FORMULACION Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Eco. Mario Maguia Mendoza

INVERSIONES

PRE

OPERATIVAS

Considere la compra de 2 mquinas a 30,000 soles c/u;, tres equipos a 10,000 c/u, una PC a 750 soles, 2 escritorios a 220 soles c/u , 4 sillas a 20 soles c/u, 2 estantes a 150 soles c/u, un modular para PC a 120 soles, y un juego de muebles a 1,200 soles Los estudios del proyecto suman 2,200 soles, constituir la empresa 800 soles, el montaje de la mq. 720 soles, las pruebas y puesta en marcha 250 soles, el acondicionamiento del local 4,000 soles, y el registro de marca 320 soles. La materia prima inicial asciende a 850 soles, los materiales a 650 soles, y los Mat. Indirectos en 730 soles para el primer ciclo productivo (mes) Se cancela 3 meses de adelanto y 2 de garanta a razn de 500 soles mes, la mano de obra inicial es de 2270 soles, los servicios bsicos en 530 soles y los imprevistos en 1000 soles Se planea adquirir en el ao dos un vehculo nuevo por un valor de 21000 soles Adicionalmente en este mismo ao se adquiere una mquina adicional

CONCEPTO I. INVERSION FIJA 1.1 INVERSION FIJA TANGIBLE 1.1.1 Maquinaria 1.1.2 Equipos 1.1.3 Equipo de computo 1.1.4 Mobiliario 1.2 INVERSION FIJA INTANGIBLE 1.2.1 Estudios del Proyecto 1.2.2 Constitucion de la Sociedad 1.2.3 Montaje Maquinaria y Equipo 1.2.4 Pruebas y Puesta en Marcha 1.2.5 Acondicionamiento Fisico 1.2.6 Registro de Marca II. CAPITAL DE TRABAJO 2.1 EXISTENCIAS 2.1.1 Materia Prima 2,1,2 Materiales Directos 2.1.3 Materiales Indirectos 2.2 DISPONIBLE 2.2.1 Adelanto de Arrendamiento 2.2.3 Mano de Obra Inicial 2.2.4 Servicios Bsicos 2.2.5 Imprevistos 2.3 EXIGIBLES 2.3.1 Garantia de Alquiler III. TOTAL INVERSION

Item

Sub-Total 34890

Total 40980

20000 12000 750 2140 6090 2200 600 720 250 2000 320 7280 2230 850 650 730 4550 750 2270 530 1000 500 500 48260 INVERSIONES OPERATIVAS Concepto Monto Mquina 10000 Vehculo 21000

Material Acadmico Resgistrado@ COPYRIGHT MMM

ACTIVIDADES 1.- Elaboracin del proyecto 2.- Aprobacin del proyecto 3.- Bsqueda y alquiler del local 4.- Entrega del aporte propio 5.- Constitucin de la empresa 6.- Acondicionamiento fsico del local 7.- Compra de la Maquinaria y Equipo 8.- Montaje de la maquinaria 9.- Adquisicin del mobiliario 10. Adquisicin de materia Prima 11. Compra de materiales directos 12. Compra de materiales indirectos 13. Adquisicin de tiles de oficina 14. Contratacin de mano de obra inicial 15. Gastos de Prueba y puesta en marcha 16.- Registro de marca

CRONOGRAMA DE IMPLEMENTACIN DEL PROYECTO GANTT TIEMPO -6 -5 -4 60 15 30 30 45 45 15 15 15 15 7 7 7 7 7 30 ---------------------------------------------------

-3

-2

-1

------------------ --------------------- ------------------------------------------------@ COPYRIGHT MMM

Nota : en cada proyecto existen particularidades que para su implementacin se debe tener en cuenta

Una Empresa sin Proyecto es como una casa sin estructuras, No Tiene Solidez!
@ COPYRIGHT MMM

CALENDARIO DE INVERSIONES PRE-OPERATIVAS PERIODOS I. INVERSION FIJA 1.1 INVERSION FIJA TANGIBLE 1.1.1 Maquinaria 1.1.2 Equipo 1.1.3 Mobiliario 1.2 INVERSION FIJA INTANGIBLE 1.2.1 Elaboracin del Proyecto 1.2.2 Constitucion de la Sociedad 1.2.3 Montaje Maquinaria 1.2.4 Pruebas y Puesta en Marcha 1.2.5 Acondicionamiento Fisico 1.2.6 Registro de Marca II. CAPITAL DE TRABAJO 2.1 EXISTENCIAS 2.1.1 Materia Prima 2.1.2 Materiales directos 2.1.3 Materiales indirectos 2.1.4 Materiales y Utiles de Of. 2.2 DISPONIBLE 2.2.1 Adelanto de Alquiler 2.2.2 Mano de Obra Inicial 2.2.3 Servicios pblicos 2.2.4 Imprevistos 2.3 EXIGIBLES 2.3.1 Garantia de Alquiler III. TOTAL INVERSION -6 -5 -4 -3 -2 -1 TOTAL

