PERFORMANE I RISCURI BANCARE

1. Introducere Performana poate fi definit ca fiind nivelul msurabil de stabilitate a activitii unei bnci, caracterizat prin niveluri reduse ale riscurilor de orice natur i un trend normal de cretere al profiturilor de la o perioad de analiz la alta. Managementul performanelor se intersecteaz cu cel al domeniului de management bancar, calitatea reflectndu-se n performanele bancare, legate nemijlocit de managementul activelor i pasivelor bancare, i care se reflect n bilanul propriu i contul de profit i pierdere. Analiza performanelor bancare i pierde din nsemntate atunci cnd suntem pui n faa unui caz de neperforman, consecin a unor politici manageriale incorecte. Dac nivelul performanei se determin pe baza unui sistem de indicatori, n cazul neperformanei, acesta este relativ uor de detectat de ctre un avizat din nsi structura bilanului bncii. Astfel, o pondere mare a activelor pe termen scurt, o repartizare neechilibrat a plasamentelor din portofoliu, o pondere mare a activelor fixe n total, nivelul provizioanelor, nivelul redus al capitalului comparativ cu obligaiile, sunt indicii vizibile ale unei expunerii a bncii la risc, a unei proaste gestionri a activelor i pasivelor bncii. n cazul lipsei de performan, practica bancar a definit unele componente ale bilanului unei bnci n legtura lor direct cu profitul i cu riscul. Astfel, unele active pot fi performante sau neperformante n vreme ce activele care nu genereaz venituri nu primesc acest atribut, nefiind n legatur direct cu plasamentele (asociat riscului). Neperformana activelor, ca o derivat a conceptului de performan, poate fi definit n relaie direct cu riscul de pierdere a resurselor plasate i a veniturilor realizate dar nencasate. Managementul performanei evaluat prin indicatori are un coninut informaional limitat avnd nevoie de norme sau standarde de comparare. n acest sens se analizeaz tendinele n ceea ce privete performana i se fac comparaii cu alte bnci similare pe anumite intervale de timp.

Figura nr. 1: Schema relational Du Pont 1

unde: ROE = return on investment (equity) = rata rentabilitii financiare ROA = return on assets = rata rentabilitii economice Nivelul profiturilor generate de o banc este influenat att de factori controlabili ct i de factori necontrolabili. Factorii controlabili sau endogeni, pe care managementul i poate influena, includ mixul de afaceri (vnzarea en-gros, en-detail ), nregistrarea de venituri (limitele venitului net din dobnzi, serviciul de distribuire a veniturilor i profiturilor din tranzaciile fcute), calitatea mprumutului i controlul cheltuielilor . Factorii necontrolabili sau exogeni care influeneaz performanele bancare includ: nivelul ratelor dobnzii, condiii economice generale i schimbrii n mediul concurenial n care banca i desfoar activitatea. Bncile nu pot controla aceti factori externi dar ele i pot constitui planuri flexibile pentru a reaciona la manifestarea negativ a acestor factori. Riscurile financiare sunt singurele riscuri care pot fi cuantificate printr-un sistem de indicatori, riscuri care reprezint o consecin direct a dezechilibrelor permanente asupra carora managementului bncii are un control. Riscurile nonfinanciare (comerciale, de mediu) sunt generate de factori exogeni asupra crora managementul bncii fie are un control limitat, fie nu are un control. Profitul, n ultim instan o sum n expresie absolut, trebuie s fie raportat la principalele lui determinante pentru a evidenia interdependenele n evoluia performanelor bancare i a pune n lumin prghiile de acionare pentru mbuntirea acestora . Instrumentele de analiz i apreciere sunt aliniate celor ce se utilizeaz n alte sfere, dar specificul le imprim aa cum se va vedea o individualitate proprie. n aprecierea performanelor bancare se utilizeaz att rata profiturilor din active ct i rata profiturilor din capital. Profiturile obinute din utilizarea activelor (ROA Return On Assets) sunt definite ca veniturile nete mprite la valoarea medie a activelor. Acest indicator denumit rat a rentabiliti economice (ROA) se apreciaz ca fiind cea mai bun msur a eficienei bancare, ntruct exprim direct rezultatul activitii de optimizare a operaiunilor active, n funcie de un anumit volum de resurse date. Profitul obinut din capital (ROE Return On Equity) este definit ca fiind profitul net mprit la numrul mediu al investiiilor acionarilor. Din punct de vedere al proprietarilor, profiturile din capital reprezint cel mai important indicator. Analiza diferitelor categorii de riscuri, la care banca este expus, se bazeaz pe analiza corelat a activelor i a pasivelor bancare, ceea ce impune adaptarea permanent a bilanului bncilor la nivelul riscurilor considerate acceptabile. Deoarece riscurile bancare constituie o surs de cheltuieli neprevzute, analiza, cuantificarea i diminuarea acestora pot stabiliza veniturile n timp, avnd rol de amortizor de oc. Pe de alt parte, ignorarea riscurilor prezente i viitoare poate conduce la pierderi viitoare serioase, care diminueaz profitul, afectnd astfel performana global a bncii, i care este strns legat i de atitudinea pe care managementul bncii o are fa de risc n sensul c acesta poate s-i asume riscul, poate avea un comportament neutru sau poate s nu-i asume riscul. n analiza performanelor bancare nu trebuie s omitem importana deosebit pe care o au reglementrile bancare n analiza i gestionarea riscurilor, acestea echivalnd cu impunerea unor limite, a unor interdicii referitoare la activitatea pe care bncile o desfoar. De altfel, obiectivele unui management performant al unei bnci pot fi sintetizate astfel: maximizarea rentabilitii; minimizarea expunerii la risc; respectarea reglementrilor bancare n vigoare. Msurarea ctigurilor i gestionarea riscurilor are o importan deosebit n aprecierea calitii activitii bancare, a performanelor acestora. 2

Performanele bancare i analizarea lor sunt foarte utile investitorilor reprezentai de acionari, creditori, furnizori sau clieni, dar i administratorilor, managerilor i angajailor societii, analitilor financiari n scopul deciziilor care s conduc la rezultatele scontate.

3. Risc i incertitudine
Dei termenii de risc sau incertitudine sunt folosii de multe ori pentru a exprima unul i acelai lucru, exist o diferen clar ntre ei, susine profesorul universitar Florea Radu.1 Incertitudinea reprezint faptul de a nu ti ceea ce urmeaz a se ntmpla n viitor. Riscul este modul n care caracterizm ct de mult incertitudine exist. Cu ct exist mai mult incertitudine, cu att riscul va fi mai pronunat i invers. Riscul reprezint, deci o caracterizare a gradului de incertitudine. Toate definiiile riscului atribuie acestuia dou dimensiuni, i anume, incertitudinea, ntruct riscul este legat de ceva ce nu s-a ntmplat nc i efectul asupra obiectivelor afacerii (sau proiectului). n toate domeniile este imposibil de a face referire la risc far a se meniona conceptul de incertitudine. Diferena dintre cei doi termeni este dat de noiunile de informaie i de cunoatere. Incertitudinea este asociat cu lipsa de informaii. Cel mai frecvent aceasta se refer la o stare mental caracterizat prin ndoial, bazat pe o lips a cunotinelor despre ce se va ntmpla sau nu n viitor. Incertitudinea variaz n funcie de cunotinele pe care le deine fiecare individ i de atitudinea lui fa de risc, n condiii identice diferii indivizi putnd s aib atitudini diferite.2 Dei incertitudinea este prezent n toate definiiile riscului, riscul i incertitudinea nu se pot confunda deoarece, n timp ce pentru risc se pot face anumite anticipri ale evenimentelor ce se pot produce ct i asupra probabilitilor asociate producerii lor, n cazul incertitudinii, decidentul nu poate identifica unul sau mai multe evenimente posibile a se produce i, cu att mai puin, nu poate estima probabilitatea producerii lor. De aceea n cercetare se utilizeaz adesea termenii de probabilitate i impact pentru a descrie cele dou dimensiuni ale riscului, i anume: probabilitatea arat ct este de posibil producerea evenimentului sau condiiei riscante, iar impactul arat ce se va ntmpla dac riscul se materializeaz. O prim delimitare mai exact ntre risc i incertitudine n care apare noiunea de probabilitate o face Knight Friederich3, care consider riscul ca o situaie n care decidentul are trei avantaje: cunoaterea structurii problemei; nelegerea i delimitarea intervalului n care pot s apar posibilele consecine/ rezultate; capacitatea obiectiv de a atribui fiecrui rezultat probabiliti de apariie. Knight afirm c riscul este o form msurabil a incertitudinii, n contrast cu incertitudinea nemsurabil.4 Starea de incertitudine este definit ca un complex de condiii i situaii neidentificate sau imprevizibile ca moment de apariie, iar atunci cnd sunt identificate sau previzibile ele sunt foarte instabile, astfel c probabilitatea lor este egal cu zero. Ele pot fi puse n eviden prin abateri n plus sau n minus fa de o situaie normal. Starea de risc este aceea n care, cu o probabilitate matematic mai mare dect 0 i mai mic dect 1, se poate determina evoluia unor fenomene economice, influenele unor factori i efectele lor posibile. n acest sens se au n vedere, de regul, consecinele anticipate ale unor aciuni sau evenimente, doar uneori se pot avea n vedere i cauzele acestora. n analiza elementelor se pot avea n vedere mai multe tipuri de incertitudine n funcie de nivelul de informare de care dispune cercettorul. Spectrul incertitudinii se poate ntinde de la certitudinea total (n care se dispune de informaie complet) pn la incertitudinea total (unde informaia lipsete cu desvrire) aceasta fiind zona acoperit practic de managementul de risc.
1

F. Radu Metode i tehnici de analiz economico-financiar, Editura Scrisul Romnesc, Craiova, 1999, p. 349. 2 N.C.Ciocoiu Op.cit., p.18 3 F. Knight Risk, Uncertainty and Profit, Houghton Mifflin, Boston, Massachussetts, 1921, p.89 4 Idem

Relaia ntre risc, incertitudine i oportunitate este privit n mod diferit de specialitii care nu sunt adepii ncorporrii oportunitii n definirea riscului (figura 3.1). Acetia consider c orice iniiativ (o afacere sau un proiect) urmrete obinerea unor produse, dar apariia incertitudinii poate avea efecte favorabile (oportuniti) sau nefavorabile (acestea fiind considerate riscuri), iar scopul managementului este (sau ar trebui s fie) acela de a ndeprta incertitudinea de risc i de a o apropia ct mai mult de oportunitate.5

Iniiative (Afacere/Proiect)

Rezultate (Produse) Favorabile (Oportuniti)

Necunoscute (Incertitudine) Nefavorabile (Riscuri)

Figura 3.1. Relaia Incertitudine-Oportunitate-Risc Indiferent de modul n care este definit incertitudinea (dezbaterile pentru a obine consensul asupra unei definiii continu nc) trebuie reinut faptul c aceasta nsoete terminologia riscului, iar din punct de vedere al teoriei deciziei a determinat apariia unor metode de decizie specifice.

