Formul?rio de Refer?ncia 2012 Vers?o 4.0

Formulrio de Referncia - 2012 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA
Verso : 4
ndice
1. Responsveis pelo formulrio

1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis
2. Auditores independentes
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores
2.3 - Outras informaes relevantes
3. Informaes financ. selecionadas

3.1 - Informaes Financeiras
3.2 - Medies no contbeis
3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras
3.4 - Poltica de destinao dos resultados
10
3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido
12
3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas
13
3.7 - Nvel de endividamento
14
3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento
15
16
4. Fatores de risco
4.1 - Descrio dos fatores de risco
18
4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco
26
4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes
27
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam administradores,
ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
39
4.5 - Processos sigilosos relevantes
40
4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos e relevantes em

conjunto
41
4.7 - Outras contingncias relevantes
50
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
54
5. Risco de mercado
5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado
55
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ndice
5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado
58
5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado
60
61
6. Histrico do emissor
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
62
6.3 - Breve histrico
63
6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas
67
6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao judicial ou extrajudicial
72
73
7. Atividades do emissor
7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas
74
7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais
76
7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais
80
7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total
94
7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
95
7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior
111
7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades
113
7.8 - Relaes de longo prazo relevantes
114
120
8. Grupo econmico
8.1 - Descrio do Grupo Econmico
125
8.2 - Organograma do Grupo Econmico
128
8.3 - Operaes de reestruturao
129
133
9. Ativos relevantes
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros
134
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados
135
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9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e
contratos de transferncia de tecnologia
136
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.c - Participaes em sociedades
283
292
10. Comentrios dos diretores

10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais
295
10.2 - Resultado operacional e financeiro
299
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras
305
10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor
307
10.5 - Polticas contbeis crticas
318
10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de eficincia e deficincia
e recomendaes presentes no relatrio do auditor
320
10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios
321
10.8 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras
322
10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras
325
10.10 - Plano de negcios
326
10.11 - Outros fatores com influncia relevante
331
11. Projees
11.1 - Projees divulgadas e premissas
332
11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas
333
12. Assemblia e administrao

12.1 - Descrio da estrutura administrativa
334
12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais
341
12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76
343
12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao
345
12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de arbitragem
346
12.6 / 8 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal
347
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao
366
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores
do emissor, controladas e controladores
369
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ndice
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas,
controladores e outros
370
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos
administradores
386
387
13. Remunerao dos administradores

13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria
389
13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal
392
13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal
395
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria
398
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por administradores e
conselheiros fiscais - por rgo
401
13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria
402
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e pela diretoria estatutria
403
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de
administrao e da diretoria estatutria
404
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8 - Mtodo de
precificao do valor das aes e das opes
405
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de administrao e aos
diretores estatutrios
407
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e
do conselho fiscal
408
13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou

de aposentadoria
409
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam
partes relacionadas aos controladores
410
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por rgo, recebida por
qualquer razo que no a funo que ocupam
411
13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de

controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor
412
413
14. Recursos humanos

14.1 - Descrio dos recursos humanos
414
14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos
417
14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados
418
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14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos
422
15. Controle
15.1 / 15.2 - Posio acionria
423
15.3 - Distribuio de capital
439
15.4 - Organograma dos acionistas
440
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte
441
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e administradores do emissor
445
447
16. Transaes partes relacionadas

16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de transaes com partes
relacionadas
451
16.2 - Informaes sobre as transaes com partes relacionadas
452
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
500
17. Capital social

17.1 - Informaes sobre o capital social
501
17.2 - Aumentos do capital social
502
17.3 - Informaes sobre desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes
503
17.4 - Informaes sobre redues do capital social
504
505
18. Valores mobilirios

18.1 - Direitos das aes
506
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que
os obriguem a realizar oferta pblica
509
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no
estatuto
510
18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados
511
18.5 - Descrio dos outros valores mobilirios emitidos
513
18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao
516
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18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em mercados estrangeiros
517
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
519
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de emisso de terceiros
520
521
19. Planos de recompra/tesouraria

19.1 - Informaes sobre planos de recompra de aes do emissor
527
19.2 - Movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria
528
19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio
social
530
531
20. Poltica de negociao

20.1 - Informaes sobre a poltica de negociao de valores mobilirios
532
534
21. Poltica de divulgao

21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao de informaes
535
21.2 - Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante e dos procedimentos relativos manuteno
de sigilo sobre informaes relevantes no divulgadas
536
21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e fiscalizao da poltica de

divulgao de informaes
539
540
22. Negcios extraordinrios

22.1 - Aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como operao normal nos
negcios do emissor
541
22.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor
542
22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente relacionados com suas
atividades operacionais
543
544
Verso : 4
1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis
Nome do responsvel pelo contedo do

formulrio
Julin Alberto Eguren
Cargo do responsvel
Diretor Presidente
Nome do responsvel pelo contedo do

formulrio
Ronald Seckelmann
Cargo do responsvel
Diretor de Relaes com Investidores
Os diretores acima qualificados, declaram que:

a. reviram o formulrio de referncia
b. todas as informaes contidas no formulrio atendem ao disposto na Instruo CVM n 480, em especial aos arts. 14 a
19
c. o conjunto de informaes nele contido um retrato verdadeiro, preciso e completo da situao econmico-financeira do
emissor e dos riscos inerentes s suas atividades e dos valores mobilirios por ele emitidos
PGINA: 1 de 544
Verso : 4
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores
PGINA: 2 de 544
Verso : 4
Possui auditor?
SIM
Cdigo CVM
287-9
Tipo auditor
Nacional
Nome/Razo social
Pricewaterhousecoopers Auditores Independentes
CPF/CNPJ
61.562.112/0001-20
Perodo de prestao de servio
01/04/2008
Descrio do servio contratado
- Exame e auditoria externa do Balano Patrimonial e as correspondentes Demonstraes do Resultado, das Mutaes do
Patrimnio Lquido, Fluxos de Caixa da Companhia bem como as Demonstraes Financeiras Consolidadas e reviso limitada
das Informaes Trimestrais ITR -, preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
- Revises das bases de clculo do Imposto de Renda Pessoa Jurdica IRPJ e da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido
CSLL, da Contribuio ao Programa de Integrao Social PIS, e da Contribuio para Financiamento da Seguridade
Social COFINS da Companhia e suas empresas controladas.
- Assessoria contbil e tributria relacionadas a aplicao de normas contbeis e tributrias, contratados no exerccio de 2011.
- Laudos de avaliao e assessoria contbil em operaes de reestruturaes societrias, contratados no exerccio de 2010.
- Assessoria contbil e tributria relacionadas a aplicao de normas contbeis e tributrias, contratados no exerccio de 2010.
- Laudo de Avaliao patrimonial das empresas Rio Negro, Dufer e Zamprogna, para efeitos de Estruturao Societria da
Solues Usiminas, efetuado em dezembro de 2009.
- Laudo de Avaliao Patrimonial da Empresa Cosipa, para incorporao Usiminas efetuado em maro de 2009.
- Prestao de servios profissionais de diagnstico das principais diferenas e ajustes necessrios para convergncia das
Prticas Contbeis Brasileiras para as Prticas Contbeis Internacionais (IFRS), durante o exerccio social encerrado em 31
de dezembro de 2009.
Montante total da remunerao dos auditores

independentes segregado por servio
A remunerao dos auditores independentes no ltimo exerccio social para as empresas Usiminas foi de R$ 3.190 mil,
relativos aos honorrios de servios de auditoria.
Para o servio de Assessoria contbil e tributria relacionado aplicao de normas contbeis e tributrias, foi gasto o
montante de R$160 mil.
Justificativa da substituio
A Companhia no fez substituio de auditores nos 3 ltimos exerccios sociais.
Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia

da justificativa do emissor
No h.
Nome responsvel tcnico
Perodo de prestao de
servio
CPF
Carlos Augusto da Silva
01/04/2008
507.225.816-53
Endereo
Rua dos Inconfidentes, 1190, 9 andar, Savassi, Belo Horizonte, MG, Brasil, CEP 30140-120,
Telefone (31) 32691500, Fax (31) 32696950, e-mail: carlos_augusto.silva@br.pwc.com
PGINA: 3 de 544
Verso : 4

Todas as informaes relevantes e pertinentes a este tpico foram divulgadas nos itens acima.
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3.1 - Informaes Financeiras - Consolidado
(Reais)
Exerccio social (31/12/2011)
Patrimnio Lquido
19.014.205.000,00
19.029.437.000,00
16.001.058.000,00
Ativo Total
33.360.425.000,00
31.784.751.000,00
25.940.930.000,00
Rec. Liq./Rec. Intermed.

Fin./Prem. Seg. Ganhos
11.901.959.000,00
12.962.395.000,00
10.924.140.000,00
1.294.168.000,00
2.530.856.000,00
1.483.858.000,00
404.133.000,00
1.583.650.000,00
1.275.455.000,00
Nmero de Aes, Ex-Tesouraria

(Unidades)
987.199.180
987.199.180
493.599.583
Valor Patrimonial de Ao (Reais

Unidade)
19,260000
19,280000
30,830000
0,410000
1,600000
2,580000
Resultado Bruto
Resultado Lquido
Resultado Lquido por Ao
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3.2 - Medies no contbeis
a) Valor das medies no contbeis; e b) Conciliao entre os valores divulgados e os valores

das demonstraes financeiras auditadas.
Demonstrao do EBITDA
Valores em Reais mil, exceto quando mencionado de
outra forma
Consolidado
Exerccio social
encerrado em
31/12/2011
Lucro operacional
(+/-) Participao em sociedades
controladas e coligadas
Exerccio social
encerrado em
31/12/2010
Exerccio social
encerrado em
31/12/2009
642.804
1.973.670
1.783.238
(66.967)
(57.980)
(167.558)
50.915
(13.227)
(608.799)
(+)
Resultado financeiro
(+)
Depreciao e amortizao
856.888
822.858
862.117
(+/-) Outras adies / excluses
(219.048)
(75.106)
(152.555)
1.263.692
2.650.215
1.716.443
10,6%
20,5%
15,7%
EBITDA
EBITDA / Receita lquida (Margem %)
c) Explicaes sobre os motivos pelos quais a Companhia entende que tal medio mais
apropriada para correta compreenso de sua condio financeira e do resultado de suas
operaes
O EBITDA Lucro operacional antes das despesas financeiras, da participao em sociedades
controladas e coligadas, mais depreciao e adies e excluses que no afetam caixa, este
indicador financeiro utilizado pela administrao da Companhia como uma medida de
desempenho, por esta razo a Companhia entende ser importante esta informao no
Formulrio de Referncia.
O EBITDA uma informao adicional s demonstraes financeiras da Companhia e no deve
ser utilizado em substituio aos resultados auditados.
EBITDA no uma medida de mensurao conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil e
no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e por isso no dever ser
considerado como uma medida alternativa para o lucro lquido, como indicador do nosso
desempenho operacional ou como alternativa para o fluxo de caixa como fonte de liquidez.
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Verso : 4
Contratao de Carta de Fiana

Em 13 de janeiro de 2012, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou a contratao
de carta de fiana junto ao Banco Safra, no valor de US$79.692 mil, para garantir operao
relacionada ao pagamento complementar e final da aquisio da Minerao JMendes Ltda., da
Siderrgica do Oeste de Minas Gerais Ltda. (Somisa) e da Global Minerao Ltda., conforme
previsto no contrato original e divulgado em Fato Relevante, datado de 2 de fevereiro de 2008.
Operao de compra e venda de aes e Novo Acordo de Acionistas
Em 17 de janeiro de 2012, a Companhia informou ao mercado, por meio de Fato Relevante, a
concluso ocorrida em 16 de janeiro de 2012, das operaes de compra e venda de aes nos
termos da regulamentao aplicvel do mercado de capitais brasileiro, cujo teor est descrito a
seguir:
(a) Confab Industrial S.A. (Confab), Prosid Investments S.C.A. (Prosid), Siderar S.A.I.C.
(Siderar) e Ternium Investments S. r.l. (Ternium e, juntamente com Confab, Prosid
e Siderar, o Grupo Techint) concluram as operaes de compra e venda de aes nos
termos dos contratos de compra e venda de aes celebrados junto VBC Energia S.A.
(VBC), Votorantim Industrial S.A. (Votorantim) e Caixa dos Empregados da
Usiminas (CEU e os Contratos de Compra e Venda do Grupo Techint) em 27 de
novembro de 2011 e adquiriram 139.741.296 aes ordinrias da Usiminas, representando
aproximadamente 27,66% das aes ordinrias da Usiminas e aproximadamente 13,78%
do capital social da Usiminas, pelo preo de R$36,00 por ao, totalizando o montante de
R$5.030.687.
(b) Nippon Steel Corporation (NSC) concluiu a operao de compra e venda de aes nos
termos do contrato de compra e venda de aes celebrado com CEU em 27 de novembro
de
2011,
adquiriu
8.527.440
aes
ordinrias
da
Usiminas,
representando
aproximadamente 1,69% das aes ordinrias da Usiminas e aproximadamente 0,84% do

capital social da Usiminas, pelo preo de R$36,00 por ao, totalizando o montante de
R$306.988.
(c) O Grupo Techint, NSC, Nippon Usiminas Co. Ltd. (NU), Metal One Corporation (Metal
One), Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. (Mitsubishi) e CEU celebraram um Acordo
de Acionistas Aditado e Consolidado da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A.
USIMINAS (o Novo Acordo de Acionistas), em termos essencialmente idnticos aos
do Acordo de Acionistas Aditado e Consolidado da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais
S.A. USIMINAS celebrado em 27 de novembro de 2011, porm com a excluso das
condies precedentes de eficcia deste acordo. O Novo Acordo de Acionistas adita,
consolida e substitui inteiramente o Acordo de Acionistas Aditado e Consolidado da
Usiminas de 06 de novembro de 2006 (Acordo de Acionistas Original) e, a partir da
presente data, dever reger as relaes entre partes de tal acordo na qualidade de
acionistas e membros do grupo de controle da Usiminas. Uma cpia do Novo Acordo de
Acionistas ser entregue Usiminas em 17 de janeiro de 2012, para que possa assin-lo
na qualidade de interveniente anuente e arquiv-lo em sua sede social para os fins do
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Verso : 4
artigo 118 da Lei N 6.404/76.
(d) O Novo Acordo de Acionistas tambm substitui e revoga o Acordo de Acionistas da

Usiminas de 18 de fevereiro de 2011, entre Mitsubishi, Metal One, NSC, NU, VBC e
Votorantim, o qual foi expressamente resilido pelas suas partes na presente data.
Para fins de referncia, o quadro a seguir indica a distribuio do capital votante da Usiminas
entre as partes do Novo Acordo de Acionistas na presente data e aps a concluso das
operaes referidas nos itens a) e b):
Acordo de Acionistas Original
Aes ONs
Total
Vinculadas
de Aes
(%)
ONs(%)
NSC (a)
NU
Total NSC e NU
Mitsubishi e Metal One
Total NSC, NU, Mitsubishi e Metal One
Novo Acordo de Acionistas

Aes ONs
Total
Vinculadas
de Aes
(%)
ONs(%)
3,75
2,40
6,40
4,09
37,18
23,74
37,18
23,74
40,93
26,14
43,58
27,83
2,54
1,62
2,54
1,62
43,47
27,76
46,12
29,45
Ternium
26,26
16,77
Siderar
3,10
1,98
Prosid
6,20
3,96
Confab
7,75
4,95
43,31
27,66
Grupo Techint
Grupo V/C (Votorantim e Camargo
Correa)
40,67
25,97
CEU
15,86
10,13
10,57
6,75
100,00
63,86
100,00
63,86
Acionistas controladores
Acionistas no-controladores
36,14
36,14
(a) O Grupo NSC possui 6.726.600 aes ordinrias livres, no vinculadas ao Novo Acordo de
Acionistas.
Substituio no Conselho de Administrao e na Diretoria Executiva

Em 17 de janeiro de 2012, o Conselho de Administrao da Companhia: (i) nomeou, nos
termos do artigo 150 da Lei 6.404/1976, em substituio aos conselheiros que haviam sido
indicados pelo Grupo V/C, os quais apresentaram sua renncia, os seguintes membros efetivos
para compor o Conselho de Administrao da Companhia at a Assembleia Geral Ordinria de
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2012: Daniel Agustn Novegil, Roberto Caiuby Vidigal e Alcides Jos Morgante, os quais foram
indicados pelo Grupo Techint, e como suplentes Guilherme Pires de Mello, Ricardo Ourique
Marques e Honorio Pedro Garca Diez; e (ii) aprovou a indicao do Sr. Julin Alberto Eguren
como novo Diretor-Presidente da Companhia, em substituio ao Sr. Wilson Nlio Brumer.
Nomeao de membros para a Diretoria Estatutria e designao dos respectivos cargos
Em Reunio Extraordinria do Conselho de Administrao, realizada em 15 de fevereiro de
2012, foi aprovada a nova estrutura da Diretoria Estatutria da Companhia, conforme a seguir:
Diretor-Presidente;
Subordinado ao Diretor-Presidente:
o Vice-Presidncia Comercial;
o Vice-Presidncia de Finanas e Relaes com Investidores;
o Vice-Presidncia Industrial;
o Vice-Presidncia de Tecnologia e Qualidade;
o Vice-Presidncia de Subsidirias;
o Vice-Presidncia de Planejamento Corporativo
Em funo das alteraes acima, a Diretoria Estatutria da Companhia fica assim consolidada,
com mandato at a Assembleia Geral Ordinria de 2012:
Diretor-Presidente
Sergio Leite de Andrade
Diretor Vice-Presidente Comercial
Ronald Seckelmann
Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes

com Investidores
Marcelo Rodolfo Chara
Diretor Vice-Presidente Industrial
Rmel Erwin de Souza
Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade
Paolo Felice Bassetti
Diretor Vice-Presidente de Subsidirias
Vago (*)
Diretor Vice-Presidente de Planejamento

Corporativo
(*) At o cumprimento dos requisitos legais pelo Sr. Nobuhiro Yamamoto.
PGINA: 9 de 544
Verso : 4
a) Regras sobre reteno de lucros

De acordo com o Estatuto Social da Companhia, CAPTULO VI, artigo 24, pargrafo 4 :
O Conselho de Administrao poder propor, e a Assembleia deliberar, deduzir do lucro lquido
do exerccio, aps a constituio da reserva legal, uma parcela em montante no superior a
50% para a constituio de uma Reserva para Investimentos e Capital de Giro, que obedecer
aos seguintes princpios: a) sua constituio no prejudicar o direito dos acionistas em
receber o pagamento do dividendo obrigatrio previsto no pargrafo 5 do artigo 24 do
Estatuto Social; b) seu saldo no poder ultrapassar a 95% do capital social; c) a reserva tem
por finalidade assegurar investimentos em bens do ativo permanente, ou acrscimos do capital
de giro, inclusive atravs de amortizao das dvidas da Companhia, independentemente das
retenes de lucro vinculadas a oramento de capital, e seu saldo poder ser utilizado: i) na
absoro de prejuzos, sempre que necessrio; ii) na distribuio de dividendos, a qualquer
momento; iii) nas operaes de resgate, reembolso ou compra de aes, autorizadas por lei;
iv) na incorporao ao capital social, inclusive mediante bonificaes em aes novas.
A reserva legal constituda na base de 5% do lucro lquido de cada exerccio at atingir 20%
do capital social.
Atendidas as destinaes mencionadas nos pargrafos 3, 4 e 5 do artigo 24 do Estatuto
Social, referentes Reserva Legal, Reserva de Investimentos e Capital de Giro e Dividendos,
respectivamente, a Assembleia Geral poder deliberar reter parcela do lucro lquido do
exerccio prevista em oramento de capital por ela previamente aprovado, na forma do artigo
196 da Lei n 6.404/1976, devendo o remanescente ser distribudo aos acionistas como
dividendo complementar.
b) Regras sobre distribuio de dividendos
Aos acionistas, assegurado um dividendo mnimo de 25% do lucro lquido do exerccio,
calculado nos termos da lei societria, e ajustado na seguinte forma: i) o acrscimo das
seguintes importncias:- resultantes da reverso, no exerccio, de reservas para contingncias,
anteriormente formadas; - resultantes da realizao, no exerccio, de lucros que tenham sido
transferidos anteriormente para a reserva de lucros a realizar; ii) o decrscimo das
importncias destinadas, no exerccio, constituio da reserva legal, de reservas para
contingncias e da reserva de lucros a realizar. O valor assim calculado poder, a critrio da
Assembleia Geral ou do Conselho de Administrao, conforme o caso, ser pago por conta do
lucro que serviu de base para o seu clculo ou de reservas de lucros preexistentes. Os titulares
de aes preferenciais recebem dividendos 10% maiores do que os dividendos destinados s
aes ordinrias. A constituio de reservas no poder prejudicar o direito dos acionistas em
receber o pagamento do dividendo obrigatrio de 25% do lucro lquido do exerccio.
O valor dos juros pagos ou creditados, a ttulo de remunerao de capital prprio nos termos
do artigo 13, letra x, do Estatuto Social, poder ser imputado ao valor dos dividendos a
serem distribudos pela Companhia, passando a integr-los para todos os efeitos legais.
c) Periodicidade das distribuies de dividendos
A Companhia distribui dividendos anualmente. O Conselho de Administrao da Companhia
poder, ainda, deliberar a distribuio de dividendos conta de lucro apurado com base em
balano semestral ou em perodos menores levantado pela Companhia.
PGINA: 10 de 544
Verso : 4
d) Eventuais restries distribuio de dividendos impostos por legislao ou regulamentao

especial aplicvel ao emissor, assim como contratos, decises judiciais, administrativas ou
arbitrais
A Lei das Sociedades por Aes permite que a Companhia suspenda a distribuio do dividendo
obrigatrio caso o Conselho de Administrao informe Assembleia Geral que a distribuio
incompatvel com a sua condio financeira. O Conselho Fiscal, deve emitir seu parecer sobre a
recomendao do Conselho de Administrao. Ademais, o Conselho de Administrao dever
apresentar justificativa para a suspenso CVM dentro de cinco dias da realizao da
Assembleia Geral. Os lucros no distribudos, em razo da suspenso na forma acima
mencionada, sero destinados a uma reserva especial e, caso no sejam absorvidos por
prejuzos subsequentes, devero ser pagos, a ttulo de dividendos, to logo a condio
financeira da companhia o permita. No houve alterao nas regras sobre restries
distribuio de dividendos nos ltimos 3 exerccios sociais
Alguns dos contratos de emprstimos e financiamentos celebrados pela Companhia (incluindo
sem limitao as debntures de 4 e 5 emisso descritas no item 18.5. deste formulrio de
referncia) prevem que, na hiptese de inadimplemento de suas obrigaes , a Companhia
obrigada a restringir a pagamento de dividendos ao mnimo obrigatrio, equivalente a 25% do
lucro lquido ajustado. As debntures de 4 emisso foi liquidada pela Companhia
antecipadamente em Dezembro/2010, conforme destacado no item 18.5. Atualmente, a
Companhia entende que no est em inadimplemento em nenhum dos contratos que prevem
tal restrio.
No h restrio distribuio de dividendos impostas por decises judiciais, administrativas e
arbitrais envolvendo a Companhia.
PGINA: 11 de 544
Verso : 4
3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido

(Reais)
Exerccio social 31/12/2011
Lucro lquido ajustado

Dividendo distribudo em relao ao lucro lquido ajustado
Taxa de retorno em relao ao patrimnio lquido do emissor
Dividendo distribudo total
Lucro lquido retido
Data da aprovao da reteno
Lucro lquido retido
Montante
221.424.000,00
1.493.248.000,00
1.237.937.000,00
36,840000
36,840000
37,990000
0,430000
2,890000
2,940000
81.577.000,00
550.144.000,00
470.252.000,00
151.500.000,00
1.021.696.000,00
832.840.000,00
25/04/2012
14/04/2011
30/04/2010
Pagamento dividendo
Montante
Pagamento dividendo
Montante
Pagamento dividendo
Juros Sobre Capital Prprio

Ordinria
39.600.000,00
26/04/2012
155.319.000,00
04/04/2011
43.632.000,00
18/08/2009
Preferencial
Preferencial Classe A
41.970.000,00
26/04/2012
164.614.000,00
04/04/2011
46.085.000,00
18/08/2009
Preferencial
Preferencial Classe B
7.000,00
26/04/2012
Ordinria
111.738.000,00
20/10/2010
Preferencial
118.423.000,00
20/10/2010
Preferencial
29.000,00
04/04/2011
Preferencial
21.000,00
20/10/2010
Ordinria
149.513.000,00
03/05/2010
Preferencial
157.917.000,00
03/05/2010
Preferencial
571.000,00
03/05/2010
Preferencial
167.000,00
18/08/2009
Dividendo Obrigatrio
Ordinria
35.129.000,00
03/05/2010
Preferencial
37.168.000,00
03/05/2010
Preferencial
70.000,00
03/05/2010
PGINA: 12 de 544
Verso : 4
3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas
No houve declarao de dividendos nos ltimos 3 exerccios sociais conta de lucros retidos
ou reservas constitudas em exerccios sociais anteriores.
PGINA: 13 de 544
Verso : 4
3.7 - Nvel de endividamento

Exerccio Social
31/12/2011
Montante total da dvida,

de qualquer natureza
14.346.220.000,00
Tipo de ndice
ndice de Endividamento
ndice de Descrio e motivo da utilizao de outro ndice

endividamento
0,75000000
PGINA: 14 de 544
Verso : 4
3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento

Tipo de dvida
Garantia Real
Inferior a um ano
Um a trs anos
Trs a cinco anos
Superior a cinco anos
Total
136.194.000,00
542.325.000,00
526.937.000,00
390.530.000,00
1.595.986.000,00
Quirografrias
3.955.979.000,00
2.851.303.000,00
2.207.962.000,00
3.734.990.000,00
12.750.234.000,00
Total
4.092.173.000,00
3.393.628.000,00
2.734.899.000,00
4.125.520.000,00
14.346.220.000,00
Observao
PGINA: 15 de 544
Verso : 4
Em complemento ao item 3.7:

Valores em R$ mil, exceto quando mencionado de outra forma
Descrio da Conta
Passivo Circulante e No Circulante Consolidado

31/12/2011
31/12/2010
31/12/2009
4.092.173
3.497.015
3.036.027
865.097
274.419
61.169
1.462.373
625.788
69.704
156.193
577.430
790.560
22.416
57.555
1.288.109
596.243
159.819
734.605
18.669
70.087
815.286
346.289
310.752
582.313
740.339
10.254.047
9.258.299
6.903.845
7.373.126
250.000
1.277.473
38.637
312.515
312.385
689.911
6.404.124
500.000
1.301.940
70.538
449.864
3.684.531
1.100.000
1.258.111
85.859
464.191
531.833
311.153
Total Passivo Circulante + Passivo no

Circulante
14.346.220
12.755.314
9.939.872
Patrimnio Lquido
19.014.205
19. 029.437
16.001.058
0,75
0,67
0,62
Passivo Circulante
Emprstimos e Financiamentos
Debntures
Tributos parcelados
Fornecedores
Impostos, Taxas e Contribuies
Dividendos a Pagar
Aquisio Minerao Ouro Negro S.A.
Outros
Passivo No Circulante
Emprstimos e Financiamentos
Debntures
Passivo Atuarial
Tributos parcelados
Provises
Aquisio Minerao Ouro Negro S.A.
Outros
ndice de Endividamento (passivo circulante

+ no circulante / Patrimnio Lquido)
PGINA: 16 de 544
Verso : 4
c) Caso a Companhia deseje, outro ndice de endividamento, indicando:

i)
Mtodo utilizado para calcular o ndice
Dvida comparada com EBITDA

Emprstimos e Financiamentos por Indexador - Consolidado
31/12/2011
31/12/2010
31/12/2009
Valores em reais mil
TOTAL
TOTAL
TOTAL
4.869.038
1.120.146
4.054.302
568.317
2.442.074
601.696
524.419
99.806
522.416
128.093
1.118.669
155.946
254.806
2.869.861
262.082
2.573.394
259.768
305.995
Moeda Estrangeira (*)
4.248.216
4.052.973
3.511.445
ENDIVIDAMENTO TOTAL
9.117.254
8.107.275
5.953.519
Moeda Nacional
TJLP
Debentures
Tributos Parcelados
FEMCO
Outros
CAIXA E APLICAES
5.190.695
4.543.566
3.083.047
ENDIVIDAMENTO LQUIDO
3.926.559
3.563.709
2.870.472
EBITDA
1.263.692
2.650.215
1.716.443
3,1X
1,4x
1,7x
(ndice Divida Liquida/

EBITDA)
(*) Em 2011, 99% do total de moedas estrangeiras US dolar
ii) Motivo pelo qual a Companhia entende que esse ndice apropriado para a correta
compreenso da situao financeira e do nvel de endividamento da Companhia
O EBITDA utilizado pela administrao da Companhia como uma medida de desempenho
operacional. Sendo assim, a Companhia entende que o mtodo divida comparada com
EBITDA, um ndice apropriado, porque possvel medir a capacidade da empresa de
cumprir com seus compromissos em relao a sua gerao operacional de caixa.
Em complemento ao item 3.8:
Posio Consolidada em 31/12/2010
Valores em reais mil
Inferior a
um ano
Garantia Real
Garantia Flutuante
Dvidas Quirografrias
TOTAL
Um a trs
anos
Trs a cinco
anos
Superior a
cinco anos
Total
136.648
0
357.552
0
480.360
0
729.095
0
1.703.655
0
3.377.977
2.110.581
1.873.254
3.689.847
11.051.659
3.514.625
2.468.133
2.353.614
4.418.942
12.755.314
PGINA: 17 de 544
Verso : 4
a) Ao emissor
Os resultados operacionais da Companhia podero ser prejudicados se houver diminuio na
demanda e/ou preo do ao, seja no Brasil ou no mundo.
A demanda por ao cclica tanto no Brasil quanto no exterior e uma reduo na demanda do
ao pode afetar adversamente a Companhia.
O Brasil produz mais ao do que o mercado domstico brasileiro consome. Sendo assim, os
resultados operacionais de companhias do setor siderrgico e da Companhia podero ser
afetados pelas flutuaes macroeconmicas dos mercados globais e das economias domsticas
dos pases consumidores de ao, inclusive a volatilidade nos setores automobilstico e de
autopeas, eletrodomsticos, equipamentos eltricos e construo industrial, entre outros.
Os preos mundiais de ao variam em funo da demanda. Nos ltimos anos, a China foi a
grande propulsora para o aumento da demanda por produtos siderrgicos no mundo,
entretanto, em 2006, a China tornou-se o maior produtor de ao do mundo e tambm um
exportador lquido de produtos siderrgicos.
Em geral, qualquer reduo significativa na demanda e na oferta de ao nos mercados
domstico ou de exportao (inclusive da China) poder ter um efeito adverso para a
Companhia, (sendo que para fins desta seo do Formulrio de Referncia, quando for
indicado um efeito adverso relacionado a um determinado fator de risco, deve considerar que
poder afetar ou afetar as atividades da Companhia e/ou suas controladas, sua condio
financeira, seus resultados operacionais, suas perspectivas, seus negcios e/ou o preo de
negociao as aes de sua emisso).
A Companhia enfrenta forte concorrncia, em relao a preos e a outros produtos, o que
poder afetar negativamente a sua rentabilidade e participao de mercado.
O setor siderrgico mundial foi prejudicado pela capacidade de produo excedente no mundo,
refletindo a reduo na demanda por ao nos pases industriais ocidentais e os aumentos
significativos na capacidade de produo de ao nos pases no pertencentes OCDE
Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico. Adicionalmente, contnuos
avanos cientficos dos materiais deram origem a produtos como plstico, alumnio, cermica e
vidro, que competem com o ao em diversos segmentos. Devido aos altos custos incorridos
para o incio das operaes, o sistema para operao contnua de uma usina siderrgica
poder fazer com que os operadores de usinas mantenham altos nveis de produo, mesmo
em perodos de baixa demanda, o que resulta em maior presso sobre as margens de lucro do
setor. Adicionalmente, a presso para diminuio dos preos do ao por parte dos
concorrentes da Companhia poder afetar a sua rentabilidade.
O setor siderrgico bastante competitivo em relao qualidade dos produtos e dos servios
prestados aos clientes, bem como em relao aos avanos tecnolgicos que possibilitariam a
um fabricante de ao diminuir seus custos de produo. Alm disso, a maior parte dos
mercados atendida por diversos fornecedores, frequentemente de diferentes pases. A forte
competio dos produtores siderrgicos no exterior poder aumentar devido a aumentos na
capacidade instalada de ao no exterior, valorizao do real frente ao dlar e reduo da
demanda domstica por ao em outros mercados.
Adicionalmente, diversos fatores influenciam a posio competitiva da Companhia, incluindo a
eficincia e os ndices operacionais, e a disponibilidade, qualidade e custo das matrias-primas
e mo de obra. Alguns dos competidores globais da Companhia possuem maiores recursos
financeiros e de marketing, uma maior base de clientes e uma oferta de produtos maior do
que a Companhia. Caso a Companhia no seja capaz de se manter competitiva em relao a
estes competidores, sua participao de mercado e desempenho financeiro podero ser
afetados de maneira adversa.
PGINA: 18 de 544
Verso : 4
A intensificao da crise na Europa poder prejudicar os negcios da companhia.

A crise na Europa, por um lado pode provocar o aumento das importaes diretas e indiretas
de ao no Brasil, aumentando a concorrncia interna no setor siderrgico e na indstria como
um todo, afetando tanto os nossos clientes quanto s vendas da Companhia.
Adicionalmente, esta crise poder afetar nossas exportaes, e mesmo tendo uma ampla base
de clientes internacionais estabelecidos em todos os continentes, as crises regionais podem
diminuir a demanda numa especfica regio.
A intensificao da crise na Europa poder afetar os resultados da Companhia, caso ela (i)
enfrente maior concorrncia interna decorrente do aumento das importaes; (ii) no consiga
exportar para as regies afetadas pela crise; e/ou (iii) no consiga colocar os seus produtos
em outros mercados.
Acidentes ou falhas em equipamentos crticos das usinas de Ipatinga e Cubato podero levar
queda ou paralisao da produo, o que poder reduzir as receitas operacionais da
Companhia. Os seguros contratados pela Companhia podem no ser suficientes para cobertura
dos prejuzos decorrentes de tais quedas e paralisaes.
O processo de produo do ao depende de alguns equipamentos cruciais, como altos-fornos,
convertedores e laminadores contnuos. Esses equipamentos podero apresentar defeitos
graves ou avarias que podem gerar interrupes significativas do processo de produo nas
usinas de Ipatinga ou Cubato podendo, por sua vez, diminuir os volumes de produo da
Companhia e, consequentemente, suas receitas operacionais.
As aplices de seguros contratadas pela Companhia para cobertura de perdas resultantes de
riscos operacionais, cobrindo danos materiais s instalaes (inclusive quebra de maquinrio e
bloqueio de porto) e interrupo das operaes, podero no ser suficientes para a cobertura
integral de todos os passivos que podero surgir em caso de queda ou paralisao da produo
das usinas de Ipatinga e Cubato, inclusive aqueles relacionados ao no atendimento aos
pedidos de clientes no prazo acordado em virtude de tais eventos.
Adicionalmente, caso a Companhia no seja capaz de contratar seguros em termos
comparveis aos atuais no futuro, seus resultados operacionais e financeiros podero ser
adversamente afetados caso incorra em passivos que no estejam totalmente cobertos pelas
suas aplices de seguro.
A Companhia est sujeita a riscos relacionados com pendncias judiciais, arbitrais e
administrativas.
A Companhia parte em diversos processos judiciais, arbitrais e processos administrativos,
incluindo processos discutindo a cobrana de tributos, disputas trabalhistas, alm de aes
cveis e civis pblicas, algumas delas de difcil mensurao. Em 31 de dezembro de 2011, o
provisionamento total realizado pela Companhia com relao a tais processos era de
R$357milhes e o valor depositado judicialmente era de R$152 milhes.
No possvel prever qual ser o resultado desses processos. Caso parte substancial de tais
processos ou um ou mais processos de valor relevante sejam julgados contrariamente
Companhia e no haja proviso em valor similar, os resultados da Companhia podero ser
adversamente afetados. Alm disso, caso isso ocorra, mesmo que haja proviso suficiente, a
liquidez da Companhia poder ser adversamente afetada. Para maiores informaes, vide item
4.3 a 4.8 deste formulrio de referncia.
PGINA: 19 de 544
Verso : 4
A Companhia pode enfrentar dificuldades na implementao de seus projetos de investimento,

o que poder afetar o seu crescimento.
A Companhia tem investido e pretende continuar investindo para melhorar seu mix de
produtos, sua eficincia, aumentar sua capacidade de produo e sua produtividade. Durante a
implementao dos seus projetos de investimento, a Companhia poder enfrentar diversos
obstculos, dentre os quais:
falhas e/ou atrasos na aquisio de equipamentos ou nos servios necessrios para

construo e operao dos projetos;
aumento dos custos inicialmente estimados para a consecuo dos projetos;
dificuldades na obteno das licenas ambientais necessrias para desenvolvimento

dos projetos; e
mudanas nas condies de mercado que tornem os projetos de investimento menos

rentveis do que o previsto inicialmente pela Companhia.
Caso a Companhia no consiga gerenciar tais riscos com sucesso, seu potencial de crescimento
e lucratividade podero ser adversamente afetados.
Flutuaes no valor do real em relao ao dlar podero prejudicar o desempenho financeiro e
resultados operacionais da Companhia.
A variao cambial, especialmente a do real em relao ao dlar, pode ter um impacto
significativo para a Companhia.
A Companhia no pode assegurar que conseguir proteger substancialmente todas ou
quaisquer de suas obrigaes denominadas em dlares no futuro. A flutuao do real em
relao ao dlar poder impactar as despesas financeiras, os custos operacionais e as receitas
lquidas de exportao da Companhia, o que poder causar um efeito adverso sobre seus
resultados operacionais e financeiros. Para mais informaes, ver item 5.1. deste Formulrio
de Referncia.
Elevaes das taxas de juros local e internacional podem afetar negativamente os resultados
da Companhia.
Parte substancial do endividamento da Companhia atrelada a taxas de juros flutuantes.
Dessa forma, elevaes nas taxas de juros locais e/ou internacionais, especialmente TJLP e
LIBOR, podero afetar negativamente os resultados da Companhia. Para mais informaes, ver
item 5.1. deste Formulrio de Referncia.
Devido ao seu plano de negcios e investimentos, a Companhia talvez no seja capaz de

implementar, em sua totalidade ou com sucesso, futuras aquisies, parcerias ou alianas que
venha a celebrar no futuro, e talvez possa incorrer em custos adicionais para financiar tais
projetos.
A habilidade da Companhia em implementar, em sua totalidade ou com sucesso, futuras
aquisies, parcerias ou alianas que venha a fazer no futuro, depender de uma srie de
fatores, incluindo, mas no se limitando sua capacidade de:
- identificar novas oportunidades de aquisies, alianas e parcerias locais e internacionais
para alcanar sua presena no mercado internacional e/ou melhorar a eficincia de seus
produtos, assim como reduzir seus custos;
PGINA: 20 de 544
Verso : 4
- integrar com sucesso qualquer aquisio, aliana e parceria s j existentes linhas de

produo e de negcios; e
- desenvolver apropriadamente e tomar vantagem da potencial sinergia ou das escalas de
economias de qualquer aquisio, aliana e parceria.
A Companhia no pode assegurar que qualquer das opes supra citadas sero totalmente
executadas ou executadas com sucesso. A Companhia pode no ser capaz de identificar
potenciais aquisies, alianas ou parcerias que se encaixem em sua estratgia e/ou as
adquira dentro de um prazo satisfatrio, levando em conta o seu custo e retorno. A integrao
de qualquer transao tambm envolve riscos, dentre os quais podemos destacar:
- perda de consumidores ou empregados chaves;
- dificuldade de integrao pessoal, consolidao de ambientes e infra-estruturas,
padronizao de informaes e outros sistemas, alm da coordenao da sua estrutura de
logstica;
- falha na manuteno da qualidade de seus produtos e servios;
- custos no provisionados;
- dificuldade no controle interno de contas diversas; e
- desvio no foco de negcios dirios pela direo da Companhia e suas controladas.
Mesmo que a Companhia venha a conseguir integrar com sucesso as operaes futuras de
aquisio, aliana ou parcerias, estas talvez no atinjam os objetivos esperados.
Uma falha na integrao ou no alcance dos benefcios de uma aquisio, aliana ou parceria
poder impactar adversamente nas receitas e nos resultados das operaes da Companhia.
Qualquer processo de integrao dever requerer significativo tempo de pesquisa e, mesmo
assim, talvez no seja capaz de operar com sucesso. A Companhia talvez necessite incluir em
suas despesas, recursos adicionais para possveis aquisies, alianas ou parcerias. Um
aumento relevante das dvidas da Companhia poder ter conseqncias significativas, tais
como:
- uma poro substancial do caixa que deveria ser utilizada para capital de giro pode ser
utilizada para o pagamento dos montantes destinados aos novos projetos,
consequentemente reduzindo os recursos disponveis;
- menor flexibilidade no planejamento da Companhia, ou reao mudanas nos negcios e
na indstria em que opera, pois seu fluxo de caixa disponvel, aps ter pago o valor
principal e o juros sobre suas proeminentes dvidas decorrentes de novos projetos, pode
no ser suficiente para possibilitar essas mudanas;
- limitao de suas facilidades em captar recursos adicionais no futuro, para financiar capital
de giro e novas aquisies; e
- maior exposio a aumentos na taxa de juros decorrentes de quaisquer emprstimos
realizados taxas de juros variveis.
A estratgia de gerenciamento de risco da Companhia pode no ser eficaz, podendo afetar
adversamente o fluxo de caixa da Companhia.
A Companhia encontra-se exposta a riscos de mercado tradicionais, tais como flutuaes de
taxas de juros, taxas de cmbio e preos de commodities, conforme mais detalhado no item
5.1. deste Formulrio de Referncia.
PGINA: 21 de 544
Verso : 4
A estratgia de proteo da Companhia pode no ser bem-sucedida em proteger a exposio

do seu fluxo de caixa a essas flutuaes e a Companhia pode no conseguir identificar
correlaes entre os diversos riscos de mercado aos quais est exposta.
Caso haja qualquer evento cuja poltica de gerenciamento de risco no atue de forma eficaz, o
fluxo de caixa da Companhia poder ser negativamente impactado, com efeitos adversos para
a Companhia.
Uma eventual crise energtica poder reduzir a oferta de energia com possvel imposio de
racionamento e diminuio da atividade econmica.
A matriz de energia eltrica brasileira, de acordo com a Agncia Nacional de Energia Eltrica
ANEEL, composta em grande parte, de gerao hdrica, e o restante, principalmente, de
origem trmica.
As mudanas estruturais e regulatrias implementadas no setor de energia eltrica, aps a
crise ocorrida em 2001, provocaram uma fase de transio de mercado, reduzindo os
investimentos no setor de energia eltrica, de modo que o aumento da capacidade de gerao
no acompanha o crescimento econmico do Pas. Perodos de estiagem prolongados ou
crescimento considervel de demanda por energia podero causar situaes de escassez e/ou
de racionamento de energia. A acentuada escassez de energia eltrica poder causar seu
racionamento.
Restries impostas pelo Governo referentes ao consumo de eletricidade ou sua elevao de
preos podem ter um impacto adverso sobre a economia brasileira, reduzindo o nvel de
atividade econmica e consequentemente a demanda por ao, afetando negativamente as
operaes, resultados e condio financeira da Companhia.
Ademais, a Companhia no auto-suficiente em produo de energia e, como seus processos
produtivos demandam grandes quantidades de energia, eventuais restries ao consumo de
eletricidade ou a elevao de preos podem afetar negativamente sua condio financeira.
b) A seu controlador, direto ou indireto, ou grupo de controle
Os interesses dos acionistas controladores da Companhia podem ser conflitantes com os
interesses dos demais acionistas da Companhia.
Os acionistas controladores da Companhia tm poderes para, entre outras coisas, eleger a
maioria dos membros do Conselho de Administrao e determinar o resultado de qualquer
deliberao que exija aprovao de acionistas, inclusive operaes com partes relacionadas,
reorganizaes societrias, alienaes e a poca do pagamento de quaisquer dividendos. O
exerccio do poder de controle na forma descrita acima poder diferir dos interesses dos
acionistas minoritrios da Companhia.
c) A seus acionistas
No aplicvel, pois no identificamos riscos relacionados aos acionistas da Companhia.
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Verso : 4
d) A suas controladas e coligadas

As Controladas da Companhia esto sujeitas a riscos relacionados com pendncias judiciais,
arbitrais e administrativas.
As Controladas da Companhia so parte em diversos processos judiciais, arbitrais e processos
administrativos, incluindo processos discutindo a cobrana de tributos, disputas trabalhistas,
alm de aes cveis e civis pblicas, algumas delas de difcil mensurao.
No possvel prever qual ser o resultado desses processos. Caso parte substancial de tais
processos ou um ou mais processos de valor relevante sejam julgados contrariamente s
Controladas e no haja proviso em valor similar, os resultados das Controladas podero ser
adversamente afetados. Alm disso, caso isso ocorra, mesmo que haja proviso suficiente, a
liquidez das Controladas podero ser adversamente afetada. Para maiores informaes, vide
item 4.3 a 4.8 deste formulrio de referncia.
e) A seus fornecedores
A exposio da Companhia volatilidade dos custos de matrias-primas, particularmente os
custos do carvo e do minrio de ferro, poder afetar adversamente a sua rentabilidade.
As principais matrias-primas utilizadas na produo de ao so o carvo e o minrio de ferro.
A Usiminas mantm contratos de longo prazo com fornecedores estratgicos de carvo de
modo a suprir parte de sua cadeia de suprimentos. Tais fornecedores so avaliados quanto ao
desempenho contratual e financeiro global assim como a flexibilidade nas entregas. Por se
tratar de matria-prima importada, mantm-se estoques de segurana para minimizar o risco
de desabastecimento por eventuais problemas logsticos. O preo de carvo negociado
mensal, trimestral ou semestralmente com os fornecedores. Em caso de aumento no preo em
reais do carvo devido variao do cmbio, o custo de importao do mesmo poder
aumentar o custo geral de produo da Companhia, resultando na diminuio de sua
rentabilidade.
O fornecimento de minrio de ferro para a Usiminas precificado com base nas mdias
mensais e trimestrais dos preos spots do minrio negociado na China, descontado-se o custo
de transporte, martimo e ferrovirio, e manuseio porturio, alm da movimentao,
convertido em reais utilizando-se a taxa de cmbio do ms anterior, acrescido de custos com
frete. A Companhia poder ser afetada de maneira adversa na hiptese de aumento no preo
do minrio de ferro no mercado internacional e em caso de aumento da taxa de cmbio
(R$/US$), se no conseguir repassar os custos para seus produtos.
Em 2011, os custos das matrias-primas responderam por aproximadamente 37% dos custos
de produo consolidados da Companhia. Em 2010 estes custos foram de aproximadamente
41% e em 2009 este montante foi de 40%. Podero ocorrer aumentos nos preos das
matrias-primas no futuro, o que resultar em reduo da rentabilidade da Companhia,
especialmente no mercado de exportao, onde as margens tendem a ser menores, se no
conseguir repassar os custos para seus produtos.
Atualmente, as usinas de Ipatinga e Cubato dependem praticamente de um nico fornecedor
de energia eltrica, que atende quase toda sua necessidade de energia eltrica.
Nos termos dos contratos de fornecimento de energia eltrica, a CEMIG deve fornecer
praticamente toda a energia eltrica necessria para o funcionamento da usina de Ipatinga e
parte da energia eltrica necessria para o funcionamento da usina de Cubato at 31 de
dezembro de 2019. Caso a CEMIG no fornea ou no possa fornecer toda a energia
necessria para o desenvolvimento das atividades nas usinas da Companhia, ou se a CEMIG
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Verso : 4
violar ou rescindir os contratos de fornecimento, as usinas da Usiminas podem ter que adquirir
energia eltrica a preos maiores do que aqueles negociados com a CEMIG, o que poder
afetar adversamente os seus resultados.
f) A seus clientes
A Usiminas possui uma concentrao por demanda de ao em determinados setores
industriais, sendo que uma eventual reduo nesta demanda poderia afetar adversamente
seus resultados
A Usiminas tem relativa concentrao das suas vendas ao mercado interno no segmento
Automotivo. Durante o ano de 2011, o Segmento Automotivo (que agrega os setores
Automobilstico e de Autopeas) foi responsvel por 35% do volume de vendas da Companhia.
Alteraes na demanda por veculos podem reduzir significativamente as vendas da
Companhia, prejudicando seus resultados. No entanto, minimiza este risco o fato de o
relacionamento a Companhia e os clientes deste segmento estar baseado no apenas no
fornecimento de ao, mas tambm em servios, como engenharia de aplicao, assistncia
tcnica pr e ps-venda e facilidades logsticas, entre outros.
g) Aos setores da economia nos quais o emissor atue
Alteraes em polticas fiscais brasileiras, bem como nas cobranas impostas ao setor
siderrgico, podero causar um efeito adverso relevante na Companhia.
O Governo Federal poder implementar no futuro, mudanas em suas polticas fiscais, bem
como nas cobranas impostas ao setor siderrgico, que podero afetar a Companhia. Essas
mudanas incluem alteraes nas alquotas de tributos e, ocasionalmente, o recolhimento de
contribuies temporrias relacionadas a propsitos governamentais especficos. Algumas
dessas medidas podero resultar em um aumento de tributos e, nesse caso, a Companhia
poder ser incapaz de obter aumento proporcional de suas receitas, o que poder causar um
efeito adverso relevante.
Vide, ainda, fator de risco indicado no item 4.1. a acima sob o ttulo A Companhia enfrenta
forte concorrncia, em relao a preos e a outros produtos, o que poder afetar
negativamente a sua rentabilidade e participao de mercado.
h) regulao dos setores em que o emissor atue
A Companhia est sujeita a uma srie de regulamentos ambientais e sanitrios cada vez mais
restritivos e que podero resultar em aumento dos passivos e de dispndios de capital.
As instalaes da Companhia esto sujeitas a leis, regulamentos e licenas federais, estaduais
e municipais relacionadas proteo da sade humana e do meio ambiente. A Companhia
poder vir a sofrer penalidades civis, sanes criminais e liminares impositivas de
encerramento das atividades pelo no-cumprimento desses regulamentos que, entre outras
coisas, limitam ou probem a emisso ou derramamento de substncias txicas produzidas em
decorrncia de suas atividades. Prticas atuais e passadas de remoo de detritos podero
fazer com que a Companhia seja obrigada a limpar ou recuperar suas instalaes a um custo
substancial, o que poder resultar em prejuzos significativos.
As leis ambientais esto ficando cada vez mais restritivas no Brasil e, portanto, provvel que
os montantes gastos com o meio ambiente e custos de conformidade com a regulamentao
ambiental aumentem, talvez de maneira substancial. Alm disso, tendo em vista a
possibilidade de edio de novos atos normativos regulatrios no previstos ou outros tipos de
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Verso : 4
acontecimentos, o valor de gastos ambientais futuros podero variar significativamente em

relao queles atualmente previstos. Qualquer investimento em meio ambiente poder
reduzir os recursos disponveis para outros investimentos.
A Companhia depende de grandes volumes de gua para a produo de ao e o Governo
Federal poder impor tarifas pelo uso da gua.
A produo de ao requer grandes volumes de gua. Na produo de ao, a gua utilizada
como solvente, catalisador, agente de limpeza, agente de resfriamento e na diluio de
poluentes. As nicas fontes de gua da Companhia so os rios que passam perto de suas
usinas siderrgicas. A maior parte da gua utilizada pela Companhia recirculada dentro de
suas instalaes e, um volume menor de gua, aps processamento, devolvido aos rios.
Uma lei aprovada em 1997 permite que o Governo Federal cobre pelo uso da gua proveniente
dos rios. Atualmente, o Governo Federal no cobra pelo uso da gua proveniente dos rios
utilizada pela Companhia. A Companhia no tem como prever se o Governo Federal passar a
cobrar pelo uso da gua e, na hiptese de cobrana, no pode mensurar o impacto dessa
cobrana sobre seus resultados operacionais.
i) Aos pases estrangeiros onde o emissor atue
Medidas anti-dumping podero prejudicar a capacidade da Companhia de exportar seus
produtos para importantes mercados.
A Companhia exporta para pases da Amrica do Sul e Norte (Chile, Argentina, Colmbia,
Venezuela, Mxico, EUA), Europa (Alemanha, Espanha), sia (China, Tailndia, ndia). Contra
a Companhia s h um processo de antidumping (outras usinas brasileiras tambm sofrem
este processo) que o de laminados a quente aplicado pelo Canad. Esse processo iniciou-se
em 2001 e, desde ento, e a cada 5 anos, vem sendo renovado sob a alegao de que o Brasil
um grande produtor de laminados a quente e que, por isso, caso encerrado o processo,
poderia focar as suas vendas naquele mercado canadense.
A Companhia pode vir a ter seus resultados afetados de forma significativa, caso outros pases
adotarem polticas Anti-Dumping.
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Verso : 4
4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco
So monitorados, constantemente, os riscos do negcio que possa impactar de forma adversa

as operaes e resultados, inclusive mudanas no cenrio macroeconmico e setorial que
possam influenciar as atividades da Companhia. Atualmente, a Companhia no identifica
cenrio de aumento ou reduo dos riscos mencionados no item 4.1 acima.
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Verso : 4
Esfera: ( ) Administrativa
( X ) Judicial
Natureza: (
) Trabalhista
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
) Outros:
N. do processo
Ao Ordinria n 132533920004013800
Juzo
18 Vara da Justia Federal - Seo Judiciria de MG
Instncia
Data de instaurao
12/05/2000
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Usiminas
Unio Federal
No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
(09/11) R$ 92.009.000,00 (12/11) R$ 93.752.000,00
Principais fatos
AO PROPOSTA PELA USIMINAS PARA QUESTIONAR A NO HOMOLOGAO DE

COMPENSAO DE IRPJ SOBRE O SALDO DO LUCRO INFLACIONRIO, DOS VALORES
PAGOS EM 1993 DE ACORDO COM A LEI 8.200, POSTERIORMENTE REVOGADA.
19.06.00 - Pedido de tutela antecipada deferido.
25.01.02 - Publicada sentena julgando procedente o pedido.
19.03.02 - Recurso de apelao interposto por ambas as partes (apelao da Usiminas:
apenas contra o critrio de correo monetria aplicado pelo Juiz).
FASE ATUAL: AGUARDANDO O JULGAMENTO.
Chance de perda
( ) provvel
) possvel
(03/12) R$ 96.058.299,20
( x ) remota
Anlise do impacto em
caso de perda do
processo
Apenas o valor envolvido na demanda, o qual no est provisionado.
Valor provisionado, se
houver proviso
No h.
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Verso : 4
Esfera: ( X ) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
( ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
N. do processo
PTA n 13603000422/2006-31
Juzo
Conselho Administrativo de Recursos Fiscais
Instncia
Data de instaurao
12/04/2006
) Outros:
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Usiminas
Unio Federal
No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
(09/11) R$ 67.308.757,80
Principais fatos
PEDIDO DE HOMOLOGAO DE APROVEITAMENTO DE CRDITO DE CSL. DIVERGNCIA

QUANTO POSSIBILIDADE DE COMPENSAO EM RELAO AO PRAZO DE
DECADNCIA.
12.04.06 - Impugnao ao auto de infrao protocolada.
13.10.06 - Intimao acerca da deciso que: 1) reuniu os autos de infrao
13.603.000421/2006-31 (IRPJ) e 13.603.000422/2006-31 (CSL), bem como da
manifestao de inconformidade relativa ao processo 10.680.016230/2004-74 (IRPJ),
para julgamento; 2) no homologou o pedido de compensao; e 3) julgou procedente
em parte o lanamento, determinando a reduo da multa isolada de 75% para 50%.
13.11.06 - Protocolo de recurso voluntrio pela Usiminas.
Chance de perda
caso de perda do
processo
houver proviso
( ) provvel
( ) possvel
(12/11) R$ 71.131.895,24
(03/12) R$ 72.881.739,87
( x ) remota

No h.
PGINA: 28 de 544
Verso : 4
( x ) Judicial
Natureza: (
) Trabalhista
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
N. do processo
Ao Ordinria n 153416920084013800
Juzo
Instncia
) Outros:
Data de instaurao 16/06/2008

Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Usiminas
Unio Federal
No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
(09/11) R$ 77.941.000,00
Principais fatos
AO PROPOSTA PELA USIMINAS PARA QUESTIONAR A NO HOMOLOGAO DE

COMPENSAO DE IRPJ DECORRENTE DA REVISO DO LALUR, REFERENTE AO ANO DE
1995, COM OUTROS TRIBUTOS FEDERAIS.
16.06.08 - Pedido de tutela antecipada deferido.
05.11.08 - Deciso deferindo o pedido da Usiminas de percia contbil.
04.11.09 - Publicada vista s partes sobre o laudo pericial (favorvel Usiminas).
09.11.09 - Apresentada manifestao do nosso assistente tcnico corroborando as
concluses do laudo pericial.
09.12.09 - A Unio requereu a suspenso do processo por 30 dias a fim de aguardar a
manifestao da Receita Federal.
08.04.10 - Pedido de suspenso indeferido. Contra esta deciso, interposto agravo.
FASE ATUAL: AGUARDANDO O JULGAMENTO DO RECURSO DA UNIO NO TRIBUNAL.
Chance de perda
Anlise do impacto
em caso de perda
do processo
Valor provisionado,
se houver proviso
) provvel
(12/11) R$ 80.292.000,00 (03/12) R$ 81.648.160,80
( x ) possvel
( ) remota

No h.
PGINA: 29 de 544
Verso : 4
Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
( x ) Judicial
( x ) Cvel
) Arbitral
) Tributria
) Ambiental
N. do processo
Ao Civil Pblica n 199750010093625
Juzo
Tribunal Regional Federal da 2 Regio
Instncia
) Outros:

Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Ministrio Pblico Federal (MPF)

Usiminas
Gerdau Aominas e ArcelorMittal Comercial
Valores, bens ou
direitos envolvidos
Direito de explorao do Terminal Porturio Privativo de Praia Mole.
Principais fatos
A AO OBJETIVA O RECONHECIMENTO DA NULIDADE DOS CONTRATOS QUE

FORMALIZAM A CONCESSO.
10.11.97 Processo distribudo.
17.02.98 Negada a liminar solicitada pelo MPF, que objetivava retirar das empresas
o controle sobre o Terminal.
09.11.07 Sentena favorvel s empresas. Pedidos do processo julgados totalmente
improcedentes.
08.04.08 Apresentado recurso pelo MPF.
25.06.08 Processo remetido segunda instncia para julgamento do recurso do
MPF.
Chance de perda
Anlise do impacto
em caso de perda
do processo
Valor provisionado,
se houver proviso
) provvel
( ) possvel
( x ) remota
Se a ao for julgada procedente, a Usiminas perder o direito explorao do

Terminal Porturio Privativo de Praia Mole.
No h.
PGINA: 30 de 544
Verso : 4
( x ) Judicial
Natureza: (
( x ) Cvel
) Trabalhista
) Arbitral
( ) Tributria
) Ambiental
) Outros:
N. do processo
Ao Declaratria n 02755661920108130313
Juzo
Tribunal de Justia de Minas Gerais 2 Vara Cvel de Ipatinga/MG
Instncia
Data de instaurao
07/04/2008
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Valores, bens ou
direitos envolvidos
Principais fatos
Chance de perda
IPS Port Systems Ltda. e IMPSA Port Systems Ltd.

Usiminas Mecnica
No h
(09/11) R$ 259.598.054,01
(12/11)
R$ 268.288.876,13
(03/12) R$ 276.028.021,70
AO CVEL NA QUAL OS AUTORES PLEITEIAM RESSARCIMENTO E INDENIZAO POR

PREJUZOS ALEGADAMENTE EXPERIMENTADOS EM RAZO DE SUPOSTA INCONFORMIDADE
NA FABRICAO DE GUINDASTES (OBJETO DO CONTRATO DE FORNECIMENTO).
07.04.08 Distribuio da ao principal 17 Vara Cvel de So Paulo, SP sob o n.
538.000.2008.133751-7.
09.09.09 Proferida deciso judicial que: a) nos autos da ao principal, acolheu a preliminar
de conexo alegada pela Usiminas Mecnica e determinou a redistribuio do feito para a
comarca de Ipatinga/MG, uma vez que j havia em Ipatinga/MG um processo envolvendo as
mesmas partes e relacionado ao mesmo contrato; b) nos autos da ao cautelar, indeferiu o
pedido de antecipao da percia na Espanha.
11.11.10 - Processo recebido em Ipatinga/MG e distribudo 2 Vara Cvel.
09.12.10 Protocolizadas peties insistindo na extino do processo com relao autora
estrangeira por falta de cauo adequada e falta de idoneidade financeira da autora brasileira
para apresent-la.
03.05.11 Realizada audincia sem acordo.
14.07.11 A Autora, Impsa Port Systems, foi excluda do plo ativo da ao.
17.10.11 As autoras apresentaram agravo de instrumento para impugnar a excluso da
autora Impsa da ao.
03.02.12 Retorno da carta rogatria da Espanha cujo objeto era a percia tcnica.
23.02.12 A UMSA alegou a nulidade da prova pericial produzida na Espanha.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO.
(
) provvel
( x ) possvel
) remota
Anlise do impacto
em caso de perda do Apenas o valor envolvido na demanda, o qual no est provisionado.
processo
Valor provisionado,
No h.
se houver proviso
PGINA: 31 de 544
Verso : 4
Esfera: ( x ) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
( ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
N. do processo
PTA n 16643000217/2010-74
Juzo
Conselho Administrativo de Recursos fiscais (CARF)
Instncia
Data de
instaurao
30/08/2010
) Outros:
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Unio Federal
Usiminas
No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
(09/11) R$ 143.133.000,00
Principais fatos
O FISCO EXIGE O PAGAMENTO DE IRPJ E CSL SOBRE OS LUCROS AUFERIDOS PELA

CONTROLADA USIMINAS INTERNATIONAL NA DATA DO LEVANTAMENTO DO BALANO PARA
REDOMICILIAO (10/2005), DAS ILHAS VIRGENS BRITNICAS PARA LUXEMBURGO,
CONFORME ART. 74 DA MP 2.158-35, E QUE NO FORAM OFERECIDOS TRIBUTAO PELA
USIMINAS NO BRASIL.
30.08.10 Cincia do auto de infrao.
29.09.10 Impugnao ao auto de infrao apresentada pela Usiminas.
17.10.11 Deciso desfavorvel Usiminas.
16.11.11 Recurso voluntrio apresentado pela Usiminas.
Chance de perda
Anlise do impacto
em caso de perda
do processo
Valor provisionado,
se houver proviso
) provvel
( x ) possvel
(12/11) R$ 147.450.000,00
(03/12) R$ 150.611.017,60
) remota

No h.
PGINA: 32 de 544
Verso : 4
( x ) Judicial
Natureza: (
) Trabalhista
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
) Outros:
N. do processo
Execuo Fiscal n 00241860420118130313
Juzo
Tribunal de Justia de Minas Gerais Vara da Fazenda Pblica da Comarca de Ipatinga/MG
Instncia

Partes no processo
Autor
Ru
Municpio de Ipatinga/MG
Unigal Ltda.
Outros
No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
(09/11) R$ 89.957.784,36
Principais fatos
Chance de perda
Anlise do impacto
em caso de perda
do processo
Valor provisionado,
se houver proviso
(12/11) R$ 95.067.386,51
(03/12) R$ 97.406.044,22
ISS - AUSNCIA DE RECOLHIMENTO DO IMPOSTO SUPOSTAMENTE DEVIDO PELA

PRESTAO DE SERVIOS DE GALVANIZAO (SUBITEM 14.05 DA LISTA DE SERVIOS LEI 2.033/2003).
12.01.11 Distribuio da Execuo Fiscal.
28.09.11 A Unigal ofereceu penhora equipamentos industriais, para fins de garantia do
dbito e distribuio de Embargos Execuo Fiscal.
26.10.11 Deferida a indicao dos bens e determinada a lavratura do termo de penhora.
FASE ATUAL: AGUARDANDO A LAVRATURA DO TERMO DE PENHORA PARA
APRESENTAO DE EMBARGOS EXECUO.
Perodo decado 01 a 12/2004 e 01 a 08/2005
(09/11) R$ 31.705.915,64 (12/11) R$ 33.506.811,65 (03/12) R$ 34.331.079,21
( ) provvel ( ) possvel ( x ) remota
Perodo de 09/2005 a 06/2009
(09/11) R$ 58.251.868,72 (12/11) R$ 61.560.574,86
( ) provvel ( x ) possvel ( ) remota
(03/12) R$ 63.074.965,00

No h.
PGINA: 33 de 544
Verso : 4
( X ) Judicial
Natureza: (
) Trabalhista
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
N. do processo
Ao Ordinria n 122679519944013800
Juzo
Instncia
Data de instaurao
03/06/1994
) Outros:
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Usiminas
Unio Federal
No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
(09/11) R$ 61.410.000,00
Principais fatos
A USIMINAS DISCUTE A POSSIBILIDADE DA DESISTNCIA DA AO EM RAZO DA ANISTIA

A QUAL ADERIU (LEI N. 11.941/09), MESMO APS O TRNSITO EM JULGADO DA
DISCUSSO, POIS ESSE REQUISITO NO EST EXPRESSO NA LEGISLAO.
30.10.09 - Protocolada petio informando a adeso ao Parcelamento veiculado pela Lei n
11.941/2009 e a renncia ao direito ao que se funda a ao e requerendo a converso em
renda do depsito e levantamento do saldo remanescente pela empresa conforme os clculos
anexados petio.
30.06.10 Publicada deciso indeferindo a renncia ao direito a que se funda a ao e o
pedido de levantamento do saldo pela empresa e determinando a converso do valor integral
do depsito em pagamento definitivo Unio.
12.07.10 Recurso interposto pela Usiminas.
Chance de perda
( ) provvel
(12/11) R$ 63.263.000,00
( x ) possvel
(03/12) R$ 64.664.482,08
) remota
Anlise do impacto
em caso de perda do
processo
Valor provisionado,
se houver proviso
No h.
PGINA: 34 de 544
Verso : 4
( X ) Judicial
Natureza: (
) Trabalhista
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
N. do processo
Ao Ordinria n 378904420064013800
Juzo
Instncia
Data de instaurao
12/12/2006
) Outros:
Partes no processo
Autor
Usiminas S/A
Ru
Unio Federal
Outros
INSS, INCRA, SESC, SENAC, FNDE, SEBRAE
Valores, bens ou
direitos envolvidos
(09/11) R$ 69.313.000,00
Principais fatos
NO PERODO DE 05/1995 A 10/1998, A USIMINAS REALIZOU A DISTRIBUIO DA VERBA

REFERENTE PLR AOS SEUS EMPREGADOS, VERBA ESTA IMUNE DA INCIDNCIA DAS
CONTRIBUIES SOCIAIS, CONFORME A CONSTITUIO FEDERAL. EM 2002, O INSS
LAVROU UMA AUTUAO CONTRA A USIMINAS, EXIGINDO O RECOLHIMENTO DAS
CONTRIBUIES SOCIAIS SOBRE A PLR, POR SUPOSTAMENTE TER SIDO CONCEDIDA EM
DESACORDO COM AS FORMALIDADES LEGAIS, O QUE ENSEJARIA A PERDA DA IMUNIDADE
CONSTITUCIONAL.
12.12.06 Distribuio da ao.
07.11.06 Depsito judicial no valor de R$44.539.737,63, efetuado pela Usiminas (na ao
cautelar).
12.07.10 Publicada sentena favorvel Usiminas.
FASE ATUAL: AGUARDANDO O JULGAMENTO DOS RECURSOS DE APELAO.
Chance de perda
( ) provvel
(12/11) R$ 73.249.978,40
) possvel
(03/12) R$ 75.051.927,87
( X ) remota
caso de perda do
processo
houver proviso
No h.
PGINA: 35 de 544
Verso : 4
Esfera: ( ) Administrativa ( x ) Judicial

( ) Arbitral
Natureza: ( ) Trabalhista ( x ) Cvel
( ) Tributria ( ) Ambiental ( ) Outros:
N. do processo
Ao Civil Pblica n 0008162292011807001
Juzo
Tribunal de Justia do Distrito Federal e Territrios 18 Vara Cvel de Braslia/DF
Instncia
1
Data de instaurao
16/02/2011
Partes no processo
Autor
MPDFT Ministrio Pblico do Distrito Federal
Ru
Usiminas Mecnica S/A 7 reclamada
Elmar Luiz Koenigkan, Esplio de Claudio Oscar de Carvalho Santanna, Clarindo Carlos da
Outros
Rocha, Aldo Aviane Filho, Projconsult Engenharia de Projetos Ltda., Via Engenharia e
UMSA.
Valores, bens ou
(09/11) R$ 217.618.334,35 (12/11) R$ 240.428.001,60 (03/12) R$ 253.648.195,32
direitos envolvidos
TRATA-SE DE AO CIVIL PBLICA PARA APURAO DE SUPOSTO SUPERFATURAMENTO
NA CONSTRUO DA PONTE JK EM BRASLIA, PLEITEANDO RESSARCIMENTO AO ERRIO
PBLICO DOS VALORES ACRESCIDOS ATRAVS DO TERMO DE ADITAMENTO AO
CONTRATO DA EMPREITADA N 516/00.
Principais fatos
24.02.11 Citao.
19.08.11 A UMSA apresentou contestao.
02.02.12 Protocolo de especificao de provas.
FASE ATUAL: AGUARDA DESIGNAO DA AUDINCIA DE CONCILIAO.
Chance de perda
Anlise do impacto
O valor do risco da Usiminas Mecnica igual ao da demanda, o qual no est
em caso de perda do provisionado. Caber, entretanto, o direito de regresso caso venha efetuar algum
processo
pagamento por fora de solidariedade.
Valor provisionado,
No h.
se houver proviso
PGINA: 36 de 544
Verso : 4
Natureza: (
( X ) Cvel
) Trabalhista
) Judicial
( X ) Arbitral
(
) Tributria
) Ambiental
) Outros:
N. do processo
CMA 211
Juzo
Cmara de Conciliao, Mediao e Arbitragem de So Paulo CIESP/FIESP
Instncia
nica
Data de instaurao
03/05/2011
Partes no processo
Autor
Ru
MRS Logstica S.A.

Usiminas S/A
Outros
Valores, bens ou
direitos envolvidos
Principais fatos
(09/11) R$ 103.087.110,63
(12/11) R$ 104.788.788,96 (03/12) R$ 109.050.349,82
O LITGIO REFERE-SE AOS VALORES TOTAIS DEVIDOS PELA USIMINAS MRS A TTULO
DE TAKE-OR-PAY DO ANO DE 2009, REFERENTE AOS CONTRATOS DE TRANSPORTES DE
MINRIOS E DE PRODUTOS SIDERRGICOS. O VALOR TOTAL QUE DEIXOU DE SER PAGO
PELA USIMINAS DE R$74.348.320,00 (outubro/2009). A USIMINAS PEDE A REVISO
CONTRATUAL PARA REDUZIR (I) QUANTIDADES EFETIVAMENTE TRANSPORTADAS; OU
(II) PARA AS NOVAS QUANTIDADES ESTIMADAS MENSALMENTE. SE FOR CONCEDIDO, A
USIMINAS (I) NO TER QUE PAGAR NADA OU (II) PAGAR R$ 6.676.433,83,
EQUIVALENTE DIFERENA ENTRE OS VOLUMES REPROGRAMADOS. DURANTE AS
NEGOCIAES A MRS ADMITIU REDUZIR O VALOR PARA R$32.900.000,00, E A USIMINAS
ADMITIU PAGAR R$14.251.104,00 (10/2009).
03.05.11 Protocolo de pedido conjunto de instaurao de arbitragem.
16.06.11 - rbitros nomeados aceitos pela Cmara.
06.07.11 - Termo de arbitragem ajustado em comum acordo, enviado Cmara.
28.08.11 Assinado Termo de Arbitragem pelas partes e rbitros.
30.09.11 Apresentadas alegaes iniciais pelas partes.
FASE ATUAL: AGUARDANDO RESPOSTAS DAS PARTES ACERCA DAS ALEGAES
INICIAIS.
(09/11) R$ 19.122.350,66 (12/11) R$ 19.694.000,00
( X ) provvel ( ) possvel ( ) remota
Chance de perda
(09/11) R$ 47.436.394,38 (12/11) R$ 48.074.811,03

( ) provvel ( X ) possvel ( ) remota
(09/11) R$ 36.528.365,59 (12/11) R$ 37.019.977,93
( ) provvel ( ) possvel ( X ) remota
Anlise do impacto
em caso de perda do
processo
Apenas o valor provisionado.
Valor provisionado,
se houver proviso
(09/11) R$ 19.122.350,66
(12/11) R$ 19.694.000,00
(03/12) R$ 20.488.000,00
(03/12) R$ 50.195.107,50
(03/12) R$ 38.367.242,32
(03/12) R$ 20.488.000,00
PGINA: 37 de 544
Verso : 4
( X ) Judicial
Natureza: (
) Trabalhista
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
) Outros:
N. do processo
Ao popular n 00306942920128130313
Juzo
Tribunal de Justia de Minas Gerais Vara da Fazenda Pblica da Comarca de Ipatinga/MG
Instncia
Data de instaurao
03/02/2012
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Chenia Paula Rodrigues Lucas

Usiminas S/A
Municpio de Ipatinga, Sebastio de Barros Quinto (prefeito de Ipatinga 2004-2009),
Robson Gomes da Silva (prefeito de Ipatinga 2009-2012), Nilton Manoel (vereador).
Valores, bens ou
direitos envolvidos
(03/12) R$ 1.590.727.376,22
Principais fatos
AO POPULAR PARA O PAGAMENTO DE IPTU SUPOSTAMENTE DEVIDO PELA USIMINAS AO

MUNICPIO DE IPATINGA, NO PERODO DE 1997 AT 2012.
A AUTORA ALEGA QUE ATRAVS DE DOCUMENTOS E INFORMAES PDE CONSTATAR
QUE DESDE 1997 FORAM REALIZADAS DIVERSAS OBRAS NA PLANTA DA USIMINAS EM
IPATINGA/MG, SEM QUE ELAS FOSSEM INCLUDAS NA BASE DE CLCULO DO IPTU, O QUE
TERIA GERADO UMA PERDA DE RECURSOS AO MUNICPIO NO VALOR APROXIMADO DE R$
1.590.727.376,22. REQUER A CONDENAO DOS RUS AO RESSARCIMENTO AO ERRIO
PBLICO DOS VALORES DOS CRDITOS NO COBRADOS.
03/02/2012 Distribuio.
FASE ATUAL: AGUARDANDO CITAO.
Chance de perda
( ) provvel
) possvel
( X ) remota
caso de perda do
processo
houver proviso
No h.
PGINA: 38 de 544
Verso : 4
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias

sejam administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou
investidores
Alm dos informados abaixo, a Companhia no possui outros processos judiciais, que tenha
como parte contrria administradores ou ex-administradores, controladores ou excontroladores ou investidores da Companhia ou de suas controladas.
Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
( x ) Judicial
) Trabalhista
( x ) Cvel
(
(
) Arbitral
) Tributria
) Ambiental
N. do processo
Ao Ordinria n 000.01.325.989-0
Juzo
Tribunal de Justia do Estado de So Paulo (TJ-SP)
Instncia
33 Vara Cvel do Foro da Comarca da Capital
Data de instaurao
13/12/2001
) Outros:
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Emblema Imveis S.A. e outros (acionistas da Cosipa)

Usiminas e Cosipa
No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
R$ 2.000.000,00
Principais fatos
OS AUTORES, EX ACIONISTAS DA COSIPA, VISAM OBTER A CONDENAO DA CO-R

USIMINAS A FORMULAR OFERTA PBLICA PARA AQUISIO DE AES DOS
ACIONISTAS MINORITRIOS DA COSIPA, NOS TERMOS DO ART. 12 DA INSTRUO CVM
N 299/99, UMA VEZ QUE A EMPRESA MANIFESTOU A SUA INTENO DE CONVERTER
AS DEBNTURES DE SUA TITULARIDADE.
23.08.04 - Sentena julgando improcedentes os pedidos dos autores.
30.09.04 - Opostos embargos de declarao pela COSIPA (honorrios advocatcios).
19.10.04 - Sentena rejeitando os embargos de declarao.
04.11.04 - Interposto recurso de apelao pelos autores. Interposto recurso de apelao
pela COSIPA.
29.10.04 - Celebrado acordo entre as rs e parte dos autores.
FASE ATUAL: AGUARDANDO O TRNSITO EM JULGADO E O ARQUIVAMENTO DA AO,
QUE FOI FAVORVEL USIMINAS (CARNCIA DE AO DOS AUTORES).
Chance de perda
caso de perda do
processo
houver proviso
) provvel
( ) possvel
( x ) remota
Valor envolvido na demanda, o qual no est provisionado.

No h.
PGINA: 39 de 544
Verso : 4
4.5 - Processos sigilosos relevantes
No aplicvel, pois no h processos sigilosos relevantes em que a Companhia ou suas

controladas sejam parte, inexistindo dessa forma, possveis impactos.
PGINA: 40 de 544
Verso : 4
4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos

e relevantes em conjunto
Natureza: ( ) Trabalhista
( x ) Judicial
( ) Arbitral
( ) Cvel
( x ) Tributria
) Ambiental
) Outros:
Valores envolvidos
(09/11) R$ 707.631.000,00 (12/11) R$ 728.973.000,00
houver proviso
No h.
Prtica do emissor ou
de sua controlada que
causou tal contingncia
N. de processos
N. do(s) processo(s)
(03/12) R$ 733.302.758,40
EXIGNCIA DE ICMS NA EXPORTAO DE PRODUTOS CONSIDERADOS COMO SEMIELABORADOS PELO FISCO (ANTES DA EC 42/03). AUTUAES DO ESTADO DE SO PAULO
SOB A ALEGAO DE QUE A USIMINAS TERIA PROMOVIDO, NO PERODO DE MAIO DE
1991 A FEVEREIRO DE 1994, SADAS DE MERCADORIA DESTINADAS AO EXTERIOR DE
PRODUTOS SEMI-ELABORADOS. CONTUDO, AS MERCADORIAS EXPORTADAS SE
TRATAVAM DE PRODUTOS INDUSTRIALIZADOS E COMO TAIS, IMUNES AO ICMS NA
EXPORTAO, RAZO PELA QUAL A EMPRESA NO RECOLHEU O RESPECTIVO TRIBUTO.
3
I - Ao Ordinria n 583532008120242;
II - Ao Ordinria n 583532004025121;
III - Ao Ordinria n 583532005019200
Juzo
TRIBUNAL DE JUSTIA DE SO PAULO: I e III - 4 VFP; II - 2 VFP
Instncia
I e III- 1; II - 2
Data de instaurao
I 2004; II 2005; III 2008
Partes no processo
Autor
Ru
Usiminas S/A
Outros
Chance de perda
Principais fatos
Estado de So Paulo
No h
( ) provvel ( ) possvel ( x ) remota
I - Ao Ordinria n 583532008120242
25.03.10 Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao cautelar).
FASE ATUAL: AGUARDANDO A PRODUO DE PROVAS.
II - Ao Ordinria n 583532004025121
22.09.04 - Distribuio da ao.
21.03.06 - Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao cautelar).
FASE ATUAL: AGUARDANDO A PRODUO DE PROVAS.
III - Ao Ordinria n 583532005019200
24.08.05 - Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao cautelar).
14.02.06 Publicada sentena favorvel Usiminas.
12.09.06 Apelao interposta pelo Estado de So Paulo.
12.03.12 Deciso do Tribunal que confirmou a sentena favorvel Usiminas.
FASE ATUAL: AGUARDANDO INTERPOSIO DE RECURSO PELO ESTADO.
PGINA: 41 de 544
Verso : 4

Natureza: (
) Trabalhista
Valores envolvidos
houver proviso
( x ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
(09/11) R$ 506.999.501,58
) Ambiental
) Outros:
(12/11) R$ 466.021.000,00 (03/12) R$ 476.170.015,99
No h.
A EMPRESA (USINA II) DEIXOU DE VINCULAR AS NOTAS FISCAIS DE REMESSA PARA O

RECINTO ALFANDEGADO EM CUBATO COM AS NOTAS DE REMESSA PARA EXPORTAO
(PERODO: 08 A 12/2004).
N. de processos
I Execuo Fiscal n 1570120100078666

II Execuo Fiscal n 1570120110023335
Juzo
I/II Frum de Cubato Anexo Fiscal
Instncia
I/II 1
I - 2010
II 2011
Data de instaurao
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Chance de perda
Usiminas S/A
Estado de So Paulo - Fazenda Pblica Estadual
No h
( ) provvel
( x ) possvel
( ) remota
I - Execuo Fiscal n 1570120100078666

02.12.10 - Execuo Fiscal distribuda pelo Estado de So Paulo.
10.01.11 - A Usiminas ofereceu penhora a rea 19, localizada na Usina 2 em Cubato/SP,
referente ao alto forno 2, matrcula 7289, para fins de garantia do dbito e distribuio de
Embargos Execuo Fiscal.
FASE ATUAL: AGUARDANDO A LAVRATURA DO TERMO DE PENHORA.
Principais fatos
II Execuo Fiscal n 1570120110023335

17.05.11 A Usiminas ofereceu penhora a rea 05, localizada na Usina 2 em Cubato/SP,
referente matrcula 7275, para fins de garantia do dbito e distribuio de Embargos
Execuo Fiscal.
01.08.11 Deciso judicial deferindo a penhora sobre os bens indicados pela Usiminas.
17.11.11 Termo de penhora assinado.
19.12.11 Embargos Execuo distribudos.
PGINA: 42 de 544
Verso : 4

Esfera: ( x ) Administrativa ( x ) Judicial

( ) Arbitral
Natureza: ( ) Trabalhista ( ) Cvel
( x ) Tributria ( ) Ambiental ( ) Outros:
Valores envolvidos
(09/11) R$ 454.399.000,00 (12/11) R$ 468.104.000,00 (03/12) R$ 566.661.035,63
No h.
houver proviso
O FISCO EXIGE O ESTORNO DE CRDITO DE ICMS DE MATERIAIS CONSIDERADOS COMO
DE USO E CONSUMO (REFRATRIOS e OUTROS): A USIMINAS CLASSIFICA OS MATERIAIS
Prtica do emissor ou de REFRATRIOS UTILIZADOS NA PRODUO DO AO COMO MATERIAIS INTERMEDIRIOS,
sua
controlada
que CUJA APROPRIAO DE CRDITOS DE ICMS PERMITIDA. CONTUDO, O FISCO DE SO
PAULO CLASSIFICA TAIS MATERIAIS COMO DE USO E CONSUMO, CUJA APROPRIAO DE
CRDITOS DE ICMS VEDADA E EXIGE O ESTORNO DOS RESPECTIVOS CRDITOS PELA
USIMINAS.
N. de processos
3
II - Execuo Fiscal n 1570120100046407
III Auto de infrao n 31600475
Tribunal de Justia do Estado de So Paulo:
Juzo
I/II Frum de Cubato - Setor de Anexo Fiscal
III Secretaria da Fazenda Estadual de Santos/SP
Instncia
I 2 II/III 1
Data de instaurao
I 15/03/2006; II 15/07/2010; III 02/01/2012
Partes no processo
Autor
Estado de So Paulo
Ru
Usiminas S/A
Outros
No h
Chance de perda
02.08.06 - Lavratura do termo de penhora dos seguintes bens oferecidos pela Usiminas:
chapas grossas, laminados a quente e laminados a frio.
31.08.06 - Embargos execuo distribudos pela Usiminas.
06.04.09 - Embargos Execuo Fiscal julgados improcedentes.
03.07.09 - Interposio de apelao pela Usiminas.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DA APELAO.
Principais fatos
II - Execuo Fiscal n 1570120100046407

02.08.10 - A Usiminas ofereceu penhora 117 mil toneladas de chapas grossas de ao
para fins de garantia do dbito e distribuio de Embargos Execuo Fiscal.
21.01.11 A Fazenda Estadual discordou dos bens oferecidos penhora pela Usiminas e
requereu o depsito judicial do valor executado.
06.04.11 A Usiminas ofereceu novos bens penhora: parte das reas 01, 03, 16 e 30A
da Usina de Cubato.
12.09.11 Deciso judicial deferindo a penhora sobre os bens indicados pela Usiminas.
29.11.11 Termo de penhora lavrado.
09.01.12 Embargos Execuo distribudos.
20.03.12 Interposio de recurso pelo Estado de So Paulo na tentativa de obter a
penhora dos ativos financeiros da Usiminas.
III Auto de infrao n 31600475
02.01.12 - Impugnao ao auto de infrao apresentada pela Usiminas.
FASE ATUAL: AGUARDANDO DECISO.
PGINA: 43 de 544
Verso : 4

Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
( X ) Judicial
) Trabalhista
) Cvel
) Arbitral
) Tributria
Valores envolvidos
(09/11) R$ 91.759.491,60
houver proviso
No h.
N. de processos
) Ambiental
( X ) Outros: Defesa da Concorrncia
(12/11) R$ 91.734.854,00
(03/12) R$ 92.600.676,00
AES PROPOSTAS PELA USIMINAS E PELA EXTINTA COSIPA REQUERENDO A

ANULAO DE DECISO DO CADE QUE IMPS, REFERIDAS COMPANHIAS, MULTAS
EM FACE DE SUPOSTA PRTICA INFRACIONAL CONTRA A ORDEM ECONMICA
(FORMAO DE CARTEL) EM CONJUNTO COM A CSN.
2
I- Ao Ordinria n 2000.34.00.000087-1 (Usiminas); II - Ao Ordinria n
2000.34.00.000088-4 (Cosipa)
Juzo
Tribunal Regional Federal da 1 Regio
Instncia
Data de instaurao
07/12/1999
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Chance de perda
Principais fatos
Usiminas S/A
Conselho Administrativo de Defesa Econmica CADE
CSN
Ao Ordinria n 2000.34.00.000087-1 e Ao Ordinria n 2000.34.00.000088-4
07.12.99 Distribuio das aes.
31.07.03 - Em primeira instncia a condenao foi mantida, sendo suprimida uma
parcela da multa, referente suposta prtica de enganosidade.
14.06.10 - Recursos julgados no TRF 1 Regio, em deciso que manteve a
condenao nos mesmos termos da sentena proferida em sede de 1 instncia.
30.07.10 - Interpostos recursos de embargos de declarao pelas empresas.
15.09.10 - Distribuda Execuo Fiscal n 41842-28.2010.4.01.3400, visando a
cobrana do valor da multa aplicada Usiminas. A Usiminas ainda no foi citada.
10.12.10- Despacho deferindo a aceitao do seguro-garantia oferecido por Usiminas e
Cosipa, para efeito de garantia do dbito.
17.02.11 Determinada a suspenso das Execues Fiscais, que objetivavam a
cobrana da multa.
07.12.11 Interpostos Recursos Especial e Extraordinrio.
FASE ATUAL: AGUARDANDO O JULGAMENTO DOS RECURSOS.
PGINA: 44 de 544
Verso : 4

Esfera: (
) Administrativa
Natureza: ( x ) Trabalhista
Valores envolvidos
( x ) Judicial
(
) Cvel
(
(
) Arbitral
) Tributria
) Ambiental
) Outros:
(09/11) R$ 147.442.187,79 (12/11) R$ 123.215.615,88 (03/12) R$ 127.149.501,38
No h.
houver proviso
causou
tal
contingncia
AES DE EX-EMPREGADOS PRPRIOS E TERCEIROS DA USINA DE CUBATO ONDE

PLEITEIAM VERBAS TRABALHISTAS DIVERSAS (HORAS EXTRAS, VALE-TRANSPORTE,
REPOSIO SALARIAL, ADICIONAIS DE PERICULOSIDADE E INSALUBRIDADE, HORAS
IN ITINERE, VALE-REFEIO, INDENIZAES E MULTA DE 40% DO FGTS).
N. de processos
Diversos.
Diversos.
Juzo
Diversos.
Instncia
Diversas.
Data de instaurao
Diversas.
Partes no processo
Autor
Ex-empregados da Usiminas S/A ou ex-empregados de empresas contratadas pela

Usiminas (Usina Cubato).
Ru
Usiminas S/A (Usina Cubato).
Outros
Chance de perda
Principais fatos
Empresas contratadas pela Usiminas (Usina Cubato).

