobre faturas relativas aquisio de lcool pagas com atraso.

H deciso condenatria transitada em julgado, em montante a ser calculado e ainda pendente de confirmao. Exposio mxima indeterminada.

natureza: tributria IRRF - Remessas ao exterior para pagamento de importao de petrleo.

Em primeira instncia foi julgado improcedente o lanamento. Houve recurso de ofcio da Receita Federal ao Conselho de Contribuintes, que foi provido. A Petrobras interps recurso voluntrio que se encontra pendente de julgamento. Exposio mxima estimada: R$ 893.

Autor: Delegacia da receita Federal/rio de janeiro Autor: ibAmA natureza: Cvel Descumprimento da clusula Termo de Acordo e Compromisso - TAC da Bacia de Campos de 11 de agosto de 2004 por continuidade de perfurao de poo sem aprovao prvia. Agncia Nacional de Petrleo ANP natureza: Cvel Multa por descumprimento dos programas Exploratrios mnimos Rodada zero. Deciso em primeira instncia administrativa, condenando a Petrobras ao pagamento pelo inadimplemento do TAC. A Companhia interps recurso Hierrquico ao Ministro do Meio Ambiente que aguarda julgamento. Exposio mxima estimada: R$ 182. natureza: tributria IRPJ e CSLL/2003 - Cobrana de multa de mora em pagamento por denncia espontnea.

Em primeira instncia foi julgado procedente o lanamento. A Petrobras interps recurso voluntrio que se encontra pendente de julgamento Exposio mxima estimada: R$ 340.

Autor: Secretaria da receita Federal A execuo das multas est suspensa por fora de deciso judicial liminar, conforme autos da ao cautelar impetrada pela Petrobras. Por ao ordinria, a Companhia pleiteia o reconhecimento de seu crdito decorrente do art.22, 2 da Lei do Petrleo, requerendo a compensao do eventual dbito que a Petrobras tenha com a ANP. Ambos os processos judiciais, que tm tramitao conjunta, encontram-se em fase de provas. Exposio mxima estimada: R$ 365. natureza: tributria No recolhimento da CIDE pela Petrobras em operaes de importao de nafta revendida Braskem.

Em primeira instncia foi julgado procedente o lanamento. A Petrobras interps recurso voluntrio que foi convertido em vistorias nas dependncias da Companhia. Diligncia atendida. Aguardando julgamento do recurso voluntrio. Exposio mxima estimada: R$ 2.196.

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

SiTuAo ATuAl DESCrio


Autor: Secretaria da receita Federal natureza: tributria CSLL e IRPJ - Cobrana de multa por indeferimento de denncia espontnea.

DESCrio
Autor: Secretaria da Fazenda do Estado do rio de janeiro natureza: tributria ICMS Autos de infrao em operaes de sada de LGN sem emisso de documento fiscal, no mbito do estabelecimento centralizador.

SiTuAo ATuAl
Na 1 instncia, julgado procedente o lanamento. A Receita Federal retirou o processo da sua posio de pendncias. A Companhia aguarda novo posicionamento da Receita. Exposio mxima estimada: R$ 192.

Deciso desfavorvel Petrobras. Interposto recurso voluntrio ao Conselho de Contribuintes, que negou provimento ao recurso. A Companhia est avaliando acerca de possvel judicializao do caso. Exposio mxima estimada: R$ 2.088.

Autor: Estado de So Paulo natureza: tributria Afastamento de cobrana de ICMS em operaes de importao de gs natural da Bolvia.

Na primeira instncia, julgado procedente o lanamento. Na segunda instncia, negado provimento ao recurso ordinrio. A Companhia interps recurso especial que foi indeferido. Aguardando inscrio em dvida ativa para ajuizamento de reclamao junto ao STF, pelo estado do Mato Grosso do Sul, que se julgou prejudicado pela deciso da SF/SP. Exposio mxima estimada: R$ 1.025.

Autor: Secretaria da receita Federal natureza: tributria Recolhimento a menor do IRPJ E CSLL nos lucros auferidos no exterior no perodo de 2005 e 2006, atravs de empresas coligadas e controladas.

Na primeira instncia julgado procedente o lanamento. A Companhia interps recurso voluntrio que se encontre pendente de julgamento. Exposio mxima estimada: R$ 1.412.

Autor: Delegacia da receita Federal natureza: tributria Auto de infrao por no recolhimento de IRPJ e CSLL sobre o incentivo financeiro aos empregados pela repactuao do plano Petros, em 2007.

Na primeira instncia, julgado improcedente o lanamento. Houve recurso de ofcio, por parte da Fazenda Nacional, que se encontra pendente de julgamento.. Exposio mxima estimada: R$ 330.

Autor: Prefeituras municipais de Anchieta, Aracruz, guarapari, itapemirim, jaguar, maratazes, Serra, Vila Velha e Vitria. natureza: tributria Falta de reteno e recolhimento de ISS na atividade de prestao de servios em guas martimas. Alguns municpios localizados no estado do Esprito Santo lavraram autos de infrao contra a Petrobras, pela suposta falta de reteno do ISSQN incidente sobre servios prestados em guas martimas. A Petrobras reteve esse ISSQN, porm o recolheu aos cofres dos municpios onde esto estabelecidos os respectivos prestadores, em conformidade com a Lei Complementar n 116/03. Autor: Secretarias da Fazenda dos Estados do rio de janeiro e de Sergipe natureza: tributria Aproveitamento indevido de crditos de ICMS de brocas de perfurao e de produtos qumicos utilizados na formulao de fluido de perfurao. Autos de infrao por entender que constituem material de uso e consumo, cujo aproveitamento do crdito somente ser permitido a partir de 2011. Autor: Secretaria da Fazenda do Estado de So Paulo natureza: tributria Dois autos de infrao relativos a afastamento de cobrana de ICMS e multa por descumprimento de obrigao acessria sobre importao. Admisso temporria de sonda de perfurao em So Paulo e desembarao no Rio de janeiro (Convnio ICMS n 58/99).

A Companhia apresentou impugnaes/recursos no intuito de ver canceladas as autuaes, encontrando-se a sua maioria ainda em fase de julgamento administrativo. Dos municpios em relao aos quais j se esgotou a discusso, na esfera administrativa, apenas o municpio de Itapemirim ingressou com ao de execuo fiscal. Neste caso judicial, a Companhia ofertou garantia e interps recurso. Exposio mxima estimada: R$ 1.447

Autor: Secretaria da receita Federal do brasil natureza: tributria Auto de infrao por indedutibilidade de IRPJ CSLL e multa sobre a repactuao do plano Petros. Obrigaes financeiras assumidas no termo de compromisso financeiro, decorrentes da celebrao do Acordo de Obrigaes Recprocas AOR.

Na primeira instncia julgado procedente, em parte, o lanamento. A Companhia interps recurso voluntrio, que se encontra pendente de julgamento. Exposio mxima estimada: R$ 3.658.

A Petrobras apresentou defesas judiciais no intuito de ver cancelado as autuaes, encontrando-se a sua maioria ainda em fase de julgamento. Exposio mxima estimada: R$ 593.

Questes ambientais
A Companhia est sujeita a diversas leis e normas ambientais, que disciplinam atividades envolvendo a descarga de petrleo, gs e outros materiais e estabelecem que os efeitos sobre o meio ambiente das operaes da Companhia devem ser por ela corrigidos ou mitigados. A seguir, a situao dos principais processos ambientais com probabilidade de perda possvel.
DESCrio
Autor: AmAr - Associao de Defesa do meio Ambiente de Araucria

Na primeira instncia, julgado procedente o lanamento. A deciso foi mantida pela segunda instncia. Encerrada a instncia administrativa, a Petrobras ajuizou ao anulatria, obtendo antecipao de tutela. Exposio mxima estimada: R$ 1.734.

Em 2000, um derramamento de leo ocorrido no Terminal So Francisco do Sul, da Refinaria Presidente Getlio Vargas Repar lanou em torno de 1,06 milho de gales de leo cru no arredor. Naquela poca, foram gastos em torno de R$ 74 com intuito de proceder limpeza total da rea atingida, bem como para fazer frente s multas impostas pelas autoridades ambientais. H o seguinte processo com relao a esse derramamento:
SiTuAo ATuAl
Sem deciso em primeira instncia. Aguarda-se o incio da percia para quantificao do valor. Exposio mxima estimada: R$ 152. O juzo determina conexo com a ao do Instituto Ambiental do Paran - IAP para julgamento conjunto.. Sem deciso em primeira instncia. exposio mxima estimada: r$ 5.783.

