DEMONSTRAO DAS ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS (DOAR)

At 31.12.2007, a Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR) era obrigatria para as companhias abertas e para as companhias fechadas com patrimnio lquido, na data do balano patrimonial, superior a R$ 1.000.000,00 (limite este atualizado pela Lei n 9.457/97). A DOAR indica as modificaes na posio financeira da companhia. Os financiamentos esto representados pelas origens de recursos, e os investimentos pelas aplicaes de recursos, sendo que o significado de recursos aqui no simplesmente o de dinheiro, ou de disponibilidades, pois abrange um conceito mais amplo; representa capital de giro lquido que, na denominao dada pela lei, Capital Circulante Lquido. A partir de 01.01.2008, a DOAR foi extinta, por fora da Lei 11.638/2007, sendo obrigatria para apresentao das demonstraes contbeis encerradas somente at 31.12.2007.

FORMA DE APRESENTAO

A DOAR indicar as modificaes na posio financeira da companhia, discriminando:

1 - as origens dos recursos, agrupadas em: a) lucro do exerccio, acrescido de depreciao, amortizao ou exausto e ajustado pela variao nos resultados de exerccios futuros; b) realizao do capital social e contribuies para reservas de capital; c) recursos de terceiros, originrios do aumento do passivo exigvel a longo prazo, da reduo do ativo realizvel a longo prazo e da alienao de investimentos e direitos do ativo imobilizado;

2 - as aplicaes de recursos agrupadas em: a) dividendos distribudos; b) aquisio de direitos do ativo imobilizado; c) aumento do ativo realizvel a longo prazo, dos investimentos e do ativo diferido;

d) reduo do passivo exigvel a longo prazo;

3 - o excesso ou insuficincia das origens de recursos em relao s aplicaes, representando aumento ou reduo do capital circulante lquido;

4 - os saldos no incio e no fim do exerccio, do ativo e passivo circulantes, o montante do capital circulante lquido e o seu aumento ou reduo durante o exerccio.

ORIGENS DE RECURSOS

As origens de recursos so representadas pelos aumentos no Capital Circulante Lquido, e as mais comuns so:

a) das prprias operaes, quando as receitas (que geram ingressos de capital circulante lquido) do exerccio so maiores que as despesas, ou seja, resultam do lucro lquido apurado exclusivamente das operaes regulares da empresa.

Assim, se houver lucro, teremos uma origem de recursos, se houver prejuzo, teremos uma aplicao de recursos;

b) dos acionistas, pelos aumentos de capital integralizados pelos mesmos no exerccio, j que tais recursos aumentaram as disponibilidades da empresa e, conseqentemente, seu capital circulante lquido;

c) de terceiros, por emprstimos obtidos pela empresa, pagveis a longo prazo, bem como dos recursos oriundos da venda a terceiros de bens do Ativo Permanente, ou de transformao de Realizvel a Longo Prazo em Ativo Circulante.

Os emprstimos feitos e pagveis a curto prazo no so considerados como origem de recursos para fins dessa demonstrao, pois no alteram o Capital Circulante Lquido. Nesse caso h um aumento de disponibilidades e, ao mesmo tempo, do Passivo Circulante.

A depreciao, amortizao ou exausto, por representarem uma recuperao de fundos, devem ser adicionadas ao lucro lquido apurado no exerccio, para efeito de elaborao da demonstrao das origens e aplicaes de recursos.

APLICAES DE RECURSOS

As aplicaes de recursos so representadas pela reduo do Capital Circulante Lquido entre o incio e o trmino de determinado perodo.

As aplicaes de recursos mais comuns que implicam na variao do Capital Circulante Lquido so as seguintes:

1) Imobilizaes

Ocorrendo a aquisio de bens para o Ativo Imobilizado, investimentos permanentes ou aplicao de recursos no Ativo Diferido, tais fatos representam aplicao de recursos e, conseqentemente, refletem numa variao lquida negativa do Capital Circulante Lquido.