FORMULACION Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Eco. Mario Maguia Mendoza

PRESUPUESTO DE INGRESOS
Se considera un stock inicial de 100 unidades, una programacin de produccin de 16290 unidades, que incrementa al ao siguiente en un 25% por la compra de una mquina adicional, para luego crecer en 15% por la dinmica del mercado La poltica de inventarios es del 10%, el precio de venta del producto es de 16.00 soles la unidad La empresa comercializar el primer ao 5,000 uds de otros productos relacionados vendindolos a 9.00 soles Los productos comercalizados crecen en 5% anual ANALISIS DE INVENTARIO FISICO stock anual AO INVENTARIO INICIAL PRODUCCION TOTAL DISPONIBILIDAD INVENTARIO FINAL UNIDADES VENDIDAS 15523 20121 22285 24521 26973 29671 1 2 3 4 5 6

INGRESOS CORRIENTES precio AO UNIDADES VENDIDAS PRECIO ( S/. )

INGRESOS CORRIENTES

1 15523 14 217322

2 20120.525 14 281687.35

3 22284.83875 14 311987.7425

4 24520.93569 14 343293.0996

5 26973.40991 14 377627.7387

6 29670.76993 14 415390.7791

INGRESOS NO CORRIENTES

AO UNIDADES PRECIO ( S/. ) TOTAL OTRAS VENTAS

1 5000 9 45000

2 5250 9 47250

3 5512.5 9 49612.5

4 5788.125 9 52093.125

5 6077.53125 9 54697.78125

6 6381.407813 9 57432.67031

PRESUPUESTO TOTAL DE INGRESOS POR VENTAS

AO INGRESOS CORRIENTES OTROS INGRESOS

INGRESOS TOTALES

262322

328937.35

361600.2425

395386.2246

432325.52

472823.4494

ESTRUCTURA DE COSTOS
ESTRUCTURA
I COSTOS DE FABRICACION 1.1 COSTOS DIRECTOS 1.1.1 1.1.2 1.1.3 Materias primas Materiales Mano de obra directa

CONCEPTO
Desembolsos en la adquisicin de bienes o servicios que diirecta o indirectamente estan asociados a la elaboracin del bien Bienes o servicios que intervienen en el proceso de transformacin Materias de origen animal, vegetal o mineral que son transformados en el proceso productivo, finalmente forman parte principal del producto: madera, frutos, lana, algodn, cuero, oro, etc, etc Productos que se adicionan al producto, formando parte de l; pero no se constituyen en parte principal: clavo, tornillo, accesorio, etc,etc Personal que interviene en el proceso de transformacin, adicin de materias primas, materiales e insumos, con carcter imprescindible: obreros u operarios Bienes intermedios que participan en el proceso productivo, y generalmente no son perceptibles en el producto final: sal, agua, colorantes, aceite, pinturas, diluyentes, conservantes, colorantes, etc, etc. Bienes o servicios que complementan el proceso productivo, sin formar parte del producto Personal que interviene en funciones complementarias en el proceso productivo: Jefe de Produccin, Supervisores, personal de mantenimiento, limpieza, choferes, otros Bienes necesarios como complemento en el proceso de produccin: Repuestos,combustibles, Lubricantes, tiles de limpeza, otros. Desembolsos en la adquisicin de servicios complementarios al proceso

1.1.4

Insumos

1.2 COSTOS INDIRECTOS O GASTOS DE FABRICACION 1.2.1 1.2.2 1.2.3 MANO DE OBRA INDIRECTA MATERIALES INDIRECTOS GASTOS INDIRECTOS

- Energa, agua, otros - Depreciacin Maq., Equip., herram., etc Cargo contable por depreciacin de activos en uso del rea productiva - Amortizacin del intangible Cargo contable por amortizacin de la inversin intangible - Transporte, alquiler de equipos, otros