4. Riscul - ameninare i oportunitate

Cercetrile n domeniul riscului au determinat trecerea de la o abordare bazat pe dimensiunea negativ a riscului la una complex n care riscul este vzut att ca o ameninare ct i ca o oportunitate. Abordarea tradiional consider riscul ca un element incert, dar posibil, ce apare permanent n procesul activitilor socio-umane, ale crui efecte sunt pgubitoare i ireversibile. n accepiunea clasic a teoriei deciziei, riscul este abordat ca o noiune social, politic, economic sau natural a crei origine se afl n probabilitatea, ca o aciune viitoare s genereze pierderi, datorit informaiilor incomplete n momentul lurii deciziei sau inconsistenei unor raionamente de tip logic. Dicionarul Explicativ al Limbii Romne6 definete riscul ca posibilitatea de a ajunge ntr-o primejdie, de a avea de nfruntat un necaz sau de suportat o pagub, iar OCDE (1983) apreciaz faptul c riscul este determinat din posibilitatea ca un fapt cu consecine nedorite s se produc.7 n aceste condiii, majoritatea aplicaiilor referitoare la risc se concentreaz pe gestiunea ameninrilor, iar instrumentele i tehnicile puse la dispoziia practicienilor se orienteaz pe aspectul negativ al riscului. Recent, abordarea riscului a nceput s includ i aspectul pozitiv reprezentat de posibilitatea de a genera oportuniti printr-o gestiune adecvat i strategie specific. Aceasta a determinat includerea n cadrul definiiilor riscului a elementelor pozitive. n mod surprinztor, Institutul pentru Managementul Riscului8 nu a formulat o definiie oficial pentru risc, dar n documentele sale utilizeaz exprimri de tipul ansa unor consecine negative sau expunerea la
5

N.C.Ciocoiu Op.cit., p.20 I. Coteanu, L. Seche, M.Seche - Dicionarul Explicativ al Limbii Romne, ediia a II-a, Editura Univers Enciclopedic, Bucureti, 1998, p. 929 7 W. Shaunessy - Lafaisabilite de project, Les Editions de SMG, Paris, 1983, reprodus dup Ciocoiu N.C. Op.cit., p.17 8 xxx A Risk Management Standard The Institute of Risk Management (IRM), The Association of Insurance and Risk Managers (IRM), ALARM The National Forum of Risk Management in the Public Sector, 2002
6

neprevzut, abordnd astfel o poziie univoc asupra aspectului negativ. Alte organisme care elaboreaz standarde naionale (precum Norwegian Standard NS5814/1981, British Standard BS 8444-3/1996 i National Standard of Canada CAN/CSA-Q850-97/1997)9 utilizeaz de asemenea definiia sub aspect negativ a riscului. Dup anul 1999, ncep s apar tot mai frecvent definiiile neutre sau orientate spre latura pozitiv a riscului. Astfel, The British Standard Institute (BSI) specific n BS6079-3/2000 c riscul este incertitudinea care afecteaz posibilitatea atingerii...obiectivelor, iar standardele elaborate n Australia i Noua Zeeland (AS/NZ 4360:1999) prezint o definiie ce las posibilitatea ncorporrii implicite att a ameninrilor ct i a oportunitilor10. n Dicionarul Enciclopedic Managerial editat de Editura Academic de Management11 prezint riscul ca msur a neconcordanei dintre diferite rezultate posibile, mai mult sau mai puin favorabile sau nefavorabile ntr-o aciune viitoare. Abordarea introduce i potenialul aspect pozitiv al riscului prin precizarea rezultatelor posibile favorabile. Cea mai recent publicaie care include explicit dimensiunea pozitiv n definirea riscului este ghidul managementului de proiect publicat de Project Management Institute n anul 2000. n acest ghid riscul de proiect este considerat ca un eveniment sau o condiie incert care, dac apare are un efect pozitiv sau negativ asupra obiectivului proiectului... Riscul proiectului include att ameninrile asupra obiectivelor proiectului ct i oportunitile de a mbunti aceste obiective.12 Experii i practicienii n domeniul managementului riscului continu s aib opinii diferite asupra ncorporrii celor dou aspecte ameninare i oportunitate n definirea riscului, dar orientarea n acest sens este din ce n ce mai evident datorit avantajelor pe care le prezint.13 Acceptarea (i adoptarea) uneia sau alteia dintre definiii este important att pentru precizarea scopului managementului de risc pe care l va aplica o organizaie ct i pentru alocarea ct mai complet a responsabilitilor ntre membrii echipei manageriale. Dintre diferitele teorii asupra riscului, consider c cea mai raional i care corespunde orientrii actuale de management este cea a doctorului David Hillson specialist britanic recunoscut pentru

N.C. Ciocoiu Op.cit., p.17 idem 11 I. Ceauu - Dicionar Enciclopedic Managerial, Editura Academica de Management, Bucureti, 2000, p.864 12 Project Management Institute, Guide to the Project Management Body of Knowledge (PMBOK Guide), 2000, p. 127 13 Dr. David Hillson, specialist britanic recunoscut pentru contribuiile sale n domeniul managementului riscului, apreciaz c utilizarea cuvntului "risc" doar n accepiune negativ este oarecum incorect deoarece nsui sensul strvechi al cuvntului (risc provine din latin unde resecare = a ndrzni). Pe de alt parte, ar fi o pierdere dac echipele de management care sunt deja instruite pentru a gestiona ameninrile nu ar fi folosite n acelai timp pentru a identifica i gestiona oportunitile.
10

contribuia adus n domeniul managementului riscului, care ncorporeaz cele dou aspecte - ameninare i oportunitate n definirea riscului. mbriez aceast opinie deoarece ameninarea determin n general pierderi, iar oportunitatea genereaz ctiguri. A nu lua n considerare i oportunitatea care genereaz noi oportuniti, deci ctiguri mai mari dect cele iniiale, ar fi o abordare total inadecvat i iraional.

5. Ameninri posibile n cazul neevalurii riscului

n business orice activitate este supus riscului nc din primul moment n care o entitate intr pe piaa concurenial. De aceea se impune ca agenii economici s cunoasc pericolele la care le este supus afacerea. n acest sens, pe baza unui studiu ntreprins n lumea afacerilor agenia internaional de credit Dun & BRADSTREET cu sediul la Londra a realizat o list cu 10 ameninri majore pentru supravieuirea unei ntreprinderi, pe piaa convencurenial, i anume: 1. 2. activelor fixe; 3. 4. pentru rambursarea datoriilor; 5. 6. 7. iar partea investit va fi mai mic; 8. 9. s i gseasc alt loc de munc; 10. satisfctoare. Birocraia. Aceasta se gsete n activitile ale cror rezultate nu mai sunt Lipsa de experien i de calificare. Cu alte cuvinte nu exist interes pentru ridicarea gradului de pregtire profesional a celor angajai; Probleme cu personalul. Daca activitatea merge prost personalul va fi tentat Proasta gestionare a stocurilor. Dublarea vnzrilor nu implic dublarea stocurilor. Stocurile vor crete numai de 1:4 ori; Expansiunea necontrolat a afacerii. ntreprinderea lanseaz produse pe o pia care nu a fost cercetat n prealabil; Capitalizare neadecvat. Aceasta este determinat de riscul activitii. Dac riscul este mare, dividendele pretinse de investitori vor fi mai mari. Din profitul obinut se pltesc dividendele Lipsa de capital. S-au fcut investiii prea mari n active fixe i nu mai exist suficient capital circulant pentru continuarea procesului de producie; Probleme cu creditele. Cu alte cuvinte entitatea nu dispune de resurse Amplasarea greit a afacerii. Aceasta ine de politica de marketing i presupune nepromovarea unor reclame corecte i nealegerea unei piee favorabile desfacerii produsului; Prea mult capital n active fixe. Aceasta nseamn pe de-o parte imobilizri importante de fonduri bneti n active imobilizate, iar pe de alt parte nseamn o eficien sczut n utilizarea

Dac se analizeaz aceste ameninri se constat c o ameninare deriv din cealalt ca un efect cu propagare n lan a acestora. Numai n condiiile n care managerii iau n considerare ntregul spectru al acestor ameninri, pot s evite intrarea n colaps a entitii. Dac nu se ine cont de sistemul celor zece ameninri rezultatele viitoare vor fi amplificate de incertitudine, iar transformarea posibilitii (a riscului) n realitate (faliment) nu este dect o chestiune de timp.

