OPININ

Pasantes Bachilleres en Banreservas

SEPTIEMBRE 2012

Todos los veranos recibimos estudiantes de bachillerato como pasantes en la entidad bancaria donde laboro. Como he tenido la fortuna de recibir en mi rea jvenes que sacrifican el ocio por un genuino inters en aprender, me esfuerzo en hacerles un programa retador, que inicio conversando sobre la esencia de la actividad bancaria y sus competidores. Abrir una cuenta de ahorros o un certificado financiero, es una de las opciones que evala la persona que, en determinado momento, tiene un exceso de liquidez. Nadie le impide guardar su dinero extra debajo del colchn, comprar un cerdo el Da de Reyes para venderlo en Navidad o prestar directamente a quien le faltan pesos para una necesidad o negocio. La tasa de inters de los depsitos y la percepcin de seguridad del banco, se comparan con la eventualidad de un robo o fuego que esfume su dinero, pascuas con poca venta o el compadre que otra vez pospuso el pago. Las sucursales bancarias reciben todos los das a quienes deciden, voluntaria y libremente, que sea una entidad financiera que administre su liquidez. Establecer esta relacin tambin tiene sus ventajas cuando la plata, en vez de sobrar, hace falta y la vinculacin allana el camino para obtener un prstamo, tarjeta o lnea de crdito. Las tasas, plazos y otros trminos de estas ofertas de liquidez el cliente las compara con las alternativas del prestamista informal, la casa de empeo o llevar un

nmero con la doa que administra el san. Excelente aqu la oportunidad para ver si los jvenes pasantes han estado expuestos al falso prejuicio contra quienes se dedican a esas actividades financieras informales, y, por supuesto, ponerlos en contacto con los argumentos libertarios para su defensa. Por ejemplo, en la pelcula The Pawnbroker, sobre el dueo de una casa de empeo en el Harlem de los aos 60, descubren una actividad que nada tiene de ilcito, abusiva o inmoral. Apreciaciones diferentes sobre el valor de una lmpara, reloj o mquina de escribir, terminan encontrndose en un monto que hace posible la transaccin. El dueo judio nada tiene de simptico. Su trato distante, spero y seco puede interpretarse como desprecio por los pobres negros o hispanos que entran, sin que los empujen contra su voluntad, a ver cunto consiguen por su cachivache. Lo que cuenta, sin embargo, es que a las tasaciones que permiten el intercambio, ambos participantes se quedan con algo que valoran ms que lo dieron. Como esta pelcula es de hace un buen tiempo, en blanco y negro, un poco lgubre, mostr a los pasantes un simptico corto moderno de Alan Harper. Antolgico su intento de empear una computadora con Quicken 95, Lotus 1-2-3 y el anillo con bao de oro que crea valioso, regalo de su madre por graduarse de doctor quiroprctico. Juzgue por su cuenta en el enlace al final del artculo.

Seguimos con bsquedas de imgenes para las palabras usurero y loan shark. Llegan todas cargadas de veneno contra personas cuyo oficio es prestar dinero de su propiedad, en condiciones que molestan a terceros o al moroso que los defrauda. Les paso lectura de Walter Block sobre el prestamista en Defending the undefendable, con la certeza de que las neuronas estarn en guardia cuando escuchen hablar mal de la mano blanca, los ingleses o vampiros chupasangre. De aqu pasamos a la

doa sanera, para nada vituperada, blanco solo de alabanzas por motivarnos al ahorro programado, junto a pequeos grupos de amigos, conocidos o compaeros de labores. Oh glorioso momento! Mi exposicin la interrumpe un mensajero con la buena noticia de que lleg el mes siete, el nmero que apart para recibir el san, y me entrega el sobre con el efectivo que manda la licenciada. Coment a los pasantes la naturaleza de estos acuerdos voluntarios de ahorro, donde clave es la reputacin de quien selecciona los participantes y administra la recoleccin y pagos, a la vez que los flujos y rendimientos financieros se los comparo con una cuenta de ahorro, su competidor ms cercano. El programa incluy leer Aguacates Juan, de Lorenzo Vicens, la mejor novela educativa sobre como se forman los negocios cuando no hay forma de escapar a la competencia y la soberana del consumidor. Las pelculas Riqueza Ajena, Wall Street y Boiler Room permitieron ambientar las conversaciones sobre los mercados de capitales. FICALC, un programa gratis en la Web para calcular rendimiento y precio de los valores, ambient la historia de la emisin de bonos gubernamentales. Con su cuenta de Bloomberg vieron como el mercado ha tratado a Facebook y practicaron con portafolios virtuales. La pasanta incluy visitas a otras reas, como Tesorera y Planificacin, y creo que se fueron contentos en un intento por ensearles siguiendo un poco los pasos del profesor Padre Manuel Maza. http://www.youtube.com/watch?v=gpm_cIznQas&feature=player_embedded Foro de Cine Financiero. Dos de las pelculas que escog para el programa, Riqueza Ajena y Wall Street, superan por unos aos la edad de los pasantes. La primera con Dany De Vito, en los mejores aos de su madurez como actor, en el papel de un banquero de inversin que intenta lograr el control accionario de una compaa. Doblndole en estatura, Gregory Peck interpreta al dueo de esa empresa ambicionada que es historia, memoria y

