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Julio de 2012
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Impacto en el mercado
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Problemas
Altos costos (desincentivan la entrada de nuevas AFP, refuerzan el cobro de altas comisiones)
Solucin (Reforma)
Centralizacin: se comparten costos las AFP se enfoquen en la inversin del fondo. Facilita la entrada de nuevas AFP.
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Problemas (Hoy)
Comisiones altas.
Solucin (Reforma)
Licitacin: Gana quien ofrezca la menor comisin.
Problemas (Hoy)
Slo los trabajadores dependientes estn cubiertos (slo el 36% de los trabajadores esta en un sistema de pensiones).
Solucin (Reforma)
Se incorpora a los trabajadores independientes y a los de la microempresa.
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Problemas (Hoy)
Poca rentabilidad fondos previsionales. de los
Solucin (Reforma)
Se permite la inversin en nuevas categoras de instrumentos financieros. Se mejora el proceso autorizacin de inversiones. de
El afiliado puede tener sus ahorros hasta en 2 tipos de fondo. Se crea el Fondo 0. Se publican rentabilidad. indicadores de
Problemas (Hoy)
Poca TRANSPARENCIA. (Sentencia del Tribunal Constitucional 014-2007)
Solucin (Reforma)
Buen Gobierno Corporativo. Metas de calidad de atencin al afiliado Consejo de Participacin Ciudadana Inclusin de Directores Independientes. Inspeccin de Ministerio de Trabajo. Rankings de indicadores de AFP.
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HOY
CON REFORMA
Salud
Pensin
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Ser el esquema de cobro para los nuevos afiliados. Ser una alternativa para los afiliados existentes. Bajo esta comisin, no se cobrar nada sobre el fondo que se haba acumulado antes de su implementacin.
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Comparacin de cobros
Un trabajador que gana S/. 1000 terminar pagando: Esquema de comisin por flujos vs por Saldo
S/.5,000 S/.4,500 S/.4,000 S/.3,500 S/.3,000 S/.2,500 S/.2,000 S/.1,500 S/.1,000 S/.500 S/. 4%Rentabilidad 8%Rentabilidad 4%Rentabilidad 8%Rentabilidad Comisinporflujo Comisinporsaldo
Con la comisin por flujo el afiliado paga lo mismo sin importar la rentabilidad de su fondo. Con la comisin por saldo el pago del trabajador en funcin a la rentabilidad de su fondo.
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Cada AFP deber publicar, peridicamente, la comisin equivalente (indicador que convierte a un solo nmero la comisin por flujo y la comisin por saldo). La comisin equivalente permitir que el afiliado pueda comparar fcilmente las comisiones de las AFP. Adems se publicarn rankings de las AFP en trminos de rentabilidad, comisiones, calidad del servicio, entre otros; todos elaborados por la SBS.
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La licitacin es un monopolio?
entidad
Primero, los proveedores competirn por ofrecer las mejores condiciones (precio, calidad, etc.). Segundo, las AFP acordarn el precio y elegirn a sus proveedores. Finalmente, la SBS regular este mercado
para garantizar que las reducciones en costos beneficien al trabajador con menores comisiones. 22
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La centralizacin es constitucional?
S.
La centralizacin permitir reducir los costos administrativos. El Estado debe garantizar el bienestar general de los afiliados. Es legtimo la intervencin del Estado: Para dinamizar el mercado pensionario como garante del acceso a la pensin, y Beneficiar al afiliado con la reduccin de las comisiones.
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Se ha ampliado las alternativas de inversin: Los instrumentos derivados contribuirn a reducir los riesgos de las operaciones financieras que realicen las AFP. Los instrumentos alternativos contribuirn a ampliar las posibilidades de inversin (se podr invertir en proyectos de infraestructura), en beneficio del trabajador y del pas.
La creacin del Fondo 0. La opcin de tener hasta dos fondos. La publicacin de un indicador de la rentabilidad mnima.
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Fuente: SUNAT (2010), ENAHO 2010, MTPE
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Esta reforma es un paso importante, mejorar el desempeo del mercado pero sobre todo permitir mejores condiciones (precio justo, rentabilidad, mejor servicio y otros) para el trabajador.
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