6. Factorii de succes ai unei afaceri

Pentru a contracara aceste ameninri, specialitii n domeniu, au analizat factorii care determin succesul activitii unei ntreprinderi. Ei consider c dac se urmrete realizarea anumitor condiii, performana este asigurat, i anume: tendina spre aciune. Fiecare angajat este capabil s acioneze zi de zi, fr a atepta apropierea de client pentru nelegerea nevoilor acestuia. Activitatea de producie trebuie ordine de la cineva. Organigramele de succes sunt cele cu form de piramid scund i plat; de consumatori; autonomie n descentralizare n luarea deciziilor. Toat activitatea trebuie mprit n conducerea simpl i bazat pe valori. Americanii numesc aceasta KISS=a pstra realizarea scopului propus. Ideea const n aceea c un produs nou se lanseaz numai pe o compartimente care tiu exact ce au de fcut i de unde de fapt se iau deciziile; lucrurile simple (de la keep it short and simple); pia cunoscut, iar pe o pia nou se vinde numai un produs deja cunoscut. Niciodat un produs nou nu se lanseaz pe o pia nou, pentru c riscul este foart mare; un personal bine pregtit i dedicat. Activitatea presupune un lan de oameni implicai n procesul de producie de la furnizorul iniial la clientul final. Dac fiecare este interesat n activitatea pe care o desfoar i depune o munc de calitate, riscul ca n procesul de producie s apar ntreruperi este foarte mic; un control ct mai scurt al activitii. Nici un aspect al controlului nu trebuie neglijat n Orice manager analiznd continuu activitatea de care rspunde i innd cont de factorii menionai mai sus, poate asigura succesul afacerii. 7. Tipologia riscurilor bancare nici o faz a activitii; s aib un dublu scop: realizarea unui produs calitativ superior i satisfacerea necesitilor unui anumit segment

Un studiu al Bncii Mondiale14 arat c, n general, riscurile bancare se ncadreaz n patru mari categorii: a) riscuri financiare, ce cuprind riscuri pure (riscul de lichiditate, riscul de credit, riscul de solvabilitate) i riscuri speculative (riscul ratei dobnzii, riscul valutar, riscul preului sau poziiei de pia); b) riscuri operaionale, asociate organizrii i funcionrii sistemelor interne ale bncii, incluznd sistemele computerizate i alte tehnologii, ce privesc stabilirea de ctre autoritile de reglementare a unor norme pe care bncile trebuie s le respecte; c) riscurile afacerii sunt asociate mediului n care activeaz o banc, inclusiv preocuprilor macroeconomice i de politici, factorilor legali i de reglementare, precum i infrastructurii i sistemului de pli existente la nivelul ntregului sector financiar. Aceast grup de riscuri este adesea cunoscut sub denumirea generic de risc de ar; d) riscurile apariiei de evenimente cuprind toate tipurile de riscuri exogene care, dac s-ar materializa, ar putea pune n pericol operaiunile unei bnci sau ar putea duna condiiei financiare i gradului de adecvare a capitalului respectivei bnci. Astfel de riscuri includ evenimente politice (cderea unui guvern), crize bancare, dezastre naturale i rzboaie civile, bncile neputndu-le face fa dect prin meninerea unui nivel adecvat de protecie a capitalului. Referitor la riscurile apariiei de evenimente, autoritile de supraveghere au un rol critic i important n evaluarea impactului unor astfel de evenimente asupra economiei naionale i n special asupra sistemului bancar i al pieelor financiare. Aceast abordare a riscului bancar confirm faptul c nivelul calitativ al managementului bancar i n special, procesul de management al riscurilor, reprezint preocupri eseniale pentru garantarea siguranei i stabilitii att a bncilor individuale, ct i a ntregului sistem bancar. Banca Naional a Romniei, n reglementrile sale enumer 11 categori de riscuri cu care se confrunt instituiile de credit: risc de credit, risc de ar, risc de transfer, risc de pia, risc de pre, risc valutar, risc al ratei dobnzii, risc de lichiditate, risc operaional, risc juridic i risc reputaional.15 Clasificarea riscurilor bancare n funcie de caracteristica bancar16 este prezentat n tabelul de mai jos. Clasificarea riscurilor bancare
Caracteristica bancar Operaii bilaniere Grupa de risc Financiar Tipul de risc Risc de creditare Risc de lichiditate Risc de pia Risc de faliment Risc operaional Risc tehnologic Risc al produselor noi Risc strategic

Servicii bancare

De prestare

14

15

16

H.v.Greuning, S.Brajovic Bratanovic - Analyzing and Managing Banking Risk, Casa de Editur Irecsson, Bucureti, 2004, p.12 Norma BNR nr.17 din 18.12.2003, privind organizarea i controlul intern al activitii instituiilor de credit i administrarea riscurilor semnificative, precum i organizarea i desfurarea activitii de audit intern a instituiilor de credit, publicat n M.Of. nr. 47 din 20.01.2004 L. Roxin - Gestiunea riscurilor bancare, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1997, p.21

Cadrul de activitate

Ambiental

Risc de fraud Risc economic Risc concurenial Risc legal

Sursa: L.Roxin Gstiunea riscurilor bancare, EDP, Bucureti, 1997, p.21

n activitatea sa, banca este supus riscurilor pe dou planuri17: riscurile proprii oricrei entiti, banca fiind o afacere n care se angajeaz oameni, capitaluri i care se confrunt cu riscuri, de unde pot rezulta ctiguri sau pierderi ce urmeaz s remunereze aportul factorilor angajai, confruntndu-se astfel cu un triplu risc: a) riscul de organizare legat de aciunea omului, care este un risc de calitate profesional ce poate implica erori cu consecine semnificative; b) riscul de nefuncionare sau de pani c) riscul mediului ambiental, adic riscul influenelor negative ale reglementarilor de ordin juridic sau fiscal; riscurile bancare clasice aferente parteneriatului (riscul de contrapartid), ce apar ca urmare a funcionrii ca un intermediar specific n procesul circulaiei capitalului i se concretizeaz n riscul de credit, riscul lichiditii, riscul ratei dobnzii.

8. Riscurile semnificative i componentele acestora

Potrivit reglementrilor n vigoare, riscurile semnificative sunt riscuri cu impact nsemnat asupra situaiei patrimoniale i/sau reputaionale a instituiilor de credit.18 n vederea mbuntirii activitii bancare, suntem de prere c instituiile de credit trebuie s ia msuri pe linia administrrii urmtoarelor riscuri semnificative: riscul de credit, riscul de pia, riscul de lichiditate, riscul operaional i riscul reputaional. Pentru administrarea riscurilor semnificative, Consiliile de Administraie ale bncilor trebuie s ntreprind urmtoarele msuri: a) s aprobe i s reconsidere profilul de risc al acestora; b) s aprobe politicile privind administrarea riscurilor respective, s le analizeze periodic, cel puin anual, i s dispun revizuirea acestora, dup caz; c) s asigure luarea de ctre conductorii instituiei de credit a msurilor necesare pentru identificarea, evaluarea, monitorizarea i controlul riscurilor, inclusiv pentru activitile externalizate; d) s aprobe procedurile de stabilire a competenelor i a responsabilitilor n domeniul administrrii riscurilor; e) s aprobe externalizarea unor activiti; f) s aprobe politica de instruire a personalului; Potrivit acelorai reglementri, conducerea executiv a instituiilor de credit este responsabil pentru ndeplinirea urmtoarelor obiective: a) implementarea strategiilor aprobate de consiliul de administraie i asigurarea comunicrii acestora personalului implicat n punerea lor n aplicare; b) asigurarea comunicrii politicilor i procedurilor pentru identificarea, evaluarea, monitorizarea i controlul riscurilor personalului implicat n punerea lor n aplicare; c) meninerea unor sisteme de raportare corespunztoare a expunerilor la riscuri, precum i a altor aspecte legate de riscuri; d) meninerea limitelor corespunztoare privind expunerea la riscuri, inclusiv pentru condiii de criz, n conformitate cu mrimea, complexitatea i situaia financiar a instituiei de credit; e) meninerea eficienei i eficacitii sistemului de control intern;
17

C. Basno, N.Dardac Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002, p.11 Norma BNR nr. 17/ 2003 Op.cit.

18

f) analizarea oportunitii externalizrii unor activiti prin prisma riscurilor implicate de externalizare; g) supravegherea i monitorizarea contractului de externalizare; h) asigurarea unui personal calificat, avnd experiena i cunotinele necesare; i) asigurarea instruirii corespunztoare a personalului; j) asigurarea concordanei politicilor de remunerare a personalului cu strategia instituiei de credit privind riscurile. Aa cum rezult din schema 8.1. o instituie de credit se confrunt cu riscurile semnificative menionate anterior, fr ns a le considera ca fiind limitative.