II

GASTOS DE OPERACIN 2.1

2.2

III. 3.1 3.2

Desembolsos en bienes o servicios necesarios para las acciones de venta y diversos en la gestin empresarial Todo desembolso monetario originado en la accin de vender GASTOS DE VENTA Personal con funciones de direccin, y/o venta del producto: Gerente de 2.1.1 GASTOS LABORALES Ventas, Vendedores, Cobradores, Cajeros, Impulsadoras, Otros Bienes o servicios requeridos para ejecutar las ventas: Publicidad, Etiquetas, Artculos promocionales, Comisiones, Empaques, Embalajes, 2.1.2 OTROS GASTOS DE VENTAS Transporte, Almacenamiento, Mensajera, Demostraciones, Eventos, Registro de Marca, otros GASTOS GENERALES Y DE ADMINISTRACION Desembolsos diversos que corresponden a las actividades de gestin Personal con funciones Administrativas: Directivos, Oficinistas, auxiliares, 2.2.1 GASTOS LABORALES etc. 2.2.2 MATERIALES Y UTILES DE OFICINA Papel bond, boligrafos, borradores, reglas, CDs, tinta, otros 2.2.3 SEGUROS Pago de primas de seguro Cargo contable por concepto de depreciacin de activos en uso del rea 2.2.4 DEPRECIACIONES administrativa: Equipos de Oficina, Inmuebles, Muebles, etc. 2.2.5 IMPUESTOS Impuestos Municipales, otros 2.2.6 ARRENDAMIENTO Alquiler de un inmueble, adelanto, garanta y otras obligaciones del alquiler 2.2.7 SEGURIDAD Guardiana, elementos de seguridad, otros relacionados 2.2.8 SERVICIOS PUBLICOS Energa, Agua, Telefno, Internet, Cable, Otros Servicios de capacitacin y formacin del personal 2.2.9 CAPACITACION Gastos Especficos propios del giro no comprendidos en los conceptos 2.2.10 OTROS anteriores Desembolsos asociados al costo del capital obtenido del sistema GASTOS FINANCIEROS fiananciero INTERESES Costo de tomar un prstamo Costos complementarios por la obtencin de un prstamo OTROS GASTOS FINANCIEROS 3.2.1 Comisiones Gastos por servicios especficos del prstamo 3.2.2 3.2.3 3.2.4 Portes Seguros Gastos Administrativos Gastos de servicio de mensajera Gasto de cobertura contra impagos Gastos atribuibles a la gestin del crdito
Material Acadmico Resgistrado@ COPYRIGHT MMM

Eco. Mario Maguia Mendoza

Formulacin y Evaluacin de Proyectos

ESTRUCTURA GENERAL DE LOS COSTOS EMPRESARIALES

ESTRUCTURA DE COSTOS DE SERVICIOS Es el costo de los recursos necesarios para realizar y vender un servicio Costos Mano de Obra directa Costo del Servicio Costo Materiales Directos Otros Gastos de Administracin COSTO TOTAL Gastos de Operacin Gastos de Ventas Otros Intereses Gastos Financieros Otros

ESTRUCTURA DE COSTOS DE PRODUCCION Es el costo de los recursos necesarios para elaborar y vender un producto Costos Directos Costo del Fabricacin Costos Indirectos Gastos de Administracin COSTO TOTAL Gastos de Operacin Gastos de Ventas Otros Intereses Gastos Financieros Otros

ESTRUCTURA DE COSTOS COMERCIALES Es el costo de comprar y vender mercaderas varias o bienes Costo de Adquisicin de Mercaderas Costo de Mercaderas Costo de Seguro, Flete, Aduanas Costo de Acondicionamiento Gastos de Administracin COSTO TOTAL Gastos de Operacin Gastos de Ventas Otros Intereses Gastos Financieros Otros
Material Acadmico Resgistrado@ COPYRIGHT MMM

FORMULACION Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Eco. Mario Maguia Mendoza

PRESUPUESTO DE COSTOS I.- PRESUPUESTO DE COSTOS DE FABRICACION

1.1.- PRESUPUESTOS DE COSTOS DIRECTOS
1.1.1.- PRESUP. DE MATERIA PRIMA El ratio de consumo por unidad de producin es de 3 Kg neto, y su CRT es de 95%, el costo de de 100 soles por TM Ao Cantidad Costo unit Costo Total 1 2 3 4 5 6

1.1.2.- PRESUP. DE MATERIALES Para al procuccin se requiere un solo material directo a razn de unidad de producto, a un costo unitario de 0.24 ctvos de sol 1 2 3 4 5 6

Ao Cantidad C/Unit Costo Tot.

1.1.3.- PRESUP. DE MANO DE OBRA DIRECTA Se requri de 3 obreros el primer ao y 4 los aos siguientes del H.P. con un costo equivalente a un SM.

