El financiamiento de las micro y pequeas empresas en Puno: un anlisis emprico de la demanda de crditos

Manglio Aguilar Universidad Nacional del Altiplano

El presente documento busca dar luces sobre los determinantes del financiamiento de las micro y pequeas empresas en Puno, mediante la identificacin de las variables que influyen en la demanda de crdito, los factores que inciden en los costos de este servicio y las fuentes y usos de los recursos financieros del microempresario en Puno. Para alcanzar estos objetivos se describe, brevemente, el mercado microfinanciero de Puno, la oferta y la demanda, con el fin de conocer las principales caractersticas de las unidades empresariales y analizar los aspectos de la solicitud y acceso al crdito. En ese sentido, se aplic una encuesta a 139 unidades productivas de Puno y Juliaca.

Las micro y pequeas empresas recurren a fuentes de financiamiento informal o, en el mejor de los casos, a entidades formales o semiformales no bancarias.

La demanda de crdito
Una primera inspeccin nos muestra que en Puno los sectores ms importantes a los que pertenecen las micro y pequeas empresas son: agropecuario, servicios, comercio, manufactura y construccin. Por otro lado, a pesar de la importancia del sector agropecuario en la economa regional, el uso de tecnologas inadecuadas en los procesos productivos, inapropiada localizacin y zonificacin de cultivos y crianza, y la escasa asistencia tcnica y financiera han dado como resultado los bajos niveles de productividad del sector. Las actividades de estas micro y pequeas empresas pueden financiarse por medio de deuda. Sin embargo, estas enfrentan obstculos para acceder al financiamiento: elevados costos, exceso de burocracia y peticin de garantas, falta de confianza por parte de la institucin, falta de cultura crediticia, entre otros. Por estas razones, las micro y pequeas empresas recurren regularmente a fuentes de financiamiento informal o, en el mejor de los casos, a entidades formales o semiformales no bancarias como cooperativas u organismos no gubernamentales (ONG), las cuales logran satisfacer solo una parte de la demanda de servicios financieros. Con respecto al uso de las deudas, las de corto plazo (aquellas que se deben pagar en el perodo de un ao o menos) son utilizadas como capital de trabajo y se financian con las ganancias generadas por las ventas; mientras que las deudas de largo plazo (de uno a cinco aos) son utilizadas para adquirir propiedades o equipo.

a pesar de la importancia del sector agropecuario en la economa regional, el uso de tecnologas inadecuadas en los procesos productivos, inapropiada localizacin y zonificacin de cultivos y crianza, y la escasa asistencia tcnica y financiera han dado como resultado los bajos niveles de productividad del sector
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La oferta de crdito
En Puno, cada vez es ms creciente la presencia de las principales instituciones financieras: los cuatro principales bancos aglutinan el 75% de los

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Cuadro 1
Puno: empresas bancarias, 2003
Empresas Oficinas

Cuadro 2
Puno: empresas no bancarias, 2003
Empresas Oficinas

Banco Continental Banco de Crdito del Per Banco del Trabajo Banco Wiese Sudameris1/ Interbank Total
1/: Ahora Scotiabank. Fuente: SBS Elaboracin propia.

2 2 2 2 2 10

CMAC Arequipa CMAC Cusco CMAC Tacna CRAC Los Andes Edpyme Edificar Total
Fuente: SBS Elaboracin propia.

4 1 1 1 2 9

depsitos y colocaciones del sistema financiero, lo cual se refleja en el nmero de oficinas (vase el cuadro 1). La banca mltiple agrupa a todas las instituciones bancarias que operan en esta zona, cada una con sus propias tecnologas crediticias. Cabe sealar que los principales bancos tienen oficinas en Puno y Juliaca. As tenemos que Interbank otorga mayoritariamente crditos personales; en especial, los crditos por convenio celebrados con las diferentes instituciones del entorno local para perodos opcionales de 12, 24 y 36 meses a una tasa nominal de 2,25%; el Banco Continental cobra una tasa nominal de 2,5% y una tasa efectiva mensual del 4,6%; el Banco de Crdito muestra un efecto contrario al de los dems bancos, debido a que se observa una relacin directamente proporcional entre la tasa de inters cobrada y el monto del prstamo. El Banco del Trabajo cobra una tasa nominal de 3,5% para un perodo de 12 meses y una tasa efectiva mensual de 6,4%; esta tasa es una de las ms altas en comparacin con las otras entidades financieras del mercado regional. Por ltimo, el banco Wiese Sudameris cobra una tasa nominal por monto ofrecido segn escala de 2,5% mensual. Sin embargo, la tasa efectiva mensual es de 5,95%. Dentro del sistema no bancario tenemos Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC), Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC) y Entidades de Promo-