2) Reduo do Passivo Exigvel a Longo Prazo

A amortizao de emprstimos a longo prazo significa, em princpio, uma reduo do passivo exigvel a longo prazo e representa uma aplicao de recursos. Por outro lado, a obteno de um novo financiamento representa uma origem de recursos.

Tendo em vista que o conceito de recursos o de Capital Circulante Lquido, a mera transferncia de um saldo de emprstimo do Exigvel a Longo Prazo para o Passivo Circulante, por vencer no exerccio seguinte, representa uma aplicao de recursos, pois reduziu o Capital Circulante Lquido.

c) Remunerao de dividendos:

A remunerao de acionistas, decorrente de dividendos, representa uma aplicao de recursos, refletindo numa variao negativa do Capital Circulante Lquido.

CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO

O Capital Circulante Lquido a diferena entre o ativo circulante (disponvel, contas a receber, estoques e despesas pagas antecipadamente) e o passivo circulante (fornecedores, contas a pagar e outras exigibilidades do exerccio seguinte) em determinada data.

Quando o Ativo Circulante maior do que o Passivo Circulante, tem-se um Capital Circulante Lquido prprio.

Quando o Ativo Circulante menor do que o Passivo Circulante, tem-se um Capital Circulante Lquido negativo ou de terceiros.

TRANSAES QUE NO AFETAM O CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO

Alm das origens e aplicaes relacionadas anteriormente, h inmeros tipos de transaes efetuadas que no afetam o Capital Circulante Lquido, mas so representadas como origens e aplicaes simultaneamente, como por exemplo:

a) aquisio de bens do Ativo Permanente (Investimentos ou Imobilizado) pagveis a Longo Prazo. Nesse caso, h uma aplicao pelo acrscimo do Ativo Permanente e, ao mesmo tempo, uma origem pelo financiamento obtido pelo acrscimo no Exigvel a Longo Prazo no exerccio, como se houvesse entrado um recurso que fosse imediatamente aplicado;

b) converso de emprstimos de longo prazo em capital, caso em que h uma origem pelo aumento do capital e, paralelamente, uma aplicao pela reduo do Exigvel a

Longo Prazo, como se houvesse ingresso de recurso de capital aplicado na liquidao da dvida;

c) integralizao de Capital em bens do Ativo Permanente, situao tambm sem efeito sobre o Capital Circulante Lquido, mas representada na origem (aumento de capital) e na aplicao (bens do Ativo Permanente recebidos), como se houvesse essa circulao do recurso;

d) venda de bens do Ativo Permanente recebvel a Longo Prazo, operao que tambm deve ser demonstrada na origem, como se fosse recebido o valor da venda e, na aplicao, como se houvesse o emprstimo sido feito para recebimento a longo prazo;

e) depreciao, amortizao e exausto. Tais valores, lanados como despesa do exerccio, diminuem o resultado, mas no reduzem o capital circulante lquido; representam reduo no Ativo Permanente e reduo no Patrimnio Lquido, mas no alteram os valores de Ativo e Passivo Circulantes. Desta forma, o valor desses itens registrados no ano devem ser adicionados ao Lucro Lquido para apurao do valor efetivo dos recursos gerados pelas prprias operaes;

f) variao nos resultados de exerccios futuros representa lucros que, pelo regime de competncia, pertencem a exerccios futuros, porm, j afetaram o Capital Circulante Lquido, ou seja, se o saldo de Resultados de Exerccios Futuros tem um aumento no exerccio, significa que a empresa j o recebeu, aumentando o Capital Circulante Lquido, mas sem que o tenha registrado como receita, no fazendo parte do lucro do ano. Assim, como se trata de recebimento originrio pelas operaes da empresa, deve ser agregado ao resultado do exerccio. Se houver reduo do saldo desse grupo, deve ser diminudo do Lucro Lquido;

g) lucro ou prejuzo registrado pelo mtodo da equivalncia patrimonial para investimentos em coligadas ou controladas, esse resultado, que afeta o lucro da investidora, no afeta o seu Capital Circulante Lquido. Por isso, na apurao da origem de recursos das operaes, esse valor deve ser diminudo do Lucro Lquido, se for receita; ou a ele acrescentado, se for despesa;