Ao
N OPERARIOS

REMUN. MES Costo Anual SSS

SEGURO VIDA

CTS Costo Total

1.1.4.- Otros costos laborales directos Ao Costo 1 2 3 4 5 6

RESUMEN DE LA MANO DE OBRA DIRECTA Ao Costo 1 2 3 4 5 6

1.2.- PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS O GASTOS DE FABRICACION

1.2.1.- PRESUP. DE MANO DE OBRA INDIRECTA
El Jefe de Produccin tendr una remuneracin de 2,200 soles mensuales, se asume compra de sus vacaciones JEFE DE PRODUCCION Ao REMUN. MES Costo Anual SSS
SEGURO VIDA

CTS Costo Total 1.2.2.- PRESUP. DE MATERIALES INDIRECTOS Las erogaciones promedio anuales en combustible se estiman en 4320 soles, en Lubricantes 624 soles, en Repuestos 1200 soles y en tiles de limpieza 2600 soles Aos Combustibles Lubricantes Repuestos
Utiles Limpieza

Total 1.2.3.- PRESUP. DE GASTOS INDIRECTOS Se emula un gasto mensual de energa de S/. 240 , y en agua de S/. 90 SERVICIOS BASICOS Aos Energia Agua Total 1 2 3 4 5 6

DEPRECIACION
Tasa: Activo Valor Libros 20000 10000 12000 42000 1 2,000 1,200 3,200 10% 2 2,000 1,000 1,200 4,200 3 2,000 1,000 1,200 4,200 4 2,000 1,000 1,200 4,200 5 2,000 1,000 1,200 4,200 6 2,000 1,000 1,200 4,200

MAQUINAS 1 MAQUINA 2 EQUIPOS Total

AMORTIZACION DEL INTANGIBLE Valor en Libros % 1 2 3 4 5 6

6090

0.1

609

609

609

609

609

609

RESUMEN : TOTAL GASTOS INDIRECTOS. Aos TotaL

Material Acadmico Resgistrado@ COPYRIGHT MMM

FORMULACION Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Eco. Mario Maguia Mendoza

II.- PRESUPUESTO DE GASTOS DE OPERACIN

2.1.- PRESUPUESTO DE GASTO DE VENTAS Las comisiones de ventas represente un 10%, la publicidad equivale a 8,800 soles el primer ao, las etiquetas tienen un costo unitario de S/. 0.20 ctvs de sol, el empaque es de 1.00 sol por unidad, el embalaje 5.00 soles por ciento Se compra en el primer ao productos para su comercializacin a 6.00 soles unidad, los siguientes aos se incrementa la compra en 5% anual AO Comisiones Publicidad Etiquetas Empaques Embalaje
Compras otros Art

TOTAL 2.2.- PRESUPUESTO DE GASTOS GENERALES Y DE ADMINISTRACION 2.2.1.- PRESUPUESTO DE GASTOS LABORALES GERENTE GENERAL Se contrata un Gerente General con una remuneracin mensual de 2,400 soles AO Rem. Mensual Costo Anual SSS SEG. VIDA CTS Costo Total SECRETARIA Se contrata una secretaria con una remuneracin mensual de 750 soles AO Rem. Mensual Costo Anual SSS SEG. VIDA CTS Costo Total OTROS GASTOS LABORALES Aos TOTAL RESUMEN GASTOS LABORALES Aos TOTAL 2.2.2 MATERIALES Y UTILES DE OFICINA Elgasto en general en boligrfos, papel, tinta y otros artculos de oficina al ao es de 1200 soles Aos Costo 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6

2.2.3 Seguro Se toma un seguro para coberturar las mquinas contra incendio por una prima de 810 soles ao Valor Mquina ao 0 Mquina ao 2 TOTAL 2.2.4 DEPRECIACION Activos Equipos de computo Vehculos Mobiliario Activo Computadora Vehculo Mobiliario Total Valor Libros 750 21,000 2,140 23,890 214 402 1 188 2 188 4,200 214 4,602 % 0.25 0.20 0.10 3 188 4,200 214 4,602 4 188 4,200 214 4,602 4,200 214 4,414 4,200 214 4,414 5 6 1 2 3 4 5 6

2.2.5 PRESUPUESTO DE GASTOS EN IMPUESTOS Se considera los arbitrios por 450 soles anuales Aos ARBITRIOS IMP. VEHIC Total 2.2.6 ALQUILER Se arrendo un inmueble planta por un costo mensual de 500 soles Aos Gasto Seguridad Aos Gasto 2.2.8 SERVICIOS PUBLICOS (rea Administrativa) Se considera un estimado de 350 soles por mes AOS Telefno, Internet, Cable 2.2.10 OTROS GASTOS LABORALES El pago a el contador por tenedura de libros y eventualmente a un abogado asciende a 1,800 soles ao Aos Gasto Gastos por Servicios de limpieza Se considerar a una persona por limpieza una vez por semana a razn de 20 soles AOS Gasto 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6

