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Le Gouverneur

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D n 2/G/10

Rabat, le 03 mai 2010

Directive relative la pratique des stress tests par les banques

Le Gouverneur de Bank AI-Maghrib ; Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 5~ ; Vu les principes du Comit de Ble portant sur les saines pratiques en matire de stress tests et de leur supervision, dicts en mai 2009 ;
Aprs examen par le Comit des tablissements de crdit en date du 5 avril 2010 ;

Fixe, par la prsente directive, les rgles minimales devant tre observes par les banques (ci-aprs, dsigns par tablissement ) en matire de pratique de stress tests.
1-

Stress tests et gouvernance des risques

a. Gouvernance

Les stress tests mens par l'tablissement doivent faire partie intgrante de son dispositif de gouvernance et de gestion des risques. Ses organes d'administration et de direction s'assurent de l'efficacit et de la cohrence des programmes de stress tests tablis.

L'organe d'administration est responsable en dernier ressort du programme de stress tests et veille sa mise en uvre par l'organe de direction. Ce dernier a pour mission notamment:

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l'examen rgulier de la pertinence des scnarii, compte tenu du profil de risque de l'tablissement et leur mise jour au regard de l'volution des conditions du march, l'intgration de tout nouveau produit dans le programme de stress tests, en vue d'identifier les risques potentiels y associs, l'identification et l'agrgation des risques encourus par les lignes mtiers de l'tablissement, la conduite des stress tests et l'valuation de leurs rsultats ainsi que de leurs impacts sur le profil de risque de l'tablissement, l'engagement, lorsque les stress tests rvlent des vulnrabilits, des mesures visant l'attnuation ou la diversification des risques.

Les membres de l'organe d'administration valident les stress tests raliss et demandent, s'ils le jugent ncessaire, la conduite de stress tests spcifiques.
277, BoulevardMohammed V . BP,445
Rabat MAROCTl., (212) 37 702626 www.bkam.gov.ma

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L'analyse des rsultats des stress tests doit tre prise en compte dans le processus de prise de dcisions de l'tablissement, y compris les dcisions caractre stratgique. A cet effet, les stress tests servent :

dfinir le degr d'aversion de l'tablissement aux risques et fixer des limites internes d'exposition, fonder les choix stratgiques en matire de liquidit et d'allocation des fonds propres, laborer des plans d'urgence, en situation de crise, en tenant compte des risques induits du fait que les marchs ne fonctionnent pas correctement ou que plusieurs institutions recourent simultanment des stratgies similaires de rduction des risques. Les rsultats des stress tests peuvent tre communiqus au march pour lui permettre de mieux comprendre le profil de risque de l'tablissement.
b. Organisation

L'unit responsable de la mise en uvre du programme de stress tests doit veiller sa pertinence travers une troite coordination avec les diffrentes fonctions concernes au sein de l'tablissement, notamment celles assurant les activits commerciales et de march ainsi que la gestion des risques.
Cette unit veille utiliser plusieurs techniques bases sur des approches historiques et des avis d'experts.

Elle est tenue de disposer d'une documentation complte et jour sur le programme de stress tests comprenant notamment:
les stress tests conduire par type de risque aussi bien sur base individuelle qu' l'chelle du groupe bancaire, le type de modlisation retenue, la frquence des exercices des stress tests, l'approche mthodologique dfinissant les scnarii ainsi que les hypothses sousjacentes, les modalits d'interprtation des rsultats des stress tests, l'ventail des actions correctives envisages, l'valuation de la faisabilit et de l'efficacit des actions correctives dans des situations de crise.

Les stress tests sont conduits intervalle rgulier. L'tablissement doit toutefois tre en mesure de conduire des stress tests ad hoc pour rpondre, de manire rapide, une situation d'urgence.
c. Systme d'information L'tablissement est tenu de disposer d'un systme d'information appropri, assurant:

la disponibilit des donnes ncessaires pour conduire, selon le calendrier requis, les diffrents stress tests; la possibilit de tenir compte de l'volution possible du programme de stress tests.

2/

Le systme d'information doit permettre galement d'effectuer les agrgations ncessaires aussi bien l'chelle de l'tablissement qu'au niveau du groupe bancaire.
d. Contrle

L'efficacit et la robustesse du programme de stress tests doivent tre values rgulirement et de faon indpendante par les fonctions de contrle permanent et de l'audit interne. Dans ce cadre, il est procd la vrification des lments suivants:
la capacit du programme de stress tests atteindre les objectifs fixs, l'exhaustivit de la documentation affrente ce programme, les modalits d'laboration des scnarii retenus, la qualit des donnes et les modles utiliss pour conduire les stress tests, la mise en uvre du programme de stress tests, le suivi de la mise en application des actions correctives.
11-

Mthodologie des stress tests a. Primtre de couverture et valuation des risques

Les stress tests couvrent toutes les lignes mtiers de l'tablissement et les risques associs, y compris l'chelle du groupe bancaire. L'tablissement doit veiller y-inclure les risques ns de ses positions hors bilan ainsi que de ses expositions au titre de produits complexes.

Les stress tests doivent permettre d'apprcier les effets de chocs impactant plusieurs risques la fois, tout en tenant compte de leurs interactions. Ils doivent prendre en considration des pressions simultanes sur les marchs des actifs et de la dette ainsi que de l'impact d'une baisse de la liquidit des marchs sur la valorisation des expositions. Pour disposer d'une valuation approprie des impacts des stress tests, l'tablissement se base sur un ou plusieurs indicateurs selon l'objectif fix et les risques concerns. Dans ce cadre, il est procd l'utilisation des indicateurs suivants:
la valeur des actifs, le rsultat, la marge d'intrt ou le produit net bancaire, les fonds propres rglementaires ou le coefficient de solvabilit, les gaps de liquidit ou de financement, etc. b. Scnarii des stress tests Le programme de stress tests est tabli sur la base d'un ventail de scnarii selon diffrents degr de svrit et divers horizons temporels en fonction des caractristiques des risques valus et selon que les stress tests servent un usage oprationnel ou stratgique.

L'tablissement conduit des stress tests bass sur des scnarii prospectifs incorporant les changements potentiels dans la composition de ses portefeuilles ainsi que les risques qui ne dcoulent pas de l'analyse historique. Dans ce cadre, l'tablissement s'appuie sur les avis d'experts.

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L'tablissement value sa capacit de rsistance moyen et long terme face des chocs macroconomiques ou financiers, en tenant compte des effets de raction indirects ainsi que des risques de contagion l'chelle du secteur bancaire.
c. Chocs extrmes Les stress tests doivent permettre d'valuer les impacts de chocs extrmes susceptibles de se traduire par des pertes importantes pour l'tablissement, par une atteinte son image et sa rputation ou par un impact systmique.

L'tablissement doit effectuer les diagnostics ncessaires pour dterminer les scnarii qui pourraient constituer une menace pour sa viabilit, en vue d'identifier les vulnrabilits potentiellement non dceles ou les incohrences dans ses stratgies de couverture.
111-

Reporting

L'tablissement transmet, rgulirement, Bank AI-Maghrib et selon les modalits fixes par elle:

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La documentation relative au programme de stress tests ainsi que toutes modifications apportes ce programme, Les rsultats des stress tests effectus, l'analyse y affrente ainsi que les mesures prises pour remdier aux vulnrabilits dceles. IVEntre en vigueur

Les dispositions de la prsente directive entrent en vigueur compter du 1er juin 2010.

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