Autor: Secretaria de Fazenda e Planejamento do Distrito Federal. natureza: tributria Recolhimento de ICMS em razo da omisso de sada (estoque). Autor: Secretaria da Fazenda do Estado da bahia natureza: tributria Apropriao indevida de crdito, diferena de alquota de ICMS de material de uso e consumo

Na primeira instncia, julgado procedente o lanamento. A Petrobras interps recurso voluntrio, que se encontra pendente de julgamento. Exposio mxima estimada: R$ 143.

natureza: ambiental Reclamao de indenizao por danos moral e patrimonial ambiental.

Na 1 instncia, julgado procedente o lanamento. A Petrobras interps recurso voluntrio, que se encontra pendente de julgamento. Exposio mxima estimada: R$ 233.

Autor: ministrio Pblico Federal e ministrio Pblico Estadual do Estado do Paran natureza: ambiental Reclamao de indenizao por danos morais, financeiros e restaurao ambiental.

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS Em 2001, o oleoduto de Araucria - Paranagu rompeu com um movimento ssmico e derramou, aproximadamente, 15.059 gales de leo combustvel em vrios rios no estado do Paran. Naquela poca, foram
DESCrio
Autor: instituto Ambiental do Paran iAP natureza: ambiental Multa aplicada por supostos danos causados ao meio ambiente.

concludos os servios de limpeza das superfcies dos rios, recuperando, aproximadamente, 13.738 gales de leo. Como resultado do acidente foi apresentado o seguinte ato contra a Companhia:
SiTuAo ATuAl
Recurso da Petrobras improvido na 2 instncia administrativa. Por entender que a multa administrativa est prescrita, foi ajuizada ao anulatria, em razo de ter sido recebido Aviso de Dbito em Dvida Ativa, datado de 22.10.2009. Exposio mxima atualizada: R$ 157. O juzo determinou conexo com a ao da AMAR para julgamento conjunto.

Em 20 de maro de 2001, a plataforma P-36 afundou na bacia de Campos. Em consequncia do acidente, foi apresentado o seguinte ato contra a Companhia:
DESCrio
Autor: ministrio Pblico Federal/rj natureza: Cvel Indenizao de dano patrimonial ambiental - P-36.

SiTuAo ATuAl
Em publicao havida no dia 23 de maio de 2007, foi julgado procedente, em parte, o pedido, apenas para condenar a Petrobras ao pagamento da quantia de R$ 100.000, a ttulo de indenizao pelos danos causados ao meio ambiente, a ser corrigido monetariamente e com juros de mora de 1% ao ms desde a data do evento. Contra essa deciso, a Petrobras interps recurso de apelao cvel que se encontra pendente de julgamento. Exposio mxima estimada: R$ 296.

Processos de pequenos valores


A Companhia detm diversos processos judiciais e administrativos, com expectativas de perdas possveis, cujo total por natureza jurdica, alcana R$ 105 de causas cveis, R$ 935 de causas trabalhistas, R$ 1.123 de causas tributrias e R$ 171 de causas ambientais.

29.3 CONTINGNCIAS ATIVAS 29.3.1 Recuperao de PIS e COFINS


A Petrobras e suas controladas Gaspetro, Transpetro e Refap, ajuizaram ao ordinria contra a Unio perante a Justia Federal da Seo Judiciria do Rio de janeiro, referente recuperao, por meio de compensao, dos valores recolhidos a ttulo de PIS incidentes sobre receitas financeiras e variaes cambiais ativas, no perodo compreendido entre fevereiro de 1999 e novembro de 2002, e COFINS compreendido entre fevereiro de 1999 a janeiro de 2004, considerando a inconstitucionalidade do 1 do art. 3 da Lei 9.718/98. Em 09 de novembro de 2005, o Supremo Tribunal Federal considerou inconstitucional o mencionado 1 do art. 3

da Lei 9.718/98. Em 09 de janeiro de 2006, devido deciso definitiva do STF, a Petrobras ajuizou nova ao visando a recuperar os valores de COFINS referentes ao perodo de janeiro de 2003 a janeiro de 2004. Em 31 de dezembro de 2010, os valores de R$ 2.302 da Petrobras, R$ 75 da Gaspetro, R$ 29 da Transpetro e R$ 14 da Refap, relativo s citadas aes, no esto refletidos nestas demonstraes contbeis em virtude da ausncia de deciso favorvel definitiva.

quaisquer quantias que viessem a ser condenadas no processo de execuo da performance Bond. Por deciso judicial da Corte Federal do Distrito Sul de Nova York, restou reconhecido Brasoil e Petrobras o direito ao recebimento por perdas e danos do valor de US$ 237 milhes, acrescido de juros e reembolso de despesas judiciais na data do efetivo recebimento referentes performance bond, totalizando, aproximadamente, US$ 370 milhes. Contra essa deciso as seguradoras ofereceram recurso de apelao perante a Corte de Apelao do Segundo Circuito. No dia 20 de maio de 2004, foi proferida deciso do Tribunal que confirmou, em parte, a sentena quanto responsabilidade das seguradoras ao pagamento dos performance bonds. Contudo, afastou a obrigao das seguradoras quanto ao pagamento de multa, honorrios advocatcios e custas, reduzindo, assim, o valor da indenizao para US$ 245 milhes. Dessas decises as seguradoras recorreram ao Tribunal Pleno, que no foi provido, restando definitiva a condenao supra. As partes (seguradoras e Brasoil), em abril de 2005, iniciaram tratativas visando efetiva quitao do crdito da Brasoil, ensejando a assinatura de um memorando de entendimento, cuja operacionalizao, todavia, acarretou novas dvidas e questes a serem sanadas em juzo. Em 21 de julho de 2006, a justia americana proferiu deciso executiva, definindo os pontos de divergncia, como os juros incidentes, tendo, contudo, condicionado o pagamento dos valores devidos Brasoil ao encerramento definitivo das aes com idntico objeto em curso perante a Justia Brasileira, o que vem sendo providenciado pelas partes.

deciso, julgando em favor da metodologia defendida pela Petrobras e Brasoil. A Petromec apelou de tal deciso e a Corte de Apelao apreciou tal recurso em 27 de novembro de 2007. Em 21 de dezembro de 2007, a Corte de Apelao rejeitou substancialmente a apelao da Petromec. A Petromec protocolou seu Particulars of Claim em 29 de setembro de 2008 onde pleiteia o montante de US$ 154 milhes, mais juros. A Brasoil e a Petrobras apresentaram a defesa em 29 de janeiro de 2010. O julgamento preliminar do pleito da Petromec est previsto para comear no dia 9 de maio de 2011. O resultado final da ao permanece incerto.

P-38 e P-40
Aps o julgamento das aes judiciais relativas P-38 e P-40, o qual ocorreu em Londres, durante os meses de abril e maio de 2007, a Corte inglesa proferiu deciso no dia 12 de junho de 2007 em favor da Brasoil nos seguintes termos: 1. No que diz respeito ao da P-38, condenao ao pagamento da importncia de US$ 83 milhes relativa ao principal, mais juros no importe de US$ 31 milhes e custas a serem apuradas; e 2. No que diz respeito ao da P-40, condenao ao pagamento da importncia de US$ 171 milhes relativa ao principal, mais juros no montante de US$ 66 milhes e custas a serem apuradas. Total concedido, excluindo custas, em favor da Brasoil monta em aproximadamente 98,5% (no caso da P-38) e 96,4% (no caso da P-40) da integralidade das importncias pleiteadas pela Brasoil no julgamento. Adicionalmente concesso das custas em favor da Brasoil, prevista na deciso de 12 de junho de 2007, conforme mencionado acima, uma nova deciso pleiteada com relao a tais custas. Tal deciso foi concedida no montante de 5 milhes. Em audincia subsequente, foi concedida uma deciso adicional no montante de 1 milho.

b) Em Londres - P-36
Atravs de deciso proferida em 02 de fevereiro de 2004, a Petromec Inc (Petromec) e a Martima Petrleo e Engenharia Ltda. (Martima) foram condenadas a reembolsar Brasoil o montante de US$ 58 milhes mais juros, pelo emprstimo feito por esta Petromec por fora do Deed of Payment and Indemnity, datado de 21 de maio de 1999 e garantido pela Martima de acordo com o Keepwell Agreement datado de 21 de maio de 1999. O pagamento de tais quantias se encontra sobrestado at que as questes pendentes sejam decididas. Na fase atual do litgio, a Petromec est reivindicando o seu pedido de custos adicionais pelo upgrade com base no Supervision Agreement, datado de 20 de junho de 1997. Um julgamento preliminar relativo ao mtodo pelo qual o eventual direito da Petromec ocorreu nos dias 26 e 27 de junho de 2007. Em 6 de junho de 2007, a Corte proferiu