2.2.7

: se asume un gasto mensual de 550 soles 1 2 3 4 5 6

RESUMEN

FINANCIAMIENTO OPERATIVO
CONDICIONES DEL CREDITO N 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 ENTIDAD CREDITICIA SUJETO DE CREDITO OBJETO DEL CREDITO MONTO DEL CREDITO PLAZO DE AMORTIZACION PERIODO DE GRACIA PLAZO DEL SERVICIO DE LA DEUDA PERIODO DE AMORTIZACION TASA DE INTERES CUOTA GARANTIA SEGURO DESGRAVAMEN PORTES + Gastos adm. CONSTANTE ACTIVOS POR 45,000 0.297 BANCO X EL PROYECTO CAPITAL DE TRABAJO 15000 11 MESES 1 MES 12 MESES MENSUAL Efectiva

CUADRO DEL SERVICIO DE LA DEUDA

Mes 1

Deuda Inicial 15,000

Intereses 44550

Amortizacion

Cuota

Deuda Final

Seguro Desgrav

Portes G/Adm.

10

11

12

TOTAL
ECO. MARIO MAGUIA MENDOZA

Total Serv. Deuda

FINANCIAMIENTO OPERATIVO
CONDICIONES DEL CREDITO N 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 ENTIDAD CREDITICIA SUJETO DE CREDITO OBJETO DEL CREDITO MONTO DEL CREDITO PLAZO DE AMORTIZACION PERIODO DE GRACIA PLAZO DEL SERVICIO DE LA DEUDA PERIODO DE AMORTIZACION TASA DE INTERES CUOTA GARANTIA SEGURO DESGRAVAMEN PORTES + Gastos adm. ACTIVOS POR 45,000 12 MESES MENSUAL Efectiva 12 MESES BANCO X EL PROYECTO CAPITAL DE TRABAJO

CUADRO DEL SERVICIO DE LA DEUDA

Mes 1

Deuda Inicial

Intereses

Amortizacion

Cuota

Deuda Final

Seguro Desgrav

10

11

12

TOTAL
ECO. MARIO MAGUIA MENDOZA

Portes G/Adm.

Total Serv. Deuda

FORMULACION Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Eco. Mario Maguia Mendoza

PRESUPUESTO GENERAL DE COSTOS

Rubro / Aos I. Costos de Fabricacion 1.1 Costos Directos 1.1.1. Materia Prima 1.1.2. Materiales 1.2.3. Mano de Obra Directa 1 96,355 41,305 10,186 3,910 27,209 2 113,091 55,868 12,732 4,887 38,249 3 116,005 58,287 14,005 5,376 38,906 4 118,628 60,225 15,406 5,913 38,906 5 121,358 62,357 16,946 6,505 38,906 6 124,362 64,702 18,641 7,155 38,906

1.2. Costos Indirectos 1.2.1. Mano de Obra Indirecta 1.2.2. Materiales Indirectos 1.2.3. Gastos Indirectos

55,050 38,537 8,744 7,769

57,223 38,720 8,744 9,759

57,718 38,720 8,744 10,254

58,403 38,860 8,744 10,799

59,001 38,860 8,744 11,397

59,660 38,860 8,744 12,056

II. Gastos de Operacin 2.1. Gastos de Ventas 2.2. Gastos Grales. y Adm. 2.2.1. Gastos Laborales 2.2.2. Mat. y Util. de Ofic. 2.2.3. Gastos de Seguro 2.2.4. Depreciacion 2.2.5. Impuestos 2.2.6 Alquiler 2.2.7. Seguridad 2.2.8. Servicios pblicos 2.2.9 Otros Gastos Laborales III. Gastos Financieros 3.1. Intereses 3.2. Otros Gastos Financ.

115,052 33,663 81,390 58,678 1,200 1,620 402 450 5,400 6,600 4,200 2,840 0 0 0

132,189 41,178 91,011 63,079 1,200 2,430 4,602 660 5,400 6,600 4,200 2,840 3,425 3,243 182

136,070 45,060 91,011 63,079 1,200 2,430 4,602 660 5,400 6,600 4,200 2,840 3,425 3,243 182

140,664 49,318 91,347 63,415 1,200 2,430 4,602 660 5,400 6,600 4,200 2,840 3,425 3,243 182

144,938 53,989 90,949 63,415 1,200 2,430 4,414 450 5,400 6,600 4,200 2,840 3,425 3,243 182

150,063 59,114 90,949 63,415 1,200 2,430 4,414 450 5,400 6,600 4,200 2,840 3,425 3,243 182