h) ajustes de exerccios anteriores; esses ajustes so registrados diretamente na conta de Lucros ou Prejuzos Acumulados, no afetando, portanto, o Lucro Lquido do ano. Neste caso, os ajustes so efetuados nos saldos iniciais do balano, nas contas a que se

refere, como se j houvesse sido registrado nos anos anteriores, assim sendo, as origens e aplicaes de recursos do ano j ficaro expurgadas desse efeito;

i) variaes monetrias de dvidas de longo prazo, essas despesas afetam o lucro mas, por reduzirem o Patrimnio Lquido e aumentarem o Exigvel a Longo Prazo, no alteram o Capital Circulante Lquido. Devem, por isso, tambm ser adicionadas ao Lucro Lquido do exerccio.

OCORRNCIA DE PREJUZO

Quando as operaes consomem Capital Circulante Lquido, isso representa uma aplicao e, como tal, deve ser apresentado na demonstrao, no grupo de aplicaes, como o primeiro item do grupo.

Isso ocorre quando a empresa est operando com prejuzo. Entretanto, se a empresa est com prejuzo, mas em decorrncia dos ajustes citados, as operaes prprias apresentam uma origem de recursos (lucro), a apresentao do prejuzo e de seus ajustes deve ser no agrupamento das origens.

No caso da empresa apresentar lucro, mas os ajustes evidenciarem uma aplicao de recursos (prejuzo), a apresentao do lucro e seus ajustes deve ser no agrupamento de aplicaes. ELABORAO DA DEMONSTRAO DAS ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS 1 passo: obteno do balano final, depois de todos os ajustes, na data de encerramento do exerccio, bem como do balano de encerramento do exerccio anterior.

2 passo: apurar as variaes dos saldos das contas, ou seja, a diferena lquida entre os mesmos. Os grupos de Exigvel a Longo Prazo, Resultados de Exerccios Futuros e Patrimnio Lquido, por serem credores, devem ser indicados como negativos.

3 passo: anlise da composio das variaes ocorridas em cada uma das contas.

EXEMPLO: DEMONSTRAO DAS ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS EXERCCIO FINDO EM 31.12.2003 (em R$): ORIGENS DE RECURSOS: DAS OPERAES: Lucro Lquido do Exerccio Mais: Depreciao e amortizao Variaes monetrias de emprstimo a longo prazo Menos: Participao de R$ 8.000 no lucro da controlada, menos dividendos recebidos no valor de R$ 1.500 Lucro na venda de imobilizado SOMA DAS OPERAES DOS ACIONISTAS: Integralizao de capital 91.000,00 SOMA DOS ACIONISTAS DE TERCEIROS: Ingresso de novos emprstimos Baixa do imobilizado (valor de venda) Venda de investimentos Resgate de ttulos a longo prazo SOMA DE TERCEIROS TOTAL DAS ORIGENS APLICAES DE RECURSOS: Aquisio de imobilizado Adies ao custo no ativo diferido Integralizao de novos investimentos Aumento em emprstimos compulsrios Transferncia para o passivo circulante dos emprstimos Valor R$ 203.700,00 21.000,00 5.500,00 1.000,00 231.200,00 50.000,00 50.000,00 2.000,00 6.000,00 108.000,00 318.700,00 Soma: 91.000,00 46.000,00 68.000,00 41.500,00 (6.500,00) (29.300,00) 119.700,00 Valor R$ Soma:

a longo prazo Dividendos propostos e pagos TOTAL DAS APLICAES VARIAO NO CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO

56.500,00 10.000,00

56.500,00 10.000,00 297.700,00 21.000,00

Demonstrao do Aumento no Capital Circulante Lquido (em R$): Saldos em Ativo Circulante Passivo Circulante Capital Circulante Lquido 31.12.2002 60.000,00 36.000,00 24.000,00 31.12.2003 Variao 100.000,00 40.000,00 55.000,00 (19.000,00) 45.000,00 21.000,00