UNIVERSIDAD FRANCISCO GAVIDIA FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS PRIMERA PRUEBA OBJETIVA EVALUADA CICLO I -2007

Asignatura: Administracin Financiera II Profesor: Luis Livano Alumno:

Apellidos

Horario: 2:40 a 6:00 p.m. e-mail:

Grupo: Aula:

Nombres

Firma

Cdigo Carrera:

Carne UFG:

Fecha:24 febrero 2007

Calificacin:

1.

La Fbrica San Benito tiene ventas de US$50,000 en marzo y US$60,000 en abril. Las ventas esperadas para mayo, junio y julio son de US$70,000, US$80,000 y US$100,000 respectivamente. La fbrica tiene un saldo final de caja de US$5,000 en abril. Dados los datos siguientes, elabore un flujo de caja para los meses de mayo, junio y julio y cuales son para esos meses el saldo excedente en efectivo o financiamiento total requerido: a. El 20% de las ventas son en efectivo; 60% sern cobradas en el siguiente mes y el 20% restante en el segundo mes despus de la venta. b. La fbrica recibe otro ingreso de US$2,000 al mes. c. Las compras esperadas para mayo, junio y julio son de US$50,000, US$70,000 y US$80,000, respectivamente. d. Gastos de venta son de US3,000 al mes. e. Los sueldos y salarios son el 10% de las ventas del mes anterior. f. Los dividendos en efectivo de US$3,000 sern pagados en junio. g. El pago de capital e intereses de US$4,000 se vencen en junio. h. Una compra de equipo por US$6,000 fue programada en julio. i. Los impuestos por US$6,000 se vencen en junio.

2. La compaa LUIS esta preparando un presupuesto de caja para los meses de octubre, noviembre y diciembre. Las ventas en agosto fueron de $100.000 y en septiembre $200.000. Se pronostican ventas de $400.000 para octubre, $300.000 para noviembre y $200.000 para diciembre. El 20% de las ventas de la empresa se han hecho al contado, el 50% han generado cuentas por cobrar que son cobradas despus de 30 das y el restante 30% ha generado cuentas por cobrar que se cobran despus de dos meses. En diciembre la empresa espera recibir dividendos de $30.000, provenientes de acciones en otra compaa. A continuacin presente los datos.

Programa de entradas de efectivo proyectado de la Compaa LUIS Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Ventas pronosticadas Ventas al contado ( %) Cuentas por cobrar Un mes ( %) Dos meses ( %) Otras entradas efectivo Total entradas efectivo

Ahora relacione todas las erogaciones hechas y proyectadas por la compaa LUIS durante los mismos meses. Las compras de la empresa representan el 70% de las ventas, el 10% de las compras se paga al contado, el 70% se paga en el mes siguiente al de compra y el 20% restante se paga dos meses despus del mes de compra. En el mes de octubre se pagan $20.000 de dividendos a los accionistas. Se paga arrendamiento de $500 mensuales. Los sueldos y salarios de la empresa pueden calcularse agregando 10% de sus ventas mensuales a la cifra del costo fijo de $8.000. En diciembre se pagan impuestos por $25.000. Se compra una mquina nueva a un costo de $130.000 en el mes de noviembre. Se pagan intereses de $10.000 en diciembre. Tambin en diciembre se abona a un seguro para empleados por $20.000. El programa de desembolsos de efectivo es el que presenta a continuacin:

Programa de desembolsos de efectivo proyectado de la compaa LUIS Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Compras ( % ventas) Compras al contado ( %) Pagos Un mes ( %) Dos meses ( %) Dividendos Sueldos y salarios Arrendamientos Impuestos Compra mquina Intereses Seguro para empleados Total desembolsos

El flujo neto de efectivo, el saldo final de caja y financiamiento.

Para el mes de septiembre el saldo final de caja fue de $50.000 y se desea tener durante los siguientes meses un saldo mnimo de caja de $25.000. Basndose en los datos recogidos anteriormente prepare el presupuesto de caja para la compaa LUIS.

Presupuesto de caja para la compaa LUIS Octubre Noviembre Total entradas de efectivo (-) Total desembolsos Flujo neto de efectivo (+) Saldo inicial en caja Saldo final en caja (+) financiamiento Saldo final con financiamiento 3. 4. 5. 6. 7. Que son inversiones. Comente. Cmo se identifican las oportunidades de inversin. Clasifique los proyectos de inversin. Cules son los criterios para tomar una decisin sobre una inversin.

Diciembre

La empresa OFFICE tiene ventas reales de US$200,000 en abril y de US$400,000 en mayo. Espera ventas de US$800,000 en junio; US$600,000 en julio y de US$400,000 en agosto. Suponga que las ventas son la nica fuente de ingresos de efectivo. El 20% se recupera en el mismo mes; el 50% dentro de 1 mes y el resto en 2 meses. Cules son las entradas de efectivo esperadas para junio, julio y agosto.