COSTO TOTAL Produccion ( Unidades ) Costo Medio

211,407 16,920

248,705 20,363

255,500 22,399

262,717 24,369

269,721 27,102

277,850 29,813

DETERMINACION DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Concepto / Ao I. COSTOS VARIABLES 1.1. Costos Directos 1.3. Gastos Indirectos (Serv.) 1 2 3 4 5 6

II. COSTOS FIJOS 1.2. Materiales Indirecto 2.1. Mano de Obra Indirecta 2.2. Depreciacion 2.3. Amortizacion 2.4. Gastos de Ventas 2.5. Gastos Grales. y Admin. 2.6. Gastos Financieros

COSTOS TOTALES ( I + II ) Produccion Costo Variable Unitario Precio de Venta Punto de Equilibrio Unidades

Punto de Equilibrio Monetario

Costo Fijo Total Peq. Unds. = Precio de venta Unitario - Costo Variable Unitario

Peq. S/.

= 1

Costo Fijo Total Costo Variable Total

Yngreso Total

ESTADO DE GANANCIAS Y PERD

Profesor: Eco. Mario Maguia Mendoza

Concepto / Ao TOTAL INGRESOS ( - ) COSTO DE VENTAS

= UTLIDAD BRUTA ( - ) GASTOS DE OPERACIN = UTILIDAD DE OPERACIN ( - ) GASTOS FINANCIEROS = RENTA NETA A IMPUESTOS ( - ) IMPTO. A LA RENTA = UTILIDAD LIQUIDA ( - ) RESERVA LEGAL = UTILIDAD DISPONIBLE DIVIDENDOS REINVERSION DE UTILIDADES MMM

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

INDICACIONES
Trasladar para cada ao los montos de ingresos del cuadro de "Presupuesto de ingresos" Costo de Fabricain CV = ----------------------------------Unidades Producidas

Unds. Vendidas; ( hacer esto para cada ao)

Diferencia del Total de Ingresos menos el Costo de Ventas Trasladar los Gastos de operacin del cuadro de "Presupuesto General de Costos" Uilidad Bruta menos Gastos de Operacin Trasladar la suma de los Intereses de cada ao (que corresponda)de los cuadros del "Servicio de la deuda" Utilidad de Operacin menos los gastos financieros Calcule el impuesto segn el rgimen impositivo ( en este caso aplique el 30% sobre el resultado anterior) Renta neta menos Impuesto a la Renta Aplique el 10% sobre la utilidad lquida (Ley General de Sociedades) Utilidad Lquida menos la Reserva Legal (Esta es la Utilidad disponible para los socios u porpietarios) Aplique el 10% sobre la Uilidad disponible ( Puede se el % que acuerde la Junta General) Es la diferencia de la Utilidad disponible menos los dividendos

FORMULACION Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Eco. Mario Maguia Mendoza

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Concepto / Ao
1 262,322 217,322 45,000 88,399 173,923 115,052 58,871 0 58,871 0 58,871 0 58,871 0 0 58,871 17,661 41,209 4,121 0 4,121 412 3,709 2 328,937 281,687 47,250 111,744 217,193 132,189 85,004 3,425 81,579 0 81,579 0 81,579 0 0 81,579 24,474 57,106 5,711 0 5,711 571 5,140 3 361,600 311,988 49,613 115,414 246,186 136,070 110,116 3,425 106,691 0 106,691 0 106,691 0 0 106,691 32,007 74,684 7,468 0 7,468 747 6,722 4 395,386 343,293 52,093 119,368 276,019 140,664 135,355 3,425 131,930 0 131,930 0 131,930 0 0 131,930 39,579 92,351 9,235 0 9,235 924 8,312 5 432,326 377,628 54,698 120,782 311,543 144,938 166,605 3,425 163,180 0 163,180 0 163,180 0 0 163,180 48,954 114,226 11,423 0 11,423 1,142 10,280 6 472,823 415,391 57,433 123,769 349,055 150,063 198,991 3,425 195,566 0 195,566 0 195,566 0 0 195,566 58,670 136,897 13,690 0 13,690 1,369 12,321

TOTAL INGRESOS Ingresos corrientes Otros ingresos

( - ) COSTO DE VENTAS

= UTLIDAD BRUTA
( - ) GASTOS DE OPERACIN

= UTILIDAD DE OPERACIN
( - ) GASTOS FINANCIEROS

= RENTA NETA
( - ) Participacin del Directorio = UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION DE TRABAJADORES ( - ) Participacin de los trabajadores = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS ( + ) Adiciones ( - ) Deduciones

= RENTA IMPONIBLE
( - ) Impuesto a la Renta = UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS ( - ) Reserva legal ( - ) Reservas Facultativas y Estatutarias = UTILIDAD DE LIBRE DISPONIBILIDAD Dividendos Reinversin