29.3.2 Aes judiciais no exterior a) Nos Estados Unidos - P-19 e P-31


Em 25 de julho de 2002, a Braspetro Oil Service Company (Brasoil) e a Petrobras venceram em primeira instncia, perante a justia norte-americana, aes conexas movidas pelas seguradoras United States Fidelity & Guaranty Company e American Home Assurance Company, em que tentavam obter, desde 1997, em face da primeira (Brasoil), declarao judicial que as isentassem da obrigao de pagar o valor do seguro de construo performance bond das plataformas P-19 e P-31, e, em face da segunda (Petrobras), buscavam ressarcimento de

c) Outras aes de ressarcimento


Na construo/converso de navios em unidades produtoras e de escoamento de produo do tipo FPSO e FSO, a Brasoil aportou recursos financeiros no montante de US$ 642 milhes, equivalentes a R$ 1.069, em 31 de dezembro de 2010 (R$ 1.103 em 31 de dezembro de 2009) diretamente aos seus fornecedores e subcontratados, com

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


o intuito de evitar atrasos nas construes/converses e consequentemente, prejuzos Brasoil. Com base em pareceres dos assessores jurdicos da Brasoil, esses gastos so passveis de ressarcimento junto aos construtores, motivo pelo qual foram impetradas aes judiciais de ressarcimento financeiro em cortes internacionais. Entretanto, conservadoramente, est provisionada como crdito de liquidao duvidosa a parcela desse saldo no coberto por garantias reais, no montante de US$ 570 milhes, equivalentes a R$ 949, em 31 de dezembro de 2010 (R$ 977 em 31 de dezembro de 2009). DEmoNSTrAES CoNTbEiS

31. gArANTiAS AoS CoNTrAToS DE

CoNCESSo PArA ExPlorAo DE PETrlEo

A Petrobras concedeu garantias Agncia Nacional de Petrleo - ANP no total de R$ 5.347 para os Programas Exploratrios Mnimos previstos nos contratos de concesso das reas de explorao, permanecendo em vigor R$ 4.747 lquidos dos compromissos j cumpridos. Desse montante, R$ 2.920 correspondem ao penhor do petrleo de campos previamente identificados e j em fase de produo e R$ 1.827 referem-se a garantias bancrias.

30. ComPromiSSoS ASSumiDoS PElo


SEgmENTo DE ENErgiA Compromissos de compra de gs natural
A Petrobras assinou contrato com a Yacimientos Petrolferos Fiscales Bolivianos YPFB, tendo por objeto a compra de um total de 201,9 bilhes de m3 de gs natural ao longo de sua vigncia, comprometendo-se a comprar volumes mnimos anuais a um preo calculado segundo frmula atrelada ao preo do leo combustvel. O contrato tem vigncia inicial at 2019, que ser prorrogada at que todo o volume contratado seja consumido. No perodo entre 2002 e 2005, a Petrobras comprou um volume menor do que o mnimo estabelecido no contrato com a YPFB e pagou US$ 81 milhes (equivalentes a R$ 136 em 31 de dezembro de 2010) referentes aos volumes no transportados, cujos crditos sero realizados por retiradas de volumes futuros. Os compromissos de compra de gs, at o final do contrato, representam volumes de 24 milhes de metros cbicos por dia. Petrobras e a YPFB assinaram, no 4 trimestre de 2009, aditivo contratual que regula o pagamento de valores adicionais YPFB referente quantidade de lquidos (hidrocarbonetos pesados) presentes no gs natural importado pela Petrobras da YPFB por meio do Gas Supply Agreement - GSA. O aditivo estabelece valores adicionais entre US$ 100 milhes e US$ 180 milhes por ano, aplicados a volumes de gs entregues a partir de maio de 2007. Com relao ao ano de 2007, a obrigao de pagamento adicional da Petrobras foi provisionada em 2009 e liquidada em fevereiro de 2010. O pagamento dos valores referentes aos anos posteriores somente sero devidos aps cumprimento de condio precedente estabelecida no aditivo, que demandar negociaes adicionais com a YPFB.

32. iNSTrumENToS FiNANCEiroS

DEriVATiVoS, ProTEo PATrimoNiAl hEDgE E ATiViDADES DE gErENCiAmENTo DE riSCoS

A Companhia est exposta a uma srie de riscos de mercado decorrentes de suas operaes. Tais riscos envolvem principalmente o fato de que eventuais variaes nos preos de petrleo e derivados, nas taxas cambiais ou de juros, possam afetar negativamente o valor dos ativos e passivos financeiros ou fluxos de caixa futuros e lucros da Companhia.

inerentes ao prprio exerccio das suas atividades, quer decorrentes do contexto em que ela opera, de modo que, atravs da alocao efetiva dos seus recursos fsicos, financeiros e humanos, a Companhia possa atingir suas metas estratgicas. A Companhia adota uma filosofia de gesto integrada de riscos, segundo a qual o foco da gesto no est nos riscos individuais das operaes ou das unidades de negcio mas na perspectiva mais ampla e consolidada da corporao, capturando possveis protees naturais. Para a gesto de riscos de mercado/ financeiro so adotadas aes preferencialmente estruturais, criadas em decorrncia de uma gesto adequada do capital e do endividamento da empresa, em detrimento da utilizao de instrumentos derivativos. Alm de assegurar proteo adequada aos seus ativos fixos, instalaes, operaes e administradores e orientar as avaliaes de exposio aos riscos financeiro, tributrio, regulatrio, de mercado, das operaes de crdito, dentre outros, a Poltica de Gesto de Riscos da Petrobras busca explicitar seu carter de complementaridade s aes estruturais que criaro fundamentos econmico-financeiros slidos, capazes de garantir que as oportunidades de crescimento sero aproveitadas, mesmo em meio a condies externas adversas.

proteger o resultado de transaes realizadas no mercado internacional de cargas fsicas, ou seja: so operaes de proteo patrimonial hedge nas quais as variaes positivas ou negativas so compensadas total ou parcialmente por resultado oposto na posio fsica.

b) Principais transaes e compromissos futuros protegidos por operaes com derivativos


As principais operaes com instrumentos financeiros derivativos, realizadas pelas empresas do Sistema Petrobras, destinam-se proteo dos resultados esperados das transaes realizadas no exterior. Com esse objetivo, as operaes com instrumentos derivativos so usualmente de curto prazo, acompanhando os prazos das operaes comerciais. Os instrumentos utilizados so contratos futuros, a termo, swaps e opes. As operaes so realizadas nas Bolsas NYMEX New York Mercantile Exchange e ICE Intercontinental Exchange, bem como no mercado de balco internacional. As operaes de proteo patrimonial hedge liquidadas, durante o perodo de janeiro a dezembro de 2010 correspondiam a aproximadamente 97,88% do volume comercializado de importao e exportao a partir do Brasil mais o volume total das cargas comercializadas no exterior. As principais contrapartes de operaes de derivativos de petrleo e derivados so a Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX), Intercontinental Exchange, Morgan Stanley, BNP Paribas, BP North America Chicago e Shell (Stasco).

32.1 OBJETIVOS E ESTRATGIAS DE GERENCIAMENTO DE RISCOS


A gesto de riscos da Petrobras realizada por seus diretores, segundo uma poltica corporativa de gerenciamento de riscos. Em maro de 2010, em atendimento ao novo modelo de governana corporativa desenvolvido pela Companhia, foi institudo pela Diretoria Executiva, o Comit de Integrao Financeira, em substituio ao Comit de Gesto de Riscos. O Comit patrocinado pela Diretoria Financeira e composto por todos os gerentes executivos da rea financeira, sendo convocados para discusses de temas especficos os gerentes executivos das reas de negcios. Dentre as responsabilidades do Comit de Integrao Financeira est a de avaliar as exposies a riscos e estabelecer diretrizes para medir, monitorar e gerenciar o risco relacionado s atividades da Petrobras, cabendo Diretoria Executiva decidir sobre os temas. A poltica de gesto de riscos do Sistema Petrobras visa contribuir para um balano adequado entre os seus objetivos de crescimento e retorno e seu nvel de exposio a riscos, quer

32.2 RISCO DE VARIAO DOS PREOS DE PETRLEO E DERIVADOS a) Gerenciamento de risco de preos de petrleo e derivados
A Petrobras mantm, preferencialmente, a exposio ao ciclo de preos, no utilizando derivativos para a proteo de operaes sistmicas (compra ou venda de mercadorias com o objetivo de atender s necessidades operacionais do Sistema Petrobras). No obstante, as deliberaes referentes a este tema so periodicamente revisadas e recomendadas ao Comit de Integrao Financeira. Caso seja indicada a proteo, em cenrios com probabilidade significativa de eventos adversos, a estratgia de proteo patrimonial hedge deve ser executada com o intuito de proteger a solvncia e a liquidez da Companhia, considerando uma anlise integrada de todas as exposies a risco da Companhia, e assegurar a execuo do plano corporativo de investimentos. Seguindo a premissa de considerar apenas a exposio lquida consolidada do risco de preo de petrleo e derivados, as operaes com derivativos, em geral, se limitam a

c) Parmetros utilizados para o gerenciamento de riscos


Os principais parmetros utilizados na gesto de risco para variaes de preos de petrleo e derivados da Petrobras so, para as avaliaes de mdio prazo, o fluxo de caixa operacional em risco (CFAR) e para as avaliaes de curto prazo, o Valor em Risco Value at Risk VAR e Stop Loss. So definidos limites corporativos para os parmetros VAR e Stop Loss. A carteira de operaes comerciais realizadas no exterior, bem como as operaes de proteo patrimonial hedge associadas sua proteo por meio de derivativos de petrleo e derivados, apresentava, em 31 de dezembro de 2010, uma perda mxima estimada para um dia (VAR Value at Risk), calculada a um nvel de confiana de 95%, de aproximadamente US$ 18 milhes.