10

Riscul de contrapartid Riscul de creditare Riscul de expunere Riscul de recuperare Riscul de pre Riscul de pia Riscul valutar Riscul ratei dobnzii Riscul de faliment a contrapartidei cu expunere mare Riscul neacoperirii pasivului cu activele existente

Riscul de lichiditate

Riscurile semnificative ale instituiilor de credit

Riscul ieirii de fonduri neacceptate

Riscul de fraud Riscul de pierdere a controlului

Riscul operaional

Riscul utilizrii de modele i formule necorespunztoare Riscul utilizrii de sisteme informatice neperformante Riscul legal i de reglementare Riscul unei publiciti negative

Riscul reputaional

Riscul pierderii ncrederii n soliditatea instituiei Riscul trecerii dintr-o clas superioar n una inferioar de rating

chema 8.1 Structura riscurilor semnificative ale instituiilor de credit

11

Riscul de creditare este un risc asumat de instituia de credit i vizeaz ntreaga sa activitate. Acesta se manifest prin trei forme: riscul de contrapartid, riscul de expunere i riscul de recuperare. Riscul de pia este riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii profiturilor estimate, care apare din fluctuaiile pe pia ale preurilor, ratei dobnzii i cursului valutar i se manifest prin: riscul de pre, riscul valutar i riscul ratei dobnzii. Riscul de pre este o component a riscului de pia, care apare din fluctuaiile pe pia ale preurilor valorilor mobiliare, mrfurilor i instrumentelor financiare derivate. La rndul su riscul valutar apare din fluctuaiile pe pia ale cursului valutar. Riscul ratei dobnzii se datoreaz fluctuaiilor de pe pia ale ratei dobnzii. Riscul de lichiditate este riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii profiturilor estimate, ce rezult din imposibilitatea instituiilor de credit de a onora n orice moment obligaiile de plat pe termen scurt, fr ca aceasta s implice costuri sau pierderi ce nu pot fi suportate de instituiile de credit. Riscul de lichiditate mbrac la rndul su trei forme: riscul de faliment a contrapartidei cu expunere mare; riscul neacoperirii pasivului cu activele existente; riscul ieirii de fonduri neacceptate. Riscul operaional este riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii profiturilor estimate, care este determinat de factori interni (derularea neadecvat a unor activiti interne, existena unui personal sau unor sisteme necorespunztoare etc.) sau de factori externi (condiii economice, schimbri n mediul bancar, progrese tehnologice etc.). riscul operaional se manifest prin urmtoarele forme: riscul de fraud; riscul de pierdere a controlului; riscul utilizrii de modele i formule necorespunztoare; riscul utilizrii de sisteme informatice neperformante. Riscul reputaional este riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii profiturilor estimate, ca urmare a lipsei de ncredere a publicului n integritatea instituiilor de credit. 8.1. Riscul reputaional mbrac urmtoarele forme de manifestare: riscul legal i de reglementare; riscul unei publiciti negative; riscul pierderii ncrederii n soliditatea instituiei; riscul trecerii dintr-o clas superioar n una inferioar de rating. Pentru a evita apariia unor crize de imagine, instituiile de credit trebuie s-i stabileasc o serie de obiective, care s duc la prevenirea i reducerea riscului reputaional, i s prentmpine scderea gradului de notorietate, a ncrederii i reputaiei sale, cum ar fi: promovarea unei comunicri transparente prin diverse publicri, pentru a face cunoscute programele i msurile adoptate de instituia de credit, precum i produsele i serviciile oferite de aceasta, pentru a permite nelegerea obiectivelor bncii; meninerea unor relaii bune cu mass-media, intensificarea gradului de transparen n privina comunicrii cu presa, asigurarea unui contact direct cu reprezentanii mass-media, oferirea de informaii despre activitatea bncii n condiii de promptitudine; asigurarea unei vizibiliti a bncii pe pia, prin promovarea noilor produse i servicii n rndul publicului i stimularea interesului pentru portofoliul de produse i servicii deja existent; meninerea unor cerine ridicate de moralitate i integritate n ceea ce privete selecia personalului, n special al celui de conducere, la nivelul centralei i unitilor teritoriale; respectarea reglementrilor interne de ctre toi angajaii bncii, un rol semnificativ n prevenirea i reducerea riscului reputaional avndu-l procedurile de control intern i cele referitoare la gestionarea tuturor riscurilor semnificative;

1. 2. 3. 4. 5.

12

6.

actualizarea permanent a reglementrilor existente, care reprezint instrumente de gestionare a riscului reputaional. n scopul meninerii credibilitii fa de clieni i comunitatea financiar, instituiile de credit trebuie s probeze n permanen un grad corespunztor de lichiditate. Pentru a rspunde obiectivului de lichiditate, gestionarea intrrilor i ieirilor de fonduri trebuie realizat n aa fel nct s existe n permanen suficiente lichiditi la nivelul instituiei de credit. Dac pe pia exist informaii privitoare la dificultile de plat ale unei instituii de credit, creditorii acesteia vor solicita rambursarea imediat i complet. Criza de lichiditi la o banc poate fi generat i de factori psihologici. Zvonurile nsoite de aprecieri fr o baz real (self-fulfillig profecies), care se autontrein pe pia, pot determina pierderea credibilitii i chiar falimentul bncii. Un rol important n administrarea riscurilor semnificative revine instituiilor de credit n definirea profilului de risc, a strategiilor i politicilor de administrare. La definirea profilului de risc, se va ine cont de: - natura, dimensiunea i complexitatea activitii desfurate; - pragul de la care riscul este considerat semnificativ. n cadrul strategiei de prevenire i de monitorizare a riscurilor semnificative se va avea n vedere urmtoarele: a) raportul optim ntre risc i profit, care se consider acceptabil; b) condiiile impuse tuturor unitilor organizatorice pentru continuarea activitii de creditare pe baze sntoase i prudente. Politicile privind administrarea riscurilor semnificative, corespunztoare naturii, dimensiunii i complexitii activitilor instituiilor de credit, trebuie s fie transpuse n mod clar i transparent n norme interne, proceduri, inclusiv n manuale i coduri de conduit, fcndu-se distincie ntre standardele generale aplicabile ntregului personal i regulile specifice aplicabile anumitor categorii de personal.

PERFORMANE I RISCURI BANCARE

1. MANAGEMENTUL RISCULUI DE LICHIDITATE
Managementul lichiditii reprezint o funcie bancar cheie i o parte integrant a procesului de management al activelor i datoriilor. n mare parte, activitatea bancar depinde de capacitatea bncii de a asigura lichiditi clienilor si. Majoritatea tranzaciilor sau angajamentelor financiare au implicaii asupra lichiditii unei bnci. Bncile sunt n special vulnerabile la problemele de lichiditate, la un nivel specific instituiei i dintr-un punct de vedere sistemic/de pia. Sursa depozitelor (care asigur finanarea) sporete volatilitatea fondurilor, ntruct anumii creditori sunt mai senzitivi la evenimentele de pia dect alii. Diversificarea surselor de finanare i a scadenelor permite unei bnci s evite vulnerabilitatea asociat cu concentrarea finanrii dintr-o singur surs. Politicile privind managementul lichiditilor unei bnci trebuie s cuprind o structur (decizional) pentru gestionarea riscului, o strategie de gestionare a riscului i finanare, un set de limite pentru expunerile la riscul de lichiditate i un set de proceduri pentru planificarea lichiditilor dup scenarii alternative, inclusiv situaii de criz.

2. Lichiditatea bancar i riscul de lichiditate

Lichiditatea este o proprietate general a activelor, care exprim capacitatea acestora de a fi transformate rapid i cu costuri minime n numerar sau disponibil n conturile curente. n vederea meninerii credibilitii fa de clieni, bncile trebuie s dispun n permanen de un grad corespunztor de lichiditate necesitnd astfel un management al intrrilor i ieirilor de fonduri care s asigure n permanen suficiente lichiditi la nivelul bncii. Att n teorie ct i n practica bancar exist mai multe accepiuni ale riscului de lichiditate, i anume: 13

 riscul de lichiditate este riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii profiturilor estimate, ce rezult din imposibilitatea instituiilor de credit de a onora n orice moment obligaiile de plat pe termen scurt, fr ca aceasta s implice costuri sau pierderi ce nu pot fi suportate de instituiile de credit19; riscul de lichiditate reprezint riscul unei bnci ca veniturile i capitalul su s fie afectate, datorit incapacitii de a-i onora la termen obligaiile fr a se confrunta cu pierderi inacceptabile20; riscul de lichiditate include incapacitatea bncii de a finana portofoliul de active pe maturitile i la ratele de dobnd corespunztoare i incapacitatea bncii de a lichida poziia la momentul oportun i la un pre rezonabil21; riscul de lichiditate decurge din necorelarea maturitilor dintre fluxurile de ncasri i cele de pli22; riscul de lichiditate exprim eventualitatea dificultilor, temporare sau importante, de a accede la surse de fonduri pentru a face fa nevoilor23; Riscul de lichiditate reprezint posibilitatea ca o banc s nu-i poat ndeplini obligaiile de plat fa de clienii si ca urmare a necorelrii posturilor de activ cu cele de pasiv. Pentru ndeplinirea acestor obligaii de plat, bncile trebuie s dispun de suficiente rezerve n numerar i n conturi. Dei la prima vedere lipsa de lichiditate pare o problem de conjunctur, ea decurge dintr-o serie de corelaii structurale ale resurselor i plasamentelor bncii. Riscul de lichiditate apare ca urmare a necorelrii scadenelor dintre posturile de activ i cele de pasiv, n practic manifestndu-se fenomenul prelungirii scadenelor la active i a reducerii lor la pasive. Nevoile de lichiditate ale bncii apar atunci cnd clienii retrag sume importante din depozitele constituite la banc, n condiiile nerambursrii la termen a creditului i a dobnzilor i nu n ultimul rnd ca urmare a unor factori psihologici, aprnd aa numitul fenomen de bank run n condiiile existenei pe pia a unor informaii referitoare la dificultile de plat ale unei instituii bancare, care determin creditorii s solicite rambursarea imediat i complet, precum i a unor zvonuri nsoite de aprecieri fr o baz real (self-fulfiling profecies) care pot determina pierderea credibilitii sau chiar falimentul bncii. Lichiditatea bancar este o problem de gestiune a pasivelor i activelor bancare care au grade diferite de lichiditate. Ea reprezint abilitatea bncilor de a-i onora obligaiile financiare asumate i exprim capacitatea activelor de a fi transformate rapid i cu cheltuieli minime n moned lichid (numerar sau disponibil n contul curent)24. Un nivel de lichiditate necorespunztor poate duce, n situaia unei reduceri neateptate a numerarului, la necesitatea atragerii unor resurse suplimentare cu costuri mari, reducnd astfel profitabilitatea bncii i determinnd, n ultim instan, insolvena instituiei de credit. De asemenea, meninerea unei lichiditi adecvate depinde i de modul n care piaa percepe situaia financiar a bncii. De pild, dac imaginea bncii se deterioreaz ca urmare a unei pierderi importante n portofoliul de credite, va aprea o cerere mare de lichiditate. n aceste condiii banca va atrage fonduri de pe pia cu costuri mari, nrutindu-i n acest fel i mai mult situaia sa financiar. n gestionarea eficient a activelor i pasivelor bancare, sarcina principal a managementului bancar este de a estima i acoperi deplin nevoile de lichiditate bancar. n realitate atingerea i meninerea optimului de lichiditate este o adevrat art a managementului bancar, a crui valoare este confirmat numai de practic, avndu-se n vedere nenumratele implicaii generate de o fluctuaie a riscului de lichiditate, att asupra profitabilitii instituiei ct i asupra celorlalte riscuri conexe activitii financiar-bancare25.
19