Responsabilidade subsidiria da Usiminas (Usina Cubato) em aes movidas por exempregados de empresas contratadas.
PGINA: 45 de 544
Verso : 4

Esfera: (
) Administrativa
Valores envolvidos
( x ) Judicial
(
) Cvel
(
(
) Arbitral
) Tributria
) Ambiental
) Outros:
(09/11) R$ 99.870.664,52 (12/11) R$ 103.026.118,28
(09/11) R$ 99.870.664,52
houver proviso
(12/11) R$ 103.026.118,28
(03/12) R$ 114.086.497,70
(03/12) R$ 114.086.497,70
AES MOVIDAS POR EX- EMPREGADOS PRPRIOS E TERCEIROS DA USINA DE

CUBATO ONDE PLEITEIAM VERBAS TRABALHISTAS DIVERSAS (HORAS EXTRAS,
VALE-TRANSPORTE, REPOSIO SALARIAL, ADICIONAIS DE PERICULOSIDADE E
INSALUBRIDADE, HORAS IN ITINERE, VALE-REFEIO E INDENIZAES).
Diversos.
Juzo
Diversos.
Instncia
Diversas.
Data de instaurao
Diversas.
Partes no processo
Autores
Ex-empregados da Usiminas (Usina Cubato) ou ex-empregados de empresas

contratadas pela Usiminas.
Ru
Usiminas (Usina Cubato).
Outros
Chance de perda
Principais fatos
Empresas contratadas pela Usiminas (Usina Cubato).

( x ) provvel
( ) possvel
( ) remota
Responsabilidade subsidiria da Usiminas (Usina Cubato) em aes movidas por exempregados de empresas contratadas.
PGINA: 46 de 544
Verso : 4

( x ) Judicial
Valores envolvidos
houver proviso
) Cvel
(
(
) Arbitral
) Tributria
(12/11) R$ 67.144.650,53
) Ambiental
) Outros:
(03/12) R$ 69.289.074,14
No h.
AES DE EX- EMPREGADOS PRPRIOS E TERCEIROS DA USINA DE IPATINGA ONDE

PLEITEIAM VERBAS TRABALHISTAS DIVERSAS (HORAS EXTRAS, VALE-TRANSPORTE,
REPOSIO SALARIAL, ADICIONAIS DE PERICULOSIDADE E INSALUBRIDADE, HORASde sua controlada que
EXTRAS, HORAS IN ITINERE, VALE-REFEIO, INDENIZAES), BEM COMO PEDIDOS
CORRELATOS
PREVIDNCIA
COMPLEMENTAR
DA
USIMINAS;
PROCESSOS
ADMINISTRATIVOS DECORRENTES DE AUTUAES EM FISCALIZAES TRABALHISTAS.
Diversos.
Juzo
Diversos.
Instncia
Diversas.
Data de instaurao
Diversas.
Partes no processo
Autores
Ex-empregados da Usiminas (Usina Ipatinga) ou ex-empregados de empresas contratadas

pela Usiminas.
Ru
Usiminas (Usina Ipatinga).
Outros
Chance de perda
Principais fatos
Empresas contratadas pela Usiminas (Usina Ipatinga).

(
) provvel
( x ) possvel
( ) remota
Responsabilidade subsidiria da Usiminas (Usina Ipatinga) em aes movidas por exempregados de empresas contratadas e aes de ex-empregados prprios envolvendo a
previdncia privada da Usiminas.
PGINA: 47 de 544
Verso : 4

Esfera: ( x ) Administrativa ( x ) Judicial

( ) Arbitral
( x ) Tributria (
Valores envolvidos
(03/12) R$ 65.571.561,95
houver proviso
No h.
N. de processos
) Ambiental
) Outros:
EXIGNCIA DO IPTU DA USINA DE IPATINGA DOS ANOS 2011 E 2012. A USIMINAS

DEFENDE A NULIDADE DA COBRANA DE IPTU, TENDO EM VISTA A ADOO DE
CRITRIOS EQUIVOCADOS PARA A APURAO DA BASE DE CLCULO DO TRIBUTO.
O MUNICPIO ENTENDE QUE O VALOR DEVIDO POR EXERCCIO DA ORDEM DE R$47MM.
J A USIMINAS ENTENDE QUE O VALOR DEVIDO POR EXERCCIO DE R$17MM. EM
RELAO AO IPTU 2011, A USIMINAS PAGOU R$17MM E DISCUTIR JUDICIALMENTE O
RESTANTE DO VALOR. PARA O IPTU 2012, A USIMINAS DEPOSITOU JUDICIALMENTE
R$17MM E DISCUTE ADMINISTRATIVAMENTE O RESTANTE DO VALOR.
2
I Execuo Fiscal n 00585211520128130313
II Processo administrativo n 0080082012/03407
Instncia
I Tribunal de Justia de Minas Gerais Vara da Fazenda Pblica da Comarca de

Ipatinga/MG
II Secretaria da Fazenda do Municpio de Ipatinga/MG
I/II -1
Data de instaurao
I 20/01/11; II 19/01/12
Juzo
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Chance de perda
Principais fatos
I - Municpio de Ipatinga
II - Usiminas S/A
I - Usiminas S/A
II - Municpio de Ipatinga
No h
I Execuo Fiscal n 00585211520128130313
09.03.12 Distribuio da ao, para a cobrana do IPTU 2010, no valor de R$35MM.
FASE ATUAL: AGUARDANDO CITAO.
II Processo administrativo n 0080082012/03407
06.03.12 Recebimento da guia para o pagamento do IPTU exerccio 2011, no valor de
R$47MM, pela Usiminas.
15.03.12 A Usiminas efetuou o depsito judicial de R$17MM e apresentou defesa contra
o valor remanescente de R$30MM.
PGINA: 48 de 544
Verso : 4

Esfera: ( x ) Administrativa ( ) Judicial

( ) Arbitral
( x ) Tributria
Valores envolvidos
Valor
provisionado,
se houver proviso
de sua controlada
que
causou
tal
contingncia
N. de processos
Juzo
Instncia
Data de instaurao
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Chance de perda
Principais fatos
) Ambiental
) Outros:
(03/12) R$ 52.186.766,20
No h.
O FISCO EXIGE O ESTORNO DE CRDITOS DE ICMS DE MATERIAIS CONSIDERADOS COMO
DE USO E CONSUMO, BEM COMO O PAGAMENTO DA DIFERENA DE ALQUOTAS REFERENTE
S AQUISIES INTERESTADUAIS DE MATERIAIS DE USO E CONSUMO.
2
I Auto de infrao n 0100016859497
II - Auto de infrao n 0100017254220
I/II - Conselho de Contribuintes de Minas Gerais
I 1 II 2
I 20/01/11; II 19/01/12
Estado de Minas Gerais
Usiminas
No h
I Auto de infrao n 0100016859497
20.01.11 - Impugnao ao auto de infrao apresentada pela Usiminas.
15.12.11 Impugnao da Usiminas julgada parcialmente procedente.
06.01.12 Recurso de reviso apresentado pela Usiminas.
II - Auto de infrao n 0100017254220
19.01.12 Impugnao ao auto de infrao apresentada pela Usiminas.
PGINA: 49 de 544
Verso : 4
Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
( x ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
N. do processo
Ao Ordinria n 00001521619994025101
Juzo
STJ - Segunda turma
Instncia
STJ
Data de instaurao
22/12/1998
) Outros:
Partes no processo
Autor
Extinta Cosipa (Usiminas)
Ru
Eletrobrs e Unio Federal
Outros
CVRD, Copene, Cimento Mau e outros
Valores, bens ou
direitos envolvidos
(09/11) R$ 635.189.000,00
Principais fatos
AO ORDINRIA PROPOSTA PELA COSIPA E OUTRAS (AUTORAS) VISANDO O

RECEBIMENTO DO VALOR INTEGRAL RECOLHIDO ELETROBRS A TTULO DE
EMPRSTIMO COMPULSRIO, NO PERODO DE 1977 A 1993, COM A DEVIDA CORREO
MONETRIA E JUROS, DE ACORDO COM OS CRITRIOS DA LEGISLAO VIGENTES
POCA DO RECOLHIMENTO DO TRIBUTO.
01.04.04 - Publicada sentena parcialmente favorvel s Autoras: o Juiz no concordou
com os ndices indicados pelas Autoras para a correo monetria do valor devido pela
Eletrobrs.
03.05.04 - Recursos de apelao, especial e extraordinrio interpostos pelas Autoras e
apelao interposta pela Eletrobrs. As Autoras obtiveram xito quanto ao questionamento
do ndice aplicvel para fins de correo monetria, porm, obtiveram deciso desfavorvel
que julgou prescritos os valores recolhidos de 1977 a 1986.
08.07.11 Recurso apresentado ao STF visando reverter a deciso referente prescrio.
Chance de xito
( x ) provvel
caso de perda do
processo
Valor provisionado se
houver proviso
( ) possvel
(12/11) R$ 654.345.000,00
(03/12) R$ 668.842.428,05
) remota
No h.
No h.
PGINA: 50 de 544
Verso : 4
Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
( x ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
N. do processo
Ao Ordinria n 340556020014013400
Juzo
Tribunal Regional Federal da 1 Regio Stima Turma
Instncia
Data de
instaurao
19/12/2001
) Outros:
Partes no processo
Autor
Ru
Outros
Usiminas
Eletrobrs e Unio Federal
No h
Valores, bens ou
(09/11) R$ 1.655.202.253,50
direitos envolvidos
Principais fatos
Chance de xito
(12/11) R$ 1.655.202.253,50
(03/12) R$ 1.792.248.497,94
AO ORDINRIA PROPOSTA PELA USIMINAS VISANDO O RECEBIMENTO DO VALOR INTEGRAL

RECOLHIDO ELETROBRS A TTULO DE EMPRSTIMO COMPULSRIO, NO PERODO DE 1977
A 1993, COM A DEVIDA CORREO MONETRIA E JUROS, DE ACORDO COM OS CRITRIOS DA
LEGISLAO VIGENTES POCA DO RECOLHIMENTO DO TRIBUTO.
06.03.03 - Publicada sentena parcialmente favorvel Usiminas: o Juiz no concordou com os
ndices indicados pela Usiminas para a correo monetria do valor devido pela Eletrobrs.
25.03.03 Apelao interposta por todas as partes.
24.03.04 - Negado provimento apelao das Rs. Apelao da Usiminas parcialmente provida.
26.05.04 - Opostos embargos infringentes pela Unio Federal e recurso especial pela Eletrobrs.
04.10.06 - Embargos infringentes da Unio julgados improcedentes e recurso especial da
Eletrobrs inadmitido.
19.12.06 - Recurso especial interposto pela Unio Federal.
24.03.09 - Recurso especial da Unio sobrestado at o julgamento final do recurso repetitivo no
STJ.
12.08.09 - Julgado o recurso repetitivo no STJ.
15.12.10 Protocolo de petio da Usiminas requerendo a adequao do julgado prolatado pelo
TRF aos termos da deciso do recurso repetitivo.
01.07.11 O pedido de adequao do julgado foi deferido e o processo foi remetido stima
turma do TRF.
(09/11) R$ 569.623.000,00
( x ) provvel ( ) possvel
(12/11) R$ 586.803.000,00
) remota
(03/12) R$ 599.802.787,10
(09/11) R$ 1.085.579.253,50 (12/11) R$ 1.162.414.741,49 (03/12) R$ 1.192.445.710,84

Anlise do impacto
em caso de perda
No h.
do processo
Valor provisionado,
No h.
se houver proviso
PGINA: 51 de 544
Verso : 4
Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
( x ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
) Outros:
N. do processo
Ao Ordinria n 323216220064013800
Juzo
Tribunal Regional Federal da 1 Regio Stima Turma
Instncia
Data de instaurao
13/10/2006
Partes no processo
Autor
Usiminas S/A
Ru
Unio Federal
Outros
No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
(09/11) R$ 130.690.338,52 (12/11) R$ 138.113.549,74
Principais fatos
EXCLUSO DO ICMS DA BASE DE CLCULO DO PIS E DA COFINS. A COMPANHIA BUSCA

REAVER OS VALORES PAGOS NOS ANOS ANTERIORES REFERENTES AO ICMS NA BASE DE
CLCULO DO PIS E DA COFINS.
18.07.07 - Publicada sentena favorvel Usiminas.
29.08.07 - Interposta apelao pela Unio Federal.
Chance de xito
Anlise do impacto
em caso de perda do
processo
Valor provisionado,
se houver proviso
) provvel
( x ) possvel
(03/12) R$ 141.511.143,07
) remota
No h.
No h.
PGINA: 52 de 544
Verso : 4
Esfera: (
) Administrativa
Natureza: (
) Trabalhista
( x ) Judicial
(
) Cvel
) Arbitral
( x ) Tributria
) Ambiental
N. do processo
Ao ordinria n 210176120094013800
Juzo
Instncia
Data de instaurao
18/08/2009
) Outros:
Partes no processo
Autor
Usiminas S/A
Ru
Unio Federal
Outros
No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos
(09/11) R$ 129.206.000,00 (12/11) R$ 133.104.000,00 (03/12) R$ 136.052.450,00
Principais fatos
AO JUDICIAL PROPOSTA PELA USIMINAS VISANDO OBTER A DECLARAO DO

DIREITO DA EMPRESA SE APROVEITAR DE CRDITOS DE PIS/PASEP E COFINS SOBRE
MQUINAS, EQUIPAMENTOS E OUTROS BENS INCORPORADOS AO ATIVO IMOBILIZADO.
24.08.10 Proferida sentena julgando procedentes os pedidos da Usiminas.
30.08.10 Recurso de apelao interposto pela Unio.
Chance de xito
Anlise do impacto
em caso de perda
do processo
Valor provisionado,
se houver proviso
( x ) provvel
( ) possvel
( ) remota
No h.
No h.
PGINA: 53 de 544
Verso : 4
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
No aplicvel, tendo em vista a Companhia no ser emissor de origem estrangeira.
PGINA: 54 de 544
Verso : 4
As atividades, situao financeira e resultados operacionais da Companhia podero ser

impactados por modificaes nas polticas ou normas que envolvam ou afetem fatores, tais
como taxas de juros, taxa de cmbio, inflao, liquidez dos mercados financeiros e preos de
commodities. Alteraes nestes fatores influenciam os resultados da Companhia.
Em relao a preos de commodities, a Companhia est exposta basicamente aos preos
relacionados a carvo e minrio de ferro, os quais representam 29% do custo de produo
consolidado da Companhia.
A Companhia apresenta parte de seu endividamento denominado em moeda estrangeira,
principalmente em dlares norte americanos, enquanto parte significativa de suas receitas
em reais.
Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia apresentava parte de suas dvidas totais
consolidadas denominadas em moeda estrangeira, principalmente em Dlares, no valor de R$
4.248.216 mil, o qual representava 47% do total consolidado. Em contrapartida, as
exportaes da Companhia, em sua maioria em Dlares, representavam, aproximadamente,
10% de suas receitas totais. Diante de tal fato, a exposio cambial da Companhia implica em
riscos de mercado associados s oscilaes cambiais do real em relao ao dlar.
Parte significativa das receitas da Companhia denominada em Reais e parte significativa de
sua dvida denominada em Dlares, de modo que uma desvalorizao do real frente a
moedas estrangeiras (particularmente em relao ao Dlar) poder aumentar o endividamento
em reais da Companhia, com consequente efeito adverso sobre seus resultados e sua condio
financeira.
Elevaes das taxas de juros local e internacional podem afetar negativamente os resultados
da Companhia.
Parte substancial do endividamento da Companhia atrelada a taxas de juros flutuantes. Em
31 de dezembro de 2011, a Companhia apresentava parte de suas dvidas totais consolidadas
em taxas de juros flutuantes, principalmente em TJPL e Libor, sendo R$ 1.120.181 mil em TJLP
e R$ 2.966.956 mil em Libor, correspondendo, respectivamente, a 13% e 34% de suas dvidas
totais consolidadas.
Dessa forma, elevaes nas taxas de juros locais e/ou internacionais, especialmente TJLP e
Libor, podero afetar negativamente os resultados da Companhia.
O Governo Federal tem exercido e continua a exercer significativa influncia sobre a economia
brasileira. A conjuntura econmica e poltica brasileira tm um impacto direto sobre as
atividades da Companhia.
O Governo Federal por vezes altera de maneira significativa as polticas monetria, fiscal e de
crdito, entre outras, para influenciar o curso da economia. As medidas do Governo Federal
para controlar a inflao e influenciar outras polticas podem ser implementadas mediante
controle de preos e salrios, depreciao do real, controles sobre a remessa de recursos ao
exterior, alterao da taxa bsica de juros, bem como outras medidas.
As medidas adotadas pelo Governo Federal em relao economia podero ter efeitos
importantes sobre as companhias e outras entidades no Brasil, inclusive a Companhia, e sobre
as condies de mercado e os preos dos valores mobilirios brasileiros. A Companhia poder
ser adversamente afetada pelas mudanas nas polticas do Governo Federal, bem como por
outros fatores econmicos, tais como:
inflao;
PGINA: 55 de 544
Verso : 4
estagnao da economia;
flutuaes nas taxas de cmbio e desvalorizao da moeda;
liquidez do mercado de valores mobilirios e de emprstimos locais;
instabilidade social;
instabilidade dos preos;
escassez de energia eltrica e programas de racionamento (como aquele ocorrido em
2001);
poltica de controle ambiental; e
outros acontecimentos polticos, sociais e econmicos que venham a ocorrer no Brasil ou
que afetem o Pas.
A incerteza quanto implementao de mudanas por parte do Governo Federal nas polticas
ou normas que venham a afetar esses ou outros fatores no futuro pode contribuir para a
incerteza econmica no Brasil. Sendo assim, tais incertezas e outros acontecimentos futuros
na economia brasileira podero prejudicar as atividades, os resultados operacionais da
Companhia.
A Companhia no pode prever que polticas fiscais, cambiais, monetrias, previdencirias,
entre outras, sero adotadas pela atual ou futura administrao do Governo Federal, nem se
essas polticas resultaro em consequncias adversas para a economia do Pas, nossos
negcios, nossos resultados operacionais, nossa situao financeira ou nossas perspectivas.
Esforos do governo para combater a inflao podem retardar o crescimento da economia
brasileira e prejudicar os negcios da Companhia.
No passado, o Brasil sofreu taxas de inflao extremamente altas e, consequentemente,
adotou polticas monetrias que resultaram em uma das maiores taxas reais de juros do
mundo. Entre 2005 e dezembro de 2011, a taxa SELIC variou entre 19,75% e 8,65% ao ano.
A inflao e as medidas adotadas pelo governo brasileiro para combat-la, principalmente por
meio do Banco Central do Brasil, tiveram e podem voltar a ter efeitos considerveis sobre a
economia brasileira e sobre os negcios da Companhia.
As rigorosas polticas monetrias com altas taxas de juros podem restringir o crescimento do
Brasil e a disponibilidade de crdito. De modo inverso, polticas governamentais e monetrias
mais brandas e a diminuio das taxas de juros podem desencadear aumentos das taxas
inflacionrias e, em consequncia, a volatilidade do crescimento e a necessidade de sbitos e
significativos aumentos das taxas de juros. Alm disso, podemos no ter condies de ajustar
os preos praticados para compensar os efeitos da inflao na estrutura de custos da
Companhia. Qualquer destes fatores poderia afetar os negcios da Companhia negativamente.
A instabilidade cambial pode prejudicar a economia brasileira, bem como a Companhia.
Durante as ltimas dcadas, a moeda brasileira teve frequentes e substanciais variaes em
relao ao dlar americano e a outras moedas estrangeiras. Entre 2000 e 2002, o Real
desvalorizou-se consideravelmente em comparao ao Dlar, chegando a uma taxa de R$ 3,53
por US$ 1,00 no final de 2002. Entre 2003 e meados de 2008, o Real valorizou-se
significativamente em relao ao Dlar, impulsionado pela estabilizao do ambiente
macroeconmico e por um forte aumento dos investimentos estrangeiros no Brasil, com a taxa
de cmbio atingindo R$ 1,56 por US$1,00 em agosto de 2008. No contexto da crise que atinge
os mercados financeiros globais desde meados de 2008, o Real desvalorizou-se 31,9% em
relao ao Dlar ao longo de 2008, alcanando a taxa de R$ 2,337 por US$ 1,00 no final de
PGINA: 56 de 544
Verso : 4
2008. Em 31 de dezembro de 2011, 2010 e 2009, a taxa de cmbio era de R$ 1,88, R$ 1,67 e
R$ 1,74 por US$ 1,00 respectivamente, com o real desvalorizando-se em 12,6% em 2011
quando comparado com o ano de 2010 e valorizando 4,0% em 2010 quando comparado com o
exerccio de 2009 e 28,6% em 2009 quando comparado com o ano de 2008.
A desvalorizao do Real em relao ao Dlar poderia criar presses inflacionrias no Brasil e
causar o aumento das taxas de juros, o que, por sua vez, poderia afetar negativamente o
crescimento da economia brasileira de modo geral e prejudicar tanto a situao financeira
como os resultados operacionais da Companhia, alm de restringir o acesso aos mercados
financeiros internacionais e determinar intervenes governamentais, inclusive por meio de
polticas recessivas. Alm disso, a desvalorizao do Real em relao ao Dlar poderia, como
no contexto da atual desacelerao da atividade econmica, levar reduo do consumo, a
presses deflacionrias e a um menor crescimento da economia de modo geral. Por outro lado,
a valorizao do Real em relao ao Dlar e a outras moedas estrangeiras poderia resultar na
piora da balana comercial brasileira, bem como refrear o crescimento baseado nas
exportaes. Conforme indicado acima neste item, a Companhia mantm operaes com base
na variao cambial. Dependendo das circunstncias, a desvalorizao ou a valorizao do
Real poderia ter um efeito adverso relevante e negativo no crescimento da economia
brasileira, bem como nos negcios da Companhia.
Acontecimentos e a percepo de risco em outros pases, principalmente em pases
emergentes, podem afetar adversamente o valor de mercado de valores mobilirios brasileiros
e o preo das aes de emisso da Companhia.
O mercado para os valores mobilirios de emisso de companhias brasileiras influenciado,
em certa medida, pelas condies econmicas e de mercado de outros pases, inclusive de
outros pases da Amrica Latina e de outros pases emergentes.
Embora as condies econmicas desses pases sejam diferentes das condies econmicas do
Brasil, a reao dos investidores aos acontecimentos nesses outros pases pode ter um efeito
adverso sobre o valor de mercado dos valores mobilirios de companhias brasileiras, inclusive
das aes de emisso da Companhia. Eventuais crises em outros pases emergentes podem
reduzir a demanda de investidores por valores mobilirios de companhias brasileiras, incluindo
os valores mobilirios de emisso da Companhia. Esses fatos podero afetar adversamente o
valor de mercado das aes de emisso da Companhia, que, se reduzido, pode dificultar ou
mesmo impedir o acesso da Companhia ao mercado de capitais e o financiamento de suas
operaes no futuro.
A relativa volatilidade e falta de liquidez do mercado brasileiro de valores mobilirios podero
limitar substancialmente a capacidade dos investidores de vender as aes de emisso da
Companhia pelo preo e na ocasio que desejarem.
O investimento em valores mobilirios negociados em mercados emergentes, tal como o
Brasil, envolve, com frequncia, maior risco em comparao a outros mercados mundiais,
sendo tais investimentos considerados, em geral, de natureza mais especulativa. O mercado
brasileiro de valores mobilirios substancialmente menor, menos lquido e mais concentrado,
podendo ser mais voltil do que os principais mercados de valores mobilirios mundiais.
Alm disso, a Companhia no pode assegurar liquidez das aes de sua emisso. Esses fatores
podem limitar consideravelmente a capacidade do detentor de aes de emisso da
Companhia de vend-las pelo preo e na ocasio desejados.
PGINA: 57 de 544
Verso : 4
a) Riscos para os quais se busca proteo

A Companhia busca reduzir a exposio cambial volatilidade de moedas, preos de
commodities, taxas de juros, volatilidade no fluxo de caixa, e evitar o descasamento entre
moedas.
. A Companhia no adota protees especficas relacionadas inflao ou liquidez de
mercado.
b) Estratgia de proteo patrimonial (hedge)
Para proteger o Balano Patrimonial, em relao exposio a dvidas e fornecedores em
moeda estrangeira, a Companhia possui alguns ativos tambm atrelados moeda estrangeira,
para ter o respectivo hedge contbil. Estes ativos incluem caixa investido em moeda
estrangeira, e recebveis oriundos de exportaes.
c) Instrumentos utilizados para proteo patrimonial (hedge)
Os instrumentos utilizados pela Companhia so operaes de: (i) swap de moeda, substituindo
a exposio cambial de moeda estrangeira para Reais; (ii) operaes de NDF (Non Deliverable
Forward) com o objetivo de fixar a taxa da moeda estrangeira a ser adquirida pela Companhia
para pagamento de suas obrigaes em moeda estrangeira; (iii) swap de taxa de juros,
substituindo taxa flutuante por taxa fixa; (iv) hedge de commodities, evitando oscilaes
bruscas em seus preos e (v) hedge de fluxo de caixa (hedge accounting),como instrumento
de proteo contra parte do risco cambial resultante das transaes futuras de exportaes,
altamente provveis.
O objetivo do hedge accounting consistente com a estratgia de gerenciamento de riscos da
Administrao para reduzir os impactos da volatilidade das taxas de cmbio nos resultados da
Companhia.
d) Parmetros utilizados para o gerenciamento destes riscos
A Poltica Financeira da Companhia, que abrange tambm as suas controladas, estabelece os
seguintes parmetros:
- so estabelecidos critrios para a seleo dos bancos e para a escolha dos investimentos
permitidos.
- so estipulados os objetivos das operaes de derivativos e limites permitidos.
- so definidos o nvel de contrao de suas operaes
- So controlados o grau de exposio aos riscos do mercado financeiro
- monitoramento da exposio cambial
e) Se o emissor opera instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteo patrimonial

(hedge) e quais so esses objetivos
Conforme descrito na letra c acima, os instrumentos utilizados so instrumentos financeiros
de derivativos com o objetivo de proteo (hedge), reduzindo a exposio da Companhia
volatilidade de moedas, preos de commodities, taxas de juros, volatilidade no fluxo de caixa,
e evitar o descasamento entre moedas.
PGINA: 58 de 544
Verso : 4
f) Estrutura organizacional de controle de gerenciamento de riscos

A execuo das atividades de controle de responsabilidade de todos os colaboradores da
Companhia com base nas normas corporativas aprovadas e amplamente divulgadas. Para
garantir o cumprimento das diretrizes e objetivos estabelecidos na Poltica Financeira, a
Companhia criou um Comit Financeiro que se rene periodicamente e acompanha as posies
financeiras. Esse monitoramento tambm feito pela Gerncia Geral de Auditoria a partir dos
trabalhos de compliance Poltica Financeira.
Subordinada ao Conselho de Administrao, a Gerncia Geral de Auditoria responsvel por
avaliar o sistema de controles internos e de gesto de riscos, reportando-se diretamente ao
Comit de Auditoria, formado na sua maioria por membros do Conselho de Administrao,
rgo obrigatrio pelo Estatuto Social da Empresa.
Em 2011, a Auditoria zelou pela manuteno dos nveis de Governana Corporativa e pela
maturidade na utilizao da metodologia de Auditoria Baseada em Riscos. O resultado das
auditorias proporcionou melhorias na estrutura de controles internos e contribuiu para a
implementao de medidas preventivas para a reduo dos riscos da Companhia.
A Gerncia Geral de Auditoria, alm das atividades de auditoria interna, tambm responsvel
pelas atividades inerentes Gerncia de Riscos.
O projeto de Avaliao dos Controles Internos relacionados aos Relatrios Financeiros

com objetivo de promover mais transparncia e assegurar maior grau de confiana dos
relatrios financeiros, bem como ampliar a disseminao do conceito de risco na
organizao.
O projeto Autoavaliao (Control Self-Assessment), que visa gerenciar os riscos

operacionais, capacitando as reas de metodologia e ferramentas para aprimorar suas
atividades de gesto dos contratos de terceiros, bem como suportar o processo de
avaliao dos fornecedores de servios.
O projeto de Riscos de Mercado com o objetivo de formalizar diretrizes e polticas de

Gesto de Riscos de Mercado na Usiminas, em conformidade com as melhores prticas
e coerente com os padres de rgos reguladores brasileiros e do exterior.
g) Adequao da estrutura operacional e controles internos para verificao da efetividade da

poltica adotada
A Companhia entende que a estrutura operacional e os controles internos para verificao da
efetividade da poltica de gerenciamento de riscos esto adequados e encontram-se em
processo de melhoria continua, j que a Companhia se empenha na implementao das
medidas propostas pelos Comits Internos e pelas Auditorias no que diz respeito adequao
da poltica de gerenciamento de riscos, bem como preveno, controle e reduo dos riscos
que possam ter impacto sobre a Companhia.
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Verso : 4
5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado
Em relao aos riscos apresentados nos itens 5.1 e 5.2, a Companhia entende que no houve
alteraes significativas nos riscos apresentados, quando comparados com o exerccio anterior.
No ano de 2009, a Companhia adotou Poltica Financeira, que tem como objetivo estabelecer
diretrizes gerais para o gerenciamento e aplicaes de recursos financeiros, em coerncia com
as diretrizes estratgicas e o perfil de riscos do negcio. Esta poltica visa garantir a eficincia
na gesto dos ativos e passivos financeiros da empresa, suportada pelas diretrizes de Gesto
de Caixa e Gesto de Riscos de Mercado, aprovadas pela diretoria e pelo Comit Financeiro e
Tributrio.
Cabe ressaltar que em 2011 a Companhia teve impactos cambiais positivos em seus resultados
no montante de R$54 milhes, em funo basicamente da valorizao do real frente ao dlar
de 13%. Em 2010 este impacto foi positivo no montante de R$189 milhes, em funo
basicamente da valorizao do real frente ao dlar de 4% e em 2009 estes impactos cambiais
foram tambm positivos no montante de R$970 milhes, em funo da valorizao do real
frente ao dlar da ordem de 25,5%. Estes impactos so basicamente relacionados aos
contratos de emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira, que eram 47% do total
financiado em 2011, 50% do total financiado em 2010 e 59% em 2009 (principalmente dlar).
A Companhia busca se proteger das variaes de moedas, efetuando operaes de swap,
sempre respeitando as diretrizes estabelecidas em sua poltica financeira.
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Verso : 4
No existem outras informaes consideradas relevantes.
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Verso : 4
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
Data de Constituio do Emissor
25/04/1956
Forma de Constituio do Emissor
Sociedade Annima
Pas de Constituio
Brasil
Prazo de Durao
Prazo de Durao Indeterminado
Data de Registro CVM
11/04/1994
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Verso : 4
Presente em toda cadeia produtiva do ao, a Usiminas hoje o maior e mais moderno
complexo siderrgico de aos planos da Amrica Latina. Fundada h 53 anos, a Companhia
iniciou em 2008 um grande processo de renovao, para prepar-la para o futuro, a fim de
potencializar a estrutura de atendimento aos clientes, multiplicar oportunidades de negcios,
fazer investimentos crescentes em inovao, verticalizar os processos e vender produtos com
valor agregado cada vez maior.
Em 2009, a Usiminas redefiniu valores, viso e sua identidade corporativa. Alm de consolidar
o agrupamento de suas operaes em quatro grandes eixos de negcios:
1.
Minerao e Logstica;
2.
Siderurgia;
3.
Transformao do Ao;
4.
Bens de Capital.
Ciclos da Histria da Companhia

FORMAO (1956-1958)
Em um cenrio de otimismo gerado pelo Plano de Desenvolvimento do governo do presidente
Juscelino Kubitscheck - JK, a Companhia fundada em 25 de abril de 1956. Em junho de
1957, o acordo Lanari-Horikoshi consolidou a participao japonesa na empresa, que recebeu
o aporte financeiro dos governos de Minas Gerais, do Brasil e do Japo. Em 16 agosto de
1958, JK crava a estaca inicial para a construo da usina em Ipatinga, ento um vilarejo com
300 habitantes.
CONSTRUO (1959-1962)
Ipatinga carece de infraestrutura para abrigar os 10 mil trabalhadores previstos para as obras
de construo da Companhia, que elabora um plano de urbanizao da cidade e cria condies
para alojar tanto os funcionrios quanto os empregados da construo civil. No dia 26 de
outubro de 1962, o presidente Joo Goulart acende o primeiro alto-forno e inaugura a usina,
ento, com uma capacidade de produzir 500 mil toneladas de ao por ano.
INVESTIMENTO SOCIAL (1965)
O ano um marco para a atuao socialmente responsvel da Companhia. Em 1 de maio de
1965, a Companhia inaugura o Hospital Mrcio Cunha. No mesmo ano, a populao de
Ipatinga recebe as instalaes de um centro de pneumologia, um centro de medicina
preventiva, trs ambulatrios com gabinetes dentrios, um pronto-socorro localizado dentro
da usina e um posto de puericultura.
1 CICLO DE EXPANSO (1969-1974)
O Brasil vive um perodo de forte crescimento econmico e a Companhia d incio ao seu
primeiro ciclo de expanso, que eleva a capacidade produtiva para 1,4 milho de toneladas por
ano. Em 1970, com a fundao da Usiminas Mecnica, passa a atender os setores de
construo civil e de mecnica. No ano seguinte, o Centro de Pesquisa passa a desenvolver
projetos prprios e a atuar na transferncia de tecnologia. Em 1974, com a inaugurao do
alto-forno 3, a capacidade de produo anual chega a 3,5 milhes de toneladas de ao.
VENCENDO A RECESSO (1980)
A Companhia reage crise financeira vivida pelo Pas com um programa de economia interna,
colocando em prtica um novo sistema de gerenciamento inteligente e mais flexvel,
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Verso : 4
melhorando a utilizao de recursos fsicos, financeiros e humanos. A empresa muda o

escritrio central para o novo edifcio-sede, na regio da Pampulha, em Belo Horizonte.
INVESTIMENTO AMBIENTAL (1984)
De forma pioneira no Estado de Minas Gerais, a Companhia inicia o Projeto Xerimbabo, que no
idioma tupi significa animal de estimao, que tem como objetivo o desenvolvimento de
cursos, seminrios e exposies com foco na educao ambiental.
PRIVATIZAO E MODERNIZAO (1991)
Em 24 de outubro de 1991, a Companhia torna-se a primeira empresa estatal a ser privatizada
pelo Programa Nacional de Desestatizao. Logo recebe investimentos de US$ 2,1 bilhes em
atualizaes tecnolgicas, para ampliar e otimizar a produo, bem como potencializar a
proteo ambiental. Em novembro daquele ano, as aes da empresa passam a ser
negociadas na BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.
INCORPORAO E PIONEIRISMO (1993-1996)
A Companhia Siderrgica Paulista (Cosipa), uma das maiores usinas do Pas, localizada em
Cubato (SP), adquirida pela Companhia, que faz investimentos de atualizao tecnolgica,
recuperao ambiental e segurana. Ainda em 1993, inaugurada a galvanizao eletroltica,
com investimento de US$ 228 milhes. Em 1996, a usina de Ipatinga torna-se a primeira do
Brasil e a segunda do mundo a ser certificada na norma ISO 14001, sobre respeito ao meio
ambiente e proteo ambiental.
REESTRUTURAO (1998-2001)
A Usiminas, em sua composio societria atual, resultado de um processo de reestruturao
societria ocorrido entre 1998 e 2001, envolvendo a Usiminas e a Cosipa, por meio do qual a
Usiminas se tornou a nica acionista da Cosipa. A reestruturao compreendeu a realocao de
ativos e passivos entre a Usiminas e a Cosipa, de modo que ao final do processo a antiga
Usiminas foi incorporada pela antiga Cosipa, que alterou sua denominao e sede social, dando
origem atual Usiminas, e os principais ativos da antiga Cosipa foram transferidos para uma
nova sociedade, a Cosipa.
Foram concentrados na Usiminas o direito utilizao do Terminal de Cubato e atividades
relacionadas, o direito de uso da planta de oxignio e explorao de gases gerados no
processo siderrgico desenvolvido em Cubato, bem como a assuno de dvidas de curto
prazo, alm da emisso, pela Cosipa, de debntures conversveis em aes, que foram
subscritas pela Usiminas e convertidas em aes em outubro de 2001, com a conseqente
elevao de sua participao de 32% para 93% do capital total da Cosipa.
Em 1999, aps o investimento de US$ 852 milhes, inaugura a mais moderna linha de
laminao a frio do Pas a Laminao a Frio 2, com capacidade produtiva anual de 1 milho
de toneladas. No mesmo ano, criada a Unigal Usiminas Ltda (Unigal Usiminas), empresa de
galvanizao de chapas de ao para a fabricao de automveis.
INTEGRAO (2005-2006)
A Usiminas conduziu uma oferta pblica de aquisio das aes remanescentes de emisso da
Cosipa, detidas por seus acionistas minoritrios, realizada por meio de leilo na BOVESPA e
concluda em 18 de maro de 2005, com o fim de cancelar o registro de companhia aberta da
Cosipa. A Cosipa teve seu registro de companhia aberta cancelado em 5 de abril de 2005.
Com o fechamento de capital, a Cosipa passa a ser subsidiria integral da Companhia.
Tambm em 2005, anuncia a parceria com o Grupo Techint e a participao de 14,2% na
siderrgica Ternium, compondo uma empresa com capacidade instalada de 12 milhes de
toneladas/ano. Em novembro de 2006, assinado o novo acordo de acionistas, que fortalece o
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Verso : 4
grupo de controle e reafirma o compromisso com a melhoria contnua do seu processo

produtivo.
INVESTIMENTOS RECENTES (2007-2012)
Visando otimizar o seu negcio, a Usiminas realizou, ao longo dos ltimos 5 anos, uma srie
de investimentos em suas diversas unidades para melhorar a qualidade dos seus produtos, o
seu mix de produo e otimizar a produo e escoamento do minrio de ferro prprio.
Em 2008 a Usiminas adquiriu as suas minas de minrio de ferro, que consistiam em uma
reserva de 2,6 bilhes de toneladas de minrio de ferro na regio de Serra Azul MG, uma das
maiores provncias minerais do Brasil. Com o objetivo de escoar este minrio, a empresa ainda
adquiriu, no mesmo ano, um terreno na Baa de Sepetiba/RJ para a construo de um terminal
porturio. Este investimento era fundamental para os planos da Usiminas de se proteger
contra as oscilaes dos preos do seu principal insumo, alm de um excelente negcio para a
companhia.
Ainda em 2008, a Usiminas adquiriu a Zamprogna, at ento a maior distribuidora
independente de ao e a maior produtora de tubos com costura do Brasil, aumentando a sua
rede de distribuio principalmente no sul do pas. Em 2009 a Usiminas consolidou todas as
suas empresas processadoras e distribuidoras de ao em uma nica companhia criando a
Solues Usiminas.
O ano de 2009 tambm foi marcado pela incorporao da antiga Cosipa, visando um ganho de
sinergia e otimizao de recursos humanos e financeiros.
No dia 18 de maro de 2009, a Usiminas anuncia o lanamento de uma nova marca, dando
incio a grande reformulao na arquitetura de seus negcios. A nova marca integra o processo
de autorrenovao da Usiminas, iniciado em 2008 com a implementao de um modelo
diferenciado de gesto e a reformulao da estrutura de negcios da Companhia.
Ainda em 2009, a Companhia consolidou o agrupamento de suas reas de atuao em quatro
Unidades de Negcios: Minerao e Logstica, siderrgica, Transformao do Ao e Bens de
Capital.
O ano de 2010 teve como destaque a concluso de dois importantes investimentos. A Coqueria
3, em Ipatinga, tornou a empresa autossuficiente em coque, contribuindo para a reduo dos
custos da Usiminas. O CLC, equipamento de resfriamento acelerado de Chapas Grossas, trouxe
ao produto da Usiminas uma nova tecnologia que o colocou em um novo patamar de
qualidade. Este equipamento permitiu o acesso dos produtos da Usiminas a mercados
promissores (tais como o de leo e gs), em categorias de produtos que antes no poderiam
ser atendidas pela empresa.
Ainda em 2010 foi criada a Minerao Usiminas S.A. (MUSA) em uma parceria com a
Sumitomo Corporation e, posteriormente, esta empresa fechou diversos acordos para otimizar
a sua produo e escoamento de produto. Com a MMX, fechou um acordo de utilizao do
Porto na regio de Itagua, que permitiria MUSA uma capacidade de exportao medida
que aumentasse o seu nvel de produo. Em 2011 fechou acordos visando aumentar a sua
capacidade produtiva, com a MMX, MBL e Ferrous, alm de ter adquirido a antiga rea de
litgio.
Grandes investimentos foram concludos no ano de 2011, tais como a nova Linha de
Galvanizao a Quente, aumentando a capacidade de produo do produto de maior valor
agregado da companhia e a linha de fundio da Usiminas Mecnica.
O ano de 2011 foi ainda marcado pela venda da participao da Ternium que, em 2012, veio a
se tornar membro do Grupo de controle da Usiminas ao adquirir a participao da Camargo
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Verso : 4
Corra e da Votorantim. Um novo acordo de acionistas foi assinado entre Ternium/Tenaris,

Nippon Usiminas e Caixa dos Empregados da Usiminas, vigente at 2031.
A nova linha de Tiras a Quente em Cubato teve o seu start-up em 2012 e est em fase de
teste a quente. Este equipamento permitir a produo de laminados quente de maior
qualidade, o que impactar na qualidade de todos os outros produtos na cadeia de produo
da Usiminas.
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Verso : 4
No exerccio social a encerrado em 31 de dezembro de 2011

a) Evento
b) Principais condies do negcio
Aquisio da Minerao Ouro Negro

Em 25 de novembro de 2011, a controlada Minerao
Usiminas adquiriu 1.214 mil aes ordinrias da
empresa Minerao Ouro Negro, representativas da
totalidade do seu capital social.
A Minerao Ouro Negro uma sociedade annima de
capital fechado, com sede na cidade de Itana, Estado
de Minas Gerais, cujo principal objeto social a
explorao e a comercializao de minrio de ferro.
c) Sociedades envolvidas
Minerao Ouro Negro
d) Efeitos resultantes da operao No houve efeitos resultantes desta operao.

no
quadro
acionrio,
especialmente,
sobre
a
participao do controlador, de
acionistas com mais de 5% do
capital
social
e
dos
administradores da companhia
e) Quadro societrio antes e No houve mudanas no quadro societrio da
depois da operao
companhia aps a aquisio da Minerao Ouro Negro.
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Verso : 4
No exerccio social a encerrado em 31 de dezembro de 2010

a) Evento
Otimizao e agregao de valor aos negcios

relacionados Minerao
Para
a
Minerao
Usiminas
S.A.
(Minerao
Usiminas), sociedade recentemente constituda e
controlada pela Companhia, destaca-se a transferncia
dos seguintes ativos:
Ativos minerrios e participaes societrias em
terminais de embarque de minrio na regio de Serra
Azul, MG; ii. Aes representativas de 49,9% do capital
votante e 83,3% do capital total da UPL; iii. Terreno
localizado em Itagua, RJ, aps a finalizao do
processo de remediao, j autorizado.
Aquisio, pela Sumitomo Corporation, de 30% do
capital social da Minerao Usiminas, atravs da
subscrio de novas aes, pelo preo total de at US$
1.934 milhes, dos quais US$674 milhes esto
condicionados confirmao de eventos futuros.
Minerao Usiminas S.A.

no
quadro
acionrio,
especialmente,
sobre
a
capital
social
e
dos
e) Quadro societrio antes e Os Ativos minerrios faziam parte do patrimnio da
depois da operao
Usiminas, e aps esta operao, a Companhia passou a
ter 70% da empresa Minerao Usiminas S.A., sendo
consequentemente controladora da mesma, e o
restante
tem
como
participante
a
Sumitomo
Corporation.
a) Evento
Transferncia da participao acionria detida pela

Usiminas na MRS Logstica S.A.
Para a Usiminas Participaes e Logstica S.A. (UPL),
sociedade holding controlada pela Companhia, sem
qualquer operao ou atividade anterior, ser
transferida a totalidade da participao acionria detida
pela Usiminas na MRS Logstica S.A., sujeita
aprovao prvia da Agncia Nacional de Transportes
Terrestres ANTT.
Usiminas Participaes e Logstica S.A. (UPL) e MRS

Logstica S.A.
no
quadro
acionrio,
especialmente,
sobre
a
capital
social
e
dos
PGINA: 68 de 544
Verso : 4
e) Quadro societrio
depois da operao
antes
e Aps esta operao, a MRS Logstica S.A, passou a ser

controlada indireta pela Companhia.
No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2009

a) Evento
Incorporao da Cosipa
Em 1 de maio de 2009, a Companhia incorporou ao
seu patrimnio a Cosipa, que foi extinta em decorrncia
da referida incorporao. A totalidade das aes de
emisso da Cosipa tambm foram extintas, sendo
substituda, no patrimnio da Companhia, pelos
diversos elementos ativos e passivos que faziam parte
do patrimnio da Cosipa. A incorporao da Cosipa no
acarretou aumento de capital nem a emisso de novas
aes, e no deu ensejo a alterao do estatuto social
da Companhia.
Cosipa

no
quadro
acionrio,
especialmente,
sobre
a
capital
social
e
dos
e) Quadro societrio antes e Antes da incorporao, a Cosipa era uma empresa
depois da operao
controlada pelaa Companhia, a qual tinha participao
de 100% do capital social. Aps a incorporao e
extino da Cosipa, a Companhia deixou de ter esta
empresa como controlada.
PGINA: 69 de 544
Verso : 4
a) Evento
Reestruturao da Solues em Ao Usiminas S.A

(Solues Usiminas)
Em de 27 de fevereiro de 2009, foi aprovado aumento
de capital na controlada Usiminas Participaes S.A.
(Usiminas Participaes), no montante de R$783.081
mil, mediante a emisso de 783.081 mil aes
ordinrias nominativas, sem valor nominal, ao preo de
emisso de R$1,00) cada uma.
Todas as aes foram subscritas e integralizadas pela
Companhia sendo: (i) R$516.637 mil com valores
anteriormente adiantados a ttulo de adiantamento
para futuro aumento de capital; (ii) R$115.990 mil
mediante a transferncia de aes representando 50%
da Fasal S.A. Comrcio e Indstria de Produtos
Siderrgicos; (iii) R$130.495 mil
mediante a
transferncia da integralidade das aes da controlada
Dufer S.A. (Dufer); e (iv) R$19.959 mil mediante a
transferncia de item especfico do ativo imobilizado da
Companhia.
Em 3 de maro de 2009, a Usiminas Participaes
adquiriu 100% das aes da Zamprogna NSG
Tecnologia do Ao S.A (Zamprogna), a qual detm,
por sua vez, 100% do capital da Tubomac S.A. Tubos
e Materiais de Construo. O valor de aquisio foi de
R$ 90 milhes.
Em 1 de julho de 2009, a Usiminas Participaes S.A.
teve alterada a sua razo social para Solues em Ao
Usiminas S.A. (Solues Usiminas). O capital social e
a quantidade de aes da empresa, bem como o seu
objeto social, no sofreram alteraes.
Em 31 de julho de 2009, foi aprovado aumento de
capital no montante de R$155.197 mil, mediante a
emisso de 155.197 mil aes ordinrias nominativas,
sem valor nominal, ao preo de emisso de R$1,00
cada
uma,
mediante
transferncia
de
aes
representando 65% da controlada Rio Negro S.A. (Rio
Negro), pertencentes Companhia.
Em 31 de agosto de 2009, a Rio Negro foi incorporada
pela Dufer, subsidiria integral da Solues Usiminas.
Como consequncia da citada incorporao, a Dufer
passou a ter como acionista, alm da Solues
Usiminas, com 70%, a empresa japonesa Metal One
Corporation, com participao de 30%.
A Dufer , na mesma data, teve sua razo social
alterada para Rio Negro Usiminas S.A. Comrcio e
Indstria de Ao.
A empresa Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao
Ltda., anteriormente subsidiria da Rio Negro
(incorporada), passou a ser subsidiria da Rio Negro
Usiminas S.A. (incorporadora).
Em 30 de setembro de 2009, foi aprovada a reratificao do aumento de capital da Companhia pela
Assembleia Geral Extraordinria de 31 de julho de
2009, aumento este que passou a ser de R$165.188
mil no qual, foram emitidas, adicionalmente s
155.197.334 aes a que se refere a ata da AGE de 31
de julho de 2009, mais 9.991.081 novas aes
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Verso : 4
ordinrias, nominativas, sem valor nominal, ao preo

de emisso de R$1,00 cada uma. O capital social,
portanto, foi elevado para R$948.270 mil.
Em 26 de outubro de 2009, foi aprovada a reduo do
capital da Solues Usiminas para R$860.450 mil.
Em 30 de novembro de 2009, foi deliberada a reduo
do capital da Solues Usiminas para R$852.990 mil
mediante transferncia da participao na Fasal Trading
Brasil S.A. para Companhia.
Em 1 de dezembro de 2009, foi aprovada reduo do
capital da Solues Usiminas para R$845.725 mil
mediante transferncia da participao na Usifast
Logstica, na Metalcentro e crdito de R$15 mil junto
Metalcentro para Companhia.
Em 30 de dezembro de 2009, a Solues Usiminas
incorporou as empresas Rio Negro Usiminas Comrcio e
Indstria de Ao S.A., Fasal S.A. Comrcio e Indstria
de Produtos Siderrgicos e Zamprogna, em cujo capital
j detinha participao (respectivamente 70%, 50% e
100%), bem como as empresas Usimpex Industrial
S.A. (Usial) e MO Rio Negro Participaes Ltda., cujo
capital era integralmente controlado pela Companhia e
pela Metal One Corporation, respectivamente.
Como consequncia, a Companhia passou a deter
68,88% do capital social da Solues Usiminas. Os
demais acionistas, Metal One Corp e Famlia Sleumer
passaram a deter, respectivamente, 20% e 11,12% da
Companhia.
Ainda como consequncia das incorporaes acima
citadas, a Solues Usiminas passou a deter,
diretamente, 100% do capital da Rios Unidos e da
Tubomac.
Rio Negro Comrcio Indstria de Ao S.A.; Rios Unidos;
Zamprogna ; Tubomac; Dufer S.A.; Fasal; Fasal
Trading S.A.
d) Efeitos resultantes da operao No houve efeitos resultantes desta operao

no
quadro
acionrio,
especialmente,
sobre
a
capital
social
e
dos
administradores da Companhia
e) Quadro societrio antes e
A Companhia detinha 66% de participao direta na
depois da operao
empresa Rio Negro, e indiretamente na empresa Rios
Unidos; Tinha participao direta de 100% nas
empresas Zamprogna e Dufer e indiretamente na
Tubomac. A Companhia ainda detinha 50% de
participao direta na Fasal e indiretamente na Fasal
Trading.
Aps o processo de reestruturao, a Companhia
passou a ter uma participao de 68,9% na Solues
Usiminas, seguidos
dos
acionistas
Metal
One
Corporation (20%) e a famlia Sleumer (11,1%).
PGINA: 71 de 544
Verso : 4
6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao

judicial ou extrajudicial
No houve pedido de falncia nos ltimos 3 exerccios sociais.
PGINA: 72 de 544
Verso : 4
Adicionalmente s informaes prestadas acima, a Companhia entende no haver informaes

relevantes adicionais que devem ser prestadas neste item 6 do formulrio de referncia.
PGINA: 73 de 544
Verso : 4
No ano de 2009, a Companhia redefiniu valores, viso e sua identidade corporativa, alm de
consolidar o agrupamento de suas operaes em quatro grandes eixos de negcios:
1. Minerao e Logstica;
2. Siderurgia;
3. Transformao do Ao;
4. Bens de Capital.
Na unidade de negcios de minerao e logstica esto alocados os ativos minerrios da
mina de Serra Azul, localizada no Quadriltero Ferrfero de Minas Gerais, e uma retro-rea
localizada no Porto de Itagua, no Estado do Rio de Janeiro. A unidade de negcios ainda conta
com a participao da Companhia na MRS Logstica S.A. (MRS), uma concessionria que
controla, opera e monitora a Malha Sudeste da Rede Ferroviria Federal.
A atividade de siderurgia conta com as usinas de Ipatinga (MG) e Cubato (SP) e a Unigal
Usiminas Ltda, Joint-venture entre a Companhia (70% de participao) e a Nippon Steel Co.
(30% de participao), que processa bobinas galvanizadas por imerso a quente. O ao
galvanizado utilizado principalmente na indstria automobilstica, de eletrodomsticos e
construo civil. At fevereiro de 2011 as atividades de siderurgia contavam ainda com a
participao na Ternium S.A. (Ternium), empresa na qual uma subsidiria da Companhia
possua 14,25% do capital total. A Companhia vendeu a sua participao total na empresa
Ternium em fevereiro/2011. Com capacidade nominal para produzir 9,5 milhes de toneladas
de ao bruto por ano, a Companhia responde por aproximadamente 25% da produo
brasileira de ao. Dois terminais martimos privativos de uso misto tambm pertencem
unidade de negcios Siderurgia: o Terminal Privativo de Praia Mole (TPPM), no Esprito Santo,
do qual a Companhia participa em condomnio, e o Terminal Martimo Privativo de Cubato
(TMPC), em So Paulo, ambos localizados fora dos Portos Organizados de Vitria e Santos
respectivamente.
A unidade de negcios de transformao do ao engloba as empresas Solues em Ao
Usiminas S.A (Solues Usiminas), e Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva Usiminas).
A Solues Usiminas foi consolidada em 2009, a partir da unio de Fasal S.A. Comrcio e
Industria de Produtos Siderrgicos (Fasal) Rio Negro Usiminas S.A. (nova denominao da
Dufer S.A. (Dufer), aps a incorporao da Rio Negro Comrcio e Indstria de Ao S.A.),
Zamprogna NSG Tecnologia do Ao S.A (Zamprogna) e Usimpex Industrial S.A. (Usial), as
empresas de beneficiamento e distribuio de ao da Companhia, e da unidade industrial
Usicort. O capital social da Solues Usiminas est dividido entre a Companhia (68,9%), a
Metal One Corporation (20%) e a famlia Sleumer (11,1%).
A Automotiva Usiminas a nica a produzir, no setor de autopeas, conjuntos completos e
cabines pintadas na cor final, tanto em cores slidas como em metlicas. Por sua proximidade
da indstria automobilstica, desempenha tambm um importante papel de sensor desse
mercado e de suas particularidades para a Companhia. Por meio dela, a Companhia est apta
a atender s demandas do mercado e qualificada a desenvolver aes estratgicas para o
futuro, alm de promover a capacitao para oferecer produtos e servios que vo desde o
desenvolvimento da matria-prima at o produto final, passando pelos processos de
estamparia, solda, pintura e montagem final.
A Companhia atua no segmento de bens de capital por meio da Usiminas Mecnica S.A.
(Usiminas Mecnica), maior empresa do setor no Brasil, que fornece produtos de alto valor
agregado, como equipamentos industriais e estruturas metlicas, blanks e estampados,
montagens diversas, vages ferrovirios, fundidos para vrios segmentos industriais.
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Verso : 4
Para mais informaes a respeito das atividades das controladas da Companhia, ver item 9.1.
c deste Formulrio de Referncia.
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Verso : 4
a) Produtos e servios comercializados

Os produtos e servios comercializados pelos segmentos so:
Minerao e logstica: Segmento em que se produz e comercializa minrio de ferro e servios
de transporte ferrovirio e logstico na regio sudeste do Brasil.
Siderurgia: Produz e comercializa os seguintes produtos laminados planos de ao: placas,
chapas grossas, produtos laminados a quente, produtos laminados a frio (produtos norevestidos), eletrogalvanizados e galvanizados por imerso a quente(produtos revestidos).
Placas: Produtos primrios, resultante do lingotamento contnuo de aos de carbono (de ultrabaixo a alto teor) e/ou microligados, de espessura na faixa de 200 a 250 milmetros, largura
variando de 700 a 2.000 milmetros e comprimento mnimo de 2.450 milmetros. As placas so
insumos base para a produo de outros produtos planos mas tambm podem ser vendidas a
clientes.
Chapas grossas: Produtos resultantes do processo de laminao a quente de placas de ao e
que podem ser tratados termicamente e, com isso, atingir um ampla resistncia mecnica
(300 1000MPa). Com relao s dimenses, a espessura pode variar de 6,0 150
milmetros, a largura de 900 3.900 milmetros e o comprimento de 2.400 18.000
milmetros. As chapas grossas podem ser fornecidas como laminadas, normalizadas ou
temperadas, e sob condio de laminao convencional, laminao controlada ou laminao
com controle termo-mecnico, podendo com isso ser aplicadas em empreendimentos de infraestrutura, na construo naval, construo civil (inclusive pontes, galpes e prdios),
plataformas martimas, tbulos de grande dimetro, implementos agrcolas e de minerao e
usinas geradoras de energia eltrica.
Laminados a quente/Tiras a quente: Esses produtos podem ser comercializados na forma de
bobinas ou chapas, possuindo tambm ampla resistncia mecnica. Com relao espessura,
pode-se ter materiais de 1,5 20,0 mm, e relativamente largura: entre 715 e 2.050 mm. Os
principais setores consumidores so de autopeas, tubos de pequeno e grande dimetro,
construo civil, estruturas pesadas, mquinas e equipamentos, equipamentos rodovirios e
ferrovirios, implementos agrcolas e componentes de equipamentos eletro-eletrnicos.
Laminados a frio: Esses produtos tambm podem ser comercializados na forma de bobinas ou
chapas, com ampla resistncia mecnica, com espessuras que variam de 0,20 3,0 milmetros
e largura entre 750 e 1.860 milmetros. As chapas finas e bobinas laminadas a frio so
utilizadas nas indstrias automobilstica e de autopeas, eletrodomsticos, embalagens, tubos
de pequeno dimetro e produtos do setor de construo civil e moveleiro.
Galvanizados: So produtos revestidos com zinco (ou com liga zinco-ferro) e so fabricados a
partir do ao laminado a frio. A galvanizao consiste no revestimento superficial do ao com
zinco metlico, de um ou ambos os lados, aplicado por meio de um processo de imerso a
quente (galvanizados por imerso a quente) ou eletroltico (eletrogalvanizados). Os produtos
galvanizados so empregados principalmente em veculos automotores, construo civil
(telhas, paredes divisrias, calhas, etc), eletrodomsticos, artigos eletrnicos, tanques de
armazenamento e equipamentos agrcolas. Os produtos galvanizados por imerso a quente e
os eletrogalvanizados so produzidos na usina de Ipatinga.
A galvanizao um dos processos mais eficazes e baratos utilizados para proteger o ao
contra a corroso causada pela exposio gua e atmosfera. A Companhia produz chapas e
bobinas galvanizadas em linhas contnuas de processamento por imerso a quente, com
espessuras que variam de 0,40 milmetros a 3,00 milmetros e largura entre 700 milmetros e
1.830 milmetros e, na linha de galvanizao eletroltica, com espessura entre 0,40 e 2,00
milmetros e a largura entre 700 milmetros e 1.650 milmetros. Ambos os processos resultam
em produtos com revestimentos de zinco altamente aderentes, capazes de serem processados
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Verso : 4
em quase todos os tipos de mquinas de arqueamento e prensa de estampagem. Os

fabricantes automobilsticos e os setores de eletrodomsticos e de construo utilizam os
produtos processados na prensa de estampagem (que conduz o processo de formao de
desenhos no ao).
O valor agregado do processo de galvanizao permite as usinas da Companhia obter uma
margem de lucro maior com seus produtos galvanizados. Segundo estimativas da Companhia,
os produtos galvanizados de valor agregado representam uma boa oportunidade para
crescimento em virtude do aumento previsto na demanda no Brasil por tais produtos.
Estampados: Produtos estampados so, em sua maioria, chapas e bobinas laminadas a frio e
eletrogalvanizadas, cortadas e estampadas em formatos especiais. Produtos estampados
incluem peas automotivas internas e estruturas (chassis). Os produtos estampados
representam outro nicho de mercado considerado altamente rentvel para a Usiminas.
Blanks: So chapas, laminadas a quente ou a frio, eletrogalvanizadas ou bobinas, cortadas em
formatos especiais (blanks), peas estampadas, automotivas, estruturas metlicas e servios
de engenharia, produzidos e beneficiados nos centros de servios e distribuio da Companhia.
Outros Produtos: So produtos e servios especiais, gerados no processo produtivo
siderrgico ou de apoio produo de ao. Podem ser citados os produtos fundidos, forjados,
no-laminados (como lamas e escrias), carboqumicos (benzeno-tolueno-xileno BTX,
amnia, piche, naftaleno e alcatro), servios de relaminao de placas e alienados (como
motores velhos, sucatas no ferrosas, equipamentos desativados). A fundio da Companhia
em Ipatinga a maior fundio da Amrica do Sul em tamanho de peas e produz peas sob
encomenda para uso prprio e para clientes externos, abastecendo inclusive outras
siderrgicas. As peas fundidas so confeccionadas sob desenho para mquinas diversas de
hidreltricas, mineraes, siderrgicas, usinas de celulose, entre outras, em ao, ferro fundido
e outros metais. A Companhia produz ainda, em Ipatinga, barras forjadas.
Transformao do ao: Industrializao e comrcio de aos laminados, processados nas
usinas, com caracterstica de atender necessidades especficas dos clientes; Estampagem de
peas em ao ou alumnio; Montagem de conjuntos e cabines completas para caminhes e
comerciais leves; Pintura de cabines completas e partes automotivas.
Bens de capital: Os produtos comercializados so equipamentos industriais, estruturas
metlicas, pontes, fundidos, vages ferrovirios, blanks e estampagem. Este segmento ainda
presta servios de montagem e manuteno relativos a tais produtos.
b) Receita proveniente do segmento e sua participao na receita lquida do emissor e c) lucro
ou prejuzo resultante do segmento e sua participao no lucro lquido do emissor
As tabelas a seguir apresentam a receita proveniente de cada segmento e a sua participao
na receita lquida da Companhia, bem como no lucro ou prejuzo operacional resultante de
cada segmento.
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Verso : 4
Em 31 de dezembro de 2011
Em Reais Mil
Receita Lquida de Vendas
MINERAO
SIDERURGIA
TRANSFORMAO
DO AO
BENS DE
CAPITAL
CONSOLIDADO
974.253
10.421.067
2.148.859
1.418.709
11.901.959
Mercado Interno
822.251
9.047.223
2.107.330
1.417.536
10.345.344
Mercado Externo
152.002
1.373.844
41.529
1.173
1.556.615
(270.272)
(10.230.829)
(1.976.996)
(1.234.875)
(10.607.791)
703.981
190.238
171.863
183.834
1.294.168
(138.308)
(244.156)
(192.382)
(99.067)
(668.316)
Lucro operacional
565.673
(53.918)
(20.519)
84.767
625.852
EBITDA
603.666
463.327
40.542
111.905
1.263.692
62,0%
4,4%
1,9%
7,9%
10,6%
6,51%
69,65%
14,36%
9,48%
Custo Produtos Vendidos
Lucro bruto
(Despesas)/receitas
operacionais
MARGEM EBITDA
% Participao na Receita
Liquida
Em Reais Mil
MINERAO
SIDERURGIA
TRANSFORMAO
DO AO
BENS DE
CAPITAL
CONSOLIDADO
959.787
11.496.110
2.433.063
1.447.313
12.962.395
Mercado Interno
882.604
9.686.274
2.379.256
1.447.313
11.021.569
Mercado Externo
77.183
1.809.836
53.807
1.940.826
(288.011)
(10.047.953)
(2.189.638)
(1.260.056)
(10.431.539)
671.776
1.448.157
243.425
187.257
2.530.856
(89.200)
(229.516)
(202.933)
(106.744)
(628.393)
Lucro (Prej) Operacional

antes Financ.
582.576
1.218.641
40.492
80.513
1.902.463
EBITDA
638.192
1.818.774
101.635
111.373
2.650.215
MARGEM EBITDA
66,5%
15,8%
4,2%
7,7%
20,5%
Lquida
5,88%
70,37%
14,89%
8,86%
0
Lucro Bruto
(Despesas)/Receitas
Operacionais
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Verso : 4
Em reais mil
MINERAO
SIDERURGIA
TRANSFORMAO
BENS DE
CONSOLIDADO
DO AO
CAPITAL
COMPANHIA
406.913
9.700.785
1.976.160
952.447
10.924.140
Mercado Interno
406.913
7.979.480
1.888.320
933.022
9.095.570
Mercado Externo
1.721.305
87.840
19.425
1.828.570
(161.370)
(8.896.578)
(1.812.827)
(770.060)
(9.440.282)
245.543
804.207
163.333
182.387
1.483.858
(71.936)
(163.070)
(171.159)
(70.811)
(476.976)
antes Financ.
173.607
641.137
(7.826)
111.576
1.006.882
EBITDA
201.874
1.260.187
33.802
131.951
1.716.443
49,6%
13,0%
1,7%
13,9%
15,7%
3,12%
74,41%
15,16%
7,31%
Lucro Bruto
(Despesas)/Receitas
Operacionais
Lucro (Prej) Operacional
MARGEM EBITDA
Lquida
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Verso : 4
7.3. Em relao aos produtos e servios que correspondam aos segmentos operacionais
divulgados no item 7.2. , descrever:
Minerao e Logstica
a) Caractersticas do processo de produo
O processo de produo consiste na extrao (escavao, perfurao e movimentao) e
beneficiamento (britagem, lavagem, concentrao) de minrio de ferro. A tecnologia utilizada em seu
processo extrativo nacional, originada de sua antecessora J.Mendes, ora adquirida, e continuamente
aprimorada pela Companhia sempre alinhada sustentabilidade do seu negcio e seus projetos de
expanso. A capacidade produtiva anual de 8,0 milhes de toneladas de minrio de ferro. As
mquinas, equipamentos e instalaes da minerao esto amparados pela aplice de seguros
corporativa da Companhia. As manutenes preventivas so realizadas periodicamente pela companhia
em conformidade com seus planos e polticas de segurana.
b) Caractersticas do processo de distribuio
No ano de 2011, 77,8% do total comercializado foi vendido para as Usinas de Ipatinga MG e Cubato
SP, pertencentes Usiminas, sendo o remanescente comercializado sem intermdio de terceiros,
comissionados ou revendedores. Em 2010 o total comercializado para as Usinas pertencentes
Usiminas foi de 82,6%. O processo de distribuio efetuado atravs de transporte rodovirio
contratado junto a transportadoras independentes e empresas de transporte da Companhia, at os
terminais ferrovirios localizados em Itana e Sarzedo, Estado de Minas Gerais. As demais etapas de
distribuio so de responsabilidade do respectivo cliente.
c) Caractersticas dos mercados de atuao
O ano de 2009 foi marcado por incerteza, resqucios de uma crise de grande espectro em 2008. De
forma geral a economia ainda buscava aes e respostas para reagirem s crises de confiana que
rondavam os mercados. O mercado siderrgico, com alto nvel de estocagem desacelerou suas
compras afetando e criando nveis de incerteza no ciclo de vendas das grandes mineradoras.
Entretanto, para a atividade de minerao da Usiminas, a crise no foi to fortemente sentida, isto
porque o minrio produzido nas minas da Serra Azul, de propriedade da Minerao Usiminas foi em sua
grande maioria destinado para a demanda das usinas siderrgicas da Usiminas, localizadas em
Ipatinga (MG) e Cubato (SP). Toda a produo de 5,5 milhes de toneladas foi escoada das minas
para as Usinas anteriormente citadas. O mercado internacional comeou a se recuperar a partir de final
do 3 trimestre de 2009, dando sinais de reaquecimento e boas perspectivas para 2010.
A perspectiva para o ano de 2010 iniciou com sinais de aquecimento e com um humor mais estvel nos
mercados. Os preos para os produtos de minrio de ferro se recuperaram a nveis pr-crise e a
metodologia de preo que antes era fixado com durao anual sofreu uma variao e passou a ser
fixado com base em reajustes trimestrais, de modo assim a melhor espelhar as flutuaes de demanda
por minrio de ferro. As margens para os produtores de minrio de ferro subiram significativamente,
quando comparadas ao perodo da crise, e isso fez com que os projetos de expanso voltassem
pauta de decises para serem aceleradas. Neste ano foram produzidas, 6,3 milhes de toneladas,
escoadas, para suas prprias Usinas, clientes no mercado interno e externo.
Em 2011, embora os preos de minrio de ferro tenham batido recorde durante o primeiro trimestre do
ano, a partir do final do terceiro trimestre, a economia internacional recuou, apresentando nveis de
desacelerao, em especial resultante da estagnao nos pases desenvolvidos e da moderao do
crescimento das economias emergentes. Internamente, o crescimento do pas traa sinais de vigor,
representando 2,7% do PIB conforme dado do IBGE. Os preos do minrio de ferro no primeiro
semestre do ano apresentaram nveis mais favorveis comparativamente ao ltimo exerccio,
arrefecendo no segundo semestre diante de algumas incertezas principalmente na manuteno dos
ritmos de crescimento dos grandes mercados asiticos, compradores de minrio de ferro.
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Verso : 4
O exerccio 2011 encerra suas atividades com uma produo de 6,3 milhes de toneladas, e atenta ao
mercado, a Minerao Usiminas prev, para 2012, produo de 8,2 milhes de toneladas de modo a
atender suas prprias demandas e efetuar exportaes de parte de sua produo.
A extrao do minrio ocorre em reas de concesso mineral autorizadas pelo DNPM, em lavras
prprias ou de terceiros.
d) Eventual sazonalidade
No h.
e) Principais insumos e matrias-primas
Os principais insumos e matrias-primas adquiridos so combustveis (leo diesel, gasolina), cujo
mercado regulamentado pela ANP - Agncia Nacional de Petrleo, e explosivos de uso civil
regulamentado pelo Ministrio da Defesa.
i) Descries das relaes mantidas com os fornecedores, inclusive se esto a controle ou regulao
governamental, com indicao dos rgos e da respectiva legislao aplicvel
A companhia possui contratos de longo e de curto prazo com fornecedores de combustveis no
pertencentes s empresas da Usiminas para atender a todas as unidades das Empresas Usiminas,
negociando melhores preos devido ao volume consumido. Em relao aos explosivos a companhia
tambm possui contratos de longo e curto prazo junto a fornecedores no pertencentes s
empresas da Usiminas para fornecimento de grande parte destes insumos, e adquire uma menor
parte de diversos fornecedores existentes no mercado. Os insumos esto sujeitos a regulamentao
especfica, sendo mercado de combustveis (leo diesel, gasolina), regulamentado pela ANP Agncia Nacional de Petrleo (Resoluo ANP n. 12, de 21 de maro de 2007), e de explosivos de
uso civil regulamentado pelo Ministrio da Defesa (Decreto 3665 de 20 de novembro de 2000).
ii) Eventual dependncia de poucos fornecedores
O fornecimento dos insumos e matrias-primas de que a Companhia necessita contratado junto a
uma base dispersa de fornecedores. Por esta razo, a Companhia no est restrita a poucos
fornecedores para adquirir estes insumos e matrias-primas.
iii) Eventual volatilidade em seus preos
No h volatilidade relevante nos preos dos insumos e matrias-primas adquiridos pela
Companhia, com exceo dos combustveis que sofrem influncia das oscilaes relativas ao
comportamento do preo do petrleo no mercado internacional.
Siderugia
As Usinas de Ipatinga e Cubato so usinas integradas. Segue abaixo um breve resumo do processo
siderrgico.
- Ptios de Matrias-Primas
As principais matrias-primas utilizadas na produo do ao em usinas integradas so carvo, minrio
de ferro, calcrio, dolomita e mangans. O minrio de ferro e o carvo so armazenados em ptios de
matrias-primas. Em seguida, eles so homogeneizados, peneirados e calibrados para uso na usina de
coque e nos altos-fornos.
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Verso : 4
- Coqueria
A mistura de carves (alto, mdio e baixo volteis e carves soft) britada e aquecida em fornos
verticais para a remoo de seus componentes volteis. Esse processo de destilao transforma o
carvo em coque, que o combustvel dos altos-fornos, fornecendo calor e agindo como redutor. Esse
processo produz tambm gs na forma de subproduto, utilizado pelas usinas para queima em seus
fornos, e como fonte de combustvel para seus prprios geradores. Vide Matrias-Primas.
- Usina de Sinterizao
Aps o processo de homogeneizao e peneirao, o p de minrio de ferro e o p de carvo so
misturados a outros materiais (coque fino, calcrio, dolomita, dunito e antracito) e processados de
modo a criar um aglomerado chamado de sinter. Estas matrias-primas so misturadas e acomodadas
em esteiras mveis, que na sua parte inicial possuem fornos de ignio, que do incio combusto do
coque e antracito da mistura. A seguir, por meio de suco do ar, a combusto da mistura mantida
at sua queima total, quando tambm as partculas da mistura de minrio de ferro fino e outras
adies passam por uma fuso superficial, aglomeram-se e formam um bolo. Aps britado e peneirado,
este bolo vai produzir o sinter bitolado em dimenses adequadas para o uso nos altos-fornos, em
conjunto com as pelotas de minrio de ferro e o coque.
- Alto-forno
O alto-forno carregado com sinter, coque, minrio granulado e pelotas. Durante o processo, o ar
soprado por compressores especiais, passa por um processo de aquecimento em regeneradores de
calor e soprado no alto-forno atravs de ventaneiras especiais, promovendo a combusto do coque e
do carvo injetado. Esta combusto gera principalmente o gs redutor monxido de carbono que
reagir com o oxignio dos xidos de ferro (contidos no sinter, pelota e minrio granulado) na parte
superior do alto-forno, absorvendo o oxignio, gerando dixido de carbono e liberando o metal ferro.
Na parte inferior do alto-forno, onde o coque e o carvo injetado so queimados, o ferro e as demais
impurezas dos minrios so fundidos e se depositam em duas fases, o ferro gusa (composto
principalmente de ferro e carbono) e a escria, constituda principalmente de xidos de silcio,
alumnio, clcio e magnsio. Ao composto formado principalmente pelo ferro e cerca de 4% de carbono
que ele absorve em contato com o coque, d-se o nome de ferro-gusa, principal matria-prima para a
fabricao do ao.
- Aciaria
Na aciaria, o ferro-gusa lquido, em conjunto com a sucata de gusa comprada, sucata de ao, alm de
outros aditivos em pequeno volume como minrios de mangans, nquel e alumnio, aps serem
carregados no convertedor, so submetidos ao sopro de oxignio que efetua a combusto do carbono
do ferro-gusa reduzindo assim o seu teor na liga ferro-carbono, e gerando calor para fundir as sucatas
e outros aditivos. A liga com menos de 2% de carbono denomina-se ao. Normalmente este teor de
carbono da ordem de 0,0030 a 0,15%. Alm do sopro no convertedor, existem outros processos
metalrgicos complementares, como a dessulfurao, desgaseificao, a dessiliciao, realizados em
equipamentos especficos e panelas, de acordo com as caractersticas metalrgicas e mecnicas
desejadas para o produto final. Nas aciarias, ocorre o lingotamento contnuo, onde o ao lquido
depositado para solidificao em mesas de rolos com sistemas de resfriamento especiais. Como o
processo todo refrigerado, ocorre uma solidificao superficial rpida do ao, formando placas com
espessura da ordem de 200 a 250 milmetros sendo, ento, escarfadas e estocadas. Dessa forma, o
ferro-gusa lquido transforma-se em ao. O ao pode ento ser refinado de acordo com as
especificaes padro ou exigncias dos clientes. Quando pronto, o ao transformado em placas que
sero laminadas ou exportadas como produtos semi-acabados.
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Verso : 4
- Linha de Laminao a Quente

Na linha de laminao a quente, as placas so reaquecidas e ento processadas nos laminadoresdesbastadores para reduo da espessura das placas de 250 milmetros para espessuras que variam
de 1,8 a 13 milmetros. As placas so ento transferidas para o laminador a quente, onde o produto
desbastado rolado seqencialmente em um conjunto de mecanismos de rolagem, formando uma
longa faixa, que transformada em bobinas e resfriada no final da linha de produo. A superfcie das
bobinas laminadas a quente podem ser limpas atravs de um processo qumico na linha de produo
ou as bobinas podem ser processadas na usina de acabamento para que sua superfcie seja
melhorada, tornando-se mais lisas. As bobinas podem ento ser cortadas na linha de corte, sendo
transformadas em chapas de acordo com as exigncias dos clientes.
- Linha de Decapagem
Na linha de decapagem, as bobinas laminadas a quente passam por um processo de limpeza para
remoo dos xidos gerados devido alta temperatura do processo de laminao atravs de um
processo qumico que utiliza cido clordrico. O material resultante pode ser vendido para uso
especfico (tal como relaminao) ou utilizado como matria-prima no laminador a frio.
- Linha de Laminao a Frio
Antes de serem laminadas, as bobinas a quente so decapadas em cido clordrico e, ento, enviadas
para o laminador de tiras a frio, onde so desbobinadas, laminadas para reduo de espessura,
bobinadas e, se houver solicitao do cliente, passam por uma linha de limpeza eletroltica e
galvanizao, sendo depois colocadas em fornos de recozimento. Podem ser vendidas como bobinas a
frio ou cortadas em chapas finas a frio, galvanizadas ou no.
- Linhas de Revestimento (Galvanizao)
Existem trs linhas de galvanizao: 2 por imerso a quente e 1 por eletrodeposio. Na linha de
galvanizao eletroltica, o material proveniente da laminao a frio j recozido recebido e
processado em banho de Zn, que pode ser depositado em um ou ambos os lados da chapa. O produto
final dessa linha , portanto, material laminado a frio com revestimento de zinco em uma ou ambas as
faces, denominado eletrogalvanizado. Por sua vez, na linha de galvanizao por imerso a quente, o
material laminado a frio no recozido (full-hard) sofre processo de recozimento e posteriormente
mergulhado em um banho de zinco fundido.
Ao sair do pote com zinco lquido, recebe, antes de sua solidificao, um jato de nitrognio
encarregado de ajustar a espessura de revestimento. Por se tratar de um processo de imerso, esse
tipo de galvanizao s permite revestimento de ambas as faces da chapa.
- Manuteno
A usina siderrgica passa regularmente por uma manuteno programada. Os laminadores e linhas de
revestimento normalmente passam por manuteno semanal ou bimestral, ao passo que os altosfornos e outros importantes equipamentos operacionais passam por manuteno mensal, semestral ou
anual.
- Unigal
A Unigal Usiminas efetua a galvanizao da bobina laminada a frio atravs do processo por imerso a
quente, com a gerao da bobina zincada.
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- Seguros
As aplices de seguros mantidas pela Companhia e por algumas controladas proporcionam coberturas
consideradas como suficientes pela Administrao. Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia e
algumas de suas controladas possuam seguros para prdios, mercadorias e matrias-primas,
equipamentos, maquinismos, mveis, objetos, utenslios e instalaes que constituem os
estabelecimentos segurados e as respectivas dependncias da Companhia, da Automotiva Usiminas, da
Usiminas Mecnica, da Unigal e da Usiroll, tendo como valor em risco US$28.201.088 mil (31 de
dezembro de 2010 US$23.492.222 mil), uma aplice de seguro de riscos operacionais (All Risks)
com limite mximo de indenizao de US$1.000.000 mil por sinistro. Em 31 de dezembro de 2011 e de
2010, a franquia mxima para danos materiais era de US$7.500 mil, e, para as coberturas de lucros
cessantes (perda de receita), a franquia mxima era de 21 dias (tempo de espera). O trmino desse
seguro ocorrer em 30 de dezembro de 2012.
- Produo
No ano de 2011, as usinas de Ipatinga e Cubato produziram 6,7 milhes de toneladas de ao bruto,
8,2% inferior a produo de ao bruto no ano de 2010. Em 2010, a produo nestas usinas foram de
7,3 milhes de toneladas de ao bruto, 29,5% superior a produo de ao bruto no ano de 2009 que
foi de 5,6 milhes de toneladas.
As capacidades nominais de produo da Usiminas so distribudas conforme tabela abaixo:
Produto
Chapas grossas
Laminados a quente*
Laminados a frio
Placas
Galvanizados
Eletrogalvanizados
Galvanizados por imerso a quente
Capacidade Nominal
(mil ton/ano)
Usina de
Usina de
Ipatinga
Cubato
1.000
1.000
3.600
4.400
2.500
1.200
5.000
4.500
360
1.050
* O Laminador de Tiras a Quente 2 (LTQ2) localizado na usina de Cubato, est em fase de ramp up.