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

d) Valor de referncia (nocional) e valor justo dos instrumentos derivativos


A tabela a seguir resume as informaes sobre os contratos de derivativos de petrleo e derivados vigentes.

e) Ganhos e perdas no exerccio


DEriVATiVoS DE PETrlEo E DEriVADoS
Ganho (perda) registrado no resultado

CoNSoliDADo 2010
(4)

CoNTrolADorA 2009
(299)

Derivativos de petrleo e derivados


CoNSoliDADo VAlor DE rEFErNCiA (NoCioNAl) Em mil bbl* 31.12.2010
Contratos Futuros Compromissos de compra Compromissos de venda Contratos de opes Compra Posio Titular Posio Lanadora Venda Posio Titular Posio Lanadora Contratos a termo Posio Comprada Posio Vendida Total registrado em outros ativos e passivos circulantes (8.570) 19.921 (28.491) (1.679) 1.446 1.646 (200) (3.125) 2.070 (5.195) 354 979 (625) (550) (600) 250 (850) (1.075) 987 (2.062) (46) (47) (1) (7) 2010 / 2011 (4)

2010
24

2009
172

VAlor juSTo CoNTAbilizADo 31.12.2010


(42)

VENCimENTo

f) Valor e tipo de margens dadas em garantia


As garantias dadas como colaterais se constituem, em geral, em depsitos. A tabela a seguir representa o saldo das margens dadas
CoNSoliDADo

31.12.2009
(8.510) 25.882 (34.392) (1.150) (550)

31.12.2009
(38) 2010 / 2011

para a cobertura das operaes de commodities transacionadas nas bolsas de valores e no mercado de balco da Controladora e do Consolidado.
CoNTrolADorA

(3) 1

(2) (2)

2010 / 2011

31.12.2010
367

31.12.2009
243

31.12.2010
170

31.12.2009
120

g) Anlise de sensibilidade
A seguinte anlise de sensibilidade foi realizada para o valor justo dos derivativos de petrleo e derivados. O cenrio provvel o valor justo em 31 de dezembro 2010, os
DEriVATiVoS DE mErCADo DE PETrlEo E DEriVADoS
Brent Gasolina leo Combustvel

cenrios possvel e remoto consideram a deteriorao dos preos na varivel de risco de 25% e 50%, respectivamente, em relao a esta mesma data.
CENrio PoSSVEl ( DE 25%)
(64) (53) (59) (424) (195) (22)

riSCo
Alta do Petrleo Brent Alta da Gasolina Alta do leo Combustvel Baixa do WTI Alta do Diesel Baixa do Butano

CENrio ProVVEl Em 31.12.2010


(5) (5) 11 (17) (2) 1

CENrio rEmoTo ( DE 50%)


(128) (107) (118) (879) (390) (44)

CoNTrolADorA VAlor DE rEFErNCiA (NoCioNAl) Em mil bbl* 31.12.2010


Contratos Futuros Compromissos de compra Compromissos de venda Contratos de opes Compra Posio Titular Posio Lanadora Venda Posio Titular Posio Lanadora Contratos a termo Posio Comprada Posio Vendida Total registrado em outros ativos e passivos circulantes
* Valor de Referncia (Nocional) negativo representa posio vendida. ** As posies indicadas por hfen representam valores inferiores a R$ 500 mil.

WTI Diesel

VAlor juSTo CoNTAbilizADo 31.12.2010


-

VENCimENTo

Butano

31.12.2009
162 10.683 (10.521) (1.150) (550)

31.12.2009
(2) 2010 / 2011

84 1.464 (1.380)

h) Derivativos embutidos
Os procedimentos para identificao de instrumentos derivativos em contratos visam o reconhecimento tempestivo, controle e adequado tratamento contbil a ser empregado, sendo aplicveis s unidades da Petrobras e s suas subsidirias e controladas.

(2) (2)

2010 / 2011

200 (200) (550) (600) 1.940 (1.940) 250 (850) 101 276 (175) (4) 2010 -

Os contratos com possveis clusulas de instrumentos derivativos ou ttulos e valores mobilirios a serem realizados so comunicados, antes das assinaturas, para que haja orientao a respeito da realizao eventual dos testes de efetividade, estabelecimento da poltica contbil a ser adotada e da metodologia para clculo do valor justo.

114

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS Os derivativos embutidos identificados no exerccio foram: proporo da participao do capital social (33,20%). A operao consiste em venda de petrleo, cujas principais caractersticas residem no fato de que os preos a serem pagos em data futura so definidos (fixados) no momento das assinaturas dos contratos, em contraste com outras operaes de mesma natureza em que os preos de liquidao so observados nas datas de entrega dos produtos, o que caracteriza de forma inconteste a existncia de posio vendida de um contrato a termo de petrleo.
VAlor juSTo VAr VENCimENTo

32.3 RISCO CAMBIAL


O risco cambial um dos riscos financeiros a que a empresa est exposta, sendo este oriundo de movimentos nos nveis ou na volatilidade da taxa de cmbio. As oscilaes nas taxas de cmbio podem ter um impacto negativo na condio financeira e resultados operacionais da Petrobras, j que a maioria das receitas da Companhia est em reais enquanto grande parte dos passivos est em moeda estrangeira.

Venda de petrleo importado


Contratos de venda de petrleo importado celebrados entre a Petrobras Singapore Private Limited (PSPL), controlada da Petrobras International Finance Company (PIFCo), e a Refinaria de Petrleo Riograndense S.A., controlada em conjunto pela Petrobras, consolidada na
VAlor DE rEFErNCiA (NoCioNAl) Em mil bbl*
Contrato a Termo Posio vendida 400

durante sua existncia. A Companhia no tem inteno de liquidar tais contratos antes do prazo de vencimento. Para essa relao entre o derivativo e o emprstimo, a Companhia adotou a metodologia de contabilizao de operaes de hedge (hedge accounting).

Petrobras Distribuidora
A Petrobras Distribuidora se posiciona vendida em taxas futuras de cmbio atravs de NDFs (Contrato a termo de moeda sem entrega fsica) no mercado de balco brasileiro. Para o segmento de aviao, que representou 100 % das operaes contratadas do perodo, o prazo de exposio de 3 meses em mdia e o hedge contratado concomitantemente definio do custo do querosene de aviao exportado, fixando e garantindo desta forma a margem da comercializao. No perodo em questo foram contratadas operaes no valor de US$ 342 milhes.

a) Gerenciamento de riscos cambiais


No que se refere ao gerenciamento de riscos cambiais, a Petrobras busca identific-los e trat-los de forma integrada, visando garantir alocao eficiente dos recursos destinados proteo patrimonial. Aproveitando-se de atuar de forma integrada no segmento de energia, a empresa busca, primeiramente, identificar ou criar protees naturais (hedges naturais), ou seja, beneficiar-se das correlaes entre suas receitas e despesas. No caso especfico da variao cambial inerente aos contratos onde o custo e a remunerao envolvem moedas distintas, esta proteo se d atravs da alocao das aplicaes do caixa entre real, dlar ou outra moeda. O gerenciamento de riscos feito para a exposio lquida. So elaboradas anlises peridicas do risco cambial subsidiando as decises da Diretoria Executiva. A estratgia de gerenciamento de riscos cambiais pode envolver o uso de instrumentos derivativos para minimizar a exposio cambial de certas obrigaes da Companhia.

2011

O derivativo embutido identificado foi mensurado a valor justo por meio do resultado e classificado no nvel 1 na hierarquia da mensurao do valor justo.