Norma BNR nr. 17 din 18.12.2003, privind organizarea i controlul intern al activitii instituiilor de credit i administrarea riscurilor semnificative, precum i organizarea i funcionarea activitii de audit intern a instituiilor de credit, publicat n M. Of. 47 din 20.01.2004 20 (conform US Ofice of the Comptroller of the Currency) 21 J.P. Morgan Chase Annual Report, 2000 22 Meryl Lynch Annual Report, 2000 23 V. Dedu Gestiune i audit bancar, Editura Economic, Bucureti, 2003, p.101 24 I. Niu - Managementul riscului bancar, Editura Expert, Bucureti, 2000, p.119

14

Importana meninerii unei lichiditi bancare adecvate rezid i din funciile acesteia26: asigur desfurarea normal a activitii bancare prin fluidizarea procesului de intermediere bancar; protejeaz interesele clienilor pe de o parte i ale acionarilor pe de alt parte, tiut fiind faptul c n cazul unor accidente de lichiditate ct de mici, impactul asupra clientelei, pe calea efectelor psihologice, n condiiile unei culturi bancare incipiente, poate conduce la colapsul unei bnci; asigur o capacitate rezonabil de rambursare a depozitelor ctre clieni, independent de modul n care sunt returnate bncii plasamentele n credite i n alte active (aceasta se realizeaz printr-o corelare optim a maturitii plasamentelor cu cea a resurselor pe benzi de lichiditate); asigur independena bncii fa de sursele de mprumut marginale de pe pia, care au costuri ridicate; contribuie la evitarea lichiditii forate a anumitor plasamente neajunse la scaden, pentru procurarea resurselor necesare unor retrageri programate sau nu; contribuie la evitarea mprumuturilor de ultim instan, de la banca central. Riscul de lichiditate const n probabilitatea ca banca s nu-i poat onora plile fa de clieni, datorit devierii proporiei dintre plasamentele pe termen lung i a celor pe termen scurt i a necorelrii cu structura pasivelor bncii27. Fiind considerat un risc major, riscul de lichiditate face obiectul unor accepiuni precum: lichiditate extrem; pern de securitate ce procur activele lichide; capacitatea de mobilizare a capitalului la un cost normal28. Situaia lichiditii extreme determin eecul n mare parte a unei instituii bancare, iar riscul de lichiditate poate fi fatal. O asemenea situaie i are originea n alte cauze (de exemplu din evoluiile adverse ale pieelor), care pot antrena la rndul lor retrageri masive de fonduri sau nchiderea liniilor de credit obinuite ale altor instituii. Potrivit unei alte accepiuni29, lichiditatea este mai curnd o pern de securitate pentru a face fa dificultilor, iar riscul de lichiditate se datoreaz dispunerii de lichiditi bancare insuficiente (adic activele lichide disponibile sunt insuficiente pentru a face fa nevoilor neprevzute). n fine, riscul de lichiditate exprim eventualitatea dificultilor temporare sau permanente, de a accede la surse de fonduri. Potrivit acestei accepiuni, lichiditatea evideniaz capacitatea bncii de a mri capitalurile la un cost rezonabil n permanen. Deoarece plasamentele pe termen lung, sunt de regul mai mari dect resursele pe termen lung ale bncilor, acestea se confrunt cu dou situaii, respectiv: s nu-i poat onora angajamentele pe termen scurt; s aib resurse cu scaden mic, n timp ce plasamentele au scaden mare. Prima situaie, denumit risc de lichiditate imediat i este determinat de retragerile masive i neateptate ale creditorilor bncii. Pentru a face fa situaiei, banca este forat fie s atrag deponeni (prin bonificarea unor dobnzi superioare celor practicate pe pia), fie s apeleze la mprumuturi de urgen, la costuri excesive.
25

N. Dnil, L. Anghel, M. Dnil - Managementul lichiditii bancare, Bucureti, Editura Economic, Bucureti, 2002, p.77 26 I. Mihai - Tehnica i managementul operaiunilor bancare, Bucureti, Editura Expert, 2003, p.438439
27 28

M. Stoica - Management bancar, Bucureti, Editura Economic, Bucureti, 1999, p.153 V. Dedu Op.cit., p.101

29

idem

15

A doua situaie, denumit risc de transformare, oblig bncile s analizeze resursele i plasamentele n funcie de exigibilitatea lor real i nu juridic (de pild, depozitele la vedere sunt, de regul, mai stabile dect depozitele la termen, sau conturile debitoare ale clienilor pe termen scurt sunt deseori mai imobilizate dect creditele cu scaden mai ndeprtat). Arta de a transforma resursele cu scaden mic, n plasamente cu scaden mare i de a putea face fa crizei de lichiditate ntr-un timp scurt i cu costuri sczute este specific managementului bancar30. n acest sens, managementul bancar trebuie s rezolve trei aspecte ale riscului de lichiditate, i anume: s se protejeze mpotriva riscului de lichiditate, prin: 1 atragerea disponibilitilor bneti ale populaiei (acordarea de credite de ctre bnci presupune alocarea unor sume pe care acestea le au sub forma depozitelor trase, iar bncile care atrag depozite de la populaie sunt mai puin expuse riscului de lichiditate); 2 identificarea unor depozite stabile depozite la termen, certificate de depozit .a. care, pe de o parte, permit bncilor s investeasc pe termen lung, iar, pe de alt parte, diminueaz riscul de lichiditate; 3 creterea fondurilor proprii (majorarea capitalului social, i implicit a fondurilor proprii, mrete puterea financiar i lichiditatea bncilor, permindu-le s fac investiii pe termen lung din resurse proprii); 4 refinanare (respectiv prin gajarea, cesionarea sau cedarea unor titluri de creane aflate n portofoliul bncii, n schimbul lichiditilor de care are nevoie urgent sau apelarea la credite de refinanare de la Banca Naional care acioneaz ca mprumuttor de ultim instan); 1 anticiparea evoluiei zilnice a intrrilor i ieirilor de fonduri, respectiv a soldului net al bncii la sfritul zilei; 2 acoperirea deficitelor i plasarea excedentelor (de regul, acoperirea deficitelor presupune mobilizarea unor credite contra unor titluri de valoare din portofoliul bncii, iar excedentele rezultate, fie se plaseaz pe piaa interbancar, fie se utilizeaz pentru stingerea unor obligaii ale bncii n avans, atunci cnd se preconizeaz o cretere a ratei dobnzii); s evalueze riscul de lichiditate (metodele de msurare a acestui risc difer doar prin modul de calcul al indicelui de lichiditate); s gestioneze eficient riscul de lichiditate, caz n care se au n vedere factorii care influeneaz apariia i dezvoltarea acestui fenomen i pe care i prezentm n cele ce urmeaz.

3. Rezervele minime obligatorii metod de asigurare a lichiditii bancare

Evaluarea riscului de lichiditate, presupune att identificarea factorilor specifici acestei stri a instituiei de credit ct i a modalitilor de prevenire a lichiditii bancare. ntre factorii care influeneaz starea de lichiditate a unei bnci, amintim: factori sezonieri, operaiunile marilor clieni, volatilitatea depozitelor i a creditelor. Influena factorilor sezonieri este foarte puternic, n special pentru bncile specializate n oferta de servicii financiare destinate unui anumit sector de activitate ca de pild sectorul agricol. i bncile universale sunt afectate de influene sezoniere generate mai ales de perioadele de vacane, n care activitatea este minim i cheltuielile curente ridicate. Cele mai multe fluctuaii sezoniere pot fi corect anticipate pe baza experienei anterioare prin analiza dinamic a seriilor de date. Gestiunea acestor cereri sezoniere este mai dificil de realizat doar n primii ani de activitate ai unei bnci. Transferurile i creditele de valoare mare n raport cu talia bncii pot crea i ele probleme de gestiune a lichiditii pe termen scurt. Ca i n cazul riscului de creditare, clienii mari au potenialul de risc cel mai ridicat. Nevoile unora dintre ei sunt cunoscute aproape cu certitudine, mai ales dac au beneficiat de asistena bncii n