A Usiminas possui, atualmente, uma estrutura logstica composta por dez centros de distribuio e
onze depsitos de clientes, alm de dois portos. Tais estruturas esto localizadas, em quase sua
totalidade, nas regies sudeste e sul, que so estratgicas para o atendimento eficiente dos principais
clientes. Aliada qualidade dos seus produtos e servios, a estrutura de atendimento tem possibilitado
a empresa se destacar como a maior fornecedora de aos planos para os principais segmentos
consumidores do pas.
Para atender o mercado interno com garantia de atendimento ao nvel de servio, a empresa explora
estrategicamente as malhas ferroviria e rodoviria brasileira. Tanto nas operaes de escoamento,
quanto de abastecimento, a Usiminas conta com os servios de duas grandes empresas ferrovirias, a
MRS logstica S.A., do qual participa com 20% Capital Votante, e a Vale, esta com a FCA Ferrovia
Centro Atlntico e a Estrada de Ferro Vitria-Minas, e com aproximadamente 26 transportadoras
rodovirias, incluindo a Rios Unidos, empresa do grupo Usiminas.
Para atendimento do mercado interno, a empresa conta com a estrutura de dois terminais martimos.
As exportaes dos produtos produzidos na usina de Cubato so realizadas diretamente atravs do
Terminal de Cubato, enquanto os produtos produzidos na usina de Ipatinga so exportados por meio
do Terminal de Praia Mole.
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Verso : 4
Anualmente, a Usiminas transporta por volta de 8 milhes de toneladas de material siderrgico

acabado, sendo 33% na malha ferroviria e 49% na malha rodoviria, alm de 18% via navio para
exportao.
O foco principal dos negcios siderrgicos da Usiminas o mercado interno. No ano de 2011, as vendas
totais da Usiminas somaram 5,9 milhes de toneladas, sendo 82% destinadas ao mercado interno,
correspondendo a 4,9 milhes de toneladas de produtos. As exportaes responderam por 18% das
vendas e tiveram, no ltimo ano, sua participao reduzida em decorrncia da baixa competitividade
das vendas externas das siderrgicas nacionais, no atual cenrio de baixos preos internacionais e de
cmbio apreciado. Os principais destinos para as exportaes da Usiminas foram Argentina, Chile, EUA
e Mxico.
No mercado interno, a Usiminas comercializa um diversificado leque de produtos para os segmentos
Automotivo, Industrial, Linha Branca e Construo Civil. Dentre esses, o segmento Automotivo tem a
maior representatividade nas vendas da Usiminas, com participao de 35%. A Usiminas atua
fortemente, tambm, no mercado de distribuio de aos, atravs da Solues Usiminas, dos clientes
parceiros da Rede Usiminas e das vendas para os demais clientes distribuidores. Em 2011, a Usiminas
destinou 25% das suas vendas para esse canal de vendas.
Distribuio Regional das Vendas de Laminados Planos da Usiminas (%):
Discriminao
Mercado Interno
So Paulo
Minas Gerais
Rio de Janeiro
Rio Grande do Sul
Paran/Santa Catarina
Centro Oeste/ES
Norte/Nordeste
2009
%
2010
%
2011
%
100
100
100
59
14
2
12
8
2
3
61
11
5
8
9
2
4
59
13
6
8
8
2
4
Distribuio Setorial das Vendas da Usiminas (%):

Mercados
Automotivo
Industrial
Linha Branca
Grande Rede
Construo Civil
2009
%
36
14
7
34
8
2010
%
35
19
7
32
8
2011
%
35
17
7
33
7
Segundo o Instituto Ao Brasil - IABr, o mercado brasileiro de aos planos da ordem de 13,6 milhes
de toneladas e registrou recuo de 9% em 2011, devido variao de estoques e a desacelerao do
ritmo de atividade industrial. As importaes de ao totalizaram 2,0 milhes de toneladas e
participaram de 15% do consumo aparente no Brasil em 2011, contra 23% em 2010. O esforo das
usinas domsticas em recuperar a participao no total do consumo resultou, contudo, em
considervel perda de margens dos negcios da siderurgia.
PGINA: 85 de 544
Verso : 4
Outro desafio enfrentado pela siderurgia local so as importaes indiretas de ao, estimadas em 5,0
milhes de toneladas. Desse total, cerca de 3,8 milhes de toneladas corresponderiam a aos planos
contidos em produtos finais importados; volume 40% superior ao de 2010. Estima-se ainda que dois
teros dessas importaes indiretas de aos planos ocorram pela importao de mquinas e
equipamentos, veculos e autopeas.
Apesar dos desafios, o ambiente para a siderurgia tende a ser beneficiado pela retomada mais forte
dos investimentos industriais, principalmente em infraestrutura, e pela sustentao do bom ritmo de
consumo de bens durveis que se viu nos dois ltimos anos. H tambm a expectativa de que medidas
de defesa comercial e polticas de apoio indstria local no mbito do Plano Brasil Maior possam
melhorar o ambiente de negcios para a siderurgia nacional.
Historicamente, os meses de dezembro, janeiro e fevereiro registram demanda ligeiramente menor em
razo de paradas e frias coletivas que ocorrem em diversas empresas consumidoras de ao.
Como as vendas das empresas Usiminas esto sujeitas s sazonalidades descritas acima, o
planejamento de vendas das empresas Usiminas procura levar em considerao a compatibilizao
dessas variveis, ao mesmo tempo em que procura manter a produo estvel, compensando
oscilaes internas com exportaes para outros mercados.
Vendas Fsicas (mil toneladas)
Mercado
Mercado Interno
Mercado Externo
TOTAL
1T11
1.230
358
1.588
2T11
1.343
240
1.583
3T11
1.162
243
1.405
4T11
1.136
204
1.340
2011
4.871
1.045
5.916
Participao dos mercados no acumulado vendido ao longo do ano:

Mercado Interno
Mercado Externo
Participao Total
25,25%
34,26%
27,57%
22,97%
23,86%
23,25%
23,32%
19,52%
100,00%
100,00%
26,84%
26,76%
23,75%
22,65%
100,00%
Participao dos mercado em relao ao total vendido no perodo:

Mercado Interno
Mercado Externo
TOTAL
77,46%
22,54%
100,00%
84,84%
15,16%
100,00%
82,70%
17,30%
100,00%
84,78%
15,22%
100,00%
82,34%
17,66%
100,00%
4T10
1.069
510
1.579
2010
4.914
1.651
6.565

Mercado
Mercado Interno
Mercado Externo
TOTAL
1T10
1.173
442
1.615
2T10
1.437
384
1.821
3T10
1.235
315
1.550

Mercado Interno
Mercado Externo
Participao Total
23,87%
26,77%
29,24%
23,26%
25,13%
19,08%
21,76%
30,89%
100,00%
100,00%
24,60%
27,74%
23,61%
24,05%
100,00%
PGINA: 86 de 544
Verso : 4

Mercado Interno
Mercado Externo
TOTAL
72,63%
27,37%
100,00%
78,91%
21,09%
100,00%
79,68%
20,32%
100,00%
67,70%
32,30%
100,00%
74,85%
25,15%
100,00%

Mercado
Mercado Interno
Mercado Externo
1T09
780
258
2T09
923
264
3T09
1.132
561
4T09
1.208
495
2009
4.043
1.578
TOTAL
1.038
1.187
1.693
1.703
5.621

Mercado Interno
Mercado Externo
Participao Total
19,30%
16,40%
22,80%
16,70%
28,00%
35,60%
29,90%
31,40%
100,00%
100,00%
18,50%
21,10%
30,10%
30,30%
100,00%

Mercado Interno
75,10%
77,80%
66,90%
70,90%
71,90%
Mercado Externo
TOTAL
24,90%
100,00%
22,20%
100,00%
33,10%
100,00%
29,10%
100,00%
28,10%
100,00%
e) Principais insumos e matrias-primas, informando:

Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), a Usiminas mantm um relacionamento de longo
prazo com os fornecedores estratgicos de forma a manter o suprimento de energia eltrica e
outros energticos. Esses fornecedores so avaliados pelo seu desempenho no atendimento aos
contratos e entrega dos produtos.
O suprimento de energia eltrica hoje realizado no mercado livre de energia, que possibilita a
compra de energia de qualquer gerador e/ou comercializadora de energia, ficando responsvel a
distribuidora local a entrega do produto.
Por outro lado o suprimento do gs natural realizado somente pela concessionria local, a qual
possui o direito de fornecimento do produto em sua regio de concesso. Esse cenrio poder ser
alterado com a nova lei do gs que dever alterar o mercado de gs para um mercado semelhante
ao de energia eltrica.
O fornecimento de energia eltrica regulamentado pelo governo federal atravs da ANEEL
(Agncia Nacional de Energia Eltrica) e controlados por outros rgos/entidades, tais como: ONS
(Operador Nacional do Sistema), CCEE (Cmera de Comercializao de Energia Eltrica), outros.
O fornecimento de gs natural regulamentado por rgos estaduais, que regularizam as tarifas do
produto. Os outros energticos no so regulamentados, entretanto, os fornecedores esto
amarrados a um nico produtor.
Em relao a Carvo, a Usiminas mantm contratos de longo prazo com fornecedores estratgicos
de modo a suprir parte de sua cadeia de suprimentos relacionada aos combustveis slidos, tais
fornecedores so avaliados quanto ao desempenho contratual e financeiro global assim como a
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Verso : 4
flexibilidade nas entregas. Por se tratarem de matrias-primas importadas, mantm-se estoques de

segurana para minimizar o risco de desabastecimento por eventuais impactos logsticos.
Em relao ao coque verde de petrleo, o abastecimento realizado basicamente por fornecedor
nacional e esporadicamente por fornecedores estrangeiros de fontes diversas.
Em relao a metais e outros insumos, buscamos manter um relao de parceria de longo prazo
com os fornecedores, prezando pela boa relao e na continuidade do fornecimento. Pesquisamos
continuamente novos agentes no mercado com o objetivo de manter a concorrncia sadia e
aproveitar as oportunidades. Todos os fornecedores so avaliados continuamente e sempre
planejamos estrategicamente a melhor compra. Avaliamos os fornecedores quanto a capacidade de
atendimento ao volume da Usiminas, qualidade/performance dos materiais, controles ambientais e
condies de trabalho. Geralmente os fornecedores possuem estoques de materiais em suas
fbricas para nos atender.
A Usiminas sempre esteve aberta a novos fornecedores e no temos problemas de fornecimento
com os nossos parceiros.
Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), o fornecimento de energia eltrica no possui
dependncia de um nico fornecedor, entretanto a unidade consumidora deve celebrar contratos de
uso do sistema eltrico com a distribuidora local caso esteja ligada a rede de distribuio ou com
ONS caso seja ligado rede bsica. Atualmente a Usiminas possui contrato de fornecimento com a
CEMIG at 2019.
Quanto ao suprimento dos demais energticos, apesar de existir mais de um fornecedor, h uma
grande dependncia de um nico produtor, a Petrobrs.
Em relao a Carvo/Coque, no h nenhuma dependncia explcita com qualquer fornecedor
especfico. Entretanto, visamos desenvolver relacionamentos duradouros. Temos uma gama de
fornecedores que possuem materiais de qualidade superior que tentamos privilegiar na nossa base
de aquisio.
Em relao a metais e outros insumos, em alguns materiais especficos temos apenas 1 fornecedor,
mas no so a maioria. Os materiais comprados sempre so materiais aprovados pela rea tcnica e
desenvolvidos em conjunto. H um investimento continuo na homologao de novos fornecedores e
produtos. A maior parte do desembolso est concentrada em poucos materiais e geralmente estes
materiais tm poucas opes de fornecimento.
Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), os preos dos contratos de energia eltrica so
negociados entre as partes e so reajustados anualmente com ndices que medem a inflao (IGP-M
e IPCA). Quanto s tarifas de uso do sistema, so regulamentadas pela ANEEL e so reajustas
anualmente.
As tarifas praticadas para os demais energticos so extremamente dependentes dos preos das
refinarias da Petrobrs, por isso sua volatilidade est relacionada com os reajustes praticados pela
Petrobrs as distribuidoras.
Em relao a Carvo, os preos so reajustados semestral, trimestral ou mensalmente, de acordo
com as caractersticas mercadolgicas e dos contratos com os fornecedores.
Em relao a metais e outros insumos, temos volatilidade nos preos da maioria dos materiais
comprados. Os preos de muitos deles so atrelados aos preos do mercado internacional. Estamos
fazendo hedge para minimizar este efeito e ter uma previsibilidade oramentria melhor. Sempre
buscamos negociaes de maior prazo e preos fixos quando aplicvel.
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Verso : 4
Transformao do Ao
O processo de produo do segmento de transformao do ao ocorre da seguinte forma:
O segmento Transformao do Ao, est equipado para fornecer peas estampadas, componentes
montados e/ou pintados, guilhotinas, blanks regulares e personalizados, vergalhes e outros servios
atravs de um sistema de entrega just-in-time ou programado.
Chapas grossas, produtos laminados a frio e a quente e ao galvanizado so cortados, pelos centros
de servios, em blanks redondos, regulares e personalizados para uso automobilstico e em
eletrodomsticos. Adicionalmente, podem ser fornecidos blanks soldados a laser, que oferecem
diversas vantagens industria automobilstica, alm de bobinas de corte longitudinal, que so bobinas
menores que simplificam a fabricao de produtos como tubos, equipamentos eltricos e motores, e
peas de ao estampadas, que so entregues prontas para uso para o cliente e so utilizadas na
fabricao de pra-choques, portas, caps e rodas.
O segmento transformao do ao, agrega:
A Solues Usiminas, maior empresa de distribuio do pas, conta com 3 unidades de negcios
distribuio, servios e tubos, e sua produo se d pela industrializao e comercializao de aos
laminados, processados dos metais das usinas, com caracterstica de atender necessidades especficas
dos clientes.
A Automotiva Usiminas a nica a produzir, no setor de autopeas, conjuntos completos e cabines
pintadas na cor final, tanto em cores slidas como em cores metlicas e est dividida nos seguintes
setores de processo:
Engenharia de desenvolvimento do produto;
Parceiras com Ferramentarias;
Desenvolvimento e produo de Estampados;
Desenvolvimento e Produo de Subconjuntos Soldados;
Pintura Completa e-coat (KTL), Surfacer e Esmalte;
Trimming Final;
Integrao Logstica.
Dentre seus principais clientes, encontram-se as principais montadoras instaladas no Pas, como Ford,
Mercedes-Benz, Volkswagen, General Motors e Iveco Fiat, dentre outras.
Este segmento possui contratos de curto e longo prazo para o fornecimento dos insumos necessrios
para sua produo. As empresas Automotiva Usiminas, participam da mesma aplice de seguro,
conforme mencionado neste captulo do Formulrio de Referncia item de siderurgia. A Solues
Usiminas possui aplice de seguros prpria para seus equipamentos, prdios e demais ativos.
Solues Usiminas com capacidade de processar mais de 2 milhes de toneladas de ao por ano, suas
10 unidades industriais, estrategicamente distribudas nos Estados de Rio Grande do Sul, So Paulo,
Minas Gerais, Esprito Santo e Pernambuco, atendero os segmentos automobilstico, de autopeas,
construo civil, distribuio, eletroeletrnico, mquinas e equipamentos, utilidades domsticas e
outros. A Usiminas complementa assim sua presena nos diversos setores consumidores de ao
atravs da ampliao do portflio de produtos e servios e, alm do mais, permitir um melhor
entendimento das necessidades dos clientes e a captura de ganhos de eficincia.
O segmento Transformao do Ao conta com diversos centros de servios que analisam as
necessidades de cada cliente e oferecem a cada um deles um produto personalizado, o que agrega
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Verso : 4
valor aos seus produtos. Os centros de distribuio oferecem entrega programada em linha com as
necessidades especficas dos clientes. Foi implementado um servio de logstica e entrega just-in-time,
o que permite que seus clientes disponibilizem espao de armazenamento para a instalao de
unidades de produo, mantenham nveis menores de estoque, reduzam custos de mo-de-obra e
garantam a pontualidade da entrega.
Atualmente, a Companhia opera 11 centros de distribuio, que esto estrategicamente localizados
prximos aos principais mercados consumidores do Brasil, possibilitando dessa forma entregas rpidas
de acordo com as necessidades dos clientes.
A venda dos produtos e servios no mercado domstico realizada por escritrios localizados em Belo
Horizonte, So Paulo, Porto Alegre e Recife. A entrega do produto pode ser diretamente da usina ou
por meio de centros de servio ou centros de distribuio localizados estrategicamente junto aos
principais mercados consumidores.
Os centros de distribuio das empresas Usiminas esto localizados prximos aos clientes, de modo
que os produtos so entregues diretamente em suas linhas de produo. O sistema de entrega just-intime permite que as entregas sejam realizadas de acordo com a quantidade, qualidade e data
desejada.
Adicionalmente, o sistema de entrega just-in-time oferece as seguintes vantagens aos clientes:
reduo do lead time (tempo entre a encomenda e a entrega);
possibilidade de entrega/faturamento de pequenos volumes;
reduo dos estoques dos clientes;
grande flexibilidade de atendimento;
reduo no tempo de transporte; e
melhoria na qualidade do servio.
Os produtos exportados so vendidos diretamente aos clientes finais ou por meio de trading companies
exportadoras que atuam como intermedirias dos produtos das empresas Usiminas e administram o
marketing no exterior. Algumas dessas companhias exportam produtos que so posteriormente
processados para venda aos consumidores finais.
Na Automotiva Usiminas, o processo de distribuio efetuado principalmente por transporte
rodovirio.
Conforme descrito neste mesmo item do segmento de siderurgia.
Conforme descrito neste mesmo item do segmento de siderurgia.
e) Principais insumos e matrias-primas
Na Solues Usiminas, a principal matria-prima no processo de produo so as bobinas,
adquiridas em sua quase totalidade do fornecedor Usiminas situado no prprio pas.
Na Automotiva Usiminas, os principais insumos e matrias-primas so: aos planos, fornecidos
principalmente pela Usiminas, e alumnio, tintas automotivas e componentes.
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Os fornecedores que atuam no segmento de transformao do ao so empresas da Usiminas, e

que, portanto, propiciam um bom relacionamento entre as unidades produtivas e os respectivos
fornecedores. Os insumos acima descritos esto sujeitos mesmas autoridades e regulamentao
descritas no item 7.5 deste Formulrio de Referncia.
Na Solues Usiminas, os principais insumos so adquiridos dos fornecedores Usiminas, situado no
prprio pas.
A Solues Usiminas no depende de forma relevante de fornecedores no pertencentes a Usiminas,
tampouco est sujeita a riscos de fornecimento relevantes.
Na Automotiva Usiminas, os aos planos so adquiridos em sua maioria da prpria Usiminas que
controladora da empresa. As tintas so adquiridas principalmente da empresa Dupont, por exigncia
dos nossos clientes. A exigncia no est prevista expressamente nos contratos celebrados pela
companhia, mas decorre do fato de a Dupont ser fornecedora homologada por eles. A homologao
do fornecimento de tinta, por sua vez, tem como escopo adequar as especificaes dos insumos
usados pelos clientes, o que possibilita ganho de escala no desenvolvimento de produtos para os
mesmos. Desta forma, a compra de produtos de outro fornecedor praticamente inviabilizada, haja
vista que um eventual novo fornecedor teria que desenvolver o produto e passar por homologao
de nossos clientes.
Como na Solues Usiminas e Automotiva Usiminas, o principal fornecedor a sua controladora
(Usiminas). As eventuais volatilidades dos preos das mercadorias esto relacionados oscilao no
preo dos produtos que a Companhia vende ou no preo das matrias-primas e demais insumos
utilizados no processo de produo.
Bens de Capital
Empresa da Companhia no setor de bens de capital, a Usiminas Mecnica figura entre as maiores
empresas de bens de capital do Brasil. A empresa atua por reas de negcios, a saber: Estruturas e
Pontes Metlicas, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais, Blanks e Estampagem, Fundio e
Vages Ferrovirios, Unidade Epcista em Siderurgia.
O processo de produo no segmento de bens de capital segue desde a especificao tcnica e
desenhos dos equipamentos, pontes, estruturas, e etc., at a sua montagem final, o que subentendese cortes de chapas, soldas especiais, testes, montagens na fbrica, e se contratados, transportes e
montagem na obra.
Dentre os vrios mercados em que a empresa atua o foco atualmente est voltado para os seguintes
segmentos:
1) Naval, leo & Gs: avana na implementao de sua estratgia em atender o mercado Offshore
com o fornecimento de blocos navais de pequeno porte para embarcaes Platform Supply Boat e
Rebocadores, desenvolvendo know-how para projetos ainda maiores;
2) Siderurgia e Minerao: busca solues integradas e projetos turn key com a Unidade Epcista
em Siderurgia. J possui em carteira o Sistema de Desgaseificao a Vcuo da usina de Ipatinga;
3) Infraestrutura: reconhecida neste segmento, atuar nos eventos esportivos da Copa do Mundo
de 2014 e das Olimpadas de 2016, atravs de obras em estdios, passarelas, viadutos, edifciosgaragem, aeroportos e shopping centers;
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Verso : 4
4) Energia Eltrica: capacitada a fornecer equipamentos para Usinas Hidroeltricas e PCHs, tem
em sua carteira projetos para o Complexo do Rio Madeira (UHE Santo Antnio e UHE Jirau) e
buscar novos empreendimentos, como a UHE Belo Monte.
No 1 Trimestre de 2012, destacamos os seguintes negcios concretizados:
1. Servios de Montagem Eletromecnica pertencentes ao Projeto Bsico Nova ITM Frivel, na
Mina Central da Minerao Usiminas (MUSA) na Regio de Serra Azul, em Itatiaiuu/MG;
2. Montagem Eletromecnica para implantao da Laminao quente de barras completa,
400.000 t/ano, da Siderrgica Trs Lagoas (SITREL - VOTORANTIN), em Mato Grosso do Sul;
3. Servios de Montagem Eletromecnica para o Projeto da Nova Oeste, na Mina Oeste da
Minerao Usiminas (MUSA), na Regio de Serra Azul, em Itatiaiuu/MG.
4. Fornecimento vigas de ao para mudana de vias das composies do transporte urbano
Projeto So Paulo Expresso Tiradentes Bonbardier Transportation Brasil Ltda.
Em execuo no momento, destacam-se os seguintes projetos de longo prazo:
Fornecimento de fornos, plataformas e torres para a Petrobras;
Fornecimento e montagem de tanques de armazenamento para a Petrobras;
Blanks para torres elicas, implementos agrcolas, rodovirios e indstria naval;
Fornecimento de estruturas para prdio do laminador da Gerdau Aominas;
Montagem da nova Laminao de Tiras a Quente na Usiminas Cubato;
Desgaseificao a Vcuo da usina de Ipatinga.

A distribuio neste segmento ocorre a medida em que o bem fabricado, sendo entregue atravs das
vias rodoviria, ferroviria e martima. Os transportes so efetuados principalmente por empresas
terceirizadas diversas, que no fazem parte das empresas Usiminas. A Rios Unidos que uma das
empresas da Usiminas, tambm efetua transportes para Usiminas Mecnica em volume no relevante.
As vendas da Usiminas Mecnica so efetuadas por meio de rea comercial prpria, sendo dois
escritrios de venda, um na sede da empresa em Belo Horizonte/MG e outro em So Paulo capital.
c) Caractersticas dos mercados de atuao, em especial
Conforme mencionado neste mesmo item para o segmento de siderurgia.
As vendas da Usiminas Mecnica esto ligadas a demanda por infra-estrutura e bens de capital, e,
portanto, depende do desempenho da economia, no havendo sazonalidade relevante.
e) Principais insumos e matrias-primas, informando:
i. Descrio das relaes mantidas com os fornecedores, inclusive se esto sujeitas a controle ou
regulao governamental, com indicao dos rgos e da respectiva legislao aplicvel
A principal matria prima o ao, e o principal fornecedor so companhias da Usiminas
(controladora da Usiminas Mecnica), o qual adota prticas de mercado nas relaes comerciais, e
esto sujeitas a regulamentaes da CVM, por exemplo, e auditorias independentes peridicas,
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Verso : 4
responsveis por avaliar a adequao das prticas contbeis em relao a essas relaes e as
demonstraes financeiras. Dado que os insumos so adquiridos em sua maioria de companhias
pertencentes a Usiminas, a autoridade e legislao aplicveis aos insumos so os mesmos aplicveis
Companhia, conforme descrito acima e no item 7.5. abaixo.
ii. Eventual dependncia de poucos fornecedores
O segmento de Bens de Capital depende principalmente de companhias pertencentes a Usiminas,
para o fornecimento da principal matria prima, que o ao. Para os principais insumos alm do
ao, tais como eletrodo e tinta, no existem dependncia de poucos fornecedores.
iii. Eventual volatilidade em seus preos
As eventuais volatilidades dos preos das mercadorias esto relacionadas possibilidade de
oscilao no preo dos produtos que a Usiminas vende no mercado, isto porque as relaes
comerciais da Usiminas Mecnica com o seu controlador se d nas mesmas condies praticadas no
mercado.
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7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total
A Companhia no possua nenhum cliente com participao superior a 10% de sua receita
liquida total nos trs ltimos exerccios sociais.
O montante total de receitas provenientes dos 10 maiores clientes da companhia nos anos de
2011, 2010 e 2009 foram de R$3.687.975 mil, R$3.686.734 mil e R$ 2.568.366
respectivamente, que equivalem a 30,99%, 23,47% e 23,51% da receita liquida total
respectivamente, sendo que o cliente com maior participao na receita liquida destes mesmos
anos foram de 4,6%, 3,7% e 4,5% respectivamente.
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a) necessidade de autorizaes governamentais para o exerccio das atividades e histrico de

relao com a administrao pblica para obteno de tais autorizaes
Legislao Ambiental Brasileira
Segundo a lei brasileira, o meio ambiente qualificado como patrimnio pblico a ser
necessariamente assegurado e protegido para uso da coletividade. Para tanto, o ordenamento
jurdico arma-se de uma srie de instrumentos de controle, atravs dos quais possa ser
verificada a possibilidade e regularidade de toda e qualquer interveno projetada sobre o
meio ambiente considerado.
Enquadrando-se nas atividades tidas como de expressiva interveno no meio ambiente, a
explorao da indstria siderrgica (e o comrcio de seus produtos) obedece a preceitos
legais, normas administrativas e rituais preestabelecidos, sendo imprescindveis, na esfera
administrativa, a obteno de licenas ambientais para atividades de localizao, instalao,
ampliao e operao do empreendimento.
No caso de empreendimentos do porte de uma usina siderrgica, a competncia para o
licenciamento ambiental delegada ao rgo do poder pblico estadual. Assim, nos Estados de
So Paulo e Minas Gerais, onde esto localizadas as plantas industriais da Usiminas, as
autoridades estaduais regulam as operaes das usinas de Ipatinga e Cubato, aplicando s
mesmas as normas ambientais diretamente vinculadas s suas licenas de operao.
No caso da minerao, encontrando-se a rea a ser minerada dentro dos limites de um Estado
da Federao, tambm de competncia dos rgos estaduais a concesso das licenas de
ambientais cabveis. As licenas obedecem a critrios similares e seqenciais, sua concesso ,
para as atividades de alto impacto, precedida obrigatoriamente da apresentao de estudos e
relatrios (EIA/RIMA), e as licenas destinam-se a validar o local (licena prvia), a instalao
do empreendimento (Licena de Instalao) e a operao (licena de operao). H licenas
paralelas, a serem obtidas em situaes especificas, como por exemplo, a licena para
supresso vegetal, em casos em que se mostrar necessria.
Licenas Ambientais
O processo de produo das usinas siderrgicas resulta em emisso de resduos gasosos,
lquidos e slidos que podem ser prejudiciais ao meio ambiente, alm do uso de bens
ambientais. Cada Estado no qual as empresas Usiminas opera responsvel por suas licenas
ambientais e pelo controle de atividades potencialmente poluidoras. As empresas Usiminas
encontram-se devidamente licenciadas ou em processo de revalidao de licena, tendo
plenamente autorizado seu funcionamento.
No caso da minerao, so exigidas as licenas ambientais Previa,(LP) de Instalao (LI) e de
Operao,(LO) cada uma delas com uma validade varivel, sendo: a LP no superior a 05
anos, a LI no superior a 06 anos, e a LO com um mnimo de 04 anos e mximo de 10 anos.
Em relao retro-rea junto ao Porto de Itagua, obtivemos a licena para remediao
ambiental da rea. Esta rea foi arrematada atravs de um leilo e pertencia massa falida da
Ing. O terreno de 850 mil metros quadrados concentra um dos maiores passivos ambientais
do Estado do Rio de Janeiro e trata-se de uma rea estratgica para a Companhia uma vez
que servir como rea para mobilizao de carga de minrio de ferro com destino exportao
e como possvel alternativa para futuras instalaes porturias da Empresa.
PGINA: 95 de 544
Verso : 4
Ressalte-se que no somente a obteno, mas a manuteno das licenas est sujeita ao
cumprimento de certas condies especficas, monitoradas permanentemente pelas
autoridades ambientais.
Em relao usina de Ipatinga, as autoridades ambientais estaduais incluem: a Secretaria de
Estado de Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentvel- SEMAD, a Fundao Estadual de
Meio Ambiente - FEAM e o Conselho Estadual de Poltica Ambiental - COPAM e, em relao
usina de Cubato, a Secretaria do Meio Ambiente do Estado de So Paulo (SMA) e a CETESB.
Atualmente, a usina de Ipatinga possui licena de operao para sua planta industrial, com
prazo de validade at 17 de fevereiro de 2013 , com suas respectivas condicionantes.
Em 2008, a Usiminas obteve a licena de operao para implantao de uma usina de gerao
de energia termeltrica, com validade at 08 de outubro de 2016.
Em agosto de 2006, a Usiminas obteve junto ao COPAM a Licena de Instalao (LI n.
113/2006) para implantao da Coqueria n. 3 na usina de Ipatinga com capacidade de
produo de 750.000 toneladas de coque por ano, com validade at 22 de agosto de 2009,
que foi prorrogada em fevereiro de 2010, com o prazo de validade de 30/06/2010. Foi obtida
Licena de Operao para a Coqueria 3, com validade at 19/08/2014.
As condicionantes desta Licena de operao sero cumpridas no prazo de validade desta.
Em 18 de julho de 2006, foi assinado um TAC com o Ministrio Pblico estadual de Minas
Gerais contendo obrigaes j inseridas como condicionantes na referida licena de instalao.
O TAC foi aditado em outubro de 2009, tendo sido prorrogados os prazos para cumprimentos
de suas clusulas e condicionantes, que tambm foram renegociadas com o rgo Ambiental
competente.
A usina de Cubato, est devidamente licenciada pela CETESB possuindo 01 Licena de
Operao Renovvel englobando todas suas unidades, com validade at 13 de dezembro de
2013.
Cadastro Tcnico Federal
No mbito federal, visando assegurar o controle e fiscalizao das atividades potencialmente
poluidoras e utilizadoras de recursos naturais, as atividades da Usiminas so cadastradas como
potencialmente poluidoras e utilizadoras de recursos naturais, junto ao IBAMA. Desta forma, a
Usiminas detm Certificado de Registro CR, emitido pelo IBAMA, vlido para ambas as
plantas.
Autorizao para o Desenvolvimento de Propriedades de Minerao
As atividades de minerao esto sujeitas a limitaes impostas pela Constituio Federal do
Brasil e pelo Cdigo de Minerao (Decreto-lei n. 227, de 28 de fevereiro de 1967) e esto
sujeitas a leis, regras e outros regulamentos aplicveis, especialmente as editadas pelo
Departamento Nacional de Produo Mineral - DNPM.
Dentre as exigncias impostas, destacam-se as relacionadas (i) maneira pela qual os
depsitos minerais so explorados; (ii) sade e segurana dos operrios; (iii) proteo e
restaurao do meio ambiente; (iv) preveno da poluio; e (v) promoo da sade e
da segurana das comunidades locais onde esto localizadas as minas. O Cdigo de Minerao
impe tambm determinadas exigncias sobre notificao e apresentao de relatrios.
De acordo com o Decreto n. 97.632, de 10 de abril de 1989, os empreendimentos que se
destinam explorao de recursos minerais devero ser submetidos aprovao do rgo
ambiental competente, juntamente com o plano de recuperao de rea degradada, estudo de
PGINA: 96 de 544
Verso : 4
impacto ambiental - EIA e do relatrio do impacto ambiental RIMA. Eventual deficincia na

recuperao ambiental poder ser considerada crime de acordo com a Lei n. 9.605, de 12 de
fevereiro de 1998, que dispe sobre as sanes penais e administrativas derivadas de
condutas e atividades lesivas ao meio ambiente, e d outras providncias. A Companhia
obteve todas as autorizaes necessrias e est adimplente com as obrigaes perante o
DNPM.
Regulamentao Antitruste
A Lei n. 8.884/94 instituiu o Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrncia ("SBDC"),
composto pela Secretaria de Direito Econmico ("SDE") do Ministrio da Justia, pela
Secretaria de Acompanhamento Econmico SEAE do Ministrio da Fazenda, e pelo Conselho
Administrativo de Defesa Econmica ("CADE"), autarquia vinculada ao Ministrio da Justia.
Cabe ao SBDC a preveno e represso de atos de conduta anti-concorrencial e o controle de
atos de concentrao econmica. Nos termos da legislao antitruste, compete SDE
promover averiguaes preliminares e instaurar processos administrativos com vistas
apurao e represso de infraes contra a ordem econmica. O CADE o ente competente
para julgar tais processos e, nos casos de condenao, aplicar multas e/ou outras penalidades
administrativas como por exemplo, a proibio de contratar com instituies financeiras oficiais
e participar de licitaes pblicas. Igualmente compete ao CADE examinar os atos de
concentrao realizados entre agentes econmicos que se enquadram nos requisitos legais,
podendo, inclusive, impedir fuses, incorporaes e cises, ou ainda exigir a alienao de
determinados ativos caso verifique prejuzos concorrncia.
A Usiminas, sempre que necessrio, submete anlise do SBDC todas as operaes que
realiza e que podem ser considerados como atos de concentrao.
Outorga para Uso da gua
Em 29 de fevereiro de 2012, o IGAM renovou a outorga de direito de uso da gua pblica
estadual do Rio Piracicaba, atravs da outorga de gua, observado um volume de 3m 3/s, com
validade por 4 anos.
De acordo com a Portaria DAEE n. 1678, o Departamento de guas e Energia Eltrica
autorizou a Usina de Cubato a coletar a gua nos seguintes pontos: Rio Quilombo, Fonte do
Brites, Fonte de Morro, Rio Mogi e Canal Mogi, at 15 de agosto de 2012, sendo os dois
ltimos utilizados apenas para uso industrial.
A Lei n. 9.433, de 08 de janeiro de 1997 permite a cobrana pelo uso da gua como um
instrumento da Poltica Nacional de Recursos Hdricos. Entretanto, ainda no h cobrana
efetiva pela gua utilizada pela usina de Ipatinga, pois apesar de existirem os comits de
Bacias Hidrogrficas, ainda no foram implementados os outros mecanismos para efetivar a
cobrana como a agncia e o Plano de Recursos Hdricos das Bacias Hidrogrficas. Para a Usina
de Cubato, foi implantada a cobrana pelo uso da gua desde fevereiro de 2012, e vem sendo
pago o valor anual de R$ 781.953,00.
Atividades de Minerao
Conforme detalhado no item 9.1.b deste Formulrio de Referncia, a atividade de minerao
est sujeita regulamentao do Departamento Nacional de Produo Mineral DNPM, que
concedeu Usiminas 38 concesses de lavra para explorao de minrio de ferro nas reas
informadas no item referenciado.
PGINA: 97 de 544
Verso : 4
Apesar da Companhia j ter registro como empresa de minerao no DNPM desde a dcada de
70, somente com a aquisio da J. Mendes, em fevereiro de 2008, que efetivamente
comeamos a ter um relacionamento com este rgo. No relacionamento com o DNPM desde a
aquisio da J. Mendes e agora atravs da Minerao Usiminas, temos buscado agir de forma
mais transparentemente possvel para que possamos atender aos objetivos da Companhia e ...
. (Achei o texto incompleto)
b) poltica ambiental da Companhia e custos incorridos para o cumprimento da regulao
ambiental e, se for o caso, de outras prticas ambientais, inclusive a adeso a padres
internacionais de proteo ambiental
A Companhia, em suas operaes, adota como diretriz o desenvolvimento de atividades em
harmonia com o meio ambiente atravs de prticas integradas sustentveis para a diminuio
dos impactos ambientais das suas operaes. Assim, preocupa-se preventivamente com a
gerao de resduos slidos, emisses atmosfricas e rudos, uso racional de gua, energia e
insumos e o descarte dos efluentes hdricos.
Em 2011, os investimentos e gastos ambientais, tanto de aes de preservao do meio
ambiente quanto em despesas ambientais de operao, representaram R$ 174 milhes.
A Companhia foi a primeira empresa no setor siderrgico brasileiro e a segunda no Mundo a
obter a certificao ISO 14001. Todos os produtos comercializados cumpriram as rigorosas
exigncias das diretivas europias ROHS e ELV, selos verdes referncias mundiais.
Ainda em 2011, a Companhia deu continuidade aos projetos socioambientais nas regies onde
mantm unidades, alm de aes de reciclagem de materiais e resduos, preservao e
recuperao de reas verdes.
Oportunidades Climticas
As questes sobre as mudanas climticas so monitoradas e discutidas pela Companhia em
fruns estabelecidos para a regulamentao das polticas e, ainda, na identificao de
situaes de risco que esse tema desperta, em sintonia com as aes do Instituto Ao Brasil.
A Companhia deu continuidade, em 2011, ao processo iniciado em 2010, quando promoveu o
primeiro inventrio corporativo de emisses de dixido de carbono (CO2) e estabeleceu os
procedimentos para o monitoramento.
Com ele, a Companhia aperfeioou a estratgia corporativa para a reduo do volume de GEE,
os gases causadores do Efeito Estufa e, paralelamente, tentar desenvolver oportunidades de
negcios.
Da mesma forma, as oportunidades financeiras tambm so identificadas, especialmente no
contexto do desenvolvimento de projetos de Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL), da
ONU, que foram levantadas pelo inventrio de gases da Companhia.
A possvel viabilidade econmico-financeira dos projetos da Companhia passou a incluir o
potencial benfico do crdito de carbono, de acordo com o princpio da adicionalidade proposto
pelo Protocolo de Kyoto.
Resduos slidos e reciclagem
Em 2011, as Usinas Cubato e Ipatinga usaram 1.593.448,27 toneladas de materiais
provenientes de reciclagem no processo produtivo.
PGINA: 98 de 544
Verso : 4
Em Ipatinga, foram recicladas 55.736,44 toneladas de lama de Aciaria (lama grossa LDG).
Em Cubato, o volume de lama de Aciaria reciclado chegou a 89.574 toneladas e foi registrado
um aumento no percentual dos materiais usados provenientes de reciclagem.
Controle de Emisses Atmosfricas, Efluentes e Rudos
A Companhia atua preventivamente para reduzir emisses atmosfricas, de efluentes e de
rudos. Entre os resultados de 2011, est a reduo de 23,5% do total de emisses diretas e
indiretas de gases agravantes de efeito estufa, no negcio Siderurgia, em comparao ao ano
anterior (12.634.024 t contra 16.519.037 t, respectivamente) devido ao menor nvel produo
de ao bruto (8% menor) e melhorias no processo como a introduo do gs natural na matriz
energtica, especialmente na laminao a frio; e o maior aproveitamento energtico interno
dos gases siderrgicos, em Ipatinga e os esforos internos de melhoria da gesto e controle
dirios dos processos em Cubato.
Em efluentes, a Automotiva Usiminas apresentou o projeto de melhoria da Estao de
Tratamento de Efluentes (ETE) que, em 2011, passou a tratar em mdia 216m/dia ou
9m/hora, na modalidade fsico-qumica, e 150m/dia ou 6,25m/hora, na biolgica. Todos
efluentes, aps o tratamento, so lanados na rede coletora da concessionria local Copasa,
onde se junta aos efluentes das demais empresas do distrito industrial de Pouso Alegre, que
so lanados no Rio Sapuca Mirim integrante da sub-bacia do Sapuca e este por sua vez
integrante da bacia hidrogrfica do Rio Grande.
Eficincia Energtica
Em 2011, foram identificadas 88 iniciativas/projetos de economia de energia executados e ou
em execuo com recursos prprios. Desse total 30 iniciativas tiveram suas atividades
concludas totalizando uma recuperao de 3,6 MW mdios nas unidades da Companhia. Esta
energia equivale ao consumo de uma cidade com 63.000 habitantes.
Adicionalmente aos projetos/iniciativas mencionados acima, a Companhia est executando
e/ou buscando parcerias para 23 outros projetos visando reduzir o consumo de energia em
suas unidades. O parceiro deve realizar um diagnstico energtico na rea selecionada,
assumir o risco pelo desempenho e entrar com o recurso financeiro para implantao de cada
projeto. Atualmente dois projetos encontram-se em fase de implantao, sete com
diagnsticos em andamento e quatorze em fase de formatao e negociao com parceiros.
Existem alguns projetos que propiciam economia no consumo de outras fontes de energia e/ou
a substituio de energticos de custos mais altos por outros de menor custo.
A Companhia criou ainda o grupo de diagnose de consumos especficos com o objetivo de
identificar tambm as oportunidades de melhoria de eficincia energtica nos aspectos
comportamentais e de processos e propor as aes necessrias para que a energia seja
recuperada.
O grupo est sendo treinado no Japo pela equipe da Nippon Steel Corporation.
Compromisso Ambiental
As certificaes ambientais, os selos verdes e os constantes investimentos tecnolgicos para a
promoo do eficiente uso dos recursos naturais atestam o compromisso da Companhia com o
meio ambiente. Esse compromisso se destaca em alguns projetos socioambientais mantidos
pela Companhia.
PGINA: 99 de 544
Verso : 4
Xerimbabo: Criado em 1984, o projeto Xerimbabo de Educao Ambiental apresenta aes

para a promoo da conservao ambiental, o lazer consciente e a educao ambiental.
Oferece seminrios preparatrios aos educadores de todos os nveis de ensino, concursos aos
alunos e exposies de Educao Ambiental, distribui material pedaggico aos participantes,
atividades ldicas e visitas orientadas, alm de monitoramentos oferecidos s escolas para
complementao pedaggica. O projeto faz parte do calendrio escolar de diversos e outras
instituies dos estados de Minas Gerais (maioria), Esprito Santo e Bahia. Desde 2010, o
Projeto acontece tambm na regio de Serra Azul, onde a Minerao Usiminas opera. Ao longo
dos 27 anos de existncia, o Xerimbabo recebeu um pblico de mais de dois milhes de
participantes de diferentes locais do Brasil.
Programa de Apoio Pesca: auxilia, desde 2006, cerca de 1.500 pessoas de trs
comunidades prximas Usina de Cubato (SP), com o patrocnio de materiais, equipamentos
e a oferta de treinamentos aos pescadores artesanais da regio para a gerao de renda por
meio da pesca. Em 2011, a Usiminas doou trs jogos de ferramentas, com 150 peas cada,
para a manuteno dos barcos e equipamentos da regio.
reas preservadas
APP: A Usina de Ipatinga ocupa cerca de 8 quilmetros quadrados e localiza-se ao lado do
Parque Estadual do Rio Doce, uma zona-ncleo da Reserva da Biosfera da Mata Atlntica
reconhecida pela Unesco. J a Usina de Cubato ocupa uma rea de 12,5 quilmetros
quadrados adjacente a manguezais e ao Parque Estadual da Serra do Mar, cujo plano de
manejo leva em conta a existncia de um polo industrial na regio. O complexo industrial de
Cubato se encontra em rea de Proteo Permanente (APP), abrangendo margens de rios,
topos, morros e todo o patrimnio arqueolgico dos Sambaquis do Morro do Casqueirinho.
Programa Mata Ciliar: Na conservao de recursos hdricos, a Companhia incluiu no
programa de reas verdes a restaurao da faixa de mata ciliar na margem esquerda dos rios
Piracicaba e Doce, desenvolvido em parceria com a Fundao Relictos, uma ONG local, e o
Instituto Estadual de Florestas ( IEF), em uma extenso de 22 km, constituindo uma rea de
186 hectares, que abrange os municpios Coronel Fabriciano, Ipatinga e Santana do Paraso,
em Minas Gerais. Entre 1996 e 2011, foram inseridas aproximadamente 400 mil mudas de
espcies nativas caractersticas da mata ciliar primria original, para a reabilitao da
qualidade das guas destes rios, manuteno da estabilidade dos leitos e eliminao de uma
das principais causas de assoreamento. Os resultados obtidos com a implantao do Programa
Mata Ciliar denotam a melhoria das condies locais dos rios Piracicaba e Doce, alm de
fomentar o desenvolvimento de aes que visam preservar estes importantes mananciais
hdricos para regio do Vale do Ao.
Recuperao de reas verdes
Programa Recuperao de reas Verdes: Desde a sua fundao, a Companhia desenvolve
aes de implantao, recomposio e preservao das reas verdes da Companhia, com o
cultivo e o fornecimento de mudas. Em 2011 foram cultivadas 117.217 mudas de
aproximadamente 250 espcies diferentes e 77.484 mudas de espcies arbreas e frutferas
em reas verdes da Companhia. Tambm foram processados 3.507 quilos de hmus para
atender o cultivo de mudas e os plantios de reflorestamento. Desde 2010, a unidade de
minerao, em Serra Azul-MG, tambm integra o projeto.
Retro-rea de Itagua: Em 2011, a Companhia deu incio recuperao ambiental da retrorea que possui junto ao Porto de (RJ) adquirida em 2008. Esta rea foi arrematada atravs de
um leilo e pertencia massa falida da Ing. O terreno de 850 mil metros quadrados
concentra um dos maiores passivos ambientais do Estado do Rio de Janeiro e trata-se de uma
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Verso : 4
rea estratgica para a Companhia uma vez que servir como rea para mobilizao de carga
de minrio de ferro com destino exportao e como possvel alternativa para futuras
instalaes porturias da Empresa.
Apicultura: Para favorecer a polinizao das rvores e a obteno de sementes para o
Programa de reas Verdes, a Companhia iniciou, em 1985, o Programa de Apicultura. So sete
ncleos apcolas com 150 caixas que, juntos, podem produzir cinco toneladas de mel por ano.
Parte da produo aproveitada pela Companhia como brinde institucional em eventos
internos, externos e visitas. O restante distribudo a 38 entidades assistenciais no Vale do
Ao.
Produo
Quantidade
Ano
(quilos)
2010
4.165,68
2011
2.144,00
Instituies
assistenciais
1.656
-47%
412
-11%
Principais Destinaes (quilos)

Eventos
Eventos
internos
externos
402
-11%
689
-19%
642
-17%
1.666
-45%
Visitas
802
-23%
1.025
-27%
Outras Aes
Plano de Manejo do Parque Cotia-Par: A Companhia patrocinou, em Cubato (SP), a
elaborao de estudo tcnico, com fundamento nos objetivos gerais de uma Unidade de
Conservao, para estabelecer o seu zoneamento e as normas que devem presidir o uso da
rea do Parque e o manejo dos recursos naturais, inclusive a implantao das estruturas
fsicas necessrias gesto da Unidade.
Agente Socioambiental: Cooperao firmada entre a Usina de Cubato e a Prefeitura para o
desenvolvimento do programa municipal denominado "Agente Socioambiental", atravs do
repasse financeiro para custeio da remunerao dos agentes do Programa. Envolve recursos
anuais de R$ 360 mil destinados promoo do saneamento ambiental, da educao
ambiental, da melhoria do paisagismo e do resgate da identidade do cidado cubatense. A
atuao dos agentes se d no esclarecimento da comunidade sobre a importncia da
reciclagem, de modo a criar na populao a conscincia ambiental na reduo do lixo
domstico e o seu descarte inadequado.
Centro de Biodiversidade Usiminas (CEBUS)
Constitudo por um zoolgico, viveiro de mudas e reas com florestas nativas, o Cebus uma
instituio gerida pela Usina Ipatinga dedicada ao desenvolvimento de programas de cunho
socioambiental para a perpetuao e repovoamento de espcies animais, produo de mudas e
conservao ambiental, lazer consciente e educao ambiental.
Em 2011, foram plantadas mais de 110 mil mudas, sendo quase 76 mil de espcies arbreas.
O Cebus d apoio ao Projeto Xerimbabo de Educao Ambiental na promoo de seminrios
preparatrios, oficina de mudas e a exposio de educao ambiental.
Indicadores de Desempenho Ambiental
Em 2011, a Companhia reduziu o consumo de materiais, ampliou a gesto do tema energia e
atuou com responsabilidade na gesto de emisses de gases, efluentes e de resduos,
conforme itens abaixo:
PGINA: 101 de 544
Verso : 4
Materiais
A fabricao e o beneficiamento do ao exigem a utilizao de muitas matrias-primas e
insumos. Em 2011, a Companhia consumiu 16,8 milhes de toneladas, consideradas as
principais matrias-primas e insumos no renovveis necessrios produo, contra um total
de 28,8 milhes de toneladas em 2010.
Principais matrias-primas e insumos no renovveis

Siderurgia
Ao e Alumnio
Antracito
Argnio, Gs Natural, GLP
Consumo de materiais por tipo (em t)

12.203
380.299
69.273
Cales e fundentes
1.818.381
Carvo
3.771.458
Coque
70.381
Coque de petrleo
Minrios
Total
Transformao do Ao
Ao e Alumnio
Argnio, Natural, GLP
845.874
9.147.600
16.155.469
46.197
40.326
Laminados planos
660.000
Tintas, solventes e massas
979.413
Total
Bens de Capital
Consumvel de solda
Laminados no planos
Laminados planos
Total
Consolidado
Ao e Alumnio
83.915
2.590
326
8
62
39
3.025
58.400
112.189
Laminados planos
660.062
979.452
Total Usiminas
16.242.409
PGINA: 102 de 544
Verso : 4
Percentual dos materiais provenientes de reciclagem

Na Siderurgia, 10,9% dos materiais empregados na fabricao de ao vm da reciclagem. Os
negcios Transformao do Ao e Bens de Capital no utilizam materiais provenientes de
reciclagem em seus processos industriais.
Siderurgia
Materiais usados provenientes de reciclagem
Sucata de casco de ao
Tonelagem
540.435
Sucata de casco de boca
2.602
Sucata de casco de gusa
97.709
Ferro Fundido adquirida externamente

Sucata leve
1.511
184.782
Sucata pesada
78.825
Sucata planta
32.088
Carepa
32.249
Reciclado
140.887
Lamas
145.310
Ps
337.049
Total
1.593.448
Energia
Eficincia energtica e melhorias significativas
No negcio de Siderurgia, 108 iniciativas contriburam para reduzir em 0,1% o consumo de
energia em 2011, equivalente a 112.026 Giga Joules (GJoules). Em Transformao do Ao,
estuda-se a troca de lmpadas convencionais por modelos LED para reduzir o consumo em
2012. No negcio Bens de Capital, h em curso um estudo para uso de gerador no horrio de
ponta, em que a energia mais cara.
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Verso : 4
Consumo de energia direta, por fonte de energia primria por negcio 2011
Minerao
Siderurgia
Transformao
do Ao
Bens de
Capital
Total
Fontes no renovveis (GJoules)

Carvo
Gasolina
Diesel
112.489.421
112.489.421
3.900
2.834
6.734
424.952
173.046
14
598.013
leo combustvel
3.474.851
3.474.851
Gs natural
7.646.082
1.474
7.647.556
568
150.009
6.851.954
34.067.412
41.069..944
2.032.843
2.032.843
429.420
125.969.087
6.853.442
34.067.412
167.319.362
GLP
Coque comprado
Total
Fontes renovveis (Gjoules)

lcool hidratado
84
84
Oxignio
3.091.114
557
3.091.670
Nitrognio
3.250.071
3.250.076
Argnio
70.518
70.526
Total
Total Usiminas
6.411.787
570
6.412.356
429.420
132.380.874
6.854.012
34.067.412
173.731.718
Consumo de energia indireta, por fonte de energia primria por negcio 2011
Consumo de energia
Minerao
eltrica (Gjoules)
Energia eltrica adquirida
108.126
Energia Eltrica gerada
Total
108.126
Siderurgia
Transformao
do Ao
10.190.514
92.448
2.492.982
12.683.496
92.448
Bens de
Capital
76.292
76.292
Total
10.467.380
2.492.982
12.960.362
Recursos hdricos
As operaes da Companhia tambm exigem o consumo de grandes volumes de gua,
utilizada como solvente, catalisador, agente de limpeza e de resfriamento e na disperso de
poluentes. A maior parte da gua utilizada circula novamente nas instalaes e parte dela
devolvida aos rios depois de processada.
A Companhia capta gua de rios prximos s suas Usinas. Autorizada por rgos legais, capta
gua dos Rios Quilombo (apenas para consumo humano) e Mogi (uso industrial), ambos em
So Paulo, e do Rio Piracicaba, em Minas Gerais.
Em 2011, a planta de Ipatinga (MG) captou 2% do vazo mdio anual do Rio Piracicaba,
enquanto a unidade Cubato (SP) captou o equivalente a 11,55% do vazo mdio anual do Rio
Quilombo e contribuintes (Brites e Morro).
PGINA: 104 de 544
Verso : 4
A Siderurgia reciclou no ano 95,5% de seu consumo de gua, o equivalente a 1,4 bilho de
metros cbicos. A Automotiva Usiminas, do negcio Transformao do Ao, reutilizou
internamente 10% da gua captada.
Total de retirada de gua por fonte por negcio - 2011
Consumo total por fonte (m3)
Minerao
gua de superfcie, incluindo reas

midas, rios, lagos e oceanos
Transformao
do Ao
Siderurgia
Total
170.243.756
170.243.756
gua doce de superfcie
3.626.574
3.626.574
gua subterrnea
7.676.388
37.507
713.895
219.148
219.148
10.938.962
170.243.756
256.655
181.439.373
Abastecimento municipal ou outras

empresas de abastecimento
Total
Emisses atmosfricas
A Companhia contabilizou as emisses de Gases de Efeito Estufa (GEE) para o negcio
Siderurgia e teve como foco, as fontes geradoras nos processos produtivos e de logstica.
Dentre as iniciativas para reduzir as emisses, destaca-se o projeto Sinergia, em Ipatinga
(MG), que promoveu aes como: uso de gs natural no Alto-Forno n 3 e na escarfagem da
Aciaria; reduo do consumo de leo combustvel e energia eltrica na Laminao quente; e
iniciativas para aumentar o aproveitamento interno do gs de Aciaria (LDG).
NOx, SOx e outras emisses atmosfricas significativas
Emisses (t)
2010
2011
NOx
20.913
14.896,6
SOx
Compostos orgnicos volteis (VOC)
Emisses de chamin e fugitivas
16.346
338
150
14.759,7
533
ND
Material particulado (PM)
13.175
9.977,4
50.922
39.839
Total
Emisses diretas e indiretas de gases agravantes de efeito estufa, por peso

A Companhia utiliza a metodologia C2 reporting for IISI Sector Approach (WSA) para calcular
o volume de emisses de GEE.
PGINA: 105 de 544
Verso : 4
Em 2011, os dados apresentados a seguir referem-se Siderurgia.

Emisses diretas (em toneladas de CO2)
Gerao de eletricidade, calor ou vapor*
Beneficiamento fsico-qumico
Transporte de materiais, produtos e resduos
Emisses diretas (em toneladas de CO2)
1.112.651
11.475.761
(-185.627)
Gerao de eletricidade, calor ou vapor

comprados*
5.852.926
Total de emisses diretas e indiretas
12.470.715
*No negcio Transformao do Ao, a Solues Usiminas emitiu ainda 47
toneladas diretamente e 25.521 toneladas indiretamente pela gerao de
eletricidade, calor ou vapor.
Emisses de substncias destruidoras da camada de oznio, por peso*

Tipo de gs
Consumo (t)
ODP (potencial de
esgotamento de
oznio)
FREON 22
0,84
0,055
ISCEON MO29
0,01
0
ISCEON MO59
0,69
0
R-22
6,5
0,055
R-124
2,4
0,022
R-134
3,82
0
R-407
0,05
0
R-410 A(MP39)
0,11
0
SUVA 124
0,39
0
SUVA 134a
0,86
0
SUVA 407c
0,35
0
(*) O indicador foi reportado pelos negcios Siderurgia e Bens de Capital.
Toneladas
equivalentes de
CFC 11
0,046
0
0
0,352
0,053
0
0
0
0
0
0
Efluentes
O descarte de gua da Companhia foi novamente menor em 2011, apontando a melhoria
contnua da Companhia nesse quesito, que j havia apresentado reduo de 2009 para 2010.
Todos os efluentes das empresas Usiminas passam por um rigoroso tratamento antes de
serem devolvidos ao meio ambiente, em um processo que inclui etapas de decantao,
floculao e filtragem. Dessa forma, a Companhia atende s normas reguladoras federais,
estaduais e municipais onde atua.
Em 2011, foram descartados 136,9 milhes de metros cbicos de gua das estaes de
tratamento de efluentes das Usinas de Ipatinga (MG) e Cubato (SP). O volume foi descartado
no Rio Piracicaba (Ipatinga) e no Esturio (Cubato). Em 2010, o volume de descarte
correspondeu a 139,2 milhes de metros cbicos de gua.
PGINA: 106 de 544
Verso : 4
J no negcio Transformao do Ao foram emitidos 86,4 mil metros cbicos de efluentes.

Resduos
Na Companhia, esse volume manteve-se da ordem de 6,2 milhes de toneladas em 2011,
assim como ocorrido em 2010. Desses, cerca de 2,1 milhes de toneladas so de resduos
perigosos,
que
receberam
procedimento
especfico
de
tratamento
com
o
coprocessamento ou a disposio em aterros industriais adequados e licenciados. Produtos
carboqumicos esto listados como resduos comercializados.
A Companhia atua, atravs setor de Vendas Especiais e de forma integrada ao sistema de
Gesto Ambiental, na venda dos resduos gerados, exceto aqueles utilizados no processo. A
oferta de resduos no mercado estimula parcerias com investidores, universidades e empresas,
ao possibilitar a aplicao de um rejeito de determinado negcio como insumo de outra
organizao e estimular estudos de aproveitamento e mitigao de impactos ambientais.
Peso total de resduos, por tipo e mtodo de disposio

Negcios
Resduos no
Minerao
Siderurgia
Transformao
perigosos (peso
do Ao
toneladas)
Aterro sanitrio
258
32.786
430.746
Reutilizao/Reciclagem
330
1.113.781
30.237
Recuperao
330
Aterro industrial prprio
138.555
505
Reciclagem interna
1.306.763
Comercializao
1.487.778
Total
918
4.079.662
461.448
Minerao
Siderurgia
Transformao
Resduos perigosos
do Ao
(peso toneladas)
Coprocessamento
147
8.181
24.331
Reciclagem interna
106.949
Tratamento
1.625
22.114
Comercializado
906
1.986.553
45.026
Total
1.053
2.103.307
91.471
Bens de
Capital
Consolidado
266
464.055
1.144.348
330
138.555
1.306.763
1.487.778
266
4.543.333
Bens de Consolidado
Capital
82
82
32.740
106.949
23.739
2.032.484
2.195
Mitigao de impactos
A gesto da ecoeficincia uma das premissas de atuao da Companhia e, nesse sentido, a
busca incessante pela mitigao de impactos ambientais se torna parte das atividades de
gesto da Companhia.
PGINA: 107 de 544
Verso : 4
Iniciativas para mitigar os impactos ambientais de produtos e servios e a extenso da

reduo desses impactos
Uso de materiais
Minerao
Iniciativa
Ampliao da recuperao de finos de minrio e utilizao consciente de

materiais estimulada pelo processo de educao ambiental.
Extenso dos impactos
rea de influncia do complexo minerrio.
Emisses
Ipatinga
Introduo do consumo de gs natural nos fornos de laminao quente;
Siderurgia
Iniciativa
Projeto de reforma da Coqueria 2

Ipatinga
Reduo das emisses atmosfricas de particulados e gases e melhoria da

qualidade do ar.
Iniciativa
Sistema de tratamento de efluentes (fossas spticas).
Iniciativa
Cubato
Recirculao de efluente do sistema de tratamento de guas cidas
(STAA).
Reduo de lanamento de efluente industrial no corpo receptor.
Efluentes
Minerao
Siderurgia
Ipatinga
Iniciativa
Concluso da adequao dos efluentes da Estao de Tratamento

Biolgico das Coquerias com a operao do tratamento fsico-qumico.
Ipatinga
Melhora da qualidade do efluente hdrico.
Poluio sonora
Minerao
Iniciativa
Manutenes peridicas e preventivas nos equipamentos e mquinas,

utilizao de linhas silenciosas de explosivo.
Iniciativa
Coleta seletiva e educao ambiental.
Resduos
Minerao
PGINA: 108 de 544
Verso : 4
Multas ambientais
Durante o ano de 2011, Minerao Usiminas, a Solues Usiminas, a Automotiva Usiminas e a
Usiminas Mecnica no receberam autuaes dos rgos ambientais. A seguir, as multas
ambientais recebidas pela Siderurgia.
Unidade
Quantidade
Ocorrncias
Processos movidos por Valor (R$)

meio de mecanismos de
arbitragem
Siderurgia/ Cubato
Multas - CETESB
Siderurgia/Ipatinga*
Emisso de material
particulado; lanamento de
efluentes lquidos fora do
padro; disposio inadequada
de resduos
Auto de infrao (AI 1681) por
dispor resduos slidos
industriais em rea de Proteo
Ambiental
Total
584.679,70
Superintendncia Regional
de Meio Ambiente e
Desenvolvimento
Sustentvel do Leste
Mineiro - SUPRAM LM
12.502,00
597.181,70
* O Auto de Infrao n 1681/2011 considerado incoerente pela Usiminas, tendo em vista que a rea em questo
no considerada APP e que houve a disposio de terra e a no-disposio de resduos industriais no local. Tal
atividade foi devidamente autorizada pelos rgos competentes. Dessa forma a empresa protocolou, conforme
prazo legal, documento de defesa solicitando cancelamento do referido AI. A multa no foi paga e a Usiminas
aguarda parecer do rgo ambiental quanto defesa apresentada.
Investimentos ambientais
O total de investimentos e gastos com proteo ambiental da Companhia foi menor em 2011
na comparao com 2010, passando de R$ 42 milhes para R$ 18,6 milhes (desconsiderando
os investimentos da rea de Engenharia). Na Usiminas Mecnica foram investidos R$ 383 mil,
com destaques para a customizao do Sistema mbito (Consultoria Ambiental) em R$119 mil
e novos dispositivos para a coleta e destinao final do efluente hdrico da fbrica II, em
R$125 mil.
Na Automotiva Usiminas, os investimentos com proteo ambiental totalizaram R$ 1,74
milho. A Solues Usiminas investiu R$ 1,81 milho, com o destaque para as aes de gesto
ambiental (R$ 1,08 milho).
Em Ipatinga, na Siderurgia, os investimentos com o tratamento e disposio de resduos,
emisses e despesas com a compra e uso de certificados de emisso somaram: despesas com
Engenharia (R$ 85,4 milhes), disposio de resduos (R$ 3,06 milhes), preservao e
recuperao ambiental (R$ 3,60 milhes).
Em aes de educao e treinamento, servios externos de gesto ambiental, certificao
externa de sistemas de gesto, pessoal para atividades gerais de gesto ambiental, pesquisa e
desenvolvimento somaram R$ 857,6 mil, representando um total de R$ 7,60 milhes. Na
Usina Cubato, os custos ambientais de monitoramento, preservao e recuperao chegaram
a R$ 5,80 milhes, alm de R$ 1,32 milho em taxas administrativas, o que totalizou R$ 7,12
milhes.
A Minerao Usiminas no apurou esses dados no perodo, mas estabeleceu as metas de
investimentos para 2012: Retaludamento e revegetao da Pilha Mazano; desmobilizao e
recuperao da rea do canteiro de obras; resgate de fauna e flora em reas a serem
eventualmente suprimidas; criao de corredores ecolgicos nas reas de entorno;
monitoramento da fauna na rea de entorno das trs minas.
PGINA: 109 de 544
Verso : 4
c) dependncia de patentes, marcas licenas, concesses, franquias, contratos de royalties

relevantes para o desenvolvimento das atividades da Companhia.
Tecnologia - Em 2011, a Usiminas tambm deu um passo adiante para se diferenciar de seus
concorrentes, ao iniciar a fabricao de chapas grossas de ao de alta resistncia, com limites
iguais ou acima de 490 N/mm2. A iniciativa foi possvel graas ao fato de a Empresa ser
detentora exclusiva, no Brasil, da tecnologia Continuous on Line Control Process (CLC). O
contrato de transferncia tecnolgica foi celebrado em 2009 com a Nippon Steel Co. A
tecnologia CLC consiste no uso combinado de laminao controlada e resfriamento acelerado.
Dessa forma, o carbono equivalente pode ser bastante reduzido, j que a resistncia desejada
obtida na etapa de resfriamento. O mtodo proporciona excelente tenacidade em baixas
temperaturas e timo resultado nas operaes de solda. Os aos processados pela tecnologia
CLC so utilizados em larga escala ao redor mundo, em especial, na indstria naval, em
plataformas e tubos, na construo civil e em vasos de presso e mquinas industriais. Os
aos CLC so diferenciados porque possuem gro refinado e baixo teor de carbono, elementos
de liga e carbono equivalente. Alm disso, garantem timo controle metalrgico durante as
etapas de refino do ao, lingotamento, laminao e resfriamento acelerado.
Alm da Nippon Steel, a Usiminas tambm promove parcerias com instituies de pesquisa e
universidades para desenvolvimento e pesquisa de produtos que sejam de interesse da
Companhia. Em 2009, a Usiminas formalizou uma parceria com a Universidade Federal do Rio
de Janeiro - URFJ, que estabelece as bases para a construo de um centro de pesquisa e
desenvolvimento de estudos referentes ao Pr-Sal no campus da Universidade.
Marcas - Conforme comentado no item 9 b deste formulrio de referncia, as marcas de
propriedade da Companhia atualmente, limitam-se s identidades corporativas de suas
empresas. Embora a Usiminas no dependa das marcas de que titular para que suas
atividades sejam desenvolvidas, esse ativo intangvel essencial para a percepo externa da
qualidade e valores da Usiminas e tem um valor de alta relevncia para a Companhia e sua
identidade corporativa. O nome Usiminas automaticamente ligado aos valores da marca:
Consistncia Tcnica, Capricho e Abertura.
De acordo com as normas do INPI, a marca Usiminas de alta notoriedade, razo pela qual
nenhuma outra empresa pode registrar o nome Usiminas como empresa nos mesmos ramos
nas quais a nossa marca atua. Essa mesma regra se expande para diversos outros pases no
mundo, conferindo assim um risco praticamente nulo de concesso ou posse desse nome por
terceiros.
Direitos Minerrios - A Minerao Usiminas depende de concesses de direitos minerrios para
o desenvolvimento de suas atividades de minerao, conforme mencionado no item acima e no
item 9.1.b que, portanto, so dependentes de forma relevante das concesses de lavra de
que titular.
PGINA: 110 de 544
Verso : 4
a) a receita proveniente dos clientes atribudos ao pas sede da Companhia e sua participao
na receita lquida total da Companhia
O total da receita liquida proveniente dos clientes no pas sede da Companhia foram de
R$10.345 milhes, R$ 11.022 milhes e R$ 9.096 milhes nos exerccios encerrados em 31 de
dezembro de 2011, 2010 e 2009 respectivamente, o qual corresponde a 86,90%, 85,03% e
83,26% da receita liquida total da Companhia nestes mesmos perodos respectivamente.
b) receita proveniente dos clientes atribudos a cada pas estrangeiro e sua participao na
receita lquida total da Companhia
As receitas atribudas a cada pas estrangeiro nos trs ltimos exerccios sociais so as
seguintes:
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2011
Pas
EUA
Mxico
Argentina
India
Chile
Vietn
Canad
Taiwan
Outros
Receita Em R$
mil
% participao
na Receita
liquida total
544.815
295.757
264.625
140.095
93.397
46.698
46.698
31.132
93.398
35,00%
19,00%
17,00%
9,00%
6,00%
3,00%
3,00%
2,00%
6,00%
Receita Liquida Mercado

Externo
1.556.615
13,08%

Interno
10.345.344
86,92%
Receita Liquida Total
11.901.959
100,00%
PGINA: 111 de 544
Verso : 4
Pas
China
Colmbia
Chile
Argentina
Tailndia
EUA
Taiwan
Espanha
Outros
Receita Em R$
mil
% participao
na Receita
liquida total
310.532
174.674
174.674
155.266
135.858
116.450
97.041
97.041
679.289
16,00%
9,00%
9,00%
8,00%
7,00%
6,00%
5,00%
5,00%
35,00%

Externo
1.940.826
14,97%

Interno
11.021.569
85,03%
12.962.395
100,00%

Receita Em R$
mil
257.828
162.744
160.914
160.914
146.286
124.343
118.857
87.771
74.971
71.314
462.628
% participao
na Receita
liquida total
2,36%
1,49%
1,47%
1,47%
1,34%
1,14%
1,09%
0,80%
0,69%
0,65%
4,23%

Externo
1.828.570
16,74%

Interno
9.095.570
83,26%
10.924.140
100,00%
Pas
China
Coria do Sul
Chile
EUA
Argentina
Espanha
Mxico
Colmbia
Peru
Alemanha
Outros
c) receita total proveniente de pases estrangeiros e sua participao na receita lquida total da
Companhia
Conforme informado no item acima, a receita total proveniente de pases estrangeiros de
R$1.556.615 mil, R$1.940.826 mil e R$ 1.828.570 mil nos exerccios encerrados em 31 de
dezembro de 2011, 2010 e 2009 respectivamente, e corresponde a 13,08%, 14,97% e
16,74% da receita liquida total nos mesmos perodos respectivamente.
PGINA: 112 de 544
Verso : 4
7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades
A Companhia tem as suas exportaes direcionadas para os mercados da Amrica Latina,

NAFTA, Europa e sia. Seus produtos so reconhecidos internacionalmente. Por no praticar
negcios que poderiam ser reconhecidos como injustos nos mercados onde atua, no possui
qualquer processo de contencioso comercial sobre os seus produtos de chapas grossas,
laminados a frio, galvanizados e eletrogalvanizados, e placas.
Contra a Usiminas s h um processo de antidumping (e que tambm sofrido pelas outras
usinas brasileiras) que o de laminados a quente aplicado pelo Canad. Esse processo iniciouse em 2001 e, desde ento, e a cada 5 anos, vem sendo renovado sob a alegao de que o
Brasil, por ser um grande produtor de laminados a quente, poderia, caso fosse encerrado o
processo, focar as suas vendas naquele mercado canadense.
Desta forma, a Companhia entende que no provoca efeitos de regulao estrangeira que
poderiam afetar as suas exportaes.
PGINA: 113 de 544
Verso : 4
A Companhia publica seu Relatrio Anual, elaborado segundo as regras do Global Reporting
Initiative, que contempla indicadores de sustentabilidade, o qual est disponvel no site da
Companhia www.usiminas.com e no site da CVM Comisso de Valores Mobilirios
www.cvm.gov.br
Relaes Institucionais
Na defesa dos interesses da Companhia, a Usiminas mantm um dilogo transparente e
regular com os representantes do Poder Pblico e acompanha regularmente as grandes
questes que tramitam no Congresso Nacional e nas Assembleias Legislativas e nas Cmaras
Municipais das localidades em que mantm operaes, onde trabalha individualmente ou em
conjunto com entidades de classe e/ou setoriais, seguindo todas as normas e leis vigentes.
A Companhia participou de aes de defesa do interesse dos setores siderrgico e industrial
com autoridades federais, estaduais e municipais de sua rea de influncia, contribuindo com o
aprimoramento da legislao e o esforo de preservao de empregos e de mercado para a
indstria nacional.
Para 2012, a Companhia persistir no esforo de mostrar s autoridades pblicas a
importncia do setor na gerao de riqueza e empregos no Pas, atuando nos foros que se
fizerem necessrios para assegurar sua operao de forma sustentvel. A Companhia
acompanhar as eleies de outubro de 2012 nos municpios de sua influncia econmica,
pautando seu envolvimento nos princpios ticos e legais que regem o tema.
Participao poltica e contribuies eleitorais
Em 2011, a Companhia no apoiou financeiramente qualquer processo eleitoral.
Combate corrupo
Para combater as prticas de corrupo e suborno, a Companhia utiliza e divulga aos
empregados ferramentas especficas, alm de ser signatria do Pacto pela Integridade e
Combate Corrupo do Instituto Ethos.
Cdigo de Conduta: aprovado em 2011 o Cdigo fornece aos empregados das empresas
Usiminas os valores da Companhia a serem empregados no relacionamento dirio seja com os
demais empregados, fornecedores, clientes e terceiros em geral. O Cdigo assinado por cada
empregado no ato de sua admisso e de observncia obrigatria.
Plano de Auditoria: apura as denncias recebidas por meio do Canal Aberto e desenvolve
projetos para aprimorar os controles internos.
Projeto Melhoria de Controles Internos: estrutura a Companhia para aprimorar os
controles internos da companhia, observando os requisitos da lei Sarbanes-Oxley (SOX) para o
processo de avaliao dos controles relacionados aos relatrios. Assegura a transparncia, a
confiana dos relatrios financeiros e a clareza dos papis, as responsabilidades e a autoridade
entre os diferentes nveis hierrquicos da Companhia.
Projeto Autoavaliao: aprimora a gesto dos contratos de terceiros e suporta a avaliao
de fornecedores de servios ao capacitar as reas operacionais em metodologias e
ferramentas.
PGINA: 114 de 544
Verso : 4
Cartilha do Fornecedor: contm os principais requisitos e padres de conduta que norteiam

as relaes comerciais com os fornecedores.
Investimentos Incentivados
A Companhia se vale de recursos prprios e tambm os provenientes das leis de incentivo
fiscais para a promoo de investimentos nas reas de cultura, esportes, educao e inovao
tecnolgica,. Em 2011, foram aplicados R$ 33,4 milhes, sendo R$ 25 milhes decorrentes de
incentivos. A Companhia no recebe recursos oficiais para o investimento em suas atividades
operacionais.
Comunidade
A Companhia fortalece o relacionamento com as comunidades das regies em que opera, alm
de promover o desenvolvimento econmico e socioambiental local. Um comit corporativo
define a poltica de patrocnios da Companhia, sendo responsvel pela alocao de 60% dos
recursos aos projetos. Comits locais definem a destinao dos outros 40% do montante de
investimentos sociais.
Investimentos em Infraestrutura e outros servios

O principal investimento em infraestrutura de interesse pblico realizado em 2011 foi o incio
da reforma do Aeroporto de Santana do Paraso (MG), de propriedade da Companhia.
O projeto, da ordem de R$ 7,5 milhes, proporcionar a melhoria do nvel de servio para a
comunidade e a abertura de oportunidades de desenvolvimento para a regio do Vale do Ao.
Outra a construo da nova sede da Prefeitura, de uma escola e de um ginsio, tambm em
Santana do Paraso, todos com ao fornecido pela Usiminas (200 t), alm de 46% (19
trabalhadores) do efetivo da obra residente na cidade, que teve incio em outubro/2011 e
trmino previsto para dezembro/2012; um investimento de R$ 9.500.000,00.
Investimento em Infraestrutura e outros servios pblicos
Em milhares de reais
Centro Cultural Usiminas, Teatro Zlia Olguin, Fundao Clvis Salgado
4.738.525,58
Reforma do Aeroporto de Santana do Paraso
7.500.000,00
Construo de nova sede da Prefeitura, de escola e de ginsio em Santana do

Paraso
9.500.000,00
Projetos Sociais
A Companhia investe no desenvolvimento das comunidades de entorno por meio de projetos
prprios ou de parcerias com organizaes no governamentais e governos locais. Entre as
aes de 2011, algumas merecem destaque.
Dia V: em sua 11 edio pela Federao das Indstrias do Estado de Minas Gerais (Fiemg), o
Dia V mobilizou voluntrios para trabalhar nas comunidades. Mais de 1.500 parceiros,
empregados e seus familiares participaram de aes que beneficiaram 41 entidades nos
PGINA: 115 de 544
Verso : 4
municpios de Ipatinga, Coronel Fabriciano e Santana do Paraso. As atividades realizadas

foram ligadas a sade, recreao e interao com idosos e prestao de servios de pintura,
limpeza, manuteno eltrica e mecnica.
Projeto Mantiqueira: iniciado em 2003, incentiva a cidadania e garante os direitos de 70
crianas e adolescentes, de 6 a 17 anos, que residem na comunidade Pedra da Mantiqueira,
regio prxima Usina de Cubato. O projeto desenvolve atividades de reforo escolar,
iniciao esportiva, jogos, leitura, artes, informtica, dana e oficinas de teatro. Em 2011,
contou com 51 alunos inscritos, tendo 80% de frequncia, 85% de aprovao escolar e 75%
dos participantes encaminhados para entidades que recrutam jovens para o primeiro emprego.
Usiminas na Escola: projeto que comeou em 1998 nas escolas de Ensino Fundamental da
rede pblica municipal de Santos, So Vicente e Cubato (SP). O projeto desenvolve um
sistema de gesto da qualidade na educao para transformar essas escolas em centros de
referncia educativos e fortalecer nos alunos a conscincia sobre valores morais e ticos como
cidados. O projeto inclui aes em gesto escolar, educao pelo esporte e ambiental,
envolvimento da comunidade, orientao profissional e motivacional. Em 2011, atendeu 240
alunos do 6 ao 9 ano das Escolas Municipais de Ensino Infantil e Ensino Fundamental Rui
Barbosa (Cubato/SP), UME Saulo Tarso Marques de Mello (So Vicente/SP) e UME Florestan
Fernandes (Santos/SP). No ano, foram investidos R$ 211.580 nesse projeto e, para 2012, a
meta continu-lo, incluindo tambm um cronograma com palestras de temas da adolescncia
para o ano letivo.
Parcerias Locais
A Companhia tambm desempenha o papel de articuladora de projetos sociais, atuando em
parcerias para promover o desenvolvimento das regies em que opera.
Destaques na Usina de Ipatinga
Movimento Trnsito Mais Seguro: educou motoristas, motociclistas e pedestres para
prevenir acidentes, em parceria com a Polcia Militar.
Rede Ambiental Verde Vida: em conjunto com a Polcia Militar de Meio Ambiente e Trnsito,
entidades e outras empresas, promove a conscientizao e educao ambiental na regio do
Vale do Ao.
Quartel Conjunto de Policiamento Ostensivo Geral e Policiamento de Meio Ambiente
da cidade de Pingo Dgua: inaugurado em 2011 em parceria com o Ministrio Pblico do
Meio Ambiente e a Polcia Militar de Minas Gerais.
Programa Garimpando Oportunidades: lanado em maro para identificar fornecedores e
alternativas de gerao de trabalho nos municpios em que a Companhia atua. feito em
conjunto com o Sindicato Intermunicipal das Indstrias Metalrgicas, Mecnicas e de Material
Eltrico de Ipatinga. S em 2011, foram levantadas mais de 130 oportunidades de novos
negcios e 36 potenciais fornecedores.
Destaques na Usina de Cubato
Promoo da Sade: a Companhia estreitou parceria com a prefeitura de Cubato em favor
da preservao ambiental, da gerao de emprego e da melhoria das condies de sade ao
assinar um protocolo de intenes focado na rea de sade pblica. A iniciativa envolver
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estudos para desenvolver programas e aes de gesto que melhorem os servios de sade no
municpio, por meio da troca de experincias entre os profissionais da prefeitura local e da
Fundao So Francisco Xavier.
Qualificao Profissional da Comunidade: o projeto, em parceria com o SENAI, ofereceu
comunidade 700 vagas para cursos tcnicos diversos, de acordo com a necessidade apontada
pelos levantamentos promovidos pela Prefeitura, atravs do Posto de Atendimento ao
Trabalhador (PAT), para contribuir na qualificao das pessoas - jovens e adultos - e na
preparao de mo de obra para a prpria Companhia e outras empresas de Cubato e regio.
Centro de Qualificao da Mulher: em 2011, em parceria com o Senai e a Prefeitura
Municipal de Cubato, a Usiminas inaugurou o Centro de Qualificao Profissional da Mulher,
com o objetivo de ampliar as condies de qualificao profissional da mulher para insero no
mercado de trabalho. O Centro localizado dentro da Usina de Cubato (SP) e oferece aulas
tericas e prticas sobre construo civil. Nesse primeiro ano de ao, 64 alunas j se
formaram nas qualificaes de pedreira assentadora, pedreira revestidora, armadora de ferro,
eletricista e pintora.
Formare: para desenvolver o potencial de jovens de famlias de baixa renda residentes de
Cubato e possibilitar insero deles no mercado de trabalho, oferece o Curso de Operador de
Processos de Produo Siderrgica para 25 adolescentes de 17 e 18 anos. As aulas so
realizadas dentro da Usiminas, de segunda a sexta-feira, e ministradas por Educadores
Voluntrios. Em 2011, os ndices obtidos foram: melhoria no desempenho durante o ano,
100% dos alunos aprovados, 50% admitidos pela Usiminas e os outros 50% em processo de
seleo.
Agenda 21: a Companhia manteve seu apoio comisso permanente da Agenda 21 em 2011,
em Cubato (SP). Nesse municpio, aes previstas pelo modelo de desenvolvimento
sustentvel esto programadas at o ano de 2020, em parceria com a prefeitura e o Centro
das Indstrias do Estado de So Paulo (Ciesp). Entre as reas de atuao esto gesto pblica,
cultura, adequao urbana, educao, esporte, meio ambiente, capacitao e sade, temas de
interesse direto da comunidade.
Outras Localidades
Chocolato: a Solues Usiminas participou ativamente de um grande projeto da prefeitura
de Porto Alegre (RS) para remanejamento habitacional da Vila Chocolato, no centro da
capital. As famlias foram realocadas para o bairro Protsio Alves, na zona leste. Na regio, a
Solues Usiminas implantou, em maio, uma Unidade de Triagem de Lixo, com equipamentos
para a reciclagem de lixo e infraestrutura para o trabalho de at 160 pessoas, em dois ou trs
turnos.
Fundao So Francisco Xavier
Instituda pela Usiminas, a FSFX uma entidade filantrpica de direito privado com grande
relevncia social no Leste de Minas. Sob sua administrao, est o Hospital Mrcio Cunha,
primeira entidade hospitalar do Brasil a obter o certificado de Acreditao com Excelncia,
concedido pela Organizao Nacional de Acreditao (ONA). Por sua qualidade e segurana,
referncia em assistncia hospitalar na macrorregional Leste de Minas, com 35 municpios e
mais de 785 mil habitantes. Mesmo diante um cenrio deficitrio de leitos hospitalares na
regio, grande parte dos atendimentos voltado ao SUS: 82,2% dos partos, 62% das
internaes e 84% das sesses de hemodilise.
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Atendimentos no Hospital Mrcio Cunha

