Reporte Semanal: Del 05 al 09 de noviembre, 2012

Estadsticas del Mercado:

Volumen Transado y Cantidad de Operaciones. Por tipo de operacin en Miles de US$ 05/11/2012 Volumen MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES OP. A PLAZO VENTA POSICIN Cont. Diferencia
TOTAL 339,865 578 256,471 517 275,938 512 231,678 474 181,603 548 1,285,557 2,629 206 2 354 1 561 3 118,585 111,345 75,862 32,731 1,137 206

06/11/2012 Volumen
106,967 3,170 100,245 45,260 807 22

07/11/2012 Volumen
127,417 5,130 83,388 59,652 347 5

08/11/2012 Volumen
102,722 3,651 79,276 45,576 248

09/11/2012 Volumen
92,060 8,382 60,766 19,910 126 5 7 238 76 5

Oper.
146 74 292 58 6 2

Oper.
102 11 306 82 14 2

Oper.
158 8 238 93 13 2

Oper.
146

Oper.
154 28 292 71 1 1

Total Volumen
547,750 131,679 399,537 203,129 2,664 238

Total Contratos
706 128 1,366 380 39 7

SESIN BURSTIL: VALOR TRANSADO

Negociaciones en Colones Monto en miles de US$ 29 de octubre al 02 de noviembre Pblica Privada 559 79,723 3,274 182 259,346 178,115 5,125 10,385 136,573 1,609 05 al 09 de noviembre Pblica 127,477 286,028 204,268 15,249 100,544 Privada 238 17,116 838 2,131 2,203 398

MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario (Ventanilla) Subasta Venta posicin Op. A plazo Contratos en Diferencia Total Negociaciones en Dlares Miles de US$

653,757 $674,892

21,134

733,566 22,922 $756,489

MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario (Ventanilla) Subasta Op. A plazo Venta posicin Total

29 de octubre al 02 de noviembre Pblica Privada 39,749 225,522 130,456 3,750 55,838 455,315 $520,523 3,568 5,198 52,601 3,424 417 65,208

05 al 09 de noviembre Pblica 49,721 261,722 139,913 2,575 Privada 8,814 1,827 53,225 4,029 7,079

163 453,931 75,137 $529,068

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El volumen total negociado fue de $1,285,557 mil dlares, lo que representa una alza de 7.54% respecto a la semana anterior. Del total de operaciones un 59% se realizaron en colones. Adems, los principales mecanismos de negociacin fueron Recompras y Mercado de Liquidez, con un 74% del total negociado durante la semana.

Volmen por Moneda y Tipo de Operacin (Miles de US$) Colones MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia
TOTAL 756,488.61 58.85 % 529,068.04 41.15 % 286,027.58 117,995.41 206,398.98 144,593.77 837.73 397.64

%
52.22 % 89.61 % 51.66 % 71.18 % 31.44 % 70.94 %

Dlares
261,722.50 13,683.14 193,138.00 58,534.82 1,826.72 162.86

%
47.78 % 10.39 % 48.34 % 28.82 % 68.56 % 29.06 %

237.51 100.00 %

Volmen de Operaciones Acordadas como % del volmen total (Miles de US$) 05/11/2012 ACORDADA RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES 27,391.45 11,237.54 % 36.11 34.33 06/11/2012 ACORDADA 47,265.18 29,119.66 159.51 21.80 % 47.15 64.34 19.75 100 07/11/2012 ACORDADA 30,990.19 14,334.80 16.44 1.95 % 37.16 24.03 4.74 42.97 08/11/2012 ACORDADA % 16,076.95 20.28 25,334.39 55.59 09/11/2012 ACORDADA % 19,676.91 32.38 6,342.43 31.86

Mercado de Liquidez

El monto total negociado mostr un incremento de 13% en comparacin con la semana anterior, y alcanz un 43% del total negociado. Los rendimientos promedios tanto en colones como dlares registraron un alza, ubicndose en 5.20% y 3.01%, respectivamente.

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Reportos Tripartitos
Los montos negociados en recompras crecieron un 9% respecto a la semana anterior. Estos representaron un 31% del total transado. Los rendimientos promedios de la semana en colones registraron una baja, ubicndose en 7.80%. En dlares, se incrementaron, llegando a un 3.35%. El saldo de la posicin abierta en operaciones de reportos subi y se ubic al final de la semana en 872.77 millones de dlares.