cin y Desarrollo de la Pequea y Microempresa (Edpymes)(vase el cuadro 2). Con relacin a las cajas municipales, las ms importantes operan en el mbito de Puno y Juliaca. La Caja Municipal de Tacna otorga crditos para micro y pequea empresas, otorga prstamos personales para perodos de 24 y 36 meses a una tasa nominal de 2,1% correspondiente a una tasa efectiva mensual de 2,27%. La Caja Municipal de Arequipa otorga crditos a las personas y empresas de su mbito de cobertura. El apoyo crediticio a las micro y pequeas empresas es una de sus principales preocupaciones, tal es as que representa el 70% del total de las colocaciones durante el ao 2003: las tasas de inters en soles fluctan entre el 2,8% y el 4,4% mensual segn el monto; mientras que las tasas en dlares oscilan entre 1,4% hasta 2,45% mensual segn el monto. Por otro lado, la Caja Los Andes (Puno) muestra un comportamiento distinto a sus similares: la tasa nominal
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los cuatro principales bancos aglutinan el 75% de los depsitos y colocaciones del sistema financiero...
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El crdito debera orientarse a sectores productivos que proporcionen un valor agregado.

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las polticas de promocin a la micro y pequea empresa deberan estar orientadas a promover a los jvenes, para que sean emprendedores en las actividades empresariales
se comporta en forma inversamente proporcional al monto solicitado como prstamo. Finalmente se tiene a la Edpyme Edificar, cuya tecnologa crediticia est centrada en considerar las caractersticas de los diferentes grupos poblacionales rea geogrfica, actividades econmicas, formas de trabajo e idiosincrasia local con el fin de disear las metodologas de crdito adecuadas. Sus prstamos se otorgan en calidad de crdito individual y estn dirigidos a propietarios (as) de micro o pequeas empresas de produccin, comercio y servicios que tienen el negocio como principal fuente de ingresos.

45%; mientras que el 33% tiene de 25 a 29 aos. Esto sugiere que las polticas de promocin a la micro y pequea empresa deberan estar orientadas a promover a los jvenes, para que sean emprendedores en las actividades empresariales. En cuanto al tamao de la unidad empresarial, realizada sobre la base del nmero de trabajadores, se ha considerado dos categoras: la microempresa (menor de 10 trabajadores) y la pequea empresa (entre 10 y 20 trabajadores). Los resultados muestran que el 91,37% pertenece a las microempresas y solo un 8,63% pertenece al grupo de las pequeas empresas. Estos datos deben tomarse en cuenta al disear polticas de generacin de empleo. Por otro lado, el 50% de las empresas solicit un crdito y, de estas, un 45% lo hizo a instituciones bancarias, un 49% a instituciones no bancarias y solo un 6% a prestamistas informales, cuyos crditos son fciles de otorgar pero a un mayor costo en relacin con el sector formal (vase el cuadro 3).

Metodologa y resultados
En el presente trabajo se ha intentado explicar el mecanismo de financiamiento de las micro y pequeas empresas en Puno. Adems de analizar la demanda de financiamiento, se intenta determinar las variables que influyen en la demanda. Para tal efecto se ha realizado un anlisis de la oferta y demanda de crdito, se ha considerado a 139 micro y pequeas empresas de los siguientes rubros: panadera y pastelera, muebles de madera, fabricacin de artculos de metal, confeccin de calzado y vestido y, finalmente, las actividades relacionadas con la impresin; cada uno de ellos representa el 31%, 22%, 17%, 16% y 14%, respectivamente Bajo este contexto se trata de analizar el impacto de las variables capacitacin, edad, localizacin, experiencia de los micro y pequeos empresarios, tamao de la unidad empresarial, valor de los activos y nmero de empleados, as como los efectos de otras variables relevantes, y lograr con ello una explicacin adecuada del comportamiento del financiamiento de las micro y pequeas empresas. Es importante destacar algunas caractersticas de los micro y pequeos empresarios, con el propsito de tener una idea de la personas que estn al frente de la gestin de las unidades empresariales. Los resultados muestran que la mayora de los micro y pequeos empresarios tienen ms de 35 aos y representan un