Venda de etanol
Contrato de venda de etanol hidratado realizado entre a Petrobras International Finance (PIFCo), controlada pela Petrleo Brasileiro S.A. (Petrobras), e a Toyota Tsusho Corporation. O contrato consiste em venda de etanol hidratado por uma frmula de preo definida no momento da assinatura do contrato. A definio de preo de cada carregamento de etanol hidratado entregue neste contrato envolve duas cotaes de referncia distintas: etanol e nafta. O contrato estabelece incio de entrega de carregamentos de lcool em 2012, pelo prazo de 10 anos. Entretanto, como existe clusula contratual que permite renegociao de preos e distrato por qualquer uma das partes depois de
VAlor DE rEFErNCiA (NoCioNAl) Em mil m3
Contrato a Termo Posio comprada 715

cinco anos, se novo acordo no for alcanado, consideramos o prazo de apenas cinco anos como compromisso contratual firme para efeito de clculo de valor de instrumento financeiro derivativo embutido. A quantidade contratual bsica definida de 143.000 m por ano. A frmula de preo em questo utiliza como uma de suas referncias a cotao de uma commodity que no mantm estrita relao de custo ou valor de mercado com o bem transacionado no contrato, segundo os critrios do pronunciamento tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao. Assim sendo, conforme orientaes dessa norma, a parcela referente ao derivativo embutido deve ser isolada do contrato original e registrada nas demonstraes financeiras seguindo as mesmas regras aplicveis aos demais instrumentos financeiros derivativos. O quadro abaixo representa o valor justo e o value at risk (VAR) do derivativo embutido para 31 de dezembro de 2010:
VAlor juSTo VAr VENCimENTo

Usina Termeltrica Norte Fluminense (UTE Norte Fluminense)


A Companhia, visando assegurar que a oscilao significativa na cotao do dlar no afete seu resultado e fluxo de caixa, efetuou uma operao de hedge, no valor nominal de US$ 22 milhes, representando 50% do endividamento total em moeda estrangeira. Importante ressaltar que a UTE Norte Fluminense administrada de forma compartilhada, consolidada pela Petrobras na proporo da participao do capital social (10%).

b) Principais transaes e compromissos futuros protegidos por operaes com derivativos Petrobras International Finance Company (PIFCo)
Em setembro de 2006, a Companhia, por meio de sua subsidiria PIFCo, contratou uma operao de proteo patrimonial hedge denominada cross currency swap para cobertura dos Bonds emitidos em ienes de forma a fixar em dlares os custos da Companhia nesta operao. No cross currency swap ocorre uma troca de taxas de juros em diferentes moedas. A taxa de cmbio do iene para dlar norte americano fixada no incio da transao e permanece fixa

Refinaria de Petrleo Riograndense S.A.


A Refinaria detm posies em aberto de instrumentos NDF (Contrato a termo de moeda sem entrega fsica) para a aquisio de petrleo importado no valor nocional de US$ 31 milhes. Adicionalmente, a Companhia adquiriu um emprstimo em dlares. Com o objetivo de evitar descasamento entre seus fluxos ativos e passivos, j que seus recebveis esto concentrados em reais, a Refinaria efetuou uma operao de hedge, no valor nominal de R$ 3. Importante ressaltar que a Refinaria de Petrleo Riograndense administrada de forma compartilhada, consolidada pela Petrobras na proporo da participao do capital social (33,20%).

53

2016

116

O derivativo foi mensurado a valor justo por meio do resultado e classificado no nvel 3 na hierarquia da mensurao do valor justo. A Companhia determinou o valor justo deste contrato baseado em prticas utilizadas no mercado, em que se apura a diferena entre os spreads de nafta e etanol. O preo de venda do etanol no contrato referente ao mercado

brasileiro (ESALQ). Os parmetros utilizados no clculo tiveram seus valores obtidos das cotaes de mercado do preo do etanol e da nafta no mercado futuro da CBOT (Chicago Board of Trade) no ltimo dia til do perodo das demonstraes financeiras. Os ganhos apurados esto apresentados na demonstrao do resultado como receita financeira.

117

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

c) Resultados obtidos em relao aos objetivos propostos e parmetros utilizados para o gerenciamento de riscos Petrobras International Finance Company (PIFCo)
A operao de proteo patrimonial hedge denominada cross currency swap segue a Deliberao CVM 604/09 que referendou os pronunciamentos CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao e CPC 39 - Instrumentos Financeiros: Apresentao. A Companhia resolveu qualificar suas operaes de swap cruzado de moedas de hedging de fluxo de caixa. Na contratao do hedging e durante a sua vigncia, espera-se que o hedging de fluxo de caixa seja altamente eficaz na compensao dos fluxos de caixa atribuveis ao risco do hedging, durante a vigncia do mesmo. As alteraes no valor justo, na medida da eficcia da operao de hedging, testados trimestralmente, so lanadas em outros lucros abrangentes acumulados, at que o fluxo de caixa do item passvel de hedge seja realizado.

eda sem entrega fsica) no mercado de balco brasileiro. O hedge contratado concomitantemente definio do custo dos produtos exportados, fixando e garantindo desta forma a margem da comercializao. A poltica da Companhia de executar hedge at o mximo de 100% do volume exportado. O volume de hedge contratado para o faturamento internacional entre janeiro e dezembro de 2010 representou 52,74% de todo o volume exportado pela Petrobras Distribuidora no perodo. As liquidaes de todas as operaes vencidas entre 1. de janeiro e 31 de dezembro de 2010 geraram um resultado positivo para a Companhia de R$ 10. A Ipiranga Asfaltos S.A. (subsidiria da BR Distribuidora) contratou NDFs na posio vendida em dlares para garantir receitas em reais de clientes estrangeiros com cartas de crdito. Entre janeiro e dezembro de 2010 foram contratados operaes no total de US$ 2,54 milhes. No mesmo perodo, as liquidaes ocorridas geraram um resultado positivo de R$ 527 mil.

e) Ganhos e perdas no exerccio


DEriVATiVoS DE moEDA ESTrANgEirA
Ganho (perda) registrado no resultado Ganho (perda) registrado no patrimnio lquido

CoNSoliDADo 2010
7 (10)

CoNTrolADorA 2009
(74) 27

2010

2009

f) Valor e tipo de margens dadas em garantia


As operaes existentes de derivativos de moeda estrangeira no exigem depsito de margem de garantia.

g) Anlise de sensibilidade
A seguinte anlise de sensibilidade foi realizada para o valor justo dos derivativos de moeda estrangeira,

emprstimos, aplicaes financeiras em moeda estrangeira e derivativos includos nos fundos exclusivos de investimento da Petrobras. O cenrio provvel o valor justo em 31 de dezembro de 2010, os cenrios possvel e remoto consideram a deteriorao na varivel de risco de 25% e 50%, respectivamente, em relao a esta mesma data.
CoNSoliDADo

d) Valor de referncia (nocional) e valor justo dos instrumentos derivativos


A tabela a seguir resume as informaes sobre os contratos de derivativos vigentes. As transaes de derivativos consideraram os limites aprovados e saldo de crdito de cada instituio de acordo com as orientaes normativas e procedimentos estabelecidos pela Companhia.

DEriVATiVoS DE moEDA ESTrANgEirA

riSCo

CENrio ProVVEl Em 31.12.2010


(2) 4 192

CENrio PoSSVEl ( DE 25%)


(2) (22) 36

CENrio rEmoTo ( DE 50%)


(3.453) (47) (69)

Contratos a termo de dlar Contratos a termo de dlar Cross Currency Swap

Valorizao do Dlar frente ao Real Valorizao do Dlar frente ao Real Desvalorizao do lene frente ao Dlar

Petrobras Distribuidora
A Petrobras Distribuidora se posiciona vendida em taxas futuras de cmbio atravs de NDFs (Contrato a termo de mo-

CoNSoliDADo DViDA DE moEDA ESTrANgEirA* riSCo CENrio ProVVEl Em 31.12.2010


23.906 46.870 214 2.734 73.724
1 - Financiamentos em moeda nacional parametrizada variao do dlar.

Derivativos de Moeda Estrangeira


CoNSoliDADo VAlor DE rEFErNCiA (NoCioNAl) Em $ milhES 31.12.2010
Contratos a termo de dlar Posio Comprada uSD 53 USD 53 Posio Vendida uSD 61 USD 61 Cross Currency Swap Posio ativa Taxa Mdia de Recebimento (JPY) = 2,15% a.a. Posio passiva Taxa Mdia de Pagamento (USD) = 5,69% a.a. USD 298 USD 298 (591) 194
* Valor em Risco = perda mxima esperada em 1 dia com 95% de confiana em condies normais de mercado. ** Os valores justos negativos foram contabilizados no passivo e os positivos no ativo. Principais contrapartes da operao: Citibank, HSBC e Bradesco. *** As posies indicadas por hfen representam valores inferiores a R$ 500 mil.