Volmenes Transados en Operaciones de Reporto Tripartito (miles de US$) Colones Dolares V.Transado Rend. Prom. V.Transado Rend. Prom. 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL
74,398.35 29,090.23 7.61 8.19 62,189.14 34,464.16 35.14 3.25 3.47 6.88

103,489

96,688

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Deuda
El volumen negociado de deuda mostr un increment importante, de alrededor del 61%. Este tipo de negociacin represent un 16% de total transado en la semana.

Acciones
Se registraron 7 operaciones con ttulos accionarios de dos emisores, para un total de 119 millones.

Emisor FIFCO INC

Volumen Negociado del Mercado Secundario Accionario por Emisor Precio en su moneda Instrumento Mximo Mnimo Promedio Operaciones Acciones acom 923.00 921.98 922.16 6 126,126 acom 19.01 19.01 19.01 1 142,000

Transado Colonizado 116,396,007 2,699,420

Contratos de diferencia

No se registraron negociaciones de contratos esta semana.

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Subastas

Fecha 05/11/12 05/11/12 05/11/12 05/11/12 05/11/12 05/11/12 09/11/12 09/11/12

Emisor BCCR BCCR BCCR G G G BCT BCT

Instrumento bem0 bem0 bem tp tp tp bbct$ bbct$

Serie BCCERO080513 BCCERO110913 BCFIJA120314 G211222 G270319 G280318 SERIE 2015D SERIE 2017D

Monto Facial Ofrecido 5,891,800,000 1,122,800,000 5,186,350,000 46,325,100,000 600,000,000 13,833,600,000 4,520,000 3,000,000

Monto Facial Asignado 751,800,000 1,051,550,000 2,757,950,000 36,250,100,000 500,000,000 8,328,000,000 4,075,000 3,000,000

Precio Promedio 96.09 93.17 98.89 98.05 89.70 99.16 100.00 100.00

Rendimiento Promedio 8.08 8.69 10.08 11.83 11.52 11.34 5.00 5.25

Curvas Soberanas
Para esta semana los rendimientos de los instrumentos de las curvas en colnes y endlares no presentaron cambios relevantes.

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Operaciones Internacionales Reportadas por los Puestos

Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL Tipo de instrumento Acciones 29,690,578 13,918,929 43,609,507 Bonos 975,372 12,871,393 13,846,765

CEVAL
Tipo de instrumento Acciones 248,020 466,320 714,339 Bonos 2,185,719 3,200,106 5,385,824

Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL

Mercados Internacionales
ndices de los mercados internacionales:
S&P500 Dow Jones Nasdaq Bovespa IPC

Fecha 02/11/2012 09/11/2012

1,405.50 1,375.70

13,093.20 12,815.40

2,982.13 2,904.87

58,382.70 57,357.70

41,761.80 40,677.70

Las principales noticias internacionales1:

El desempleo registrado en Espaa subi por tercer mes consecutivo en octubre, con un incremento de 2,73% respecto a septiembre (ms de 128.000 personas), segn datos del Ministerio de Trabajo. Espaa logra financiarse para este ao. Madrid coloc 4,800 mde en bonos a 20 aos con un rendimiento del 6.328%; la cifra le permitir al Gobierno comenzar a recaudar fondos por adelantado para 2013.

Tomadas de CNNExpansin http://www.cnnexpansion.com/economia, BBC Mundo http://www.bbc.co.uk/mundo/temas/economia/ y Amrica Economa http://www.americaeconomia.com.