30

M. Stoica Op.cit., p.154

16

pregtirea planului de finanare a anumitor proiecte. Pentru ali clieni ns deciziile pot avea un caracter cu totul conjunctural, n special cele legate de transferul unor fonduri sau utilizarea unor linii de credit. Volatilitatea depozitelor i a creditelor, presupune aprecierea gradului n care s-a realizat o diversificare optim a bazei de depozite i a calitii programelor de gestiune a riscurilor din domenii care afecteaz imaginea bncii. Creterea soliditii bncii este cel mai bun mijloc de a minimiza cererile aleatoare de lichiditate, n special minimizarea retragerilor de depozite bancare ale clienilor. Pentru uurina utilizrii i calitatea rezultatelor exist pachetele de programe de analiz statistic, folosite mai ales n analiza sezonalitii. Singura condiie pentru utilizarea acestui tip de analiz o constituie vechimea bncii pe pia. O banc nou care nu a mai trecut printr-o criz de ncredere nu are la dispoziie repere cantitative pentru analiz; ea poate folosi cu o marj de eroare sensibil sporit, semnalele i datele referitoare la comportamentul sistemului bancar n ansamblu, n baza bilanului consolidat i a analizelor autoritii bancare. O modalitate de asigurare a lichiditii bncilor o reprezint constituirea rezervelor minime obligatorii la Banca Naional a Romniei. Sistemul rezervelor minime obligatorii, constituit din grija de a asigura lichiditatea minimal, const n obligaia bncii care primeste depozite s consemneze n conturile sale deschise la banca de emisiune o sum dimensionat, de regul, prin aplicarea unei cote procentuale asupra depozitelor i surselor asimilate.31 Printr-o asemenea operaiune are loc, de fapt, un transfer de resurse de la bncile de depozit la banca de emisiune.32 Sistemul rezervelor minime obligatorii ndeplinete o funcie important n cadrul economiei contemporane ca instrument al politicii monetare i de credit.33 Sistemul rezervelor minime obligatorii constituie, de asemenea, una din msurile guvernamentale care, n raport cu interesele conjuncturale, poate fi utilizat fie pentru creterea volumului creditului acordat n economie, determinnd astfel intensificarea activitii economice (prin reducerea rezervei minime), fie prin scderea creditelor acordate economiei (prin creterea rezervei minime obligatorii).34 Bncile, persoane juridice romne, sucursalele din Romnia ale instituiilor de credit strine, casele centrale ale cooperativelor de credit, instituiile emitente de moned electronic, persoane juridice romne, i casele de economii pentru domeniul locativ, trebuie s menin rezerve minime obligatorii, n moned naional i n valut, n conturi deschise la Banca Naional a Romniei.35 Nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii se determin ca produs ntre baza de calcul i rata rezervelor obligatorii.36 Baza de calcul o constituie nivelul mediu, pe perioada de observare, a mijloacelor bneti, n lei sau n valut, atrase de societile bancare de la persoanele fizice sau juridice, sub form de depozite sau instrumente negociabile sau nenegociabile, pltite la vedere sau la termen, inclusiv sumele n tranzit ntre sediile societilor bancare.37 Regulamentul nr.6 din 24 iulie 2002 al BNR38, cu modificrile ulterioare, stabilete regimul rezervelor minime obligatorii aplicat bncilor/ caselor centrale ale cooperativelor de credit. Acestea trebuie s menin disponibiliti bneti, n lei i valut, n conturi deschise la BNR, pe durata perioadei de aplicare (intervalul cuprins ntre data de 24 a lunii curente i data de 23 a lunii urmtoare). Rata rezervelor minime obligatorii se aplic nivelului mediu, n cadrul unei perioade de observare (intervalul cuprins ntre data de 24 a lunii precedente i data de 23 a lunii curente), al elementelor de pasiv din bilanul bncilor i respectiv din bilanul agregat al reelelor cooperatiste de credit. Remunerarea rezervelor minime obligatorii se realizeaz printr-o rat
31 32

C.Basno, N.Dardac Op.cit., p.38 idem 33 idem 34 idem 35 V.Dedu Op.cit.,p.110 36 idem 37 idem 38 Regulamentul nr.6 al BNR din 24.07.2002, privind regimul rezervelor minime obligatorii, publicat n M. Of. .566 din 1.08.2002

17

a dobnzii situat cel puin la nivelul ratei dobnzii medii la depunerile la vedere practicate de bnci i se aplic nivelului efectiv al rezervelor. Baza de calcul a rezervelor minime obligatorii se constituie din mijloace bneti n moneda naional i n valut, reprezentnd obligaii ale bncii/casei centrale a cooperativelor de credit (la nivelul reelei cooperatiste de credit) rezultate din acceptarea depozitelor i a altor fonduri i se determin ca medie a soldurilor zilnice ale elementelor de pasiv ale bncii, n perioada de observare. Bncile, respectiv casele centrale ale cooperativelor de credit sunt obligate s menin n conturile deschise la Banca Naional a Romniei nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii ca medie zilnic pe durata perioadei de aplicare, rezerve care sunt stabilite de ctre autoritatea monetar central i care reprezint un factor suplimentar de risc pentru bnci. Rezervele minime fac parte din obligaiile pe care o instituie financiar trebuie s le respecte pentru a funciona ca o banc. Ele sunt stabilite procentual pentru fiecare tip de depozit bancar pe baza ratei rezervelor obligatorii stabilite de banca central. Banca central folosete rata rezervei obligatorii ca instrument de politic monetar pentru controlul masei monetare. Dei sunt incluse n poziia monetar, rezervele minime nu sunt active lichide, ele neputnd fi folosite pentru a acoperi o cretere a cererii de credite sau o retragere de depozite. Din punct de vedere al capacitilor de a finana operaiile bancare curente, rezervele minime sunt tot att de puin lichide ca i imobilizrile din bilanul bncii. Evoluia rezervelor minime obligatorii n Romnia pe perioada 2001 - 2009 este prezentat n tabelul 3.1. Din analiza ntreprins, constatm c n urma presiunilor bncilor comerciale, ncepnd cu luna iulie a anului 2001 Banca Naional a redus rata rezervele minime obligatorii pentru resursele n ROL de la 30% la 27%, apoi n luna octombie a aceluiai an la 25%, 18% i chiar 16%, condiionnd utilizarea lichiditilor astfel eliberate pentru cumprarea de titluri de stat. n anul 2004, rata rezervei minime obligatorii n lei a rmas constant, iar rata rezervei obligatorii aferent depozitelor n valut a fost majorat cu cinci procente pentru depozitele n valut cu durat mai mare de doi ani, pentru a limita, n acest fel, explozia creditelor n valut. Rata rezervelor minime obligatorii n RON 20% i valut 40% se menine din iulie 2006 pn n octombrie 2009, tocmai pentru a ncetini ritmul creterii creditului n valut. Din noiembrie 2008 RMO s-a redus la 18% la RON iar ncepnd cu august 2009 s-a redus la 15% la RON i 30% la valut.

18

4. Indicatorii de lichiditate bancar

Indicatorii utilizai n analiza performanei financiare i a condiiei generale a unei bnci sunt prezentai n continuare. Un prim indicator este indicatorul de lichiditate bancar care se determin ca un raport ntre lichiditatea efectiv i lichiditatea necesar, adic: Lichiditat e efectiv IL = Lichiditat e necesar Acest indicator se determin lunar. Limitele de evoluie a ratingului pentru acest indicator sunt urmtoarele: > 1,50 rating 1 1,20 1,49 rating 2 1,00 1,19 rating 3 0,80 0,99 rating 4 < 0,80 rating 5 n scopul gestionrii eficiente a procesului de meninere permanent a lichiditii societilor bancare romneti, BNR a emis o serie de reglementri39. Astfel prin normele Bncii Naionale a Romniei, care reglementeaz nivelul minim de lichiditate al societilor bancare, s-a introdus mecanismul benzilor de lichiditate40 care presupune parcurgerea urmtoarelor etape: se stabilesc benzile de lichiditate pe urmtoarele intervale de timp: 1 pn la 1 lun inclusiv; 2 ntre 1 i 3 luni inclusiv; 3 ntre 3 i 6 luni inclusiv; 4 ntre 6 i 12 luni inclusiv; 5 peste 12 luni. se repartizeaz activele i pasivele bilaniere pe scadene i pe benzi de lichiditate, respectndu-se urmtoarele reguli: 1 la repartizarea pe scadene a activelor i pasivelor bilaniere se au n vedere termenele rmase de scurs pn la expirare; 1 se repartizeaz pe scadene i se nscriu pe benzi de lichiditate i angajamentele/obligaiile evideniate n afara bilanului; 2 activele i pasivele bilaniere pentru care banca a constituit provizioane de risc se nscriu pe benzi de lichiditate, n funcie de valoarea lor net, respectiv valoarea contabil diminuat, dup caz, cu provizioanele constituite; 3 anumite active bilaniere se nscriu pe benzi de lichiditate la valoarea net, diminuat cu un coeficient de ajustare k, determinat prin raportarea soldului creditelor restante aferente categoriei respective de active clientel, existente n sold la sfritul lunii pentru care se face repartizarea. se determin lichiditatea efectiv (Le) prin nsumarea activelor bilaniere i extrabilaniere, a cror valoare a fost ajustat, repartizate pe benzi de scaden, iar suma obinut evideniaz creanele bncii din relaiile cu clienii si; se determin lichiditatea necesar (Ln) prin nsumarea pasivelor i obligaiilor bilaniere i extrabilaniere, a cror valoare a fost ajustat, iar valoarea rezultat exprim sumele pe care banca trebuie s le restituie clienilor si n perioadele de timp respective;
39

40

Normele Bncii Naionale a Romniei nr.1/2001, privind lichiditatea bncilor, publicate n M.Of 201 din 20.04.2001; Normele Bncii Naionale a Romniei nr.7/13.06.2003, pentru modificarea i completarea Normelor Bncii Naionale a Romniei nr. 1/2001 privind lichiditatea bncilor, publicate n M.Of 45 din 25.06.2003 Banda de lichiditate bancar reprezint o anumit perioad de timp (o lun, 3 luni, 6 luni etc.) rmas de scurs pn la scadena unui plasament (activ) sau a unui depozit atras (pasiv).