CENrio PoSSVEl ( DE 25%)


5.976 11.718 53 684 18.431

CENrio rEmoTo ( DE 50%)


11.953 23.435 107 1.367 36.862

VAlor juSTo r$ ** 31.12.2010 31.12.2009

Real 1

Valorizao do Dlar frente ao Real Valorizao do Dlar frente ao Real Valorizao do Euro frente ao Real Valorizao do Yen frente ao Real

VENCimENTo

VAlor Em riSCo r$ *

Dlar Euro Yen

31.12.2009

uSD 22 USD 22 uSD 76 USD 76

(2) (2) 4 4 192 2 2 113

2011

2011

CoNSoliDADo
2016 9

APliCAo FiNANCEirA*

riSCo

JPY 35.000

JPY 35.000

783

711 Em moeda estrangeira (598) 115 Valorizao do Real frente ao Dlar

CENrio ProVVEl Em 31.12.2010


13.343

CENrio PoSSVEl ( DE 25%)


(3.336)

CENrio rEmoTo ( DE 50%)


(6.671)

(*) A anlise de sensibilidade isolada dos instrumentos financeiros no representa a exposio lquida da Companhia ao risco cambial. Considerando o equilbrio entre passivos, ativos, receitas e compromissos futuros em moeda estrangeira, o impacto econmico de possveis variaes cambiais no considerado significativo.

118

119

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

32.4 RISCO DE TAXA DE JUROS


O risco da taxa de juros a que a Companhia est exposta em funo de sua dvida de longo prazo e, em menor escala, de curto prazo. Se as taxas de juros do mercado (principalmente LIBOR) subirem, as despesas financeiras da Companhia aumentaro, o que poder causar um impacto negativo nos resultados operacionais e posio financeira. A dvida a taxas de juros flutuantes de moeda estrangeira est sujeita, principalmente, flutuao da libor, e a dvida a taxas de juros flutuantes expressa em reais est sujeita, principalmente, flutuao da taxa de juros de longo prazo (TJLP), divulgada pelo Banco Central do Brasil.

a) Principais transaes e compromissos futuros protegidos por operaes com derivativos Petrobras & Mitsui Drilling International B.V.(P&M)
A Petrobras & Mitsui (P&M), sociedade de propsito especfico, controlada pela Petrobras, contratou uma operao denominada swap de taxa de juros, no valor nominal de US$ 486,668 milhes. A operao foi usada para transformar uma obrigao (financiamento) atrelada a uma taxa flutuante, em taxa fixa, com o objetivo de eliminar o descasamento entre os fluxos de caixa ativos e passivos da P&M. A companhia no tem inteno de liquidar a operao antes de seu vencimento. A P&M adotou a metodologia de contabilizao de operaes de hedge (hedge accounting) para a relao entre o financiamento e o derivativo. O quadro abaixo representa os valores nocional e justo da operao para 31 de dezembro de 2010:
VAlor juSTo VENCimENTo

Gerenciamento de riscos de taxa de juros


A Petrobras considera que a exposio s flutuaes das taxas de juros no acarreta impacto relevante, de forma que, preferencialmente, a companhia no utiliza instrumentos financeiros derivativos para gerenciar esse tipo de risco; exceto em funo de situaes especficas apresentadas por empresas do Sistema Petrobras.

A carteira de crdito comercial da Companhia, que supera US$ 37 bilhes, bastante diversificada, estando os crditos concedidos divididos entre clientes do mercado interno do pas e de mercados do exterior. Entre os principais clientes encontram-se as grandes empresas do mercado de petrleo, consideradas majors e as subsidirias do Sistema Petrobras, beneficirias de cerca de 28% e 44% do crdito total concedido, respectivamente. As instituies financeiras so beneficirias de aproximadamente US$ 37 bilhes, distribudos entre os principais bancos internacionais considerados pelas classificadoras internacionais de riscos como Grau de Investimento e os mais importantes bancos brasileiros.

prazo de vencimento de nossas dvidas, explorando a capacidade de financiamento do mercado domstico e desenvolvendo uma forte presena no mercado internacional de capitais, atravs da ampliao da base de investidores em renda fixa. A Petrobras financia o capital de giro assumindo dvidas de curto prazo, normalmente relacionadas ao nosso fluxo comercial, como notas de crdito de exportao e adiantamentos de contratos de cmbio. Os investimentos em ativos no circulantes so financiados por meio de dvidas de longo prazo como emisso de bnus no mercado internacional, agncias de crdito, financiamento e pr-pagamento de exportao, bancos de desenvolvimento do Brasil e do exterior e linhas de crdito com bancos comerciais nacionais e internacionais. Fluxo nominal de principal e juros dos financiamentos A tabela a seguir representa os vencimentos dos financiamentos a curto, mdio e longo prazos para 31 de dezembro de 2010.
31.12.2010 CoNSoliDADo
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 em diante 21.969 14.397 11.667 12.021 15.626 24.805 74.645 175.129

Garantias utilizadas no gerenciamento de riscos de crdito


As vendas a prazo para clientes considerados de alto risco s so efetuadas atravs do recebimento de garantias. Para tanto, a Companhia aceita cartas de crdito emitidas no exterior, fianas bancrias emitidas no Brasil, hipotecas e caues. Para clientes considerados de mdio risco, tambm so aceitas fianas e avais dos scios das empresas, tanto pessoas fsicas quanto jurdicas. Somente so aceitas garantias emitidas por instituies financeiras que disponham de crdito disponvel, estabelecido conforme os parmetros adotados pela Companhia. A tabela abaixo representa a exposio mxima ao risco de crdito para 31 de dezembro de 2010.
garantias Derivativos Aplicaes Financeiras 3.469 9 11.741

CoNTrolADorA
4.251 5.014 3.290 4.524 5.015 14.817 22.164 59.076

VAlor DE rEFErNCiA (NoCioNAl)


Contrato a Termo Posio comprada 811

14

2020

32.5 RISCO DE CRDITO


A Petrobras est exposta ao risco de crdito de clientes e de instituies financeiras, decorrente de suas operaes comerciais e da administrao de seu caixa. Tais riscos consistem na possibilidade de no recebimento de vendas efetuadas e de valores aplicados, depositados ou garantidos por instituies financeiras.

Objetivos e estratgias de gerenciamento de riscos de crdito


A gesto do risco de crdito na Petrobras faz parte do gerenciamento dos riscos financeiros, que realizado pelos diretores da Companhia, segundo uma poltica corporativa de gerenciamento de riscos. As Comisses de Crdito, que foram institudas a partir de deciso da Diretoria Executiva so compostas, cada uma, por trs membros, sendo presidida pelo Gerente Executivo do Planejamento Financeiro e Gesto de Riscos e os demais membros so o Gerente Executivo de Finanas e o Gerente Executivo da rea comercial de contato com o cliente ou com a Instituio financeira.

As Comisses de Crdito tm por finalidade analisar as questes vinculadas gesto do crdito, tanto no que diz respeito sua concesso, quanto sua administrao; promover a integrao entre as unidades que as compem; identificar as recomendaes a serem aplicadas nas unidades envolvidas ou submetidas apreciao das instncias superiores. A poltica de gesto de risco de crdito faz parte da poltica global de gesto de riscos do Sistema Petrobras e visa conciliar a necessidade de minimizar a exposio ao risco de crdito e de maximizar o resultado das vendas e operaes financeiras, mediante processo de anlise, concesso e gerenciamento dos crditos de forma eficiente. A Petrobras somente concede crdito a partir do interesse comercial e unicamente para a aquisio de seus produtos.

Regulao do Governo
Adicionalmente, o Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto controla o valor total das dvidas que a Petrobras e suas subsidirias podem incorrer, no decurso do processo de aprovao do oramento anual. A Companhia e suas subsidirias devem tambm, antes da assuno de dvidas de mdio e longo prazos, obter a aprovao da Secretaria do Tesouro Nacional. Os emprstimos que excederem os valores orados para cada exerccio precisaro ser aprovados pelo Senado Federal.

32.6 RISCO DE LIQUIDEz


A Petrobras utiliza seus recursos principalmente com despesas de capital, pagamentos de dividendos e refinanciamento da dvida. Historicamente, as condies so atendidas com recursos gerados internamente, dvidas de curto e longo prazos, financiamento de projetos, transaes de vendas e arrendamento. Estas origens de recursos somadas forte posio financeira da Companhia continuaro a permitir o cumprimento dos requisitos de capital estabelecidos.

Parmetros utilizados para o gerenciamento de riscos de crdito


A Petrobras utiliza, na gesto de riscos de crdito, parmetros quantitativos e qualitativos adequados a cada um dos segmentos de mercado em que atua.