Adiciones: Intereses no deducibles, gastos recreativos del eprsonal, exceso de remuneraciones del Directorio, Exceso de gastos de represetnacin, Gastos por viaticos al exterior, Gastos por viaticos al interior, utilizacin de una mayor tasa de depreciacin, gastos ajenos al negocio (gasolina vehculo personal) , mutas e intereses cargados a gastos, previciones no admitidas, Gastos de Vehculos, Compras pagadas sin utilizar medios de apgo y dinero en efectivo, Deducciones: Remuneracin adicional a personas con discapacidad

FLUJO DE FONDOS
Concepto / Ao A INGRESOS TOTALES

B=C+D+E+F EGRESOS: C D E F G=A-B H I J K INVERSIONES COSTO DE FABRICACION * COSTO DE OPERACIN * IMPUESTO A LA RENTA * FLUJO ECONOMICO PRESTAMOS AMORTIZACION INTERESES ESCUDO FISCAL *

L=G+H-I-J+K FLUJO FINANCIERO M N APORTE PROPIO RESERVA LEGAL DIVIDENDOS

O =L+M-N- FLUJO DE FONDOS P FLUJO ACUMULADO

FLUJO DE FONDOS
Eco. Mario Maguia Mendoza

INDICACIONES Trasladar los montos del ingresos del cuadro de EEGGPP Suma de Inversiones + *Costo de Fabricacin + *Costo de Operacin + *Impuesto a la Renta Consignar la inversin en el ao "Cero" y la de los aos que corerspondan

El monto del Costo de Fbricacin, menos la depreciacin de la maquinaria y la amortizacin del intang El monto del costo de operacin menos la depreciacin de los activos que correspondan a Mobiliario

Consigne el impuesto a la renta aplicado sobre la utilidad de operacin ( se supone que no tenemos prs Los ingresos totales menos los egresos Considerar los montos de los prstamos en cada ao Consider la suma de la amortizacin en cada ao del "Cuadro del Servicio de la Deuda" Considere la suma de los intereses en cada ao del "Cuadro del Servicio de la Deuda" Diferencia entre los impuestos de la fila F menos el impuesto a la renta del EEGGP Flujo Econmico mas Prstamos menos Amortizacin menos Intereses mas Escudo Fiscal Considere en el ao cero el monto a correspondiente a la inversin inicial Traslade los montos de la Reserva Legal del EEGGPP en cada ao Traslade los montos de dividendos del EEGGPP en cada ao Flujo financiero + el Aporte Propio (ao "cero"), menos la reserva legal, menos dividendos en cada ao En cada ao, el flujo mas el del ao anterior ( se va acumulando ao a ao)

ortizacin del intangible

dan a Mobiliario

que no tenemos prstamo)

ndos en cada ao

10000 INICIAL 10000 2 LETRAS EL MISMO AO 20000 10000 2 LETRAS SGTE. AO ( 5to. Ao ) 30000

FLUJO DE CAJA
Eco. Mario Maguia Mendoza Concepto / Ao INGRESOS TOTALES VALOR RESIDUAL EGRESOS INVERSIONES COSTO DE FABRICACION * GASTO DE OPERACIN * IMPUESTO A LA RENTA * LIQUIDACION DE IGV FLUJO ECONOMICO PRESTAMOS AMORTIZACION COSTOS FINANCIEROS ESCUDO FISCAL * FLUJO FINANCIERO APORTE PROPIO RESERVA LEGAL DIVIDENDOS FLUJO DE FONDOS FLUJO ACUMULADO 0 -48,260 48,260 4,121 412 -4,355 -4,355 5,711 571 7,436 3,081 -48,260 48,260 48,260 92,546 114,651 17,661 37,286 178 15,000 15,000 0 0 178 108,282 127,587 25,501 51,452 16,115 15,000 15,000 3,425 1,028 13,718 262,144 312,822 0 1 262,322 2 328,937

ESCUDO FISCAL
AO IMPUESTOS S/F 1 17,661 2 25,501 3 33,035

IMPUESTO C/F ESCUDO FISCAL

17,661 0

24,474 1,028

32,007 1,028

LIQUIDACIN DE IGV
Aos 1 2 INGRESOS Ingresos S/IGV Ingresos C/IGV IGV Recibido 324,414 386,053 61,639 409,419 487,209 77,790 450,740 536,380 85,641 COMPRAS Maquinaria Equipo Mobiliario Materia Prima Materiales Directos Materiales indirectos Servicios Bsicos Gastos de venta Materiales y tiles de Of. Gasto de seguro Maquinaria, vehculo 20,000 12,750 2,140 10,186 3,910 8,744 3,960 63,663 1,200 1,620 12,732 4,887 8,744 4,950 72,678 1,200 2,430 31,000 14,005 5,376 8,744 5,445 78,135 1,200 2,430 3