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La crisis europea golpea a Alemania. La produccin industrial del motor del bloque monetario se contrajo 1.8% durante septiembre; asesores del Gobierno alemn proyectaron un magro crecimiento de 0.8% para 2012. Europa mantiene su tasa de inters. El Banco Central Europeo dej sin cambios su tasa de referencia en 0.75%; se mantiene a la espera de que Espaa pida ayuda para activar su programa de compra de bonos. Francia prev entrar en recesin en 2012. El Gobierno estima que el PIB caer 0.1% en el cuarto trimestre de este ao; ser la primera vez que la economa francesa registre una recesin desde la crisis de 2009. La Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmicos (OCDE) pronostic un dramtico cambio en el equilibrio de poder de la economa mundial durante el prximo medio siglo. La economa china superar a la de EE.UU. en 2016. La inflacin china cae a su nivel ms bajo en casi tres aos. Barack Obama gana eleccin presidencial. El demcrata, acosado por una lenta recuperacin econmica, es reelecto por cuatro aos ms; el mandatario enfrentar el llamado precipicio fiscal. Moodys condiciona calificacin a EU. La agencia dijo que la nota soberana del pas depender de los acuerdos en materia fiscal; si las negociaciones fracasan y la deuda no baja, la firma advierte un recorte en la calificacin. El riesgo de abismo fiscal crece: S&P. La calificadora dice que hay una creciente posibilidad de que divisiones polticas perjudiquen a EU; el ao pasado, Standard and Poors recort la calificacin AAA del pas a AA+. EU descarta aplicar Basilea III en 2013. La Fed indic que los bancos carecen de tiempo para hacer cambios o entender las nuevas normas; Basilea III fija recomendaciones para reforzar el capital de los bancos y evitar futuras crisis. Las acciones estadounidenses avanzaron el viernes, aunque no lograron revertir lo que termin como la peor semana para Wall Street desde junio, en la cual los inversores focalizaron su atencin en el inminente "abismo fiscal" tras dejar atrs la eleccin presidencial.

Al final de la semana el dlar se apreci con respecto al euro, pasando el tipo de cambio de $1.2835 a $1.2714 por Euro. Adicionalmente, el precio del petrleo subi, pasando de $84.86 a $86.07.

Para Amrica Latina las noticias ms relevantes son2:

HR Ratings logra registro para calificar. Es la primera agencia latinoamericana en ser registrada por las autoridades de Estados Unidos; la empresa podr emitir calificaciones de crdito a nivel mundial. Colombia cierra mayor corredura. El pas liquid Interbolsa y dar liquidez a intermediarios para evitar el contagio de la crisis; la firma concentra una tercera parte de las operaciones del mercado y atiende a 50,000 clientes. La liquidacin de Interbolsa se produce cinco das despus de ser intervenida por restricciones de liquidez, generadas tras operaciones repo con acciones de la fbrica de textiles Fabricato.

Colombia emitir deuda pblica interna en lo que resta del ao por unos US$2.200 millones para controlar la liquidez en la economa, que se expandir por la disminucin de recursos depositados en el Banco Central y por la intervencin en el mercado cambiario.

Tomadas de CNNExpansin http://www.cnnexpansion.com/economia, BBC Mundo http://www.bbc.co.uk/mundo/temas/economia/ y Amrica Economa http://www.americaeconomia.com.

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Mxico crecer hasta 4% en 2012: Banxico. El Banco Central estima que el pas genere hasta 700,000 nuevos puestos de trabajo este mismo ao; prev que la inflacin se mantenga dentro del objetivo de 3% +/- un punto porcentual. La Tasa de Poltica Monetaria (TPM) de Chile se mantendra en un 5% en noviembre, mientras que la inflacin llegara a un 0,05%, segn la ltima encuesta de analistas revelada el lunes por el Banco Central. Cepal y OIT predicen una baja en el desempleo en Amrica Latina. Segn las dos organizaciones de Naciones Unidas, la tasa al final del ao ser de 6,4%, menor al 6,7% del ao anterior. En Costa Rica, el bde20 se negocia alrededor de 136.085% para un rendimiento al vencimiento de 4.420%. La tasa bsica bajo 0.25 p.p., alcanzando el 10.00%. El tipo de cambio de compra al cierre de la semana fue de 494.16 y el de venta fue de 505.29 por dlar.

Laura Baldizn V., lbaldizon@bolsacr.com Jorge Martnez E., jmartinez@bolsacr.com

Informacin y Anlisis de Mercados

"La informacin contenida en el presente reporte semanal es nicamente de carcter informativo, en virtud de lo cual, de ninguna manera se podr considerar sta como una asesora de inversin por parte de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Asimismo no se podr responsabilizar a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por cualquier tipo de inversin o decisin financiera realizada con base en este documento."

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