19

 se compar lichiditatea efectiv cu cea necesar i se obine: 1 excedent de lichiditate, cnd Le > Ln ; 2 deficit de lichiditate, cnd Le < Ln (aceast situaie este inacceptabil pentru banc, ntruct nu poate face fa obligaiilor de plat, fiind practic n ncetare de pli). Nivelul i tendina indicatorilor de lichiditate pe benzi de scaden i pe total trebuie s aib limita minim 1. Un alt indicator de analiz a lichiditii este lichiditatea imediat care se determin dup algoritmul urmtor: Disponibiliti i depozite la bnci (valoare neta) + Titluri de stat libere de gaj / Surse atrase i mprumutate Indicatorul se calculeaz i se urmrete lunar. Limitele de evoluie i ratingurile specifice pentru acest indicator sunt urmtoarele: > 45% rating 1 45 - 40% rating 2 39,9 - 35% rating 3 34,9 - 30% rating 4 < 30% rating 5 Indicatorul se calculeaz pe baza datelor nscrise n Situaia patrimoniului ntocmit de instituia de credit, i anume: la numrtor = cod poziie (A10+A20+A25+A101)col.6 din mod.4000G Situaia patrimoniului + titlurile de stat libere de gaj; la numitor = col.5 (G01+H01+J0A) din mod.4000 Situatia patrimoniului. Un alt indicator de lichiditate l reprezint rata din creditele acordate clientelei (valoare brut) i depozite atrase de la clieni Indicatorul se calculeaz i se urmrete lunar. Limitele de evoluie a indicatorului i ratingurile ataate acestora sunt urmtoarele: < 85% rating 1 85 -104,9% rating 2 105 -114,9% rating 3 115 -125% rating 4 >125% rating 5 Acest indicator se determin pe baza unor raportri financiare ale bncii aa cum rezult n continuare. Credite acordate clientelei = [(cod poziie B10+B3A+B20+B4A+ B5A+B7A+B80+B85+B99+B9J) (col.1 + col.6)] mod.4000G Situaia patrimoniului + [(rd.211+212+213+214+215+216+217+218+219+220) + (311+312+313+314+315+316+317+ 318+319+320)] col. (1+2) mod.4026 Creane restante, creane ndoielnice i riscuri de ar + [(rd.211+212+213+214+215+216+217+218+219+220+311+312+313+314+315+316+317+318+319+320)] col. (1+2) mod.4027G Provizioane; Depozite atrase de la clientel = cod poziie (H40+H7A+H80+H6A) mod 4000G Situaia patrimoniului. Un indicator specific lichiditii bancare l constituie pasivele interbancare nete, care se determin ca diferen ntre pasivele interbancare i activele interbancare. Indicatorul se determin lunar pe baza datelor din situaia patrimoniului, astfel: [cod poziie G01 - (A01 - A10) col.6] mod.4000G "Situaia patrimoniului". Fr ndoial c n aprecierea nivelului de lichiditate bancar, un rol important l constituie ratingurile atribuite fiecrui nivel al lichiditii, i pe care le descriem n cele ce urmeaz. Ratingul 1 indic niveluri de lichiditate puternice i practici de administrare a fondurilor bine dezvoltate. Instituia de credit are acces sigur la suficiente surse pentru constituirea de fonduri n termeni favorabili pentru nevoile de lichiditi prezente i anticipate.

20

Ratingul 2 evideniaz niveluri de lichiditate i practici de administrare a fondurilor satisfacatoare. Institutia de credit are acces la surse suficiente de fonduri n termeni acceptabili pentru asigurarea nevoilor de lichiditate prezente i viitoare. O serie de deficiene minore pot fi constatate n practicile de administrare a fondurilor. Ratingul 3 semnific niveluri de lichiditate sau practici de administrare a fondurilor care necesit mbuntiri. Instituiile de credit clasificate n acest rating nu au acces rapid la fonduri n termeni rezonabili sau pot nregistra deficiene semnificative n perioadele de administrare a fondurilor. Ratingul 4 pune n eviden niveluri de lichiditate deficitare sau practici inadecvate de administrare a fondurilor. Instituiile clasificate n acest rating nu sunt capabile s obin un volum suficient de fonduri n termeni rezonabili pentru asigurarea nevoii de lichiditate. Ratingul 5 vizeaz acele niveluri de lichiditate sau practici de administrare a fondurilor att de deficitare nct viabilitatea instituiei este grav ameninat. Instituiile clasificate n aceast categorie necesit asisten financiar extern imediat pentru a asigura rambursarea obligaiilor la scaden sau alte nevoi de lichiditate. Performana instituiilor de credit n privina corelrii pe benzi de scaden a pasivelor cu activele rmne adecvat, ns lichiditatea global a sistemului bancar romnesc i continu dinamica descendent, pe fondul creterii gradului de intermediere bancar. Indicatorul de lichiditate pe sistem bancar, calculat conform reglementrilor n vigoare41, se menine la niveluri care depesc limita minim de 1, ns diferena dintre lichiditatea efectiv i cea necesar este, n termeni relativi, n scdere (Tabel 4.1.), cu excepia anului 2008 care a nregistrat un trend ascendent. Tabel 4.1. Indicatorul de lichiditate pe sistem bancar Anul D 1 lun lun < D 3 luni <D 66luni < D 1212 luni < D 1 3 luni luni luni 2005 2,63 10,79 27,31 28,97 7,10 2006 2,01 6,42 9,12 15,10 8,14 2007 1,76 6,74 6,96 5,79 6,61 2008 2,46 10,15 17,00 11,26 5,48 Iulie 2009 Sursa: Banca Naional a Romniei

Total 2,59 2,30 2,15 2,47 1,67

Principala surs de finanare a activelor instituiilor de credit a continuat s o constituie depozitele atrase de la companii i populaie, dei ponderea acestora n pasive a suferit o contracie de la 49,7 la sut la 31 decembrie 2007, la 44,6 la sut la 31 decembrie 2008 i 42,9 la sut la 31 martie 2009. Indicatorul credite/depozite42 a crescut consecvent, atingnd un vrf istoric n octombrie 2008 de 128,7 la sut. n decembrie 2008, n contextul sporirii restrictivitii n acordarea creditelor pentru toate tipurile de debitori, nivelul indicatorului menionat s-a redus, pentru scurt durat, la 122,1 la sut, pentru ca apoi, n ianuarie, februarie i martie 2009, mrimea acestuia s depeasc nivelul din decembrie (128,3 la sut, 127,4 la sut, respectiv 124,7 la sut) pe fondul unui ritm de cretere mai accentuat al creditelor, comparativ cu cel al depozitelor. A doua surs de finanare a activelor la care au apelat instituiile de credit au reprezentat-o pasivele externe, care, dei ntr-un ritm mai lent n 2008, i-au majorat ponderea n pasivul agregat la 30,7 la sut la finele lunii decembrie, pentru ca apoi, n cursul trimestrului I al anului 2009, s scad treptat, pn la 28,8 la sut la 31 martie 2009. Expansiunea creditului n valut a contribuit substanial la creterea gradului de dependen a sectorului bancar romnesc de finanarea extern. Bncile-mam au furnizat instituiilor de credit din Romnia 84,4 la sut din totalul depozitelor, mprumuturilor i datoriilor subordonate de la instituiile de credit la finele anului 2008, fa de aproximativ 69 la sut n perioada similar a anului 2007 (Grafic 4.2).
41

Ca raport ntre lichiditatea efectiv i lichiditatea necesar, pe fiecare band de scaden, conform Normei BNR nr.1/2001 privind lichiditatea bncilor, cu modificrile i completrile ulterioare.
42

Au fost utilizate date de bilan contabil.

21

5. Metode i tehnici de limitare a riscului de lichiditate

Un aspect semnificativ n limitarea riscului de lichiditate l constituie cunoaterea permanent a nivelului acestuia i care se poate face cu ajutorul unor tehnici aplicabile asupra resurselor sau plasamentelor bncii, i anume: a) n vederea utilizrii tehnicilor care vizeaz resursele bncii va trebui acordat o atenie deosebit urmtoarelor elemente: cunoaterii structurii maturitii fondurilor atrase n scopul asigurrii unui nivel superior al calitii prognozelor privind fluxurile nete de fonduri; volatilitii fondurilor atrase care este dependent nu numai de tipul bncii ci i de structura clienilor bncii, cunoaterea particularitilor comportamentale putnd constitui un atuu al managementului riscului; structurii diversificate a surselor de fonduri i a profilelor de scaden ale acestora care va conduce la evitarea dependenei de anumii clieni i, deci, la o diminuare a riscului de pierderi de resurse n termen foarte scurt; bncile sunt interesate n promovarea unor produse bancare atractive (de exemplu: depozitele la termen) care diminueaz riscul de lichiditate, concomitent cu scderea profitului; managementul riscului de lichiditate rmne un proces complex datorit conexiunilor cu alte riscuri aferente activitii bancare. Acoperirea necesarului de lichiditate a bncii, const n atragerea resurselor ct mai stabile, ntr-un volum mare i la costuri acceptabile. Refinanarea instituiei de credit rmne de asemenea o situaie extrem, urmrindu-se o limitare a volumului refinanrilor datorit costului lor nesigur i a constrngerilor reglementare. b) Protejarea mpotriva riscului de lichiditate prin tehnicile privind plasamentele vizeaz dou aspecte i anume: - pe de-o parte, asigurarea continu a unui echilibru ntre lichiditate i plasamente (gestiunea tezaurului bncii), urmrindu-se respectarea ratei de lichiditate cerut de autoritatea bancar ct i a rezervelor minime obligatorii. - pe de alt parte, utilizarea anumitor instrumente financiare cum ar fi instrumentele financiare derivate. n vederea limitrii riscului se vor lua n considerare urmtorii factori: gradul n care banca se poate baza pe activele lichide, caracteristicile pieelor pe care acestea se pot vinde i valabilitatea acestor active; gradul de diversificare a activelor lichide; accesibilitatea utilizrii liniilor de credit disponibile; dependena de tragerile din liniile de credit, n scopul meninerii unei lichiditi adecvate, i chiar, posibilitatea existenei unei pli anticipate a liniilor de credit care au fost deja acordate. c) Pentru limitarea riscului de lichiditate, n opinia noastr se pot utiliza i alte metode, cum ar fi: metoda impasurilor succesive; metoda impasurilor cumulate; metoda numerelor. Aceste metode cuantific lichiditatea prin evaluarea gap-urilor (impasurilor) nregistrate pe clase de scaden, ca diferen ntre pasive i active. De asemenea, aceste metode ofer informaii privind transformrile de scaden operate de banc, adic ieirile de fonduri maxime la care banca va trebui s fac fa, perioad dup perioad. Din analiza ntreprins la nivelul sistemului bancar, am constatat c aceste metode se aplic cu succes n rile est-europene i occidentale, n Romnia ele fiind aplicate doar la un nivel redus. n cele ce urmeaz prezentm pe scurt, coninutul acestor metode. 1. Metoda impasurilor succesive