32.7 APLICAES FINANCEIRAS (OPERAES COM DERIVATIVOS)


A Petrobras detm aplicaes financeiras, representadas por quotas de fundos exclusivos, com parte de seus recursos aplicados em operaes com derivativos (contratos futuros de dlar norte-americano e de Depsito Interbancrio) com garantia da Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F).

Gerenciamento de risco de liquidez


A poltica de gerenciamento de risco de liquidez adotada pela Companhia prev a continuidade do alongamento do

120

121

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS A tabela a seguir representa os valores de mercado das operaes com derivativos contidas nos fundos de investimento exclusivos em 31 de dezembro de 2010.
CoNTrATo
Di Futuro Posio comprada Posio vendida Dlar Futuro Posio comprada Posio vendida Futuros (Treasure Notes) Posio Comprada Posio vendida Eurodollar Posio comprada Swap Posio ativa Posio passiva
(*) As posies indicadas por hfen representam valores inferiores a R$ 500 mil.

34. SEguroS
Para proteo do seu patrimnio, a Petrobras tem por filosofia bsica transferir, atravs da contratao de seguros, os riscos que, na eventualidade de ocorrncia, possam acarretar prejuzos que impactem, significativamente, o patrimnio da Companhia, bem como os riscos sujeitos a seguro obrigatrio, seja por disposies legais ou contratuais. Os demais riscos so objeto de autosseguro, com a Petrobras, intencionalmente, assumindo o risco integral,
ATiVo

quANTiDADE
(75.668) 59.867 (135.535) 1.050 1.773 (723) (10) 72 (82)

VAlor DE rEFErNCiA (NoCioNAl)


(6.694) 5.562 (12.256) 87 148 (61) 10 24 (14)

VAlor juSTo (*)


(5) 1 (6) (1) 1 2 (2)

VENCimENTo
2011 2013

2010/2011

2011

mediante ausncia de seguro. A Companhia, assume parcela expressiva de seu risco, contratando franquias que podem chegar ao montante equivalente a US$ 50 milhes. As premissas de risco adotadas no fazem parte do escopo de uma auditoria de demonstraes contbeis. Consequentemente, no foram examinados pelos nossos auditores independentes. As informaes principais sobre a cobertura de seguros vigente em 31 de dezembro de 2010 podem ser assim demonstradas:
imPorTNCiA SEgurADA CoNSoliDADo
116.682 2.524 40.446 159.652 20.512 123.727

TiPoS DE CobErTurA
Incndio e riscos operacionais Cascos Riscos de petrleo

CoNTrolADorA
103.215

25

10

2012 2011

Instalaes, equipamentos e produtos em estoque Navios-tanque e embarcaes auxiliares Plataformas fixas, sistemas flutuantes de produo e unidades de perfurao martimas Total

5 (5)

33. VAlor juSTo DoS ATiVoS

E PASSiVoS FiNANCEiroS

Os valores justos so determinados com base em cotaes de preos de mercado, quando disponveis, ou, na falta destes, no valor presente de fluxos de caixa esperados. Os valores justos de caixa e equivalentes a caixa, de contas a receber de clientes, da dvida de curto prazo e de contas a pagar a fornecedores so equivalentes aos seus valores contbeis. Os valores justos de outros ativos e passivos de longo prazo no

diferem significativamente de seus valores contbeis. O valor justo estimado para os emprstimos de longo prazo da Controladora e do Consolidado, em 31 de dezembro de 2010, era, respectivamente, R$ 37.365 e R$ 105.842 calculado a taxas de mercado vigentes, considerando natureza, prazo e riscos similares aos dos contratos registrados, e pode ser comparado com o valor contbil de R$ 36.430 e R$ 102.051. A hierarquia dos valores justos dos ativos e passivos financeiros da Companhia registrado a valor justo em base recorrente, em 31 de dezembro de 2010, est demonstrada a seguir:
31.12.2010
VAlor juSTo CoNTAbilizADo

A Petrobras no faz seguros de lucros cessantes, controle de poos e da malha de dutos no Brasil. Considerando seu porte financeiro e seus compromissos e investimentos nas reas de Sade, Meio Ambiente e Segurana (SMS) e Qualidade, a Petrobras, a exemplo das empresas petrolferas de porte semelhante ao seu, retm uma parcela significativa de seu risco, inclusive atravs do aumento de suas franquias, que podem atingir US$ 50 milhes.

35. SEgurANA, mEio AmbiENTE ,

EFiCiNCiA ENErgTiCA E SADE

VAlor juSTo mEDiDo Com bASE Em


PrEoS CoTADoS Em mErCADo ATiVo (NVEl i) Ativos Ttulos e valores mobilirios Derivativos de Moeda Estrangeira Derivativos de commodities Derivativos de juros Total dos ativos Passivos Derivativos de Moeda Estrangeira Derivativos de commodities Total dos passivos (65) (65) (2) (3) (5) 30.954 23 7 30.984 198 53 196 2 53 TCNiCA DE VAlorAo SuPorTADA Por PrEoS obSErVVEiS (NVEl ii) TCNiCA DE VAlorAo SEm o uSo DE PrEoS obSErVVEiS (NVEl iii)

30.954 196 78 7 31.235

(2) (68) (70)

Em 2010, os principais indicadores de segurana, meio ambiente e sade da Petrobras mantiveram-se compatveis com os das melhores empresas mundiais do setor, no tendo registro de ocorrncia significativa de impacto ao meio ambiente. Adicionalmente, a Companhia aprovou metas e indicadores corporativos relacionados intensidade de emisses e de energia, participou de fruns relacionados questo da mudana climtica e contribuiu para o controle do desastre ocorrido no Golfo do Mxico, nos Estados Unidos da Amrica.

Esse desempenho contribuiu para que a Petrobras se mantivesse, pelo quinto ano consecutivo, no seleto grupo de empresas que compem o ndice Dow Jones de Sustentabilidade, alm de ser uma das vencedoras do prmio internacional Carbon Leadership Awards, realizado pela revista The New Economy, na categoria Melhor Relatrio de Emisses. A Petrobras investe continuamente em treinamento, capacitao e desenvolvimento de novas tecnologias visando preveno de acidentes e segurana e sade dos trabalhadores, alm de manter no pas dez Centros de Defesa Ambiental, de prontido 24 horas por dia para poder responder com rapidez e eficcia a qualquer acidente com derramamento de leo, inclusive no Pr-Sal. Os gastos totais da Companhia em 2010, considerando investimentos e operaes, atingiram o montante de R$ 4.561, sendo R$ 1.696 em segurana, R$ 1.947 em meio ambiente, R$ 345 em sade e R$ 573 em gastos do Programa de Excelncia em Gesto Ambiental e Segurana Operacional PEGASO, no estando computados os gastos com Assistncia Multidisciplinar de Sade - AMS e com apoio a programas e projetos ambientais externos. Adicionalmente, foram investidos cerca de R$ 112 em atividades ligadas a eficincia energtica.

122

123

ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)


DEmoNSTrAES CoNTbEiS

36. EVENToS SubSEquENTES


Captaes da PifCo
Em 27 de janeiro de 2011, a Petrobras International Finance Company PifCo, concluiu a emisso de US$ 6 bilhes em ttulos do tipo Global Notes no mercado internacional de capitais, com vencimentos em 27 de janeiro de 2016, 2021 e 2041, taxas de juros de 3,875%, 5,375% e 6,750% a.a., respectivamente, e pagamento semestral de juros a partir de 27 de julho de 2011. Os recursos captados sero utilizados para fins corporativos e para o financiamento dos investimentos previstos no Plano de Negcios 2010-2014, sendo mantidos uma estrutura adequada de capital e o grau de alavancagem financeira em linha com as metas da Companhia. Esse financiamento teve custos de emisso de aproximadamente US$ 18 milhes, desgio de US$ 21 milhes e taxa de juros efetiva de 4,01%, 5,44% e 6,84% a.a., respectivamente. Os Global Notes constituem-se em obrigaes no garantidas unsecured e no subordinadas da PifCo e contam com a garantia completa e incondicional da Petrobras.

Participao especial dos campos de Albacora, Carapeba, Cherne, Espadarte, Marimb, Marlim, Marlim Sul, Namorado, Pampo e Roncador Bacia de Campos
A Participao Especial foi estabelecida pela Lei do Petrleo 9.478/97, e recolhida como forma de compensao pelas atividades de produo de petrleo, incidindo sobre os campos produtores de grandes volumes. A metodologia do clculo empregada pela Petrobras na apurao da Participao Especial devida para os campos citados baseia-se em interpretao juridicamente legtima da Portaria 10 de 14 de janeiro de 1999, da Agncia Nacional de Petrleo - ANP. Em 7 de fevereiro de 2011, a Petrobras foi notificada pela ANP, que instaurou processo administrativo e estabeleceu o pagamento de novas verbas consideradas devidas para o perodo entre o 1. trimestre de 2005 e o 1. trimestre de 2010, referentes a valores que teriam sido recolhidos a menor pela concessionria, totalizando R$ 365 (valor do principal, sem multa e juros). A Petrobras, em 22 de fevereiro de 2011, apresentou defesa ao processo administrativo, requerendo que seja julgada improcedente a autuao, uma vez que os fatos sobre os quais se baseia a ANP para concluir pela irregularidade do recolhimento da Participao Especial no correspondem realidade. Caso a deciso administrativa da ANP seja mantida, a Petrobras avaliar a possibilidade de ao judicial para suspender e anular a cobrana das diferenas da Participao Especial.