corazn del pequeo pueblo donde opera. Una gigantesca foto, media pgina de la portada del diario local, lo muestra sonriente en la entrada de la fbrica, rodeado de todo su personal, anunciando jubiloso el reciente aumento del precio de la accin en la bolsa de valores. Ambos oficios, asesor de valores y alambrero, se ejercen ofertando a terceros planes financieros o productos que se aceptan o rechazan por la valoracin libre que hace cada individuo. El portafolio de valores se ajusta a mis preferencias de riesgo y rentabilidad, invierto; los cables y alambres son de mejor calidad, precio y tiempo de entrega que la competencia, coloco ms rdenes de compra. Desde sus primeros minutos, sin embargo, la cinta anticipa la eterna batalla entre hroe y villano. Invito a los jvenes bachilleres a pensar en cules comportamientos ven la mezcla inapropiada de ingredientes para embutidos, el encierro de la damisela y rescate victorioso del caballero de brillante armadura. Comprar acciones con intencin de influir en el destino o controlar la compaa? En nada culposo. En realidad esto es, precisamente, un derecho de todo accionista. Las asambleas son para eso: aprobar o no la gestin de la administracin, polticas de dividendos, estrategias de expansin y fusiones o adquisiciones. Los dueos que no quieren estos inconvenientes de democratizar la propiedad, se quedan manejando el negocio privadamente. Se financian con la reinversin de utilidades y el crdito bancario, ignorando como cantos de sirenas las propuestas de estructurar una oferta pblica de acciones para adquirir fondos ms baratos. En esos prospectos para participar en la bolsa de valores, las empresas son informadas del riesgo de diluir la propiedad, de los compromisos ineludibles de transparentar todos los hechos relevantes del negocio y de los miles de pronsticos independientes que orientaran las decisiones de comprar o no acciones de la compaa. Abrindose a los mercados de capitales, el dueo de la empresa pierde la facultad de dar bola negra a interesados en participar como socios o poner como requisito que stos revelen previamente sus intenciones. Pero as como entr libremente a este terreno pantanoso, tambin tiene la opcin de retirarse si encuentra que las posiciones que toma un accionista puede amenazar su futuro frente a la compaa o, como en este caso de la pelcula, la posible disolucin o liquidacin de la misma. Danny De Vito, a quien admiro desde los tiempos que era Louie De Palma en la comedia Taxi, representa esa clase de banqueros calumniada como corsarios corporativos. Su inters en la compaa es adquirir acciones, siguiendo las normas

establecidas por los reguladores, controlar una proporcin importante del capital y convencer a los dems socios, por mtodos no violentos en asamblea democrtica, de que su visin sobre el futuro de la industria los har ms ricos. Una va de escape que todos conocen es la retirada. Sacar a la compaa de la bolsa, recomprando las acciones en manos de particulares con una prima dolorosa. Una contraofensiva sin generales y batallones, donde las estrellas se la ganan abogados duchos en negociacin junto a expertos en valoracin, como mi amigo Toms Fernndez de Valumonics. No hubo forma de que Gregory Peck entendiera esa parte tan importante del libreto. No permitir que nos arrebaten la compaa!, tal vez la lnea que impuso para mantener la vinculacin a viejos papeles, raya en lo pattico. En la trama no hay poderosos caones nazis para destruir en una operacin comando o promesa con sangre de reconquistar islas ocupadas por japoneses. Es cantearse con papeletas para recobrar la aparente paz espiritual de un pequeo club de accionistas, con fuertes lazos en la comunidad, que disfrutan en armona un bingo familiar.

Wall Street y Boiler Room, la prxima semana, a la misma hora y en el mismo Acento.