2010
Exames de Patologia Clnica
937.301
Consultas Ambulatoriais
221.786
Atendimentos no Pronto Socorro
88.335
Sesses de hemodilise
32.750
Internaes
31.763
Atendimentos no centro obsttrico
20.201
Partos
6.100
Cirurgias
15.215
Transfuses
9.661
Transplantes renais
33
2011
1.090.566
243.701
89.761
34.688
32.332
19.865
6.221
15.091
10.332
36
Est em curso o Plano Diretor de Obras do Hospital Mrcio Cunha 2012-2016, que prev
ampliao e modernizao das suas instalaes, totalizando R$ 33,2 milhes em
investimentos.
A Fundao So Francisco Xavier administra tambm o Servio Especializado em Segurana e
Medicina do Trabalho (SESMT Coletivo), que atende prestadores de servios da Companhia na
Usina de Ipatinga (MG). Oferece servios de medicina ocupacional e segurana do trabalho, de
acordo com os critrios da norma regulamentadora do Ministrio do Trabalho.
Outro negcio administrado pela FSFX o Colgio So Francisco Xavier, o primeiro do Pas ao
alcanar a certificao de seu Sistema de Gesto da Qualidade para Instituio de Educao de
nveis Fundamental e Mdio, segundo as Normas ISO. Recentemente, o colgio ampliou seus
negcios e incorporou cursos tcnicos em Enfermagem, Anlises Clnicas e Mecnica, maternal
II e III, aulas de Ingls e Espanhol e MBA das Organizaes em Sade. O Colgio oferece um
programa de Bolsas de Estudo destinado s crianas e jovens oriundos de famlias
socioeconomicamente carentes da comunidade do Vale do Ao. Em 2011, foram concedidas
aproximadamente 370 bolsas a alunos efetivamente carentes, distribudas no Ensino
Fundamental e Ensino Mdio.
Instituto Cultural Usiminas
Com atuao focada na incluso, formao e desenvolvimento do cidado, o Instituto Cultural
Usiminas apoiou, em 2011, 162 projetos por meio das leis de incentivo cultura e ao esporte
(Lei Estadual de Incentivo Cultura de Minas Gerais e So Paulo, Lei Federal de Incentivo
Cultura, Lei Federal de Incentivo ao Esporte e o Promifae de Santos). As aes e parcerias
movimentaram aproximadamente R$ 25 milhes em patrocnios.
Um dos destaques dos projetos apoiados foi o Circuito Usiminas de Cultura. A iniciativa levou
diversos espetculos de msica, teatro e circo, alm de oficinas e exibio de filmes, a seis
municpios do interior mineiro. Em sua segunda edio, o evento dobrou o nmero de cidades
atendidas e triplicou o de espectadores. Mais de 30 mil pessoas acompanharam a programao
em praas, escolas e ginsios de Pouso Alegre, Santana do Paraso, Itatiaiuu, Igarap, Mateus
Leme e Itana (municpios nos quais a Companhia atua).
J as atividades promovidas pela Ao Educativa que visa facilitar a relao do pblico com
as diversas linguagens artsticas contaram com a presena de 23 mil pessoas, entre
professores, estudantes, universitrios e artistas na regio do Vale do Ao.
O Instituto Cultural Usiminas responsvel por gerir espaos culturais prprios. Em 2011,
mais de 120 mil pessoas marcaram presena nas 346 peas e shows apresentados no Teatro
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do Centro Cultural Usiminas, em Ipatinga (MG). A marca representou um aumento de 8% em

relao ao ano anterior. No Teatro Zlia Olguin, tambm em Ipatinga (MG), foram cerca de 32
mil espectadores, com a realizao de 274 espetculos.
Para saber mais, acesse www.institutoculturalusiminas.com
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Posicionamento nico em relao logstica de transporte

As usinas da Usiminas esto localizadas prximas a malhas ferrovirias e a instalaes
porturias, que garantem o abastecimento de matrias-primas e o escoamento de sua
produo e a facilidade de acesso aos seus principais clientes. A principal ferrovia utilizada
para tais fins detida em regime de concesso pela MRS. Alm disso, a Usiminas opera os
terminais porturios de Praia Mole, no Estado do Esprito Santo, e de Cubato, no Estado de
So Paulo, este ltimo localizado dentro da rea siderrgica da usina de Cubato e operado
exclusivamente pela Usiminas. A localizao estratgica de suas usinas permite a Usiminas o
atendimento eficaz s demandas de seus clientes e a diminuio dos riscos e custos
operacionais inerentes atividade siderrgica.
Gesto estratgica
Baseada em ganhos de competitividade, a estratgia da Companhia permitir a captura de
resultados nos prximos anos e a contnua melhoria das operaes.
Em 2011, a economia mundial enfrentou questes como forte endividamento dos governos
europeus, altas taxas de desemprego nos pases desenvolvidos e baixo crescimento
econmico. Nesse contexto, o Brasil tambm foi afetado, com a reduo da atividade
econmica, a dificuldade de acesso a crdito e a disputa por competitividade no cenrio global.
No setor de ao, houve um excedente de oferta mundial de aproximadamente 500 milhes de
toneladas, pressionando os preos para baixo. O mercado, ainda em recuperao, contou
ainda com a marcante presena dos produtos importados. Segundo dados preliminares do
Instituto Ao Brasil, o volume de importaes indiretas de ao em 2011 representaram 5
milhes de toneladas, sendo 3,8 milhes de toneladas referente a aos planos. J as
importaes diretas de aos planos no Brasil apresentaram um recuo em relao a 2010,
atingindo cerca de 1,9 milho de toneladas.
Diante desse paradigma, a Companhia buscou implementar diretrizes voltadas principalmente
para a busca pela eficincia operacional e competitividade.
O objetivo criar condies para que a Companhia possa incrementar sua margem, gerando
maior valor de forma sustentada.
Focos prioritrios da gesto definidos em 2011
- Reduo de custos operacionais com o foco em competitividade e sustentabilidade;
- Modernizao tecnolgica de equipamentos e sistemas;
- Integrao upstream (para trs na cadeia de valor), de forma a assegurar o acesso s
matrias-primas, criando hedge contra mudanas na cadeia de valor;
- Integrao downstream (para frente da cadeia de valor), posicionando-se nos mercados em
crescimento, integrando as empresas do grupo e agregando valor em novos mercados;
- Expanso do portflio de produtos e servios de maior valor agregado;
- Investimento em pessoas, para assegurar maior competitividade e reduzir custos na
operacionalizao de processos.
Focos Prioritrios da Gesto para 2012
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A Companhia entende que a integrao de suas prprias expertises com a experincia de seus
novos acionistas controladores, todos com amplo domnio do negcio siderrgico, permitiro
sinergias fundamentais para a criao de um ambiente de crescente melhoria da eficincia
operacional, oportunidades de mercado e consequente melhoria de competitividade da
Companhia.
Como primeira atitude da nova Administrao, a gesto foi reestruturada a partir de seis vicepresidncias estatutrias ligadas ao Diretor-Presidente (Industrial, Comercial, Subsidirias,
Finanas e Relaes com Investidores, Tecnologia e Qualidade e Planejamento Corporativo).
Essa nova organizao permitir Companhia melhor direcionar o foco das atividades e
trabalhar de forma mais integrada em um planejamento que permitir a intensificao dos
esforos de melhoria contnua da Companhia.
Estratgia de Sustentabilidade
A principal evoluo da Companhia no mbito da gesto da sustentabilidade em 2011 foi a
implementao de melhorias e ajustes em linha com os temas prioritrios identificados no ano
anterior com seus pblicos de interesse: tica e desempenho dos negcios, desenvolvimento e
reteno de colaboradores, inovao e uso eficiente de recursos naturais, sade e segurana
dos colaboradores e gesto de riscos e desenvolvimento sustentvel.
So diversos exemplos ao longo do ano na Companhia que comprovam essa evoluo na
gesto da sustentabilidade, como o lanamento da Educao Corporativa Usiminas (Educar),
Cdigo de Conduta, Poltica de Sade e Segurana, Programa de Eficincia Energtica e gesto
de resduos. Essas iniciativas reforam o compromisso da Usiminas com a gerao de valor
econmico, social e ambiental a todos os seus pblicos de interesse.
Valores da Companhia
Valores existem para serem colocados em prtica. Quando fazemos isso, eles se tornam parte
da nossa identidade, da nossa cultura, do nosso jeito de ser, pensar e agir.
Pessoas: a Companhia confia nas pessoas e aplica os conceitos de autonomia, cooperao e
compromisso.
Consistncia: a Companhia crvel, estvel e slida. Tem continuidade em suas aes e foco
em resultados.
Tcnica: a Companhia tem domnio do saber e do fazer, alm do conhecimento profundo,
experincia e destreza inquestionveis para executar e solucionar.
Capricho: o olhar da Companhia particular, desde o detalhe ao todo. Preza a qualidade.
Abertura: a Companhia receptiva e transparente. Tem curiosidade e disposio para a
construo e a realizao de idias.
Sustentabilidade: a Companhia acredita que o futuro construdo com base nas decises e
aes de agora.
Resultados: a Companhia estabelece metas individuais e coletivas desafiadoras, que refletem
o potencial da Companhia e contribuem para ampliar os resultados empresariais.
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Prmios e Certificaes
Em 2011, a Companhia recebeu prmios e foi destacada por sua atuao em diversas reas.
Destacamos alguns:
REI Reconhecimento a Excelncia e Inovao (Revista Automotive Business): Valoriza a
criatividade e a dedicao de profissionais e empresas em encontrar solues inovadoras na
cadeia de produo automotiva. A Automotiva Usiminas foi vencedora na categoria Autopeas
Metlicas.
Prmio ADVB-MG (Associao dos Dirigentes de Vendas e Marketing do Brasil): O presidente
da Companhia, Wilson Brumer, foi reconhecido na categoria Empresarial, por ser se destacar
no incentivo do desenvolvimento social e ambiental no Estado de Minas Gerais em 2010.
Prmio de Excelncia em Lean Seis Sigma: Concedido pelo Internacional Quality & Productivity
Center (IQPC), a Companhia recebeu o prmio na categoria Melhor Programa Corporativo at
18 Meses.
Prmio Mrito Ambiental (Prefeitura de Cubato): A Companhia foi reconhecida na categoria
Indstria pelo empenho em mitigar os impactos da atividade industrial e de melhorar o bem
estar da populao local.
XV Trofu Transparncia Associao Nacional dos Executivos de Finanas, Administrao e
Contabilidade (Anefac): Empresa levou a categoria Empresas de Capital Aberto Acima de R$ 8
bilhes 2011. A Companhia conquistou pela oitava vez o Trofu Transparncia pela clareza
e credibilidade de suas demonstraes financeiras.
1 lugar no Prmio Belmiro Siqueira Conselho Federal de Administrao (CFA): A
Companhia venceu a categoria Empresa Cidad. A Companhia foi escolhida por sua atuao
social ao longo de 2011 nas comunidades em que est presente.
Key Supplier da John Deere: A Usiminas recebeu o reconhecimento da lder mundial na
fabricao de mquinas agrcolas pela qualidade, entrega e relacionamento no fornecimento
empresa em 2011
nica siderrgica brasileira no Sustainability Yearbook 2011: Anurio internacional de
sustentabilidade do grupo de investimentos suo SAM Group Sustainable Asset
Management, que avaliou 2.500 empresas de 58 setores. A Companhia foi a nica siderrgica
brasileira no levantamento mundial
3 Prmio ABAP de Sustentabilidade, da Associao Brasileira das Agncias de Publicidade de
Minas Gerais (ABAPMG): A Companhia foi classificada em 2 lugar na categoria Empresa. O
prmio aponta as entidades e personalidades que contriburam para o desenvolvimento
sustentvel em 2011
Fornecedor Nvel Prata da Caterpillar Brasil: Reconhecimento abrange as Usinas de Ipatinga e
de Cubato, fornecedoras de chapas grossas, laminados quente e laminados a frio para
todas as linhas da Caterpillar.
50 Melhores Empresas em Cidadanias Corporativas 2011 e 100 Melhores Empresas em
Indicador de Desenvolvimento Humano Organizacional IDHO 2011: Os dois prmios,
publicados na revista Gesto & RH, reconhecem as aes de qualidade de vida e nas
comunidades de entorno da Usiminas.
Ranking Melhores e Maiores As 1000 maiores empresas do Brasil (Revista Exame Melhores
e Maiores): Entre as 50 Maiores Empresas Privadas, a Companhia aparece em 17 lugar. J
como as Melhores de Siderurgia e Metalurgia, a Companhia ocupa a 7 posio. A Companhia
figura ainda na 19 posio entre as 500 Maiores em Vendas.
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100 Maiores Empresas Brasileiras de Minerao em ranking, da revista Brasil Mineral: A

Minerao Usiminas aparece no ranking como 4 maior mineradora de ferro do pas e a 7 no
ranking geral.
Vagas 10+ Qualidade e Relacionamento com Candidatos: A Companhia esteve entre as dez
mais bem avaliadas em pesquisa da Qualidade e Relacionamento com candidatos que
participaram de processos seletivos da Companhia.
As Empresas que Melhor se Comunicam com Jornalistas (Revista Negcios da Comunicao): A
Companhia foi eleita nas categorias Minerao e Siderurgia & Metalurgia como uma das trs
empresas que melhor se comunica com jornalistas. A eleio foi realizada com 25 mil
jornalistas.
A melhor do setor Siderugia, Metalurgia e Minerao na rea de Responsabilidade Social das
500 Melhores da Dinheiro Edio 2011, da revista Isto Dinheiro: Esse ranking elaborado a
partir de questionrios preenchidos pelas prprias empresas. So avaliados aspectos
financeiros, de gesto de recursos humanos, de inovao, social, de meio ambiente e de
governana corporativa.
3 melhor equipe de Relaes com Investidores da Amrica Latina setor Metais e Minerao:
O ranking da revista Institucional Investidor, uma das mais influentes no setor de capitais.
Mais de 280 gerentes e analistas foram ouvidos na pesquisa, que considerou todas as
empresas de capital aberto da Amrica Latina.
3 melhor colocada na pesquisa Marcas mais prestigiadas de Minas: Realizado pela Ideia
Comunicao Empresarial, em parceria com o Grupo Troiano de Branding, de So Paulo, o
estudo consultou mais de 4,5 mil consumidores via internet. Foram avaliadas 60 empresas.
Em 2010 a Companhia conquistou os seguintes prmios:
Foi a nica siderrgica, em todo o Pas, a conquistar o Selo Anpei de Empresa Inovadora.
Apenas 81 empresas possuem a chancela da Associao Nacional de Pesquisa e
Desenvolvimento das Empresas Inovadoras (Anpei).
Venceu o 2 Prmio de Sustentabilidade da ABAP-MG, em 2010, pela contribuio ao
desenvolvimento cultural e socioambiental de Minas Gerais. A Companhia foi vencedora na
categoria Cultura Ativa, que destaca as empresas que se empenharam na valorizao da
cultura local e ampliaram o acesso da populao cultura e aos programas culturais.
A edio Top of Mind 2010 mostrou que a Companhia foi a indstria mais lembrada pelos
moradores da Baixada Santista. No levantamento, a Companhia foi citada por 50,4% dos
entrevistados, levando-a a conquistar o prmio de primeiro lugar no ranking, pela oitava vez
consecutiva.
Recebeu, ainda em 2010, a certificao ISO 9001: 2008 para suas duas usinas Ipatinga
(MG) e Cubato (SP). A Companhia a primeira siderrgica brasileira a ser certificada, de
forma unificada, pelo rgo noruegus Det Norske Veritas (DNV), uma das principais
sociedades classificadoras do mundo. A certificao evidencia a integrao da gesto da
qualidade na Empresa, no que diz respeito aos processos corporativos (comercializao,
logstica, assistncia tcnica, marketing, suprimentos, etc.). Isso significa que, em suas
operaes, a Usiminas adota processos que so realizados sob os mesmos padres, no
importa a localidade.
Antes de conquistar essa certificao unificada, a Usiminas foi uma das dez primeiras
empresas, no Brasil, a obter a certificao ISSO 9001, em 1992, por meio da Usina de
Ipatinga. A Usina de Cubato obteve a ISO 9001 em 1995.
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Em 2009, a Companhia conquistou os seguintes prmios e reconhecimentos:

Prmio Inovao do IBGC - o investimento da Usiminas em promover seus valores, em
especial o da abertura, e aprimorar suas prticas de governana corporativa rendeu
Companhia, em 2009, o prmio na categoria Inovao do Instituto Brasileiro de Governana
Corporativa (IBGC). O IBGC reconheceu a iniciativa pioneira da Companhia de informar, em
seu relatrio anual de 2008, os rendimentos individuais pagos aos diretores, presidente e
integrantes do Conselho de Administrao e do Conselho Fiscal.
Trofu Transparncia - pela sexta vez, a Usiminas foi uma das 10 finalistas do Trofu
Transparncia, XIII Prmio Anefac - Fipecafi - Serasa Experian, na categoria empresa de
capital aberto e destina-se s empresas que divulgam suas demonstraes contbeis com
informaes claras, precisas e transparentes.
Em 2009, a Companhia conquistou o Selo Anpei de Empresa Inovadora, que atesta o
comprometimento da Companhia com o investimento de recursos e pessoal em pesquisa e
inovao. Ao todo, 47 empresas e instituies de cincia, tecnologia e inovao receberam a
qualificao da Associao Nacional de Pesquisa e Desenvolvimento das Empresas Inovadoras
(Anpei).
A Companhia obteve em 2009 a unificao dos certificados ISO 9001, ISO 14001 e OHSAS
18001 na Usiminas Mecnica, da unidade de negcios Bens de Capital. A Companhia tambm
alcanou a recertificao nas unidades de negcios Siderurgia e Transformao do Ao na
norma ISO/TS 16949 e nos laboratrios de Ipatinga e Cubato pelo Inmetro, segundo a norma
ISO/IEC 17025 (norma automotiva). Instalaes fabris do segmento Transformao do Ao
apresentam tambm a ISO 27001.
A linha de produtos de Cubato recebeu o selo verde internacional da diretiva europeia RoHS
(Restriction of Hazardous Substances) e ELV (End-of-Life Vehicle), pelo Bureau Veritas, e a
usina de Ipatinga teve a renovao do mesmo selo, obtido em 2007.
A fim de conservar as certificaes alcanadas, estender a toda a Companhia e conquistar
novos selos, a Companhia promoveu a estruturao da rea de assistncia tcnica corporativa
e a formao de mais 17 Engenheiros da Qualidade aprovados pela American Society for
Quality.
A Companhia foi a nica siderrgica a figurar no ranking Transparncia em Sustentabilidade
nas Empresas do Ibovespa 2010, promovido pela consultoria espanhola Managemente &
Excellence e publicado pela revista Razo Contbil. A Companhia obteve a 7 posio, um
avano em relao edio anterior, na qual havia conquistado o 29 lugar. O ranking avalia
117 critrios distribudos em trs reas: Responsabilidade Social Corporativa; Governana
corporativa e Sustentabilidade.
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a) Controladores diretos e indiretos

A Companhia controlada por (i) Grupo Nippon, composto por Nippon Usiminas Co Ltd. - Nippon e
Nippon Steel Corporation - NSC, ambas sociedades constitudas de acordo com as leis do Japo;
Mitsubishi Corporation do Brasil S.A., sociedade brasileira; Metal One Corporation, sociedade
constituda de acordo com as leis do Japo; (ii) Ternium/Tenaris, composto por Confab Industrial S.A.,
Prosid Investments S.C.A., Siderar S.A.I.C e Ternium Investments S..r.l.; e (iii) Caixa de Empregados
da Usiminas CAIXA, conforme indicado no item 15.1 deste Formulrio de Referncia.
(i)
Grupo Nippon:
Nippon Usiminas Co., Ltd., sociedade constituda e organizada de acordo com as leis do Japo, com
sede em 6-1, Otemachi 1-chome, Chiyoda-ku, Tkio 100-0004, inscrita no CNPJ/MF sob o n.
005.527.337/0001-75, que rene um consrcio de empresas japonesas e instituies do governo
japons com o propsito especfico de possuir aes na Usiminas.
Nippon Steel Corporation, sociedade constituda e organizada de acordo com as leis do Japo, com
sede em Marunouchi Park Bldg., 2-6-1, Marunouchi, Chiyoda Ward,100-8071, Tquio, Japo, inscrita
no CNPJ sob o n. 005.473.413/0001-07, integrante do Grupo Nippon Steel, proprietria de 89,35%
das aes ordinrias da Nippon Usiminas. Os principais acionistas que detm participao no capital
social da NSC, so: Japan Trustee Service Bank, Ltd. (10,1%) Sumitomo Metal Industries, Ltd. (4,2%),
CBHK-Korea Securities Depository (3,5%), Nippon Life Insurance Company (3,3%) e The Master Trust
Bank of Japan, Ltd. (3,0%), conforme descrito no item 15.1 deste Formulrio de Referncia.
Mitsubishi Corporation do Brasil Ltda., sociedade limitada brasileira, inscrita no CNPJ/MF sob o n.
061.090.619/0001-29, com sede social na Av. Paulista, n. 1294, 23 andar - sala 221 - Bela Vista, na
Cidade de So Paulo, estado de So Paulo, e uma subsidiaria integral de Mitsubishi Corporation.
Metal One Corporation, uma sociedade constituda e organizada de acordo com as leis do Japo,
inscrita no CNPJ/MF sob o n. 005.733.199/0001-80, com sede social em 23-1, 3- chome, Shiba,
Minato-ku, Tkio 105-0014, Japo, e uma afiliada de Mitsubishi Corporation.
(ii)
Ternium/Tenaris:
Confab Industrial S.A., sociedade empresria brasileira, com sede na Rua Manoel Coelho n 303, 7
andar, Conjunto 72, Centro So Caetano do Sul, 09510-100, So Paulo - SP, Brasil, inscrita no
CNPJ/MF sob o n 60.882.628/0001-90, controlada diretamente por Siderca S.A.I.C., sociedade
empresria argentina, e indiretamente por Tenaris S.A., sociedade empresria luxemburguesa;
Prosid Investments S.C.A., sociedade empresria uruguaia com sede em La Cumparsita 1373, 2
andar, Montevideo 11200, Uruguai, inscrita no CNPJ/MF sob o n 14.759.342/0001-02, e controlada
por Siderar S.A.I.C.;
Siderar S.A.I.C., sociedade empresria argentina aberta, listada na Bolsa de Buenos Aires Argentina,
com sede em Carlos M. Della Paolera 299, 16 andar, C1001AAF, Buenos Aires, Argentina, inscrita no
CNPJ/MF sob o n 05.722.544/0001-80, controlada por Ternium S.A., sociedade empresria
luxemburguesa; e
Ternium Investments S. r.l., sociedade empresria luxemburguesa com sede em 29, avenue de la
Porte-Neuve, L-2227 Luxembourg, Gro-Ducado do Luxemburgo, inscrita no CNPJ/MF sob o n
12.659.927/ 0001-17, e uma subsidiria integral de Ternium S.A..
Tenaris S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de
Amrica, na Bolsa de Buenos Aires Argentina, na Bolsa de Milan (MTA) Itlia, e na Bolsa de Mxico
Mxico.
Ternium S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos de
Amrica.
PGINA: 125 de 544
Verso : 4
Tenaris S.A. e Ternium S.A. so controladas por San Faustin S.A., sociedade empresria
luxemburguesa, que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa Techint
Holdings S. r.l., aproximadamente 60.5% das aes de emisso de Tenaris S.A. e 62% das aes de
emisso de Ternium S.A.
Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin, uma fundao privada
holandesa (RP STAK), possui aes de emisso de San Faustin S.A. em nmero suficiente para
controlar a San Faustin S.A. Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.
(iii)
Caixa dos Empregados da Usiminas CAIXA:
Caixa dos Empregados da Usiminas CAIXA, uma entidade brasileira, inscrita no CNPJ/MF sob o n.
16.619.488/0001-70, com sede social na Rua Prof. Vieira de Mendona, n. 3011, 3 andar, CEP
31310-260, na Cidade de Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais.
b) Controladas e coligadas
Denominao Social
Sociedade
Automotiva Usiminas S.A.

Cosipa Commercial Ltd.
Cosipa Overseas Ltd.
Fasal Trading Brasil S.A.
Fasal Trading Corporation
Modal Terminal de Graneis Ltda.
Solues em Ao Usiminas S.A.
Unigal Usiminas Ltda.
Usiminas Commercial Ltd.
Usiminas Europa S.A
Usiminas Galvanized
Usiminas Electro
Usiminas International Ltd.
Usiminas Mecnica S.A.
Minerao Usiminas S.A.
Minerao Ouro Negro
Usiminas Participaes e Logstica S.A.
Usiroll Usiminas Court Tecnologia em Acabamento Superficial Ltda.
Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao Ltda.
Usiminas Portugal Ltda.
Usiminas Danmark
Usiminas APS
Metalcentro Ltda.
Codeme Engenharia S.A.
MetForm S.A.
MRS Logstica S.A.
Terminal de Cargas Sarzedo
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Controlada
Coligada
Coligada
Coligada
Coligada
Participao no
capital total da
Companhia em
31/03/2012
100%
100%
100%
50%
100%
35%
68,877893%
70%
100%
100%
100%
100%
100%
99,999%
70%
100%
100%
50%
100%
100%
100%
100%
100%
30,7692%
30,7692%
11,4137%
22,222%
PGINA: 126 de 544
Verso : 4
c) Participaes do emissor em sociedades do grupo

A Companhia no participa em outras sociedades do grupo alm das descritas acima.
d) Participaes de sociedades do grupo no emissor
No h participao de outras sociedades do grupo na Companhia em alm das descritas acima.
e) Sociedades sob controle comum
A Companhia no participa de sociedades sob controle comum.
PGINA: 127 de 544
Verso : 4
8.2 - Organograma do Grupo Econmico
O organograma a seguir mostra a estrutura societria do grupo econmico da Companhia:
PGINA: 128 de 544
Verso : 4

Data da operao
25/11/2011
Evento societrio
Alienao e aquisio de controle societrio
Descrio da operao
Em 25 de novembro de 2011, a controlada Minerao Usiminas adquiriu 1.214 mil

aes ordinrias da empresa Minerao Ouro Negro, representativas da totalidade do
seu capital social. A Minerao Ouro Negro uma sociedade annima de capital
fechado, com sede na cidade de Itana, Estado de Minas Gerais, cujo principal objeto
social a explorao e a comercializao de minrio de ferro.
Data da operao
21/02/2011
Evento societrio
Aquisio e alienao de ativos importantes
Descrio da operao
O Conselho de Administrao da Companhia aprovou a venda, por meio de uma oferta

pblica nos Estados Unidos da Amrica, da totalidade das aes de emisso da
Ternium S.A. (Ternium) detidas pela Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa),
menos o nmero de aes que a Techint Holdings S.ar.l (Techint, controlada da
Ternium) ou a prpria Ternium poder adquirir (Oferta), com base no preo da Oferta,
em uma transao privada simultnea Oferta. A Oferta foi arquivada na Securities and
Exchange Commission dos Estados Unidos da Amrica. O Conselho de Administrao
autorizou, ainda, a Diretoria Executiva e os administradores da Usiminas Europa A/S a
praticar todos os atos necessrios concretizao de referida venda, inclusive
assinatura dos contratos respectivos e negociao das condies de venda.
Em 21 de fevereiro de 2011, a Usiminas comunicou ao mercado que foi concluda a
oferta pblica de 21.628.728 American Depositary Shares (ADSs) representativas de
aes da Ternium S.A. (Ternium) (NYSE: TX) detidas pela sua subsidiria integral,
Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa), sendo que a opo do lote suplementar foi
integralmente exercida pelos coordenadores da oferta.
Com a concluso da oferta pblica e da operao de venda das aes da Ternium, a
Usiminas no mais detm qualquer participao acionria naquela companhia.
Data da operao
29/06/2010
Evento societrio
Outro
Descrio do evento societrio Transferncia da participao acionria.

"Outro"
Descrio da operao
Transferncia da participao acionria detida pela Usiminas na MRS Logstica S.A.

Para a Usiminas Participaes e Logstica S.A. (UPL), sociedade holding controlada
pela Companhia, sem qualquer operao ou atividade anterior, ser transferida a
totalidade da participao acionria detida pela Usiminas na MRS Logstica S.A., sujeita
aprovao prvia da Agncia Nacional de Transportes Terrestres ANTT.
Data da operao
29/06/2010
Evento societrio
Outro
Descrio do evento societrio Otimizao e Agregao de Valor aos Negcios

"Outro"
PGINA: 129 de 544
Verso : 4

Descrio da operao
Otimizao e agregao de valor aos negcios relacionados Minerao.

Para a Minerao Usiminas S.A. (Minerao Usiminas), sociedade recentemente
constituda e controlada pela Companhia, destaca-se a transferncia dos seguintes
ativos:
Ativos minerrios e participaes societrias em terminais de embarque de minrio na
regio de Serra Azul, MG; ii. Aes representativas de 49,9% do capital votante e 83,3%
do capital total da UPL; iii. Terreno localizado em Itagua, RJ, aps a finalizao do
processo de remediao, j autorizado.
Aquisio, pela Sumitomo Corporation, de 30% do capital social da Minerao
Usiminas, atravs da subscrio de novas aes, pelo preo total de at US$ 1.929
milhes, dos quais US$579 milhes esto condicionados confirmao de eventos
futuros. A formalizao da subscrio de aes da Minerao Usiminas pela Sumitomo
Corporation est sujeita assinatura dos contratos definitivos, com previso para final
de agosto deste ano, e satisfao de determinadas condies.
Data da operao
30/12/2009
Evento societrio
Outro
Descrio do evento societrio Reestruturao da Solues em Ao Usiminas S.A

"Outro"
PGINA: 130 de 544
Verso : 4

Descrio da operao
Em de 27 de fevereiro de 2009, foi aprovado aumento de capital na controlada Usiminas

Participaes S.A. (Usiminas Participaes), no montante de R$783.081 mil, mediante
a emisso de 783.081 mil aes ordinrias nominativas, sem valor nominal, ao preo de
emisso de R$1,00) cada uma.
Todas as aes foram subscritas e integralizadas pela Companhia sendo: (i) R$516.637
mil com valores anteriormente adiantados a ttulo de adiantamento para futuro aumento
de capital; (ii) R$115.990 mil mediante a transferncia de aes representando 50% da
Fasal; (iii) R$130.495 mil mediante a transferncia da integralidade das aes da
controlada Dufer S.A. (Dufer); e (iv) R$19.959 mil mediante a transferncia de item
especfico do ativo imobilizado da Companhia.
Em 3 de maro de 2009, a Usiminas Participaes adquiriu 100% das aes da
Zamprogna NSG Tecnologia do Ao S.A (Zamprogna), a qual detm, por sua vez,
100% do capital da Tubomac S.A. Tubos e Materiais de Construo. O valor de
aquisio foi de R$ 90 milhes.
Em 1 de julho de 2009, a Usiminas Participaes S.A. teve alterada a sua razo social
para Solues em Ao Usiminas S.A. (Solues Usiminas). O capital social e a
quantidade de aes da empresa, bem como o seu objeto social, no sofreram
alteraes.
Em 31 de julho de 2009, foi aprovado aumento de capital no montante de R$155.197
mil, mediante a emisso de 155.197 mil aes ordinrias nominativas, sem valor
nominal, ao preo de emisso de R$1,00 cada uma, mediante transferncia de aes
representando 65% da controlada Rio Negro S.A. (Rio Negro), pertencentes
Companhia.
Em 31 de agosto de 2009, a Rio Negro foi incorporada pela Dufer, subsidiria integral
da Solues Usiminas. Como consequncia da citada incorporao, a Dufer passou a
ter como acionista, alm da Solues Usiminas, com 70%, a empresa japonesa Metal
One Corporation, com participao de 30%.
A Dufer , na mesma data, teve sua razo social alterada para Rio Negro Usiminas S.A.
Comrcio e Indstria de Ao.
A empresa Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao Ltda., anteriormente subsidiria
da Rio Negro (incorporada), passou a ser subsidiria da Rio Negro Usiminas S.A.
(incorporadora).
Em 30 de setembro de 2009, foi aprovada a re-ratificao do aumento de capital da
Companhia pela Assembleia Geral Extraordinria de 31 de julho de 2009, aumento este
que passou a ser de R$165.188 mil no qual, foram emitidas, adicionalmente s
155.197.334 aes a que se refere a ata da AGE de 31 de julho de 2009, mais
9.991.081 novas aes ordinrias, nominativas, sem valor nominal, ao preo de
emisso de R$1,00 cada uma. O capital social, portanto, foi elevado para R$948.270
mil.
Em 26 de outubro de 2009, foi aprovada a reduo do capital da Solues Usiminas
para R$860.450 mil, mediante reembolso Companhia em espcie.
Em 30 de novembro de 2009, foi deliberada a reduo do capital da Companhia para
R$852.990 mil mediante transferncia da participao na Fasal Trading Brasil S.A. para
Companhia.
Em 1 de dezembro de 2009, foi aprovada reduo do capital da Solues Usiminas
para R$845.725 mil mediante transferncia da participao na Usifast Logstica, na
Metalcentro e crdito de R$15 mil junto Metalcentro para Companhia.
Em 30 de dezembro de 2009, a Solues Usiminas incorporou as empresas Rio Negro
Usiminas, Fasal e Zamprogna, em cujo capital j detinha participao (respectivamente
70%, 50% e 100%), bem como as empresas Usimpex Industrial S.A. (Usial) e MO Rio
Negro Participaes Ltda., cujo capital era integralmente controlado pela Companhia e
pela Metal One Corporation, respectivamente.
Como consequncia, a Companhia passou a deter 68,88% do capital social da
Solues Usiminas. Os demais acionistas, Metal One Corp e Famlia Sleumer passaram
a deter, respectivamente, 20% e 11,12% da Companhia.
Ainda como consequncia das incorporaes acima citadas, a Solues Usiminas
passou a deter, diretamente, 100% do capital da Rios Unidos e da Tubomac.
Data da operao
01/05/2009
PGINA: 131 de 544
Verso : 4

Evento societrio
Incorporao
Descrio da operao
Em 1 de maio de 2009, a Companhia incorporou ao seu patrimnio a Cosipa, que foi

extinta em decorrncia da referida incorporao. A totalidade das aes de emisso da
Cosipa tambm foram extintas, sendo substituda, no patrimnio da Companhia, pelos
diversos elementos ativos e passivos que faziam parte do patrimnio da Cosipa. A
incorporao da Cosipa no acarretou aumento de capital nem a emisso de novas
aes, e no deu ensejo a alterao do estatuto social da Companhia.
PGINA: 132 de 544
Verso : 4

PGINA: 133 de 544
Verso : 4
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros
Os bens do Ativo No Circulante, foram informados nos quadros a seguir.
PGINA: 134 de 544
Verso : 4
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Descrio do bem do ativo imobilizado
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
EDIFCIO SEDE
Brasil
MG
Belo Horizonte
Prpria
JAZIDA TAQUARIL
Brasil
MG
Matozinhos
Prpria
FEITOSA I, II, III
Brasil
MG
IPATINGA
Prpria
LAGOA SILVANA
Brasil
MG
CARATINGA
Prpria
TERRENO POO REDONDO
Brasil
MG
SANTANA DO PARASO
Prpria
ENTREPOSTO CAPITO EDUARDO
Brasil
MG
SANTA LUZIA
Prpria
USINA INTENDENTE CMARA
Brasil
MG
IPATINGA
Prpria
CENTRO DE SERVIOS - TAUBAT - SP
Brasil
SP
DISTRITO
PIRACANGAGUA
Prpria
AEROPORTO
Brasil
MG
SANTANA DO PARASO
Prpria
USINA JOS BONIFCIO DE ANDRADA
Brasil
SP
CUBATO
Prpria
MINAS E JAZIDAS DE CALCRIO
Brasil
SP
SALTO DE PIRAPORA
Prpria
TERMINAL DE CUBATO
Brasil
SP
CUBATO
Prpria
TERMINAL DE TRANSBORDO UTINGA
Brasil
SP
SANTO ANDRE
Prpria
TERRENO SANTANA DO PARAISO ( PARTE )
Brasil
MG
SANTANA DO PARASO
Prpria
PORTO ITAGUA/SEPETIBA
Brasil
RJ
ITAGUAI
Prpria
PGINA: 135 de 544
Verso : 4
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Descrio do ativo Territrio atingido
Durao
Eventos que podem causar a perda dos

direitos
Consequncia da perda dos direitos
Patentes
Sistema de
correo do
formato das
pontas em
laminao de
chapas grossas
No pas
23/06/2014
Os direitos de propriedade industrial so

vlidos por 20 anos, segundo legislao
brasileira. O privilgio ou direitos sobre o
objeto da carta de patente encerra-se
aps esse prazo, quando ento torna-se
de domnio pblico. No existem
inadimplementos ou litgios em que a
Companhia esteja envolvida que
possam culminar na perda de direitos
das patentes relacionadas acima.
O licenciamento ou a comercializao das

patentes da Usiminas trazem benefcios de
duas maneiras: (a) royalties com a
comercializao da patente licenciada,
quando ocorre vendas a terceiros; (b) ou
desconto na compra de insumos fornecidos
por parceiros no desenvolvimento do objeto
da patente.
Em relao s patentes de titularidade da
Companhia, em caso de perda dos direitos
sobre estas patentes, a Companhia no
sofreria impactos financeiros relevantes, uma
vez que os valores envolvidos no so
relevantes.
Patentes
Processo para
utilizao de
escria de aciaria
LD em processo
de sinterizao
para produo de
ferti
No pas
30/03/2015


da patente.
relevantes.
PGINA: 136 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Itatiaiuu/Itana
- processo DNPM
n 830.300/79
Indeterminado
O governo brasileiro arrecada a CFEM

(Compensao Financeira pela
Explorao de Recursos Minerais) sobre
as receitas decorrentes da venda de
minrios da Companhia, lquidas de
impostos, custos de seguro e custos de
transportes. O no pagamento da CFEM
pode colocar em risco as concesses de
lavra descritas acima. O Cdigo de
Minerao e as leis de minerao
subordinadas, assim como a legislao
e as regulamentaes sobre a
minerao impem igualmente outras
obrigaes (inclusive financeiras)
Companhia em contrapartida
concesso de lavra. Por exemplo, as
empresas mineradoras devem
compensar os proprietrios das terras
pelos danos e perdas de recursos
causados pelo uso e ocupao da terra
(seja devido explorao ou extrao) e
devem tambm partilhar com os
proprietrios da terra os resultados da
explorao com base em 50% da
CFEM. As mineradoras devem tambm
compensar o governo por prejuzos
causados s terras de domnio pblico.
No caso de perda de concesses do DNPM,

a Minerao Usiminas teria suas atividades
de minerao paralisadas nas respectivas
reas. A paralisao total dos
empreendimentos s ocorreria aps a perda
de todas as concesses em nome da
empresa, sendo que o risco de perda de
concesses muito pequeno, decorrendo do
abandono de todas as obrigaes para com o
DNPM, mesmo assim somente aps a
abertura de processo administrativo contra o
titular, ao qual ainda cabe recurso. A perda de
todas as concesses, cujo risco muito
pequeno conforme mencionado acima podem
impactar os custos do minrio de ferro para a
companhia, uma vez que este montante de
minrio de ferro a ser compensado,
provavelmente, seria adquirido no mercado, a
um custo unitrio maior que o de produo
prpria.
PGINA: 137 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Itatiaiuu processo DNPM
n 800.540/75
Indeterminado


prpria.
PGINA: 138 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 006.274/59
Indeterminado


prpria.
PGINA: 139 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 002.579/53
Indeterminado


prpria.
PGINA: 140 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 000.441/53
Indeterminado


prpria.
PGINA: 141 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Itatiaiuu/Itana
- processo DNPM
n 805.221/77
Indeterminado


prpria.
PGINA: 142 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Itana/Mateus
Leme - processo
DNPM n
815.055/73
Indeterminado


prpria.
PGINA: 143 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Itana processo DNPM
n 831.056/81
Indeterminado


prpria.
PGINA: 144 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Itana processo DNPM
n 830.373/78
Indeterminado


prpria.
PGINA: 145 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 000.268/63
Indeterminado


prpria.
PGINA: 146 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 800.743/74
Indeterminado


prpria.
PGINA: 147 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 802.804/71
Indeterminado


prpria.
PGINA: 148 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
803.154/78
Indeterminado


prpria.
PGINA: 149 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Mateus Leme processo DNPM
n 815.054/73
Indeterminado


prpria.
PGINA: 150 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 001.681/59
Indeterminado


prpria.
PGINA: 151 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 001.005/60
Indeterminado


prpria.
PGINA: 152 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 000.288/63
Indeterminado


prpria.
PGINA: 153 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 831.153/80
Indeterminado


prpria.
PGINA: 154 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 830.301/79
Indeterminado


prpria.
PGINA: 155 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 830.342/82
Indeterminado


prpria.
PGINA: 156 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 814.668/73
Indeterminado


prpria.
PGINA: 157 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de
Igarap/Itatiaiuu/
Mateus Leme processo DNPM
n 830.049/79
Indeterminado


prpria.
PGINA: 158 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 830.473/81
Indeterminado


prpria.
PGINA: 159 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 007.716/57
Indeterminado


prpria.
PGINA: 160 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
n 005.797/59
Indeterminado


prpria.
PGINA: 161 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Pesquisa no
municpio de
Itatiaiuu processo DNPM
n 831.143/03
01/08/2009


prpria.
Nacional
PGINA: 162 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Pesquisa no
municpio de
n 833.867/06
20/06/2011


prpria.
Nacional
PGINA: 163 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Pesquisa no
municpio de
n 831.755/07
20/06/2011


prpria.
Nacional
PGINA: 164 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.649/10
23/09/2014


prpria.
PGINA: 165 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.652/10
23/09/2014


prpria.
PGINA: 166 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.655/10
23/09/2014


prpria.
PGINA: 167 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.657/10
03/10/2014


prpria.
PGINA: 168 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.659/10
23/09/2014


prpria.
PGINA: 169 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo para
desmontagem e
montagem de
eixos de setores
de mquinas de
sinterizao
No pas
20/07/2015


da patente.
relevantes.
Patentes
Dispositivo para
No pas
movimentao
vertical da saia de
fechamento do
sistema OF, ou
similar, de
conversor
03/12/2015


da patente.
relevantes.
PGINA: 170 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Processo de
No pas
laminao de
chapas grossas
extra-pesadas
com garantia de
planicidade
diretamente do cal
27/03/2016


da patente.
relevantes.
Patentes
Sistema para
refrigerao e
lubrificao de
cilindros de
laminao
15/08/2016


da patente.
relevantes.
No pas
PGINA: 171 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Mistura para
fabricao de
concreto celular
autoclavado
No pas
28/08/2016


da patente.
relevantes.
Patentes
Roda chanfrada
com labirinto
descartvel
No pas
11/12/2016


da patente.
relevantes.
PGINA: 172 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo para
troca de setores
de mquinas de
sinterizao
No pas
11/12/2016


da patente.
relevantes.
Patentes
Processo de
No pas
amostragem de
material granulado
em correia
transportadora
atravs de
variao de veloci
11/02/2018


da patente.
relevantes.
PGINA: 173 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Aperfeioamento
em disparador de
disjuntor a leo
No pas
13/12/2020


da patente.
relevantes.
Patentes
Escorredor de
gua de correia
transportadora
No pas
02/04/2017


da patente.
relevantes.
PGINA: 174 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Suporte para
fresamento de
corpos-de-prova
para ensaios de
trao
No pas
16/07/2017


da patente.
relevantes.
Patentes
Processo de
No pas
fabricao de
chapas grossas no
estado
normalizado
diretamente da
laminao a
quente
24/07/2017


da patente.
relevantes.
PGINA: 175 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Aperfeioamento
em sistema de
vedao de
trocadores de
calor
No pas
13/11/2017


da patente.
relevantes.
Patentes
Dispositivo de
No pas
bloqueio para
escape de cabo de
ao das roldanas
de reenvio
12/02/2018


da patente.
relevantes.
PGINA: 176 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Famlia de aos de No pas

elevada
resistncia
corroso
atmosfrica
destinados a
aplicaes
industriais e
12/02/2018


da patente.
relevantes.
Patentes
Sistema e
dispositivo de
desobstruo e
limpeza de redes
pressurizadas
25/05/2018


da patente.
relevantes.
No pas
PGINA: 177 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Sistema de
arrefecimento de
bobinas a quente
No pas
25/05/2018


da patente.
relevantes.
Patentes
Clula de ajuste
No pas
fino de espessura
de camada de
revestimento em
chapas de ao
durante
processamento
21/06/2019


da patente.
relevantes.
PGINA: 178 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Embalagem
metlica para
blanks circulares
No pas
25/11/2019


da patente.
relevantes.
Patentes
Mtodo e
dispositivo para
medio do nvel
de um banho de
ao lquido em
conversor por
meio do siste
No pas
28/11/2021


da patente.
relevantes.
PGINA: 179 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Equipamento para No pas

simulao de ciclo
trmico para
avaliao da
fadiga trmica de
rolos de
lingotament
12/12/2019


da patente.
relevantes.
Patentes
Sistema de
extino a mido
de coque por
descargas
controladas
21/02/2021


da patente.
relevantes.
No pas
PGINA: 180 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Sistema regulvel No pas

de nivelamento
para mquinas de
sinterizao
18/03/2020


da patente.
relevantes.
Patentes
Aperfeioamento No pas
do dispositivo para
ensaios
acelerados de
corroso em
materiais
metlicos pelo
mtod
09/01/2022


da patente.
relevantes.
PGINA: 181 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Sistema para
determinao de
perfil trmico de
Altos-Fornos
No pas
21/09/2020


da patente.
relevantes.
Patentes
Dispositivo
No pas
refrigerado
permanente para
injeo de
concreto refratrio
para revestimento
de cuba de
05/10/2020


da patente.
relevantes.
PGINA: 182 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Processo para
No pas
obteno de vidro
negro e
vitrocermica
escura a partir de
escria de Aciaria
18/10/2020


da patente.
relevantes.
Patentes
Dispositivo para
No pas
emenda mecnica
de fio Trolley
13/12/2020


da patente.
relevantes.
PGINA: 183 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes

otimizao da
permeabilidade de
misturas de
sinterizao
11/12/2020


da patente.
relevantes.
Patentes
Mtodo para
No pas
verificao de
estanqueidade em
tubulaes de gs
de sistemas de
combusto de
fornos ind
11/12/2020


da patente.
relevantes.
PGINA: 184 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Sistema de
No pas
despoeiramento a
mido utilizando
reservatrio
elevado para
mquinas de
manuseio de carv
20/12/2020


da patente.
relevantes.
Patentes
Material para
No pas
aplicao em
trincas e vazios de
revestimentos
refratrios,
processo de
aplicao do m
28/12/2020


da patente.
relevantes.
PGINA: 185 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes

avaliao da
resistncia de
refratrios
oxidao
14/03/2021


da patente.
relevantes.
Patentes
Saia defletora para No pas

direcionamento de
gusa lquido
vazante de carros
torpedo
13/05/2021


da patente.
relevantes.
PGINA: 186 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Equipamento
No pas
piloto para
deposio
controlada de leo
em chapas
09/08/2021


da patente.
relevantes.
Patentes
Sistema para
No pas
medio contnua
de temperatura de
metal lquido
utilizando
processo tico
26/09/2021


da patente.
relevantes.
PGINA: 187 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Ao laminado a
frio resistente ao
envelhecimento
por deformao e
seu processo de
produo
No pas
15/11/2021


da patente.
relevantes.
Patentes
Dispositivo para
proteo de
componentes
eletromecnicos
de carros torpedo
e ferrovias no
esgotament
No pas
21/11/2021


da patente.
relevantes.
PGINA: 188 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Ao estrutural de
alta resistncia
corroso
atmosfrica com
baixo teor de
cobre
No pas
15/08/2022


da patente.
relevantes.
Patentes
Equipamento
pneumtico para
extrao de
ventaneiras em
Altos-Fornos
No pas
24/10/2022


da patente.
relevantes.
PGINA: 189 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo mvel No pas

para ancoragem
de roletes de
retorno de correia
transportadora
25/10/2022


da patente.
relevantes.
Patentes
Dispositivo de
No pas
retirada de placas
curtas dos veios
das mquinas de
Lingotamento
07/09/2023


da patente.
relevantes.
PGINA: 190 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Sistema de
No pas
medio da
temperatura da
massa de
tamponamento do
furo de corrida de
Altos-Fornos
08/09/2023


da patente.
relevantes.
Patentes
Dispositivo de
No pas
selagem de
vlvulas para
eliminao de
contaminao pelo
nitrognio do ar
em aos no
04/12/2023


da patente.
relevantes.
PGINA: 191 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo para
EUA
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
06/06/2026


da patente.
relevantes.
Patentes
Dispositivo para
Japo
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
07/06/2026


da patente.
relevantes.
PGINA: 192 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Patentes
Dispositivo para
China
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
07/06/2026


da patente.
relevantes.
Patentes
Dispositivo para
Rssia
medio contnua
de temperatura de
ao lquido no
distribuidor com
pirmetro infrav
06/06/2026


da patente.
relevantes.
PGINA: 193 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
CANAL ABERTO
Indeterminado
No mbito administrativo, os pedidos de

registro de marca que esto sob anlise
do INPI podem ser negados. Ademais,
mesmo em relao aos registros de
marca j concedidos, no possvel
assegurar que terceiros (ou o prprio
INPI) no tentem prejudicar os registros
da Companhia ou das sociedades da
Usiminas (com processos de nulidade
ou caducidade, por exemplo). No mbito
judicial, embora a Companhia e as
sociedades da Usiminas sejam titulares
do registro de diversas de suas marcas,
no possvel assegurar que terceiros
no venham a alegar a violao de
direitos de propriedade intelectual e
eventualmente obtenham alguma vitria.
Atualmente, no existem oposies ou
litgios envolvendo marcas relevantes de
titularidade da Companhia ou de
sociedades da Usiminas. Ademais, a
manuteno dos registros de marcas
realizada atravs do pagamento
peridico de retribuies ao INPI. O
pagamento das taxas imprescindvel
para menuteno dos registros.
A eventual perda dos direitos sobre as

marcas registradas pela Companhia e
sociedades da Usiminas acarretaria o fim do
direito de uso exclusivo sobre as mesmas no
territrio brasileiro e enfrentaria dificuldades
para impedir terceiros de utilizar marcas
idnticas ou semelhantes para comercializar
seus produtos. Alm disso, se a Companhia
ou sociedades da Usiminas no
comprovarem ser as legtimas titulares das
marcas que utilizam, haveria a possibilidade
de sofrerem demandas judiciais na esfera
penal e cvel, por uso indevido de marca e
violao de direitos de terceiros.
Como exposto acima, a marca Usiminas
um dos ativos de maior valor da Companhia,
razo pela qual, no obstante a perda da
identidade corporativa, a perda do direito
sobre a marca teria um impacto adverso
relevante sobre seus negcios.
No pas
PGINA: 194 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS-EP 400 RC
Indeterminado


No pas
PGINA: 195 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS EEP CC TI
Indeterminado


No pas
PGINA: 196 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS EEP CC T2
Indeterminado


No pas
PGINA: 197 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COSIPISO
Indeterminado


No pas
PGINA: 198 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIGALVE-EEP
Indeterminado


No pas
PGINA: 199 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIGALVE-EEPPC
Indeterminado


No pas
PGINA: 200 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIGALVE-PLUS- No pas
EEP
Indeterminado


PGINA: 201 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIGALVE-N
Indeterminado


No pas
PGINA: 202 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIFIRE
Indeterminado


No pas
PGINA: 203 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
AEROPORTO DA No pas
USIMINAS
Indeterminado


PGINA: 204 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COSEL
Indeterminado


No pas
PGINA: 205 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS EEP
Indeterminado


No pas
PGINA: 206 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USICIVIL
Indeterminado


No pas
PGINA: 207 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIBRAS
Indeterminado


No pas
PGINA: 208 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
INTERAO
Indeterminado


No pas
PGINA: 209 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USICORT
Indeterminado


No pas
PGINA: 210 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USILIGHT
Indeterminado


No pas
PGINA: 211 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
ARCTOS
Indeterminado


No pas
PGINA: 212 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
ARPER
Indeterminado


No pas
PGINA: 213 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
Automotiva
Usiminas
Indeterminado


No pas
PGINA: 214 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
CHAPA
Indeterminado


No pas
PGINA: 215 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
CICLO
Indeterminado


No pas
PGINA: 216 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS AR
Indeterminado


No pas
PGINA: 217 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS AR COR No pas
Indeterminado


PGINA: 218 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS COR
Indeterminado


No pas
PGINA: 219 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS COR II
Indeterminado


No pas
PGINA: 220 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS FIT
Indeterminado


No pas
PGINA: 221 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS RD
Indeterminado


No pas
PGINA: 222 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS ALLOY
Indeterminado


No pas
PGINA: 223 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COS CF 500
Indeterminado


No pas
PGINA: 224 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COSADE
Indeterminado


No pas
PGINA: 225 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COSIPA
Indeterminado


No pas
PGINA: 226 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
COSIPA NA
ESCOLA
Indeterminado


No pas
PGINA: 227 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
DUFER
USIMINAS
Indeterminado


No pas
PGINA: 228 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
EFFOR
Indeterminado


No pas
PGINA: 229 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
EZULT
Indeterminado


No pas
PGINA: 230 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
Fasal Usiminas
Indeterminado


No pas
PGINA: 231 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
INTERAO
COSIPA
Indeterminado


No pas
PGINA: 232 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
KORAGE
Indeterminado


No pas
PGINA: 233 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
Projeto
Mantiqueira
Indeterminado


No pas
PGINA: 234 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
RAVUR
Indeterminado


No pas
PGINA: 235 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
Rios Unidos
Indeterminado


No pas
PGINA: 236 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
SETTER
Indeterminado


No pas
PGINA: 237 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
SINCRON
Indeterminado


No pas
PGINA: 238 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
TESMAF
Indeterminado


No pas
PGINA: 239 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
UMSA
Indeterminado


No pas
PGINA: 240 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
UNIGAL
USIMINAS
Indeterminado


No pas
PGINA: 241 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-ABRA-L
Indeterminado


No pas
PGINA: 242 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-AR-360-L
Indeterminado


No pas
PGINA: 243 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-AR-360-Q
Indeterminado


No pas
PGINA: 244 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-AR-360-VO-Q No pas
Indeterminado


PGINA: 245 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USI-AR-400-L
Indeterminado


No pas
PGINA: 246 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USICORT
Indeterminado


No pas
PGINA: 247 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIMINAS
Indeterminado


No pas
PGINA: 248 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIMINAS
MECNICA
Indeterminado


No pas
PGINA: 249 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USIPREV
Indeterminado


No pas
PGINA: 250 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USISAMPLE
Indeterminado


No pas
PGINA: 251 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Marcas
USISADE
Indeterminado


No pas
PGINA: 252 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.648/10
23/09/2014


prpria.
PGINA: 253 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.654/10
23/09/2014


prpria.
PGINA: 254 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.656/10
23/09/2014


prpria.
PGINA: 255 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.658/10
03/10/2014


prpria.
PGINA: 256 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.650/10
23/09/2014


prpria.
PGINA: 257 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.653/10
23/09/2014


prpria.
PGINA: 258 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.669/10
23/09/2014


prpria.
PGINA: 259 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Requerimento de Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.670/10
Indeterminado


prpria.
PGINA: 260 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.671/10
02/09/2014


prpria.
PGINA: 261 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Pesquisa no
Municpio de So
Joaquim de Bicas
processo DNPM
n 832.715/10
Indeterminado


prpria.
PGINA: 262 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
Municpio de Rio
Manso processo
DNPM n
832.651/10
23/09/2014


prpria.
PGINA: 263 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Pesquisa no
municpio de
Itatiaiuu/Itana processo DNPM
n 830.364/88
23/02/1997


prpria.
Nacional
PGINA: 264 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
830.443/83
28/02/1989


prpria.
PGINA: 265 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
n 830.106/85
13/11/1987


prpria.
PGINA: 266 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
831.075/85
25/07/1989


prpria.
PGINA: 267 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Itatiaiuu/Mateus
Leme - processo
DNPM n
830.149/81
20/04/1985


prpria.
PGINA: 268 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de Igarap/Mateus
Leme - processo
DNPM n
803.274/78
16/05/2011


prpria.
PGINA: 269 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
municpio de
Igarap/Itatiaiuu/
Mateus Leme processo DNPM
n 830.035/03
04/08/2008


prpria.
PGINA: 270 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Igarap/Itatiaiuu processo DNPM
n 805.218/77
10/12/1988


prpria.
PGINA: 271 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
830.343/82
03/08/1991


prpria.
PGINA: 272 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
municpio de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
834.338/94
22/03/2009


prpria.
PGINA: 273 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Autorizao de
Nacional
Pesquisa no
municpio de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
831.182/88
28/09/2004


prpria.
PGINA: 274 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Lavra no municpio
de
Brumadinho/Igara
p - processo
DNPM n
830.410/82
10/02/1990


prpria.
PGINA: 275 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Requerimento de
Pesquisa no
municpio de
Itatiaiuu
processo DNPM
n 833.399/2011
Indeterminado


prpria.
Nacional
PGINA: 276 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Prudente de
Morais/MG processo DNPM
n 73/61
Indeterminado


prpria.
PGINA: 277 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Pirapora do
Bom Jesus/SP processo DNPM
n 802.561/76
Indeterminado


prpria.
PGINA: 278 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Salto de
Pirapora/SP processo DNPM
n 007.535/63
Indeterminado


prpria.
PGINA: 279 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Salto de
n 008.235/62
Indeterminado


prpria.
PGINA: 280 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Salto de
n 008.234/62
Indeterminado


prpria.
PGINA: 281 de 544
Verso : 4
tecnologia
Tipo de ativo
Durao

direitos
Concesses
Concesso de
Nacional
Lavra no municpio
de Salto de
n 000.996/60
Indeterminado


prpria.
PGINA: 282 de 544
Verso : 4

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Valor contbil - variao % Valor mercado variao %
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
Automotiva Usiminas
S.A.
01.002.612/0001-86
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
MG
Pouso Alegre
Valor mercado 31/12/2009

31/12/2011
13,520000
0,000000
4.303.000,00
31/12/2010
0,970000
0,000000
573.000,00
31/12/2009
-2,470000
0,000000
717.000,00
Valor contbil 31/12/2011
Descrio das atividades

desenvolvidas
dedica-se industrializao e
comercializao de peas estampadas de
ao.
Participao do emisor
(%)
100,000000
0,00
116.005.000,00
Razes para aquisio e manuteno de tal participao

Alm das razes descritas no item acima, a Companhia adquiriu/constituiu ou mantm participaes nas empresas controladas ou coligadas relacionadas no item acima, visando a segregao de patrimnios para a explorao de diferentes
segmentos e oportunidades de mercado, com a consequente ampliao de seu ramo de atividade, conforme atividade desempenhada.
Codeme Engenharia
S.A.
16.521.601/0001-80
Coligada
Brasil
MG
Betim
Tem como objetivo construes em

estruturas de ao.
30,770000
Valor mercado
31/12/2011
1,340000
0,000000
0,00
31/12/2010
100,000000
0,000000
0,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
38.290.000,00

(Participao adquirida no exerccio a ser encerrado em 31 de dezembro de 2010). Alm das razes descritas no item acima, a Companhia adquiriu/constituiu ou mantm participaes nas empresas controladas ou coligadas relacionadas no item
acima, visando a segregao de patrimnios para a explorao de diferentes segmentos e oportunidades de mercado, com a consequente ampliao de seu ramo de atividade, conforme atividade desempenhada.
Cosipa Commercial Ltd. 00.000.000/0000-00
Controlada
Ilhas Cayman
tem como objetivo otimizar a captao de

recursos no mercado externo.
100,000000
Valor mercado
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2010
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
0,00

PGINA: 283 de 544
Verso : 4

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
recebidos (Reais)
Cosipa Overseas Ltd.
05.723.020/0001-04
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Ilhas Cayman

desenvolvidas
tem como objetivo otimizar as operaes

de comrcio exterior da Companhia,
visando facilitar as compras de matriasprimas importadas, a exportao de
produtos siderrgicos e, tambm, como
via de captao de recursos no mercado
internacional, para financiamento dos
investimentos da Companhia.
(%)
100,000000
Valor mercado
31/12/2011
23,990000
0,000000
0,00
31/12/2010
-27,690000
0,000000
0,00
31/12/2009
-42,740000
0,000000
0,00
17.579.000,00

Fasal Trading Brasil
S.A.
11.839.807/0001-39
Controlada
Brasil
MG
Belo Horizonte
possui a atividade principal promover

negociaes como uma Trading Company
exclusiva dos produtos siderrgicos no
exterior, atendendo aos mercados da
Amrica Latina, Central, Europa e outros.
A Fasal Trading Brasil S.A. detm
participao na Fasal Trading Corporation,
sociedade constituda nos Estados Unidos
da Amrica, que tem como atividade
principal promover negociaes como
uma Trading Company exclusiva dos
produtos siderrgicos da Usiminas no
exterior, atendendo aos mercados da
Amrica Latina, Central, Europa e outros.
50,000000
Valor mercado
31/12/2011
13,350000
0,000000
333.000,00
31/12/2010
15,100000
0,000000
0,00
31/12/2009
100,000000
0,000000
0,00
9.617.000,00

Metalcentro Ltda
04.215.913/0001-86
Coligada
Brasil
MG
SANTA LUZIA
Tem como objetivo a construo de

estruturas metlicas.
5,000000
PGINA: 284 de 544
Verso : 4

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)

desenvolvidas
(%)
Valor mercado
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2010
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
0,00

MetForm S.A.
26.248.666/0001-57
Coligada
Brasil
MG
Betim
Tem como objetivo a industrializao e

comercializao de telhas metlicas,
steeldeck e sistemas de cobertura.
30,770000
Valor mercado
31/12/2011
9,510000
0,000000
1.002.000,00
31/12/2010
100,000000
0,000000
0,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
17.840.000,00

Minerao Usiminas
S.A.
12.056.613/0001-20
Controlada
Brasil
MG
Belo Horizonte
Tem como objetivo a explorao de

minrio de ferro.
70,000000
Valor mercado
31/12/2011
11,860000
0,000000
113.598.000,00
31/12/2010
100,000000
0,000000
30.685.000,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
3.227.712.000,00

Modal Terminal de
Granis Ltda
05.436.968/0001-89
Controlada
Brasil
MG
Itana
tem como objetivo social a operao de

terminais de cargas rodovirios e
ferrovirios, armazenamento e manuseio
de minrios e produtos siderrgicos e
transporte rodovirio de cargas.
50,000000
Valor mercado
PGINA: 285 de 544
Verso : 4

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
recebidos (Reais)
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2010
0,000000
0,000000
980.000,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
872.000,00
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)

desenvolvidas
(%)
0,00

MRS Logstica S.A.
01.417.222/0001-77
1794-9
Coligada
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
presta servios de transporte ferrovirio e

logstico na regio sudeste do Brasil. A
participao da Companhia na MRS
representa um investimento estratgico
para a otimizao do fornecimento de
matrias primas, transporte de produtos
acabados e transporte de cargas de
terceiros, relacionado principalmente
operao dos terminais martimos da
Companhia.
11,410000
Valor mercado
31/12/2011
100,000000
0,000000
335.000,00
31/12/2010
0,000000
0,000000
30.695.000,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
55.189.000,00
6.424.000,00

Rios Unidos Logstica e 63.050.512/0001-82
Transporte de Ao Ltda
Controlada
Brasil
SP
Itaquaquecetuba
Tem como objetivo a prestao de

servios de transportes rodovirios.
100,000000
Valor mercado
31/12/2011
-10,720000
0,000000
0,00
31/12/2010
100,000000
0,000000
0,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
10.206.000,00

PGINA: 286 de 544
Verso : 4

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
recebidos (Reais)
Solues em Aos
Usiminas S.A.
42.956.441/0001-01
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
MG
Belo Horizonte

desenvolvidas
o objeto principal a transformao de

produtos siderrgicos, alm de atuar como
centro de distribuio. A Solues
Usiminas fornece ao mercado produtos
diferenciados e de maior valor agregado,
concentrando-se no atendimento a
clientes de pequeno e mdio porte. A
Solues Usiminas detm participao na
Tubomac S.A. Tubos e Materiais de
Construo, cujas atividades so
baseadas no comrcio atacadista e
varejista de materiais de construo e
produtos siderrgicos.
(%)
68,880000
Valor mercado
31/12/2011
-3,250000
0,000000
0,00
31/12/2010
0,950000
0,000000
6.268.000,00
31/12/2009
100,000000
0,000000
0,00
768.198.000,00

Terminal de Cargas
Sarzedo Ltda
07.695.967/0001-84
Coligada
Brasil
MG
Sarzedo
tem como atividades principais o

armazenamento de cargas em geral, a
administrao e operao de terminal
rodo-ferrovirio de cargas, depsito, carga
e descarga, remoo, arrumao, servios
complementares, transporte rodovirio e
movimentao de cargas em geral.
22,220000
Valor mercado
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2010
0,000000
0,000000
1.678.000,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
111.000,00
0,00

PGINA: 287 de 544
Verso : 4

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
recebidos (Reais)
Unigal Usiminas Ltda
02.830.943/0001-77
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
MG
Belo Horizonte

desenvolvidas
tem o objetivo de transformar bobinas

laminadas a frio em bobinas galvanizadas
por imerso a quente, principalmente,
para atender indstria automobilstica. A
Unigal, cuja fbrica est localizada em
Ipatinga, Minas Gerais, possui capacidade
instalada para galvanizao de 480 mil
toneladas de ao por ano.
(%)
70,000000
Valor mercado
31/12/2011
12,020000
0,000000
17.500.000,00
31/12/2010
21,260000
0,000000
0,00
31/12/2009
66,450000
0,000000
0,00
754.728.000,00

Usifast Logstica
Industrial S.A.
86.613.403/0001-21
Coligada
Brasil
MG
Betim
um operador logstico multimodal de

atuao nacional. A Usifast acumula
tambm grande experincia em logstica
porturia, administrao de terminais, bem
como a administrao de estaes
aduaneiras Portos Secos oferecendo
servios de Porto Seco Industrial.
25,000000
Valor mercado
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2010
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
0,00

Usiminas Commercial
Ltda
00.000.000/0000-00
Controlada
Ilhas Cayman
possui o objetivo de captar recursos no

exterior para a Controladora.
100,000000
Valor mercado
31/12/2011
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2010
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
0,00
PGINA: 288 de 544
Verso : 4

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)

desenvolvidas
(%)

Usiminas Europa S.A.
00.000.000/0000-00
Controlada
Dinamarca
tem como propsito de deter

investimentos da Companhia na Ternium
S.A., que tem como tem como objetivo
investir em companhias que manufaturem,
processem e distribuam aos planos e
longos, produzindo matrias-primas para
diversas indstrias. Atualmente, a Ternium
S.A. possui participaes nas seguintes
siderrgicas: Siderar (Argentina), Hylsa
(Mxico).
100,000000
Valor mercado
31/12/2011
20,710000
0,000000
0,00
31/12/2010
7,840000
0,000000
0,00
31/12/2009
-30,790000
0,000000
0,00
1.962.977.000,00

Usiminas International
Ltd.
00.000.000/0000-00
Controlada
Luxemburgo
tem como propsito de deter

investimentos da Companhia na Usiminas
Portugal Servios de Consultoria Ltd.
localizada na Ilha da Madeira, que tem
como propsito deter os investimentos da
Companhia no exterior.
100,000000
Valor mercado
31/12/2011
16,320000
0,000000
0,00
31/12/2010
-4,090000
0,000000
0,00
31/12/2009
-24,200000
0,000000
0,00
217.362.000,00

PGINA: 289 de 544
Verso : 4

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
recebidos (Reais)
Usiminas Mecnica
S.A.
17.500.224/0001-65
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
MG
Belo Horizonte

desenvolvidas
tem como atividade principal a fabricao

de equipamentos e instalaes para os
setores de produo do ao, petrleo,
petroqumico, hidroeltrico, minerao,
transporte ferrovirio, cimento, papel e
celulose, recuperao de peas, rolos,
cilindros da indstria pesada,
estampagem e cortes em chapas para
peas automotivas seriadas, caambas
estacionrias, e, ainda, de controle
ambiental. A Usiminas Mecnica possui
participao na Metalcentro, descrita
abaixo.
(%)
99,990000
Valor mercado
31/12/2011
5,610000
0,000000
30.597.000,00
31/12/2010
9,520000
0,000000
17.376.000,00
31/12/2009
8,020000
0,000000
20.854.000,00
706.146.000,00

Usiminas Participaes 03.647.081/0001-04
e Logstica S/A
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Consiste exclusivamente na titularidade

de forma direta, de aes e outros valores
mobilirios de emisso da MRS Logstica
S/A.
16,700000
Valor mercado
31/12/2011
18,960000
0,000000
2.281.000,00
31/12/2010
100,000000
0,000000
525.000,00
31/12/2009
0,000000
0,000000
0,00
45.944.000,00

Usirrol - Usiminas Court 02.427.526/0001-88
Tec. em Acabamento
Superficial Ltda
Controlada
Brasil
MG
IPATINGA
dedica-se prestao de servios,

especialmente para retificao de cilindros
e rolos.
50,000000
Valor mercado
31/12/2011
12,100000
0,000000
0,00
5.948.000,00
PGINA: 290 de 544
Verso : 4

Razo social
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
recebidos (Reais)
31/12/2010
18,840000
0,000000
0,00
31/12/2009
15,790000
0,000000
0,00
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)

desenvolvidas
(%)

PGINA: 291 de 544
Verso : 4
Em relao ao item 9.1.b

Marcas
A Companhia e suas sociedades controladas, coligadas e sob controle comum atualmente
utilizam 8 marcas trabalhadas, registradas e divulgadas: Usiminas, Automotiva Usiminas,
Usiminas Mecnica, Unigal Usiminas, Sade Usiminas, Previdncia Usiminas, Instituto Cultural
Usiminas e Solues Usiminas. Estas marcas so de titularidade da Companhia e foram
registradas sob as classes relevantes relativas s atividades desempenhadas pela Companhia e
suas sociedades controladas, coligadas e sob controle comum.
i) Durao
No Brasil adquire-se a propriedade de uma marca somente pelo registro validamente expedido
pelo Instituto Nacional de Propriedade Intelectual (INPI), sendo assegurado ao seu titular o
direito de uso exclusivo em todo o territrio nacional por 10 anos, contados da data de
concesso do registro, prorrogveis por perodos iguais e sucessivos. Durante o processo de
registro, o depositante tem apenas uma expectativa de direito para utilizao das marcas
depositadas, aplicadas para a identificao de seus produtos e servios.
ii) Territrio atingido
As marcas de titularidade da Companhia foram registradas no Brasil, no havendo marcas
registradas no exterior.
iii) Eventos que podem causar a perda dos direitos relativos a tais ativos.
No mbito administrativo, os pedidos de registro de marca que esto sob anlise do INPI
podem ser negados. Ademais, mesmo em relao aos registros de marca j concedidos, no
possvel assegurar que terceiros (ou o prprio INPI) no tentem prejudicar os registros da
Companhia ou das sociedades da Usiminas (com processos de nulidade ou caducidade, por
exemplo). No mbito judicial, embora a Companhia e as sociedades da Usiminas sejam
titulares do registro de diversas de suas marcas, no possvel assegurar que terceiros no
venham a alegar a violao de direitos de propriedade intelectual e eventualmente obtenham
alguma vitria. Atualmente, no existem oposies ou litgios envolvendo marcas relevantes
de titularidade da Companhia ou de sociedades da Usiminas.
Ademais, a manuteno dos registros de marcas realizada atravs do pagamento peridico
de retribuies ao INPI. O pagamento das devidas taxas imprescindvel para evitar a
extino dos registros e a consequente cessao dos direitos do titular. Atualmente a
Companhia e as sociedades da Usiminas esto adimplentes com o pagamento de todas as
taxas relativas ao registro das marcas de sua titularidade.
iv) Possveis consequncias da perda de tais direitos para o emissor
A eventual perda dos direitos sobre as marcas registradas pela Companhia e sociedades da
Usiminas acarretaria o fim do direito de uso exclusivo sobre as mesmas no territrio brasileiro
e enfrentaria dificuldades para impedir terceiros de utilizar marcas idnticas ou semelhantes
para comercializar seus produtos. Alm disso, se a Companhia ou sociedades da Usiminas no
comprovarem ser as legtimas titulares das marcas que utilizam, haveria a possibilidade de
sofrerem demandas judiciais na esfera penal e cvel, por uso indevido de marca e violao de
direitos de terceiros.
PGINA: 292 de 544
Verso : 4
Como exposto acima, a marca Usiminas um dos ativos de maior valor da Companhia, razo
pela qual, no obstante a perda da identidade corporativa, a perda do direito sobre a marca
teria um impacto adverso relevante sobre seus negcios.
Concesses de lavra
As empresas mineradoras no Brasil s podem explorar e extrair recursos minerais conforme as
concesses de Lavra fornecidas pelo Departamento Nacional de Produo Mineral - DNPM, uma
autarquia do Ministrio de Minas e Energia do governo brasileiro. O DNPM concede
autorizaes de pesquisa mineral ao requerente por um perodo inicial de trs anos. Essas
autorizaes so prorrogveis conforme deciso discricionria do DNPM por mais um perodo
de um a trs anos, desde que o requerente demonstre que a prorrogao se faz necessria
para a concluso adequada das atividades de pesquisa. As atividades locais de pesquisa devem
comear em 60 dias, a partir da publicao oficial da autorizao de pesquisa. Depois de
concluir as atividades de pesquisa mineral no local, a empresa dever submeter um relatrio
final (positivo ou negativo) ao DNPM. Se a pesquisa geolgica revelar a existncia de depsitos
minerais que sejam economicamente explorveis, a empresa requerente tem um ano (prazo
que pode ser prolongado pelo DNPM) a partir da aprovao do relatrio final de pesquisa pelo
DNPM para apresentar Plano de Aproveitamento Econmico (PAE), onde dever constar
memorial explicativo do projeto, que detalha o mtodo de lavra a ser adotado, o
dimensionamento dos equipamentos, os aspectos econmicos envolvidos e as demais
exigncias legais do Cdigo de Minerao. Aps a aprovao do PAE pelo DNPM, e sua
publicao no DOU, o empreendedor dever apresentar Licena de Instalao, fornecida pelo
rgo ambiental competente, em um prazo de 180 dias. Quando a concesso de lavra for
publicada, o concessionrio dever requerer a Emisso de Posse da Jazida, a qual identifica os
limites da concesso no campo, e iniciar as atividades de minerao dentro de, no mximo,
seis meses. O DNPM fornece a concesso por um perodo indeterminado que durar at o
esgotamento do depsito mineral. Os minerais extrados, que so especificados na concesso
de lavra, pertencem ao concessionrio da minerao. Com a aprovao prvia do DNPM, o
concessionrio poder transferi-la para uma parte no relacionada, que seja qualificada a
possuir a concesso da minerao. O empreendedor dever apresentar anualmente o Relatrio
Anual de Lavra, onde devem ser apresentados os dados da lavra, produo, venda e
recolhimento de impostos e da Compensao Financeira Pela Explorao de Recursos Minerais
- CFEM. A no apresentao do RAL Relatrio Anual de Lavra pode implicar em penalidades
previstas no cdigo de minerao.
iii) Eventos que podem causar a perda dos direitos relativos a tais ativos.
O governo brasileiro arrecada a CFEM (Compensao Financeira pela Explorao de
Recursos Minerais) sobre as receitas decorrentes da venda de minrios da Companhia,
lquidas de impostos, custos de seguro e custos de transportes. O no pagamento da CFEM
pode colocar em risco as concesses de lavra descritas acima.
O Cdigo de Minerao e as leis de minerao subordinadas, assim como a legislao e as
regulamentaes sobre a minerao impem igualmente outras obrigaes (inclusive
financeiras) Companhia em contrapartida concesso de lavra. Por exemplo, as empresas
mineradoras devem compensar os proprietrios das terras pelos danos e perdas de recursos
causados pelo uso e ocupao da terra (seja devido explorao ou extrao) e devem
tambm partilhar com os proprietrios da terra os resultados da explorao com base em
50% da CFEM. As mineradoras devem tambm compensar o governo por prejuzos
causados s terras de domnio pblico. A maioria relevante de nossas minas e concesses
de explorao mineral se encontram em terras que nos pertencem ou terras pblicas para
as quais detemos autorizao de pesquisa ou, nos casos de concesso de lavra, o direito de
uso destas terras.
PGINA: 293 de 544
Verso : 4
Atualmente a Companhia est adimplente com o pagamento de quaisquer obrigaes

financeiras relacionadas s concesses de lavra de sua titularidade e desconhece a
existncia de litgios ou inadimplemento de obrigaes que possam resultar na perda de
referidas concesses.
As concesses de lavra tambm prevem obrigaes adicionais impostas Companhia, que
pode vir a por em risco as autorizaes do DNPM, caso no cumprir com as obrigaes
determinadas por este rgo. Dentre as obrigaes impostas pelo DNPM inclui-se a
necessidade de apresentao anual, at o dia 15 de maro de cada ano, do Relatrio Anual
de Lavra (RAL) para todas as concesses de lavra.
No caso das Autorizaes de Pesquisa, A Companhia apresentou tempestivamente todos os
Relatrios Finais de Pesquisa Positivos e est aguardando o final da anlise pelo DNPM.
Para os processos em fase de Requerimento de Lavra, foi apresentado tempestivamente o
PAE (Plano de Aproveitamento Econmico), aguardando a aprovao do DNPM para
prosseguir com o procedimento para obteno da licena ambiental e, na seqncia, obter a
concesso de lavra.
iv) Possveis conseqncias da perda de tais direitos para o emissor
No caso de perda de concesses do DNPM, a Usiminas teria suas atividades de minerao
paralisadas nas respectivas reas. A paralisao total dos empreendimentos s ocorreria
aps a perda de todas as concesses em nome da empresa, sendo que o risco de perda de
concesses muito pequeno, decorrendo do abandono de todas as obrigaes para com o
DNPM, mesmo assim somente aps a abertura de processo administrativo contra o titular,
ao qual ainda cabe recurso.
A perda de todas as concesses, cujo risco muito pequeno conforme mencionado acima
podem impactar os custos do minrio de ferro para a companhia, uma vez que este montante
de minrio de ferro a ser compensado, provavelmente, seria adquirido no mercado, a um custo
unitrio maior que o de produo prpria.
PGINA: 294 de 544
Verso : 4
a) Condies financeiras e patrimoniais gerais

Os diretores entendem que as condies financeiras e patrimoniais da Companhia so
suficientes para cumprir as suas obrigaes de curto e mdio prazo.
Seu capital de giro suficiente para as atuais exigncias e os seus recursos de caixa, so
suficientes para atender o financiamento de suas atividades e cobrir sua necessidade de
recursos, pelo menos, para os prximos doze meses.
b) Estrutura de capital e possibilidade de resgate de aes ou quotas
A diretoria entende que a atual estrutura de capital, mensurada principalmente pela relao
dvida lquida sobre patrimnio lquido, apresenta hoje nveis conservadores de alavancagem,
quais sejam:
R$ mil
Dvida lquida
Patrimnio lquido
Nvel de alavancagem
2011
2010
2009
3.926.559
3.563.709
2.870.472
19.014.205
19.029.437
16.001.058
0,21
0,19
0,18
O endividamento lquido ao final dos exerccios de 2009, 2010 e 2011 era de R$2.870 milhes,
R$3.564 milhes e, R$3.927 milhes respectivamente. A relao entre dvida lquida e EBITDA
era 3,1 vez em 31 de dezembro de 2011, 1,3 vez em 31 de dezembro de 2010 e 1,7 vez em
31 de dezembro de 2009.
i. Hipteses de resgate
O estatuto social da Companhia no contm disposio a respeito, devendo ser observadas
as disposies da Lei das Sociedades por Aes.
ii. Frmula de clculo do valor de resgate
Em caso de resgate, a Companhia adotar frmula, observadas as disposies legais.
c) Capacidade de pagamento em relao aos compromissos financeiros assumidos
A Companhia possui uma boa situao financeira frente aos compromissos financeiros
assumidos. Em 31/12/2011, a Companhia possua um caixa de R$5,2 bilhes. Este montante
em 31/12/2010 era de R$4,6 bilhes e em 31/12/2009 era de R$3,1 bilhes. Sua dvida
apresenta um prazo mdio de 4 anos em 2011 e 2010 e 6 anos em 2009 e apenas 13% est
concentrada no curto prazo em 2011, sendo 11% no ano de 2010 e 14% em 2009. Os
vencimentos esto bem distribudos ao longo dos anos, no havendo grandes concentraes
de vencimentos.
d) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no-circulantes
utilizadas
A Companhia possui uma poltica de manuteno de um caixa mnimo para assegurar um nvel
confortvel de liquidez. Os financiamentos so contratados tendo em vista um plano de
investimentos a ser feito nos anos seguintes. Essa poltica conservadora visa evitar
PGINA: 295 de 544
Verso : 4
necessidades urgentes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos

no circulantes, uma vez que tais operaes so contratadas com confortvel antecedncia,
visando a aproveitar os melhores momentos do mercado.
e) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no circulantes
que pretende utilizar para cobertura de deficincias de liquidez
Conforme descrito no item acima, a poltica da Companhia a manuteno de um nvel de
caixa confortvel, associados a um perfil de vencimentos adequado e a contratao de
financiamentos de longo prazo. Adicionalmente, a Companhia possui uma linha de crdito
rotativa com o BNDES no valor de R$2.018 milhes.
f) Nveis de endividamento e as caractersticas de tais dvidas, descrevendo ainda:
i. Contratos de emprstimo e financiamento relevantes
Em 31/12/2011, o Conglomerado
financiamentos relevantes:
Usiminas
possua
as
seguintes
operaes
de
1) Contrato de emprstimo da Usiminas com o BNDES no valor de R$493 milhes com a

finalidade de financiar a construo do Laminador de Tiras a Quente n 2 de Cubato com
vencimento em 15/01/2016.
2) Limite de Crdito da Usiminas com o BNDES no valor de R$2.018 milhes (sendo que R$
266,7 milhes j foram utilizados), disponvel para saque at 2016 com a finalidade de
enquadramento nos projetos diversos em Ipatinga, Cubato e nas subsidirias.
3) Contrato de emprstimo da Usiminas com o KFW no valor de EUR23,6 milhes com
vencimento em 2012, para financiamento de equipamentos do lingotamento contnuo n 4 e
linha de inspeo n 2.
vencimento em 2012, para financiamento de equipamentos do lingotamento contnuo n 4 e
linha de inspeo n 2.
vencimento em 2015, que tem a finalidade de financiar a construo do Lingotamento
Contnuo de Cubato.
6) Contrato de emprstimo da Usiminas com o JBIC e bancos comerciais japoneses no valor
de US$100 milhes com vencimento em 2016, para financiamento da construo da Central
termeltrica de Ipatinga.
de US$240 milhes com vencimento em 2017, para financiamento da construo da
Coqueria de Ipatinga.
de US$550 milhes com vencimento em 2018, com objetivo de financiar a construo do
Laminador de Tiras a Quente n 2 de Cubato.
de US$120 milhes com vencimento em 2021, disponvel para saque, com objetivo de
financiar a construo do Laminador de Chapas Grossas.
10) Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com o BNP Paribas no valor de US$40
milhes com vencimento em 2012, para exportao de produtos siderrgicos.
PGINA: 296 de 544
Verso : 4
11) Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com o BAWAG PSK no valor de US$144,3

12) Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com o Credit Suisse no valor de US$70
13) Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com um pool de bancos no valor de
US$150 milhes com vencimento em 2013, para exportao de produtos siderrgicos.
14) Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas com um sindicato de bancos no valor de
US$600 milhes com vencimento em 2015, para exportao de produtos siderrgicos.
15) Nota de Crdito de Exportao com o Banco do Brasil no valor de R$300 milhes com
vencimento em 2013, para capital de giro.
16) Nota de Crdito de Exportao com o Banco do Brasil no valor de R$1 bilho com
17) Nota de Crdito de Exportao com o Banco do Brasil no valor de R$1 bilho com
18) Nota de Crdito de Industrial com o Banco do Brasil no valor de R$400 milhes com
19) Emisso de Eurobonds atravs da subsidiria Cosipa Commercial no valor de US$200
milhes com vencimento em 2016, com a finalidade de cumprir os diversos planos de
investimentos da companhia.
20) Emisso de Eurobonds atravs da subsidiria Usiminas Commercial no valor de US$400
milhes, vencimento em 2018, com a finalidade de cumprir os diversos planos de
investimentos da companhia.
21) Emisso de debntures da Usiminas no valor de R$500 milhes com vencimento em
2013, com a finalidade de cumprir os diversos planos de investimentos da companhia.
22) Contrato de emprstimo da subsidiria Unigal com o JBIC e bancos comerciais
japoneses no valor de US$140 milhes com vencimento em 2018, para financiar a
construo da linha n 2 de HDG da Unigal.
23) Contrato de emprstimo da Usiminas com o BNDES no valor de R$318,5 milhes (sendo
que R$ 253,6 milhes j foram utilizados), com a finalidade de financiar a construo do
Laminador de Tiras a Quente n 2 de Cubato, disponvel para saque at nov/13.
ii. Outras relaes de longo prazo com instituies financeiras
Em 31/12/2011, a Companhia possui uma linha de crdito rotativo no valor de US$750
milhes com um pool de bancos que est disponvel para saque at 2016.
iii. Grau de subordinao entre as dvidas
Em 31/12/2011, a Companhia possui apenas uma dvida subordinada, sendo ela a emisso
de debntures no valor de R$500 milhes com vencimento em 2013, conforme item n 21
relacionado no subitem f.i acima.
iv. Eventuais restries impostas ao emissor, em especial, em relao a limites de
endividamento e contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos, alienao de
ativos, emisso de novos valores mobilirios e alienao de controle societrio
PGINA: 297 de 544
Verso : 4
Nos contratos financeiros, as restries impostas Companhia so as seguintes:

- limitao de alienao de ativos permanentes em relao ao valor do ativo permanente
consolidado; relacionados aos contratos dos itens 6,7,8,9,10,13,14 e 22, descritos no
subitem f.i acima.
- limitao de alienao de recebveis provenientes de exportaes em relao ao valor da
receita lquida de exportao; relacionados aos contratos dos itens 6,7,8,9,13,14 e 22
descritos no subitem f.i acima.
- limitao da Dvida Total em relao ao EBITDA; relacionados aos contratos dos itens
6,7,8 e 22, descritos no subitem f.i acima.
- limitao da Dvida Total em relao a Divida Total somada ao Patrimnio Lquido;
relacionados aos contratos dos itens 6,7,8,10 e 22, descritos no subitem f.i acima.
- limitao da Dvida Lquida em relao ao EBITDA; relacionados aos contratos dos itens
1,2,9,10,13,14,15,16,17,18, e 21, descritos no subitem f.i acima.
- limitao das despesas de juros em relao ao EBITDA; relacionados aos contratos dos
itens 6,7,8,9,10,13,14,21 e 22, descritos no subitem f.i acima.
- restries a alteraes no controle acionrio; relacionados aos contratos dos itens
1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,19,20,21 e 22 descritos no subitem f.i acima.
g) Limites de utilizao dos financiamentos j contratados
Em 31/12/2011, a companhia ainda possua o montante de R$ 1.831 milhes e US$120
milhes em linhas de crditos disponveis com instituies financeiras para cumprir os
desembolsos adicionais dos investimentos em andamento, que podem ser utilizadas quando
necessrio, detalhadas conforme abaixo:
- Limite de Crdito da Usiminas com o BNDES: R$1.751 milhes a desembolsar, conforme
item n 2 do subitem f.i acima.
- Contrato de emprstimo da Usiminas com o BNDES: R$ 15 milhes a desembolsar, conforme
- Contrato de emprstimo da Usiminas com o BNDES: R$ 65 milhes a desembolsar, conforme
- Contrato de emprstimo da Usiminas com o JBIC e bancos comerciais japoneses no valor de
US$120 milhes: US$120 milhes a desembolsar, conforme item n 9 do subitem f.i acima.
Alm dos contratos acima a Companhia possui uma linha de crdito rotativo de US$750
milhes disponvel para saque at 2016.
h) Alteraes significativas em cada item das demonstraes financeiras
As alteraes significativas nas demonstraes financeiras foram comentadas no item 10.2.
abaixo.
PGINA: 298 de 544
Verso : 4
a) Resultados das operaes do emissor, em especial:

i. Descrio de quaisquer componentes importantes da receita
A receita da Usiminas gerada principalmente pela venda de produtos siderrgicos, como
chapas grossas, laminados a quente, laminados a frio, placas, galvanizados, entre outros. A
Usiminas apresenta tambm em suas demonstraes financeiras consolidadas receitas
provenientes de transformao do ao, bens de capital e minerao.
ii. Fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais
Ao final do exerccio de 2011, o lucro e a gerao de caixa da Companhia foram
significativamente afetados principalmente pelo menor volume de vendas da siderurgia e
pela continuidade da presso dos custos das principais matrias-primas. Mesmo diante de
um cenrio desafiador, a Companhia mantm a viso de que o ano de 2012 poder ser de
recuperao para o setor siderrgico. A expectativa de que a economia contar com a
retomada moderada dos investimentos industriais, principalmente em infraestrutura, alm
da sustentao do bom ritmo de consumo visto nos dois ltimos anos, em resultado s
medidas do governo federal para estimular o consumo das famlias. Estimativas internas
indicam que o consumo de aos planos no Brasil atingir 14,0 milhes de toneladas, com
acrscimo superior a 430 mil toneladas frente ao patamar de 2011. Em 2012, a parcela
referente s vendas das usinas locais deve apresentar maior dinamismo, enquanto as
importaes podero recuar de uma mdia de 160 mil toneladas/ms para cerca de 145 mil
toneladas/ms, o equivalente a 13% do consumo, frente a 14% em 2011 e 22% em 2010.
No ano de 2011 a receita lquida consolidada alcanou R$11,9 bilhes, 8,2% inferior a de
2010 que teve o montante de R$13,0 bilhes, decorrente principalmente do menor volume
vendido. Esta receita no mercado interno foi inferior ao ano de 2010 em 6,4%, e no
mercado externo o desempenho foi inferior ao ano de 2010 em 15,8%.
Em 2010 quando comparado com 2009, a receita liquida foi superior a de 2009 em 19%,
passando de R$10,9 bilhes em 2009 para R$13,0 bilhes em 2010, em decorrncia,
principalmente, do maior volume vendido e acrscimo nos preos mdios praticados no
perodo. A receita lquida no mercado interno foi 21,17% superior de 2009, e no mercado
externo o desempenho tambm foi positivo, em 6,14%.
No mercado interno, os produtos que se destacaram na gerao de receita tanto no ano de
2011 quanto no ano de 2010 foram os laminados a quente, laminados a frio e as chapas
grossas. No mercado externo, nestes mesmos perodos, os segmentos que apresentaram
crescimento da receita foram o de chapas grossas e o de laminados.
b) Variaes das receitas atribuveis a modificaes de preos, taxas de cmbio, inflao,
alteraes de volumes e introduo de novos produtos e servios
No acumulado de 2011, as vendas fsicas totalizaram 5,9 milhes de toneladas, 10,6% inferior
ao volume vendido em 2010 que foi de 6,6 milhes de toneladas. O mix de destino das vendas
situou-se em 82% no mercado interno e 18% destinados ao mercado externo que corresponde
a 1,0 milho de toneladas, 41,2% inferior s exportaes de 2010.
Em 2010, as vendas fsicas foram 17% acima das vendas de 2009. O mix de destino das
vendas situou-se em 75% ao mercado interno e, ao mercado externo, foram destinados 25%
das vendas, atingindo o volume de 1,7 milho de toneladas, 4% superior ao das exportaes
de 2009, destacando-se China e Amrica Latina como os principais mercados.
PGINA: 299 de 544
Verso : 4
Distribuio de Vendas por Produto - Consolidado
Mil toneladas
4T11
VENDAS
FSICAS
TOTAIS
3T11
Var.
4T11/
3T11
4T10
2011
Var.
2011/
2010
2010
1.340
100%
1.406
100%
1.579
100%
-5%
5.916
100%
6.565
100%
-10%
312
23%
359
26%
383
24%
-13%
1.491
25%
1.444
22%
3%
409
30%
382
30%
432
27%
7%
1.738
29%
2.008
31%
-13%
298
22%
310
27%
444
28%
-4%
1.474
25%
1.781
27%
-17%
49
4%
54
4%
53
3%
-9%
211
4%
227
3%
-7%
140
10%
113
8%
105
7%
24%
500
8%
449
7%
11%
39
3%
37
2%
45
3%
5%
147
2%
152
2%
-4%
93
8%
150
3%
118
7%
-38%
355
6%
504
8%
-30%
Chapas Grossas
Laminados a
Quente
Laminados a
Frio
Eletrogalvaniza
dos
Galvanizados
Imerso a
Quente
Produtos
Processados
Placas
O preo mdio por tonelada de laminado em 2011 ficou estvel quando comparado com 2010,
que foi superior em cerca de 1% quando comparado com o ano de 2009, passando de R$1.716
para R$1.729.
Receita Lquida por Tonelada
RS / ton.
2011
2010
2009
Chapas Grossas
1.713
1.628
1.882
Laminados a Quente
1.552
1.630
1.613
Laminados a Frio
1.768
1.818
1.738
Eletrogalvanizados
2.477
2.512
2.246
Galvanizados Imerso a quente
2.382
2.565
2.404
Produtos Processados
2.491
2.669
2.363
857
738
738
1.729
1.729
1.716
Placas
Total Geral
Mercado Interno
Em 2011, houve uma reduo de 1% nas vendas no mercado interno quando comparado com
2010, que teve um aumento de 22% em relao a 2009.
Mercado Externo
As exportaes corresponderam a 18% das vendas fsicas, atingindo o volume de 1,0 milho
de toneladas, 41,2% inferior s exportaes de 2010, que corresponderam a 25% das vendas
fsicas, atingindo o volume de 1,7 milho de toneladas, sendo 4% superior ao das exportaes
de 2009.
PGINA: 300 de 544
Verso : 4
Os principais destinos das exportaes em 2011 foram:
Com o objetivo de minimizar o risco referente aos preos dos seus produtos, a Companhia
tambm utiliza a contratao de protees que garantem a taxa nas operaes de compra e
venda de moeda estrangeira (operaes de Non Derivable Fowards - NDF). A contratao de
operaes de NDF busca a proteo econmica de exportaes e importaes nos fluxos da
Companhia. No exterior, as operaes de NDF so amparadas por contratos da ISDA.
No exerccio findo em 31 de dezembro de 2011, a desvalorizao do real frente ao dlar
acumulou 12,6%, enquanto em 2010 esta desvalorizao foi de 4,3%, contrastando com a
valorizao da ordem de 25,5% no exerccio social findo em 31 de dezembro de 2009.
c) Impactos da inflao, da variao de preos, dos principais insumos e produtos, do cmbio e
da taxa de juros no resultado operacional e no resultado financeiro do emissor
O CPV acumulado do exerccio de 2011 foi de R$10,6 bilhes, ligeiramente maior que no ano
de 2010 que foi de R$ 10,4 bilhes. Embora o volume vendido tenha sido inferior no houve
reduo dos custos, pois houve acrscimos nos preos das matrias primas, energia e
impactos na mo de obra decorrentes dos acordos coletivos.
Em 2010 o CPV acumulado foi 11% acima do CPV do exerccio anterior, resultado este,
basicamente, explicado pelo crescimento do volume de vendas em 934 mil toneladas de
produtos siderrgicos, pela elevao dos custos de matrias primas e maiores gastos com
servios de terceiros.
No exerccio findo em 31 de dezembro de 2011, as despesas operacionais consolidadas foram
de R$668,3 milhes, superiores em 6,4% quando comparadas ao mesmo perodo de 2010,
basicamente em funo do reconhecimento de proviso para devedores duvidosos e menores
ganhos com reverso de contingncias judiciais.
PGINA: 301 de 544
Verso : 4
Em 2010, quando comparado com o ano de 2009, houve uma elevao das despesas
operacionais em cerca de R$151,4 milhes, ou 32%, passando de R$477,0 em 2009 para
R$628,4 milhes em 2010, basicamente pelo aumento das despesas com o custo de
distribuio dos produtos, em razo do maior volume exportado e de maiores gastos com
pessoal e com encargos sociais. Estes aumentos foram parcialmente compensados pelo maior
supervit atuarial e reverso de contingncias e recuperao de impostos.
O resultado financeiro lquido consolidado apresentou uma despesa de R$50,0 milhes no ano
de 2011, contra uma receita de R$13,2 milhes em 2010, basicamente em funo dos efeitos
cambiais decorrentes da desvalorizao de 12,6% do real frente ao dlar norte-americano em
2011.
Na anlise de 2010, o resultado financeiro lquido alcanou R$13,2 milhes, contrastando com
as receitas financeiras substancialmente maiores de 2009, no valor de R$609 milhes. Este
resultado explicado pelos efeitos cambiais decorrentes da valorizao do real frente ao dlar
norte-americano, que alcanaram em 2009 o montante de R$967 milhes, enquanto que em
2010 foram somente de R$189 milhes.
As empresas Usiminas atuam internacionalmente e esto expostas ao risco cambial decorrente
de exposies a algumas moedas, principalmente em relao ao dlar dos Estados Unidos e
em menor escala, ao iene e ao euro. O risco cambial decorre de ativos e passivos reconhecidos
e investimentos lquidos em operaes no exterior.
A poltica financeira das Empresas Usiminas destaca que as operaes de derivativos tm
como objetivos reduzir seus custos, diminuir a volatilidade no fluxo de caixa, reduzir a
exposio cambial e evitar o descasamento entre moedas.
Como medida preventiva e de reduo dos efeitos da variao cambial, a Administrao tem
adotado como poltica efetuar operaes de swap e Non Deliverable Forwards (NDF) e ter seus
ativos vinculados correo cambial, conforme demonstrado a seguir:
PGINA: 302 de 544
Verso : 4
Controladora
31/12/2011 31/12/2010
Consolidado
31/12/2009 31/12/2011
31/12/2010
31/12/2009
Ativos em moeda estrangeira

Caixa e equivalentes de caixa
85.588
152.897
43.317
107.213
175.166
43.940
Ttulos e valores mobilirios
124.396
202.011
209.619
2.289.383
362.664
351.714
Contas a receber clientes mercado

externo e empresas ligadas
231.694
340.234
352.503
244.855
306.438
299.329
Depsitos em garantia
Adiantamentos a fornecedores
Instrumentos financeiros
derivativos(i)
86.589
87.823
87.860
419.698
266.683
87.860
438.458
266.687
374.753
266.099
126.911
(125.403)
(129.029)
(92.591)
2.207.535
1.835.738
1.800.376
1.648.672
1.543.026
3.111.826
3.216.677
2.799.409
2.603.908
2.888.958
2.499.928
(4.547.737)
(4.333.611)
(3.720.974)
(4.248.216)
(4.052.973)
(3.511.445)
(606.751)
(303.800)
(10.105)
(617.061)
(313.918)
(38.995)
Adiantamento de clientes
(2.998)
(2.998)
(29.750)
(4.805)
(6.327)
(33.044)
Contas a pagar
(5.172)
(52.719)
(35.744)
(543.965)
(265)
(94.369)
(5.162.658)
(4.693.128)
(3.796.573)
(5.414.047)
(4.373.483)
(3.677.853)
(2.050.832)
(1.476.451)
(997.164)
(2.810.139)
(1.484.525)
(1.177.925)
Investimentos (ii)
Passivos em moeda estrangeira

Emprstimos e financiamentos
Fornecedores
Exposio lquida
(i)
Resultado lquido das operaes de swap. Os contratos de swap da Companhia no Brasil so amparados pelo instrumento Contrato Geral de
Derivativos (CGD) e registrados na Cmara de Custdia e Liquidao (CETIP). No exterior, so amparados por contratos da International Swaps and
Derivatives Association, Inc. (ISDA).
(ii) No Consolidado, em 31 de dezembro de 2010, refere-se a investimento na Ternium S.A. (Ternium).
Em conjunto com a posio lquida de ativos e passivos, em 31 de dezembro de 2011,

anteriormente demonstrada, deve-se considerar o saldo lquido, previsto para o ano de 2012,
entre as contas de exportao e importao. Cerca de 18% da receita lquida das Empresas
Usiminas resultam das vendas ao mercado externo. Desta forma, a Companhia possui um
hedge natural, que representou cerca de US$707.488 mil (R$1.327.106) no exerccio de 2011.
O risco de taxa de juros das Empresas Usiminas decorre de emprstimos e financiamentos. Os
emprstimos e financiamentos emitidos s taxas variveis expem as Empresas Usiminas ao
risco de taxa de juros de fluxo de caixa. Os emprstimos emitidos s taxas fixas expem as
empresas Usiminas ao risco de valor justo associado taxa de juros.
A poltica financeira das empresas Usiminas destaca que as operaes de derivativos tm como
objetivos reduzir o risco por meio da substituio de taxas de juros flutuantes por taxas de
juros fixas ou substituir as taxas de juros baseadas em ndices internacionais por taxas de
juros baseadas em ndices em moeda local, de acordo com as orientaes do Comit
Financeiro.
Durante os anos de 2011, 2010 e 2009, os emprstimos das Empresas Usiminas, s taxas
variveis, eram em reais, dlar dos Estados Unidos, ienes e euros.
As taxas de juros contratadas para os emprstimos e financiamentos no passivo circulante e
no passivo no circulante podem ser demonstradas conforme a seguir:
PGINA: 303 de 544
Verso : 4
Controladora
31/12/2011 %
Consolidado
31/12/2010 % 31/12/2009 % 31/12/2011 % 31/12/2010
% 31/12/2009
Emprstimos e
Financiamentos
Pr-fixada
1.686.101 19
TJLP
1.057.603 12
Libor
2.798.469 31
2.808.178 36
CDI
2.789.071 31
2.354.733 30
Outras
81.151
8.412.395 94
1.571.456 20
486.839
117.116
7.338.322 93
1.312.425 23
1.282.411 14
1.245.006
16
1.130.632
21
1.120.181 13
568.126
601.696
11
2.323.376 41
2.966.956 34
2.868.025
37
2.297.605
41
2.823.255 32
2.392.371
31
301.359
121.156
87.844
8.238.223 94
7.194.684
93
4.419.136
80
522.416
1.118.669
20
513.151
259.562
87.844
4.496.358 80
45.420
Debntures
CDI
524.419
8.936.814 100
522.416
1.118.669 20
7.860.738 100
5.615.027 100
524.419
8.762.642 100
7.717.100 100
5.537.805 100
A Companhia possui instrumentos financeiros derivativos para o gerenciamento de riscos

referentes s oscilaes das taxas de emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira,
como a fixao da taxa da Libor em alguns casos. O objetivo minimizar os riscos referentes
s oscilaes das taxas de juros nos emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira e,
em alguns casos, em moeda nacional. No exterior, os contratos de emprstimos e
financiamentos so amparados por contratos ISDAs e, quando as operaes so contratadas
localmente, essas so amparadas por contratos CGDs.
Em 2011, 2010 e 2009, os juros sobre emprstimos e financiamentos da Companhia,
impactaram seus resultados negativamente no montante de R$ 356 milhes, R$ 313 milhes,
e R$298 milhes respectivamente. A variao dos juros nestes anos foi principalmente em
funo das novas captaes de recursos, com conseqente aumento do endividamento. As
taxas de juros contratadas no tiveram variao significativa no perodo.
PGINA: 304 de 544
Verso : 4
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes

financeiras
a) Introduo ou alienao de segmento operacional

Em 2011 no houve introduo ou alienao de segmentos operacionais.
Em 2010 a companhia desvinculou de suas atividades a rea de minerao, e formalizou joint
venture com a Sumitomo Corporation (Sumitomo), objeto do Fato Relevante de 28/12/10.
Assim, a Companhia agrega valor ao eixo de negcio Minerao e Logstica ao trazer um
scio estratgico, com reconhecida expertise na comercializao de minrio de ferro e
conhecimento do mercado internacional. A Sumitomo passa a deter uma participao
equivalente a 30% do capital votante e total da Minerao Usiminas S.A (MUSA), controlada
pela Usiminas, que permanecer majoritria, com 70%. Esta transao faz parte da estratgia
definida pela Usiminas na verticalizao de suas operaes, visando maior competitividade e
gerao de valor aos acionistas. O valor total do aporte pela Sumitomo foi de US$ 1,26 bilho,
equivalente a aproximadamente R$2,14 bilhes, diretamente no caixa da MUSA. A Sumitomo
obrigou-se ainda a pagar MUSA um valor adicional de at US$674 milhes, condicionado
ocorrncia de eventos futuros. O efeito contbil na Usiminas correspondeu a um ganho de
aproximadamente R$890 milhes, e se deu via Patrimnio Lquido, como transao de
capital. As minas de minrio de ferro da Usiminas adquiridas em 2008, tm hoje uma
capacidade de produo de 8,0 milhes de toneladas/ano, o dobro daquela do momento de
sua aquisio. Os recursos oriundos dessa transao sero utilizados segundo o Plano de
Expanso da Capacidade da MUSA, que prev a produo estimada de 29 milhes de toneladas
em 2015. Os investimentos previstos totalizam R$4,5, bilhes em projetos de instalaes
industriais, equipamentos, barragens, terminais de embarque, etc.---b) Constituio, aquisio ou alienao de participao societria
i. Aquisio da Minerao Ouro Negro.
Em 25 de novembro de 2011, a controlada Minerao Usiminas S/A adquiriu a totalidade das
aes da empresa Minerao Ouro Negro, detentora de recursos minerrios da ordem de 205
milhes de toneladas de minrio de ferro.
ii. Venda de aes de emisso da Ternium S.A.
Em 21 de fevereiro de 2011, foi concluida a oferta pblica de 21.628.728 American Depositary
Shares (ADSs) representativas de aes da Ternium S.A. (Ternium) (NYSE: TX) detidas
pela subsidiria integral da Companhia, Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa). Com a
concluso da oferta pblica e da operao de venda das aes da Ternium, a Usiminas no
mais detm qualquer participao acionria naquela companhia.
iii. Contrato de Associao com as sociedades Codepar S.A. e Isa Participaes S.A.
Em 2010, alinhado ao seu plano estratgico de agregar valor aos seus produtos e aos seus
eixos de negcios, a Usiminas celebrou um Contrato de Associao com as sociedades Codepar
S.A. e Isa Participaes S.A., estabelecendo as bases para a subscrio, pela Usiminas, de
aes de emisso das Companhias Codeme Engenharia S.A. e Metform S.A. (Companhias),
conferindo Usiminas a participao equivalente a 30,7692% do capital de cada uma das
Companhias. Fato Relevante acerca desse novo investimento foi divulgado pela empresa e
amplia a participao da Usiminas de forma significativa no mercado de construo civil.
PGINA: 305 de 544
Verso : 4
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes

financeiras
c) Eventos ou operaes no usuais

No h.
PGINA: 306 de 544
Verso : 4
10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do

auditor
a) Mudanas significativas nas prticas contbeis

Para o ano de 2011, no tiveram novos pronunciamentos ou interpretaes de CPC/IFRS
vigindo desde 1 de janeiro de 2011 que impactem significativamente as demonstraes
financeiras da Companhia.
Para os anos de 2010 e 2009 tiveram as seguintes mudanas:
Adoo dos CPCs pela primeira vez
Base da transio
As demonstraes financeiras consolidadas das Empresas Usiminas, referentes ao exerccio
findo em 31 de dezembro de 2009, so as primeiras demonstraes financeiras anuais em
conformidade com os IFRS. As referidas demonstraes financeiras consolidadas em IFRS
esto disponibilizadas no website de Relaes com Investidores na seo informaes
financeiras demonstraes financeiras e foram arquivadas na CVM.
(1)
Aplicao dos CPCs 37 e 43
Considerando que as primeiras demonstraes financeiras em IFRS das Empresas Usiminas

so relativas ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2009, nas demonstraes financeiras
individuais da Controladora e Consolidadas do exerccio findo em 31 de dezembro de 2010
foram mantidas as mesmas polticas contbeis adotadas naquelas demonstraes financeiras.
Nesse sentido, foram assumidos os nmeros consolidados cuja data de transio 1 de
janeiro de 2008 e seu correspondente impacto nas demonstraes financeiras individuais da
Controladora.
Na preparao dessas demonstraes financeiras individuais da Controladora foram mantidas,
sempre que aplicveis, as mesmas isenes de aplicao retrospectivas completas escolhidas
pela Companhia e as excees de aplicao retrospectivas seguidas pela Companhia quando
da elaborao das primeiras demonstraes financeiras consolidadas em IFRS. As referidas
isenes e excees foram devidamente apresentadas nas primeiras demonstraes anuais em
conformidade com os IFRS acima descritas.
As demonstraes financeiras individuais da Controladora para o exerccio findo em 31 de
dezembro de 2010 so as primeiras demonstraes individuais anuais em conformidade com
os CPCs. A Companhia aplicou os CPCs 37 a 43 na preparao destas demonstraes
financeiras individuais da Controladora. A data de transio 1 de janeiro de 2009. A
administrao preparou os balanos patrimoniais de abertura segundo os CPCs nessa data.
(2)
Reapresentao das demonstraes financeiras consolidas em IFRS mudana de
poltica contbil
No obstante a adoo do IFRS em 31 de dezembro de 2009, a administrao decidiu mudar a
poltica contbil de reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais em 2010 os quais eram
reconhecidos pelo mtodo do corredor passando a ser reconhecidos no perodo em que
ocorrerem em outros resultados abrangentes conforme orientaes do CPC 33 e IAS 19.
Como apresentado nos quadros a seguir, as demonstraes financeiras consolidadas em IFRS
em 31 de dezembro de 2009, originalmente apresentadas em 28 de julho de 2010, foram
ajustadas e reapresentadas como previsto no CPC 23 - " Polticas contbeis, mudana de
estimativa e retificao de erro ", em virtude da mudana de poltica contbil acima
PGINA: 307 de 544
Verso : 4

auditor
mencionada.
Consolidado
31/12/2009
Balano patrimonial
Ativo
Ativo circulante
Ativo no circulante
Passivo e patrimnio lquido

Passivo circulante
Passivo no circulante
Patrimnio lquido
Participao dos no controladores
Lucro lquido do exerccio

Atribuvel a acionistas da controladora
Participao dos acionistas no-controladores
Original
Ajustes e
reclassificaes
Refeito
9.239.835
16.614.306
86.789
9.239.835
16.701.095
25.854.141
86.789
25.940.930
3.036.027
6.648.585
15.814.123
355.406
255.260
(168.471)
3.036.027
6.903.845
15.645.652
355.406
25.854.141
86.789
25.940.930
1.236.101
2.429
36.925
1.273.026
2.429
1.238.530
36.925
1.275.455
Os ajustes realizados podem ser assim sumariados:
Ganhos e perdas atuariais

IRPJ e CSSL sobre ganhos e perdas atuariais
Patrimnio lquido
Resultado
2009
2008
2009
(255.260)
86.789
(381.532)
129.721
55.948
(19.023)
(168.471)
(251.811)
36.925
Conciliao entre BR GAAP antigo e CPCs

(1)
Lucros no realizados
De acordo com o BR GAAP antigo, no eram ajustados nas demonstraes financeiras

individuais da controladora os lucros no realizados decorrentes de vendas efetuadas para
suas controladas e coligadas. De acordo com as novas polticas contbeis os lucros no
realizados decorrentes dessas transaes devem ser eliminados pela controladora. Os lucros
no realizados existentes em 1 de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de 2009 nos montantes
de R$81.765 e R$41.277, respectivamente, foram ajustados conta de lucros acumulados.
Em decorrncia deste ajuste houve tambm um aumento no custo das vendas em R$110.582,
em 31 de dezembro de 2009.
(2)
Imobilizado - hiperinflao 1996 e 1997
As Empresas Usiminas optaram por manter o custo de aquisio, como custo atribudo na data
de transio para o IFRS, 1 de janeiro de 2008, tendo aplicado o IAS 29 Contabilidade e
Evidenciao em Economia Altamente Inflacionria para o perodo em que a economia
brasileira ainda se enquadrava na definio de hiper-inflacionria.
A contabilizao de economia hiper-inflacionria, de acordo com as prticas contbeis
adotadas no Brasil, foi aplicada em linha com o IAS 29 durante o perodo em que o pas se
enquadrava como economia hiper-inflacionria, para fins locais, at 1995. Entretanto, de
acordo com o IFRS, a economia brasileira ainda se enquadrava na definio de hiper-
PGINA: 308 de 544
Verso : 4

auditor
inflacionria nos exerccios de 1996 e 1997. O efeito do reconhecimento, nas demonstraes

individuais da controladora, desses dois perodos adicionais reflete um aumento no imobilizado
no montante de R$213.135 e de R$384.907 em 1 de janeiro de 2009 e 31 de dezembro de
2009, respectivamente. Em decorrncia deste ajuste de imobilizado houve tambm um
aumento da depreciao no montante de R$41.994 em 31 de dezembro de 2009.
A Administrao entende que, em conformidade com Deliberao CVM 651/2010, a
manuteno dos valores atribudos ao ativo imobilizado nas demonstraes financeiras
individuais tem o objetivo de refletir os mesmos valores de ativos, passivos, patrimnio lquido
e resultado reconhecidos nas demonstraes financeiras consolidadas. Os saldos do ativo
imobilizado representam adequadamente os custos histricos dos ativos imobilizados das
empresas, considerando o padro de consumo e polticas de manuteno e substituio das
empresas Usiminas. O exposto acima atende ao Item III da Deliberao CVM 647/2010.
(3)
gio
A Companhia aplicou a iseno de combinao de negcios descrita no IFRS 1 e no

reprocessou as combinaes de negcios que ocorreram antes de 1 de janeiro de 2008, data
de transio. Nesse sentido, o gio proveniente dos processos de combinao de negcios
foram mantidos pelos saldos lquidos apurados na data de transio.
De acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, o gio foi amortizado por um prazo
correspondente a estimativa de sua recuperao econmica at 31 de dezembro de 2008. A
amortizao referente ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2008, ajustada nas
demonstraes financeiras consolidadas em IFRS, foi de R$100.289. Conforme requerido pelo
CPC 43(R1), a Companhia transps esse ajuste para as demonstraes financeiras individuais
da controladora ajustando o saldo de lucros acumulados em 1 de janeiro de 2009.
(4)
Imposto e contribuio social diferidos
As mudanas nos impostos e contribuies sociais diferidos representam os efeitos do imposto

diferido passivo nos ajustes necessrios para a transio para os CPCs e totalizavam R$31.219
em 1 de janeiro de 2009 e R$108.473 em 31 de dezembro de 2009 e uma receita de
R$14.088 no resultado de 2009.
(5)
Juros sobre capital prprios e dividendos
De acordo com o BR GAAP antigo, os juros sobre o capital prprio e os dividendos so

reconhecidos no final do exerccio, ainda que os dividendos no tenham sido oficialmente
declarados. De acordo com as novas polticas contbeis, os dividendos so reconhecidos
somente quando se constitui a obrigao legal. Dessa forma, qualquer pagamento acima do
dividendo mnimo obrigatrio, reconhecido quando declarado. O montante de R$233.844
refere-se aos dividendos reconhecidos acima dos dividendos mnimos obrigatrios declarados
aps 1 de janeiro de 2009. Da mesma forma, o montante de R$72.367 em 31 de dezembro
de 2009 foi tambm ajustado para reconhecimento no ano seguinte.
(6)
Ajuste do passivo atuarial
A Companhia optou por aplicar a iseno de benefcios a empregados do IFRS 1. No obstante
PGINA: 309 de 544
Verso : 4

auditor
a essa opo, conforme descrito no item 44.1 acima, em 2010, a administrao decidiu mudar
a poltica contbil de reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais os quais eram
reconhecidos pelo mtodo do corredor passando a ser reconhecidos no perodo em que
ocorrerem, em outros resultados abrangentes conforme orientaes do CPC 33 e IAS 19.
O efeito do reconhecimento, nas demonstraes financeiras individuais da controladora, da
adoo do CPC 33 considerando a poltica contbil acima descrita, reflete uma reduo nos
lucros acumulados no montante de R$11.915 e de (R$3.318) em 1 de janeiro de 2009 e 31
de dezembro de 2009, respectivamente. Em decorrncia deste ajuste houve tambm um
impacto de R$58.205 no resultado em 31 de dezembro de 2009 (despesa).
(7)
Reclassificaes
A classificao de alguns itens do balano com base nas polticas contbeis novas difere do BR
GAAP antigo. As reclassificaes podem ser assim resumidas:
Conforme o BR GAAP antigo, os impostos de renda diferidos no eram compensados e os
ativos circulante e no circulantes apresentados separadamente dos passivos circulante e
no circulantes. Para fins de IFRS, os impostos diferidos ativos e passivos so compensados
entre si e classificados como no circulantes sempre que houver o direito legal de
compensao.
Os custos de ociosidade foram alocados no BR GAAP antigo como outras despesas
operacionais e foram reclassificados com base nas polticas contbeis novas para custo das
vendas em linha com as regras do CPC 16(R1).
O valor justo das operaes de NDF e swap de preo de commodities classificados como
resultado financeiro no BR GAAP antigo foi reclassificado para outras (despesas) receitas
operacionais e para custo das vendas, respectivamente.
Conforme o BR GAAP antigo, os benefcios de aposentadoria eram segregados entre passivo
circulante e no circulante, porm com base nas polticas contbeis novas os mesmos foram
reclassificados para no circulante.
(8)
Lucros acumulados
Exceto pelos itens de reclassificao e pelo ajuste decorrente da aplicao do IAS 29, cujo
reconhecimento foi contra a conta de ajuste de avaliao patrimonial, todos os demais ajustes
foram registrados contra lucros acumulados iniciais em 1 de janeiro de 2009.
As conciliaes demonstradas no item seguinte apresentam a quantificao do efeito da
transio para os CPCs nas seguintes datas:
Patrimnio lquido na data de transio de 1 de janeiro de 2009.
Patrimnio lquido em 31 de dezembro de 2009.
Lucro lquido para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2009.
(9)
Fluxo de Caixa
O fluxo de caixa apresentado no BR GAAP antigo similar ao fluxo de caixa apresentado com
base nas novas polticas contbeis exceto pelas principais diferenas que podem ser assim
resumidas:
PGINA: 310 de 544
Verso : 4

auditor
Ajuste no lucro lquido no valor de R$30.066 (despesa) em 31 de dezembro de 2009.

Depreciao e amortizao no valor de R$41.994 mil em 31 de dezembro de 2009.
Efeitos de imposto e contribuio social diferidos sobre os ajustes citados acima no valor
de R$14.088 em 31 de dezembro de 2009.
Normas e alteraes de normas adotadas pelas Empresas Usiminas

As seguintes normas so requeridas para perodos iniciados em 1 de janeiro de 2010:
IAS 27 (Revisado), Demonstraes financeiras consolidadas e separadas. A norma

revisada exige que os efeitos de todas as transaes com participaes minoritrias sejam
registradas no patrimnio se no houver nenhuma mudana no controle, e essas transaes
no mais resultaro em gio ou ganhos e perdas. A norma tambm especifica a
contabilizao quando o controle perdido. Qualquer participao remanescente na
entidade mensurada novamente ao valor justo, e um ganho ou perda reconhecido em
lucro ou prejuzo. As Empresas Usiminas aplicaram o IAS 27 (revisado) para transaes
com participaes minoritrias a partir de 1 de janeiro de 2010.
IFRS 3 (Revisado), Combinaes de negcios e conseqentes alteraes no IAS 27

Demonstraes financeiras consolidadas e separadas, no IAS 28 Investimento em
Controlada e Coligada e no IAS 31 Investimento em Empreendimento Controlado em
Conjunto; so efetivos prospectivamente para operaes de combinaes de negcios
iniciadas ou aps 1 de julho de 2009. A norma revisada continua a aplicar o mtodo de
aquisio s combinaes de negcios comparada com o IFRS 3. Por exemplo, todos os
pagamentos para a compra de uma Companhia sero registrados ao valor justo na data de
aquisio, com pagamentos contingentes classificados como dvida e posteriormente
remensurada por meio da demonstrao do resultado. H uma escolha de aquisio por
aquisio para mensurar a participao minoritria no adquirente ao valor justo ou
participao proporcional da participao minoritria dos ativos lquidos do adquirente.
Todos os custos relativos aquisio devem ser contabilizados como despesa. O IFRS 3
(revisado) aplicado para todas as combinaes de negcios das Empresas Usiminas a
partir de 1 de janeiro de 2010.
Normas, alteraes e interpretaes de normas existentes que ainda no esto em vigor e no

foram adotadas antecipadamente pelas Empresas Usiminas:
As normas e alteraes das normas existentes a seguir foram publicadas e so obrigatrias
para os perodos contbeis das Empresas Usiminas iniciados em 1 de janeiro de 2011, ou
aps essa data, ou para perodos subsequentes. Todavia, no houve adoo antecipada dessas
normas e alteraes de normas por parte das Empresas Usiminas.
(i)
IFRS 9, "Instrumentos financeiros", emitido em novembro de 2009. Esta norma o
primeiro passo no processo para substituir o IAS 39 "Instrumentos Financeiros:
Reconhecimento e Mensurao". O IFRS 9 introduz novas exigncia para classificar e mensurar
os ativos financeiros e provavelmente afetar a contabilizao da Companhia para seus ativos
financeiros. A norma no aplicvel at 1 de janeiro de 2013, mas est disponvel para
adoo prvia. Todavia, no houve adoo antecipada dessa norma.
A Companhia ainda avaliar o impacto total do IFRS 9, mas entende que no trar impactos
relevantes em suas demonstraes financeiras e de suas controladas.
(ii)
IAS 24 (Revisado), "Divulgaes de Partes Relacionadas", emitido em novembro
PGINA: 311 de 544
Verso : 4

auditor
de 2009. Substitui o IAS 24, "Divulgaes de Partes Relacionadas", emitido em 2003. O IAS 24
(revisado) obrigatrio para perodos iniciando em ou aps 1 de janeiro de 2011. Aplicao
prvia, no todo ou em parte, permitida, todavia no houve adoo antecipada dessa norma.
Os efeitos dessa norma so de divulgao e no traro impactos nos nmeros das Empresas
Usiminas.
(iii)
"Classificao das emisses de direitos" (alterao ao IAS 32), emitida em outubro
de 2009. A alterao aplica-se a perodos anuais iniciados em ou aps 1 de fevereiro de 2010.
Aplicao prvia permitida. A alterao aborda a contabilizao de direitos de aes
denominados em outra moeda que no a funcional do emissor. Contanto que determinadas
condies sejam atendidas, esses direitos de aes agora so classificados como patrimnio,
independente da moeda em que o preo de exerccio denominado. Anteriormente, as aes
tinham de ser contabilizadas como passivos derivativos. A alterao aplica-se retroativamente,
de acordo com o IAS 8 "Polticas Contbeis, Mudanas de Estimativas Contbeis e Erros". As
Empresas Usiminas aplicaro a norma alterada a partir de 1 de janeiro de 2011.
(iv)
O IFRIC 19, "Extino dos Passivos Financeiros com Instrumentos Patrimoniais" est em
vigor desde 1 de julho de 2010. A interpretao esclarece a contabilizao por parte de uma
entidade quando os prazos de um passivo financeiro so renegociados e resultam na emisso
pela entidade dos instrumentos patrimoniais a um credor da entidade para extinguir todo ou
parte do passivo financeiro (converso da dvida). Isso requer que um ganho ou perda seja
reconhecido no resultado, que mensurado como a diferena entre o valor contbil do passivo
financeiro e o valor justo dos instrumentos patrimoniais emitidos. Se o valor justo dos
instrumentos financeiros emitidos no puder ser mensurado de maneira confivel, os
instrumentos patrimoniais devem ser mensurados para refletir o valor justo do passivo
financeiro extinto. As Empresas Usiminas aplicaro a interpretao a partir de 1 de janeiro de
2011. No se espera que haja algum impacto nas demonstraes financeiras da Companhia e
de suas controladas.
(v)
"Pagamentos Antecipados de Requerimentos Mnimos de Provimento de Fundos"
(alterao ao IFRIC 14). As alteraes corrigem uma consequncia no intencional do IFRIC
14, IAS 19 - "Limite de Ativo de Benefcio Definido, Exigncias Mnimas de Provimento de
Recursos e sua Interao". Sem as alteraes, as entidades no podem reconhecer como um
ativo alguns pagamentos antecipados voluntrios para contribuies mnimas de provimento
de fundos. Essa no era a inteno quando o IFRIC 14 foi emitido, e as alteraes corrigem
isso. As alteraes entram em vigor em perodos anuais iniciados em 1 de janeiro de 2011.
Aplicao prvia permitida. As alteraes devem ser aplicadas retroativamente ao primeiro
perodo comparativo apresentado. As Empresas Usiminas aplicaro essas alteraes no perodo
de apresentao das demonstraes financeiras que iniciar em 1 de janeiro de 2011.
PGINA: 312 de 544
Verso : 4

auditor
b) Efeitos significativos das alteraes em prticas contbeis

Conciliao do patrimnio lquido da controladora em 1 de janeiro de 2009
De acordo
com BR
GAAP
antigo
(a)
(b)
Lucro nos
estoques
Imobilizado
hiperinflao
1996 e 1997
(c)
gio
(d)
Imposto de
renda e
contribuio
social
(e)
Juros sobre
capital
prprio e
dividendos
(f)
(g)
Passivo
atuarial
Reclassificao
Efeito total
Nova
poltica
contbil
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes
de caixa
Ttulos e valores
mobilirios
Contas a receber
Estoques
Impostos a recuperar
Imposto de renda e
contribuio social
diferidos
Dividendos a receber
Adiantamento a
fornecedores
Demais contas a receber
1.679.934
1.679.934
891.234
738.583
2.702.962
345.661
891.234
738.583
2.702.962
345.661
42.476
441.963
(42.476)
441.963
26.053
184.227
26.053
184.227
7.053.093
No circulante
Imposto de renda e
contribuio social
diferidos
Valores a receber de
empresas ligadas
Depsitos judiciais
Instrumentos
financeiros derivativos
(42.476)
(42.476)
475.316
(31.219)
(42.476)
7.010.617
(74.941) (106.160)
369.156
65.068
65.068
158.006
158.006
18.233
18.233
70.195
70.195

Investimentos em
coligadas
34.940
34.940
9.319.595
Imobilizado
4.476.347
Intangvel
1.477.192
Total do ativo
(123.886)
224.026
100.289
(73.570)
(11.915)
213.135
114.944
9.434.539
213.135
4.689.482
1.477.192
16.094.892
(123.886)
437.161
100.289
(104.789)
(11.915)
(74.941)
221.919 16.316.811
23.147.985
(123.886)
437.161
100.289
(104.789)
(11.915) (117.417)
179.443 23.327.428
PGINA: 313 de 544
Verso : 4

auditor
De acordo
com BR
GAAP
antigo
(a)
(b)
Lucro nos
estoques
Imobilizado
hiperinflao
1996 e 1997
(c)
gio
(d)
Imposto de
renda e
contribuio
social
(e)
Juros sobre
capital
prprio e
dividendos
(f)
(g)
Passivo
atuarial
Reclassificao
Efeito total
Nova
poltica
contbil
Passivo
Circulante
Fornecedores,
empreiteiros e fretes
Emprstimos e
financiamentos e
debntures
Valores a pagar a
empresas ligadas
Salrios e encargos
Sociais
Tributos a recolher
Imposto de renda e
contribuio social
Dividendos e JSCP a
pagar
derivativos
Passivo atuarial
Demais contas a pagar
No circulante
Emprstimos e
financiamentos e
debntures
Tributos parcelados
Imposto de renda e
contribuio social
diferidos
Proviso para
contingncias
Proviso para
recuperao ambiental
Passivo atuarial
591.506
591.506
290.034
14.923
290.034
14.923
207.056
207.056
107.940
64.726
107.940
64.726
63.346
(63.346)
611.557
(233.844)
(63.346)
(233.844)
22.838
84.426
138.097
(84.426)
2.196.449
(233.844) (84.426)
377.713
22.838
(84.426)
138.097
(63.346) (381.616)
1.814.833
4.328.108
4.328.108
87.891
87.891
54.071
(54.071)
(54.071)
302.371
302.371
76.800
76.800
946.263
84.426
84.426
45.324
1.030.689
45.324
5.840.828
84.426
(54.071)
30.355
5.871.183
Patrimnio liquido
Capital Social
Reservas de Lucro
Outras reservas
12.150.000
480.030
Lucros acumulados
Total do passivo e
do patrimnio
liquido
12.150.000
2.480.678
2.480.678
15.440
437.161
100.289
(139.326)
(152.160)
233.844 (11.915)
47.371
15.110.708
(123.886)
437.161
100.289
(104.789)
23.147.985
(123.886)
437.161
100.289
(104.789)
233.844 (11.915)
(11.915) (117.417)
622.659
1.102.689
(91.955)
(91.955)
530.704 15.641.412
179.443 23.327.428
PGINA: 314 de 544
Verso : 4

auditor
Conciliao do patrimnio lquido da controladora em 31 de dezembro de 2009
De acordo
com BR
GAAP
antigo
(a)
(b)
Lucro nos
estoques
Imobilizado
hiperinflao
1996 e 1997
(c)
gio
(d)
Imposto de
renda e
contribuio
social
(e)
Juros sobre
capital
prprio e
dividendos
(f)
(g)
Passivo
atuarial
Reclassificao
Nova
poltica
contbil
Efeito total
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes
de caixa
Ttulos e valores
mobilirios
Contas a receber
Estoques
Imposto de renda e
contribuio social
diferidos
Dividendos a receber
Adiantamento a
fornecedores
1.279.064
43.317
43.317
1.322.381
886.073
1.491.475
3.052.250
376.035
(43.317)
(43.317)
842.756
1.491.475
3.052.250
376.035
51.873
21.571
(51.873)
(51.873)
21.571
40.690
153.164
40.690
153.164
7.352.195
No circulante
Imposto de renda e
contribuio social
diferidos
Valores a receber de
empresas ligadas
(51.873)
458.792
(108.473)
(51.873)
7.300.322
(116.674) (225.147)
233.645
56.627
56.627
Depsitos judiciais
Instrumentos
financeiros derivativos
308.335
308.335
184.423
184.423
260.504
260.504
50.902
50.902

Investimentos em
coligadas
Imobilizado
Intangvel
Total do ativo
4.086.147
(62.544)
10.536.105
3.559
84.230
(1.210)
24.035
384.907
1.563.316
4.110.182
384.907 10.921.012
16.059
16.059
1.579.375
17.505.151
(62.544)
388.466
100.289
(109.683)
(116.674)
199.854 17.705.005
24.857.346
(62.544)
388.466
100.289
(109.683)
(168.547)
147.981 25.005.327
PGINA: 315 de 544
Verso : 4

auditor
De acordo
com BR
GAAP
antigo
(a)
(b)
Lucro nos
estoques
Imobilizado
hiperinflao
1996 e 1997
(c)
gio
(d)
Imposto de
renda e
contribuio
social
(e)
Juros sobre
capital
prprio e
dividendos
(f)
(g)
Passivo
atuarial
Reclassificao
Efeito total
Nova
poltica
contbil
Passivo
Circulante
Fornecedores,
empreiteiros e fretes
Emprstimos e
financiamentos e
debntures
Valores a pagar a
empresas ligadas
Salrios e encargos
sociais
Tributos a recolher
Imposto de renda e
contribuio social
Dividendos e JSCP a
pagar
derivativos
Passivo atuarial
No circulante
Emprstimos e
financiamentos e
debntures
Tributos parcelados
Imposto de renda e
contribuio social
diferidos
Proviso para
contingncias
Proviso para
Recuperao ambiental
Passivo atuarial
derivativos
724.198
724.198
653.988
44.529
653.988
44.529
126.640
126.640
141.596
99.073
141.596
99.073
40.289
(40.289)
383.078
(72.367)
(40.289)
(72.367)
66.029
93.517
381.141
(93.517)
2.754.078
(72.367) (93.517)
310.711
66.029
(93.517)
381.141
(40.289) (206.173)
2.547.905
4.961.039
4.961.039
78.752
78.752
128.258
(128.258) (128.258)
340.275
340.275
90.482
90.482
1.162.793
95.318
95.318
1.258.111
80.806
1.517
1.517
82.323
6.843.193
96.835
(31.423)
6.811.770
788
788
(128.258)
Patrimnio liquido
Capital Social
12.150.000
Reservas de Lucro
3.315.028
Outras reservas
(204.953)
Lucros acumulados
Total do passivo e
do patrimnio
liquido
12.150.000
3.315.028
388.466
100.289
(62.544)
(130.950)
72.367
(3.318)
21.267
15.260.075
(62.544)
388.466
100.289
(109.683)
24.857.346
(62.544)
388.466
100.289
(109.683)
72.367
(3.318)
426.854
221.901
(41.277)
(41.277)
385.577 15.645.652
(168.547)
147.981 25.005.327
PGINA: 316 de 544
Verso : 4

auditor
Conciliao do lucro lquido da controladora em 31 de dezembro de 2009
De acordo
com BR
GAAP antigo
Receita lquida de vendas

e servios
Custos dos produtos e
servios vendidos
servios
(a)
(b)
Lucro nos
estoques
Imobilizado
hiperinflao
1996 e 1997
8.518.609
(50.114)
(7.184.626)
110.582
(29.661)
Lucro bruto
1.333.983
60.468
(29.661)
Despesas com vendas

Despesas gerais e
administrativas
Honorrios da
administrao
Outras receitas
(despesas) operacionais,
lquidas
(180.851)
Lucro operacional antes

do resultado financeiro
e das participaes
societrias
Resultado financeiro,
lquido
Resultado de participaes
societrias
(d)
Imposto de
renda e
contribuio
social
(f)
(g)
Passivo
atuarial
Reclassificao
8.468.495
(394.237)
(313.316)
(7.497.942)
(394.237)
(363.430)
970.553
(180.851)
(23.885)
(23.885)
23.885
(230.727)
(722.371)
60.468
119.292
1.681.404
(98.305)
(98.305)
610.829
610.829
500.191
500.191
269.464
(222.180)
(41.994)
(98.305)
174.598
136.761
748.373
40.100 (216.592)
(176.492)
774.008
(4.423)
114.869
(44.154)
1.637.250
Imposto de renda e
contribuio social
(378.312)
14.088
(364.224)
Lucro lquido do
exerccio
1.303.092
(30.066)
1.273.026
(4.423)
60.468
(46.417)
(58.205)
14.088
60.468
(310.793)
(12.333)
(12.333)
950.500
Lucro antes do imposto

de renda e contribuio
social
Nova poltica
contbil
(50.114)
(286.908)
611.612
Efeito total
(46.417)
14.088
(58.205)
c) Ressalvas e nfases presentes no parecer do auditor

No h.
PGINA: 317 de 544
Verso : 4
As estimativas e julgamentos contbeis so continuamente avaliados e baseiam-se na

experincia passada e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, que
consideramos razoveis para as circunstncias.
Com base em premissas, as empresas Usiminas fazem estimativas com relao ao futuro. Por
definio, as estimativas contbeis resultantes raramente sero iguais aos respectivos
resultados reais. As estimativas e as premissas que apresentam risco significativo, que podem
causar ajuste relevante nos valores contbeis de ativos e passivos para o prximo exerccio
social, esto contempladas a seguir:
Valor recupervel (impairment) do gio
Anualmente, as empresas Usiminas testam eventuais perdas (impairment) no gio, de acordo
com a poltica contbil apresentada nas demonstraes financeiras. Os valores recuperveis de
Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) foram determinados com base em clculos do valor em
uso e do preo de venda lquido, efetuados com base em estimativas.
Em 2011, foi reconhecida perda por impairment no valor de R$5.552 (31 de dezembro de
2010 R$ 5.387) referente ao gio alocado na UGC Modal.
Imposto de renda e contribuio social
As empresas Usiminas esto sujeitas ao imposto de renda em diversos pases em que opera.
necessrio um julgamento significativo para determinar a proviso para impostos sobre a
renda nesses pases. Em muitas operaes, a determinao final do imposto incerta. As
Empresas Usiminas tambm reconhecem provises por conta de situaes em que provvel
que valores adicionais de impostos sejam devidos. Quando o resultado final dessas questes
diferente dos valores inicialmente estimados e registrados, essas diferenas afetam os ativos e
passivos fiscais atuais e diferidos no perodo em que o valor definitivo determinado.
As empresas Usiminas reconhecem ativos e passivos diferidos com base nas diferenas entre o
valor contbil apresentado nas demonstraes financeiras e a base tributria dos ativos e
passivos, utilizando-se as alquotas em vigor. Revisamos regularmente os impostos diferidos
ativos em termos de possibilidade de recuperao, considerando-se o lucro histrico gerado e
os lucros tributveis futuros projetados, de acordo com estudos de viabilidade tcnica.
Valor justo de derivativos e outros instrumentos financeiros
O valor justo de instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos
determinado mediante o uso de tcnicas de avaliao. As Empresas Usiminas utilizam seu
julgamento para escolher diversos mtodos e definir premissas que se baseiam principalmente
nas condies de mercado existentes na data do balano.
As anlises de sensibilidade dos instrumentos financeiros, considerando uma variao provvel
com base em ndices do mercado e deteriorao de 25% e 50% sobre o cenrio provvel,
esto demonstradas nas demonstraes financeiras.
Reconhecimento de receita
A controlada Usiminas Mecnica utiliza o mtodo de porcentagem de concluso (POC) para
contabilizar a receita de encomendas em curso acordada a preo fixo. O uso do mtodo POC
requer que sejam estimados os servios realizados at a data-base do balano como uma
proporo dos servios totais contratados.
PGINA: 318 de 544
Verso : 4
Benefcios de planos de aposentadoria

O valor atual de obrigaes de planos de aposentadoria depende de uma srie de fatores que
so determinados com base em clculos atuariais, que utilizam uma srie de premissas. Entre
as premissas usadas na determinao do custo (receita) lquido para os planos de
aposentadoria, est a taxa de desconto. Quaisquer mudanas nessas premissas afetaro o
valor contbil das obrigaes dos planos de aposentadoria.
As empresas Usiminas determinam a taxa de desconto apropriada ao final de cada exerccio.
Essa a taxa de juros que deveria ser usada para determinar o valor presente de sadas de
caixa futuras estimadas que devam ser necessrias para liquidar as obrigaes de planos de
aposentadoria. Ao determinar a taxa de desconto apropriada, as empresas Usiminas
consideram as taxas de juros de ttulos pblicos mantidos na moeda em que os benefcios
sero pagos e que tm prazos de vencimento prximos dos prazos das respectivas obrigaes
de planos de aposentadoria.
Outras premissas importantes para as obrigaes de planos de aposentadoria se baseiam, em
parte, em condies atuais do mercado.
A Companhia e algumas de suas controladas reconhecem um passivo relacionado com a dvida
contratada para cobertura da insuficincia de reservas.
Provises para contingncias
As empresas Usiminas so parte de diversos processos judiciais e administrativos. Provises
so constitudas para todas as contingncias referentes a processos judiciais que representam
perdas provveis. A avaliao da probabilidade de perda inclui a avaliao das evidncias
disponveis, entre elas a opinio dos consultores jurdicos, internos e externos das Empresas
Usiminas. A Administrao acredita que essas contingncias esto corretamente apresentadas
nas demonstraes financeiras.
Taxas de vida til do ativo imobilizado
A depreciao do ativo imobilizado calculada pelo mtodo linear de acordo com a vida til
dos bens. A vida til baseada em laudos de engenheiros das empresas Usiminas e
consultores externos, que so revisados regularmente. A Administrao acredita que a vida til
esteja corretamente avaliada e apresentada nas demonstraes financeiras.
Julgamentos crticos na aplicao das polticas contbeis da Companhia
Segregao de juros e variao monetria relacionada a captaes de emprstimos nacionais
A Companhia reavaliou a forma de interpretao e contabilizao dos juros e correo
monetria dos contratos indexados por CDI e efetuou a segregao do ndice Nacional de
Preos ao Consumidor Amplo (IPCA) dos emprstimos e financiamentos, cujo indexador
contratado o Certificado de Depsito Interbancrio (CDI). A parcela relacionada ao IPCA foi
segregada dos juros sobre emprstimos e financiamentos e includa na linha Efeitos
monetrios no grupo de Despesas financeiras, o qual compe o Resultado financeiro.
A Administrao acredita que essa segregao est corretamente apresentada nas
demonstraes financeiras.
PGINA: 319 de 544
Verso : 4
10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de

eficincia e deficincia e recomendaes presentes no relatrio do auditor
Os diretores entendem que a Companhia possui controles internos adotados em suas diversas
reas que historicamente tm se demonstrado suficientes para assegurar a elaborao de
demonstraes financeiras confiveis. No obstante, comits em conjunto com os demais
rgos da Companhia atuam na identificao e verificao de eventuais deficincias nos
controles internos. Quando identificadas eventuais imperfeies em referidos controles, so
imediatamente estabelecidos planos para sanar a irregularidade.
Em 2011, a Companhia deu continuidade ao projeto de Avaliao dos Controles relacionados
aos Relatrios e Demonstraes Financeiras, alinhados aos preceitos da Sarbannes-Oxley, o
que vem contribuindo para o aprimoramento dos controles internos e prtica de Governana
Corporativa.
Para as demonstraes financeiras dos anos de 2011, 2010 e 2009, os auditores externos da
Usiminas, durante a execuo de seus trabalhos de auditoria, no identificaram
recomendaes ou deficincias em relao aos controles internos da Companhia, que
pudessem ser consideradas significativas e/ou com impactos sobre as demonstraes
financeiras.
PGINA: 320 de 544
Verso : 4
10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios
a) Como os recursos resultantes da oferta foram utilizados

Em 1 de fevereiro de 2008, a Companhia efetuou a distribuio pblica de 5.000 (cinco mil)
debntures simples, no conversveis em aes, da espcie subordinada, sendo essa a Quarta
Emisso Pblica de Debntures e a primeira no mbito de seu Segundo Programa de
Distribuio de Debntures. Estas debntures, no valor total de R$500.000 mil, tm
vencimento final em 1 de fevereiro de 2013, sendo que 50% do valor do principal vence em 1
de fevereiro de 2012, e so remuneradas por 100% do CDI e sobretaxa de 0,42% ao ano,
remunerao esta que ser paga semestralmente a partir da data de sua emisso.
Os recursos obtidos com a emisso das debntures emitidas em 1 de fevereiro de 2008 no
valor de R$500.000 mil, foram utilizados para fins corporativos gerais. Tais recursos foram
utilizados nos projetos de investimento da Companhia bem como para reforar sua posio de
caixa.
Em 29 de dezembro de 2008, a Companhia efetuou sua Quinta Emisso Pblica de
Debntures, no conversveis em aes, da espcie quirografria, em srie nica, lote nico e
indivisvel, constituda de 1 (uma) debnture, no valor de R$600.000 mil. Em 23 de dezembro
de 2010, a Companhia resgatou antecipadamente essas Debntures, cujo montante totalizou
R$652.719 mil.
Em 11 de janeiro de 2008, a Usiminas Commercial - subsidiria integral da Companhia efetuou a emisso de Eurobonds no valor de US$400.000 mil com vencimento em 18 de
janeiro de 2018. A amortizao feita em uma nica parcela e os juros so pagos
semestralmente a uma taxa de 7,25% ao ano. A operao conta com a garantia de pagamento
da Companhia.
Os recursos obtidos com os Eurobonds acima foram utilizados para fins corporativos gerais.
Tais recursos foram utilizados nos projetos de investimento da Companhia bem como para
reforar sua posio de caixa.
Em 2011, 2010 e 2009 a Companhia no efetuou oferta pblica de valores mobilirios.
b) Se houve desvios relevantes entre a aplicao efetiva dos recursos e as propostas de
aplicaes divulgadas nos prospectos da respectiva distribuio
No houve desvio de aplicao dos recursos.
c) Caso tenha havido desvios, as razes para tais desvios
No houve desvio de aplicao dos recursos.
PGINA: 321 de 544
Verso : 4
a) os ativos e passivos detidos pelo emissor, direta ou indiretamente, que no aparecem no

seu balano patrimonial (off-balance sheet items), tais como:
i. Arrendamentos mercantis operacionais
A companhia possui os seguintes contratos de arrendamentos mercantis operacionais:
- Contrato com a Vale S.A. (Vale) no valor de R$ 6 milhes, referente utilizao de duas
locomotivas na Usina de Ipatinga. O prazo deste contrato de 36 meses, encerrando-se em
30/06/2012.
- Contrato com a Salus Empreendimentos Imobilirios S/A, no valor de R$ 144 milhes,
referente locao de locomotivas, com vencimento em 14/10/2015.
- Contrato com a MRC Logstica Ferroviria DZSS-FC Ltda, no valor de R$ 29 milhes,
referente locao de vages plataformas, com vencimento em 08/08/2016.
ii. Carteiras de recebveis baixadas sobre as quais a entidade mantenha riscos e
responsabilidades, indicando respectivos passivos
No h.
iii. Contratos de futura compra e venda de produtos e servios
A Companhia possui os seguintes contratos operacionais relevantes para compras futuras:
Contratos de Fornecimento de Minrio de Ferro
Os principais fornecedores de minrio de ferro para a Usiminas Ipatinga so a Minerao
Usiminas S/A MUSA e a VALE S/A, com 45% e 35% do consumo respectivamente. A VALE
S/A mantm com a Usiminas contratos de venda de minrio de ferro e de logstica de
transporte do minrio Usiminas pela EFVM (Estrada de Ferro Vitria-Minas) e FCA Ferrovia
Centro Atlntico.
Em Cubato, o maior fornecedor a Minerao Usiminas - MUSA seguida pela CSN.
Os contratos de fornecimento citados acima se encontram concludos ou fase final de
negociao.
O montante que somam os contratos em vigncia de aproximadamente R$ 1.500 milhes
por ano.
Contratos de Fornecimento de Carvo e Coque Verde de Petrleo
O carvo mineral* utilizado nas atividades de siderurgia provm apenas do exterior, devido
a inexistncia de carvo com as especificaes ideais para a aplicao no processo
siderrgico no Brasil.
A Usiminas celebrou contratos de longo prazo e spot de compra de carvo importado e CVP
nacional no ano calendrio 2011, correspondente a aproximadamente 5 milhes de
toneladas, equivalentes a 100% do volume de carvo previsto para o atendimento das
atividades das duas usinas siderrgicas (em Ipatinga e Cubato) at dezembro de 2011. A
compra de coque verde de petrleo no mercado nacional e internacional, do carvo para
injeo (PCI) e o antracito esto computados nesses dados.
Os contratos negociados em 2008 anteriormente crise e no embarcados at Dez/2010
foram responsveis por cerca de 2% do volume embarcado em 2011. Os contratos
PGINA: 322 de 544
Verso : 4
passaram a ter preos definidos mensal, trimestral ou semestralmente a partir de Abril de

2011 devido entrada da China como grande player mundial e volatilidade do mercado.
Dentre os principais fornecedores de carvo antracito e coque verde de petrleo no ano de
2011, destacam-se a Petrobrs Distribuidora, Jim Walter Resources, Alpha Coal, Noble,
responsveis por cerca de 51% do fornecimento de carvo e CVP para a Usiminas no
referido perodo.
Em 2011, houve diversificao de fontes alternativas de abastecimento, tais como Colmbia
e Mxico, e previsto desenvolvimento de fontes em Moambique e Indonsia a partir de
2012.
Os contratos embarcados em 2011 somam o montante de US$1,095 bilhes.
* Carvo mineral = carvo para coqueria, carvo para injeo (PCI) e antracito para sinterizao.
Contratos de Fornecimento de Energia Eltrica

Em junho de 2007, a Companhia assinou com a CEMIG GT um contrato de fornecimento de
energia eltrica para o perodo de 01/01/10 a 31/12/14, de cerca de 320 MWmdios anuais.
No final de 2009, a Companhia iniciou a renegociao desse contrato para revisar as
condies contratuais e prorrogar o prazo contratual para 10 anos (01 de Janeiro de 2010 a
31 de dezembro de 2019).
Em decorrncia dessa renegociao, foram assinados dois novos documentos: o primeiro
trata-se de um contrato com a CEMIG GT em que a Usiminas compra cerca de 320
MWmdios anuais no perodo de 2010 a 2012, reduzindo para 120 MWmdios anuais de
2013 a 2019. O segundo documento um Termo de Cesso em que a CEMIG GT cede a
Companhia parte de seu contrato de compra assinado com a Santo Antonio Energia S.ASAESA. Por esse segundo documento, a Usiminas receber da SAESA, a partir 2013 e at
2019, o montante de 200 MWmdios anuais.
Esses novos contratos (de compra e cesso) com um montante de aproximadamente
320,00 MWmdios anuais de energia, perfazem cerca de R$4,5 bilhes para o perodo de
01/01/2010 a 31/12/2019.
Contrato de Fornecimento de Gs com a COMGS
A USIMINAS e a COMGS celebraram, em 13 de maio de 2002, um contrato de
fornecimento de gs natural canalizado para sua Usina de Cubato no perodo de 21 de abril
de 2002 a 20 de novembro de 2007. Esse contrato foi renovado para o perodo de 21 de
novembro de 2007 a 20 de novembro de 2012. O contrato prev hoje o fornecimento de
350.000m/dia de gs natural, e soma o montante de R$435 milhes, considerando o
perodo de 21/04/2002 a 20/11/2012.
Contrato de Fornecimento de Gs com a GASMIG
A Companhia e a Gasmig celebraram em 21 de setembro de 2010, o contrato de
fornecimento de gs natural canalizado para substituio do gs liquefeito de petrleo
(GLP), no volume de 30.000 m3/dia, na modalidade firme para o perodo de 21 de
setembro de 2010 a 21 de setembro de 2016.
Em 07 de dezembro de 2010 a Companhia e a Gasmig, celebraram o contrato de gs
natural na modalidade interruptvel, para o perodo de 07 de dezembro de 2010 a 06 de
PGINA: 323 de 544
Verso : 4
dezembro de 2011 (com previso de renovao sucessiva por igual perodo), para utilizao
no Alto Forno da Usina de Ipatinga. O contrato prev o fornecimento de 256.000m/dia.
Eventualmente, a Companhia celebra contratos de compra de gs natural de curto prazo em
volumes diferenciados com a Gasmig, para utilizao no Alto Forno em substituio ao
contrato interruptvel, em leiles realizados pela Petrobrs s distribuidoras.
Os contratos em vigncia somam o montante de R$65 milhes e compreendem o perodo
de 21/09/2010 a 21/09/2016.
iv. Contratos de construo no terminada
No h.
v. Contratos de recebimentos futuros de financiamentos
No h.
PGINA: 324 de 544
Verso : 4
10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras
a) Como tais itens alteram ou podero vir a alterar as receitas, despesas, resultado
operacional, as despesas financeiras ou outros itens das demonstraes financeiras do emissor
As despesas do contrato de arrendamento operacional citado acima apropriada aos
resultados da Companhia mensalmente pelo prazo do contrato.
Os custos dos contratos de fornecimentos so imputados ao resultado medida em que so
consumidos no processo de produo.
b) Natureza e o propsito da operao
O propsito da Companhia em manter estes contratos garantir os fornecimentos necessrios
para o processo de produo.
c) Natureza e montante das obrigaes assumidas, e dos direitos gerados a favor do emissor
em decorrncia da operao.
Conforme comentado no item 10.8.
PGINA: 325 de 544
Verso : 4
a) Investimentos
i. Descrio quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos investimentos
previstos
O volume total de investimentos da Usiminas e das controladas no ano de 2011 foi de
R$2.490.138 mil (R$3.191.808 mil em 2010), sendo:
- Usinas de Ipatinga e Cubato: R$1.844.287 mil (R$2.649.229 mil em 2010)
- Controladas: R$645.851 mil (R$542.579 mil em 2010)
Os investimentos nas Usinas esto concentrados em aumento da produo de laminados,
melhoria da qualidade, reduo de custos, manuteno, atualizao tecnolgica de
equipamentos e proteo ambiental.
Os projetos de investimentos seguem seu curso normal de detalhamento tcnico, tomada
de preos, assinatura de contratos e execuo das obras, conforme cronograma
estabelecido.
Os principais investimentos concludos em 2011 foram:
- Em Julho/2011: Troca dos Motores e Sistema de Acionamento Eltrico do Laminador
Desbastador da Laminao de Chapas Grossas da Usina de Ipatinga, para garantir a
continuidade operacional com a melhoria da performance de funcionamento, devido ao
aumento de potncia e melhoria da tecnologia de acionamento e reduo do custo de
manuteno dos motores em corrente contnua e do sistema de acionamento eltrico.
- Em Dezembro/2011: Misturador Intensivo para as Sinterizaes 1 e 2 da Usina de
Ipatinga, para utilizao de 25% de pellet feed em substituio ao snter feed e o aumento
da produtividade da sinterizao.
O Plano de Investimentos das Empresas Usiminas de 2012 est orado em R$2.500 milhes
e os principais investimentos nas unidades industriais esto detalhados abaixo:
Ipatinga:
Expanso da Laminao de Chapas Grossas: atingir a produo de 1.350.000 toneladas por
ano processando 1.500.000 toneladas placa/ano. Contrato com a Mitsubishi assinado em
abril de 2010. Em funo da baixa demanda para a viabilizao do aumento de produo de
chapas grossas, a Usiminas suspendeu temporariamente a implantao do mesmo.
Unidade de Desgaseificao Vcuo Tipo RH na Aciaria n 2:
Aumento de produo de 800.000 toneladas por ano de placas de maior valor agregado.
Obras concludas e incio de operao previsto para 05 de janeiro de 2012.
Reconstruo da Coqueria n 2:
Restabelecer produo de gs (COG) e coque da Coqueria 2 para 1.100.000 t/ano; Reduzir
a emisso de particulados, gases e matrias volteis para a atmosfera.
Equipamentos em fabricao pela Giprokoks (empresa Ucraniana). Bateria n 3 encontra-se
parada para reforma desde 18/10/2010 com retorno de operao previsto para 15 de
novembro de 2013. A parada da Bateria n 4 para reforma est programada para aps a
concluso das obras da Bateria n 3.
PGINA: 326 de 544
Verso : 4
UNIGAL:
A Nova Linha de Galvanizao a Quente (HDG) entrou em operao em Abril/2011. Tem
como principais objetivos o aumento da capacidade instalada para produo anual de 550
mil toneladas para atender o aumento de demanda de bobinas galvanizadas para indstria
automobilstica e linha branca. Esta nova linha melhor adaptada para a produo de
material GI destinados a painis externos de automveis.
Cubato:
Linha de Tiras a Quente n 2: produo de 2,3 milhes de toneladas por ano de laminados a
quente. Entrou em fase de testes a partir de 1 de maro de 2012 .
Laminador: fabricao dos equipamentos concluda pela Mitsubish.
Forno de Reaquecimento: fabricao dos equipamentos concluda pela Tenova.
Laminador de Encruamento: fabricao dos equipamentos concluda pela Danieli.
Obras civis concludas, em andamento concluso de pendncias.
Montagem eletromecnica concluda, em andamento concluso de pendncias.
Linha de Decapagem n 3: Instalao de uma Linha de Decapagem de 1.400.000 toneladas
por ano, com possibilidade de expandir a produo at 1.700.000 toneladas por ano a partir
do 4 trimestre de 2013. Fabricao dos equipamentos concluda pela Andritz. Obras civis
em andamento com trmino previsto para fevereiro/2012. Montagem dos equipamentos em
andamento pela Enesa com trmino previsto para outubro/2012.
Solues Usiminas:
Os investimentos em 2012 concentram-se no aumento de produtividade e aprimoramento
dos sistemas de informao.
Tambm h investimentos previstos em projetos de
segurana dos funcionrios e meio ambiente.
Revamping de Plantas de Tubos Carbono (Porto Alegre-RS e Campo Limpo Paulista-SP):
Melhoria nas Formadoras de Tubos, com um incremento de produo esperado de 40.000
toneladas por ano em Porto Alegre e 35.000 toneladas por ano em Campo Limpo. O projeto
est em andamento e a previso de concluso em Porto Alegre agosto/2012, e Campo
Limpo setembro/2012.
Revamping de Centros de Servios (Bonsucesso-SP / Cachoeirinha-RS / Santa Luzia-MG /
So Roque- Guarulhos-SP / Betim-MG / Porto Alegre-RS):Melhoria nos Centros de Servios,
com transferncias, aquisio, e Melhorias de Equipamentos. O projeto est em andamento
e a previso de concluso em Bonsucesso: outubro/2012, Cachoeirinha: julho/2012, Santa
Luzia: maio/2012, So Roque: novembro/2012, Betim: junho/2012, Porto Alegre:
junho/2012.
Em TI, destacam-se projetos de melhorias nos sistemas de programao da produo e
atendimento aos clientes, que estaro concludos no 1 semestre de 2012.
Usiminas Mecnica:
Em 2012 a empresa pretende dar sequncia ao seu programa de modernizao e expanso,
que inclui desde a atualizao de seu parque de informtica at os investimentos voltados
PGINA: 327 de 544
Verso : 4
para crescimento de produo. Este programa inclui tambm uma fbrica de mdulos e
painis navais, com uma linha de panelizao, que ser instalada em Suape, no Cear,
principalmente para atender ao mercado naval.
Automotiva Usiminas:
Nova linha industrial para produo de cabines para Suzuki Jimny: Investimento iniciado
em 2011 para fornecimento de cabines nova montadora que est instalando fbrica no
Brasil, agregar novo mix de produtos ao portflio da Automotiva Usiminas e aumento de
faturamento, alm da ampliao do quadro de funcionrios. Incio de fornecimento a partir
do 2 semestre de 2012.
Adequao do parque fabril: Iniciado em 2011, para atender as normas regulamentadoras,
programa de preveno de riscos em prensas e similares alm da modernizao de
equipamentos.
Minerao Usiminas:
Projeto Friveis: O projeto consiste na criao de duas novas plantas com o objetivo de
alavancar a produtividade das plantas atuais e consequentemente a capacidade de
produo da MUSA para 12 Mtpa, com a implantao da Nova ITM Oeste e Flotao,
recuperao de Pellet Feed a partir dos finos naturais, recuperao dos finos de barragens e
recuperao de rejeitos grossos das ITMs existentes. O projeto faz parte do plano
estratgico do grupo permitindo a gerao de valor bem como a resposta s projees de
demanda do mercado na expectativa plurianual. A previso do trmino e implantao das
novas plantas no incio de 2013.
Aquisio de novos equipamentos mveis de minerao: Tem como principais objetivos, a
expanso em seu desempenho operacional cumprindo os planos de lavra projetados,
otimizao em seu processo de movimentao de minrio e captura dos melhores
resultados operacionais e financeiros para o negcio.
Aquisio de Terrenos: A aquisio de terrenos suporta as operaes atuais e aos planos de
desenvolvimento e expanso da Minerao, considerando os aspectos do planejamento de
lavra de curto e longo prazos e garantindo a viabilidade de seus projetos de investimento
plurianuais.
ii. Fontes de financiamento dos investimentos
A Usiminas tem como poltica diversificar as suas fontes de captao e contratar
financiamentos de longo prazo para suprir suas necessidades e de suas empresas
controladas. A administrao da Companhia adota uma posio conservadora de captao
de recursos, contratando os emprstimos e financiamentos com antecedncia em relao
aos investimentos previstos para os anos seguintes. Dentre as principais fontes de
financiamento, destacam-se as operaes com mercado bancrio, mercado de capitais,
instituies do governo e agncias de fomento exportao. Os principais financiadores da
Companhia so o Sistema BNDES, Banco do Brasil e o banco japons JBIC. Em 2011, foram
utilizados R$907.822 mil do Sistema BNDES, R$ 400.000 e R$82.651 mil do JBIC,
totalizando R$1.390.473 mil.
iii. Desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos
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Verso : 4
No h.
b) Desde que j divulgada, indicar a aquisio de plantas, equipamentos, patentes ou outros
ativos que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva do emissor
Em 2011, a Minerao Usiminas adquiriu a totalidade das aes da empresa Minerao Ouro
Negro, detentora de recursos minerrios da ordem de 205 milhes de toneladas de minrio de
ferro. A aquisio alinha-se estratgia operacional da Companhia, uma vez que amplia sua
rea de extrao mineral e consequentemente sua capacidade produtiva aliada a ganhos
operacionais com distncia mdia de transporte e relao estril/minrio.
Neste mesmo ano, a Minerao Usiminas arrendou os direitos minerrios da MBL Materiais
Bsicos. A negociao incluiu tambm a aquisio de um estoque de 6 milhes de toneladas de
minrio de ferro, e de uma planta para beneficiamento de minrio. Os direitos minerrios da
MBL fazem divisa com os da Minerao Usiminas, na regio da Serra Azul (MG), o que amplia o
acesso da empresa s suas reservas. O arrendamento tem durao de 30 anos ou at o
esgotamento das reservas, estimadas em 145 milhes de toneladas. Adicionalmente, este
acordo libera reservas estimadas em 253 milhes de toneladas nos direitos minerrios da
Minerao Usiminas, permitindo lavra conjunta entre as duas reas.
Tambm em 2011, uma parceria com a MMX estabeleceu a lavra conjunta da Mina Pau de
Vinho, em Serra Azul (MG) e utilizao pela Minerao Usiminas para embarque de minrio de
ferro para exportao atravs do Porto Sudeste, em Itagua (RJ), por cinco anos a partir de
abril de 2012, com a opo de prorrogar por mais cinco.
Em 2010 no houve aquisies de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos relevantes
que devam influenciar materialmente a capacidade produtiva da companhia.
c) Novos produtos e servios
i. Descrio das pesquisas em andamento j divulgadas
Desenvolvimento da engenharia de aplicao de aos de alta resistncia para o setor
automotivo; desenvolvimento de aos para os setores naval e offshore e sua engenharia de
aplicao; desenvolvimento de aos especiais para tubos de grande dimetro;
desenvolvimento de aos para fins balsticos; desenvolvimento da engenharia de aplicao
de aos para o setor da construo civil; desenvolvimento de aos revestidos com ligas de
zinco com caractersticas melhoradas de resistncia corroso atmosfrica;
desenvolvimento de ao com revestimentos metlicos especiais para conformao a quente.
ii. Montantes totais gastos pelo emissor em pesquisas para desenvolvimento de novos
produtos ou servios
Em 2011, a Companhia gastou aproximadamente R$ 10 milhes com as atividades de
pesquisa relacionadas acima.
iii. Projetos em desenvolvimentos j divulgados
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Verso : 4
No ano de 2011, foram desenvolvidos industrialmente e disponibilizados para

comercializao 12 (doze) novos tipos de ao. Tratam-se de aos laminados a frio e
revestidos de alta resistncias destinados a peas estruturais e de segurana de
automveis; aos navais de alta resistncia e performance na aplicao; e aos estruturais
de alta resistncia e resistentes a abraso.
Atualmente encontram-se em nosso portflio de desenvolvimento outros 16(dezesseis)
produtos. Tratam-se de aos avanados de alta resistncia laminados a frio e revestidos
destinados a estrutura e peas de segurana de automveis; Chapas grossas para aplicao
balstica; aos laminados a quente de alta resistncia para aplicao em componentes
automotivos; e chapas grossas de alta resistncia obtidas pelo processo de resfriamento
acelerado destinado a tubulaes de leo e gs, naval e plataformas e estruturais.
iv. Montantes totais gastos pela Companhia no desenvolvimento de novos produtos ou
servios
Os gastos com desenvolvimento dos produtos mencionados no item acima, se somam aos
gastos normais de todo o processo de produo, e no foram mensurados pela companhia.
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Verso : 4
10.11 - Outros fatores com influncia relevante
No h.
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Verso : 4
11.1 - Projees divulgadas e premissas

A Companhia exerce a faculdade de no apresentar as informaes relativas ao item 11 do
Anexo 24 da Instruo CVM n. 480/09 pois no tem como prtica divulgar projees
operacionais e financeiras.
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Verso : 4
11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas
Conforme j mencionado no item 11.1, a Companhia exerce a faculdade de no apresentar as informaes

relativas ao item 11 do Anexo 24 da Instruo CVM n. 480/09 pois no tem como prtica divulgar projees
operacionais e financeiras.
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Verso : 4
a) Atribuies de cada rgo e comit