Desembolsos S/IGV Desembolsos C/IGV IGV PAGADO LIQUIDACIN DE IGV

128,172 152,524 24,353 37,286

138,621 164,959 26,338 51,452

115,335 137,248 21,914 63,727

LUJO DE CAJA
3 361,600 4 395,386 5 432,326 6 472,823 70,037 339,427 360,739 384,451 410,150

111,196 131,469 33,035 63,727 22,174 15,000 15,000 3,425 1,028 19,776

113,819 136,063 40,606 70,251 34,647 15,000 15,000 3,425 1,028 32,250

116,549 140,524 49,982 77,397 47,874 15,000 15,000 3,425 1,028 45,477

119,553 145,649 59,697 85,250 132,710 15,000 15,000 3,425 1,028 130,313

7,468 747 11,561 14,642

9,235 924 22,091 36,734

11,423 1,142 32,912 69,645

13,690 1,369 115,254 184,900

AL
4 40,606 5 49,982 6 59,697

39,579 1,028

48,954 1,028

58,670 1,028

DE IGV
4 5 6

493,470 587,229 93,759

540,219 642,861 102,642

591,507 703,893 112,386

15,406 5,913 8,744 5,990 84,046 1,200 2,430

16,946 6,505 8,744 6,588 90,454 1,200 2,430

18,641 7,155 8,744 7,247 97,403 1,200 2,430

123,729 147,237 23,508 70,251

132,867 158,112 25,245 77,397

142,820 169,956 27,136 85,250

se ha elaborado un flujo de fondos

VANE

se supone que todos os recursos son propios la evaluacion economica mide los resultados del giro del negocio

adems mide los resultados de los beneficios (flujos netos economicos)contra la inversion total (aporte propio ma

si el tire es mayor a la tirf el banco no nos presta dinero por que no le convendria al banco ya que el rendimiento siempre la TIRE TIENE QUE SER MENOR A LA TIRF PARA QUE EL PROYECTO SEA FACTIBLE

on total (aporte propio mas deuda)

co ya que el rendimiento economico con aporte propio es mayor

Costo de Oportunidad Tasa de Interes Riesgo

Kp = i = R% =

25% 42% 5%

VALOR ACTUAL DE LAS INVERSIONES (VAI) AO INVERSION VAI = 0 48260 68100 1 2 31000 3 4

EVALUACION ECONOMICA

CPC = d =
CPC = d =

Kp * ( AP /IT ) + Kd ( D / IT ) + R%
0.41

FLUJO ECONOMICO AO FNE 0 -68100 1 178 2 16115 3 22174 4 34647

VANE = TIR =

S/. -17,600.39 32%

B/C =

-0.26

FLUJO FINANCIERO

0 AO FNF -48260

1 178

2 13718

3 19776

4 32250

VANF =

S/. 26,447.56

97417.27

TIRF =

40%

82%

B/C

0.39

APALANCAMIENTO ABSOLUTO VANF - VANE S/. 44,047.96

APALANCAMIENTO RELATIVO (1+ TIRF - 1 )*100 1+TIRE 6.3936875

VALOR ACTUAL9528.4234 2 5 6

5 47874

6 132710

5 45477

6 130313

193452

EVALUACION ECONOMICA FLUJO d = CPC Kp Kd R% alternativa de inversion RA Py i% 5% Bco: 2% BVL: 10% NEG: 25% Participacion % 0.02 0.1 0.25 20% RB

20% 40% 30%

kp= kp=

kp=(0.02*0.2)+(0.1*0.2)+(0.25*0.2)+(0.2*0.3)+(0.4*0.3)+(0.02 0.46 46%

d= =

kp (AP/I) + Kd (D/IT)+R% 0.25 48260 68100 (+0.42) 29528 (+0.05) 68100

CPC =d= 0.4093 = 40.93

FLUJO DE INVERSIONES AO Inversion Valor Actual de la inversion: (VAI) 0 -48260 48260+31000 FSAd= d= 25% 31000 (1+0.25)^2 1 n=2 2 31000 3

VAI= 48260+

deuda 0

15 1 VAD = M X FAS 15000 [(1+i)n - 1 / i (1+i)n] 29528.4234

15 2

15 3

15 4

15 5

(-IT) 0 VANE=

FN 1 SUMATORIA FNE n - IT d= cpc

FN 2

FN 3

FN 4

FN 5

VANF=

SUMATORIA FNE n - AP d= KP

APALANCAMIENTO ABSOLUTO