Cuadro 3
Puno: fuentes de crdito
Fuente Bancarias No bancarias Prestamista informal Total Empresas 31 34 4 69 Porcentaje 44,93 49,28 5,80 100,00

Fuente: Encuesta aplicada a micro y pequeos empresarios Elaboracin propia.

Se deben promover polticas crediticias de acuerdo con la realidad de las micro y pequeas empresas de Puno.

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El hecho de no solicitar crdito obedece a varias razones que influyen en las decisiones de los micro y pequeos empresarios. Las unidades empresariales que no solicitaron crdito fueron 70, de las cuales el 49% no lo hizo por falta de informacin y el 51% por otros motivos, dentro de los cuales se puede mencionar: falta de tiempo para los trmites, aversin al crdito por malas experiencias de otros pequeos y micro empresarios. Los problemas ms importantes de acceso al crdito son: las tasas de inters, la falta de garantas, los documentos necesarios para poder obtener un prstamo y la capacidad de pago de las unidades empresariales, que representan el 41%, 30%, 12% y 11%, respectivamente. Es importante sealar que entre los factores que determinan la imposibilidad de cumplir con las obligaciones de la unidad empresarial estn: las altas tasas de inters a las que se solicitaron los prstamos, con un 42%; las ventas bajas, que disminuyen el flujo de caja de la unidades empresariales, 41%; los aspectos tributarios, que representan un 11% y, finalmente, la mala inversin y otros problemas, 6%. Por otro lado, el crdito como factor de mejoramiento y desarrollo de las micro y pequeas empresas se puede traducir en el aumento de la productividad y la reduccin de los costos. El 92,42% de los encuestados que tuvieron la oportunidad de acceder al crdito consideraron que mejoraron su situacin y solo un reducido porcentaje manifest que su situacin no mejor. Los aspectos que fueron fortalecidos en las micro y pequeas empresas fueron: el mejoramiento de los niveles de produccin (42,62%), el capital de trabajo (34,43%), el cumplimiento de sus compromisos a corto plazo (20%) y el aumento de sus ventas (3,28%) (vase el cuadro 4).

El crdito se puede traducir en el aumento de la productividad y la reduccin de costos.

Recomendaciones
Las instituciones financieras no solo deben dar prioridad al valor de los activos para otorgar crditos, sino que deberan seleccionar otro tipo de variables para viabilizar los crditos. Entre ellas se puede considerar el nivel de ventas de las unidades empresariales. El crdito debera orientarse con prioridad hacia los sectores productivos que proporcionen un valor agregado. Adems, en algunas zonas de Puno, debe impulsarse la reactivacin del sector agropecuario con crditos a bajas tasas de inters. Se deben promover polticas crediticias de acuerdo con la realidad de las micro y pequeas empresas de Puno. Asimismo, debe implementarse cursos de capacitacin en microfinanzas para un manejo adecuado de los fondos obtenidos y para mejorar el conocimiento de nuevas formas de financiamiento. Se debe promover la participacin de los jvenes en la implementacin de las micro y pequeas empresas mediante concursos y programas de difusin, pues ha quedado demostrado que las micro y pequeas empresas son una alternativa a la generacin de puestos de trabajo.

Cuadro 4
Aspectos que fortalecieron el crdito
Aspectos Produccin Capital de trabajo Ventas Compromisos Total Empresas 26 21 2 12 61 Porcentaje 42,62 34,43 3,28 19,67 100,00

Fuente: Encuesta aplicada a micro y pequeos empresarios Elaboracin propia.

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