A Companhia administrada pelo Conselho de Administrao, constitudo atualmente por 10
membros efetivos (e respectivos suplentes), e pela Diretoria, composta atualmente pelo
Diretor-Presidente e 6 Vice-Presidentes Estatutrios, contando, ainda, com a assessoria de
Comits criados pelo Conselho de Administrao. As atribuies de cada rgo so detalhadas
a seguir:
Diretoria
Compete Diretoria definir a organizao bsica da Companhia, estabelecer as diretrizes para
seus executivos e praticar os atos necessrios consecuo do objeto social da Companhia.
Sua atuao tem por objetivo zelar pela alta qualidade dos produtos e servios oferecidos aos
clientes da Usiminas e assegurar a competitividade, promovendo a sustentabilidade
socioeconmica e ambiental das regies onde atua. Seus membros so eleitos pelo Conselho
de Administrao e possuem mandatos de 2 anos, com possibilidade de reeleio. A Diretoria
Estatutria dividida entre a Presidncia, Vice-Presidncia Comercial, Vice-Presidncia de
Finanas e Relaes com Investidores, Vice-Presidncia Industrial, Vice-Presidncia de
Tecnologia e Qualidade, Vice-Presidncia de Subsidirias e Vice-Presidncia de Planejamento
Corporativo.
Compete Diretoria, pelo voto da maioria de seus membros:
a) aprovar a organizao bsica e o Regimento Interno da Companhia;
b) expedir as normas e regulamentos para o bom funcionamento dos servios, respeitando o
disposto neste Estatuto e no Regimento Interno;
c) manter o controle geral da execuo de suas deliberaes, bem como da avaliao dos
resultados da atividade da Companhia;
d) autorizar, respeitada a competncia atribuda ao Conselho de Administrao pelas
alneas (i) a (l) e (y) do art. 13, supra, todos os atos relativos a alienaes, aquisies ou
oneraes de bens do ativo permanente da Companhia, a assuno de emprstimos,
financiamentos e outros compromissos financeiros, a outorga de garantias, a
celebrao de contratos e a realizao de despesas de capital, inclusive e especialmente
a aquisio, alienao, permuta e locao de bens mveis e imveis no utilizados nas suas
Usinas;
e) elaborar, para submisso ao Conselho de Administrao, os oramentos anual e plurianual,
os projetos de expanso e modernizao e os planos de investimentos;
f) aprovar as tabelas de salrios, os planos de cargos e o quadro de pessoal;
g) elaborar o Relatrio Anual da Administrao, as Demonstraes Financeiras e os demais
documentos a apresentar ao Conselho de Administrao, para submisso Assembleia Geral
Ordinria;
h) propor ao Conselho de Administrao a abertura, transferncia ou fechamento de
escritrios, filiais, dependncias ou outros estabelecimentos, no Pas ou no exterior;
i) deliberar sobre as demais matrias que no se incluam na competncia privativa de seus
membros, nem na da Assembleia Geral ou do Conselho de Administrao
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Verso : 4
Conselho de Administrao
Cabe ao Conselho de Administrao da Companhia estabelecer a orientao geral dos negcios
e decidir sobre questes estratgicas. A Companhia assegura aos seus empregados a
participao no Conselho de Administrao atravs da indicao da Caixa dos Empregados da
Usiminas enquanto a mesma detiver pelo menos 5% das aes ordinrias de emisso da
Companhia.
So atribuies do Conselho de Administrao: a) eleger e destituir os membros da Diretoria e
fixar-lhes, na forma deste Estatuto, as atribuies; b) fiscalizar a gesto dos diretores,
examinar, a qualquer tempo, os livros e papis da Companhia, e solicitar informaes sobre
contratos e atos que envolvam ou possam vir a envolver a Companhia; c) deliberar sobre a
convocao da Assembleia Geral, na forma da lei; d) manifestar-se sobre o Relatrio da
Administrao e as contas da Diretoria; e) fixar a orientao geral dos negcios da Companhia,
estabelecendo as diretrizes bsicas da ao executiva, inclusive no tocante aos aspectos
tcnicos de produo, comercializao, gesto administrativa de pessoal e financeira, e de
expanso, e zelar pelo estrito cumprimento das mesmas; f) estabelecer os critrios para o
controle do desempenho empresarial da Companhia; g) aprovar os oramentos anuais e
plurianuais, os projetos de expanso e programas de investimento, bem como acompanhar
sua execuo e desempenho; h) aprovar a estrutura administrativa da Companhia e
estabelecer sua poltica salarial; i) autorizar a aquisio ou alienao, pela Companhia, de
participao em outras sociedades, independentemente do valor envolvido na operao, bem
como orientar o voto dos representantes da Usiminas nas assembleias e reunies dos rgos
competentes das sociedades nas quais a Companhia detenha participao referentes (i)
alienao ou onerao de bens do ativo permanente da sociedade na qual a Companhia
detenha participao cujo valor contbil seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes
de reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou
relacionadas, (ii) investimentos a serem realizados pela sociedade na qual a Companhia
detenha participao cujo valor projetado seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta
milhes de reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou
relacionadas, (iii) operaes de financiamento ou emprstimo da sociedade na qual a
Companhia detenha participao cujo valor seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta
milhes de reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou
relacionadas, (iv) operaes de fuso, incorporao, aquisio e outras formas de
reestruturao societria envolvendo a sociedade na qual a Companhia detenha participao,
independentemente do valor envolvido; j) observado o disposto na alnea (k) deste artigo 13,
aprovar a alienao ou onerao de bens do ativo permanente, a aquisio de bens para o
ativo permanente, a obteno de emprstimos, financiamentos e outros compromissos
financeiros, a outorga de garantias e a celebrao de quaisquer contratos, sempre que o valor
dos bens alienados, onerados ou adquiridos, dos emprstimos, financiamentos ou
compromissos financeiros obtidos, das garantias prestadas ou dos contratos celebrados exceda
a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) seja em uma nica transao ou em uma
srie de transaes combinadas ou relacionadas; k) aprovar a obteno ou concesso de
emprstimos ou financiamentos, outorga de garantias ou a aprovao de qualquer ato que
resulte no aumento do endividamento da Companhia em valor que exceda a 2/3 (dois teros)
de seu patrimnio lquido; l) autorizar qualquer investimento ou despesa de capital cujo valor
projetado exceda a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), a ser realizado em uma
nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou relacionadas, bem como as
variaes acima de 10% (dez por cento) do valor inicialmente autorizado pelo Conselho de
Administrao; m) autorizar a participao em consrcios de qualquer natureza ou celebrao
de contratos de aliana estratgia abrangente; n) autorizar a negociao, pela Companhia, de
aes de sua prpria emisso; o) autorizar a emisso de debntures simples, no conversveis
em aes e sem garantia real, bem como, por delegao da Assembleia Geral, deliberar sobre
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Verso : 4
a oportunidade da emisso de debntures, sobre o seu modo de subscrio ou colocao, o

tipo, sobre a poca e condies de pagamento dos juros, da participao nos lucros e do
prmio de reembolso das debntures, se houver, e sobre a poca e condies de vencimento,
amortizao ou resgate; p) fixar os termos e condies para a emisso e colocao de
commercial papers e demais ttulos e valores mobilirios, cuja emisso no constitua
competncia privativa da Assembleia Geral, desde que (i) destinados a distribuio pblica
primria ou secundria, ou (ii) sejam conversveis ou confiram direito aquisio ou
subscrio de aes de emisso da Companhia; q) homologar o plano de auditoria interna; r)
aprovar a nomeao, por proposta da Diretoria, do responsvel pela Auditoria Interna, que
dever ser empregado da Companhia, legalmente habilitado, vinculado ao Presidente do
Conselho de Administrao; s) escolher e destituir os auditores independentes, bem como
autorizar a sua contratao para a prestao de qualquer outro servio no relacionado
diretamente auditoria; t) estabelecer a poltica de aplicao de incentivos fiscais; u) autorizar
a abertura, transferncia ou encerramento de escritrios, filiais, dependncias ou outros
estabelecimentos da Companhia; v) aprovar a indicao do Secretrio Geral, que ser
empregado da Companhia, por proposta da Diretoria; x) deliberar sobre a distribuio de
dividendos conta de lucros apurados em balano anual ou intermedirio e/ou de juros sobre
capital prprio, ad referendum da Assembleia Geral; y) aprovar qualquer negcio ou operao
que envolva, de um lado, a Companhia ou sociedades por ela controladas, e, de outro lado,
Partes Relacionadas; z) deliberar sobre a criao, modificao e/ou extino de planos de
benefcio que possam afetar o clculo atuarial da Caixa dos Empregados da Usiminas; aa)
aprovar a elaborao e a alterao da Poltica de Divulgao de Informaes Relevantes, da
Poltica de Negociao de Valores Mobilirios de emisso da Companhia, da Poltica Financeira,
do Cdigo de Conduta da Companhia; e bb) aprovar Regimento Interno regulamentando as
questes relativas a seu funcionamento no previstas no Estatuto.
O funcionamento do Conselho de Administrao regulado por um Regimento Interno e este
pode, para melhor desempenho de suas funes, criar comits com objetivos definidos,
integrado por pessoas por ele designadas, entre conselheiros, diretores, empregados,
representantes de acionistas, consultores externos e outras pessoas ligadas, direta ou
indiretamente, Companhia.
Comits do Conselho de Administrao:
Atualmente, o Conselho de Administrao da Companhia possui dois comits internos
Auditoria e Recursos Humanos que tm por objetivo assessorar, instruir e subsidiar a
tomada de decises do Conselho com relao a temas especficos. Cada um dos Comits
formado por at cinco integrantes, e de suas reunies podem participar administradores,
funcionrios, especialistas ou quaisquer outras pessoas que contribuam para o melhor
esclarecimento dos assuntos tratados. Cada comit possui um Regimento Interno, aprovado
pelo Conselho de Administrao, que determina suas regras de funcionamento,
responsabilidades e atribuies.
So as competncias e responsabilidades de cada comit:
Comit de Auditoria: a) Verificar se a Companhia possui um conjunto adequado de controles
internos para gerenciamento de riscos dos processos, analisando os controles existentes, e
transmitir as suas concluses e recomendaes ao Conselho de Administrao; b) Acompanhar
os planos de ao propostos pela Auditoria Interna e referendados pela Administrao,
monitorando as implantaes das aes consideradas relevantes, avaliando sua eficcia, e
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Verso : 4
informando suas concluses e recomendaes ao Conselho de Administrao; c) Comparar as

prticas contbeis da Companhia com outras empresas do setor, e recomendar ao Conselho de
Administrao a implantao de eventuais ajustes e melhorias; d) Em prazo compatvel com o
processo de oramento, avaliar o Plano de Auditoria e o oramento da Auditoria Interna para o
exerccio seguinte, e transmitir as suas concluses e recomendaes ao Conselho de
Administrao; e) Participar do processo de seleo para contratao da Auditoria Externa,
encaminhando as suas concluses ao Conselho; f) Analisar e revisar os termos das ITR
Informaes Trimestrais de Resultados e das DFP Demonstraes Financeiras Padronizadas,
previamente sua publicao, e apresentar suas concluses e recomendaes ao Conselho; e
g) Revisar os procedimentos da Companhia para anlise de questionamentos e denncias
internas e externas a respeito de cumprimento de normas legais, ticas ou de governana
corporativa; e monitorar formalmente as aes tomadas pela Companhia em reao aos
questionamentos e denncias de alta relevncia, apresentando as suas concluses e
recomendaes ao Conselho de Administrao.
Comit de Recursos Humanos: a) Auxiliar o Conselho na anlise das polticas, estruturas e
prticas de remunerao de executivos adotadas por empresas nacionais e estrangeiras, de
porte e setores comparveis ao da Companhia; b) Examinar, discutir e formular
recomendaes ao Conselho de Administrao quanto s polticas de remunerao direta e
indireta dos administradores da Companhia; ao pagamento de remunerao, bnus, benefcio
e incentivos aos administradores; e definio de pacotes especiais de recrutamento e
desligamento de administradores; c) Analisar propostas de estrutura organizacional
encaminhadas pela administrao, quando estas implicarem em criao ou e/ou eliminao de
posio de Diretor e/ou quando afetarem de forma relevante o custo de mo de obra e
submeter suas concluses ao Conselho de Administrao; d) Acompanhar a evoluo geral da
carreira dos executivos da Companhia e o plano de sucesso proposto pela administrao, e
encaminhar suas observaes ao Conselho de Administrao; e e) Monitorar o desempenho
dos ndices de sade e segurana no trabalho da Companhia, compar-los aos ndices de
empresas similares nacionais e estrangeiras, e transmitir suas concluses e recomendaes ao
Conselho.
Adicionalmente, a Companhia mantm uma srie de comits multisetoriais, que possuem
pautas especficas e so responsveis por estudar temas estratgicos e subsidiar decises da
Diretoria, alm de promover a sinergia entre as diversas reas. So os comits: Estratgia e
investimento; Recursos Humanos; Suprimentos; Inovao; Tecnologia da Informao;
Financeiro e Tributrio; Divulgao e Conformidade.
Comit de Inovao: O Comit tem como funo assessorar a Diretoria da Companhia na
definio da poltica e diretrizes de estratgias de inovao. So suas atribuies a: a)
validao do plano de aes e oramento para inovao; b) definio de recursos financeiros
por projeto; c) Deciso make or buy de tecnologias; d) definio de objetivos da propriedade
industrial; e) consultoria na definio das mtricas de inovao; f) aprovao da lista de temas
estratgicos potenciais de inovao refinada; g) definio do balanceamento de projetos,
considerando o atual portflio; h) Definio do scale up de novos produtos; i) aprovao do
lanamento de novos produtos e recomendao de seus preos; j) definir um responsvel para
cada projeto a ser desenvolvido, dentre os membros do Comit de Inovao; k) validao de
ajustes no portflio e no fluxograma de projetos; l) validao de ajustes de portflio durante
balanceamento; m) Coordenao geral da negociao com parceiros.
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Verso : 4
Comit Financeiro e Tributrio: Atribuies Funcionais: a) examinar, discutir e formular

recomendaes quanto poltica Financeira e Tributria da Empresa, incluindo, mas no se
limitando s aplicaes e operaes financeiras, mercado de capitais, investimentos
financeiros, captao e gesto de caixa e de riscos financeiros; b) acompanhar a implantao
da poltica financeira aprovada pelo Conselho de Administrao, a fim de assegurar que esto
sendo atendidas; c) avaliar periodicamente os resultados da poltica financeira implementada
pela Companhia recomendar sua reviso, quando for o caso, a fim de assegurar o atendimento
dos objetivos definidos; e d) assessorar nos assuntos especficos de sua competncia e de
acordo com as solicitaes efetuadas pelo mesmo.
Comit de Estratgia e Investimento: o Comit de Estratgia e Investimento tem como funo
assessorar a Diretoria da Empresa na definio da poltica e diretrizes de estratgia e
investimento, visando otimizar a alocao do capital da Usiminas de acordo com as metas
corporativas estabelecidas. So suas atribuies: a) analisar e recomendar a estratgia do
mdio e longo prazo e os investimentos das Empresas Usiminas; b) investigar e relatar, ,
atrasos e desvios de investimentos em andamento; c) relatar e comentar os ps-audits dos
investimentos concludos; d) estabelecer as premissas do planejamento estratgico e dos
investimentos.
Comit de Conformidade: O Comit de Conformidade tem como funo analisar e deliberar
sobre todas as denncias recebidas atravs do Canal Aberto, que possam revelar atos de
fraude, corrupo, suborno, assdio, etc. no mbito das empresas da Usiminas. So suas
atribuies: a) anlise e deliberao de todas as denncias recebidas atravs do Canal Aberto;
b) aps a deliberao pelo Comit, encaminhamento de cada denncia recebida rea
responsvel por sua apurao (na maioria das vezes a prpria Auditoria); c) retorno ao
denunciante do resultado da apurao das denncias procedentes, caso o mesmo tenha usado
os meios que possibilitem tal retorno (intranet ou internet).
Comit de Suprimentos: So as atribuies do Comit de Suprimentos: a) determinar as
polticas e procedimentos de Compras para toda a Usiminas; b) determinar a estratgia de
suprimentos; c) monitorar performance de suprimentos; d) facilitar e monitorar a implantao
de iniciativas relacionadas estratgia de suprimentos; e e) determinar, junto com Comit de
Finanas, Riscos e Crdito aes para mitigar riscos relacionados a suprimentos.
Comit de Tecnologia da Informao: So as atribuies do Comit de Tecnologia da
Informao: a) determinar a estratgia e as poltica de TI; b) avaliar investimentos; c) facilitar
e monitorar a implantao de iniciativas relacionadas estratgia de Tecnologia da
Informao; d) determinar junto com comit de riscos aes para mitigar riscos relacionados a
Tecnologia da Informao.
Comit de Divulgao: O processo de relacionamento da Usiminas com o pblico externo tem
o suporte de um Comit de Divulgao, criado em 2011, com a participao de representantes
das reas Jurdica, Auditoria, Contabilidade, Governana e Relaes com Investidores, e
coordenado pela Comunicao Corporativa. As principais atribuies do Comit so: Revisar
todas as informaes da Companhia e de suas empresas Controladas, divulgadas a terceiros,
tais como, imprensa, CVM, BOVESPA e demais rgos reguladores, em especial o Formulrio
de Referncia, Relatrio Anual, Press Releases, Releases de Resultados, Fatos Relevantes e
Comunicados ao Mercado.
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Verso : 4
Conselho Fiscal
O Conselho Fiscal, de funcionamento permanente, tem como principais atribuies, observadas
as disposies legais, fiscalizar os atos dos administradores, examinar e opinar sobre as
demonstraes financeiras do exerccio social e reportar as suas concluses aos acionistas da
Companhia.
b) Data de instalao do conselho fiscal, se este no for permanente, e de criao dos comits
O Conselho Fiscal tem funcionamento permanente, conforme item 12.1.(a) acima.
Os Comits de Auditoria e Recursos Humanos foram criados em 9 de maio de 2007.
Os demais comits foram criados nas datas abaixo indicadas:
. Estratgia e Investimento, em 29 de abril de 2009
. Suprimentos, em 09 de novembro de 2009
. Inovao, em 09 de novembro de 2009
. Tecnologia da Informao, em 09 de novembro de 2009
. Financeiro e Tributrio, em 10 de julho de 2009
. Conformidade, em 29 de junho de 2009
. Divulgao, em 11 de setembro de 2011
c) Mecanismos de avaliao de desempenho de cada rgo ou comit

Anualmente, o Conselho de Administrao, com base em recomendao de seu Comit de
Recursos Humanos, promove a reviso do conjunto de indicadores e metas a fim de adequlos s prticas de mercado, conjuntura econmica global, aos interesses dos acionistas e,
tambm, objetivando incentivar a performance sustentvel da empresa no longo prazo. Em
cada reunio ordinria do Conselho de Administrao os Coordenadores dos Comits de
Auditoria e de Recursos Humanos relatam as atividades desenvolvidas no perodo. Os comits
e o Conselho de Administrao no so avaliados.
d) Em relao aos membros da diretoria, suas atribuies e poderes individuais
Compete privativamente ao Diretor-Presidente: a) presidir as reunies da Diretoria, onde ter,
alm de seu voto, o voto de desempate; b) representar a Companhia nos atos de
representao singular, em juzo ou fora dele, podendo designar outro diretor para tal funo;
c) coordenar e orientar a atividade de todos os demais diretores, nas suas respectivas reas
de competncia; d) atribuir, a qualquer dos diretores, atividades e tarefas especiais,
independentemente daquelas que lhes couber ordinariamente; e) zelar pela execuo das
deliberaes do Conselho de Administrao e da Diretoria.
Compete aos demais membros da Diretoria: exercer as atribuies que a Lei, o Estatuto Social
e o Conselho de Administrao lhe conferirem para a prtica dos atos necessrios ao
funcionamento regular da Companhia, orientando e supervisionando as atividades especficas
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Verso : 4
sob sua responsabilidade e executando encargos especficos que lhes forem atribudos pelo
Diretor Presidente.
e) Mecanismos de avaliao de desempenho dos membros do conselho de administrao, dos
comits e da diretoria
A performance dos membros da Diretoria da Usiminas avaliada ao final de cada exerccio
social pelo Conselho de Administrao da Companhia, com o apoio de seu Comit de Recursos
Humanos. Na ocasio, avaliado se foram alcanados os indicadores qualitativos dos membros
da diretoria estatutria, bem como o cumprimento de metas globais e individuais. Os membros
dos comits e do Conselho de Administrao no so avaliados.
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Verso : 4
a) Prazos de convocao
A Companhia adota os prazos de convocao de assembleias estipulados na legislao
societria. A Lei das Sociedades por Aes exige que todas as assembleias gerais sejam
convocadas mediante trs publicaes no Dirio Oficial da Unio ou do Estado em que esteja
situada a sede da Companhia, e em jornais de grande circulao editados na sede da
Companhia e no local onde tem aes negociadas. As publicaes so atualmente feitas no
Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais, veculo oficial do Governo do Estado de Minas Gerais,
no Jornal Estado de Minas e no Jornal Valor Econmico, sendo a primeira convocao
realizada, no mnimo, 15 dias antes da assembleia, e a segunda convocao realizada com oito
dias de antecedncia. A CVM poder, todavia, em determinadas circunstncias, determinar que
a primeira convocao para assembleias gerais de acionistas seja feita com at 30 dias de
antecedncia da data em que os documentos relativos s matrias a serem deliberadas forem
colocados disposio dos acionistas.
b) Competncias
A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente s competncias da
Assembleia Geral estipuladas na legislao societria.
c) Endereos (fsico ou eletrnico) nos quais os documentos relativos assembleia geral
estaro disposio dos acionistas para anlise
Eletrnicos: www.cvm.gov.br, www.bmfbovespa.com.br, www.usiminas.com.
Fsico: Sede social da Companhia, localizada na Rua Prof. Jos Vieira de. Mendona 3011, em
Belo Horizonte, Capital do Estado de Minas Gerais.
d) Identificao e administrao de conflitos de interesses
Alm das regras gerais estipuladas na legislao societria, o Estatuto Social da Companhia
prev, em seu art. 13, inciso y, que compete ao Conselho de Administrao aprovar
qualquer negcio ou operao que envolva, de um lado, a Companhia ou sociedades por ela
controladas, e, de outro lado, Partes Relacionadas, conforme definio prevista no pargrafo
primeiro deste artigo. J o inciso "vii" do artigo 3 do Regimento Interno do Conselho de
Administrao, prev que dentro de seu escopo de atuao o Conselho deve estabelecer a
orientao geral dos negcios da Companhia e decidir sobre questes estratgicas, visando,
dentre outras diretrizes, prevenir e administrar situaes de conflito de interesses ou de
divergncia de opinies, de maneira que o interesse da Companhia sempre prevalea.
Eventuais conflitos de interesses devem ser previa e formalmente declarados, devendo o
acionista conflitado abster-se de participar, discutir e votar a respectiva matria, em
conformidade com a legislao brasileira. A natureza e extenso do interesse conflitado sero
consignados em ata.
e) Solicitao de procuraes pela administrao para o exerccio do direito de voto
A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente solicitao de
procuraes pela administrao para o exerccio do direito de voto, alm daquelas estipuladas
na legislao societria.
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Verso : 4
f) Formalidades necessrias para aceitao de instrumentos de procurao outorgados por

acionistas, indicando se o emissor admite procuraes outorgadas por acionistas por meio
eletrnico.
A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente s formalidades para
aceitao de instrumentos de procurao estipuladas na legislao societria. Conforme prev
a Lei 6.404/76, o acionista poder ser representado na Assembleia Geral por procurador
constitudo h menos de 1 ano, que seja acionista, administrador da Companhia, advogado,
instituio financeira ou administrador de fundos de investimento que represente os
condminos. A Companhia solicita a seus acionistas que se fizerem representar por meio de
procurador, que enviem o instrumento de procurao com 48 horas de antecedncia da
realizao da Assembleia, para conferncia da legitimidade da representao exercida, e no
admite procuraes outorgadas por meio eletrnico.
g) Manuteno de fruns e pginas na rede mundial de computadores destinados a receber e
compartilhar comentrios dos acionistas sobre as pautas das assembleias.
A Companhia no mantm fruns na internet destinados a receber e compartilhar comentrios
sobre as pautas das Assembleias.
h) Transmisso ao vivo do vdeo e/ou do udio das assembleias
A Companhia no possui mecanismos de transmisso ao vivo de vdeo e/ou udio das
Assembleias
i) Mecanismos destinados a permitir a incluso, na ordem do dia, de propostas formuladas por
acionistas
No h mecanismos especficos destinados a permitir a incluso de propostas formuladas por
acionistas na ordem do dia. A Companhia poder atender tais solicitaes, caso apresentadas,
em cada caso especfico.
PGINA: 342 de 544
Verso : 4
Exerccio Social
Publicao
Jornal - UF
Datas
31/12/2011
Demonstraes Financeiras
Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais - MG
23/03/2012
Estado de Minas (Belo Horizonte) - MG
23/03/2012
Valor Econmico - SP
23/03/2012
10/04/2012
Convocao da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras
11/04/2012
12/04/2012
10/04/2012
11/04/2012
12/04/2012
Valor Econmico - MG
11/04/2012
Valor Econmico - SP
10/04/2012
12/04/2012
31/12/2010
Aviso aos Acionistas Comunicando a Disponibilizao das

31/03/2011
Valor Econmico - SP
31/03/2011
12/03/2011
15/03/2011
16/03/2011
14/03/2011
15/03/2011
16/03/2011
Valor Econmico - SP
14/03/2011
15/03/2011
16/03/2011
30/03/2011
31/03/2011
01/04/2011
30/03/2011
31/03/2011
01/04/2011
Valor Econmico - SP
30/03/2011
31/03/2011
01/04/2011
Ata da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras
31/12/2009
27/05/2011
27/05/2011
Valor Econmico - SP
27/05/2011
24/03/2010
Estado de Minas Gerais - MG
24/03/2010
Valor Econmico - SP
24/03/2010
15/04/2010
16/04/2010
15/04/2010
16/04/2010
Valor Econmico - SP
15/04/2010
16/04/2010
PGINA: 343 de 544
Verso : 4
Exerccio Social
Publicao
Jornal - UF
Datas
31/12/2009
Ata da AGO que Apreciou as Demonstraes Financeiras
23/06/2010
22/06/2010
Valor Econmico - SP
22/06/2010
PGINA: 344 de 544
Verso : 4
12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao
a) Frequncia das reunies

O Conselho de Administrao da Companhia rene-se ordinariamente quatro vezes ao ano,
seguindo calendrio previamente estabelecido e, extraordinariamente, sempre que necessrio
aos interesses sociais.
b) Se existirem, as disposies do acordo de acionistas que estabelecem restrio ou

vinculao ao exerccio do direito de voto de membros do conselho
Os votos proferidos pelos membros do Conselho de Administrao indicados pelos acionistas
detentores do bloco de controle esto vinculados ao procedimento descrito no item 15.5. deste
Formulrio de Referncia.
c) Regras de identificao e administrao de conflitos de interesses

O Regimento Interno do Conselho de Administrao determina, dentre outras obrigaes, que
eventual interesse particular ou conflitante com o da Companhia seja previa e formalmente
declarado. Nesse caso, o Conselheiro deve abster-se de participar, discutir e votar na
respectiva reunio, devendo a natureza e extenso do conflito ser consignados em ata. Alm
disso, foi criado em 2009 o Portal do Conselho, um ambiente de acesso restrito e exclusivo dos
Conselheiros da Usiminas, onde so armazenados documentos e informaes de seu interesse.
O Portal permite que documentos e assuntos especficos sejam disponibilizados apenas a
determinados grupos, de forma a preservar a reserva e confidencialidade necessrias em
observncia s regras aplicveis s hipteses de conflitos de interesses e relaes entre partes
relacionadas.
PGINA: 345 de 544
Verso : 4
12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de

arbitragem
No Aplicvel. Inexiste clusula compromissria inserida no estatuto para a resoluo dos conflitos
entre os acionistas e entre estes e a Companhia por meio de arbitragem:
PGINA: 346 de 544
Verso : 4

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Cargo eletivo ocupado
Data de posse
Foi eleito pelo controlador
48
Pertence apenas Diretoria
07/05/2012
At a Assemblia Geral
Ordinria de 2014
018.874.706-03
Administrador de Empresas
Diretor Presidente
07/05/2012
Sim
Ronald Seckelmann
55
07/05/2012
Ordinria de 2014
894.486.428-49
Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com

Investidores
07/05/2012
No
Sergio Leite de Andrade
56
07/05/2012
Ordinria de 2014
233.336.777-68
Engenheiro
Diretor Vice-Presidente Comercial
07/05/2012
No
51
07/05/2012
At a Assembleia Geral
Ordinria de 2014
018.874.736-29
Engenheiro Metalurgista
Diretor Vice-Presidente Industrial
07/05/2012
No
Romel Erwin de Souza
59
07/05/2012
Ordinria de 2014
222.313.666-49
Engenheiro Metalrgico
Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade
07/05/2012
No
47
07/05/2012
Ordinria de 2014
233.628.318-26
Economista
Diretor Vice-Presidente de Subsidirias
07/05/2012
No
Nobuhiro Yamamoto
49
18/07/2012
Ordinria de 2014
019.412.826-10
Empresrio
Diretor Vice-Presidente de Planejamento Corporativo
18/07/2012
No
Aloisio Macario Ferreira de Souza
51
Pertence apenas ao Conselho de Administrao
25/04/2012
At a AGO a ser realizada

em 2014
540.678.557-53
Bancario e Economiario
22 - Conselho de Administrao (Efetivo)
25/04/2012
Sim
Outros cargos e funes exercidas no emissor
No exerce outro cargo na Companhia.
Membro do Comite Financeiro e Tributario
Nao exerce outro cargo na Companhia
No exerce outro cargo na Companhia
PGINA: 347 de 544
Verso : 4

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
Nobuhiko Ikura
58
25/04/2012

em 2014
000.000.000-00
Economista
25/04/2012
Sim
Paulo Penido Pinto Marques
54
25/04/2012

em 2014
269.139.176-00
Engenheiro
20 - Presidente do Conselho de Administrao
25/04/2012
Sim
Fumihiko Wada
64
25/04/2012

em 2014
000.000.000-00
Empresario
25/04/2012
Sim
Jose Oscar Costa de Andrade
65
25/04/2012

em 2014
097.284.656-53
Engenheiro Metalurgico
25/04/2012
Sim
Lrio Albino Parisotto
58
25/04/2012

em 2014
057.653.581-87
Mdico
25/04/2012
No
Oscar Montero Martinez
51
25/04/2012

em 2014
000.000.000-00
Engenheiro Industrial
23 - Conselho de Administrao (Suplente)
25/04/2012
Sim
Mario Giuseppe Antonio Galli
60
25/04/2012

em 2014
831.771.675-91
Graduado em Filosofia
25/04/2012
Sim
42
25/04/2012

em 2014

Membro do Comite de Recursos Humanos e Comite de Auditoria.
No Exerce outro cargo na Companhia.

Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca
PGINA: 348 de 544
Verso : 4

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
Economista
25/04/2012
Sim
Takashi Hirose
49
25/04/2012

em 2014
234.900.068-01
Bacharel em Letras
25/04/2012
Sim

790.197.496-68
Membro do Comite de Auditoria
Coordenador do Comit de Auditoria e membro do Comit de Recursos Humanos

Hiroyuki Uchida
53
25/04/2012

em 2014
000.000.000-00
Engenheiro
25/04/2012
Sim
Amaro Lanari Neto
61
25/04/2012

em 2014
143.828.816-68
25/04/2012
Sim
Hudson de Azevedo
59
25/04/2012

em 2014
139.120.030-68
Bancrio e Economirio
25/04/2012
No
Chrysantho de Miranda S Junior
58
25/04/2012

em 2014
272.337.906-04
Engenheiro Eletricista
25/04/2012
Sim
Marcelo Gasparino da Silva
41
25/04/2012

em 2014
807.383.469-34
Advogado
25/04/2012
No
Yoichi Furuta
53
25/04/2012

em 2014
000.000.000-00
Empresario
25/04/2012
Sim
PGINA: 349 de 544
Verso : 4

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
Daniel Agustn Novegil
59
25/04/2012

em 2014
000.000.000-00
Engenheiro Industrial
25/04/2012
Sim
Roberto Caiuby Vidigal
68
25/04/2012

em 2014
007.763.518-34
25/04/2012
Sim
Alcides Jos Morgante
70
25/04/2012

em 2014
120.074.988-04
25/04/2012
Sim
Honorio Pedro Garca Diez
60
25/04/2012

em 2014
000.000.000-00
25/04/2012
Sim
Telma Suzana Mezia
60
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
065.192.105-87
Economista
44 - C.F.(Efetivo)Eleito p/preferencialistas
25/04/2012
No
Julio Srgio CArdozo
67
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
005.985.267-49
Contador e Administrador de
Empresas
47 - C.F.(Suplent)Eleito p/preferencialistas
25/04/2012
No
Rinaldo de Angelis
61
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
382.285.218-04
Administrador de Empresas e
Bacharel em Cincias Contbeis
46 - C.F.(Suplent)Eleito p/Controlador
25/04/2012
Sim
41
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
No exerce outro cargo na companhia
No exerce outro cargo na companhia
No Exerce outro cargo na Companhia

Paulo Frank Coelho da Rocha
PGINA: 350 de 544
Verso : 4

Nome
Idade
Orgo administrao
Data da eleio
Prazo do mandato
CPF
Profisso
Data de posse
Advogado
43 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Controlador
25/04/2012
Sim
Mrio Roberto Villanova Nogueira
49
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
112.981.928-03
Advogado
25/04/2012
Sim
Lyoji Okada
76
Conselho Fiscal
25/04/2012
Ate a AGO a ser realizada

em 2013
045.908.487-91
Advogado
25/04/2012
Sim
Marco Antonio Bersani
58
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
428.486.878-00
Economista
45 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Minor.Ordinaristas
25/04/2012
No
Masato Ninomiya
63
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
806.096.277-91
Advogado
25/04/2012
Sim
Pedro Lopes da Trindade Filho
68
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
007.421.396-20
Bancario e Economiario
48 - C.F.(Suplent)Eleito p/Minor.Ordinaristas
25/04/2012
No
Lucio de Lima Pires
41
Conselho Fiscal
25/04/2012

em 2013
812.099.596-15
Contador
25/04/2012
Sim

151.450.238-04

Experincia profissional / Declarao de eventuais condenaes
Julin Alberto Eguren - 018.874.706-03
PGINA: 351 de 544
Verso : 4
Graduado em Administrao de Empresas pela Universidade Nacional de La Plata, possui Mestrado em Direo de Empresas pelo Massachussets Institute of Technology MIT. Iniciou seus trabalhos no Grupo
Techint em 1987, tendo ocupado uma srie de posies executivas, entre elas de Tesoureiro e Chefe de Planejamento Econmico Financeiro da Tubos de Acero de Mxico, S.A. (TAMSA), e diversas posies na
Direo de Planejamento da SIDERCA. Exerceu, ainda, as seguintes funes: Presidente Executivo da Sociedad Comercializadora Internacional SOCOMINTER, Presidente Executivo da Tubos de Acero de
Venezuela TAVSA, Diretor Comercial e Presidente Executivo da Siderrgica del Orinoco SIDOR, Presidente Executivo da Ternium Mxico, S.A. de C.V. e rea Internacional. membro do Conselho de
Administrao da Ferrasa S.A.S., Presidente da Junta Diretiva da Tenigal, S. de R.L. de C.V., Vice-presidente do Conselho de Administrao da Ternium Mxico, S.A. de C.V. e membro dos Conselhos de
Administrao de certas subsidirias desta ltima. Exerce atualmente as seguintes atividades institucionais: Vice Presidente da Cmara de La Industria de La Transformacin CAINTRA, membro do Conselho da
Confederacin de Cmaras Industriales CONCAMIN, Diretor da Associacin Latinoamericana del Acero ALACERO. Atualmente ocupa o cargo de Diretor-Presidente da Companhia.
i. Condenaao criminal: Nao ha condenaao criminal.
ii. Condenaao em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas: Nao ha condenaao em processo administrativo da CVM.
iii. Qualquer condenaao transitada em julgado na esfera judicial ou administrativa, que o tenha suspendido ou inabilitado para a pratica de uma atividade profissional ou comercial qualquer: Nao ha condenaao
transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa.
Ronald Seckelmann - 894.486.428-49
Graduado em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas, tendo participado do Seminrio Internacional Competitive Strategy em Harvard Business School. Foi Analista Financeiro da Cargill Agrcola
S.A.; Gerente de Controladoria Divisional da Alcoa Alumnio S.A.; Diretor de Planejamento e Controle da Cia. Vidraria Santa Marina S.A. (Grupo Saint-Gobain); Diretor de Administrao e Finanas da Igaras Papis e
Embalagens S.A.; Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores da Klabin S.A.; Diretor Vice-Presidente de Finanas e Controle da Bertin S.A. Ocupou o cargo de Diretor Vice-Presidente de Finanas, Relaes
com Investidores e Tecnologia da Informao da Companhia e atualmente Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores.
Sergio Leite de Andrade - 233.336.777-68
PGINA: 352 de 544
Verso : 4
Graduado em Engenharia Metalrgica pela Universidade Federal do Rio de Janeiro/UFRJ e Mestre em Engenharia Metalrgica pela Universidade Federal de Minas Gerais/UFMG. Na Companhia, foi Engenheiro
pesquisador, Engenheiro do Controle Integrado de Chapas Grossas, Chefe da Unidade de Metalurgia de Aciaria e Laminao de Placas, Chefe da Unidade de Padronizao e Coordenao, responsvel pelo Controle
Integrado dos Produtos Chapas Grossas, Laminados a Quente e Laminados a Frio, Gerente (Superintendente) do Centro de Pesquisa e Desenvolvimento, Gerente (Superintendente) Tcnico Industrial; Presidente da
Comisso de Qualidade; Superintendente de Marketing. Ocupou o cargo de Diretor Vice-Presidente de Negcios da Companhia, Diretor Vice-Presidente de Siderurgia e atualmente ocupa o cargo de Diretor VicePresidente Comercial.
Marcelo Rodolfo Chara - 018.874.736-29
Engenheiro Metalurgista com honras pela Universidade Catlica de Crdoba, Argentina. Mestre em Cincias de Processo de Produo Metalrgica com honras pela Universidade de Birmingham, Inglaterra. Na
Ternium Siderar foi Engenheiro Jnior no Departamento de Qualidade; Lder de Projetos de Automao Industrial; Gerente de Tecnologia; Gerente Geral de Operaes de Laminao e Revestimento e Departamento
de Qualidade; Gerente de Operaes da Laminao a Frio; Gerente Geral de Operaes de Laminao; Gerente Geral de Manuteno e Servios; e Diretor Industrial. Atuou como Gerente Geral de Operaes de
Laminao da Sidor e atualmente Diretor Vice-Presidente Industrial da Companhia.
Romel Erwin de Souza - 222.313.666-49
PGINA: 353 de 544
Verso : 4
Engenheiro Metalurgista pela Escola de Engenharia da Universidade Federal de Minas Gerais. Foi Professor de Fsica do 1 e 2 Graus; Coordenador da rea de Cincias Exatas de Curso Supletivo e Pr-Vestibular;
Na Usiminas, foi Engenheiro da rea de Decapagem a cido Sulfrico; Engenheiro da rea de Recozimento de Tiras Laminadas a Frio; Chefe de Seo da rea de Recozimento; Gerente da seo de Encruamento;
Gerente de Produo Industrial; Gerente Geral da Usina Indendente Cmara; Diretor do Complexo de Ipatinga e Diretor de Contas; Diretor da USIROLL; Membro da Comisso Dirigente da UNIGAL; Diretor Suplente do
Conselho da Siderar, sendo as trs ltimas empresas integrantes do grupo econmico da Companhia. Presidente da Fundao So Francisco Xavier FSFX; Presidente da Caixa dos Empregados da Usiminas;
Conselheiro da Associao Brasileira de Metais; Coordenador e Instrutor do curso de laminao de aos planos da ABM. Atualmente membro titular do Conselho de Administrao da Companhia e Diretor VicePresidente de Tecnologia e Qualidade.
Paolo Felice Bassetti - 233.628.318-26
Cientista Poltico pela Universidade de Bologna, Itlia. Mestre em Economia Poltica dos Pases Latino Americanos pela London Business School of Economics and Political Sciences; possui MBA pelo MIT Sloan
Fellows Program, EUA. Foi Assistente da Diretoria Financeira do Grupo Techint; Assistente da Diretoria Comercial da Transportadore de Gas Del Norte S.A. e Ferroexpresso Pampeano S.A.; Diretor Comercial da
Ferroexpresso Pampeano S.A.; Gerente Geral da Scrapservice S.A.; Gerente de Compras da Siderca S.A.I.C.; Vice Presidente Executivo da Scrapservice S.A.; Diretor de Suprimentos da Dalmine-Siderca-Tamsa;
Diretor Presidente da Exiros S.A.; Diretor de Vendas Industrias para Usurios Finais da Tenaris Dalmine S.p.a.; Gerente do Leste Europeu da Tenaris-Silcotub; Assistente Senior da Tenaris-Silcotub; Diretor da Ternium
Brasil S.A., atualmente Diretor Vice-Presidente de Subsidirias da companhia.
Nobuhiro Yamamoto - 019.412.826-10
PGINA: 354 de 544
Verso : 4
Formado em Economia pela Keio University. Foi Gerente do Departamento de Aquisies, Planta de Nagoya da Nippon Steel Corporation; Gerente da Diviso de Matrias Primas I da Nippon Steel Corporation;
Gerente Snior do Escritrio de Nova Iorque, Nippon Steel Corporation U.S.A.; Gerente Snior da Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior e Gerente Geral do Grupo de Projetos Usiminas da Nippon Steel
Corporation. Atuou, ainda, como membro suplente do Conselho de Administrao da Usiminas. Atualmente ocupa o cargo de Diretor Vice-Presidente de Planejamento Corporativo da Companhia.
Aloisio Macario Ferreira de Souza - 540.678.557-53
Bancrio e Economirio, com MBA em Modelagem Avanada de Avaliao de Empresas, MBA, MBA em Gesto de Bancos Comerciais e de Investimentos, MBA em Previdncia Complementar, Bacharelado em
Cincias Contbeis. Foi analista snior, gerente executivo e gerente de equipe no Banco do Brasil / PREVI - acionista da Companhia; Conselheiro de Administrao no Banco do Brasil / PREVI; Conselheiro de
Administrao da CPFL Piratininga; Conselheiro de Administrao da INEPAR Indstria e Construes; Conselheiro de Administrao da Brasil Telecom Participaes S/A; Conselheiro de Administrao da CPFL
Gerao; Conselheiro de Administrao da TELPART S/A; Conselheiro de Administrao da NEWTEL S/A; Conselheiro Fiscal da AMBEV Cia de Bebidas das Amricas; assessor do Banco do Brasil.
Nobuhiko Ikura - 000.000.000-00
Graduado em Economia pela Hitotsubashi University, Tokyo, Japo. Atua como Diretor Presidente da Nippon Steel U.S.A., Inc., cuja sede est localizada em Nova Iorque, EUA.
PGINA: 355 de 544
Verso : 4
Paulo Penido Pinto Marques - 269.139.176-00

Graduado em Engenharia Eltrica pela Universidade Federal de Minas Gerais UFMG. Atuou como Vice Presidente de Finanas, Relaes com Investidores e Tecnologia da Informao da Usiminas; Diretor de
Finanas, Relaes com Investidores e Administrativo da Companhia Siderrgica Nacional CSN; Presidente do Conselho de Administrao da Transnordestina Logstica; Presidente do Conselho de Administrao da
Ita Energtica; Membro do Conselho de Administrao da MRS Logstica S.A.; Membro do Conselho de Administrao da Rio Negro Comrcio e Indstria de Ao S.A.; e Membro do Conselho de Administrao da
Usiparts Sistemas Automotivos S.A.; Diretor de Finanas e Relaes com Investidores da Embraer.
Fumihiko Wada - 000.000.000-00
Graduado em Administrao de Empresas pela Universidade de Keio do Japo. No Japan Bank for International Cooperation, foi Diretor Geral, Diretor Geral do Departamento de Emprstimos V, Tesoureiro e
Controller, Diretor Geral de Recursos Humanos, Diretor Executivo Residente das Amricas; na Marubeni Corporation foi Vice Presidente Snior, Executivo Corporativo Snior do Departamento Regional de Estratgia e
Coordenao, Presidente do Comit de Promoo de Negcios de Meio Ambiente, Consultor Corporativo; Consultor Corporativo da Nippon Steel e Nippon Usiminas Co. Ltd.; Presidente-CEO da Nippon Usiminas Co.
Ltda. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia.

Jose Oscar Costa de Andrade - 097.284.656-53
PGINA: 356 de 544
Verso : 4
Engenheiro Metalrgico com Especializao em Matrias Primas e operaes de Altos Fornos, Curso de Engenharia Metalrgica. Foi Engenheiro de Anlise de Investimentos; Chefe de Departamento de Metalurgia e
Inspeo; Chefe de Unidade Tcnica; Engenheiro Metalrgico da Unidade de Metalurgia de Gusa. Atualmente Membro do Conselho de Administrao (suplente) da Companhia.
Lrio Albino Parisotto - 057.653.581-87
Graduado em Medicina pela Universidade de Caxias do Sul/RS. Fundador da empresa Videolar S.A. Foi eleito Investidor do ano em 2011 pela Revista RI Relaes com Investidores, pela performance de uma
carteira de aes de R$2,6 bilhes. Atua como presidente do Conselho de Administrao da empresa Videolar S.A., como Vice-Presidente da Fundao Amaznia Sustentvel e como membro do Conselho de
Administrao da Eternit/SAMA.
Oscar Montero Martinez - 000.000.000-00
Graduado em Engenharia Industrial. Atualmente ocupa o cargo de membro do Conselho de Administrao das seguintes sociedades: Ternium Mxico S.A. de C.V., Tenigal S. de R.L. de C.V., Ternium USA Inc.,
Acerus S.A. de C.V., APM, S.A. de C.V.,
Ternium Gas Mxico S.A. de C.V., Ferropak Servicios S.A. de C.V., Ferropak Servicios S.A. de C.V., IMSA Monclova S.A. de C.V., Las Encinas S.A. de C.V., Acedor S.A. de C.V., Ferropak Comercial S.A. de C.V.,
Treasury Services S.A. de C.V. e Consorcio Minero Benito Juarez Pea Colorada, S.A. de C.V. (suplente). Atua, ainda, como Diretor Geral de Planejamento e Operaes da Ternium.
Mario Giuseppe Antonio Galli - 831.771.675-91
PGINA: 357 de 544
Verso : 4
Graduado em Filosofia pela Universidade de Milo, jornalista licenciado e j trabalhou em Comunicao e Novas Mdias por mais de 23 anos. Atuou como Diretor de Comunicao Corporativa do Grupo Techint, e
dirigiu os projetos re-branding das
empresas Tenaris e Ternium. Suas reas de responsabilidade incluem: empregados e comunicaes de marketing, relaes de mdia e gesto de crises de comunicao. Foi presidente do Comit de Comunicao da
Associao Mundial do Ao 2009-2011. Atualmente trabalha como Diretor Corporativo de Comunicaes da Tenaris, Diretor da Tenaris Confab Hastes de Bombeio e membro do Conselho de Administrao da
Ternium Brasil S.A.
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca - 790.197.496-68
Possui MBA Executivo em Finanas pela IBMEC Business School, Especializao em Administrao Financeira pela Fundao Dom Cabral e Cincias Econmicas pela PUC/MG. Tem experincia como
superintendente de planejamento e anlise de investimentos, analista de planejamento econmico financeiro, e analista de custos e oramento. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia.

Takashi Hirose - 234.900.068-01
Graduado em Letras pela Tokyo University. Atuou como Gerente da Diviso de Administrao de Vendas e Gerente Geral da Diviso de Administrao Geral da Planta de Kimitsu, ambos na Nippon Steel Corporation.
Atualmente, possui o cargo de Diretor Representante da Nippon Steel Empreendimentos Siderrgicos Ltda.
PGINA: 358 de 544
Verso : 4
Hiroyuki Uchida - 000.000.000-00

Graduado em Engenharia pela Tokyo University. Atuou na Nippon Steel Corporation como Gerente Geral do Departamento Tcnico de Produtos Laminados; Gerente Geral da Diviso de Produo e Controle Tcnico
da Planta de Kimitsu; Gerente Geral da Diviso de Produo e Controle Tcnico da Planta de Oita. A partir de Abril/2012, assumir o cargo de Gerente Geral do Grupo de Projeto Usiminas, na Nippon Steel
Corporation.
Amaro Lanari Neto - 143.828.816-68
Graduado em Administrao de Empresas pela FUMEC. MBA em Finanas pela New York University. Atuou como Gerente de Marketing e Superintendente Geral de Vendas na Aominas; Adjunto do Presidente para
Assuntos Comerciais na Siderbrs; Scio Gerente da Bonex Trading e Representaes; e Assessor direto da Diretoria de Exportaes da Usiminas. Atualmente, ocupa o cargo de Gerente de Exportaes da Usiminas.
Hudson de Azevedo - 139.120.030-68
Graduado em Direito pela Universidade de Passo Fundo/RS. Ps-graduado em Direito e Processos Tributrios pela Universidade de Fortaleza UNIFOR e em Recursos Humanos pela Fundao Instituto de
Administrao FIA (USP). Mestre em Administrao e Controladoria pela Universidade Federal do Cear UFC. Ocupou o cargo de Gerente de Unidade Regional de Cobrana no Banco do Brasil S.A. Atualmente,
ocupa o cargo de membro suplente do Conselho Fiscal da COSERN.
Chrysantho de Miranda S Junior - 272.337.906-04
PGINA: 359 de 544
Verso : 4
Graduado em Engenharia Eltrica pelo Instituto Nacional de Telecomunicaes Santa Rita do Sapuca Inatel (opo eletrnica); MBA em Gesto Empresarial pela Fundao Getlio Vargas FGV e participou do
Programa de Desenvolvimento de Executivos da Fundao Dom Cabral FDC. Na Usiminas, atuou como Gerente da Diviso de Equipamentos de Automao; Gerente da Diviso de Energia; Superintendente de
Departamento de Energia e Transportes. Atuou tambm como Diretor Executivo da Fundao So Francisco Xavier (FSFX). Atualmente ocupa o cargo de Diretor de Benefcios da Caixa dos Funcionrios da Usiminas.
Marcelo Gasparino da Silva - 807.383.469-34
Graduado em Direito pela UFSC Universidade Federal de Santa Catarina. MBA em curso em Auditoria, Controladoria e Finanas pela FGV. Especialista em Administrao Tributria Empresarial pela ESAG. Scio
Fundador do escritrio Gasparino, Fabro, Lebarbenchon, Roman, Sachet & Marchiori, especializado em direito tributrio e societrio. Atuou como Diretor na CELESC. membro do Conselho de Administrao do
Instituto Brasileiro de Governana Corporativa IBGC, da Centrais Eltricas de Santa Catarina S.A. CELESC e da AES ELETROPAULO Metropolitana Eletricidade de so Paulo S.A.
Yoichi Furuta - 000.000.000-00
Bacharel em Direito pela Tokyo University, Master of Business Administration, Harvard Business School. Foi Gerente, Departamento de Produtos Automotivos Lisos da Nippon Steel Corporation; Gerente de Grupo,
Departamento de Produo de Chapas e Bobinas, planta de Kimitsu da Nippon Steel Corporation; Gerente de Grupo, Departamento de Placas e Produtos Longos, Diviso de Marketing Global da Nippon Steel
Corporation; Gerente de Grupo, Departamento de Planejamento e Coordenao, Diviso de Marketing Global da Nippon Steel Corporation; Gerente Geral, escritrio de Chicago, Nippon Steel U.S.A. Inc.; Gerente
Geral, Diviso de Chapas de Ao Eltrica da Nippon Steel Corporation; Gerente Geral, Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da Nippon Steel Corporation. Atualmente membro do Conselho de
Administrao (suplente) da Companhia.
Daniel Agustn Novegil - 000.000.000-00
PGINA: 360 de 544
Verso : 4
Graduado em Engenharia Industrial pela Universidade de Buenos Aires, possui mestrado em Cincia da Administrao da Universidade Stanford. Em 1978 trabalhou na Propulsora Siderrgica S.A. (companhia do
Grupo Techint) e foi nomeado como Diretor Geral da Companhia em 1991. Em 1993, aps a incorporao da Propulsora com a privatizada Somisa, foi nomeado Diretor da Siderar. Em 1998, aps a aquisio da Sidor
na Venezuela, foi nomeado Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Sidor. Em Maro de 2003 foi designado Vice Presidente Executivo da Diviso de Aos Planos e Longos da Techint, com
responsabilidade corporativa perante Sidor e Siderar. membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Ternium S.A. desde 2005. Tornou-se Presidente do Conselho de Administrao da Siderar em
Maio de 2005 e tambm Presidente do Conselho de Administrao da Ternium Mxico, S.A. de C.V., empresa resultante de uma fuso entre Hylsamex S.A. de C.V. e Grupo IMSA S.A. de C.V., cujo controle total foi
respectivamente adquirido pela Ternium em 2005 e 2007. membro do Conselho de Administrao da Ternium Brasil S.A. Pertence ao Comit Executivo da Associao Latino Americana do Ao (ALACERO) e
Presidente do Comit de Estudos Econmicos do Conselho de Associao Mundial do Ao. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia.
Roberto Caiuby Vidigal - 007.763.518-34
Graduado em Administrao de Empresas pela Faculdade de Economia So Luis SP. Participou do Programa de Gesto Avanada (Advanced Management Program) do Insead Institut Europeen DAdministration,
Fontanebleau, Frana. Atuou como Presidente do Grupo Confab, Presidente da Techint Engenharia e Construo, Presidente do Captulo Brasileiro da CEAL Conselho Empresarial da Amrica Latina, Presidente da
ALABIC Asociacion Latinoamerinaca de Industrias e Bienes de Capital, Presidente da ABDIB Associao Brasileira para o Desenvolvimento das Indstrias de Base, Presidente do Conselho do IPEN Conselho
Superior do Instituto de Pesquisas Energticas e Nucleares, Vice Presidente do CIESP Centro das Indstrias do Estado de So Paulo, Membro do Conselho Consultivo do Banco Finasa de Investimentos S.A.,
Membro do Conselho de Administrao da Refripar S.A., Presidente da CGU Companhia de Seguros, Membro do Conselho de Administrao da Algar S.A. e Presidente do Instituto Liberal de So Paulo. Atualmente,
exerce as seguintes funes: Presidente do Conselho de Administrao da Confab Industrial S.A., Presidente do Conselho de Administrao da Techint Engenharia e Construo S.A., Membro do Conselho de
Administrao de San Faustin S.A., Membro do Conselho da Air Liquide do Brasil, Presidente do Conselho Consultivo da S.A. O Estado de So Paulo, Presidente do Conselho Consultivo da OESP Grfica S.A.,
Membro do Diretrio da SIAT S.A. (Argentina), Presidente do Conselho Consultivo da Scania Latin America Ltda., Membro do Conselho Estratgico da FIESP Federao das Indstrias do Estado de So Paulo,
Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente da Ternium Brasil S.A., e Diretor Presidente da SNF Siderrgica do Norte Fluminense S.A. Ainda, atualmente membro do Conselho de Administrao
da Companhia.
Alcides Jos Morgante - 120.074.988-04
PGINA: 361 de 544
Verso : 4
Graduado em Administrao de Empresas. Foi Gerente de rea e Diretor-Adjunto de Sistemas da Confab Industrial S.A; Gerente da empresa Cobrasma S.A; Diretor Administrativo, Financeiro e Comercial da Engrecon
S.A; Diretor de Desenvolvimento na Secretaria do Trabalho do Municpio de Osasco, tendo ministrado cursos na FEAO Faculdade de Economia e Administrao de Osasco, bem como no sindicato dos Metalrgicos
de Osasco. Atualmente membro do Conselho de Administrao da Companhia.
Honorio Pedro Garca Diez - 000.000.000-00
Graduado em Administrao de Empresas pela Universidade Catlica Argentina. Possui experincia como Diretor de Administrao e Finanas da Techint Compaa Tcnica Internacional S.A.C.I.; Vice Presidente
Financeiro da Techint Internacional Construction Corp. (TENCO). Atuou no Grupo Sade Saldemi (empresa do Grupo GE) exercendo suas atividades como Vice Presidente Financeiro da Sade Brasil; Diretor
Administrativo e Financeiro da Sade Venezuela e Diretor Administrativo e Financeiro da Sade nas operaes na Colmbia. Atualmente membro do Conselho de Administrao (suplente) da Companhia.
Telma Suzana Mezia - 065.192.105-87
Graduada em Cincias Econmicas. Ps-graduada em Controladoria e Engenharia Econmica. Possui MBA em Finanas e Direito de Empresa e em Finanas e Mercado de Capitais pela FGV. Iniciou sua carreira no
Banco do Brasil S/A, exercendo diversos cargos. Adquiriu experincia em Seguridade e Previdncia Privada, Cincias Atuariais e Risk Management, atuando em quadro tcnico na Diretoria de Planejamento da Caixa
de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil PREVI. Conselheira Fiscal e de Administrao certificada pelo IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa. Atualmente, ocupa o cargo de membro do
Conselho Fiscal das Centrais Eltricas de Santa Catarina, como representante dos minoritrios.
Julio Srgio CArdozo - 005.985.267-49
PGINA: 362 de 544
Verso : 4
Graduado em Contabilidade e Administrao de Empresas. Atua como conferencista e professor em Controladoria e Auditoria. Leciona na FGV e no programa de Mestrado em Cincia Contbeis da UFRJ
Universidade do Estado do Rio de Janeiro. Foi scio da empresa Ernst Young. Fundou a empresa Julio Sergio Cardozo & Associados. Atualmente, ocupa o cargo de presidente do Conselho Fiscal do Comit
Organizador dos Jogos Olmpicos Rio 2016; membro do Conselho Fiscal das Centrais Eltricas de Santa Catarina; membro do Advisory Board da Cengage Learning e Presidente da BBA Aviation South America.
Rinaldo de Angelis - 382.285.218-04
Graduado em Administrao e Cincias Contbeis. Atuou como superintendente de Controladoria e Superintendente de Custos da Usiminas, este ltimo at agosto de 2011.
Paulo Frank Coelho da Rocha - 151.450.238-04
Graduado em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo. Concluiu mestrado (LL.M.) em Corporation na New York University School of Law. Atuou como Foreign Associate no Escritrio Cravath,
Swaine & Moore, em Nova York. Atualmente membro da International Bar Association, do Advisory Board do "Working Group on Legal Opinions" da American Bar Association; e da Cmara de Comrcio BrasilEstados Unidos. co-autor do livro "Business Laws of Brazil". Ocupa o cargo de scio do escritrio de advocacia Demarest e Almeida desde 2003.
Mrio Roberto Villanova Nogueira - 112.981.928-03
PGINA: 363 de 544
Verso : 4
Graduado em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo. Concluiu Ps-Graduao em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas. professor convidado na Faculdade de
Economia, Administrao e
Contabilidade da Universidade de So Paulo e Diretor do Instituto Brasileiro de Estudos das Relaes de Concorrncia, de Consumo e de Comrcio Internacional (IBRAC). Exerce, ainda o cargo de scio do escritrio
Demarest e Almeida desde 1993.
Lyoji Okada - 045.908.487-91
Formado em Direito pela Faculdade Nacional de Direito (So Paulo). Exerceu a advocacia em vrias empresas, dentre as quais a Ishikawajima, NEC, Nippon Steel, Mitsubishi, Hitachi, Marubeni, Kawasaki Steel, NishoIwai, C. Itoh, Banco de Tokyo, Banco Sumitomo, Banco Amrica do Sul, NTT, Toyo-Menka, Toyo, Idemitsu, Okura, Nippon Kaiji Kiyokai, Consulado Geral do Japo, Cmara do Comrcio e Industria Japonesa do Rio de
Janeiro, Associao Nikkei do Rio de Janeiro e uma srie de grandes empresas nacionais e internacionais. Trabalha como titular da Lyoji Okada Advocacia Empresarial S.C., em consultorias em empresas nacionais
e internacionais e em questes judiciais. Atualmente, membro suplente do Conselho Fiscal da Companhia.
Marco Antonio Bersani - 428.486.878-00
Graduado em Cincias Econmicas pela Fundao Dr. Clvis Salgado, possui MBA Administrao Financeira pela Pontifcia Universidade Catlica de Minas Gerais, Especializao em Anlise de Projetos pela
Fundao Getlio Vargas e MBA Executivo em Finanas, pelo Instituto Brasileiro de Mercado de Capitais IBME. Foi Gerente Executivo, Assessor da Presidncia e Gerente de Diviso do Banco do Brasil; Presidente
do Conselho Fiscal do BB Banco Popular do Brasil S/A. Atualmente membro do Conselho Fiscal da Companhia.
Masato Ninomiya - 806.096.277-91
PGINA: 364 de 544
Verso : 4
Doutor e mestre em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de Tquio, no Japo, bacharel em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade de So Paulo, Bacharel em Letras pela Faculade de Filosofia,
Letras e Cincia Humanas da Universidade de So Paulo. Professor doutor do departamento de direito internacional da Faculdade de Direito de So Paulo e tradutor pblico juramentado das lnguas japonesa e
inglesa. Atualmente membro do Conselho Fiscal da Companhia.
Pedro Lopes da Trindade Filho - 007.421.396-20
Graduao em cincias econmicas pela PUC MG. Foi Gerente de Agncia do Banco do Brasil / PREVI; Superintendente ad Secretaria Estadual da Industria e Comrcio de MG; Diretor Comercial da Cooperativa de
Consumo dos Funcionrios do Banco do Brasil. Atualmente membro do Conselho Fiscal (suplente) da Companhia.
Lucio de Lima Pires - 812.099.596-15
Graduado em Cincias Contbeis pela UNA Unio de Negcios e Administrao, em Belo Horizonte/MG, ps-graduado em Administrao Financeira e Metodologia do Ensino Superior pela UNA Unio de Negcios
e Administrao, em Belo Horizonte/MG e em Engenharia de Produo com nfase em Previdncia Complementar pelo Instituto Ideas - UFRJ. Exerce atualmente o cargo de Gerente Executivo de Contabilidade da
Caixa dos Empregados da Usiminas; Membro titular do Conselho Fiscal da Usinas Siderrgica de Minas Gerais S/A - USIMINAS.
PGINA: 365 de 544
Verso : 4
Nome
Tipo comit
Cargo ocupado
Profisso
Data eleio
CPF
Descrio outros comits
Descrio outros cargos ocupados
Idade
Data posse
Membro do Comit (Efetivo)
Bancrio e Economirio 18/07/2012
Prazo mandato
Outros cargos/funes exercidas no emissor

Alosio Macrio Ferreira
Comit de Auditoria
540.678.557-53
51
18/07/2012
Contador
18/07/2012
46
18/07/2012
Engenheiro
18/07/2012
54
18/07/2012
Economista
18/07/2012
41
18/07/2012
Outros
Executivo
18/07/2012
Coordenador
49
18/07/2012
Ordinria de 2014
Membro Titular do Conselho de Administrao e Membro Efetivo do Comit de Recursos Humanos.

Claudio Gabriel Gugliuzza
Comit de Auditoria
000.000.000-00
Ordinria de 2014
No Exerce outro cargo na Companhia.

Comit de Auditoria
269.139.176-00
Ordinria de 2014
Presidente do Conselho de Administrao e Membro Efetivo do Comit de Recursos Humanos.

Comit de Auditoria
790.197.496-68
Ordinria de 2014
Membro Titular do Conselho de Administrao e Membro Efetivo do Comit de Recursos Humanos.

Takashi Hirose
Comit de Auditoria
234.900.068-01
Ordinria de 2014
Membro Suplente do Conselho de Administrao e Membro Efetivo do Comit de Recursos Humanos.

Alosio Macrio Ferreira
Outros Comits
540.678.557-53
Comit de Recursos Humanos
Bancrio e Economirio 18/07/2012

51
18/07/2012
Administrador
09/05/2011
59
09/05/2011
Administrador
09/05/2011
Ordinria de 2014
Membro Titular do Conselho de Administrao e Membro Efetivo do Comit de Auditoria.

Antnio Geraldo Vilela Moraes
Outros Comits
134.839.516-87
Comit Financeiro e Tributrio
Indeterminado
Superintendente de Contabilidade, Faturamento e Planejamento Tributrio

Eduardo Moreira Pereira
Outros Comits
Outros
Indeterminado
PGINA: 366 de 544
Verso : 4
Nome
Tipo comit
Cargo ocupado
Profisso
Data eleio
CPF
Idade
Data posse
Superintendente de Finanas
44
09/05/2011
Luiz Alberto Noronha
Outros Comits
Economista
09/05/2011
129.599.606-53
59
09/05/2011
Administrador
09/05/2011
32
09/05/2011
Prazo mandato

690.752.556-91
Superintendente de Finanas
Indeterminado
Gerente de Planejamento Fiscal e tributrio

Matheus Perdigo Rosa
Outros Comits
041.001.596-25
Indeterminado
Gerente de Operaes Financeiras

Miguel Angel Manuel Ponte
Outros Comits
Outros
Licenciado em Cincias 18/07/2012

do Trabalho
000.000.000-00
Coordenador
64
18/07/2012
Outros Comits
Engenheiro
18/07/2012
269.139.176-00
54
18/07/2012
Economista
18/07/2012
41
18/07/2012
Administrador
09/05/2011
55
09/05/2011
Executivo
18/07/2012
49
18/07/2012
de 2014

Ordinria de 2014
Presidente do Conselho de Administrao e Membro efetivo do Comit de Auditoria

Outros Comits
790.197.496-68
Ordinria de 2014
Membro Titular do Conselho de Administrao e Membro Efetivo do Comit de Auditoria.

Ronald Seckelmann
Outros Comits
894.486.428-49
Indeterminado
Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores

Takashi Hirose
Outros Comits
234.900.068-01
Ordinria de 2014
Coordenador do Comit de Auditoria.
PGINA: 367 de 544
Verso : 4
Nome
Tipo comit
Cargo ocupado
Profisso
Data eleio
CPF
Idade
Data posse
Prazo mandato
PGINA: 368 de 544
Verso : 4
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a

administradores do emissor, controladas e controladores
Justificativa para o no preenchimento do quadro:
a) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor: No aplicvel. Inexiste relao conjugal, unio estvel ou
parentesco at o segundo grau entre administradores e membros do Conselho Fiscal da Companhia. b) Administradores e
membros do conselho fiscal do emissor e (ii) administradores de controladas, diretas ou indiretas do emissor: No
aplicvel. Inexiste relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau entre administradores e membros do
Conselho Fiscal do emissor e (ii) administradores de controladas, diretas ou indiretas, da Companhia.
c) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor ou de suas controladas, diretas ou indiretas e (ii)
controladores diretos ou indiretos do emissor
: No aplicvel. Inexiste relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau entre administradores e
membros do Conselho Fiscal do emissor ou de suas controladas, diretas ou indiretas e (ii) controladores diretos ou
indiretos da Companhia.
d) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor e (ii) administradores das sociedades controladoras diretas e
indiretas do emissora:
No aplicvel. Inexiste relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau entre administradores e membros
do Conselho Fiscal do emissor e (ii) administradores das sociedades controladoras diretas e indiretas da Companhia.
PGINA: 369 de 544
Verso : 4
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Identificao
CPF/CNPJ
Tipo de relao do Administrador com a

pessoa relacionada
Tipo de pessoa relacionada
Cargo/Funo
Exerccio Social 31/12/2011

Administrador do Emissor
Fumihiko Wada
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Membro titular do Conselho de Administrao/Conselheiro

Pessoa Relacionada
Nippon Usiminas Co. Ltd.
05.527.337/0001-75
Diretor Presidente
Observao
Nobuhiko Ikura
Pessoa Relacionada
Nippon Steel U.S.A.

Diretor Presidente
Observao
Daniel Novegil
Pessoa Relacionada
Ternium S.A.
05.722.544/0001-80
Diretor Presidente
Observao
PGINA: 370 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
007.763.518-34
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlador Direto
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
Confab Industrial S.A.
60.882.628/0001-90
Presidente do Conselho de Administrao

Observao
Rita Rebelo Hortade Assis Fonseca
790.197.496-68

Pessoa Relacionada
Caixa dos Empregados da Usiminas
16.619.488/0001-70
Diretora Presidente
Observao
Chrysantho de Miranda S Junior
272.337.906-04
Membro suplente do Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
16.619.488/0001-70
Diretor de Benefcios
Observao
Hiroyuki Uchida
Pessoa Relacionada
PGINA: 371 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Nippon Steel Corporation
05.473.413/0001-07
Gerente Geral Grupo de Projeto Nippon Steel Corporation

Observao
Yoichi Furuta
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto

Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente Geral
Observao
Takashi Hirose
234.900.068-01

Pessoa Relacionada
Nippon Steel Empreendimentos Siderrgicos Ltda
00.000.000/0001-91
Diretor
Observao

Pessoa Relacionada
Ternium S.A.
05.722.544/0001-80
Diretor Geral de Planejamento e Operaes

Observao
PGINA: 372 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Mario Guiseppe Antonio Galli
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto

Pessoa Relacionada
Tenaris
Diretor Corporativo de Comunicaes
Observao
Lcio de Lima Pires
812.099.596-15
Membro titular do Conselho de Fiscal

Pessoa Relacionada
16.619.488/0001-70
Gerente Executivo de Contabilidade

Observao
018.874.736-29
Diretor Vice Presidente Industrial

Pessoa Relacionada
Ternium Siderar
05.722.544/0001-80
Ocupou o cargo de Diretor Industrial da Ternium Siderar

Observao
233.628.318-26
PGINA: 373 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Diretor Vice Presidente de Subsidirias
Pessoa Relacionada
Ternium Brasil S.A.
12.659.927/0001-17
Diretor
Observao
Daniel Novegil
Subordinao
Cliente
Subordinao
Cliente
Subordinao
Cliente

Pessoa Relacionada
Siderar S.A.I.C.
05.722.544/0001-80

Observao
007.763.518-34
Membro titular do Conselho de Administrao

Pessoa Relacionada
60.882.628/0001-90

Observao

Pessoa Relacionada
Ternium S.A.
PGINA: 374 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
151.450.238-04
Prestao de servio
Cliente
Prestao de servio
Cliente
Subordinao
Cliente
Cargo/Funo
Diretor Geral de Planejamento e Operaes
Observao
Paulo Frank Coelho da Rocha

Membro titular do Conselho Fiscal
Pessoa Relacionada
Siderca S.A.I.C.
Scio do escritrio Demarest e Almeida
Observao
O escritrio Demarest e Almeida presta servios jurdicos Siderca S.A.I.C. e Confab S.A.
Mrio Roberto Villanova Nogueira
112.981.928-03
Membro suplente do Conselho Fiscal

Pessoa Relacionada
Siderca S.A.I.C.
Scio do escritrio Demarest e Almeida
Observao
O escritrio Demarest e Almeida presta servios jurdicos Siderca S.A.I.C. e Confab S.A.
Julin Eguren
Diretor Presidente
Pessoa Relacionada
Ternium Mxico S.A. e Ferrasa S.A.S

Vice-Presidente do Conselho de Administrao
Observao
PGINA: 375 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
049.976.298-39
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Cargo/Funo
Ternium Mxico S.A e Ferrasa S.A.S foram clientes do emissor.

Francisco Caprino Neto

Membro Titular do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
Camargo Corra S.A.
01.098.905/0001-09
Diretor
Observao
Fumihiko Wada
Membro Titular do Conselho e Administrao
Pessoa Relacionada
05.527.337/0001-75
Diretor Presidente
Observao
Toru Obata
Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Diretor
Observao
PGINA: 376 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
090.997.197-87
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Indireto
Cargo/Funo
Israel Vainboim
Pessoa Relacionada
No Disponivel
00.000.000/0001-91
No disponvel
Observao
Romel Erwin de Souza
222.313.666-49

Pessoa Relacionada
16.619.488/0001-70
Diretor Presidente
Observao
790.197.496-68

Pessoa Relacionada
16.619.488/0001-70
Diretora Financeira
Observao
Toshimi Sugiyama
232.957.068-67
PGINA: 377 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Membro Suplente do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
Nippon Steel Empreendimentos Siderurgicos Ltda.
42.167.700/0001-15
Diretor Presidente
Observao
Nobuhiro Yamamoto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlador Direto

Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente Geral
Observao
Yoichi Furuta
Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente Geral
Observao
Lucio de Lima Pires
812.099.596-15
Membro Titular do Conselho Fiscal

Pessoa Relacionada
16.619.488/0001-70
PGINA: 378 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Gerente Executivo de Contabilidade
Observao
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlada Indireta

Pessoa Relacionada
Ternium S.A.
Membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente
Observao
007.763.518-34

Pessoa Relacionada
Confab Industrial S.A.,
60.882.628/0001-90

Observao
018.874.736-29
Diretor Vice Presidente Industrial

Pessoa Relacionada
Ternium Siderar
05.722.544/0001-80
Diretor Industrial
Observao
PGINA: 379 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
233.628.318-26
Subordinao
Controlada Indireta
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlador Direto
Cargo/Funo

Diretor Vice Presidente de Subsidirias
Pessoa Relacionada
Ternium Brasil S.A.
12.659.927/0001-17
Diretor
Observao

Pessoa Relacionada
Ternium S.A.
05.722.544/0001-80
Membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente

Observao

049.976.298-39

Pessoa Relacionada
Camargo Corra S.A.
01.098.905/0001-09
Diretor
Observao
H relao entre o administrador a parte relacionada nos treis ultimos exerccios sociais.
PGINA: 380 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
999.999.999-99
Subordinao
Controlada Direta
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Cargo/Funo
Fumihiko Wada
Pessoa Relacionada
05.527.337/0001-75
Diretor Presidente
Observao
Toru Obata
888.888.888-88
Membro Titular do Conselho e Administrao

Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Diretor
Observao
Albano Chagas Vieira
024.802.606-23

Pessoa Relacionada
Votorantim Siderurgia S.A.
60.892.403/0001-14
No disponvel
Observao
A Votorantim Siderurgia S.A. controlada diretamente pela Votorantim Siderurgia Participaes S.A. e indiretamente pela Votorantim Participaes S.A., ambas acionistas diretas da Companhia
Israel Vainboim
090.997.197-87
Subordinao
Controlador Direto

Pessoa Relacionada
PGINA: 381 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
No Disponivel
00.000.000/0001-91
No Disponvel
Observao
Rmel Erwin de Souza
222.313.666-49
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao

Pessoa Relacionada
16.619.488/0001-70
Diretor Presidente
Observao
O Conselheiro assumiu o cargo no ano de 2010

790.197.496-68

Pessoa Relacionada
16.619.488/0001-70
Diretora Financeira
Observao
A Conselheira assumiu o cargo no ano de 2010

Toshimi Sugiyama
222.222.222-22

Pessoa Relacionada
Nippon Steel Empreendimentos Siderurgicos Ltda.
42.167.700/0001-15
Diretor Presidente
Observao
PGINA: 382 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
333.333.333-33
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Cargo/Funo
Nobuhiro Yamamoto
Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente geral
Observao
Gustavo Pellicciari de Andrade
173.345.128-55

Pessoa Relacionada
Camargo Corra Investimentos em Infra-Estrutura S.A.
02.372.232/0001-04
Diretor de Participaes
Observao
Luciano Francisco Alves
256.736.768-32

Pessoa Relacionada
60.892.403/0001-14
No Disponvel
Observao
A Votorantim Siderurgia S.A. controlada diretamente pela Votorantim Siderurgia Participaes S.A. e indiretamente pela Votorantim Participaes
Paulo Villares Musetti
014.416.598-89
Subordinao
PGINA: 383 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Pessoa Relacionada
60.892.403/0001-14
No Disponvel
Observao
A Votorantim Siderurgia S.A. controlada diretamente pela Votorantim Siderurgia Participaes S.A. e indiretamente pela Votorantim Participaes
Yoichi Furuta
444.444.444-44
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao
Controlador Direto
Subordinao

Pessoa Relacionada
05.473.413/0001-07
Gerente Geral
Observao
049.976.298-39

Pessoa Relacionada
Camargo Corra Investimentos em Infra-Estrutura S.A.
02.372.232/0001-04
Diretor Superintendente e Presidente do Conselho de Administrao

Observao
Toshimi Sugiyama
222.222.222-22

Pessoa Relacionada
Nippon Steel Empreendimentos Siderrgicos Ltda
00.000.000/0001-91
PGINA: 384 de 544
Verso : 4
Identificao
CPF/CNPJ

pessoa relacionada
Cargo/Funo
Diretor Presidente
Observao
PGINA: 385 de 544
Verso : 4
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas

suportadas pelos administradores
A Companhia possui Seguro de Responsabilidade Civil de Conselheiros, Diretores e/ou Administradores

(D&O), que cobre eventuais condenaes pecunirias imputadas aos administradores da Companhia
em virtude de processos judiciais ou extrajudiciais surgidos na vigncia do contrato, relacionados ao
exerccio de suas funes na Companhia, incluindo os eventuais custos de defesa.
PGINA: 386 de 544
Verso : 4
A Companhia garante o controle e o monitoramento das boas prticas de Governana

Corporativa com o auxlio de dois mecanismos: a Superintendncia de Auditoria Interna, que
atua preventivamente para garantir o controle e a reduo de riscos; e o Canal Aberto, criado
em 2009 para receber as denncias de clientes, fornecedores, investidores e colaboradores
sobre irregularidades observadas nas operaes da Companhia. Dessa forma, a Usiminas atua
de forma coesa e transparente, o que garante mais segurana e confiabilidade nas operaes
da Companhia.
Complementando as informaes do item 12.6 e 12.8, deste Formulrio de Referncia, os
membros do Conselho de Administrao da Companhia, exercem tambm, os cargos conforme
relacionados abaixo.
Titulares:
Alcides Jos Morgante
no ocupa cargos em outras companhias ou entidades
Alosio Macrio Ferreira:
Guarani S. A. membro do Conselho Fiscal
Torre S.A. membro do Conselho Fiscal
SBCISA Sociedade Brasileira de Cultura Inglesa S.A. membro do Conselho Fiscal
Ternium S.A. Membro do Conselho de Administrao e Diretor Presidente
Ternium Mxico, S.A. de C.V. Presidente do Conselho de Administrao
Siderar S.A.I.C. Presidente do Conselho de Administrao
Ternium Brasil S.A. Membro do Conselho de Administrao
Associao Latino Americana do Ao (ALACERO) - membro do Comit Executivo
Comit de Estudos Econmicos do Conselho de Associao Mundial do Ao - Presidente
Fumihiko Wada:
Nippon Usiminas CO.,LTD - Presidente
Jos Oscar Costa de Andrade
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca:

Caixa dos Empregados da Usiminas Presidente
Fundao Cosipa de Seguridade Social FEMCO Presidente
ABRAPP (Associao Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar)
Membro Titular do Conselho Deliberativo, como representante da Caixa dos Empregados da
Usiminas
Minas Tnis Clube Membro Titular do Conselho Deliberativo
Confab Industrial S.A. Presidente do Conselho de Administrao
San Faustin S.A. Membro do Conselho de Administrao
Techint Engenharia e Construo S.A. Presidente do Conselho de Administrao
Air Liquide do Brasil Membro do Conselho
S.A. O Estado de So Paulo Presidente do Conselho Consultivo
OESP Grfica S.A. Presidente do Conselho Consultivo
PGINA: 387 de 544
Verso : 4
SIAT S.A. (Argentina) Membro do Diretrio

Scania Latin America Ltda. Presidente do Conselho Consultivo
FIESP Federao das Indstrias do Estado de So Paulo Membro do Conselho Estratgico
Ternium Brasil S.A Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente
SNF Siderrgica do Norte Fluminense S.A. Diretor Presidente
Toru Obata:
NS United kaiun Kaisha, Ltd Presidente
Suplentes:
Honorio Garca Diez
Yoichi Furuta:
Nippon Usiminas CO.,LTD membro do Conselho de Administrao
TENIGAL S. DE R.L. DE C.V. Diretor
PGINA: 388 de 544
Verso : 4
13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no

estatutria
a) Objetivos da poltica ou prtica de remunerao

O Conselho de Administrao da Companhia, com base em recomendao do seu Comit de
Recursos Humanos, revisa anualmente a remunerao para os membros do Conselho de
Administrao e da Diretoria Estatutria. A poltica de remunerao tem como base as
prticas de mercado, que levam em conta a agregao de valor para a Companhia, seus
acionistas e demais stakeholders, apurada atravs do cumprimento de metas quantitativas e
qualitativas atreladas performance global da empresa. O seu objetivo reconhecer
adequadamente a contribuio de cada membro do Conselho de Administrao, Diretoria
Estatutria e Diretoria No-Estatutria frente realizao dos objetivos estratgicos, em
conformidade com as melhores prticas de mercado.
No h remunerao para os membros dos Comits da Usiminas.
b) Composio da remunerao, indicando:
i.
Descrio dos elementos da remunerao e os objetivos de cada um deles:
Para os Diretores Estatutrios: o valor total da remunerao anual fixa e varivel

determinado atravs de deciso do Conselho de Administrao, com base em recomendao
do seu Comit de Recursos Humanos, conforme estudo de mercado apresentado anualmente.
A remunerao fixa paga em 12 (doze) parcelas ao longo do ano. A remunerao varivel,
atrelada ao cumprimento de metas quantitativas e qualitativas relacionadas performance
global da empresa, paga a ttulo de bnus da seguinte forma: em dezembro, possivelmente,
feita uma antecipao do bnus referente ao respectivo exerccio suportada por uma
estimativa do cumprimento das metas e o saldo remanescente aps apurao final dos
parmetros de performance com base no Balano Anual Auditado e aprovado pelo Conselho de
Administrao.
Para os Diretores No Estatutrios: a remunerao (fixa e varivel) definida pela Diretoria
Estatutria de acordo com prticas de mercado e atrelada ao desempenho individual de cada
membro.
Para o Conselho de Administrao, Conselho Fiscal e Diretores Estatutrios: Aprovao pela
Assemblia Geral Ordinria e Extraordinria realizada em 25 de abril de 2012, da verba anual
para a remunerao dos administradores da Companhia no montante de R$ 35.000.000,00,
(trinta e cinco milhes de reais).
Para o Conselho Fiscal a remunerao mensal dos membros efetivos fixada em 10% (dez por
cento) do valor da mdia da remunerao atribuda aos Diretores Estatutrios da Companhia,
nos termos do pargrafo 3 do art. 162 da Lei n 6.404/76. No h prtica de remunerao
varivel.
A poltica de remunerao (fixa e/ou varivel) tem por objetivo reconhecer adequadamente a
contribuio de cada membro dos Conselhos e Diretoria frente realizao dos objetivos
estratgicos, em conformidade com as melhores prticas de mercado.
A empresa oferece os seguintes benefcios (exclusivamente para os Diretores) : Assistncia
Mdica e Odontolgica, Seguro de Vida e Previdncia Privada (opcional). Para a Diretoria
Estatutria, alm dos benefcios acima, oferecido carro com motorista para uso exclusivo em
servio. No so oferecidos benefcios para o Conselho de Administrao e Conselho Fiscal.
A empresa no adota para nenhum dos rgos descritos acima: benefcios ps emprego,
benefcios motivados pela cessao do exerccio do cargo.
PGINA: 389 de 544
Verso : 4

estatutria
ii.
Qual a proporo de cada elemento na remunerao total conforme acima
Para os Diretores Estatutrios a composio a seguinte: 37% remunerao fixa e 37%

remunerao varivel (valor target), sendo que a remunerao varivel paga conforme
cumprimento de metas; e, 26% remunerao baseada em aes, que podem ser varivel
conforme valores da ao no mercado.
Para os Diretores No Estatutrios, temos a seguinte composio: 46% como remunerao
fixa e 32% como remunerao varivel (valor target); e, 22% remunerao baseada em
aes, que podem ser varivel conforme valores ao no mercado.
A Companhia no adota para nenhum dos nveis acima: benefcios ps emprego, benefcios
motivados pela cessao do exerccio do cargo.
iii.
Metodologia de clculo e de reajuste de cada um dos elementos da remunerao
Remunerao Fixa a metodologia utilizada para clculo/reajuste da remunerao fixa dos

administradores da Companhia baseia-se em uma avaliao das prticas de mercado e da
conjuntura econmica vigente. Tal metodologia visa a assegurar que a poltica adotada pela
empresa seja competitiva e esteja em linha com o mercado e com os interesses dos acionistas
da Usiminas.
Remunerao Varivel a metodologia aplicvel remunerao varivel tem como base o
estabelecimento de indicadores quantitativos (ex.: Margem Ebitda, Fluxo de Caixa Livre, Lucro
Lquido, entre outros) e qualitativos atrelados performance global da empresa e ao
cumprimento de metas coletivas e individuais. Anualmente, o Conselho de Administrao, com
base em recomendao de seu Comit de Recursos Humanos, promove a reviso do conjunto
de indicadores e metas a fim de adequ-los s prticas de mercado, conjuntura econmica
global, aos interesses dos acionistas e, tambm, objetivando incentivar a performance
sustentvel da empresa no longo prazo.
iv.
Razes que justificam a composio da remunerao
A Companhia entende
Diretores), composta
princpios de mercado
performance global da
que a remunerao de seus executivos (Diretoria Estatutria e demais

de parcela fixa, e varivel (curto prazo e longo prazo) atende aos
e permite a avaliao do desempenho de seus executivos com base na
empresa.
c) Principais indicadores de desempenho que so levados em considerao na determinao de

cada elemento da remunerao
A remunerao fixa leva em considerao o reconhecimento da contribuio de cada membro
frente realizao dos objetivos estratgicos da Companhia, em conformidade com as
melhores prticas de mercado.
A remunerao varivel de curto prazo leva em considerao indicadores quantitativos e
qualitativos, determinados anualmente com base em estudos de mercado e aspectos
conjunturais da economia global. So Indicadores quantitativos: Margem Ebitda, Fluxo de
Caixa Livre e Lucro Lquido. Os Indicadores qualitativos esto atrelados performance
financeira e no financeira da Companhia.
A remunerao varivel de longo prazo leva em considerao os objetivos estratgicos da
empresa em conformidade com as melhores prticas de mercado, atrelado ao desempenho da
empresa frente ao mercado financeiro.
PGINA: 390 de 544
Verso : 4

estatutria
d) Como a remunerao estruturada para refletir a evoluo dos indicadores de desempenho

A Companhia entende que a poltica de remunerao condicionada ao cumprimento de metas
quantitativas e qualitativas (conforme explicitado no item anterior), permite que a evoluo de
cada uma das dimenses de seu interesse institucional seja adequadamente medida a partir de
indicadores de desempenho aos quais so atribudos pesos da ponderao. A concentrao de
tais pesos da ponderao alocada anualmente pelo Conselho de Administrao da
Companhia, com base em recomendao do seu Comit de Recursos Humanos que leva em
considerao aspectos conjunturais e a agregao de valor para a Companhia, seus acionistas
e demais stakeholders.
e) Como a poltica ou prtica de remunerao se alinha aos interesses do emissor de curto,
mdio e longo prazo
Segundo a tica da empresa, temos como poltica:
Curto prazo: a remunerao est baseada no monitoramento de mercado do salrio base de
cada cargo, conforme painel de empresas congneres.
Mdio Prazo: est alinhada com o acompanhamento de metas de desempenho definidas
anualmente para cada negcio e que visam a alavancar a performance global da empresa. As
metas so repactuadas anualmente.
Longo Prazo: a partir de 2011 a empresa adotou o Plano de Outorga de Opes de Compra de
Aes de Emisso da Companhia. O plano possui o objetivo de alinhamento de interesses no
Longo Prazo, tendo em vista o potencial de valorizao das aes, passando ao executivo o
sentimento de sociedade, na busca pelos resultados da empresa.
O Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia foi aprovado na
Assemblia Geral Ordinria e Extraordinria de 14/04/2011.
f) Existncia de remunerao suportada por subsidirias, controladas ou controladores diretos
ou indiretos
No aplicvel. A remunerao de todos os executivos da empresa suportada integralmente
pela Usiminas.
g) Existncia de qualquer remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado
evento societrio, tal como a alienao do controle societrio do emissor
No h remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento societrio, tal
como a alienao do controle societrio da Companhia.
PGINA: 391 de 544
Verso : 4
13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal

Remunerao total prevista para o Exerccio Social corrente 31/12/2012 - Valores Anuais
N de membros
Diretoria Estatutria
Conselho Fiscal
Total
9,00
6,00
5,00
20,00
Salrio ou pr-labore
0,00
0,00
0,00
0,00
Benefcios direto e indireto
0,00
3.082.720,64
0,00
3.082.720,64
Participaes em comits
0,00
0,00
0,00
0,00
3.259.774,04
8.252.406,48
549.795,54
12.061.976,06
Remunerao fixa anual
Outros
Descrio de outras
remuneraes fixas
Honorrios
Honorrios
Honorrios
Remunerao varivel
Bnus
0,00
9.152.406,48
0,00
9.152.406,48
Participao de resultados
0,00
0,00
0,00
0,00
Participao em reunies
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
5.000.000,00
0,00
5.000.000,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
Verbas Indenizatrias
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
0,00
0,00
0,00
Observao
Total da remunerao
Valores nominais brutos sem

encargos sociais - Remunerao
prevista para o exerccio social a ser
encerrado em 31/12/2012

encargos sociais Remunerao prevista para o
exerccio social a ser encerrado
em 31/12/2012
3.259.774,04
25.487.533,60

encargos sociais Remunerao prevista para o
exerccio social a ser encerrado
em 31/12/2012
549.795,54
29.297.103,18
Remunerao total do Exerccio Social em 31/12/2011 - Valores Anuais

N de membros
Conselho Fiscal
Total
9,00
6,33
4,67
20,00
Salrio ou pr-labore
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
23.665,52
0,00
23.665,52
0,00
0,00
0,00
0,00
2.757.994,36
7.810.240,00
602.356,50
11.170.590,86
Outros
PGINA: 392 de 544

Descrio de outras
remuneraes fixas
Honorrios
Honorrios
Verso : 4
Honorrios
Remunerao varivel
Bnus
0,00
4.672.199,38
0,00
4.672.199,38
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
2.000.000,00
0,00
2.000.000,00
Descrio de outras
remuneraes variveis
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
0,00
0,00
0,00
Observao

encargos sociais
Total da remunerao

encargos sociais
2.757.994,36

encargos sociais
14.506.104,90
602.356,50
17.866.455,76

N de membros
Conselho Fiscal
Total
9,00
7,00
4,00
20,00
Salrio ou pr-labore
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
280.203,54
0,00
280.203,54
0,00
0,00
0,00
0,00
2.672.788,88
6.204.353,18
468.266,56
9.345.408,62
Outros
Descrio de outras
remuneraes fixas
Honorrios
Honorrios
Honorrios
Remunerao varivel
Bnus
0,00
2.431.408,58
0,00
2.431.408,58
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
4.032.960,71
0,00
4.032.960,71
PGINA: 393 de 544

Descrio de outras
remuneraes variveis
Verso : 4
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
0,00
0,00
0,00
Observao
- valores nominais brutos sem

encargos sociais
Total da remunerao
2.672.788,88

encargos sociais
12.948.926,01
468.266,56
16.089.981,45

N de membros
Conselho Fiscal
Total
9,00
9,00
4,00
22,00
Salrio ou pr-labore
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
263.686,03
0,00
263.686,03
0,00
0,00
0,00
0,00
1.709.861,26
4.509.168,60
372.404,04
6.591.433,90
Outros
Descrio de outras
remuneraes fixas
Honorrios
Honorrios
Honorrios
Remunerao varivel
Bnus
0,00
5.258.466,53
0,00
5.258.466,53
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Comisses
0,00
0,00
0,00
0,00
Outros
0,00
1.841.321,34
0,00
1.841.321,34
Descrio de outras
remuneraes variveis
Ps-emprego
0,00
0,00
0,00
0,00
Cessao do cargo
0,00
0,00
0,00
0,00
Baseada em aes
0,00
0,00
0,00
0,00
Observao
Total da remunerao

encargos sociais
1.709.861,26

encargos sociais
11.872.642,50

encargos sociais
372.404,04
13.954.907,80
PGINA: 394 de 544
Verso : 4
13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho

fiscal
Conselho de
Exerccio social encerrado em 31/12/2009
Nmero de membros
Bnus
Administrao
(**)
Conselho Fiscal
(**)
9,00
9,00
4,00
R$
R$
R$
Valor mnimo previsto no plano de remunerao
No Existe. E de acordo com as

metas.
N/A
N/A
Valor mximo previsto no plano de remunerao
24.000.000,00(*)
N/A
N/A
valor informado acima (*)
N/A
N/A
5.258.466,53
N/A
N/A
Valor mnimo previsto no plano de remunerao
N/A
N/A
N/A
Valor mximo previsto no plano de remunerao
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Valor previsto no plano de remunerao caso

as metas estabelecidas fossem atingidas
Valor efetivamente reconhecido
No existe. de no mximo o
Participao no resultado


5.258.466,53
N/A
N/A
N/A = no aplicvel por no haver pagamento a este ttulo.
(*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a
partir de zero. O limite para pagamento incluindo a remunerao fixa, a verba anual definida em Assembleia Geral Ordinria, que no
caso de 2.009 foi de R$ 24 milhes.
(**) Para o Conselho Fiscal e o Conselho de Administrao, no paga Remunerao Varivel.
- Apurao de valores correspondente ao perodo Janeiro a Dezembro, verba mencionada refere-se a perodo compreendido entre as
Assemblias.
Conselho de
Nmero de membros
Bnus
Valor mnimo previsto no plano de
remunerao
Administrao
(**)
Conselho Fiscal
(**)
7,00
9,00
4,00
R$
R$
R$
cumprimento das metas.
N/A
N/A
R$ 30.000.000,00(*)
N/A
N/A
valor informado acima(*)
N/A
N/A
R$ 2.431.408,58
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
No existe. relacionado com o
Valor mximo previsto no plano de

remunerao
No existe. de no mximo o
remunerao
remunerao

R$ 2.431.408,58
N/A
N/A
partir de zero. O limite para pagamento incluindo a remunerao fixa, a verba anual definida em Assembleia Geral Ordinria, que no
caso de 2.010 de R$ 30 milhes.
Assemblias.
PGINA: 395 de 544
Verso : 4

fiscal
Conselho de
Nmero de membros
6,33
Administrao
(**)
Conselho Fiscal
(**)
9,00
4,67
N/A
N/A
R$ 35.000.000,00
N/A
N/A
N/A
N/A
R$ 4.672.199,38
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Bnus
remunerao
No Existe. relacionado com o

remunerao
remunerao
remunerao

N/A
N/A
N/A
(***) o nmero de membros de cada rgo corresponde mdia anual do nmero de membros de cada rgo apurado mensalmente,
com duas casas decimais.
Assemblias.
PGINA: 396 de 544
Verso : 4

fiscal
Remunerao Prevista para Exerccio de 2012

Para o exerccio de 2012, as premissas para os indicadores de metas, a princpio, podero ser
as mesmas adotadas em 2011, sujeitas s variaes necessrias para refletir conjuntura
econmico-financeira global.
Conselho de
Exerccio social a encerrar em 31/12/2012
Nmero de membros
Bnus
remunerao
Administrao
(**)
Conselho Fiscal
(**)
6,00
9,00
5,00
R$
R$
R$

cumprimento das metas. (*)
N/A
N/A
R$ 35.000.000,00
N/A
N/A
informado acima. (*)
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

remunerao
No existe. de no mximo o valor
remunerao
remunerao

N/A
N/A
N/A
partir de zero. O limite para pagamento incluindo a remunerao fixa, a verba anual definida em Assemblia Geral Ordinria.
Assemblias.
PGINA: 397 de 544
Verso : 4
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria

estatutria
No ltimo exerccio foi aprovado na Assemblia Geral e Extraordinria de 14 de abril de 2011 o

Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia. Em 2011, foram
elegveis os componentes da Diretoria Estatutria e demais Diretores da Companhia.
Para o exerccio social corrente continua o plano aprovado em 14 de abril de 2011, mas ainda
no temos as definies sobre o programa de 2012.
termos e condies gerais
As regras gerais do plano devem ser formalmente aprovadas pelos acionistas. Aps a
aprovao, o plano gerenciado pelo Conselho de Administrao, que tem o suporte do
Comit de Recursos Humanos para este fim. O Conselho de Administrao e Comit so
assessorados em aspectos tcnicos e operacionais pelas reas de recursos humanos, jurdica e
financeira da Usiminas, ou consultores externos. Somente o Conselho de Administrao tem
poderes deliberativos sobre o plano, dentro dos limites aprovados pelos acionistas.
Todos os executivos e empregados so potencialmente elegveis ao plano. Contudo, os
efetivamente eleitos a receber outorgas devero ser aprovados pelo Conselho de
Administrao, a partir de recomendao inicial da Vice Presidncia e aps revises do Diretor
Presidente e do Comit.
O plano tem outorgas de opes anuais (programas), respeitadas as regras e principalmente o
capital autorizado (nmero de aes) pelos acionistas. Todos os programas anuais devero ser
previamente aprovados pelo Conselho de Administrao.
principais objetivos do plano

- Alinhamento de interesses entre executivos e acionistas
- Incentivar criao de valor sustentvel
- Atrao e reteno
- Competitividade com as prticas de mercado
forma como o plano contribui para esses objetivos
O plano considerado o elo entre os objetivos dos empregados eleitos e da empresa.
como o plano se insere na poltica de remunerao do emissor
O plano faz parte da estratgia de remunerao total da Usiminas, sendo um importante

elemento para manuteno da competitividade das prticas da empresa frente ao mercado,
bem como ferramenta de atrao e reteno de profissionais chave para o negcio.
como o plano se insere na poltica de remunerao do emissor

como o plano alinha os interesses dos administradores e do emissor a curto,

mdio e longo prazo
O plano de stock options concede aos empregados eleitos o direito de comprar aes da
Usiminas a um preo (preo de exerccio das opes) e prazos determinados (carncia para
PGINA: 398 de 544
Verso : 4

estatutria
compra das aes). O preo pr determinado alinha o interesse de valorizao das aes e os
prazos de liberao para compra garantem decises solidas na busca de resultados de curto,
mdio e longo prazo.
nmero mximo de aes abrangidas
5 programas 2011 a 2015 (opes outorgadas e a outorgar) - 50.689.310 aes,

representando 5% do Capital total da Usiminas (desdobramento em 27/9/2010).
nmero mximo de opes a serem outorgadas
Outorga 2011 - 3.965.910 opes, representando 0,3912% do total de aes de emisso da

Companhia.
Outorga 2012 - ainda no temos as definies sobre o programa de 2012.
condies de aquisio de aes
A Opo dever ser exercida mediante a aquisio ou subscrio das Aes Subjacentes em
contrapartida do pagamento Companhia do valor correspondente ao Preo de Exerccio, nos
termos do Contrato de Opo.
critrios para fixao do preo de aquisio ou exerccio
O Conselho de Administrao estabelecer o preo de exerccio ("Preo de Exerccio") de cada

Opo no momento em que a mesma for concedida, o qual ser equivalente cotao mdia
ponderada de fechamento das Aes Preferenciais aplicveis na BM&FBovespa - Bolsa de
Valores, Mercadorias e Futuros S.A. (BM&FBovespa) no ms anterior data da concesso
das Opes.
critrios para fixao do prazo de exerccio
O Conselho de Administrao poder fixar prazo a partir do qual a Opo passar a ser
exercvel ("Perodo de Carncia") e tambm poder estabelecer que a Opo venha a ser
exercvel em parcelas. Salvo deliberao em sentido diverso do Conselho de Administrao, (i)
1/3 (um tero) das Opes passar a ser passvel de exerccio um ano aps a data de sua
concesso, (ii) 1/3 (um tero) das Opes passar a ser passvel de exerccio dois anos aps a
data de sua concesso e (iii) 1/3 (um tero) das Opes passar a ser passvel de exerccio
trs anos aps a data de sua concesso.
O Conselho de Administrao poder determinar o perodo mximo subsequente data de
concesso durante o qual a Opo poder ser exercida ("Perodo de Exerccio"), ressalvado que
as Opes no podero ser exercidas aps 7 (sete) anos da data de sua concesso.
forma de liquidao
O preo de exerccio de cada ao objeto da opo ser pago vista integralmente pelo
empregado eleito na data do exerccio da opo, isto , da celebrao do Contrato de Compra
e Venda entre o empregado eleito e a Usiminas ou da assinatura do respectivo boletim de
subscrio, conforme o caso.
restries transferncia das aes
Durante o Perodo de Exerccio, vedado ao Participante alienar as Opes a ele concedidas ou

constituir quaisquer nus sobre tais Opes.
efeitos da sada do administrador dos rgos do emissor sobre seus direitos

previstos no plano de remunerao baseado em aes
PGINA: 399 de 544
Verso : 4

estatutria
Desligamento Sem Justa Causa - Em caso de desligamento do Participante da Companhia ou

de suas Controladas por iniciativa destas, mediante resciso de seu contrato de trabalho sem
justa causa ou destituio de seu cargo de administrador no motivada por eventos que, caso
se tratasse de relao empregatcia, configurariam hiptese de justa causa nos termos da
legislao trabalhista, o Participante poder exercer suas Opes j passveis de exerccio no
prazo de 30 (trinta) dias contados da respectiva Data de Desligamento, aps o qual todas as
Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer
efeito. (b)
Desligamento por Justa Causa - Em caso de desligamento do Participante da
Companhia ou de suas Controladas por iniciativa destas, mediante resciso de seu contrato de
trabalho por justa causa ou destituio de seu cargo de administrador motivada por eventos
que, caso se tratasse de relao empregatcia, configurariam hiptese de justa causa nos
termos da legislao trabalhista, todas as Opes ainda no exercidas, independentemente de
serem passveis de exerccio ou no, sero extintas de pleno direito e canceladas na respectiva
Data de Desligamento ou na data do evento que deu origem demisso ou destituio do
Participante, o que primeiro ocorrer. (c) Desligamento Voluntrio - Na hiptese de
desligamento voluntrio de qualquer Participante da Companhia ou de suas Controladas, o
Participante poder exercer suas Opes j passveis de exerccio no prazo de 30 (trinta) dias
contados da respectiva Data de Desligamento, aps o qual todas as Opes outorgadas ao
Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (d) Desligamento
por Aposentadoria - Na hiptese de Aposentadoria, o Participante poder exercer suas Opes
j passveis de exerccio no prazo de 30 (trinta) dias contados da respectiva Data de
Desligamento, aps o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente
canceladas e perdero qualquer efeito. (e) Falecimento - Em caso de falecimento de um
Participante, o direito ao exerccio de todas as Opes concedidas ao Participante ser
antecipado e seus herdeiros ou sucessores, por sucesso legal ou testamentria, podero
exerc-las no perodo de 12 (doze) meses aps a respectiva Data de Desligamento, findo o
qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas e
perdero qualquer efeito. (f) Desligamento por Invalidez Permanente - No caso de um
Participante encontrar-se em licena de trabalho contnua e autorizada causada por invalidez
permanente, o direito ao exerccio de todas as Opes concedidas ao Participante ser
antecipado e estas podero ser exercidas no perodo de 12 (doze) meses aps a respectiva
Data de Desligamento, findo o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero
automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (g) Desligamento Aps Alienao de
Controle da Companhia - Em caso de alienao, direta ou indireta, de aes que representem
o controle acionrio da Usiminas, o Participante que, nos primeiros 12 (doze) meses
subsequentes alienao do controle da Usiminas, for demitido sem justa causa ou cuja
destituio do cargo de administrador no tenha sido motivada por eventos que, caso se
tratasse de relao empregatcia, configurariam hiptese de justa causa nos termos da
legislao trabalhista ter o direito ao exerccio antecipado de todas as Opes a ele
concedidas e poder exerc-las no perodo de 30 dias aps a respectiva Data de Desligamento,
findado o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas
e perdero qualquer efeito.
PGINA: 400 de 544
Verso : 4
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por
administradores e conselheiros fiscais - por rgo
Quantidade de Valores Mobilirios em 31/12/2011
Empresa
Valor Mobilirio
Conselho de
Administrao (*)
Diretoria
Conselho Fiscal (*)
Usiminas
Ao Ordinria
4.024
10
Usiminas
Ao Preferencial Classe A
4.006
101.858
8.100
* O saldo de aes inclui os membros efetivos e suplentes dos conselhos de Administrao e Fiscal.
PGINA: 401 de 544
Verso : 4
13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria

estatutria
A Companhia no adotou nos exerccios sociais de 2009 e 2010, plano de remunerao

baseado em aes.
Para o exerccio (2011) foi aprovado na Assemblia Geral e Extraordinria, de 14 de abril de
2011, o Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia.
Para o exerccio social corrente continua o plano aprovado em 14 de abril de 2011, mas ainda
no temos as definies sobre o programa de 2012.
Remunerao baseada em aes no exerccio social (2011)
N de membros:
Outorga de opes de compras de
aes
Data de outorga:
Quantidade de opes outorgadas:
Prazo para que as opes se tornem
exercveis:
Prazo mximo para exerccio das

opes:
03/10/2011
03/10/2011
1.361.441
78.268
total de 3 anos, com possibilidade

de antecipao de 33% ao ano,
aps o primeiro ano contado da
outorga (0/33/33/33) .
total de 3 anos, com

possibilidade de antecipao de
33% ao ano, aps o primeiro
ano contado da outorga
(0/33/33/33) .
7 anos da data da outorga
7 anos da data da outorga
No aplicvel
No aplicvel
R$ 11,98
Prazo de restrio transferncia das

aes:
Preo mdio ponderado de exerccio:
(a) Das opes em aberto no incio do
exerccio social:
(b) Das opes perdidas durante o
exerccio social :
(c) Das opes exercidas durante o
exerccio social:
(d) Das opes expiradas durante o
exerccio social:
Valor justo das opes na data da
outorga:
Diluio potencial no caso do
exerccio de todas as opes
outorgadas:
Conselho de
Administrao*
R$ 11,98
78.268
1.361.441
0
0
0
0
R$ 5,05
0,1343% do capital total
da Usiminas.
0
0
R$ 5.05
0,0077% do capital total
da Usiminas.
* Receberam em funo de serem executivos da companhia.
PGINA: 402 de 544
Verso : 4
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e

pela diretoria estatutria
rgo
Diretoria
Conselho de
Estatutria
Administrao*
1.361.441
78.268
03/10/2012,
03/10/2012,
nmero de membros
em relao s opes ainda no exercveis
i.
quantidade
ii.
data em que se tornaro exercveis
03/10/2013 e 03/10/2013 e
03/10/2014
03/10/2014
(33%/33%/33%) (33%/33%/33%)
iii.
prazo mximo para exerccio das opes
iv.
prazo de restrio transferncia das aes
v.
preo mdio ponderado de exerccio
vi.
valor justo das opes no ltimo dia do
02/10/2018
02/10/2018
No aplicvel
No aplicvel
R$ 11,98
R$ 11,98
**
exerccio social
**
em relao s opes exercveis

i.
quantidade
No aplicvel
No aplicvel
ii.
prazo mximo para exerccio das opes
No aplicvel
No aplicvel
iii.
prazo de restrio transferncia das aes
No aplicvel
No aplicvel
iv.
preo mdio ponderado de exerccio
No aplicvel
No aplicvel
v.
valor justo das opes no ltimo dia do No aplicvel

exerccio social
vi.
valor justo do total das opes no ltimo dia No aplicvel

do exerccio social
No aplicvel
No aplicvel

** A companhia no apurou o valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social.
PGINA: 403 de 544
Verso : 4
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do

conselho de administrao e da diretoria estatutria
A Companhia no adotou nos exerccios sociais de 2009 e 2010 plano de remunerao

baseado em aes. Em 2011 no houveram opes exercidas, pois as mesmas ainda estavam
sobre perodo de carncia.
PGINA: 404 de 544
Verso : 4
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a
13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes
A Companhia no adotou nos exerccios sociais de 2009 e 2010 plano de remunerao

baseado em aes.
Para o exerccio 2011 foi aprovado na Assemblia Geral Ordinria e Extraordinria de 14 de
abril de 2011 o Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia.
Em 2011, foram elegveis os componentes da Diretoria Estatutria, Diretoria No-Estatutria,
bem como, Gerentes Geral aprovados pelo Conselho.
Seguem abaixo informaes necessrias para a compreenso do Plano de Outorga de Opes
de Compra de Aes de Emisso da Companhia:
- Potenciais beneficirios
Todos os executivos e empregados so potencialmente elegveis ao Plano. Sempre os
potenciais beneficirios de cada outorga devero ser submetidos avaliao e aprovao do
Conselho de Administrao.
- Nmero mximo de opes a serem outorgadas
No ano de 2011 o nmero mximo de opes disponibilizadas para outorga foi 3.965.910 para
Diretoria Estatutria, Diretoria No-Estatutria, Conselho de Administrao*, bem como,
Gerentes Geral aprovados pelo Conselho.
- Nmero mximo de aes abrangidas pelo plano
O nmero mximo de opes abrangidas pelo plano 50.689.310 e para o plano inicial (2011)
um total previsto de 7.242686 opes para as 5 outorgas (2011 a 2015).
- Condies de aquisio
Haver dois tipos de outorgas:
1) Outorga bsica, cujo nmero de opes concedidas ser baseado na estratgia de
remunerao da Usiminas
2) Outorga bonificada, que ser atrelada a um investimento voluntrio do executivo em
aes da Usiminas, que devero ser retidas por um prazo de carncia
A cada programa, o Conselho de Administrao dever formalmente aprovar os elegveis e as
regras especficas, sempre respeitadas as regras gerais aprovadas pelos acionistas.
- Critrios pormenorizados para fixao do preo de exerccio
O preo de exerccio das opes ser baseado na cotao mdia ponderada da ao da
Usiminas (USIM5) em bolsa, no ms anterior data de outorga.
- Critrios para fixao do prazo de exerccio
Haver um prazo de carncia (vesting) total de 3 anos para exerccio das opes, com
possibilidade de antecipao gradual aps vencido o primeiro ano.
PGINA: 405 de 544
Verso : 4
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a
13.8 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes
Regras de cancelamento de opes sero aplicadas conforme situaes especficas de

desligamento durante o prazo de carncia
No caso das opes bonificadas, o executivo dever manter em sua propriedade as aes
compradas com o investimento voluntrio, que serviro de base ao matchingde opes.
- Forma de liquidao de opes
O prazo de vigncia total das opes ser de 7 anos a partir da data de outorga. Aps esta
data as opes no exercidas perdero sua validade para exerccio.
- Critrios e eventos que, quando verificados, ocasionaro a suspenso, alterao ou extino
do plano
O Conselho de Administrao poder alterar, suspender ou cancelar o Plano, ou qualquer parte
dele, a qualquer tempo, desde que em conformidade com os dispositivos legais e
regulamentares aplicveis.
- Os principais objetivos do plano
So objetivos do Plano: alinhar interesses entre executivos e acionistas, incentivar criao de
valor sustentvel, atrair e reter talentos e manter a competitividade com as prticas de
mercado.
- A forma como o plano contribui para esses objetivos
A implementao do plano contribuir para o reconhecimento adequado da contribuio de
cada participante do programa para a realizao dos objetivos estratgicos de longo prazo da
organizao, em conformidade com as melhores prticas de mercado, tornando o executivo
parte integrante na busca pelos resultados da empresa, incorporando nestes o sentimento de
scio da empresa.
- Como o plano se insere na poltica de remunerao da companhia
O plano est inserido na Poltica de remunerao atrelada criao de valor sustentvel
Companhia, com o objetivo de atrair e reter talentos em conformidade com as melhores
prticas de mercado.
- Como o plano alinha os interesses dos beneficirios e da companhia a curto, mdio e longo
prazo
O plano possui o objetivo de alinhamento de interesses no Longo Prazo, tendo em vista o
potencial de valorizao das aes, passando ao executivo o sentimento de sociedade, na
busca pelos resultados da empresa.
- Estimativa das despesas da companhia decorrentes do plano, conforme as regras contbeis
que tratam desse assunto
As despesas decorrentes do Plano so estimadas em R$ 70.978 milhes considerando a
previso de 7.242.686 aes para as 05 outorgas referentes aos exerccios de 2011 a 2015.
PGINA: 406 de 544
Verso : 4
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de

administrao e aos diretores estatutrios
* Conselho de Administrao: So 2 executivos da companhia
PGINA: 407 de 544
Verso : 4
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal
Valores anuais
31/12/2011
N de membros
31/12/2010
31/12/2009
31/12/2011
31/12/2010
Conselho Fiscal
31/12/2009
31/12/2011
31/12/2010
31/12/2009
6,33
7,00
9,00
9,00
9,00
9,00
4,67
4,00
4,00
Valor da maior
remunerao(Reais)
6.000.000,00
3.809.008,38
3.723.952,14
1.461.994,36
934.122,00
459.000,00
127.037,92
117.066,64
93.101,01
Valor da menor
remunerao(Reais)
660.000,00
166.000,00
650.981,66
216.000,00
53.333,36
153.776,85
90.005,31
32.800,00
93.101,01
Valor mdio da
remunerao(Reais)
1.386.937,71
996.071,23
1.319.182,50
393.999,19
190.913,49
189.984,58
112.044,64
78.044,43
93.101,01
Observao
31/12/2010
valores nominais sem encargos sociais.
31/12/2009
31/12/2010
31/12/2009
Conselho Fiscal
31/12/2010
31/12/2009
PGINA: 408 de 544
Verso : 4
13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de

destituio do cargo ou de aposentadoria
No aplicvel, tendo em vista no existirem os instrumentos indicados.
PGINA: 409 de 544
Verso : 4
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do

conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores
RGO
Exerccio
social Exerccio
social Exerccio
social
encerrado (2011)
encerrado (2010)
encerrado (2009)
87%
87%
91%
Conselho Fiscal
76%
75%
75%
11%
6%
8%
PGINA: 410 de 544
Verso : 4
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por

rgo, recebida por qualquer razo que no a funo que ocupam
Os administradores e membros do conselho fiscal no recebem, nem receberam nos ltimos 3

exerccios sociais, remunerao que no em razo da funo que ocupam na Companhia.
PGINA: 411 de 544
Verso : 4
13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no

resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de
controladas do emissor
No aplicvel, por no haver, nem ter havido nos ltimos 3 exerccios sociais, pagamentos aos
membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal, pelos
nossos controladores, ou controladas e coligadas.
PGINA: 412 de 544
Verso : 4
No H.
PGINA: 413 de 544
Verso : 4
a) Nmero de empregados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por
localizao geogrfica)
As empresas Usiminas fecharam o ano de 2011 com 30.591 funcionrios, sendo que desse
montante, 14.975 pertencem a Companhia e 15.616 pertencem as suas empresas controladas
e coligadas.
Do total do efetivo prprio, 96,4% encontram-se concentrados na regio sudeste, onde esto
situadas as usinas I e II, localizadas em Ipatinga/MG e Cubato/SP respectivamente, alm das
empresas Automotiva Usiminas, localizada em Pouso Alegre/MG, Unigal Usiminas e Usiminas
Mecnica, ambas tambm localizadas em Ipatinga/MG.
Nmero de colaboradores por tipo de emprego
Exerccio social
encerrado em
31/12/2011
Exerccio social
encerrado em
31/12/2010
Usiminas
Exerccio social
encerrado em
31/12/2009
Diretoria
14
20
37
Gerncia
223
211
200
Superior
2.415
1.740
1.639
Mdio
2.472
3.203
2.894
588
736
431
9.263
7.026
7.974
14.975
12.936
13.175
Diretoria
Gerncia
137
157
194
Superior
1.358
939
381
577
1.618
2.248
Administrativo
Operacional
Controladas
Mdio
Administrativo
Operacional
743
940
1.556
12.795
18.292
12.043
15.616
21.950
16.428
PGINA: 414 de 544
Verso : 4
Nmero de colaboradores por regio

Exerccio social
encerrado em
31/12/2011
Regio Sul
Regio Sudeste
Exerccio social
encerrado em
31/12/2010
Usiminas
Exerccio social
encerrado em
31/12/2009
10
15
14.964
12.922
13.157
Regio Centro-Oeste
Regio Nordeste
Regio Norte
14.975
12.936
13.175
2011
2010
714
840
779
14.520
20.552
14.909
Controladas
Regio Sul
Regio Sudeste
2009
Regio Centro-Oeste
57
Regio Nordeste
48
41
60
277
512
680
15.616
21.950
16.428
Regio Norte
b) Nmero de terceirizados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por
localizao geogrfica)
O nmero de terceirizados nas empresas Usiminas no exerccio social encerrado em 31 de
dezembro de 2011 era de 20.297 pessoas. No exerccio social encerrado em 31 de dezembro
de 2010 este nmero era de 25.246 e no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2009 era de 18.060.
A Companhia no possui atualmente uma estrutura de informaes para terceirizados, onde
possvel buscar tais informaes por grupos com base na atividade desempenhada e por
localizao geogrfica.
c) ndice de rotatividade
A taxa de rotatividade da Companhia no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2011 foi de 11,69% e corresponde ao desligamento de 1.736 colaboradores. Nas empresas
controladas a rotatividade neste mesmo ano foi de 68,9% e corresponde ao desligamento de
10.768 colaboradores.
PGINA: 415 de 544
Verso : 4
d) Exposio do emissor a passivos e contingncias trabalhistas

Para informaes sobre passivos e contingncias trabalhistas da Companhia, ver item 4.3 a 4.7
deste formulrio de referncia.
PGINA: 416 de 544
Verso : 4
14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos
A empresas Usiminas encerraram o ano de 2011 com menos 4.295 empregados em seu
quadro de empregados prprios, que passou para 30.591 pessoas, ante 34.886 em 2010, uma
diminuio de 12,31%.
A distribuio do quadro de pessoal, por regio geogrfica, manteve a mesma tendncia dos
ltimos anos, concentrando-se na regio Sudeste.
PGINA: 417 de 544
Verso : 4
a) Poltica de salrios e remunerao varivel

A poltica de remunerao da Companhia objetiva garantir a competitividade dos salrios,
benefcios e incentivos de curto prazo, bem como a atrao e reteno dos recursos humanos
necessrios para a obteno dos resultados estratgicos do negcio, sempre baseados em
valores do mercado congnere.
O plano de remunerao fundamentado em descries de cargos/postos de trabalho,
hierarquizados tecnicamente por meio de metodologia HAY que considera caractersticas bem
definidas quanto a exigncias e pr-requisitos, conhecimentos, habilidades, complexidade,
responsabilidades e principais relaes internas e externas, agrupados segundo tais
caractersticas, sendo atribudas faixas salariais a tais grupos, com referenciais mnimos e
mximos, tendo como parmetro o resultado mdio por cargo/posto de trabalho de pesquisa
salarial elaborada em um universo de empresas congneres ou do mesmo porte (mercado
selecionado definido pela diretoria).
Planos de Participao nos Lucros
Em conformidade com a legislao federal brasileira, as companhias que operam no Brasil tm
permisso para compartilhar lucros com os empregados, com iseno de pagamento das
contribuies sociais, a partir do exerccio fiscal de 1995. Em 1995, a Companhia instituiu um
plano de participao nos lucros para seus empregados, atrelando o valor que ser distribudo
aos empregados, na distribuio de dividendos aos acionistas e limitando este montante a 4
folhas de pagamento mensais ao ano. De acordo com o programa, a parcela do lucro de cada
empregado est relacionada aos resultados operacionais e financeiros da Companhia. O
pagamento efetuado na hiptese dos objetivos definidos pela administrao serem atingidos
pela unidade de processamento ou industrial na qual o empregado trabalha e com base no
desempenho individual do empregado. Os sindicatos que representam os empregados
manifestaram concordncia com referido plano de participao nos lucros.
b) Poltica de benefcios
A poltica de benefcios administrada na forma de vantagens e facilidades oferecidas a todos
os colaboradores das Empresas Usiminas, com o intuito de proporcionar-lhes segurana e
bem-estar, tanto no ambiente interno quanto no externo. oferecido aos empregados um
pacote de benefcios, incluindo assistncias mdica, hospitalar e odontolgica, auxlio
alimentao, vale transporte, auxlio creche, participao no programa de educao e
desenvolvimento profissional, seguro de vida em grupo, plano de previdncia privada e
participao nos lucros e resultados. Como parte de sua Poltica de Recursos Humanos, a
Companhia oferece seguro de vida em grupo e seguro contra acidentes pessoais e invalidez a
todos os empregados e diretores.
Planos de Previdncia
A Companhia oferece aos seus colaboradores planos de previdncia complementar, os quais
so administrados pela Caixa dos Empregados da Usiminas CAIXA e pela Fundao Cosipa de
Seguridade Social - FEMCO. O objetivo principal destes planos oferecer uma renda adicional
aos benefcios concedidos pelo INSS. So tambm participantes dos planos os colaboradores
das demais Patrocinadoras, incluindo os colaboradores da CAIXA e FEMCO. As contribuies
aos mencionados planos so efetuadas pelas respectivas patrocinadoras e pelos empregados,
com base no Regulamento dos Planos.
PGINA: 418 de 544
Verso : 4
A Usiminas, por meio da CAIXA, oferece dois planos de previdncia complementar para seus
colaboradores, sendo um plano de benefcio definido, chamado Plano de Benefcios 1 - PB1 e
outro de contribuio varivel, o Plano de Benefcios 2 - USIPREV.
O plano de benefcio definido da CAIXA PB1 foi institudo em 1972, sendo suas empresas
patrocinadoras: a Companhia, Usiminas Mecnica S/A - UMSA, a Fundao So Francisco
Xavier, a Cooperativa de Crdito de Livre Admisso do Vale do Ao LTDA SICOOB Vale do
Ao, a Cooperativa de Consumo dos Empregados da Usiminas LTDA - CONSUL, a Associao
dos Empregados do Sistema Usiminas AEU e a prpria CAIXA em relao aos seus
empregados. Desde novembro de 1996, o referido Plano encontra-se fechado para o ingresso
de novos participantes.
Em agosto de 1998, foi institudo o plano de Benefcios 2 USIPREV, que passou a ser
oferecido aos colaboradores das empresas patrocinadoras. Esse plano tambm permitiu a
migrao dos participantes do antigo plano - PB1, e, naquele ano, aproximadamente 80,4%
dos participantes do plano antigo migraram para o plano USIPREV. Alm das Patrocinadoras
mencionadas anteriormente, patrocinam tambm o USIPREV: a Unigal LTDA., a Automotiva
Usiminas S.A., a Minerao Usiminas S.A., a Solues em Ao Usiminas S.A., a Fundao
Cosipa de Seguridade Social FEMCO, a Rios Unidos Logstica e Transporte de Ao LTDA. e a
TUBOMAC S.A - Tubos e Materiais de Construo.
Em 31 de dezembro de 2011, o USIPREV possua 25.654 participantes, sendo 1.300 destes,
aposentados e pensionistas (23.699 em 31 de dezembro de 2010 e 17.451 em 31 de
dezembro de 2009), enquanto o PB1 contava com 9.354 participantes, dos quais somente 49
eram participantes ativos (9.511 em 31 de dezembro de 2010 e 9.446 em 2009).
As contribuies da Companhia CAIXA durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2011
para os dois planos de benefcios totalizaram R$ 15.462 mil (R$ 14.548 mil em 31 de
dezembro de 2010 e R$ 12.034 mil em 31 de dezembro de 2009). As contribuies
consolidadas para o exerccio de 2011 de todas as Patrocinadoras para os dois planos de
benefcios totalizaram R$ 28.880 mil (R$ 23.422 mil para o exerccio de 2010 e R$ 16.529 mil
para o exerccio de 2009).
As patrocinadoras do PB1, contriburam com R$133 milhes durante o exerccio findo em 31 de
dezembro de 2011 como contribuio extraordinria relacionada uma reserva tcnica
insuficiente (servio passado) apurado no final de 1994 (plano de amortizao, aprovado pelo
Ministrio da Previdncia Social, que prev pagamentos anuais, durante 19 anos, a partir de
janeiro de 2002).
Em 31 de dezembro de 2011, o plano USIPREV e PB1 possua ativos lquidos de R$ 5.005
milhes.
A Companhia, atravs da FEMCO, tambm oferece dois planos de previdncia complementar
para seus colaboradores: o plano de benefcio definido PBD e outro, de contribuio definida,
chamado Plano misto de benefcios previdencirios n 1 - COSIprev. O PBD tem como
Patrocinadoras, a Usiminas, a prpria FEMCO e a Companhia de Ferro e Ao Vitria COFAVI,
que se encontra em processo falimentar. Cabe destacar que no h solidariedade entre as
Patrocinadoras deste Plano. O COSIprev patrocinado pela Usiminas, Usiminas Mecnica S.A,
Solues em Ao Usiminas S.A., Minerao Usiminas e pela prpria FEMCO para seus
colaboradores.
O plano de benefcio definido PBD, foi institudo em 1975 e, desde dezembro de 2000,
encontra-se fechado para o ingresso de novos participantes.
Em dezembro de 2000, foi criado o plano COSIprev. Esse plano, em semelhana ao plano
USIPREV, tambm permitiu a migrao dos participantes do antigo plano, o PBD, e em 2001,
aproximadamente 81% dos participantes do plano antigo migraram para o COSIprev.
PGINA: 419 de 544
Verso : 4
Em 31 de dezembro de 2011, o plano COSIprev possua 4.670 participantes, sendo 514

destes, aposentados e pensionistas (4.915 em 31 de dezembro de 2010 e 5.142 em 31 de
dezembro de 2009), enquanto o plano de benefcio definido - PBD contava com 8.195
participantes, aposentados e pensionistas, dos quais, 172 remanescentes ativos (8.346 em 31
de dezembro de 2010 e 8.403 em 31 de dezembro de 2009).
As contribuies FEMCO para os dois planos durante o exerccio findo em 31 de dezembro de
2011 totalizaram R$ 15.054 mil (R$ 9.190 mil em 31 de dezembro de 2010 e R$ 14.454 mil
em 31 de dezembro de 2009). As contribuies consolidadas para o exerccio de 2011 de todas
as patrocinadoras para os dois planos de benefcios totalizaram R$15.768 mil (R$ 10.096 mil
para o exerccio de 2010 e R$ 14.689 mil para o exerccio de 2009).
Ainda durante o exerccio de 2011, apenas no que se refere ao Plano de benefcio Definido
PBD, a Companhia efetuou pagamento de dvida, devidamente contratada, no valor de R$24
milhes, para ajuste na constituio da proviso matemtica para cobertura com as despesas
do fundo relativas a servios passados. O saldo remanescente desta dvida em 31 de dezembro
de 2011 correspondia a R$ 254.806 mil.
Em 31 de dezembro de 2011, os planos COSIPREV e PBD possuam ativos lquidos de R$ 1.644
milhes (R$ 1.484 milhes em 31 de dezembro de 2010 e R$ 1.651 em 31 de dezembro de
2009).
No segundo semestre de 2011 foi iniciado o processo de incorporao da FEMCO pela CAIXA,
cujo objetivo principal manter uma nica entidade para administrar com sinergia e de forma
padronizada os planos de benefcios das empresas Usiminas. Por meio da Portaria n 165 de
29/03/2012, publicada no Dirio Oficial da Unio de 30/03/2012, a Superintendncia Nacional
de Previdncia Complementar PREVIC aprovou a incorporao da FEMCO pela CAIXA. A
efetiva incorporao ocorrer no prazo de at 120 dias a partir da referida publicao. Com
esta aprovao, a administradora dos planos previdencirios das empresas Usiminas passa a
se chamar Previdncia Usiminas. Os planos atualmente administrados pela FEMCO e pela
CAIXA, bem como as Patrocinadoras, Participantes e Assistidos permanecem com seus direitos
e obrigaes inalterados.
c) Caractersticas dos planos de remunerao baseados em aes dos empregados noadministradores

No ltimo exerccio foi aprovado na Assemblia Geral Ordinria e Extraordinria de 14 de abril
de 2011 o Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia. Em
2011, foram elegveis os componentes da Diretoria Estatutria e demais Diretores da
Companhia.
As regras gerais do plano devem ser formalmente aprovadas pelos acionistas. Aps a
aprovao, o plano gerenciado pelo Conselho de Administrao, que tem o suporte do
Comit de Recursos Humanos para este fim. O Conselho de Administrao e Comit so
assessorados em aspectos tcnicos e operacionais pelas reas de recursos humanos, jurdica e
financeira da Usiminas, ou consultores externos. Somente o Conselho de Administrao tem
poderes deliberativos sobre o plano, dentro dos limites aprovados pelos acionistas.
Todos os executivos e empregados so potencialmente elegveis ao plano. Contudo, os
efetivamente eleitos a receber outorgas devero ser aprovados pelo Conselho de
Administrao, a partir de recomendao inicial da Diretoria ao Comit de Recursos Humanos.
PGINA: 420 de 544
Verso : 4
O plano tem outorgas de opes anuais (programas), respeitadas as regras e principalmente o

capital autorizado (nmero de aes) pelos acionistas. Todos os programas anuais devero ser
previamente aprovados pelo Conselho de Administrao.
O plano de stock options concede aos empregados eleitos o direito de comprar aes da
Usiminas a um preo (preo de exerccio das opes) e prazos determinados (carncia para
compra das aes). O preo pr determinado alinha o interesse de valorizao das aes e os
prazos de liberao para compra garantem decises solidas na busca de resultados de curto,
mdio e longo prazo.
PGINA: 421 de 544
Verso : 4
14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos
O relacionamento das empresas Usiminas com os diversos sindicatos com que se relaciona
baseado sempre na transparncia, respeito, tica e dilogo constantes. A Companhia objetiva
manter canais permanentes de dilogo, de forma que os eventuais impasses sejam
solucionados amigavelmente e os conflitos evitados.
Temos no ano, 7 datas-base formalizadas para negociao formal junto aos sindicatos,
abrangendo, assim, 7 meses no ano, sendo 3 da Companhia (maio, agosto e novembro) e 7
das controladas da Companhia (Abril Usiminas Mecnica S.A. Cubato/Metalrgicos; Maio
Solues em Ao Usiminas S.A. Porto Alegre e Usiminas Mecnica S.A. Ourilndia; Agosto
Usiminas Mecnica S.A. Cubato/Construo Civil; Setembro Solues em Ao Usiminas S.A.
Taubat; Outubro - Automotiva Usiminas e Solues em Ao Usiminas S.A. Betim; Novembro
Usiminas Mecnica S.A. Ipatinga, Solues em Ao Usiminas S.A. So Paulo, Solues em
Ao Usiminas S.A. Guarulhos e Automotiva Usiminas Campo Limpo Paulista e Dezembro
Solues em Ao Usiminas S.A. Recife). Nestas ocasies de negociao formal, somos
signatrios tanto de Acordos Coletivos de Trabalho, negociados diretamente entre a
Companhia e os Sindicatos Profissionais, quanto de Convenes Coletivas de Trabalho,
negociadas entre os Sindicatos Patronais que nos representam e os respectivos Sindicatos
Profissionais.
Os outros momentos de negociao e relacionamento se referem a temas diversos, tanto de
interesse dos trabalhadores, quanto de interesse da prpria Companhia, como o caso das
reunies de atualizao dos sindicatos sobre os resultados da Companhia, novas aes e
planos para o futuro.
A complexidade da negociao sindical das empresas da Companhia significa uma extenso
territorial de 6 Estados, 14 cidades e respectivos 14 principais sindicatos.
PGINA: 422 de 544
Verso : 4

Acionista
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
Qtde. aes ordinrias (Unidades)
Participa de acordo de acionistas

Aes ordinrias %
Acionista controlador
Qtde. aes preferenciais (Unidades)
ltima alterao
Aes preferenciais %
Qtde. total de aes (Unidades)
Total aes %
Detalhamento por classes de aes (Unidades)

Classe ao
Qtde. de aes (Unidades)
Aes %
Brasileira-MG
Sim

16.619.488/0001-70
34.109.762
6,750000%
Sim
0
16/01/2012
0,000000%
34.109.762
3,360000%
27.564.290
2,730000%
84.741.291
8,360000%
59.475.140
5,870000%
25.431.378
2,510000%
Gerao Futura Corretora de Valores S.A.

27.652.684/0001-62
Brasileira-RJ
No
16.200
0,000000%
Classe ao
No
27.548.090
Aes %
0,000000%
TOTAL
21/03/2012
5,420000%
Ternium Investiments S.r.l

12.659.927/0001-17
Luxemburguesa
84.741.291
Sim
16,770000%
Sim
0
16/01/2012
0,000000%
Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil

33.754.482/0001-24
Brasileira
No
52.966.590
Classe ao
No
10,480000%
6.508.550
Aes %
0,000000%
TOTAL
12/01/2012
1,280000%
BlackRock, Inc.
Norte Americana
0
Classe ao
TOTAL
No
No
0,000000%
25.431.378
Aes %
0,000000%
29/08/2012
5,000000%
PGINA: 423 de 544
Verso : 4

Acionista
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF

Aes ordinrias %
ltima alterao
Aes preferenciais %
Total aes %

Classe ao
Aes %
Norte-Americana
No
Dimensional Fund Adivisors LP
4.541.250
Classe ao
TOTAL
No
0,900000%
25.502.746
Aes %
0,000000%
04/06/2012
5,010000%
30.043.996
2,960000%
27.655.722
2,730000%
7.449.544
0,730000%
759.248
0,070000%
122.800.620
12,110000%

05.473.413/0001-07
Japonesa
27.347.796
Sim
5,410000%
Classe ao
TOTAL
Sim
307.926
Aes %
0,000000%
16/01/2012
0,060000%
Mitsubishi Corporation do Brasil S.A.

61.090.619/0001-29
Brasileira
7.449.544
Sim
1,470000%
Sim
0
30/09/2010
0,000000%
Metal One Corporation

05.733.199/0001-80
Japonesa
759.248
Sim
0,150000%
Sim
0
30/09/2010
0,000000%

05.527.337/0001-75
Japonesa
119.969.788
Classe ao
TOTAL
Sim
Sim
23,740000%
2.830.832
Aes %
0,000000%
30/09/2010
0,560000%
PGINA: 424 de 544
Verso : 4

Acionista
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF

Aes ordinrias %
ltima alterao
Aes preferenciais %
Total aes %

Classe ao
Aes %
Brasileira-RJ
No
Companhia Siderrgica Nacional - CSN

33.042.730/0001-04
58.929.900
Classe ao
No
11,660000%
102.395.700
Aes %
0,000000%
TOTAL
21/11/2011
20,140000%
161.325.600
15,910000%
10.000.000
0,990000%
20.000.000
1,970000%
Siderar S.A.I.C.
05.722.544/0001-80
Argentina
Sim
10.000.000
1,980000%
Sim
0
16/01/2012
0,000000%
Prosid Investiments S.C.A.

14.759.342/0001-02
Uruguaia
Sim
20.000.000
3,960000%
Sim
0
16/01/2012
0,000000%

60.882.628/0001-90
Brasileira-SP
Sim
25.000.000
Sim
16/01/2012
4,950000%
0,000000%
25.000.000
2,470000%
57,800000%
350.842.589
34,610000%
4,730000%
26.587.010
2,620000%
OUTROS
56.902.661
Classe ao
11,280000%
293.939.928
Aes %
293.854.134
57,800000%
TOTAL
85.794
100,000000%
293.939.928
57,802396%
0,500000%
24.060.356
AES EM TESOURARIA - Data da ltima alterao:

2.526.654
Classe ao
TOTAL
Aes %
0,000000%
PGINA: 425 de 544
Verso : 4

Acionista
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF

Aes ordinrias %
ltima alterao
Aes preferenciais %
Total aes %
100,000000%
1.013.786.190
100,000000%

Classe ao
Aes %
TOTAL
505.260.684
100,000000%
508.525.506
PGINA: 426 de 544
Verso : 4

CONTROLADORA / INVESTIDORA
ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista
Composio capital social
Detalhamento de aes (Unidades)

60.882.628/0001-90
Aes em tesouraria
No
No
0,000000
5.738.174
2,360000
5.738.174
1,390000
0,780000
237.646.245
97,640000
238.957.177
58,000000
Argentina
No
No
20/12/2011
99,220000
0,000000
167.308.639
40,610000
243.384.419
100,000000
412.003.990
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0,000000
OUTROS
1.310.932
Siderca S.A.I.C.
167.308.639
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
TOTAL
168.619.571
100,000000
PGINA: 427 de 544
Verso : 4

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

05.733.199/0001-80
Mitsubishi Corporation
1.200.000
Japonesa
Sim
Sim
16/04/2009
60,000000
0,000000
1.200.000
60,000000
0,000000
0,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
Japonesa
Sim
Sim
16/04/2009
800.000
40,000000
0,000000
800.000
40,000000
0,000000
2.000.000
100,000000
Sojitz Corporation
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
TOTAL
2.000.000
100,000000
PGINA: 428 de 544
Verso : 4

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

05.473.413/0001-07
Conforme comentrios no item 15.7
6.806.980.977
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
6.806.980.977
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
6.806.980.977
100,000000
0,000000
6.806.980.977
100,000000
TOTAL
PGINA: 429 de 544
Verso : 4

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

05.527.337/0001-75
Japan International Cooperation Agency - JICA
30.092
Japonesa
Sim
Sim
16/04/2009
10,000000
0,000000
30.092
Japonesa
Sim
Sim
16/04/2009
0,650000
0,000000
1.948
Sim
Sim
16/04/2009
0,000000
268.874
89,350000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
10,000000
1.948
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
0,650000
Nippon Steel Corporation - NSC

Japonesa
268.874
89,350000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
300.914
100,000000
0,000000
300.914
100,000000
TOTAL
PGINA: 430 de 544
Verso : 4

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Prosid Investiments S.C.A.
14.759.342/0001-02
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 431 de 544
Verso : 4

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Siderar S.A.I.C.
05.722.544/0001-80
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 432 de 544
Verso : 4

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Ternium Investiments S.r.l
12.659.927/0001-17
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 433 de 544
Verso : 4

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

1.696.686.871
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
1.696.686.871
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
1.696.686.871
100,000000
0,000000
1.696.686.871
100,000000
TOTAL
PGINA: 434 de 544
Verso : 4

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

1.696.686.871
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
1.696.686.871
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
1.696.686.871
100,000000
0,000000
1.696.686.871
100,000000
TOTAL
PGINA: 435 de 544
Verso : 4

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista


6.806.980.977
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
6.806.980.977
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
6.806.980.977
100,000000
0,000000
6.806.980.977
100,000000
TOTAL
PGINA: 436 de 544
Verso : 4

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Siderca S.A.I.C.
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
100,000000
0,000000
100,000000
TOTAL
PGINA: 437 de 544
Verso : 4

ACIONISTA
CPF/CNPJ acionista
Nacionalidade-UF
ltima alterao
Aes ordinrias %
Aes preferenciais %
Total aes %
CPF/CNPJ acionista

Sojitz Corporation
1.251.499.501
100,000000
Classe ao
Aes %
TOTAL
0.000000
No
No
0,000000
1.251.499.501
100,000000
OUTROS
0
0,000000
0,000000
0,000000
1.251.499.501
100,000000
0,000000
1.251.499.501
100,000000
TOTAL
PGINA: 438 de 544
Verso : 4
15.3 - Distribuio de capital

Data da ltima assemblia / Data da
ltima alterao
25/04/2012
Quantidade acionistas pessoa fsica

(Unidades)
52.913
Quantidade acionistas pessoa jurdica

(Unidades)
1.686
Quantidade investidores institucionais

(Unidades)
684
Aes em Circulao
Aes em circulao correspondente a todas aes do emissor com exceo das de titularidade do controlador, das pessoas a ele
vinculadas, dos administradores do emissor e das aes mantdas em tesouraria
Quantidade ordinrias (Unidades)
173.352.562
34,310000%
Quantidade prefernciais (Unidades)
481.321.204
94,650000%
481.235.410
94,650000%
85.794
100,000000%
Total
654.673.766
64,580000%
PGINA: 439 de 544
Verso : 4
15.4 - Organograma dos acionistas
A Companhia exerce a faculdade de no apresentar o organograma de seus acionistas.
PGINA: 440 de 544
Verso : 4
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja

parte
I Acordo de Acionistas da Usiminas:

a) Partes
Confab Industrial S.A. (Confab), Prosid Investments S.C.A. (Prosid), Siderar S.A.I.C.
(Siderar) e Ternium Investments S. r.l. (Ternium Investments e, em conjunto com
Confab, Prosid e Siderar, o Grupo Ternium/Tenaris), Caixa dos Empregados da Usiminas
(CEU), Metal One Corporation (Metal One), Mitsubishi Corporation do Brasil, S.A.
(Mitsubishi), Nippon Steel Corporation (NSC) e Nippon Usiminas Co., Ltd. (NU, e em
conjunto com Metal One, Mitsubishi e NSC, o Grupo NSC), e, como interveniente anuente,
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (Usiminas e Acordo de Acionistas).
b) Data de celebrao
16 de janeiro de 2012.
c) Prazo de vigncia
O Acordo de Acionistas ser vlido at 6 de novembro de 2031 (Data de Trmino), sujeito a
renovaes por perodos sucessivos de 5 (cinco) anos, a menos que acionistas representando
mais de 10% (dez por cento) de todas as aes vinculadas ao Acordo de Acionistas (Aes
Vinculadas) notifiquem por escrito a respeito de sua escolha de no renovar este Acordo, com
antecedncia mnima de 180 (cento e oitenta) dias da Data de Trmino ou da data de trmino
de qualquer tal perodo adicional subsequente.
Sem prejuzo do acima disposto, a partir de 6 de novembro de 2016, a CEU, por meio da
entrega a todos os demais signatrios do Acordo de Acionistas e Usiminas de notificao
prvia por escrito nesse sentido ter a opo (mas no a obrigao) de, nos termos e sujeito
s condies previstas no Acordo de Acionistas, desvincular todas (mas no menos do que
todas) as suas Aes Vinculadas a tal documento.
d) Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle
O Acordo de Acionistas prev a reunio prvia entre os representantes de suas partes para
determinar o posicionamento a ser manifestado nas Assemblias Gerais ou Reunies do
Conselho de Administrao da Usiminas (Reunio Prvia). As matrias submetidas Reunio
Prvia esto sujeitas aprovao de acionistas detentores, no total, de no menos que 65%
(sessenta e cinco por cento) do nmero total das Aes Vinculadas (Resoluo Ordinria),
sendo que determinadas matrias submetidas Reunio Prvia, conforme previstas no Acordo
de Acionistas, somente podero ser aprovadas mediante voto afirmativo de acionistas
representando, no total, ao menos 90% (noventa por cento) do nmero total de Aes
Vinculadas
e) Descrio das clusulas relativas indicao de administradores
O Acordo de Acionistas apresenta as seguintes disposies relativas indicao de
administradores da Usiminas:
(i) Conselho de Administrao: Enquanto o Grupo NSC e o Grupo Ternium/Tenaris detiverem
ao menos 25% (vinte e cinco por cento) do nmero total de Aes Vinculadas cada, (i) NSC e
o Grupo Ternium/Tenaris indicaro, conjuntamente, a maioria dos membros do Conselho de
Administrao (i.e., no menos do que a metade mais um do nmero total dos membros do
Conselho de Administrao a serem eleitos pelos acionistas na Assembleia Geral) e seus
respectivos suplentes, e (ii) NSC e o Grupo Ternium/Tenaris indicaro, individualmente,
PGINA: 441 de 544
Verso : 4

parte
nmero igual de membros do Conselho de Administrao (e seus respectivos suplentes);

desde que NSC e o Grupo Ternium/Tenaris indiquem, em qualquer caso, no menos do que 3
(trs) membros do Conselho de Administrao (e seus respectivos suplentes) cada; e
observado, ainda, que os membros do Conselho de Administrao indicados pela NSC incluiro
(e no sero somados a) o membro que NU tem o direito de eleger de acordo com o artigo 27
do Estatuto Social da Usiminas.
Adicionalmente, enquanto a Caixa dos Empregados da Usiminas detiver 10% (dez por cento)
ou mais do nmero total de Aes Vinculadas e (b) nenhuma pessoa ou grupo de pessoas que
tenha direito de eleger um membro do Conselho de Administrao de acordo com o 1, artigo
12 do Estatuto Social da Usiminas tenha exercido (ou tenha apresentado indicao por escrito
de que pretende exercer) tal direito em uma Assembleia Geral em que sero eleitos membros
do Conselho de Administrao, ento CEU indicar 2 (dois) membros do Conselho de
Administrao (e seus respectivos suplentes). Caso, no entanto, qualquer pessoa ou grupo de
pessoas tenha elegido (ou tenha apresentado indicao por escrito de que pretende eleger) um
membro do Conselho de Administrao com base no 1, artigo 12 do Estatuto Social, ento
CEU, indicar 1 (um) membro do Conselho de Administrao (e seu respectivo suplente). Nada
impedir a CEU de representar os empregados da Usiminas ou de eleger um membro do
Conselho de Administrao em seu nome; ressalvado, no entanto, que o(s) membro(s)
indicado(s) pela CEU compreender(o) (e no ser(o) somado(s) a) qualquer membro que a
CEU indicar em nome dos empregados da Usiminas.
A indicao do Presidente do Conselho de Administrao ser aprovada em Reunio Prvia, por
Resoluo Ordinria, dentre os indivduos indicados para ser eleitos membros do Conselho de
Administrao.
(ii) Diretoria: NSC e o Grupo Ternium/Tenaris tero o direito de indicar por consenso o DiretorPresidente da Usiminas, que, por sua vez, indicar os demais membros da Diretoria para o
mesmo mandato (sendo que a eleio destes membros ter que ser aprovada em Reunio
Prvia por Resoluo Ordinria), observado que NSC e Ternium tero o direito de, cada uma,
indicar 1 (um) membro da Diretoria (cuja eleio no estar sujeita a aprovao em Reunio
Prvia).
f) Descrio das clusulas relativas transferncia de aes e preferncia para adquiri-las
Se qualquer acionista pertencente ao Grupo NSC, Grupo Ternium/Tenaris ou Grupo CEU tiver
inteno em boa-f de, e receber uma oferta por escrito para, transferir a totalidade ou
qualquer parte de suas Aes Vinculadas a um terceiro (isto , uma pessoa que no seja
afiliada de tal acionista e ou que no pertena ao mesmo grupo que tal acionista), o
mecanismo para oferecimento do direito de preferncia, conforme previsto no Acordo de
Acionistas, dever ser observado. Adicionalmente, caso uma mudana de controle ou evento
de falncia (conforme tais termos so definidos no Acordo de Acionistas) ocorra em relao a
um dos signatrios de tal acordo, a menos que os demais signatrios acordem diversamente
por escrito dentro dos 30 (trinta) dias seguintes data na qual estes tenham sido notificados
da ocorrncia dos eventos em questo, as disposies relativas ao mecanismo de direito de
preferncia sero aplicveis mutatis mutandis.
g) Descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de membros do
conselho de administrao
O mecanismo de Reunio Prvia descrito no item Descrio das clusulas relativas ao
exerccio do direito de voto e do poder de controle (15.5.1 (d)) acima se aplica em relao s
Reunies do Conselho de Administrao da Usiminas.
PGINA: 442 de 544
Verso : 4

parte
II Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris

a) Partes
Confab, Prosid, Siderar e Ternium Investments
b) Data de celebrao
16 de Janeiro de 2012.
c) Prazo de vigncia
A vigncia do Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris estende-se pelo perodo durante
o qual as Partes de tal acordo permanecerem como acionistas da Usiminas.
d) Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle
O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris prev a reunio prvia entre os
representantes de suas partes para determinar qual ser o voto do Grupo Ternium/Tenaris em
Reunies Prvias realizadas por fora das disposies do Acordo de Acionistas descrito no item
15.5.1 acima (doravante Acordo de Acionistas da Usiminas). Ademais, os quoruns e
limitaes de voto em Reunies Prvias constantes do Acordo de Acionistas da Usiminas
aplicam-se, naquilo que cabvel, ao Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris. Por fim,
o Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris contempla que as partes iro negociar de
boa-f e envidaro os seus melhores esforos para atingir consenso caso qualquer projeto ou
operao a ser votada no mbito do Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris e do
Acordo de Acionistas da Usiminas possa resultar (se aprovada) em prejuzo para alguma das
partes.
e) Descrio das clusulas relativas indicao de administradores
O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris apresenta as seguintes disposies relativas
indicao de administradores da Usiminas:
(i) Conselho de Administrao:O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris dispe que,
(A) a Confab ter direito de indicar 1 (um) membro ao Conselho de Administrao da
Usiminas, (B) a Siderar e a Ternium Investments tero direito de indicar, em consenso, 1 (um)
membro do Conselho de Administrao da Usiminas e (C) a Ternium Investments ter o direito
de indicar os demais membros do Conselho de Administrao a serem indicados pelo Grupo
Ternium/Tenaris por fora do Acordo de Acionistas da Usiminas.
(ii) Conselho Fiscal: A Ternium Investments ter o direito de nomear os membros do Conselho
Fiscal cuja indicao seja do Grupo Ternium/Tenaris nos termos do Acordo de Acionistas da
Usiminas, sendo que a Confab e a Siderar tero direito de veto em relao a tal indicao.
(iii) Diretoria: Na hiptese do Grupo Ternium/Tenaris ter direito a indicar o Diretor Presidente
da Usiminas por consenso com a Nippon Steel Corporation, tal indicao ser feita pela
Ternium Investments.
PGINA: 443 de 544
Verso : 4

parte
f) Descrio das clusulas relativas transferncia de aes e preferncia para adquiri-las

O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris apresenta as seguintes disposies relativas
transferncia de aes da Usiminas pelos membros do Grupo Ternium/Tenaris:
(i) Opo de Venda: conforme o Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris, caso uma
mudana de controle ocorra em relao Ternium Investments, a Confab e a Siderar tero a
opo de vender a totalidade das suas aes da Usiminas Ternium Investments durante os
24 (vinte e quatro) meses aps a ocorrncia de tal mudana de controle e por um preo por
ao equivalente mdia, ponderada pelo volume de negociaes, das cotaes de
fechamento dos ltimos 12 meses na BM&FBovespa imediatamente anterior data em que a
mudana de controle ter ocorrida, acrescido de um prmio sobre referida mdia estabelecido
no acordo.
(ii) Direito de Venda Conjunta (Tag Along): o Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris
prev tambm que, caso a Ternium Investments deseje alienar as suas aes da Usiminas a
qualquer pessoa que no uma afiliada da Ternium Investments, a Confab e a Siderar tero a
opo de incluir as suas aes da Usiminas nessa operao e alien-las pelo mesmo preo e
nos demais termos e condies aplicveis Ternium Investments.
g) Descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de membros do
conselho de administrao
O mecanismo de reunio prvia entre os representantes do Grupo Ternium/Tenaris descrito no
item Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle
acima aplica-se em relao s Reunies do Conselho de Administrao da Usiminas.
PGINA: 444 de 544
Verso : 4
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e

administradores do emissor
Conforme Fato Relevante publicado em 16 de abril de 2009, referente alienao da

participao acionria da Vale Companhia Vale do Rio Doce, os acionistas Nippon Co Ltd.,
Nippon Steel Corporation, Votorantim Participaes S.A., Mitsubishi Corporation do Brasil S.A.
incorporadora da MC Development do Brasil S.A., signatria do Acordo de Acionistas e
Camargo Corra Investimentos em Infra-Estrutura S.A. afiliada da Camargo Corra S.A.,
signatria do Acordo de Acionistas exerceram o direito de preferncia na aquisio da
participao acionria da Vale, equivalente a 5,89% das aes ordinrias da Companhia, na
proporo de suas respectivas participaes. A Caixa dos Empregados da Usiminas optou por
no exercer seu direito de preferncia.
Ainda no ano de 2009 a acionista Mitsubishi Corporation do Brasil adquiriu a totalidade das
aes do acionista Carlos Jorge Loureiro, que, em razo de tal operao, deixou de ser um
acionista do grupo de controle da Companhia.
No incio do ano de 2010 a acionista Camargo Corra S.A. adquiriu a totalidade das aes
detidas pela Camargo Corra Cimentos S.A., que, em razo de tal operao, deixou de ser
uma acionista do grupo de controle da Companhia.
No incio do ano de 2011 a acionista Votorantim Industrial S.A. adquiriu a totalidade das aes
detidas pela Votorantim Participaes S.A. e Votorantim Siderurgia Participaes S.A., que em
razo de tal operao deixaram de ser acionistas do grupo de controle da companhia.
Em 16 de Janeiro de 2012, conforme divulgado pela Companhia em Fato Relevante, o Grupo
T/T adquiriu as aes ordinrias de emisso da Companhia antes detidas pelo Grupo V/C e
parte das aes ordinrias detidas pela Caixa dos Empregados da Usiminas, totalizando
aproximadamente 27,66% das aes ordinrias da Usiminas, que correspondem a
aproximadamente 13,78% do capital social da Usiminas, pelo preo de R$ 36,00 por ao,
totalizando o montante de R$ 5.030.686.656,00. Ainda, a acionista Nippon Steel Corporation
adquiriu da Caixa dos Empregados da Usiminas aproximadamente 1,69% das aes ordinrias
da Usiminas, correspondente a aproximadamente 0,84% do capital social total, pelo preo de
R$ 36,00 por ao, totalizando o montante de R$ 306.987.840,00.
A composio do Grupo de Controle na data de encerramento dos ltimos 3 ltimos exerccios
sociais era a seguinte:
PGINA: 445 de 544
Verso : 4
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e

administradores do emissor
PGINA: 446 de 544
Verso : 4
Em relao ao item 15.1/2:

Nippon Usiminas CO., LTD.
Aes em unidades
Data base: 31/03/2011
Acionista
Nacionalidade
CNPJ
Japonesa
No inscrito
Japonesa
No inscrito
Japonesa
No inscrito
Aes Ordinrias
Quantidade

Japan International Cooperation Agency JICA
Total
Total
Quantidade
268,874
89.35
268,874
89.35
30.092
10,00
30.092
10,00
1.948
0,65
300.914 100,00
1.948
0,65
300.914 100,00
(1) Nippon Steel Corporation NSC, uma companhia aberta, listada na Bolsa de Tokyo
Japo. Se trata da empresa controladora do Grupo Nippon Steel, que tem como principal
negcio a produo de ao, alm de atender aos setores de Engenharia, Construo,
Qumica, Tecnologia de Sistemas e outros, atravs de diversas outras subsidirias. A Nippon
Steel Corporation tem como principais acionistas os seguintes:
Principais Acionistas
Japan Trustee Services Bank, Ltd.
Sumitomo Metal Industries, Ltd.
CBHK-Korea Securities Depository
Nippon Life Insurance Company
The Master Trust Bank of Japan, Ltd.
Mizuho Corporate Bank, Ltd.
Trust & Custody Services Bank, Ltd.
Meiji Yasuda Life Insurance Company
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.
State Street Bank and Trust Company
%
10,1%
4,2%
3,5%
3,3%
3,0%
2,7%
2,1%
2,1%
2,0%
1,5%
(2) JICA - Agncia de Cooperao Internacional do Japo, do ingls Japan International

Cooperation Agency, um rgo do Governo Japons responsvel pela implementao de
Cooperao tcnica, Emprstimo ODA (Official Development Assistance) e Cooperao
Financeira No Reembolsvel do Japo com os pases em desenvolvimento, visando a
melhoria das condies scio-econmicas dos habitantes desses pases. Para tanto, a JICA
possui escritrios em quase 100 pases, alm da matriz em Tquio e centros de treinamento
em vrias regies do Japo.
(3) Mitsubishi Corporation uma companhia aberta, listada na Bolsa de Tokyo Japo. Possui
negcios divididos nas reas de Inovao, Finanas, Indstrias, Logstica e
Desenvolvimento, Energia, Maquinas, Qumica, Metais, Construo, Alimentos e outros,
atravs de diversas outras subsidirias, em diversos pases. A Mitsubishi Corporation tem
como principais acionistas os seguintes:
PGINA: 447 de 544
Verso : 4
Japan Trustee Services Bank,Ltd. (Trust Account)
Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Co.,Ltd.
The Master Trust Bank of Japan, Ltd. (Trust Account)
Meiji Yasuda Life Insurance Company
The Master Trust Bank of Japan, Ltd.(Mitsubishi Heavy
Industries, Limited Account, Retirement Benefit Trust
Account)
The Chase Manhattan Bank, N.A. London, S.L.
OmnibusAcount
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.
SSBT OD05 Omnibus Account Treaty Clients
The Nomura Trust and Banking Co.Ltd. (Pension Benefit Trust
and Banking Corporation)
State Street Bank and Trust Company 505225
%
7,5%
5,3%
4,8%
4,2%
3,0%
1,6%
1,6%
1,5%
1,3%
1,2%
Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. CNPJ 61.090.619/0001-29

A Mitsubishi Corporation do Brasil S.A., tem como principais acionistas a Mistubishi Corporation
com 83,18% de participao no capital Social, e a Mitsubishi International Corporation Norte
Americana, com participao de 16,82% no capital Social. A Mitsubishi International
Corporation Norte Americana, tem como principal e nico acionista a Mitsubishi Corporation
com 100% de participao no Capital Social da mesma.
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 31/03/2011
Acionista
Aes Ordinrias
Total
Nacionalidade
CNPJ
Japonesa
No Inscrito
1.200.000
60,00
1.200.000
Sojitz Corporation
Japonesa
No Inscrito
800.000
40,00
800.000
40,00
2.000.000
100,00
2.000.000
100,00
Total
Quantidade
Quantidade
%
60,00
Os principais acionistas da Mitsubishi Corporation esto relacionados acima. A Sojitz

Corporation tem como principais acionistas:
Japan Trustee Services Bank,Ltd.
The Master Trust Bank of Japan, Ltd.
Trust & Custody Services Bank, Ltd.
State Street Bank and Trust Company 505225
Melon Bank, N.A., na qualidade de representante da Melon Omnibus US Pension
State Street Bank - West Pension Fund Clients - Exempt
Nomura Singapore Limited Customer Segregated A/C FJ-1309
SSBT OD05 OMNIBUS ACCOUNT - TREATY CLIENTS
Juniper
State Street bank West Client Treaty
%
11,3%
3,4%
1,5%
1,4%
1,2%
1,0%
1,0%
1,0%
0,9%
0,9%
PGINA: 448 de 544
Verso : 4
Confab Industrial S.A. CNPJ 60.882.628/0001-90

Aes em unidades
Data base: 20/12/2011
Aes Ordinrias
Acionista
Nacionalidade
Siderca S.A.I.C.
Argentina
No
Inscrito
Administradores
N/A
Tesouraria
Aes em
Circulao
Total
CNPJ
Quantidade
Aes Preferenciais
Quantidade
Total
Quantidade
167.308.639
99,22
167.308.639
40,61
N/A
791.690
0,47
7.461.556
3,07
8.253.246
2,00
N/A
N/A
5.738.174
2,36
5.738.174
1,39
N/A
N/A
519.242
0,31
230.184.689
94,58
230.703.931
56,00
168.619.571
100,00
243.384.419
100,00
412.003.990
100,00
Siderca S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina, e tem como principais acionistas a
Tenaris Investments S. rl., sociedade luxemburguesa, e a Tenaris Global Services S.A.,
sociedade uruguaia, ambas subsidirias integrais da Tenaris S.A., que possuem
aproximadamente 97.49% e 2.50%, respectivamente, das aes de emisso de Siderca
S.A.I.C.
Tenaris S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos
de Amrica, na Bolsa de Buenos Aires Argentina, na Bolsa de Milan (MTA) Itlia, e na Bolsa
de Mxico Mxico. Tenaris S.A. a empresa controladora do Grupo Tenaris, que, atravs de
diversas subsidirias, tem como principal negcio a produo e fornecimento de tubos de ao e
a proviso de servios para a indstria energtica mundial, assim como para certas aplicaes
industriais.
Tenaris S.A. controlada por San Faustin S.A., sociedade por aes luxemburguesa (San
Faustin), que detm, indiretamente atravs de sua subsidiria integral luxemburguesa Techint
Holdings S. r.l., aproximadamente 60.5% das aes de emisso de Tenaris S.A.
Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin, uma fundao privada
holandesa (RP STAK), possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para
controlar a San Faustin.
Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.
Prosid Investments S.C.A. CNPJ 14.759.342/0001-02
Prosid Investments S.C.A. tem como principal acionista a Siderar S.A.I.C. com 99,99% de
participao no capital social. Os principais acionistas de Siderar S.A.I.C. esto relacionados
abaixo.
Siderar S.A.I.C. CNPJ 05.722.544/0001-80
Siderar S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina aberta, listada na Bolsa de Buenos Aires
Argentina. Siderar S.A.I.C. tem como principais acionistas a Ternium Internacional Espaa,
S.L.U., subsidiria integral espanhola de Ternium S.A., que possui aproximadamente 60,94%
das aes de emisso da Siderar S.A.I.C., e Administracin Nacional de la Seguridad Social
(ANSeS), ente do governo argentino, que detm aproximadamente 26,03% das aes de
emisso da Siderar S.A.I.C. O controle da Ternium S.A. est detalhado abaixo.
PGINA: 449 de 544
Verso : 4
Ternium Investments S. r.l. CNPJ 12.659.927/ 0001-17

Ternium Investments S. r.l. uma sociedade de responsabilidade limitada luxemburguesa e
tem como nica scia a Ternium S.A. com 100% de participao no seu capital social.
Ternium S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE) Estados Unidos
de Amrica. Ternium S.A. a empresa controladora do Grupo Ternium, que, atravs de
diversas subsidirias, tem como principal negcio a produo de aos planos e longos, com
centros de produo localizados na Argentina, na Colmbia, nos Estados Unidos de America,
na Guatemala e no Mxico.
Ternium S.A. controlada por San Faustin, que detm, indiretamente atravs de sua
subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente 62% das aes
de emisso de Ternium S.A.
RP STAK possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para controlar a San
Faustin.
Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.
o fundo de penso dos empregados da Usiminas, constitudo e organizado de acordo com as
Leis da Repblica Federativa do Brasil.
PGINA: 450 de 544
Verso : 4
16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de

transaes com partes relacionadas
A Companhia adota prticas de governana corporativa e aquelas recomendadas e/ou exigidas

pela legislao, incluindo as previstas no Regulamento de Prticas Diferenciadas de
Governana Corporativa Nvel 1 da BM&FBOVESPA.
Alm das obrigaes previstas em lei, a Companhia adota procedimentos especficos para a
realizao de operaes com partes relacionadas. De acordo com o Estatuto Social da
Companhia, compete ao Conselho de Administrao aprovar qualquer negcio ou operao que
envolva, de um lado, a Companhia ou sociedades por ela controladas, e, de outro lado, Partes
Relacionadas. Ainda, caso a Parte Relacionada seja membro do Conselho de Administrao ou
acionista que tenha qualquer vnculo com membro do Conselho de Administrao, este no
poder participar da deliberao referente ao negcio ou operao em tela, devendo tal
circunstncia ser indicada na ata da reunio do Conselho de Administrao. So consideradas
Partes Relacionadas, para os fins do Estatuto, a) qualquer acionista da Companhia integrante
do grupo controlador ou que seja titular de aes representativas de mais de 5% (cinco por
cento) do capital votante ou total; b) quaisquer administradores da Companhia, titulares ou
suplentes, ou dos acionistas mencionados no item a acima, bem como seus respectivos
cnjuges e parentes at segundo grau; e c) quaisquer sociedades controladas, controladoras,
coligadas ou sob controle comum de quaisquer das pessoas mencionadas nos itens a e b
acima.
O Estatuto tambm prev que vedada a concesso de emprstimos, pela Companhia, a seus
administradores, aos integrantes do grupo de controle ou a qualquer pessoa a eles, direta ou
indiretamente, relacionada.
Tambm o Regimento Interno do Conselho de Administrao da Companhia reza que, em caso
de conflito de interesses, os conselheiros devero: (i) declarar tal conflito; (ii) abster-se de
participar discutir e votar o assunto; (iii) fazer consignar o conflito em ata da respectiva
reunio.
Alm disso, vedado aos conselheiros: (i) realizar qualquer ato gratuito com a utilizao de
ativos da companhia, em detrimento da companhia; (ii) receber, em razo de seu cargo,
qualquer tipo de vantagem pessoal direta ou indireta de terceiros, sem autorizao constante
do respectivo estatuto social ou concedida atravs de assembleia geral; e (iii) intervir em
qualquer operao social em que tiver interesse conflitante com o da companhia, ou nas
deliberaes que a respeito tomarem os demais conselheiros.
Foi criado no incio de 2009 o Portal do Conselho, um ambiente de acesso restrito e exclusivo
dos Conselheiros Titulares da Usiminas, onde so armazenados documentos e informaes de
seu interesse. O Portal permite que documentos e assuntos especficos sejam disponibilizados
apenas a determinados grupos, de forma a preservar a reserva e confidencialidade necessrias
em observncia s regras aplicveis s hipteses de conflitos de interesses e relaes entre
partes relacionadas.
PGINA: 451 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
AUTOMOTIVA USIMINAS S/A
01/01/2011
114.087.000,00
R$ 0,00
R$ 114.087.000,00
31/12/2011
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
VENDA DE PRODUTOS SIDERRGICOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
R$ 111.792.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 70.270.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
R$ 49.847.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
Natureza e razo para a operao

01/01/2010
111.792.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

01/01/2009
70.270.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

CODEME
01/01/2010
49.847.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
PGINA: 452 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
47.250.000,00
R$ 0,00
R$ 47.250.000,00
31/12/2011
NO
0,000000
R$ 946.825.200,00
31/12/2011
NO
0,000000
R$ 120.000.000,00
08/07/2011
NO
0,000000

CODEME
01/01/2011
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

COMPANHIA SIDERRGICA NACIONAL
26/12/2007
946.825.200.000,00
R$ 783.032.175,27
Relao com o emissor
Acionista no controlador
Objeto contrato
MINERIO DE FERRO FINO CASA DE PEDRA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Inadimplemento contratual

28/03/2011
120.000.000,00
R$ 48.487.043,32
Relao com o emissor
Objeto contrato
MINERIO FERRO FINO CASA DE PEDRA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 453 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
03/10/2011
100.000.000,00
R$ 33.308.423,58
R$ 100.000.000,00
30/01/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Objeto contrato
MIN. FE BITOLADO CASA DE PEDRA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 35.694.699,26
R$ 85.000.000,00
30/10/2011
NO
0,000000
R$ 41.211.306,12
R$ 45.000.000,00
08/07/2011
NO
0,000000
R$ 9.781.523,03
R$ 25.000.000,00
31/03/2012
NO
0,000000

06/07/2011
85.000.000,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

28/03/2011
45.000.000,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

12/03/2012
25.000.000,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
PGINA: 454 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 15.730.905,22
R$ 24.000.000,00
30/04/2012
NO
0,000000
R$ 3.467.256,00
R$ 16.000.000,00
30/04/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 15.035.967,27
31/12/2012
NO
0,000000

05/04/2012
24.000.000,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/02/2011
16.000.000,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

06/01/2012
15.035.967,27
Relao com o emissor
Objeto contrato
EMBARQUE DE MINRIO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 455 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
10/12/2010
10.000.000,00
R$ 410.300,13
R$ 10.000.000,00
30/01/2011
NO
0,000000
Relao com o emissor
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
R$ 21.500.000,00
15/03/2012
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 249.853.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
R$ 554.268.000,00
14/06/2016
SIM
4,275000

15/03/2011
21.500.000,00
Relao com o emissor
Objeto contrato
EMBARQUE MINRIO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA COSIPA
01/01/2009
249.853.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

COSIPA COMMERCIAL
14/06/2006
Relao com o emissor
Controlada
554.268.000,00
R$ 554.268.000,00
PGINA: 456 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Objeto contrato
CONTRATO DE EMPRSTIMO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Capital de giro
COSIPA OVERSEAS
01/01/2010
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
701.751.000,00
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 0,00
R$ 701.751.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 345.956.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
R$ 316.901.000,00
31/12/2011
NO
0,000000

COSIPA OVERSEAS
01/01/2009
345.956.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

COSIPA OVERSEAS
01/01/2011
316.901.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
PGINA: 457 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
COSIPA OVERSEAS
11/05/2000
89.384.905,37
R$ 13.533.897,00
R$ 89.384.905,37
15/01/2012
SIM
4,250000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Capital de giro
DUFER S/A
01/01/2009
R$ 0,00
R$ 228.363.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
R$ 973.190.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
R$ 304.245.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
228.363.000,00

FASAL S/A COM IND PROD SIDERURGICOS
01/01/2009
973.190.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

FASAL TRADING
01/01/2009
Relao com o emissor
Controlada
304.245.000,00
R$ 0,00
PGINA: 458 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 122.743.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 84.818.000,00
31/12/2011
NO
0,000000
R$ 26.930.000,00
31/12/2009
NO
0,000000

FASAL TRADING
01/01/2010
122.743.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

FASAL TRADING
01/01/2011
84.818.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

METAL ONE CORPARATION
01/01/2009
26.930.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
PGINA: 459 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
11/03/2010
21.102.750,00
R$ 770.154,02
R$ 21.102.750,00
31/05/2010
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
BOBINA GALV QUENTE 1,95X1200MMXC LGP1
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 20.024.165,00
30/06/2010
NO
0,000000
R$ 18.758.000,00
18/06/2010
NO
0,000000
R$ 10.223.110,00
31/01/2010
NO
0,000000

30/03/2010
20.024.165,00
R$ 949.431,37
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
BOBINA GALV QUENTE 0,50MMX1200MMXC NSGC
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

19/04/2010
15.758.000,00
R$ 785.409,09
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
BOBINA GALV QUENTE 0,50MMX1000MMXC LGP1
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

09/12/2009
Relao com o emissor
Controlador
10.223.110,00
R$ 10.223.110,00
PGINA: 460 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Objeto contrato
BOBINA GALV QUENTE 0,50X1200MMXC SIDERAR
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 19.872.000,00
31/12/2011
NO
0,000000
R$ 17.544.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 3.000.000.003,00
30/10/2011
NO
0,000000

METFORM S/A
01/01/2011
19.872.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

METFORM S/A
01/01/2010
17.544.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

MINERACAO USIMINAS S A
29/06/2011
3.000.000.003,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MINERIO FERRO FINO MUSA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 2.840.498.491,49
PGINA: 461 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
14/07/2010
338.800.000,00
R$ 119.366.526,43
R$ 338.800.000,00
01/02/2011
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 238.253.848,54
R$ 315.110.000,00
01/02/2011
NO
0,000000
R$ 242.195.770,24
R$ 306.192.000,00
01/02/2011
NO
0,000000
R$ 300.000.000,00
08/07/2011
NO
0,000000

14/07/2010
315.110.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

14/07/2010
306.192.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MINERIO FERRO GRANULADO GROSSO MUSA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

28/03/2011
Relao com o emissor
Controlada
300.000.000,00
R$ 90.499.285,69
PGINA: 462 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 117.902.303,60
R$ 260.000.000,00
30/01/2012
NO
0,000000
R$ 71.311.781,05
R$ 220.760.000,00
01/02/2011
NO
0,000000
R$ 42.015.609,00
R$ 140.000.000,00
30/10/2011
NO
0,000000

30/09/2011
260.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

13/07/2010
220.760.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

29/06/2011
140.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 463 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
30/09/2011
115.000.000,00
R$ 8.078.649,62
R$ 115.000.000,00
30/01/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 12.589.153,32
R$ 105.000.000,00
08/07/2011
NO
0,000000
R$ 22.394.098,14
R$ 72.000.000,00
31/03/2012
NO
0,000000
R$ 50.302.892,46
R$ 70.000.000,00
30/04/2012
NO
0,000000

28/03/2011
105.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

28/02/2012
72.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/03/2012
Relao com o emissor
Controlada
70.000.000,00
PGINA: 464 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 16.402.079,79
R$ 65.000.000,00
01/02/2012
NO
0,000000
R$ 47.138.384,76
R$ 61.998.000,00
01/02/2011
NO
0,000000
R$ 58.886.000,00
01/02/2011
NO
0,000000

05/01/2012
65.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

13/07/2010
61.998.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

13/07/2010
58.886.000,00
R$ 56.289.339,89
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 465 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
05/01/2012
35.000.000,00
R$ 14.377.696,36
R$ 35.000.000,00
01/02/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 5.684.860,32
R$ 25.000.000,00
01/03/2012
NO
0,000000
R$ 8.917.242,88
R$ 23.000.000,00
31/03/2012
NO
0,000000
R$ 11.386.778,37
R$ 19.000.000,00
30/04/2012
NO
0,000000

26/01/2012
25.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

28/02/2012
23.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/03/2012
Relao com o emissor
Controlada
19.000.000,00
PGINA: 466 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 50.238.463,14
R$ 58.886.000,00
01/02/2011
NO
0,000000
R$ 58.886.000,00
01/02/2011
NO
0,000000
R$ 27.281.600,00
31/12/2012
NO
0,000000