Ao Conselho de Administrao e aos Acionistas da Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras Rio de Janeiro - RJ 1. Examinamos as demonstraes contbeis individuais e consolidadas da Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras (Companhia), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2010 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa, para o exerccio findo naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes contbeis A administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao das demonstraes contbeis individuais de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e das demonstraes contbeis consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB, e de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao dessas demonstraes contbeis livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes contbeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes contbeis esto livres de distoro relevante. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e divulgaes apresentados nas demonstraes contbeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes contbeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes contbeis da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes contbeis tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio. Opinio sobre as demonstraes contbeis individuais Em nossa opinio, as demonstraes contbeis individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras em 31 de dezembro de 2010, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Opinio sobre as demonstraes contbeis consolidadas Em nossa opinio, as demonstraes contbeis consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira consolidada da Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras e suas controladas em 31 de dezembro de 2010, o desempenho consolidado de suas operaes e os seus fluxos de caixa consolidados para o exerccio findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e as prticas contbeis adotadas no Brasil. nfase Conforme descrito na Nota Explicativa n 2, as demonstraes contbeis individuais foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. No caso da Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras essas prticas diferem do IFRS, aplicvel s demonstraes contbeis separadas, somente no que se refere avaliao dos investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria custo ou valor justo; e pela opo pela manuteno do saldo de ativo diferido, existente em 31 de dezembro de 2008, que vem sendo amortizado. Outros assuntos Demonstraes do valor adicionado, da Segmentao de negcios e do Balano social Examinamos, tambm, as demonstraes individuais e consolidadas do valor adicionado (DVA), da segmentao de negcios e as informaes contbeis contidas no Balano social, referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2010. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes contbeis tomadas em conjunto. Rio de Janeiro, 25 de fevereiro de 2011

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Opo de compra da Companhia Mexilho do Brasil - projeto Mexilho


Em 12 de janeiro de 2011, a Petrobras exerceu a opo de compra das aes da SPE Companhia Mexilho do Brasil e passou a garantir o financiamento contratado pela SPE com o BNDES.

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Incorporao da Comperj Petroqumicos Bsicos S.A. e da Comperj PET S.A. na Petrobras.


Em 31 de janeiro de 2011, a AGE da Petrobras aprovou a incorporao da Comperj Petroqumicos Bsicos S.A. e da Comperj PET S.A. ao seu patrimnio, sem aumento do capital social. Com a incorporao dessas empresas, a estrutura societria do Comperj ser simplificada, minimizando custos e favorecendo a realocao de investimentos.

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KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-RJ Manuel Fernandes Rodrigues de Sousa Contador CRC-RJ-052428/O-2

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

NoTAS ExPliCATiVAS S DEmoNSTrAES CoNTbEiS (CoNSoliDADAS E DA CoNTrolADorA)

relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes contbeis

Presidente
Guido Mantega

Conselheiros
Fbio Colletti Barbosa Mrcio Pereira Zimmermann Francisco Roberto de Albuquerque Jos Sergio Gabrielli de Azevedo Srgio Franklin Quintella Jorge Gerdau Johannpeter Luciano Galvo Coutinho Silas Rondeau Cavalcanti Silva

1. O Conselho Fiscal da Petrleo Brasileiro S.A. PETROBRAS, no exerccio de suas funes legais e estatutrias, em reunio realizada nesta data, examinou os seguintes documentos emitidos pela Petrobras: I- o Relatrio Anual da Administrao - Exerccio de 2010; II- o Balano Patrimonial e as demais Demonstraes Contbeis, relativos ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2010; e III- o Oramento de Capital para o exerccio de 2011. 2. Foram verificadas as seguintes propostas, que esto sendo encaminhadas pela Administrao da Companhia aprovao dos acionistas: a) a serem submetidas deliberao da Assemblia Geral Ordinria AGO: 1) Aprovar o Relatrio Anual da Administrao Exerccio 2010; 2) Aprovar o Balano Patrimonial e as demais Demonstraes Contbeis da Petrobras (Controladora e Consolidadas) Exerccio 2010; 3) Aprovar a reteno de lucro remanescente do exerccio de 2010 no montante de R$ 19.043 milhes, em reserva de Reteno de Lucros, no patrimnio lquido, que se destina a atender parcialmente o programa anual de investimentos, estabelecido no Oramento de Capital de 2011; 4) Aprovar o Oramento de Capital Exerccio 2011, no montante de R$ 69.800.420 mil (Recursos Prprios: R$ 57.374.678 mil; e Recursos de Terceiros: R$ 12.425.742 mil); 5) Aprovar a destinao do resultado que considera a distribuio do dividendo do exerccio de 2010 no montante de R$ 11.728 milhes (R$ 1,03 por ao ordinria e preferencial), equivalente a 35,5% do lucro bsico, e inclui a parcela de R$ 10.163 milhes de juros sobre o capital prprio (equivalente a R$ 0,91 por ao); e 6) Conforme previsto no artigo 41 do Estatuto Social da Petrobras, aprovar a parcela que cabe aos administradores da Companhia relativamente participao nos lucros ou resultados (PLR)

do exerccio de 2010; e b) a ser submetida deliberao da Assemblia Geral Extraordinria AGE: Aprovar a incorporao ao capital de parte da reserva de incentivos fiscais referente ao incentivo para subveno de investimentos no mbito da SUDAM e SUDENE, no montante de R$ 23 milhes, sem a emisso de novas aes, e a conseqente alterao do artigo 4 do Estatuto Social da Companhia. 3. Com base nos exames efetuados, constatando-se que os referidos documentos societrios refletem adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a situao patrimonial e financeira da Petrobras, e vista do parecer da KPMG Auditores Independentes, de 25/02/2011, apresentado sem ressalva, o Conselho Fiscal opina favoravelmente aprovao das referidas propostas a serem submetidas discusso e votao nas Assemblias Gerais Ordinria e Extraordinria dos Acionistas da Petrobras. Rio de Janeiro, 25 de fevereiro de 2011. Marcus Pereira Auclio Presidente Csar Acosta Rech Conselheiro Maria Lcia de Oliveira Falcn Conselheira Nelson Rocha Augusto Conselheiro Tlio Luiz Zamin Conselheiro

DIRETORIA EXECUTIVA Presidente


Jos Sergio Gabrielli de Azevedo

Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores


Almir Guilherme Barbassa

Diretora de Gs e Energia
Maria das Graas Silva Foster

Diretor de Explorao e Produo


Guilherme de Oliveira Estrella

Diretor de Abastecimento
Paulo Roberto Costa

Diretor Internacional
Jorge Luiz Zelada

Diretor de Servios
Renato de Souza Duque

Contador
Marcos Antonio Silva Menezes CRC-RJ 35.286/O-1

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ANLISE FINANCEIRA E DEMONSTRAES CONTBEIS 2010

Conselho de Administrao

Parecer do Conselho Fiscal

Expediente
CoorDENAo gErAl, ProDuo, rEDAo E EDio

Contabilidade e Comunicao Institucional


ProjETo grFiCo E DiAgrAmAo

Cuca Design
rEViSorES

Murilo Souza de S Marly Botelho de Arruda Lopes


FoTogrAFiAS

Banco de Imagens Petrobras Pginas 2 e 3: Rogrio Reis Pgina 14: foto 1 - Roberto Rosa Pgina 15: foto 3 e 4 - Geraldo Falco Banco de Imagens Engenharia Pgina 14: foto 2 - Joo Luiz dos Anjos

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Este relatrio foi impresso em papel sinttico Vitopaper, feito a partir da reciclagem de diversos tipos de plstico, um dos subprodutos do petrleo, nossa principal matria-prima. Segundo clculos do fabricante Vitopel, sua produo evita que cerca de 85% do material utilizado sejam enviados a aterros sanitrios como resduos plsticos. Nenhum componente oriundo de rvores foi usado na fabricao do papel sinttico, que resistente gua e pode ser novamente reciclado, alm de gerar economia de 20% de tinta na impresso.

Anlise Financeira e Demonstraes Contbeis 2010


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