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Santiago de Cali, 01/08/2012

ndices Burstiles Mundiales ndice Cierre Var

En Europa contina la especulacin alrededor de las decisiones que deber adoptar el Banco Central europeo en su reunin de maana. Los bonos italianos y espaoles se mantienen en los niveles registrados a mediados del mes de julio, que en todo caso son inferiores a los mximos observados al cierre de la tercera semana de ese mismo mes. La confianza en las decisiones que aparentemente seran adoptadas maana ha sido la apuesta que los inversionistas han hecho para obtener ganancias. Con respecto a los datos fundamentales, fue publicado el ndice PMI manufacturero, correspondiente a la medicin definitiva del mes de julio. El nivel del indicador alcanz el registro de 44.0 puntos, frente a 44.1 esperados por el mercado y 45.1 registrado un mes atrs. En EE.UU hoy se conocern las conclusiones de la reunin de poltica monetaria de la FED. A la 1:15pm se dar a conocer el comunicado oficial con la decisin, donde no se espera que se tomen acciones durante este mes. Ayer se public una encuesta donde el 88.0% de los analistas no espera que se adopten decisiones en la reunin de este mes, aunque la probabilidad de que se lance un nuevo plan de estmulo se incrementan para la reunin del prximo 12 y 13 de septiembre. En cuanto a los datos fundamentales, hoy se public el informe de empleo privado (ADP), donde la creacin de empleo para el mes de julio se increment en 163.000 puestos de trabajo, frente a 120.000 esperados por el mercado y 172.000 registrados el mes anterior (cifra revisada a la baja desde 176.000. Las empresas pequeas (de 1 a 49 empleados) y las medianas (de 50 a 499 empleados), fueron las que registraron la mayor creacin de empleo durante el mes, aunque frente al mes anterior ambos grupos redujeron el nmero de empleos creados. En Colombia el DANE dio a conocer ayer que la tasa de desempleo nacional se ubic en 10% en el sexto mes del ao, el nivel ms bajo desde diciembre pasado y un nuevo mnimo histrico para un mes de junio (desde que existe la serie). La importante reduccin del desempleo se explic por un incremento de la Tasa Global de Participacin (TGP) de 2.4pp a 65.3% pero un mayor ritmo de crecimiento de la Tasa de Ocupacin (TO) de 2.8pp a 58.8%. Por otra parte, la tasa de desempleo urbana se redujo 0.5pp en el ltimo ao a 11.3%, un nuevo mnimo histrico para el sexto mes del ao (desde que existe la serie). En general, el comportamiento del empleo en junio resulta favorable y sugiere una mejor dinmica de algunos sectores de la economa de cara al segundo semestre en relacin con el desempeo observado en el primero (p.e. construccin, gobierno e incluso, industria), lo que debera asimismo generar un efecto positivo en la dinmica del consumo privado en los prximos meses. Noticias por:
Dlar en Colombia

Dow Jones S&P 500 Nasdaq Euro Stoxx 50 FTSE 100 CAC40 DAX IBEX Nikkei Topix Hang Seng

13.009 1.379 2.940 2.326 5.635 3.292 6.772 6.738 8.695 736 19.797

-0,49% -0,43% -0,21% -0,62% -1,02% -0,87% -0,03% -0,94% 0,69% 0,62% 1,08%

ndices Burstiles Latinos ndice IGBC ColCap IGVL IGPA Bovespa Mexbol Cierre 13.768 1.674 19.653 20.448 56.097 40.704 Var

-0,87% -0,55% -0,20% -0,26% -2,00% -1,52%

Colombia (Dlar) Colombian Peso Spot

1.860,00 1.840,00 1.820,00 1.800,00 1.780,00 1.760,00 1.740,00 1.720,00 1.700,00

Hoy 1.792,20

Ayer 1.790,61

Variacin 0,09%

Acciones de Colombia ($ en Pesos - COP) p% Subieron Precio BIOMAX BIOCOM. SA 1.450,00 2,76% BANCO DE BOGOTA 50.800,00 0,91% CONCONCRETO SA 1.050,00 0,95% CORP FIN COLO-PREF 29.300 4,10% BANCO DAVIVIENDA SA 21.520,00 0,65% Bajaron Precio q% INTERBOLSA SA 2.185,00 -1,37% ISA SA 11.600,0 -1,72% MINEROS SA 4.070,00 -1,72% PETROMINERALES LTD 17.160,00 -3,38% PACI. RUB. ENERG CORP 41.300,0 -2,52% Acciones de Chile ($ en USD) Subieron Precio BESALCO SA 1,66 CFR PHARMACE.S SA 0,22 ENERSIS SA 0,33 MULTIEXPORT FOODS 0,25 QUINENCO S.A. 2,74 Bajaron Precio AQUACHILE SA 0,66 BANCO SANT. CHILE 0,08 EMPRESAS CMPC SA 3,88 EMP.NAC. DE TELECOM 20,08 MOLIB. Y METAL. S.A. 16,88

Acciones de Per ($ en USD) Subieron Precio CIA MIN ATACO SA-B 0,13 CASA GRANDE SAA 4,88 LUNA GOLD CORP 2,07 REFI. LA PAMPILLA SA 0,22 TELEFONICA DEL PERU-B 0,74 Bajaron Precio CORP ACEROS AREQUIPA 0,53 CEMENTOS PACASMAYO SA 1,97 CANDENTE COPPER CORP 0,51 COMP.MINERA MILPO SA 1,51 MINSUR SA-INVERSIONES 0,87

p% 2,85% 2,55% 1,45% 3,33% 2,91% q% -1,62% -4,24% -1,96% -2,45% -2,36%

Commodities WTI CRUDE FUTURE BRENT CRUDE FUTR Gold Spot $/Oz Silver Spot $/Oz LME COPPER 3MO ($) Platinum Spot $/Oz CORN FUTURE Dec12 COFFEE FUT. Sep12 SUGAR #11 Oct12 COCOA FUT. Sep12

q q q q p q q q q p

Hoy 88,1 104,9 1.614,6 28,0 7.560,0 1.415,3 805,3 174,4 22,6 2.376,0

Ayer 89,8 106,2 1.622,0 28,2 7.545,0 1.416,8 814,0 178,4 22,8 2.341,0

Variacin -1,92% -1,21% -0,46% -0,71% 0,20% -0,11% -1,07% -2,21% -0,70% 1,50%

p% 1,98% 2,89% 1,94% 1,82% 2,20% q% -1,66% -3,94% -2,92% -1,97% -1,72%

Acciones de Mxico ($ en USD) p% Subieron Precio GRUPO BIMBO SAB 2,46 1,13% CORP. GEO SAB-SER B 1,02 3,46% KIMBERLY-CLARK DE MEX. 2,07 1,03%

Bajaron CONSORCIO ARA S.A.B AXTEL SAB DE CV - CPO CONTRO. COML MEXIC PUERT DE LIVERPOOL URBI DESARR. URB. SAB

Precio 0,30 0,17 2,42 8,26 0,67

q% -8,88% -7,53% -6,68% -5,27% -12,99%

Monedas Internacionales Euro Spot p Japanese Yen Spot q British Pound Spot q China Renminbi Spot q S. Korean Won Spot q Brazilian Real Spot p Peru New Sol Spot q Chilean Peso Spot q Mexican Peso Spot p Venz. Bolivar Fuerte Argentine Peso Spot p p

Hoy 1,2304 78,120 1,568 6,362 1.130,6 2,057 2,626 482,400 13,329 4,295 4,585

Ayer 1,2260 78,180 1,571 6,380 1.137,6 2,041 2,628 482,600 13,265 4,295 4,574

Variacin 0,36% -0,08% -0,20% -0,28% -0,62% 0,77% -0,08% -0,04% 0,48% 0,00% 0,23%

Noticias Divisas
A la espera de decisiones de poltica monetaria por parte de los principales bancos centrales del mundo (FED hoy; BCE y BOE maana) en medio de un escenario de desaceleracin global, es de esperar que la tasa de cambio a nivel local se mantenga relativamente estable durante la jornada. El euro flucta alrededor del cierre de ayer (1.2304 dlares por euro), mientras que los ndices accionarios de esta maana registran un incremento de 0.1% frente al cierre de ayer.

Noticias por:

MERCADO ACCIONARIO COLOMBIANO

El martes, el mercado de valores de Colombia registr un comportamiento negativo observado en sus principales ndices (IGBC -0.87%; COLCAP -0.55%; COL20 -0.85%), en lnea con los resultados presentados en las plazas de EE.UU y Europa. El volumen negociado (COP 171,197 millones) estuvo por debajo del promedio diario del ao. Probablemente la cada del precio del petrleo a WTI: USD 87.96 (-2.03%) afect el desempeo de las acciones de compaas petroleras, ya que entre las 3 ms desvalorizadas de la sesin se encontraron PMGC (-3.38%) y PREC (-2.52%). Tambin entre las que presentaron las cadas ms pronunciadas estuvo ISA, posiblemente ante sus resultados financieros del 2012-T2 por debajo de las expectativas del mercado. Los mercados accionarios europeos continan sin una tendencia clara para la sesin de hoy, al presentar variaciones mixtas en sus diferentes ndices. Por lo tanto, se espera que el mercado local se mantenga relativamente estable y con un bajo nivel de operaciones dada la incertidumbre sobre la economa mundial. -Avianca S.A. La compaa Colombiana Avianca cerr el semestre con ingresos por COP 2,087,228 millones, lo que representa un crecimiento de 18.3% con respecto al mismo periodo del ao anterior. El margen operacional fue de 32.2% mejorando 3.8 puntos porcentuales frente a Junio de 2011. La utilidad neta cerr en COP 160,260 millones, con un crecimiento de 4.6%.

MERCADO DE RENTA FIJA INTERNACIONAL

Bonos del Tesoro (EEUU) US Treasury 2 Aos US Treasury 3 Aos US Treasury 5 Aos US Treasury 7 Aos US Treasury 10 Aos US Treasury 30 Aos p p p p p p Yield Hoy 0,21% 0,28% 0,58% 0,97% 1,47% 2,55% Yield Ayer 0,23% 0,31% 0,61% 1,00% 1,50% 2,58% Variacin -0,012% -0,026% -0,030% -0,028% -0,034% -0,035%
3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% 1M 3M 6M 1Y 2Y 3Y 5Y

Noticias por:

Curva de Rendimiento Bonos Tesoro EEUU%

2,55% 1,47% 0,16% 0,22% 0,28% 0,58% 0,95%

0,02%

0,08%

0,13%

7Y

10Y

30Y

Fuente Bloomberg. Elaboracin Propia

MERCADO DE RENTA FIJA COLOMBIA

TES. Continan las valorizaciones en el mercado de TES. Ayer la curva de rendimientos de TES TF en pesos registr un descenso promedio de 5pbs, esta vez liderado por la fuerte cada del segmento corto (-7pbs) frente a los otros dos segmentos, lo que origin un ligero empinamiento de la curva. De esta manera, la diferencia entre los ndices de TES Correval de corto y largo plazo se ubic en 114pbs, desde 108pbs registrado el pasado lunes. En la parte corta de la curva se destaca el descenso en 21pbs de los Nov/13 hasta el 5.30%, movimiento asociado al rezago que presentaba sta referencia frente a los dems ttulos, tras varias jornadas sin registrar cotizacin. Por su parte los segmentos medio y largo continuaron con tendencia bajista aunque, en la parte larga esta fue menos pronunciada que en la jornada anterior (-3pbs) por lo que las valorizaciones fueron marginales. En general este comportamiento sigue respondiendo al cambio de postura de la poltica monetaria, que se da en medio de una situacin donde la inflacin est controlada (y sus expectativas ancladas).
Noticias por:
31/Jul 5,220% 5,208% 5,301% 5,392% 5,460% 5,526% 5,611% 6,095% 6,433% 6,630% 6,661% 29/Jun 5,390% 5,235% 5,510% 5,690% 5,860% 5,950% 6,040% 6,439% 6,850% 7,041% 7,010% Variacin -0,17% -0,03% -0,21% -0,30% -0,40% -0,42% -0,43% -0,34% -0,42%
Ago- Ago- Ago- Ago- Ago- Ago- Ago- Ago- Ago- Ago- Ago- Ago- Feb- Feb- Feb- Feb- Feb- Feb- Feb- Feb- Feb- Feb- Feb- 6,500% 6,000% 5,500% 5,000% 7,000% 7,500%

Bonos Republica Colombia Ago-2012 Abr-2013 Nov-2013 May-2014 Sep-2014 Oct-2015 Jun-2016 Oct-2018 Jul-2020 May-2022 Jul-2024 p p p p p p p p p p p

Curva de Rendimientos Colombia

31/Jul

29/Jun

-0,35%

Fuente Bloomberg. Elaboracin Propia

MERCADOS DESARROLLADOS
Pas Grecia Portugal Espaa Irlanda Italia Japn Francia Alemania EEUU Deuda % PIB 165,4% 103,3% 68,2% 107,0% 120,1% 208,2% 85,5% 81,5% 69,4% CDS 2012 840,73 572,50 535,66 508,50 95,34 179,34 97,33 49,17 CDS 2011 773,62 267,30 762,28 178,50 89,88 84,17 42,10 49,91

MERCADOS EMERGENTES
Pas Colombia Per Chile Argentina Brasil Mexico Rusia Corea Sur Turqua Deuda % PIB 45,6% 21,7% 9,4% 42,9% 54,4% 37,5% 8,7% 33,3% 42,4% CDS 2012 136,18 155,70 111,36 1256,00 152,42 128,51 216,63 117,11 232,00 CDS 2011 106,50 131,13 74,34 572,32 108,25 106,00 140,17 101,35 172,32

EVENTOS PUNTO DE BOLSA

CONFERENCIA MIRCOLES 2 de Agosto de 5:00 a 7:00 PM, Introduccin al Mercado de Renta Variable Por Acciones y Valores. Entrada Libre. CONFERENCIA MIRCOLES 8 de Agosto de 5:00 a 7:00 PM, Fondos Mutuos de Inversin Por Acciones y Valores. Entrada Libre. CURSO VIERNES 24 de Agosto de 9:00 a 11:00 AM, Inicia el Curso Bloomberg avanzado. Entrada Libre. (inscripcin bvcjaveriana@javerianacali.edu.co)
PUNTO DE BOLSA JAVERIANA CALI Administrador Laboratorio de Mercado de Capitales: Vctor Alberto Pea email: vpena@javerianacali.edu.co) Asistente : Jose Al Snchez. e-mail: bvcjaveriana@javerianacali.edu.co. "El Contenido del presente documento es nicamente informativo y acadmico. Los datos y opiniones expresados no deben ser interpretados como recomendaciones para la toma de decisiones futuras. Bajo ninguna circunstancia, el Punto de bolsa de la Universidad Javeriana se har responsable por el uso de lo expresado en este documento."

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