MINERAO USIMINAS S.A.
13/07/2010
58.886.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MINERAO USIMINAS S.A.
13/07/2010
58.886.000,00
R$ 58.538.148,10
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MODAL TERMINAL DE GRANEIS LTDA
25/11/2008
27.281.600,00
R$ 9.128.724,06
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MOVIMENTAO DE MINRIO PTIO TERMINAL
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 467 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
MRS LOGISTICA S/A
17/12/2010
75.000.000,00
R$ 59.761.386,13
R$ 75.000.000,00
31/03/2013
NO
0,000000
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE ABASTEC FERROV INDUSTRIALIZACAO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 47.000.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 1.279.024.636,00
10/05/2010
NO
0,000000
R$ 1.052.800.000,00
30/11/2026
NO
0,000000

MRS LOGISTICA S/A
12/05/2008
47.000.000,00
R$ 16.586.484,98
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE COMPLEMENT ABAST FER INDUSTRIALIZ
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS LOGSTICA S/A
13/10/2006
1.279.024.636,00
R$ 654.438.784,41
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
TRANSPOPRTE FERROVIRIO DE MINRIO DE FERRO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS LOGSTICA S/A
06/12/2010
Relao com o emissor
Coligada
1.052.800.000,00
R$ 894.666.030,64
PGINA: 468 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 371.816.984,00
10/05/2010
NO
0,000000
R$ 269.995.881,00
21/12/2010
NO
0,000000
R$ 263.200.000,00
31/12/2010
NO
0,000000

MRS LOGSTICA S/A
30/10/2006
371.816.984,00
R$ 221.303.438,55
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS LOGSTICA S/A
12/05/2005
269.995.881,00
R$ 6.227.145,63
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE COMPLEMENTAR ESCOA FERRO CONSUMO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS LOGSTICA S/A
23/08/2010
263.200.000,00
R$ 216.334.363,39
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 469 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
MRS LOGSTICA S/A
14/12/2010
240.000.000,00
R$ 167.585.098,16
R$ 240.000.000,00
31/07/2015
NO
0,000000
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
ESCOAMENTO FERROVIRIO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 69.445.446,49
R$ 94.000.000,00
31/07/2015
NO
0,000000
R$ 11.615.403,74
R$ 80.000.000,00
30/11/2026
NO
0,000000
R$ 67.200.000,00
30/11/2026
NO
0,000000

MRS LOGSTICA S/A
27/12/2010
94.000.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE ESCOAMENTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS LOGSTICA S/A
18/01/2011
80.000.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS LOGSTICA S/A
06/12/2010
Relao com o emissor
Coligada
67.200.000,00
R$ 67.200.000,00
PGINA: 470 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Objeto contrato
FRETE ESCOAMENTO DETERMINAO CONTRATO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 41.800.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 24.800.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 16.800.000,00
31/12/2010
NO
0,000000

MRS LOGSTICA S/A
15/12/2004
41.800.000,00
R$ 3.098.016,39
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
TRANSPORTE FERROV PROD SIDERURGICO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS LOGSTICA S/A
30/12/2004
24.800.000,00
R$ 2.330.263,48
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
TRANSPORTE FERROVIRIO DE LAMINADOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

MRS LOGSTICA S/A
09/09/2010
16.800.000,00
R$ 16.800.000,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 471 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
MRS LOGSTICA S/A
01/11/2008
12.000.000,00
R$ 0,00
R$ 12.000.000,00
28/02/2009
NO
0,000000
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
FRETE ESCOAMENTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 337.644.000,00
R$ 337.644.000,00
23/03/2027
NO
0,000000
R$ 72.935.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 26.150.879,51
23/05/2014
NO
0,000000

NIPPON STEEL CORPORATION
31/03/2009
337.644.000,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
ROYALTY TRANSFERNCIA DE TECNOLOGIA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/01/2010
72.935.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

14/06/2010
Relao com o emissor
Controlador
26.150.879,51
R$ 16.524.844,72
PGINA: 472 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Objeto contrato
TREINAMENTO E ASSESSORIA - USINA CUBATO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
R$ 23.374.941,45
30/06/2010
NO
0,000000
R$ 6.927.071,30
R$ 16.969.772,57
06/10/2012
NO
0,000000
R$ 16.567.042,51
24/03/2019
NO
0,000000

31/01/2005
23.374.941,45
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
TRANSFERNCIA TECNOLOGIA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

17/02/2009
16.969.772,57
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
ASSESSORIA TRANSFERNCIA DE TECNOLOGIA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

31/03/2009
16.567.042,51
R$ 1.699.832,66
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
DOCUMENTOS, TREINAMENTO, ASSESSORIA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 473 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
20/02/2009
10.659.306,98
R$ 5.237.559,84
R$ 10.659.306,98
06/10/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
ASSESSORIA TRANSFERNCIA DE TECNOLOGIA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 112.482.512,56
R$ 607.750.000,00
30/12/2012
NO
0,000000
R$ 7.172.241,72
R$ 202.050.724,45
30/06/2011
NO
0,000000
R$ 39.196.957,80
31/12/2011
NO
0,000000

NIPPON STEEL ENGINEERING CO., LTD.
07/08/2008
607.750.000,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
LINHA DE GALVANIZAO A QUENTE
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

03/04/2008
202.050.724,45
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
SISTEMA DE RESFRIAMENTO DE PLACA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

19/04/2010
Relao com o emissor
Controlador
39.196.957,80
R$ 39.196.957,80
PGINA: 474 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Objeto contrato
NO. 3 RH VACUUM DEGASSING UNIT
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 6.628.188,87
R$ 24.436.412,00
30/04/2012
NO
0,000000
R$ 24.310.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 12.694.746,10
30/06/2011
NO
0,000000

01/02/2010
24.436.412,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
PLACA REFRIGERACAO JBXX0650000056
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

07/08/2008
24.310.000,00
R$ 25.564,12
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
SUPERVISO DE MONTAGEM E COMISSIONAMENTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

03/04/2008
12.694.746,10
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
SUPERVISO RESFR.ACELERADO CLC
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 1.235.457,90
PGINA: 475 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
NIPPON USIMINAS
28/05/2007
470.456.314,01
R$ 353.721.481,80
R$ 470.456.314,01
27/03/2017
SIM
2,060000
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Imobilizado (financiamento do investimento em coqueria em Ipatinga)
NIPPON USIMINAS
31/01/2006
16/01/2016
SIM
3,825000
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Imobilizado (financiamento do investimento em termeltrica em Ipatinga)
RIO NEGRO
01/01/2009
R$ 1.945.797.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
R$ 12.000.000,00
01/03/2013
NO
0,000000
189.358.756,45
1.945.797.000,00
R$ 116.477.705,80
R$ 0,00
R$ 189.358.756,45

RIOS UNIDOS LOGIST TRANSP ACO LTDA
29/02/2012
Relao com o emissor
Controlada
12.000.000,00
R$ 12.000.000,00
PGINA: 476 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Objeto contrato
FRENTE DE ESCOAMENTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 28.455.475,59
R$ 95.427.307,20
27/07/2012
NO
0,000000
R$ 45.013.671,31
30/06/2012
NO
0,000000
R$ 24.769.846,47
31/12/2014
NO
0,000000

RIOS UNIDOS LOGIST TRANSP AO LTDA
23/07/2009
95.427.307,20
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
FRETE ABASTEC RODOV INDUSTRIALIZACAO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

26/06/2009
45.013.671,31
R$ 1.360.174,24
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

25/11/2011
24.769.846,47
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MOVIMENTAO GRANEIS - PORTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 23.618.736,44
PGINA: 477 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
25/02/2008
18.880.000,00
R$ 12.178.696,46
R$ 18.880.000,00
31/07/2009
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
TRANSPORTE ESCOAMENTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 89.013,21
R$ 17.983.947,38
30/04/2012
NO
0,000000
R$ 17.005.444,34
28/02/2009
NO
0,000000
R$ 13.860.000,00
04/10/2011
NO
0,000000

17/02/2009
17.983.947,38
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MANUSEIO E DESPACHO DE PRODUTOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

02/01/2005
17.005.444,34
R$ 3.413.342,74
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
BALDEIO PROD SIDERRGICOS-TESP (SP)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

17/12/2010
Relao com o emissor
Controlada
13.860.000,00
R$ 13.860.000,00
PGINA: 478 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Objeto contrato
FRETE ESCOAMENTO RODOVIARIO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 1.023.926,44
R$ 10.227.280,00
31/12/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 2.046.284.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 1.840.452.000,00
31/12/2011
NO
0,000000

07/07/2010
10.227.280,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
RECURSOS PARA O TRANSBORDO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

SOLUCOES EM ACO USIMINAS S.A.
01/01/2010
2.046.284.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

01/01/2011
1.840.452.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
PGINA: 479 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
01/01/2009
88.125.000,00
R$ 0,00
R$ 88.125.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
R$ 12.354.088,20
R$ 42.750.943,47
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 81.941.787,60
R$ 91.443.200,00
31/08/2015
NO
0,000000
R$ 51.960.000,00
06/09/2011
NO
0,000000

28/07/2009
42.750.943,47
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
BLANK IRREGULAR
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

TERMINAL DE CARGAS DE SARZEDO LTDA
02/09/2011
91.443.200,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
MOVIMENTAO DE MINRIO PTIO TER. TCS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

TERMINAL DE CARGAS DE SARZEDO LTDA
25/11/2008
Relao com o emissor
Coligada
51.960.000,00
R$ 18.134.148,02
PGINA: 480 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Objeto contrato
MOVIMENTAO DE MINRIO PTIO TERMINAL
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 2.000.000.000,00
19/05/2016
NO
0,000000
R$ 58.245.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 1.044.163.120,00
17/01/2018
SIM
4,116500

UNIGAL LTDA
29/06/2007
2.000.000.000,00
R$ 698.542.137,87
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
GALVANIZAO DE PRODUTOS DA USIMINAS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

UNIGAL LTDA
01/01/2010
58.245.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

USIMINAS COMMERCIAL
18/01/2008
1.044.163.120,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 1.044.163.120,00
PGINA: 481 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Capital de giro
USIMINAS ELETROGALVANIZED
01/01/2011
39.496.000,00
R$ 0,00
R$ 39.496.000,00
31/12/2011
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
R$ 108.386.000,00
31/12/2011
NO
0,000000
R$ 674.500.000,00
31/12/2009
NO
0,000000
R$ 472.086.540,20
31/05/2012
NO
0,000000

USIMINAS GALVANIZED
01/01/2011
108.386.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

USIMINAS MECANICA S A
01/01/2009
674.500.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

14/08/2009
Relao com o emissor
Controlada
472.086.540,20
R$ 9.423.236,34
PGINA: 482 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Objeto contrato
MONTAGEM EDIFCIO E EQUIPAMENTOS LTQ 2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 54.310.973,59
R$ 304.051.425,40
31/10/2011
NO
0,000000
R$ 19.546.555,53
R$ 279.052.077,91
31/10/2011
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 244.418.000,00
31/12/2011
NO
0,000000

14/09/2009
304.051.425,40
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
SERV. MANUTENO GERAIS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

06/08/2009
279.052.077,91
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MANUTENO ELETROMECNICA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/01/2011
244.418.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
PGINA: 483 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
27/02/2009
219.156.434,93
R$ 2.550,25
R$ 219.156.434,93
15/07/2011
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONTAGEM ELETROMECNICA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 0,00
R$ 212.333.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 134.072.218,20
30/04/2012
NO
0,000000
R$ 120.411.693,91
31/12/2012
NO
0,000000

01/01/2010
212.333.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h

16/07/2009
134.072.218,20
R$ 172.139,18
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONTAGEM GALPO E EQUIPAMENTOS DA CGL 2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

05/03/2010
Relao com o emissor
Controlada
120.411.693,91
R$ 3.956.151,48
PGINA: 484 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Objeto contrato
SISTEMA DESGASEIFICAO A VCUO N 3 PARA ACIARIA2 IPATINGA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 118.000.000,00
31/07/2013
NO
0,000000
R$ 98.553.166,34
01/09/2012
NO
0,000000
R$ 85.942.600,72
31/12/2012
NO
0,000000

23/01/2012
118.000.000,00
R$ 118.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONT. ELETROMECANICA E EQUIPAMENTOS PERI
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/01/2005
98.553.166,34
R$ 42.100.585,18
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
RECUPERAO ROLOS LING CONTINUO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

05/05/2010
85.942.600,72
R$ 80.620.272,95
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MATERIAIS DE USINAGEM E CALDEIRARIA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 485 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
08/03/2007
77.799.749,56
R$ 17.289.244,91
R$ 77.799.749,56
01/09/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
RECONDICIONAMENTO DE ROLOS MLC 1, 2, 3 4
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 3.877.124,46
R$ 73.238.955,94
31/12/2011
NO
0,000000
R$ 1.027.638,70
R$ 73.133.674,51
30/09/2009
NO
0,000000
R$ 0,00
No h
NO
0,000000

26/11/2010
73.238.955,94
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
SUBSTITUIO DOS 28 STAVES AF2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/01/2005
73.133.674,51
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
SERVIOS BENEFICIAMENTO E REPAROS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/01/2005
Relao com o emissor
Controlada
0,00
R$ 73.038.366,28
PGINA: 486 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Objeto contrato
BLANK REGULAR
Garantia e seguros
R$ 73.038.366,28
Resciso ou extino
15/01/2010
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 5,04
R$ 69.463.200,51
29/02/2012
NO
0,000000
R$ 68.759.680,44
R$ 68.759.680,44
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 56.511.655,26
R$ 68.641.820,80
31/10/2019
NO
0,000000

17/07/2009
69.463.200,51
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONTAGEM ELETROMECNICA DE CLC
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

23/03/2012
68.759.680,44
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONTAGEM ELETROMECANICA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

08/11/2011
68.641.820,80
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 487 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
07/11/2011
68.450.824,76
R$ 43.919.904,63
R$ 68.450.824,76
31/10/2019
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 22.457.468,95
R$ 67.859.133,60
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 62.600.000,00
R$ 62.600.000,00
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 54.819.312,02
R$ 58.883.190,01
31/12/2012
NO
0,000000

01/01/2005
67.859.133,60
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
INDUSTRIALIZAO DE PRODUTOS SIDERRGICOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/04/2010
62.600.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
EQUIPAMENTO NACIONAL
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

05/05/2010
Relao com o emissor
Controlada
58.883.190,01
PGINA: 488 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
Objeto contrato
MATERIAIS DE USINAGEM E CALDEIRARIA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 57.901.775,01
31/03/2029
NO
0,000000
R$ 7.236.707,92
R$ 42.656.881,59
15/04/2029
NO
0,000000
R$ 3.856.249,79
R$ 40.422.986,23
30/04/2011
NO
0,000000

12/05/2009
57.901.775,01
R$ 14.612.308,74
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
FORNECIMENTO DE PEAS E SERVIOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

20/07/2010
42.656.881,59
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
OFICINA MEC. E CALD. - CUBATO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/12/2004
40.422.986,23
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MANUTENO EM TUBULAES (NOV./ 04)
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 489 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
30/12/2004
38.317.106,13
R$ 5.462.706,29
R$ 38.317.106,13
01/09/2012
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MANUTENO E MONTAGEM DE CONJUNTOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 37.828.800,68
31/08/2019
NO
0,000000
R$ 33.870.064,37
31/03/2029
NO
0,000000
R$ 30.520.308,27
25/05/2009
NO
0,000000

28/09/2009
37.828.800,68
R$ 13.613.224,87
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
SERVIO MANUTENO DE REC. DE CONJUNTO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

10/08/2009
33.870.064,37
R$ 9.920.519,07
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/12/2004
Relao com o emissor
Controlada
30.520.308,27
R$ 2.507.082,66
PGINA: 490 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Objeto contrato
BENEFICIAMENTO/REPARO DE PEAS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 30.052.654,45
R$ 30.052.654,45
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 0,00
R$ 28.160.000,00
30/06/2012
NO
0,000000
R$ 27.873.929,98
15/10/2011
NO
0,000000

23/03/2012
30.052.654,45
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONTAGEM ELETROMECANICA
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

14/12/2011
28.160.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
ESTRUTURAS METLICAS PARA FLOTAO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

05/01/2011
27.873.929,98
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONT. ELETROMECANICA DA AUTOMAO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 491 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
01/01/2005
27.849.878,09
R$ 2.627.554,26
R$ 27.849.878,09
30/06/2009
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
SERVIOS DE CALDEIRARIA CUSTOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 14.138.212,64
R$ 27.513.741,07
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 474.508,71
R$ 22.752.175,34
15/04/2029
NO
0,000000
R$ 20.728.114,20
31/03/2029
NO
0,000000

21/09/2006
27.513.741,07
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
BLANK CIRCULAR CG
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

25/05/2009
22.752.175,34
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
FORNEC. DE PEAS E SERV. DE REPAROS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

12/05/2009
Relao com o emissor
Controlada
20.728.114,20
R$ 574.079,18
PGINA: 492 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 20.000.000,00
31/03/2029
NO
0,000000
R$ 19.551.358,20
15/01/2010
NO
0,000000
R$ 19.468.529,85
15/08/2009
NO
0,000000

31/07/2009
20.000.000,00
R$ 20.000.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

01/01/2005
19.551.358,20
R$ 2.893.401,59
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
INDUSTRIALIZAO DE PRODUTOS SIDERRGICOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/12/2004
19.468.529,85
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MANUT. EM TUBULAES
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 540.515,94
PGINA: 493 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
28/04/2009
18.591.528,33
R$ 18.591.526,33
R$ 18.591.528,33
15/05/2009
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
CALDEIRARIA E USINAGEM DE PEAS MECNICAS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 17.969.399,77
31/03/2029
NO
0,000000
R$ 16.612.931,60
30/10/2009
NO
0,000000
R$ 13.080.229,94
31/12/2012
NO
0,000000

12/05/2009
17.969.399,77
R$ 1.992.239,24
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
FORNEC. PEAS FAB/RECUP. E SERVIOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

27/02/2009
16.612.931,60
R$ 0,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
GUNNING AF2 - SERVIOS ELETROMECANICOS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

10/05/2011
Relao com o emissor
Controlada
13.080.229,94
R$ 11.930.502,77
PGINA: 494 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Objeto contrato
GRELHA R53C210DEM046 8
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 830.290,93
R$ 12.768.322,95
15/04/2029
NO
0,000000
R$ 1.939.040,55
R$ 10.777.145,13
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 38.291,82
R$ 10.390.646,11
15/01/2009
NO
0,000000

14/09/2009
12.768.322,95
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
OFICINA MECNICA E CALDEIRARIA_FBRICA 1
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

30/12/2008
10.777.145,13
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
BLANK CIRCULAR A FRIO
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

15/02/2005
10.390.646,11
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
MONTAGEM ELETROMECNICA NOS AF 1 E 2
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 495 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
12/05/2009
10.209.119,41
R$ 5.093.364,22
R$ 10.209.119,41
31/03/2029
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 22.952.010,26
R$ 51.921.970,07
31/12/2019
NO
0,000000
R$ 24.382.705,78
R$ 68.748.215,98
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 133.108.762,50
30/06/2009
NO
0,000000

USIROLL USIMINAS COURT TECNOLOGIA
01/01/2005
51.921.970,07
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
INDUSTRIALIZAO DE CILINDROS
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

VOTORANTIM METAIS NIQUEL S/A
29/10/2007
68.748.215,98
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
NIQUEL ELETROLITICO APARAS 50X900M
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

VOTORANTIM METAIS ZINCO S/A
21/06/2007
Relao com o emissor
Controlador
133.108.762,50
R$ 61.752.324,18
PGINA: 496 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Objeto contrato
ZINCO GRANULADO ZN >OU=99.995% GAL
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 20.029.091,00
31/12/2011
NO
0,000000
R$ 17.210.461,71
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 198.834.248,00
30/06/2009
NO
0,000000

06/08/2010
20.029.091,00
R$ 177.293,03
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
ZINCO GRANULADO ZN>=99,995% BIGBAG 1,2T
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

02/01/2012
17.210.461,71
R$ 14.253.580,51
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
ZINCO GRANULADO ZN>=99,995% BIGBAG 1,2T
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

VOTORANTIM METAIS ZINCO SA
21/06/2007
198.834.248,00
R$ 70.975.822,25
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
ZINCO LINGOTE 295,0 X 340,0 X 1650,0MM
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
PGINA: 497 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
06/08/2010
72.995.901,00
R$ 12.735.145,60
R$ 72.995.901,00
31/12/2011
NO
0,000000
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
ZINCO LINGOTE 295X340X1650MM
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
R$ 37.177.091,52
R$ 60.328.281,87
31/12/2012
NO
0,000000
R$ 35.421.897,28
R$ 53.279.168,00
30/06/2009
NO
0,000000
R$ 296.441.000,00
31/12/2009
NO
0,000000

02/01/2012
60.328.281,87
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
ZINCO LINGOTE 295X340X1650MM
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

21/06/2007
53.279.168,00
Relao com o emissor
Controlador
Objeto contrato
ZINCO LINGOTE 295,0 X 340,0 X 1650,0MM
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

ZAMPROGNA S/A
01/01/2009
Relao com o emissor
Controlada
296.441.000,00
R$ 0,00
PGINA: 498 de 544
Verso : 4

Parte relacionada
Data
transao
Montante envolvido
(Reais)
Saldo existente
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
No h
Montante (Reais)
Durao
Emprstimo Taxa de
ou outro tipo juros
de divida
cobrados
R$ 20.000.000,00
31/12/2010
NO
0,000000
R$ 103.169.000,00
19/05/2011
SIM
0,500000

MRS LOGSTICA S/A
07/01/2010
20.000.000,00
R$ 0,00
Relao com o emissor
Coligada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino

USIMINAS PORTUGAL
24/04/2006
103.169.000,00
Relao com o emissor
Controlada
Objeto contrato
Garantia e seguros
No h
Resciso ou extino
Capital de giro
R$ 0,00
PGINA: 499 de 544
Verso : 4
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e

demonstrao do carter estritamente comutativo das condies pactuadas ou do
pagamento compensatrio adequado
Em caso de conflito de interesses, a Companhia adota as regras mencionadas no item 16.1

para tratar desses conflitos.
Ademais, em conformidade com a Lei de Sociedade por Aes, qualquer membro do Conselho
de Administrao da Companhia est proibido de votar em qualquer assembleia ou reunio do
Conselho, ou de atuar em qualquer operao ou negcios nos quais tenha interesses
conflitantes com os da Companhia.
As operaes e negcios da Companhia com partes relacionadas seguem os padres de
mercado e so amparadas pelas devidas avaliaes prvias de suas condies e do estrito
interesse da Companhia em sua realizao.
No entanto, a Companhia no tem como comprovar a comutatividade das operaes a no ser
divulgando os dados dessas operaes para a devida verificao de sua afirmao feita no
pargrafo acima pelos investidores e demais interessados.
PGINA: 500 de 544
Verso : 4
17.1 - Informaes sobre o capital social

Data da autorizao ou
aprovao
Tipo de capital
Valor do capital (Reais)
Prazo de integralizao
Quantidade de aes
ordinrias (Unidades)
Quantidade de aes
preferenciais (Unidades)
Quantidade total de aes

(Unidades)
505.260.684
508.525.506
1.013.786.190
Capital Integralizado
27/09/2010
12.150.000.000,00
Outros ttulos conversveis em aes
Capital social por classe de aes

Classe de ao preferencial
Quantidade de aes (Unidades) Ttulo
508.439.712
85.794
Condies para converso
PGINA: 501 de 544
Verso : 4
17.2 - Aumentos do capital social

No houve aumento de capital social da companhia, nos exerccios sociais encerrados 31 de dezembro de 2009, 31 de
dezembro de 2010 e 31 de dezembro de 2011.
PGINA: 502 de 544
Verso : 4
17.3 - Informaes sobre desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes

Quantidade de aes antes da aprovao (Unidades)
Data
aprovao
Quantidade de aes depois da aprovao (Unidades)
Quantidade aes
ordinrias
Quantidade aes
prefernciais
Quantidade total aes
Quantidade aes
ordinrias
Quantidade aes
prefernciais
Quantidade total aes
252.630.342
254.262.753
506.893.095
505.260.684
508.525.506
1.013.786.190
Desdobramento
27/09/2010
Capital social por classe espcie aes
Capital social por classe espcie aes
Classe ao preferncial Quantidade aes prefernciais

(Unidades)
Classe ao preferncial Quantidade aes prefernciais

(Unidades)
PNA 254.219.237
PNA 508.438.474
PNB 43.516
PNB 87.032
PGINA: 503 de 544
Verso : 4
17.4 - Informaes sobre redues do capital social

No houve reduo de capital Social nos trs ltimos exerccios sociais.
PGINA: 504 de 544
Verso : 4
Nos anos de 2011, 2010 e 2009 foram convertidas 880, 829.552 e 1.302 aes preferenciais
classe B em aes preferenciais classe A, respectivamente.
A converso descrita acima no altera o valor patrimonial da ao de emisso da Companhia.
Entretanto, a Companhia entende que a converso resulta em maior liquidez para os acionistas
que exerceram o respectivo direito, pela amplitude do mercado na classe A.
Alm das informaes expostas acima, no h outras relevantes.
Em relao ao item 17.1:
Exceto pelas aes preferenciais classe B, que podero, a qualquer tempo e a exclusivo critrio
do acionista, ser convertidas em aes preferenciais classe A, a Companhia no emitiu ttulos
ou valores mobilirios conversveis em aes.
No foram realizados quaisquer desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes nos
exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2009 e 31 de dezembro de 2011.
Em 27 de setembro de 2010 a Companhia aprovou desdobramento de aes, na proporo de
01 (uma) nova ao para cada ao existente, de forma que, depois do desdobramento, cada
ao do capital social passar a ser representada por 2 (duas) aes. As aes advindas do
desdobramento sero da mesma espcie e classe, conferindo aos seus titulares os mesmos
direitos das aes previamente existentes, conforme Ata de AGE enviada a CVM na data
destacada.
PGINA: 505 de 544
Verso : 4
Espcie de aes ou CDA
Ordinria
Tag along
80,000000
Direito a dividendos
De acordo com o estatuto social da Companhia e com a Lei das Sociedades por Aes, conferido
aos titulares de aes de emisso da Companhia direito ao recebimento de dividendos ou outras
distribuies realizadas relativamente s aes de emisso da Companhia, na proporo de suas
participaes no capital social. O estatuto social da Companhia prev dividendos mnimos
obrigatrios correspondentes a 25% do lucro lquido do exerccio.
Direito a voto
Pleno
Conversibilidade
No
Direito a reembolso de capital
SIm
Descrio das caractersticas

do reembolso de capital
Retirada/Recesso: O valor de reembolso a ser pago pela Companhia, nos casos previstos em lei,
ser estipulado com base no valor de patrimnio lquido apurado no ltimo balano aprovado em
Assembleia Geral da Companhia, conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976. Resgate: De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, as aes da
Companhia podem ser resgatadas mediante determinao dos acionistas em Assembleia Geral
Extraordinria que representem, no mnimo, 50% do capital social.
Restrio a circulao
SIm
Descrio da restrio
Somente aquelas descritas no item 15.5.f deste Formulrio de Referncia, relativas ao acordo de
acionistas arquivado na sede da Companhia.
Condies para alterao dos

direitos assegurados por tais
valores mobilirios
Alm das condies descritas no item 15.5. e deste Formulrio de Referncia, de acordo com a Lei
das Sociedades por Aes, nem o Estatuto Social da Companhia nem as deliberaes tomadas em
assembleia geral podem privar os acionistas do direito de: (i) participar dos lucros sociais; (ii)
participar, na hiptese de liquidao da Companhia, da distribuio de quaisquer ativos
remanescentes, na proporo de sua participao no capital social; (iii) fiscalizar a gesto da
Companhia, nos termos previstos na Lei das Sociedades por Aes; (iv) preferncia na subscrio
de futuros aumentos de capital, exceto em determinadas circunstncias previstas na Lei das
Sociedades por Aes e no estatuto social; e (v) retirar-se da Companhia nos casos previstos na Lei
das Sociedades por Aes.
Outras caractersticas
relevantes
Compete Assembleia Geral Ordinria deliberar sobre a destinao do lucro lquido e distribuio
de dividendos. O estatuto social autoriza a Assembleia Geral deliberar a distribuio de dividendos
por conta de reserva de lucros preexistentes ou de lucros acumulados de exerccios anteriores. O
estatuto ainda prev que a Companhia poder levantar balanos semestrais ou relativos a perodos
menores, podendo, o Conselho de Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive
dividendos intermedirios, conta de lucros apurados no ltimo balano anual.
Nos termos da Lei das Sociedades por Aes, na hiptese de alienao de controle da Companhia,
todos os titulares de aes ordinrias tm direito de incluir suas aes em oferta pblica de
aquisio de aes a ser realizada pelo adquirente do controle, bem como a receber, no mnimo,
80% do valor pago por ao com direito a voto, integrante do bloco de controle.
Preferencial
Tag along
0,000000
Os titulares de aes preferenciais de classe A recebero dividendos 10% (dez por cento) maiores
que os atribudos s aes ordinrias. Referidos titulares gozaro, aps o atendimento da prioridade
conferida s aes preferenciais classe B, de prioridade no reembolso de capital, sem direito a
prmio, no caso de liquidao da Companhia. As aes preferenciais tm direito de participar, em
igualdade de condies com as aes ordinrias, de quaisquer bonificaes votadas em
Assembleia Geral.
Direito a voto
Sem Direito
Conversibilidade
No
SIm
PGINA: 506 de 544
Verso : 4

Liquidao: Os titulares de aes preferenciais classe A gozaro de prioridade no reembolso de

capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia, porm, somente aps o
atendimento da prioridade conferida s aes preferenciais classe B.
Assembleia Geral da Companhia conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976.
Resgate: De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, as aes da Companhia podem ser
resgatadas mediante determinao dos acionistas em Assembleia Geral Extraordinria que
representem, no mnimo, 50% do capital social.
Restrio a circulao
No

valores mobilirios
Alm das condies descritas no item 15.5. deste Formulrio de Referncia, de acordo com a Lei
relevantes
Compete Assembleia Geral Ordinria da Companhia deliberar sobre a destinao do lucro lquido
do exerccio e a distribuio de dividendos. O estatuto social da Companhia autoriza a Assembleia
Geral deliberar a distribuio de dividendos por conta de reserva de lucros preexistentes ou de
lucros acumulados de exerccios anteriores. O estatuto ainda prev que a Companhia poder
levantar balanos semestrais ou relativos a perodos menores, podendo, o Conselho de
Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive de dividendos intermedirios,
conta de lucro apurados no ltimo balano anual.
Preferencial
Tag along
0,000000
Os titulares de as aes preferenciais de classe B conferem aos seus titulares dividendos 10%
maiores do que os atribudos s aes ordinrias, e gozam de prioridade no reembolso de capital
no caso de liquidao da Companhia. As aes preferenciais tm direito de participar, em igualdade
de condies com as aes ordinrias, de quaisquer bonificaes votadas em Assembleia Geral.
Direito a voto
Sem Direito
Conversibilidade
Sim
Condio da conversibilidade e i. Condies: As aes preferenciais classe B podero, a qualquer tempo e a exclusivo critrio do
efeitos sobre o capital-social
acionista detentor de referidas aes, ser convertidas em aes preferenciais classe A. As aes
preferenciais no podero ser convertidas em ordinrias. ii. Efeitos sobre o Capital Social: No afeta
o capital social, exceto o nmero de aes por classe, em caso de converso de aes
preferenciais classe B em classe A.
SIm

Liquidao: Os titulares de aes preferenciais classe B gozaro de prioridade no reembolso de

capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia.
Assembleia Geral da Companhia conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976.
Resgate: De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, as aes da Companhia podem ser
resgatadas mediante determinao dos acionistas em Assembleia Geral Extraordinria que
representem, no mnimo, 50% do capital social. O resgate das aes dever ser pago com lucros
acumulados, reserva de lucros ou reserva de capital. Na hiptese de o resgate no abranger o total
das aes, ser feito sorteio.
Restrio a circulao
No
PGINA: 507 de 544
Verso : 4

valores mobilirios
Alm das condies descritas no item 15.5. e deste Formulrio de Referncia, de acordo com a Lei
relevantes
Compete Assembleia Geral Ordinria da Companhia deliberar sobre a destinao do lucro lquido
do exerccio e a distribuio de dividendos. O estatuto social da Companhia autoriza a Assembleia
Geral deliberar a distribuio de dividendos por conta de reserva de lucros preexistentes ou de
lucros acumulados de exerccios anteriores. O estatuto ainda prev que a Companhia poder
levantar balanos semestrais ou relativos a perodos menores, podendo, o Conselho de
Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive de dividendos intermedirios,
conta de lucro apurados no ltimo balano anual.
PGINA: 508 de 544
Verso : 4
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de

acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pblica
No existem regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os
obriguem a realizar oferta pblica.
PGINA: 509 de 544
Verso : 4
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou

polticos previstos no estatuto
No existem excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no

estatuto.
PGINA: 510 de 544
Verso : 4
Exerccio social
31/12/2011
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
31/03/2011
Aes
30/06/2011
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao

(Reais)
Valor menor cotao

(Reais) Fator cotao
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores,

Mercadorias e Futuros
1.557.087.001
32,48
21,24 R$ por Unidade
Bolsa

851.142.561
29,50
Ordinria
Bolsa

774.509.413
29,34
Aes
Ordinria
Bolsa

638.440.469
25,19
31/03/2011
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

8.489.913.061
21,80
30/06/2011
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

5.148.302.220
20,05
30/09/2011
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

5.882.207.563
14,24
9,86 R$ por Unidade
31/12/2011
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

3.887.660.334
12,68
9,71 R$ por Unidade
31/03/2011
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

42.175
19,59
30/06/2011
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

45.984
18,02
30/09/2011
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

133.912
16,00
31/12/2011
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

17.267
11,76
Exerccio social
31/12/2010
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
Classe
Mercado
Entidade administrativa
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao

(Reais)
Valor menor cotao

(Reais) Fator cotao
31/03/2010
Aes
Ordinria
Bolsa

1.040.979.440
63,09
30/06/2010
Aes
Ordinria
Bolsa

1.600.196.244
66,20
30/09/2010
Aes
Ordinria
Bolsa

1.372.197.961
55,98
31/12/2010
Aes
Ordinria
Bolsa

742.587.895
27,15
31/03/2010
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

7.851.162.689
61,80
30/06/2010
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

9.659.508.439
64,45
Classe
Mercado
Ordinria
Bolsa
Aes
Ordinria
30/09/2011
Aes
31/12/2011
PGINA: 511 de 544
Verso : 4
Exerccio social
31/12/2010
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
Classe
Mercado
30/09/2010
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa
31/12/2010
Aes
Preferencial
PNA
31/03/2010
Aes
Preferencial
30/06/2010
Aes
30/09/2010
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao

(Reais)
Valor menor cotao

(Reais) Fator cotao

9.625.456.619
54,46
Bolsa

6.496.286.592
23,10
PNB
Bolsa

131.273
56,01
Preferencial
PNB
Bolsa

5.114
51,14
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

13.594
49,75
31/12/2010
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

10.056
21,51
Exerccio social
31/12/2009
Trimestre
Valor Mobilirio
Espcie
Classe
Mercado
Volume financeiro
negociado (Reais)
Valor maior cotao

(Reais)
Valor menor cotao

(Reais) Fator cotao
31/03/2009
Aes
Ordinria
Bolsa

949.975.920
30,60
30/06/2009
Aes
Ordinria
Bolsa

1.411.542.360
42,30
30/09/2009
Aes
Ordinria
Bolsa

1.764.690.073
56,70
31/12/2009
Aes
Ordinria
Bolsa

1.677.977.298
52,00
31/03/2009
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

5.629.315.927
32,75
30/06/2009
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

8.097.796.032
43,44
30/09/2009
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

8.604.988.367
50,13
31/12/2009
Aes
Preferencial
PNA
Bolsa

7.844.626.635
54,60
31/03/2009
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

0,00
0,00 R$ por Unidade
30/06/2009
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

34.452
31,32
30/09/2009
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

38.803
44,52
31/12/2009
Aes
Preferencial
PNB
Bolsa

34.157
49,01
PGINA: 512 de 544
Verso : 4

Valor mobilirio
Debntures
Identificao do valor
mobilirio
Debntures no conversveis em aes (5 emisso)
Data de emisso
29/12/2008
Data de vencimento
29/12/2020
Quantidade
(Unidades)
Valor total
(Reais)
600.000.000,00
Restrio a circulao
No
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
No
Caractersticas dos valores

mobilirios
Conforme detalhado no item 18.10 - Outras Informaes Relevantes, deste Formulrio

de Referncia.

valores mobilirios
No caso de indisponibilidade temporria da Taxa DI quando do pagamento de qualquer

obrigao pecuniria prevista neste item, ser utilizada, em sua substituio, a mesma
taxa diria produzida pela ltima Taxa DI divulgada, at a data do clculo, no sendo
devidas quaisquer compensaes financeiras, tanto por parte da Companhia quanto
pelo Debenturista, quando da divulgao posterior da Taxa DI respectiva.
Na ausncia de apurao e/ou divulgao da Taxa DI por prazo superior a 10 dias teis
contados da data esperada para apurao e/ou divulgao (o "Perodo de Ausncia de
Taxa DI") ou, ainda, na hiptese de extino ou inaplicabilidade por disposio legal ou
determinao judicial da Taxa DI, o Agente Fiducirio dever convocar Assembleia de
Debenturistas (na forma e nos prazos estipulados no artigo 124 da Lei das Sociedades
por Aes e na escritura de emisso), para definir, de comum acordo com a
Companhia, observada a regulamentao aplicvel, o novo parmetro a ser aplicado, a
qual dever refletir parmetros utilizados em operaes similares existentes poca (a
"Taxa Substitutiva").
Assembleia de Debenturistas
Os Debenturistas podero, a qualquer tempo, deliberar em sede de Assembleia de
Debenturistas sobre matria de seu interesse. A Assembleia de Debenturistas desta
emisso poder ser convocada pela Companhia, pelo Agente Fiducirio ou pelos
Debenturistas. Aplicar-se- Assembleia de Debenturistas, no que couber, o disposto
na Lei n 6.404/76 para Assembleia Geral de Acionistas.
A Assembleia de Debenturistas instalar-se-, em primeira convocao, com a presena
de Debenturistas que representem metade, no mnimo, das Debntures em Circulao
e, em segunda convocao, com qualquer nmero.
Todas as alteraes nas caractersticas e condies da Debnture e da emisso
devero ser aprovadas pelos Debenturistas, em sede de Assembleia de Debenturista.
Nas deliberaes da Assembleia de Debenturistas, cada Debnture dar direito a um
voto, admitida a constituio de mandatrios, Debenturistas ou no. As deliberaes
sero tomadas pela maioria dos presentes, com exceo das matrias para as quais
estiver previsto quorum qualificado em lei ou na escritura de emisso de debntures.
Ser facultada a presena dos representantes legais da Companhia nas Assembleias
de Debenturistas.
relevantes
- Esta debnture foi liquidada antecipadamente em Dezembro de 2010 mediante aditivo

aprovado pela Assemblia de Debenturistas.
- Para outras caractersticas relevantes, ver detalhamento no item 18.10 - Outras
Informaes Relevantes, deste Formulrio de Referncia.
Valor mobilirio
Debntures
Identificao do valor
mobilirio
Debntures no conversveis em aes
PGINA: 513 de 544
Verso : 4

Data de emisso
03/03/2008
Data de vencimento
01/02/2013
Quantidade
(Unidades)
5.000
Valor total
(Reais)
500.000.000,00
Restrio a circulao
No
Conversibilidade
No
Possibilidade resgate
No
Caractersticas dos valores

mobilirios
Conforme detalhado no item 18.10 - Outras informaes relevantes, deste Formulrio

de Referncia.
PGINA: 514 de 544
Verso : 4

valores mobilirios
No caso de indisponibilidade temporria da Taxa DI quando do pagamento de qualquer

obrigao pecuniria prevista na Escritura, ser utilizada, em sua substituio, a mesma
taxa diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida at a data do clculo, no sendo
devidas quaisquer compensaes financeiras, tanto por parte da Companhia quanto dos
Debenturistas, quando da divulgao posterior da Taxa DI. Na ausncia de apurao
e/ou divulgao da Taxa DI por prazo superior a 10 dias da data esperada para sua
divulgao, ou, ainda, no caso de sua extino ou inaplicabilidade por imposio legal
ou determinao judicial, o Agente Fiducirio dever convocar Assembleia de
Debenturistas, que dever ser realizada na forma e prazos estipulados na Lei das
Sociedades por Aes e na Escritura, para estes definirem, de comum acordo com a
Companhia, o novo parmetro a ser aplicado, devendo refletir parmetros utilizados em
operaes similares existentes poca. At a deliberao desse parmetro, ser
utilizada, para o clculo do valor de quaisquer obrigaes previstas na Escritura, a
mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI divulgada.
Caso a Taxa DI venha a ser divulgada antes da realizao da Assembleia de
Debenturistas, a referida Assembleia no ser mais realizada, e a Taxa DI, a partir de
sua divulgao, voltar a ser utilizada para o clculo da remunerao.
Caso no haja acordo sobre a taxa substitutiva entre a Companhia e os Debenturistas
representando, no mnimo, 66% das Debntures em Circulao, a Companhia optar, a
seu exclusivo critrio, por uma das alternativas a seguir estabelecidas, obrigando-se a
comunicar por escrito ao agente fiducirio, no prazo de 10 dias contados da data da
realizao da respectiva Assembleia: (a) a Companhia dever realizar o resgate
antecipado, e consequentemente, cancelar a totalidade das Debntures, no prazo de 30
dias contados da data de realizao da respectiva Assembleia de Debenturistas, pelo
seu Valor Nominal Unitrio no amortizado nos termos da Escritura, acrescido da
remunerao devida at a data do efetivo resgate e consequente cancelamento,
calculada pro rata temporis, a partir da Data de Emisso ou da ltima Data de
Pagamento da Remunerao, conforme o caso. Nesta hiptese, para clculo da
Remunerao aplicvel s Debntures a serem resgatadas e canceladas ser utilizada
a mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida; ou (b) a Companhia
dever apresentar cronograma de amortizao da totalidade das Debntures em
circulao, no excedendo o prazo de vencimento final e o prazo mdio de amortizao
das Debntures. Durante o prazo de amortizao pela Companhia, a periodicidade do
pagamento da remunerao continuar sendo aquela pr-estabelecida, observado que,
at a amortizao integral das Debntures ser utilizada a Taxa Substitutiva. Caso a
Taxa Substitutiva seja referenciada em prazo diferente de 252 dias teis, essa taxa
dever ser ajustada de modo a refletir a base de 252 dias teis.
A Assembleia Geral de Debenturistas poder por instalao (i) de metade, no mnimo
das debntures em circulao em primeira convocao ou (ii) em segunda convocao,
com qualquer nmero de Debenturistas.
Nas deliberaes da assembleia, a cada debnture caber um voto, admitida a
constituio de mandatrio, debenturista ou no. Exceto se de outra forma disposto na
escritura, as alteraes nas caractersticas e condies das debntures e da emisso
devero ser aprovadas por debenturistas que representem no mnimo 66% das
debntures em circulao, observado que alteraes na remunerao e/ou garantias
e/ou prazo de vencimento e/ou repactuao, resgate ou amortizao das debntures
e /ou dispositivos sobre quorum previstos na escritura devero contar com aprovao
de debenturistas representando 90% das debntures em circulao.
relevantes
No existem outras caractersticas consideradas relevantes.
PGINA: 515 de 544
Verso : 4
18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao
As aes de emisso da Companhia so admitidas negociao na BM&FBOVESPA, no

segmento do Nvel 1 de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa da BM&FBOVESPA;
as debntures de 4 emisso da Companhia so registradas para negociao no mercado
secundrio por meio do Sistema Nacional de Debntures da CETIP S.A. Balco Organizado de
Ativos e Derivativos e do BOVESPAFIX da BM&FBOVESPA. A debnture de 5 emisso foi
registrada para negociao tambm na CETIP e esta debnture foi liquidada em Dezembro de
2010 mediante aditivo aprovado pela Assemblia de Debenturistas.
PGINA: 516 de 544
Verso : 4
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em

mercados estrangeiros
Alm de ADSs, conforme descritas no item 18.5 acima, as aes preferenciais classe A e aes
ordinrias de emisso da Companhia so negociadas no Latibex, conforme abaixo detalhado.
Latibex
Desde julho de 2005, a Companhia negocia suas aes preferenciais classe A na Bolsa de
Valores de Madrid Espanha, por meio do mercado internacional de valores latino americanos
- Latibex, com o objetivo de facilitar o acesso s aes da Companhia pela comunidade
financeira europia. Desde o lanamento at o final do exerccio de 2011, as aes da
Companhia esto entre as aes mais negociadas na Latibex.
a)
Pas
Nos Estados Unidos EUA, so negociados os American Depositary Receipt (ADRs) tambm
chamado de ADS (American Depositary Shares), representativos de aes ordinrias e
preferenciais.
Na Espanha, so negociados os seguintes valores mobilirios: aes preferenciais classe A e
ordinrias.
b)
Mercado
Nos EUA: ADS 144A no PORTAL e ADS Nvel 1 no Mercado de Balco (OTC Over the Counter)
Na Espanha: Latibex - Mercado de Valores Latino-Americano
c)
Entidade administradora do mercado no qual os valores mobilirios so admitidos
negociao
Nos EUA: a entidade administradora dos ttulos mencionados no item 18.7.(a) NASDAQ
Stock Market
Na Espanha: a entidade administradora dos ttulos mencionados no item 18.7.(a) Bolsas Y
Mercados Espaoles - BME
d)
Data de admisso negociao
Nos EUA:
ADS (144A) Preferencial, em 01/9/1994 (USNMY)
ADS (144A) Ordinria, em 02/05/2007 - (USDML)
ADS (Nvel 1) Preferencial A em 25/09/2001 (USNZY)
ADS (Nvel 1) Ordinria, em 20/11/2007 (USDMY)
Na Espanha:
Aes Preferencial classe A, em 5/7/2005 (XUSI)
Aes Ordinrias, em 3/5/2007 (XUSIO)
e)
Segmento de negociao
Nos Estados Unidos: PORTAL (ADS 144A) e Mercado de Balco (ADS Nvel 1).
Na Espanha: No h segmento de negociao.
PGINA: 517 de 544
Verso : 4
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em

mercados estrangeiros
f)
Data de incio de listagem no segmento de negociao
Vide item 18.7.(d) acima.

g)
Percentual do volume de negociaes no exterior em relao ao volume total de
negociaes de cada classe e espcie no ltimo exerccio social
Em 2011:
EUA: Foram negociados 47.658.821 ADS representativos de aes preferenciais classe A
(USNZY), representando 9,37% do volume total negociado das aes preferenciais classe A.
Espanha: Foram negociadas 1.688.182 aes preferenciais classe A (XUSI), representando
0,33% do volume total negociado das aes preferenciais classe A e 1.026.789 aes
ordinrias (XUSIO), representando 0,20% do volume total negociado das aes ordinrias.
h)
Proporo de certificados de depsito no exterior em relao a cada classe e espcie de
aes
Proporo de 1 certificado de depsito para cada 1 ao de emisso da Companhia, para a
respectiva espcie e classe de ao que serve de lastro para o ADS.
i)
Banco depositrio
Nos EUA, o banco depositrio BNY Mellon para todos os valores mobilirios.
Na Espanha, no h banco depositrio.
j)
Instituio custodiante
Bradesco S/A Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios para todos os valores mobilirios que
servem de lastro para os valores mobilirios emitidos no exterior.
PGINA: 518 de 544
Verso : 4
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo
controladores e sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do
emissor
No houve oferta pblica de distribuio relativa a valores mobilirios da Companhia nos trs
ltimos exerccios sociais.
PGINA: 519 de 544
Verso : 4
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de
emisso de terceiros
A Companhia no efetuou ofertas pblicas relativas a aes de emisso de terceiros.
PGINA: 520 de 544
Verso : 4

USNZY US Equity
No trimestre
1 trimestre 2009
2 trimestre 2009
3 trimestre 2009
4 trimestre 2009
1 trimestre 2010
2 trimestre 2010
3 trimestre 2010
4 trimestre 2010
1 trimestre 2011
2 trimestre 2011
3 trimestre 2011
4 trimestre 2011
USDMY US Equity
No trimestre
1 trimestre 2010
Fonte: Bloomberg
Valor
Mobilirio
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
ADS nvel 1
Entidade
Administrativa
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
NASDAQ
Espcie
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Preferencial
Classe
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
PNA
Mercado
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Bolsa
Valor
Mobilirio
Espcie
Classe
Mercado
Entidade
Administrativa
ADS nvel 1
Ordinria
ON
Bolsa
NASDAQ
Volume
Financeiro
Negociado (US$)
25.724.397,10
69.382.104,52
103.576.929,14
85.566.931,10
69.550.968,20
69.912.746,90
90.832.341,70
82.931.083,00
205.028.400.00
124.824.000,00
74.636.300,00
43.065.710,00
Valor Maior
Cotao
(US$)
9,60
12,25
17,32
24,83
16,86
17,56
15,19
13,71
12.99
12.63
9.03
7.36
Valor Menor
Cotao
(US$)
14,07
21,80
27,15
31,46
12,36
11,07
12,39
10,71
10.89
8.12
5.56
5.13
Volume
Negociado
(R$)
59.456.588,16
143.818.638,48
193.478.197,95
148.773.593,26
125.886.870,10
125.340.928,50
159.333.836,10
140.635.786,70
341.883.700,00
197.951.100,00
121.811.600,00
76.662.490,00
Volume
Financeiro
Negociado (US$)
1.180.350,00
Valor Maior
Cotao
(US$)
13,12
Valor Menor
Cotao
(US$)
13,12
Volume
Negociado
(R$)
2.207.018,00
PGINA: 521 de 544
Cotao das Debntures de 5 emisso
Verso : 4
No houve negociao das debntures de 5. emisso da Companhia nos ltimos 3 exerccios

sociais.
Esta informaes
debnture foi liquidada
em Dezembro de 2010 mediante aditivo aprovado pela
18.10
- Outras
relevantes
Assemblia de Debenturistas.
Debntures de 4 emisso da Companhia
a) Identificao do valor mobilirio
Debntures no conversveis em aes.
b) Quantidade
5.000 debntures simples.
c) Valor
Valor nominal unitrio na data da emisso de R$ 100.000,00
d) Data da emisso
01 de fevereiro de 2008.
e) restries circulao
No existem restries circulao.
f) Conversibilidade em aes ou conferncia de direito de subscrever ou comprar aes do emissor,
informando:
As debntures no so conversveis em aes, tampouco conferem aos seus titulares o direito de
subscrever ou adquirir aes de emisso da Companhia.
g) Possibilidade de resgate, indicando:
As debntures desta emisso no esto sujeitas a resgate.
i. Hipteses de resgate
As debntures desta emisso no esto sujeitas a resgate.
ii. Frmula de clculo do valor de resgate
As Debntures desta emisso no esto sujeitas a resgate.
h) Quanto aos valores mobilirios que so de dvida, indicar:
PGINA: 522 de 544
pedido de negociao de plano de recuperao judicial;

ii)
Extino, liquidao, dissoluo, pedido de autofalncia da Companhia, e/ou de qualquer de

suas controladas relevantes, ou trnsito em julgado de decretao de falncia ou declarao
de insolvncia;
iii)
Pedido de falncia, no elidido no prazo legal, da Companhia ou de qualquer de suas

controladas relevantes, em valor igual ou superior a cinquenta milhes de reais;
iv)
Falta de pagamento pela Companhia do principal das Debntures e/ou da remunerao nas
respectivas datas de vencimento, caso no sanado em at um dia til;
v)
Disposio de ativos da Companhia que afete de forma negativa e relevante sua capacidade
de pagamento, em reviso pela agncia de rating da Emisso para grau de risco inferior a brA
da Standard & Poors ou equivalentes pela Moodys America Latina ou Fitch Ratings;
vi)
Declarao de vencimento antecipado de qualquer dvida da Companhia ou de qualquer de

suas controladas relevantes, em valor individual ou total, igual ou superior a cinquenta
milhes de reais;
vii)
Se a Companhia ou qualquer de suas controladas relevantes deixarem de pagar, no

vencimento, quantia igual ou superior, em valor individual ou total, a cinquenta milhes de
reais, relacionada a acordo ou contrato de qual sejam partes como mutuarias ou garantidoras,
salvo se o no pagamento for resultante de contestao da exigibilidade do montante pela
Companhia em mbito judicial;
viii)
Protestos de ttulos contra a Companhia, ou contra qualquer de suas controladas relevantes,

cujo valor total inadimplido, individual ou total, ultrapasse cinquenta milhes de reais, salvo
se (i) o protesto tiver sido efetuado por erro ou m-f de terceiros, desde que validamente
comprovado pela Companhia ou suas controladas relevantes, ou se (ii) no prazo de cinco dias
teis contados da ocorrncia do protesto, for impetrada medida judicial cabvel a fim de
cancel-lo ou suspend-lo;
ix)
Falta de cumprimento pela Companhia de qualquer obrigao no pecuniria prevista na

Escritura de Emisso, no sanado, no primeiro a expirar em trinta dias contados (i) da
comunicao do referido descumprimento pela Companhia ao agente fiducirio, ou (ii) do
recebimento pela Companhia de comunicao do referido descumprimento;
x)
Se houver alterao ou modificao do objeto social da Companhia que resulte em (i) direito
de retirada e/ou (ii) alterao nas atividades comerciais;
xi)
Provarem-se falsas ou revelarem-se incorretas ou enganosas quaisquer das declaraes ou

garantias prestadas pela Companhia nos termos da dos contratos que regem a operao (a
Escritura de Emisso e o Contrato de Colocao);
xii)
Distribuio de dividendos, pagamento de juros sobre capital prprio ou a realizao de

quaisquer outros pagamentos a seus acionistas, caso a Companhia esteja em mora com
qualquer de suas obrigaes estabelecidas na Escritura, ressalvado, entretanto, o pagamento
do dividendo mnimo obrigatrio previsto no artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes;
xiii)
Transformao da Companhia em sociedade limitada;
xiv)
No renovao, cancelamento, revogao ou suspenso das autorizaes e licenas, inclusive

ambientais, relevantes para o regular exerccio das atividades da Companhia e/ou controladas
relevantes, exceto se dentro do prazo de 15 dias da data de tal evento, a Companhia
comprove a existncia de provimento jurisdicional autorizando a regular continuidade das
atividades;
PGINA: 523 de 544
Verso : 4
xv)
No cumprimento de qualquer deciso transitada em julgado, final e irrecorrvel, contra a

Companhia e/ou uma de suas controladas relevantes, em valor unitrio ou agregado superior
a cinquenta milhes de reais corrigido, ou seu contra-valor em outras moedas, no prazo de
at trinta dias contados da data estipulada para seu cumprimento;
xvi)
Transferncia ou outra forma de cesso ou promessa de cesso a terceiros, pela Companhia,

das obrigaes assumidas na Escritura, sem previa anuncia dos Debenturistas reunidos em
Assembleia de Debenturistas, especialmente convocadas para este fim;
xvii) Alterao da classificao de risco da Companhia que resulte em rating inferior a brA da
Standard & Poors ou em rating equivalente por outra agencia de classificao de risco;
xviii) Prtica pela Companhia de quaisquer atos em desacordo com o seu Estatuto Social e a
escritura de emisso,
xix)
Deixar de manter qualquer dos ndices consolidados financeiros relacionados a seguir a serem
verificados semestralmente aps a divulgao das informaes semestrais e anuais
regularmente apresentadas pela Companhia (i) dvida lquida por EBITDA igual ou inferior a
3,75; e (ii) EBITDA por despesas financeiras igual ou superior a 2,75.
Vencimento Antecipado Automtico

A ocorrncia dos eventos listados nas alneas (i), (ii), (iii), (iv), (vi), (vii), (xiii), e (xiv) do subitem
Hipteses de Vencimento Antecipado acima, acarretar o vencimento antecipado automtico das
debntures, independentemente de qualquer consulta aos titulares das debntures de 4 emisso
da Companhia.
Vencimento Antecipado mediante Assembleia Geral de Debenturistas
Na ocorrncia de qualquer dos eventos no listados como hipteses de Vencimento Antecipado
Automtico, o agente fiducirio dever convocar, em 48 horas, Assembleia Geral de Debenturistas
de 4 emisso da Companhia, para deliberar sobre a declarao do vencimento antecipado das
Debntures.
A Assembleia Geral de Debenturistas de 4 emisso da Companhia acima mencionada poder, por
deliberao de Debenturistas representando, no mnimo, 66% das Debntures em Circulao em
primeira convocao, ou maioria simples em segunda convocao, determinar que o agente
fiducirio no declare o vencimento antecipado das Debntures. No se realizando a Assembleia
Geral de Debenturistas ou no havendo deliberao na data originalmente estabelecida para a sua
realizao e/ou quorum necessrio para tanto, em qualquer caso decorrente de ato ou fato no
imputvel ao agente fiducirio, este dever declarar antecipadamente vencidas todas as obrigaes
decorrentes das Debntures.
ii. Juros
As Debntures rendero juros correspondentes variao acumulada das taxas mdias dirias dos
depsitos interfinanceiros de um dia, over extra grupo, calculadas e divulgadas diariamente pela
CETIP no informativo dirio em sua pgina da internet (www.cetip.com.br) (Taxa DI), acrescida de
um spread de 0,42% ao ano, base 252 dias teis, incidente sobre o valor nominal unitrio ainda no
amortizado, a partir da data de emisso e a ltima data de pagamento da remunerao, coincidindo
com a data de vencimento e pagos ao final de cada perodo de capitalizao.
iii. Garantia e, se real, descrio do bem objeto
As Debntures de 4 emisso da Companhia no possuem garantias.
iv. Na ausncia de garantia, se o crdito quirografrio ou subordinado
As Debntures so da espcie subordinada.
v. Eventuais restries impostas ao emissor em relao:
distribuio de dividendos
PGINA: 524 de 544
Verso : 4
Poder ocorrer a antecipao do vencimento se a Companhia efetuar distribuio de dividendos,

pagamento de juros sobre capital prprio ou realizao de quaisquer outros pagamentos a seus
acionistas, estando em mora com qualquer de suas obrigaes estabelecidas na Escritura de
Emisso, ressalvado, entretanto, o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio.
alienao de determinados ativos
Poder ocorrer a antecipao do vencimento se a Companhia dispuser de ativos de forma que
afete negativa e relevantemente sua capacidade de pagamento, em reviso pela agencia de rating
da Emisso para grau de risco inferior a brA da Standard & Poors ou equivalentes pela Moody s
America Latina ou Fitch Ratings.
contratao de novas dvidas
No h restrio contratao de novas dvidas.
emisso de novos valores mobilirios
No h restrio emisso de novos valores mobilirios.
vi. o agente fiducirio, indicando os principais termos do contrato
Principais dados do Agente Fiducirio:
Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios
Avenida das Amricas, n. 4.200, bloco 4, sala 514, bloco 04
Rio de Janeiro RJ At.: Sr. Maurcio da Costa Ribeiro
Telefone: (21) 3385-4565
Fac-smile: (21) 3385-4046
Correio Eletrnico: mribeiro@pentagonotrustee.com.br / pentagono@pentagonotrustee.com.br
O contrato com o agente Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e valores Mobilirios, tem incio na data
da escritura de emisso das debntures (28 de janeiro de 2008), com vigncia at o trmino do prazo da
emisso (01 de fevereiro de 2013). estipulada uma remunerao cobrada anualmente pela Pentgono
no montante de R$ 15 mil, ajustado anualmente pelo IGPM. No h obrigaes relevantes impostas
Companhia.
i. Condies para alterao dos direitos assegurados por tais valores mobilirios
No caso de indisponibilidade temporria da Taxa DI quando do pagamento de qualquer obrigao
pecuniria prevista na Escritura, ser utilizada, em sua substituio, a mesma taxa diria produzida pela
ltima Taxa DI conhecida at a data do clculo, no sendo devidas quaisquer compensaes financeiras,
tanto por parte da Companhia quanto dos Debenturistas, quando da divulgao posterior da Taxa DI. Na
ausncia de apurao e/ou divulgao da Taxa DI por prazo superior a 10 dias da data esperada para sua
divulgao, ou, ainda, no caso de sua extino ou inaplicabilidade por imposio legal ou determinao
judicial, o Agente Fiducirio dever convocar Assembleia de Debenturistas, que dever ser realizada na
forma e prazos estipulados na Lei das Sociedades por Aes e na Escritura, para estes definirem, de
comum acordo com a Companhia, o novo parmetro a ser aplicado, devendo refletir parmetros
utilizados em operaes similares existentes poca. At a deliberao desse parmetro, ser utilizada,
para o clculo do valor de quaisquer obrigaes previstas na Escritura, a mesma taxa diria produzida
pela ltima Taxa DI divulgada.
Caso a Taxa DI venha a ser divulgada antes da realizao da Assembleia de Debenturistas, a referida
Assembleia no ser mais realizada, e a Taxa DI, a partir de sua divulgao, voltar a ser utilizada para o
clculo da remunerao.
Caso no haja acordo sobre a taxa substitutiva entre a Companhia e os Debenturistas representando, no
mnimo, 66% das Debntures em Circulao, a Companhia optar, a seu exclusivo critrio, por uma das
alternativas a seguir estabelecidas, obrigando-se a comunicar por escrito ao agente fiducirio, no prazo
de 10 dias contados da data da realizao da respectiva Assembleia: (a) a Companhia dever realizar o
resgate antecipado, e consequentemente, cancelar a totalidade das Debntures, no prazo de 30 dias
PGINA: 525 de 544
Verso : 4
contados da data de realizao da respectiva Assembleia de Debenturistas, pelo seu Valor Nominal
Unitrio no amortizado nos termos da Escritura, acrescido da remunerao devida at a data do efetivo
resgate e consequente cancelamento, calculada pro rata temporis, a partir da Data de Emisso ou da
ltima Data de Pagamento da Remunerao, conforme o caso. Nesta hiptese, para clculo da
Remunerao aplicvel s Debntures a serem resgatadas e canceladas ser utilizada a mesma taxa
diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida; ou (b) a Companhia dever apresentar cronograma de
amortizao da totalidade das Debntures em circulao, no excedendo o prazo de vencimento final e o
prazo mdio de amortizao das Debntures. Durante o prazo de amortizao pela Companhia, a
periodicidade do pagamento da remunerao continuar sendo aquela pr-estabelecida, observado que,
at a amortizao integral das Debntures ser utilizada a Taxa Substitutiva. Caso a Taxa Substitutiva
seja referenciada em prazo diferente de 252 dias teis, essa taxa dever ser ajustada de modo a refletir
a base de 252 dias teis.
A Assembleia Geral de Debenturistas poder por instalao (i) de metade, no mnimo das debntures em
circulao em primeira convocao ou (ii) em segunda convocao, com qualquer nmero de
Debenturistas.
Nas deliberaes da assembleia, a cada debnture caber um voto, admitida a constituio de
mandatrio, debenturista ou no. Exceto se de outra forma disposto na escritura, as alteraes nas
caractersticas e condies das debntures e da emisso devero ser aprovadas por debenturistas que
representem no mnimo 66% das debntures em circulao, observado que alteraes na remunerao
e/ou garantias e/ou prazo de vencimento e/ou repactuao, resgate ou amortizao das debntures e
/ou dispositivos sobre quorum previstos na escritura devero contar com aprovao de debenturistas
representando 90% das debntures em circulao.
j. Outras caractersticas relevantes
No existem outras caractersticas consideradas relevantes.
ADRs ou ADSs
A Companhia mantm um programa de ADR (American Depositary Receipts), tambm
chamado de ADS (American Depositary Shares). Em setembro de 1994, foi realizada uma
Global Offering no valor de US$ 480.035.400,00 em American Depositary Shares, a US$13,28
por ADS, para investidores institucionais qualificados, sob a regra 144A, no mercado norteamericano, com ADS lastreadas em aes preferenciais, negociadas no PORTAL. O lastro
desses ADS passou a ser aes preferenciais classe A em 29 de janeiro 1999. Em setembro de
2001, foi iniciado o programa de ADS Nvel 1, com ttulos negociados no Mercado de Balco
(OTC Over the Counter), lastreados em aes preferenciais A. Em maio de 2007, comeou o
programa de ADS 144A lastreado em aes ordinrias, negociadas no PORTAL e, em novembro
de 2007, o programa de ADS Nvel 1 lastreado em aes ordinrias, negociadas no mercado de
balco (OTC Over the Counter), lastreados em aes ordinrias.
PGINA: 526 de 544
Verso : 4
19.1 - Informaes sobre planos de recompra de aes do emissor

No houve planos de recompra de aes nos 3 ltimos exerccios sociais.
PGINA: 527 de 544
Verso : 4

Aes
Espcie de ao
Classe ao preferencial
Descrio dos valores mobilirios
Ordinria
Quantidade (Unidades)
Valor total (Reais)
Preo mdio ponderado (Reais)
2.526.654
10.007.000,00
3,96
Aquisio
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
2.526.654
10.007.000,00
3,96
Movimentao
Saldo inicial
Saldo final
Espcie de ao
Preferencial
Valor total (Reais)
24.060.356
95.288.000,00
3,96
Aquisio
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
24.060.356
95.288.000,00
3,96
Movimentao
Saldo inicial
Saldo final

Aes
Espcie de ao
Ordinria
Valor total (Reais)
Saldo inicial
1.263.334
10.007.000,00
7,92
Aquisio
1.263.327
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
2.526.654
10.007.000,00
3,96
Movimentao
Saldo final
Espcie de ao
Preferencial
Valor total (Reais)
Saldo inicial
12.030.178
95.288.000,00
7,92
Aquisio
12.030.178
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
24.060.356
95.288.000,00
3,96
Movimentao
Saldo final
PGINA: 528 de 544
Verso : 4

Aes
Espcie de ao
Ordinria
Valor total (Reais)
1.263.334
10.007.000,00
7,92
Aquisio
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
1.263.334
10.007.000,00
7,92
Movimentao
Saldo inicial
Saldo final
Espcie de ao
Preferencial
Valor total (Reais)
12.030.178
95.288.000,00
7,92
Aquisio
0,00
0,00
Alienao
0,00
0,00
Cancelamento
0,00
0,00
12.030.178
95.288.000,00
7,92
Movimentao
Saldo inicial
Saldo final
PGINA: 529 de 544
Verso : 4
19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio social
Valor mobilirio
Aes
Preo mdio ponderado

de aquisio
Fator de cotao
Data aquisio
Relao aes
em circulao
(%)
200.400
6,53
R$ por Unidade
05/11/1997
0,080000
Preferencial
2.028.700
6,99
R$ por Unidade
05/11/1997
0,840000
Preferencial
7.268.650
4,95
R$ por Unidade
25/06/1998
3,010000
Ordinria
361.082
0,00
R$ por Unidade
29/01/1999
0,140000
Preferencial
331.576
0,00
R$ por Unidade
27/03/2005
37,990000
Preferencial
-4.282.180
0,00
R$ por Unidade
29/12/2003
-1,770000
280.741
0,00
R$ por Unidade
27/11/2007
0,110000
2.673.373
0,00
R$ por Unidade
27/11/2007
1,110000
421.111
0,00
R$ por Unidade
26/03/2008
0,170000
4.010.059
0,00
R$ por Unidade
26/03/2008
1,660000
Ordinria
-7
0,00
R$ por Unidade
28/04/2010
0,000001
Ordinria
1.263.327
0,00
R$ por Unidade
27/09/2010
0,250000
12.030.178
0,00
R$ por Unidade
27/09/2010
2,370000
Espcie ao
Classe ao
Ordinria
Ordinria
Preferencial
Ordinria
Preferencial
Preferencial
Descrio dos valores

mobilirios
PGINA: 530 de 544
Verso : 4
A Companhia no utiliza instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteo

patrimonial (hedge) envolvendo evoluo das cotaes das aes por ela emitidas, inclusive
operaes associadas a instrumentos como Total Return Equity Swap ou operaes
assemelhadas.
PGINA: 531 de 544
Verso : 4
Data aprovao
20/06/2002
Cargo e/ou funo
Em relao Companhia, em conjunto ou individualmente, os acionistas controladores, diretos ou

indiretos, membros do Conselho de Administrao, Diretores e membros do Conselho Fiscal.
Principais caractersticas
Para fins da Poltica de Negociao, os termos capitalizados tero os significados a eles atribudos abaixo.
Ato ou Fato Relevante: Qualquer deciso de acionista controlador, deliberao da assembleia geral ou dos rgos da administrao da
Companhia, ou qualquer outro ato ou fato de carter poltico-administrativo, tcnico, negocial ou econmico-financeiro relacionado aos
negcios da Companhia, que possa influenciar de modo pondervel:
(a) na cotao dos Valores Mobilirios;
(b) na deciso dos investidores de comprar, vender ou manter os Valores Mobilirios; e
(c) na deciso dos investidores de exercer quaisquer direitos inerentes condio de titular de Valores Mobilirios.
Bolsas de Valores: Bolsas de Valores e/ou entidades de mercado organizado, nacionais ou estrangeiras, nas quais os Valores
Mobilirios sejam admitidos negociao.
CVM: Comisso de Valores Mobilirios.
Diretor de Relaes com Investidores: Administrador indicado pelo Conselho de Administrao da Companhia, para o exerccio de
determinadas funes estatutariamente definidas, que ser o responsvel tambm pela execuo e acompanhamento das polticas de
negociao e divulgao estabelecidas pela Companhia.
Valores Mobilirios:Em seu sentido mais amplo, quaisquer aes, debntures, bnus de subscrio, recibos e direitos de subscrio e
notas promissrias, de emisso da Companhia, bem como quaisquer valores mobilirios a eles referenciados.
I. Dos Princpios
1.1. As Pessoas Vinculadas devero agir perante a Companhia e quaisquer terceiros, agentes ou no do mercado de capitais, com
observncia do disposto na Poltica de Negociao e dos princpios de lealdade, probidade e veracidade.
1.2. As Pessoas Vinculadas devero sempre levar em considerao seu papel em relao sociedade em geral, Companhia e seus
empregados, e aos rgos reguladores, nacionais ou estrangeiras.
1.3. dever das Pessoas Vinculadas permitir o acesso de todos os investidores a Atos ou Fatos Relevantes, sendo vedada a utilizao,
por qualquer forma, em benefcio prprio ou de terceiros, de qualquer Informao Privilegiada.
1.4. As Pessoas Vinculadas devero garantir que a divulgao de informao sobre os negcios da Companhia ou de seus principais
acionistas, se for o caso, no mercado nacional ou estrangeiro, seja feita de forma completa e oportuna, devendo abranger, ainda, a
correta e precisa realidade do Ato ou Fato Relevante a ser divulgado.
PGINA: 532 de 544
Verso : 4

Perodos de vedao e descrio
II. Da Poltica de Negociao
dos procedimentos de fiscalizao
2.1. As Pessoas Vinculadas devero abster-se de negociar os Valores Mobilirios de emisso da
Companhia que possuam, nas seguintes hipteses:
(a) antes da divulgao ao mercado de Ato ou Fato Relevante;
(b) no perodo de 15 (quinze) dias anterior divulgao das Informaes Trimestrais, Relatrio
Anual e as Demonstraes Contbeis; e
(c) no perodo compreendido entre a deciso tomada de aumentar ou reduzir o capital social, de
distribuir dividendos ou bonificao em aes ou emitir outros Valores Mobilirios, e a publicao
dos respectivos editais ou anncios.
2.1.1. As vedaes acima mencionadas aplicar-se-o tambm s Pessoas Vinculadas que se
afastarem da Companhia antes da divulgao pblica de Ato ou Fato Relevante relacionado a
negcio ou fato surgido durante seu perodo de gesto e se estender pelo prazo de 6 (seis)
meses aps o seu afastamento.
2.1.2. A vedao de negociao com Valores Mobilirios antes da divulgao de Ato ou Fato
Relevante tambm aplicar-se- a quaisquer pessoas que tenham conhecimento dessas
informaes, principalmente s pessoas que tenham relao comercial com a Companhia,
inclusive auditores independentes, analistas de valores mobilirios, consultores e instituies
integrantes do sistema de distribuio.
2.2. Enquanto a respectiva operao no for divulgada, vedado aos rgos competentes da
Companhia deliberar sobre a aquisio ou a alienao de aes de emisso da Companhia: (i)
caso tenha sido celebrado qualquer acordo ou contrato relativo transferncia do controle
acionrio da Companhia, ou se houver sido outorgado opo ou mandato para o mesmo fim; ou
(ii) se existir a inteno de promover incorporao, ciso, fuso, transformao ou reorganizao
societria envolvendo a Companhia.
III. Das Disposies Gerais
3.1. A observncia do disposto na Poltica de Divulgao no exime as Pessoas Vinculadas de
quaisquer outras obrigaes impostas pela CVM ou por qualquer outra lei ou norma regulamentar.
3.2. Nos termos do 3, do art. 17, da Instruo CVM n 358, de 03.01.2002 e da Poltica de
Negociao da Companhia, o Diretor de Relaes com Investidores o responsvel pela
execuo e acompanhamento das normas da Poltica de Negociao.
3.3. Qualquer alterao das normas da Poltica de Negociao dever ser comunicada CVM e
s Bolsas de Valores.
PGINA: 533 de 544
Verso : 4

relevantes adicionais que devem ser prestadas neste item 20 do Formulrio de Referncia.
PGINA: 534 de 544
Verso : 4
21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao

de informaes
Alm da poltica de divulgao abaixo descrita, h o Comit de Divulgao, que tambm avalia
divulgao de informaes da Companhia.
PGINA: 535 de 544
Verso : 4
21.2 - Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante e dos procedimentos

relativos manuteno de sigilo sobre informaes relevantes no divulgadas
A poltica de divulgao da Companhia foi aprovada em Reunio do Conselho de Administrao

realizada em 20 de junho de 2002 (Poltica de Divulgao).
Para fins da Poltica de Divulgao da Companhia, os termos capitalizados, tero os
significados a eles atribudos no item 20 deste formulrio de referncia.
I.
Dos Princpios
1.1.
As Pessoas Vinculadas devero agir perante a Companhia e quaisquer terceiros,
agentes ou no do mercado de capitais, com observncia das normas da Poltica de
Divulgao e dos princpios de lealdade, probidade e veracidade.
1.2.
As Pessoas Vinculadas devero sempre levar em considerao seu papel em
relao sociedade em geral, Companhia e seus empregados, e aos rgos reguladores,
nacionais ou estrangeiras.
1.3.
dever das Pessoas Vinculadas permitir o acesso de todos os investidores a Atos
ou Fatos Relevantes, sendo vedada a utilizao, por qualquer forma, em benefcio prprio
ou de terceiros, de qualquer Informao Privilegiada.
1.4.
As Pessoas Vinculadas devero garantir que a divulgao de informao sobre os
negcios da Companhia ou de seus principais acionistas, se for o caso, no mercado nacional
ou estrangeiro, seja feita de forma completa e oportuna, devendo abranger, ainda, a
correta e precisa realidade do Ato ou Fato Relevante a ser divulgado.
II. Da Poltica de Divulgao
2.1. Compete ao Diretor de Relaes com Investidores a divulgao e a comunicao CVM
e s Bolsas de Valores de qualquer Ato ou Fato Relevante ocorrido ou relacionado aos
negcios da Companhia, bem como zelar por sua ampla e imediata disseminao, de forma
simultnea, em todos os mercados em que tais Valores Mobilirios sejam admitidos a
negociao.
2.2.
As Pessoas Vinculadas devero comunicar ao Diretor de Relaes com
Investidores, para que este proceda de acordo com o disposto na Poltica de Divulgao,
qualquer Ato ou Fato Relevante de que tiverem conhecimento em razo do exerccio de
suas funes na Companhia.
2.3.
A divulgao de Ato ou Fato Relevante dever ser realizada, sempre que
possvel, antes do incio ou aps o encerramento dos negcios nas Bolsas de Valores. Em
caso de impossibilidade de aplicao desta disposio em razo do horrio de negociao
dos mercados nacional e estrangeiro, dever prevalecer o horrio de funcionamento do
mercado nacional.
2.3.1. Na hiptese de ser imperativa a divulgao de Ato ou Fato Relevante durante o
horrio de funcionamento das Bolsas de Valores, o Diretor de Relaes com Investidores
poder, no momento da divulgao, solicitar a suspenso da negociao dos Valores
Mobilirios nas referidas entidades. A solicitao de que trata este subitem s ser levada
a efeito no Brasil se a suspenso tambm for acatada pelas Bolsas de Valores
estrangeiras.
2.4. A divulgao referida no item 2.1. dever ser realizada por meio de publicao em
jornais de grande circulao utilizados habitualmente pela Companhia, podendo ser feita de
forma resumida, com indicao do endereo na rede mundial de computadores - Internet
onde a informao completa dever estar disponvel a todos os investidores, em teor
idntico ao remetido CVM e s Bolsas de Valores.
PGINA: 536 de 544
Verso : 4

2.5. O Diretor de Relaes com Investidores deve comunicar CVM e s Bolsas de Valores e
divulgar ao mercado, se for o caso, qualquer Ato ou Fato Relevante que venha a divulgar no
exterior, em razo da aplicao de normas ou determinaes de entidades reguladoras do
mercado de capitais ou das Bolsas de Valores estrangeiras.
2.6. As Pessoas Vinculadas que constatarem omisso do Diretor de Relaes com
Investidores na divulgao de qualquer Ato ou Fato Relevante somente se eximiro de suas
responsabilidades pessoais se comunicarem imediatamente o Ato ou Fato Relevante CVM.
III. Da Comunicao de Posio Acionria
3.1. Os membros do Conselho de Administrao, Diretores, membros do Conselho Fiscal
e/ou de quaisquer rgos com funes tcnicas ou consultivas que vierem a ser criados por
disposio estatutria da Companhia, devem comunicar CVM, Companhia e s Bolsas de
Valores nacionais a quantidade, as caractersticas e a forma de aquisio dos Valores
Mobilirios e de valores mobilirios emitidos por sociedades controladoras ou controladas da
Companhia, que sejam companhias abertas, ou a eles referenciados, de que sejam titulares,
bem como quaisquer alteraes posteriores em suas posies.
3.1.1. Na comunicao tratada no subitem anterior, devero tambm ser indicados os
Valores Mobilirios que sejam de propriedade do seu cnjuge, de seu companheiro, de
qualquer dependente includo na sua declarao de imposto sobre a renda e de
sociedades por eles controladas direta ou indiretamente.
3.2. A comunicao de que trata este item III deve ser feita pelas pessoas mencionadas no
subitem 3.1.: (i) no prazo de 30 (trinta) dias aps a aprovao da Poltica de Divulgao;
(ii) imediatamente aps a investidura no cargo; e (iii) no prazo mximo de 10 (dez) dias
aps o trmino do ms em que se verificarem as alteraes das posies por elas detidas,
indicando o saldo da posio no perodo.
IV. Exceo Imediata Divulgao
4.1. Os Atos ou Fatos Relevantes podero deixar de ser divulgados se os Acionistas
Controladores ou os Administradores entenderem que sua revelao por em risco interesse
legtimo da Companhia.
4.2. Caso a informao relativa aos Atos ou Fatos Relevantes referida no subitem anterior
escapar ao controle ou se ocorrer oscilao atpica na cotao, preo ou quantidade dos
Valores Mobilirios negociados, tais Atos ou Fatos Relevantes devem ser imediatamente
divulgados pelo Diretor de Relaes com Investidores ou diretamente pelos Acionistas
Controladores ou os Administradores.
V.
Da Poltica de Manuteno de Sigilo
5.1. As Pessoas Vinculadas tm o dever de guardar sigilo sobre as Informaes Privilegiadas s quais tenham
acesso em razo do cargo ou posio que ocupam, at sua divulgao ao mercado, bem como o dever de zelar
para que subordinados e terceiros de sua confiana tambm o faam, respondendo solidariamente com estes na
hiptese de descumprimento.
5.2.
As Pessoas Vinculadas devero fazer com que pessoas que venham a prestar
servios Companhia, incluindo auditores independentes, analistas de valores mobilirios,
consultores e instituies integrantes do sistema de distribuio, observem o disposto no
subitem 5.1.
PGINA: 537 de 544
Verso : 4

VI. Das Disposies Gerais

6.1. A observncia do disposto na Poltica de Divulgao no exime as Pessoas Vinculadas
de quaisquer outras obrigaes impostas pela CVM ou por qualquer outra lei ou norma
regulamentar.
6.2. Nos termos do 3, do art. 17, da Instruo CVM n 358, de 03.01.2002 e da Poltica
de Divulgao, o Diretor de Relaes com Investidores ficar responsvel pela execuo e
acompanhamento das normas da Poltica de Divulgao.
6.3.
Qualquer alterao da Poltica de Divulgao dever ser comunicada CVM e s Bolsas
de Valores.
PGINA: 538 de 544
Verso : 4
21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e

fiscalizao da poltica de divulgao de informaes
Conforme indicado no subitem 6.2 do item 21.2. acima, o Diretor de Relaes com
Investidores principal responsvel pela execuo e acompanhamento da Poltica de
Divulgao.
PGINA: 539 de 544
Verso : 4

PGINA: 540 de 544
Verso : 4
22.1 - Aquisio ou alienao de qualquer ativo relevante que no se enquadre como

operao normal nos negcios do emissor
A Companhia no adquiriu nos 3 ltimos exerccios sociais nenhum ativo relevante que no se
enquadre como operao normal nos negcios da companhia.
PGINA: 541 de 544
Verso : 4
22.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor
Conforme j mencionado no item 6.3, em 2009, a Companhia consolidou o agrupamento de

suas reas de atuao em quatro Unidades de Negcios:
- Minerao e Logstica
- Siderurgia
- Transformao do Ao
- Bens de Capital.
PGINA: 542 de 544
Verso : 4
22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente

relacionados com suas atividades operacionais
Nos ltimos 3 exerccios sociais, a Companhia ou suas controladas no realizaram nenhum contrato
relevante que no seja relacionado com suas atividades operacionais.
PGINA: 543 de 544
Verso : 4

PGINA: 544 de 544

Formul?rio de Refer?ncia 2012 Vers?o 4.0

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Formulrio de Referncia - 2012 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

1. Responsveis pelo formulrio

2.3 - Outras informaes relevantes

3. Informaes financ. selecionadas

3.2 - Medies no contbeis

3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras

3.4 - Poltica de destinao dos resultados

3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido

3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas

3.7 - Nvel de endividamento

3.8 - Obrigaes de acordo com a natureza e prazo de vencimento

3.9 - Outras informaes relevantes

4.2 - Comentrios sobre expectativas de alteraes na exposio aos fatores de risco

4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes

4.5 - Processos sigilosos relevantes

4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos e relevantes em

4.7 - Outras contingncias relevantes

Formulrio de Referncia - 2012 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

5.2 - Descrio da poltica de gerenciamento de riscos de mercado

5.3 - Alteraes significativas nos principais riscos de mercado

5.4 - Outras informaes relevantes

6.3 - Breve histrico

6.5 - Principais eventos societrios ocorridos no emissor, controladas ou coligadas

6.7 - Outras informaes relevantes

7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais

7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais

7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total

7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades

7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior

7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades

7.8 - Relaes de longo prazo relevantes

7.9 - Outras informaes relevantes

8.2 - Organograma do Grupo Econmico

8.3 - Operaes de reestruturao

8.4 - Outras informaes relevantes

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados

Formulrio de Referncia - 2012 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.c - Participaes em sociedades

9.2 - Outras informaes relevantes

10. Comentrios dos diretores

10.2 - Resultado operacional e financeiro

10.5 - Polticas contbeis crticas

10.7 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios

10.8 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras

10.9 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras

10.10 - Plano de negcios

10.11 - Outros fatores com influncia relevante

11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas

12. Assemblia e administrao

12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais

12.4 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao

12.6 / 8 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal

Formulrio de Referncia - 2012 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

12.12 - Outras informaes relevantes

13. Remunerao dos administradores

13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal

13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal

13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria

13.6 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria

13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou

13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de

13.16 - Outras informaes relevantes

14. Recursos humanos

14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos