.2162/ø'$6<219(27850$

 =HPLQ\]H\LQHWDWELNHGLOHQ\NDOWÕQGDPH\GDQDJHOHQ
GHIRUPDV\RQODU
 (ODVWLN'HIRUPDV\RQ3RUR]LWHQLQKDILIGH÷LúLPLLOH\DWD\JHQLúOHPH
\NQNDONPDVÕLOHHVNLKDOLQHG|Qú
 3ODVWLN'HIRUPDV\RQ%DVÕQoWHVLULLOH]HPLQLQ\DWD\RODUDNKDUHNHWL
DNPDVÕJHULG|QúPD]YH\D\RN.LOOHUGH|QHPOL
 .RPSUHVLI'HIRUPDV\RQ%DVÕQoDOWÕQGD]HPLQLQERúOXNODUÕQGDNLVX
YHKDYDQÕQNDoPDVÕYHGDQHOHULQELUELULQH\DNODúPDVÕ
.RPSUHVHELOLWH6ÕNÕúDELOLUOLNRUWDNÕYDPGDNLOOHU

.RQVROLGDV\RQ'HYDPOÕELUEDVÕQoHWNLVLDOWÕQGDVX\DGR\JXQ]HPLQLQ
VÕNÕúPDVÕ6HEHSERúOXNODUGDNLVX\XQNDoÕúÕ
.RPSDNVL\RQ*HUHoNXOODQDUDNPHNDQLNRODUDN\DSÕODQ]HPLQLVÕNÕúWÕUPD
LúOHPL+DYDERúOXNODUÕQÕQD]DOPDVÕLOH
2WXUPD   .RPSUHVHELOLWH
.RQVROLGDV\RQ+Õ]Õ   .RPSUHVHELOLWH3HUPHDELOLWH
.RQVROLGDV\RQ.DWVD\ÕVÕ2WXUPDYHNRQVROLGDV\RQKÕ]ÕIDNW|UOHULQL
EHOLUWHQGH÷HU


.2035(6(%ø/ø7(
=HPLQOHUGHQJHGXUXPXQDHULúLSHULúPHGLNOHULQHED÷OÕRODUDNWDP
NRQVROLGHYH\DNÕVPHQNRQVROLGHRODUDNWDULIOHQHELOLU=HPLQOHULQ
.RPSUHVHELOLWHYH.RQVROLGDV\RQ|]HOOLNOHULg'20(75(GHQH\LLOH
EHOLUOHQLU
 


     =DPDQ







    6ÕNÕúPD=DPDQ(÷ULVL
1RUPDONRQVROLGHNLOHDLWVÕNÕúPD±]DPDQH÷ULVL














%DVÕQo±%RúOXNRUDQÕED÷ÕQWÕVÕ
(÷ULQLQLQFHOHPHVLQGHQoÕNDQVRQXoODU
 *HULG|QHQE|OP'DQHOHULD\ÕUDQVXILOPOHULQGHNLD]DOPD
 *HULG|QPH\HQNÕVÕP'DQHOHULQ\HUOHúLPLQGHGH÷LúPH
$%H÷ULVLQH6ÕNÕúPDøQGLVLGHQLUYHNRKH]\RQOX]HPLQOHULoLQGR÷DGDNL
NRQVROLGDV\RQDGHQNJHOHQEDVÕQoERúOXNRUDQÕH÷ULVLRODUDNWDULIHGLOLU
(÷ULQLQGHQNOHPLH H±&&ORJSRODUDNLIDGHHGLOLU
HERúOXNRUDQÕ  HELULPEDVÕQoGDNLERúOXNRUDQÕ
&&6ÕNÕúPDLQGLVL


6ÕNÕúPD.DWVD\ÕVÕDY%HKHUELULPEDVÕQoDUWPDVÕQGDERúOXNRUDQÕQGD
PH\GDQDJHOHQD]DOPD6ÕNÕúPDH÷ULVLQLQH÷LPLQHHúLWWLU

DY 'H'S

+DFLPVHO6ÕNÕúPD.DWVD\ÕVÕPY%DVÕQoWDNLELULPDUWÕúDNDUúÕOÕNELULP
KDFLPGHNLD]DOPD
PY DYH

NDOÕQOÕ÷DED÷OÕRODUDNLIDGHHGLOLUVHKQXPXQHNDOÕQOÕ÷Õ'SEDVÕQoDUWÕúÕYH
EXQDNDUúÕJHOHQ'KNDOÕQOÕND]DOÕúÕLoLQ
PY %LULPKDFLPGHNLGH÷LúPH%DVÕQoWDNLGH÷LúPH

PY 'KK'S

'K PY'SK
EXOXQXU
(÷ULQLQGHQNOHPLQGH\HULQHNR\XSGLIUDQVÕDOÕQGÕ÷ÕQGD+DFLPVHO
VÕNÕúPDNDWVD\ÕVÕLOHVÕNÕúPDLQGLVLDUDVÕQGDNLED÷ÕQWÕ
PY &&>HS@
EXOXQXU

.RQVROLGDV\RQ+Õ]Õ
 +HUKDQJLELUDQGDNLSWRSODPEDVÕQFÕQÕQLNLNÕVÕPGDQROXúWX÷XNDEXO
HGLOHELOLU=HPLQWDUDIÕQGDQWDúÕQDQV¶HIHNWLIEDVÕQFÕYHVXWDUDIÕQGDQ
DOÕQDQX%XUDGDGHQJHOHQHPH\HQEDVÕQoXKLGURGLQDPLNID]ODOÕN
GH÷HULGLU




.RQVROLGDV\RQKÕ]Õ
¾7DEDNDNDOÕQOÕ÷ÕER\XQFDHIHNWLIEDVÕQoGD÷ÕOÕPÕQD

¾'UHQDM\ROXQXQX]XQOX÷XQD

¾6X\XQNDoÕú\ROODUÕQÕQID]ODOÕ÷ÕQD

¾=HPLQLQVÕNÕúPDNDWVD\ÕVÕQD

¾=HPLQLQSHUPHDELOLWHNDWVD\ÕVÕQDED÷OÕGÕU

.RQVROLGDV\RQ.DWVD\ÕVÕFY NJZPY




<$3,/$5,127850$6,
6HEHSOHUL
¾6WDWLN<NOHU

¾+DUHNHWOL\NOHU

¾6XPXKWHYDVÕQGDNLGH÷LúLNOLNOHU

¾7HPHODOWÕQÕQERúDOWÕOPDVÕ

2WXUPD7LSOHUL
¾$QL2WXUPD+DFLPYH\DVXPXKWHYDVÕQGDELUGH÷LúPH

ROPDNVÕ]ÕQHODVWLNVÕNÕúPDYHSODVWLNGHIRUPDV\RQXQELUOHúLPLøQúD
DúDPDVÕQGD
¾.RQVROLGDV\RQ2WXUPDVÕ<NOHQPLú]HPLQLQERúOXNODUÕQGDNL

VX\XQD]DUD]DUGÕúDUÕDWÕOPDVÕLOHKDFLPGHPH\GDQDJHOHQD]DOPD
QHWLFHVLROXúDQRWXUPD

 



2UWDODPDEDVÕQo $SKRODUDNDOÕQÕUVDRWXUPDGH÷HUL
V PY$SKK PY$S
RODUDNEXOXQXU$SX\JXODQDQEDVÕQoGL\DJUDPÕQÕQDODQÕ
'H÷LúLNWDEDNDODUGDNLGXUXPXLQFHOHPHNLoLQKNDOÕQOÕ÷ÕLQFHWDEDNDODUD
E|OQHUHND\UÕD\UÕ'KNDOÕQOÕNODUÕYHEXQODUDDLW'VRWXUPDODUÕ
KHVDSODQDELOLU

'V PYS'K
2WXUPDODUÕERúOXNRUDQODUÕQGDQKHVDSODPDNWDPPNQGU%DVÕQoSGHQ
S\H\NVHOGL÷LQGHERúOXNRUDQÕGDHGHQH\HGH÷LúL\RUVDELULPKDFLP
GH÷LúLPLQHED÷OÕRODUDNRWXUPD
V >H±HH@K
RODUDNEXOXQXU
 


• 3HUPHDELOLWH\NVHNLVHRWXUPDGDKDNÕVDVUHU
• 2WXUPD\NDUWÕPÕLOHGR÷UXRUDQWÕOÕGÕU
• 2WXUPDWDEDND\NVHNOL÷LLOHGR÷UXRUDQWÕOÕGÕU
• =HPLQGLUHQFLLOHWHUVRUDQWÕOÕGÕU

=HPLQ0HNDQL÷LQGHNL6RUXQODUÕ
• )DUNOÕ\NOHUHPDUX]]HPLQOHUGH\DSÕODUDUDVÕQGDIDUNOÕRWXUPDODU
YH\DE\N]RUODPDODUROXúDELOLU
• 7DEDNDNDOÕQOÕNODUÕIDUNOÕMHRORMLNROXúXPODUWHPHOOHUGHIDUNOÕ
RWXUPDODUDQHGHQRODELOLU
• $\QÕWDEDQEDVÕQFÕQDYHIDUNOÕWHPHOE\NONOHULQHVDKLS\DSÕODUGD
IDUNOÕRWXUPDODUROXU