22

Impasurile n lichiditate msoar decalajele previzionale, cu diferite date viitoare, ntre ansamblul angajamentelor i resurselor. Impasurile sunt diferenele dintre activele i pasivele la o anumit dat numite impasuri n stocuri (impasses on stocks) sau diferenele ntre variaiile lor n timpul unei perioade date numite impasuri n fluxuri (impasses on flux).43 Un impas poate fi definit pentru o c1as de scadene, ca fiind diferena ntre pasive i active. Metoda ia n calcul aceste deficiene pentru fiecare clas de scaden, i ofer informaii privind transformrile de scaden operate de banc. Ca1culul pune n eviden necorelrile de scaden, adic ieirile de fonduri maxime la care banca va trebui s fac fa, pe fiecare perioad n parte. 2. Metoda impasurilor cumulate n cazul acestei metode profilul scadenelor este cumulat pe c1asele scadente, adic se vor calcula activele i pasivele cumulate pe scadene, n vederea determinrii impasurilor cumulate. Mrimea impasului semnaleaz perioada de maxim i minim nevoie de lichiditate precum i perioada la care aceasta apare. 3. Metoda numerelor Aceast metod pondereaz activele i pasivele din fiecare c1as cu numrul mediu de zile din fiecare c1as sau numrul grupei corespunztor c1asei de scaden, i se calculeaz urmtorul indicator: Dac: iL=1, atunci banca nu trebuie s modifice de scadenele; iL <1, atunci banca modific pasive pe termen scurt n active pe termen lung, n condiiile curbei cresctoare a dobnzii; iL >1, atunci banca transform pasivele pe termen lung n active pe termen scurt, situaie care avantajeaz banca pe termen scurt, ntruct rata dobnzii pe termen scurt este mai mare dect rata dobnzii pe termen lung. n vederea unei mai bune nelegeri a caracteristicilor analizei prin cele trei metode prezentm n continuare, asemnrile i deosebirile principale, comparativ cu metodologia BNR de calcul a indicatorilor de lichiditate. Asemnri : repartizarea pe benzi de scaden rezidual a elementelor de activ/pasiv i extrabilaniere; calculul pe fiecare band de scaden a indicatorilor de lichiditate; utilizarea acelorai grupe de elemente de activ/pasiv i extrabilaniere; reportarea excedentului de lichiditate pe urmtoarea band de scaden. Deosebiri: modalitatea de includere integral sau ponderat a elementelor de pasiv; utilizarea capitalului i a fondurilor proprii n cadrul calcului indicatorilor; calculul indicatorilor prin raportarea indicilor GAP (Gestiunea Activelor i Pasivelor) la total activ i nu la o parte a acestuia (aferent respectivei benzi de scaden); aplicarea separat a analizei pentru activele i pasivele n lei i separat n valut; reportarea deficitului pentru urmtoarea band de scaden; stabilirea "lrgimii" fiecrei benzi de scaden. Scopul realizrii acestor analize l constituie identificarea problemelor poteniale ce pot aprea n lichiditatea bncii respective. Decalajele astfel semnalate, vor trebui diminuate pentru a reduce riscul de lichiditate monitorizat prin aceste metode de analiz.

43

V.Dedu Op.cit., p.102

23

6. Planuri alternative privind evaluarea si monitorizarea riscului de lichiditate pentru situatii de criz
Ca parte a procesului de administrare a riscului de lichiditate instituia de credit trebuie s adopte un plan pentru situaii de criz de lichiditate, i care s vizeze n fapt gestionarea crizei de lichiditate bancar. Gestionarea unei crize de lichiditate trebuie s se bazeze pe urmtoarele principii: identificarea cauzelor care au generat criza de lichiditate; constituirea unor comisii cu atribuii precise i putere de decizie sporit; ncercarea de nlturare rapid a focarelor de criz n cazul n care este realizabil acest lucru; asigurarea unei lichiditi consistente i obinerea unei cantiti importante de numerar, elemente foarte importante pentru c dein ponderea n cadrul operaiunilor efectuate de instituiile de credit; asigurarea deservirii tuturor clienilor i evitarea pe ct posibil a programrilor pentru alte zile; meninerea imaginii de instituie solid financiar; pregtirea de aplicare a planurilor de aciune post-criz; formularea unor concluzii pe baza analizei situaiei postfactum, care trebuie s conduc la mbuntirea i perfecionarea controlului riscurilor i la reanalizarea politicii de efectuare a plasamentelor si de atragere de resurse. Aceste principii trebuie s stea la baza realizrii planurilor de aciune ce vor fi utilizate de ctre instituiile de credit n cadrul crizelor de lichiditate. Planurile de aciune sunt ntocmite att la nivelul unitilor operative ct i la nivelul centralei bncii i cuprind n principal urmtoarele: analiza fluxurilor financiare i a strii mediului n care i desfoar activitatea instituia de credit i previzionarea nceputului crizei; constituirea echipelor de gestiune a crizei care vor acoperi ntreaga zon geografic n care i desfoar activitatea instituia de credit; atribuirea sarcinilor i acordarea competenelor decizionale n cadrul unui interval de timp delimitat; previzionarea necesarului de numerar pe o anumit perioad i aplicarea planurilor de asigurare i obinere a acestuia; asigurarea unui flux informaional sporit att pe orizontal n cadrul structurii organizatorice a instituiei de credit, ct i pe vertical ntre agenii, sucursale, filiale i centrala bncii; canalizarea tuturor resurselor umane, materiale, financiare disponibile n vederea asigurrii condiiilor de deservire a tuturor solicitrilor clienilor; asigurarea unor rezerve suplimentare (specialiti, echipamente) pentru nlturarea eventualelor suprasolicitri informaionale ale reelei informatice; susinerea mediatic a imaginii instituiei de credit i a reelei din care face parte; intensificarea contactelor cu clienii importani ai instituiei de credit care dein mprumuturi sau depozite; utilizarea urmtoarelor surse de asigurare a lichiditii necesare; numerarul din casierie; sumele din conturile curente ale instituiei de credit, inclusiv cel de rezerv minim obligatorie; retragerea depozitelor intercooperatiste sau interbancare neajunse la scaden; utilizarea prghiilor bancare n scopul determinrii clienilor s opteze pentru meninerea n cadrul sistemului a disponibilitilor la vedere i termen; monitorizarea permanent a lichiditii imediate a instituiilor de credit; dup depirea crizei se va efectua evaluarea final a fluxurilor financiare efectuate n perioada crizei; de asemenea, se vor utiliza o serie de msuri post-criz, din care amintim: o stabilirea prioritilor de aciune pe termen foarte scurt;

24

o reanalizarea planurilor de atragere i plasare a resurselor att pe termen scurt ct i mediu; perfecionarea sistemelor de comunicaii i a programelor informatice de gestiune a riscurilor n perioadele de criz; stabilirea planului de aciune post-criz pentru revenirea la normalitate. Planurile instituiilor de credit n situaii de criz sunt ntocmite de conducerea acestora pentru cel puin dou scenarii, i anume: a) situaia n care o unitate operativ a unei instituii de credit intr n criz de lichiditate ca urmare a unor retrageri de fonduri mai importante ale unor clieni sau categorii de clieni; b) situaia n care instituiile de credit intr n criz de lichiditate, neputndu-se onora obligaiile scadente ale creditorilor. Planurile centralei bncii n situaii de criz sunt ntocmite pentru urmtoarele scenarii: situaia n care o instituie de credit intr n criz de lichiditate; situaia n care mai multe instituii de credit intr n criz de lichiditate; situaia n care centrala intr n criz de lichiditate. Managementul lichiditii, are ca scop prevenirea apariiei crizei de lichiditate, iar prin monitorizarea zilnic a acesteia se poate observa apariia elementelor generatoare ale crizei de lichiditate i se pot declana msurile de prevenire sau limitare a influenelor factorilor negativi. Toate aceste msuri trebuie s cuprind responsabilitile, termenele i ordinea de derulare a acestora, i care sunt coordonate de conducerea instituiilor de credit. 7. Modaliti de prevenire a riscului de lichiditate Principalele modaliti de prevenire a riscului de lichiditate sunt: a) asigurarea echilibrului pe scadene ntre resursele financiare ale bncii i plasamente; b) introducerea unei componente n managementul bncii, respectiv administrarea zilnic a lichiditii bncii i n special a lichiditii n principalele valute cu care opereaz; c) prin securitizarea creanelor consider c bncile pot preveni riscul de lichiditate, implicit prin apelarea la piaa instrumentelor financiare; d) reducerea rezervelor minime obligatorii, reducere care apreciez c se impune ca urmare a generalizrii aplicrii acordului Basel II, ncepnd cu 1 ianuarie 2008. Bncile vor suporta costuri suplimentare pentru asigurarea infrastructurii necesare. Prin reducerea rezervei minime obligatorii s-ar ncuraja creditarea i ar asigura implicit o lichiditate mai ridicat n sistemul bancar; e) analiza riguroas i permanent a creditelor acordate n vederea depistrii anticipate a eventualelor falimente; f) diversificarea produselor i serviciilor bancare oferite, care au un randament sporit prin prisma profitabilitii; g) cumprarea de titluri de plasamente i investiii, ce sunt plasamente sigure, rentabile, cu un grad sporit de lichiditate; h) plasamentele interbancare n lei, consider c sunt o soluie pentru asigurarea necesarului de lichiditi pe termen scurt; i) lrgirea (diversificarea) gamei depozitelor constituite; j) posibilitatea atragerii de finanri externe la costuri rezonabile; k) meninerea unui nivel optim al activelor bancare: - 30% credite pentru investiii risc minim - 30% credite ipotecare risc mediu - 40% alte credite risc nalt

25