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APOSTILA DE MATEMTICA COMERCIAL E FINANCEIRA

PROFESSOR EDVARD LUIZ

1. PORCENTAGEM Exerccios 1. Calcule as razes a seguir com quatro casas decimais e, em seguida, expresse-as em forma de porcentagem. a) g)

3 5 1 10

b) h)

7 8 3 4

c) i)

15 9 8 50

d) j)

234 5 45 18

e) l)

1 4 14 42

f)

8 5

2. Calcule as seguintes porcentagens: a) 12% de 300 b) 32% de 450 c) 18% de 550 d) 60% de 80 e) 3,4% de 2.500 f) 10,5% de 600 3. Um investidor comprou um terreno por R$ 15.000,00 e vendeu-o, um ano depois, por R$ 18.750,00. Qual o lucro, em porcentagem, do preo de custo? 4. Uma corrente de ouro cujo preo de tabela R$ 360,00 vendida com um desconto de 15%. Qual o preo aps sofrer o desconto? 5. Uma geladeira vendida por R$ 1.200,00. Se o seu preo sofrer um acrscimo igual a 8% desse preo, quanto passar a custar? 6. O Sr. Manuel contratou um advogado para receber uma dvida cujo valor era de R$ 10.000,00. Por meio de um acordo com o devedor, o advogado conseguiu receber 90% do total da dvida. Supondo que o Sr. Manuel pagou ao advogado 15% do total recebido, quanto dinheiro lhe restou? 7. Um vendedor recebe a ttulo de rendimento mensal um valor fixo de R$ 160,00 mais um adicional de 2% das vendas por ele efetuadas no ms. Com base nisso, responda: qual o rendimento desse vendedor em um ms no qual o total de vendas feitas por ele foi de R$ 8.350,00? 8. Um fogo que custava R$ 500,00 sofreu um aumento de 8%. Em razo da falta de demanda, o vendedor resolveu oferecer um desconto de 8% sobre o preo com acrscimo. Qual o preo final do fogo, aps o acrscimo seguido de desconto? 9. Um aparelho de som que custava R$ 700,00 sofreu um acrscimo de 6% sobre o preo original. 1

a) Qual o novo preo do aparelho de som? b) Suponhamos um desconto de 3% sobre o novo preo. Qual ser o preo do aparelho com esse desconto? 10. A comisso de um corretor de imveis igual a 5% do valor de cada venda efetuada. Dois apartamentos foram vendidos por R$ 62.400,00 e R$ 79.800,00. Determine a comisso recebida pelo corretor. 11. A primeira fase de um vestibular foi feita por 48.000 candidatos, dos quais 65% no passaram para a fase seguinte. Entre os que fizeram a Segunda fase, 68% no foram aprovados. Quantos candidatos conseguiram ingressar na faculdade por meio desse exame? 2 . VARIAO PERCENTUAL Exerccios 1. No final de um ano o nmero de habitantes de uma cidade era igual a 40.000 e no final do ano seguinte esse nmero subiu para 41.000. Qual a variao percentual entre as datas consideradas? 2. Em 20/05/2004 o preo de uma ao era R$ 205,00 e em 07/07/2004 o preo caiu para R$ 190,00. Qual a variao percentual? 3. O lucro de uma empresa foi de R$ 300.000,00 em 2003. a) Qual o lucro em 2004 se nesse ano ele crescer 5%? b) Qual o lucro em 2006 se ele crescer 5% em 2004, 6% em 2005 e 7% em 2006? 4. O preo de um automvel 0 km era R$ 25.000,00. Um ano depois, o preo teve um decrscimo de 15% e, aps mais um ano, teve outro decrscimo de 10%. a) Qual o preo do automvel dois anos depois? b) Qual a taxa acumulada de decrscimo? 5. O preo de um produto era R$ 50,00 e meses depois, passou a R$ 52,00. Qual a variao percentual? 6. O PIB de um pas era 500 bilhes de dlares e, dois anos depois, passou a 542 bilhes de dlares. Qual a taxa de crescimento no perodo? 7. A tabela abaixo fornece a produo de petrleo bruto no Brasil em 1981, 1991 e 2001. Produo (barris/dia) 213.000 622.000 1.351.000

Ano 1981 1991 2001

Fonte: Conjuntura Econmica, julho de 2003

Calcule a variao percentual da produo de 1991 em relao a 1981 e de 2001 em relao a 1991. 2

8. O grfico abaixo representa o nmero de habitantes do Brasil (em milhes de pessoas) desde 1900. Crescimento do nmero de habitantes

146,8

169,8

119,0 93,1 30,6 41,2 51,9 70,0

17,4

1900

1920

1940

1950

1960

1970

1980

1991

2000

Fonte: Folha de S. Paulo, 30/9/2003.

a) Qual o crescimento percentual ocorrido entre 1960 e 1970? b) Qual o crescimento percentual ocorrido entre 1991 e 2000? c) Qual o crescimento percentual entre 1900 e 2000? d) Se entre 2000 e 2010 a taxa de crescimento for igual a 15%, qual a populao em 2010? 9. Pedro investiu R$ 1.500,00 em aes. Aps algum tempo, vendeu essas aes por 2.100,00. Determine o percentual de aumento obtido em seu capital inicial. 10. Em janeiro, fevereiro e maro o preo de um produto subiu 2%, 3% e 5%, respectivamente. Se antes dos aumentos o preo era R$ 36,00, qual o preo aps os aumentos. 11. Em outubro, novembro e dezembro o preo de uma ao teve as seguintes variaes percentuais: 4%, 8% e 5%. Qual o preo, aps as variaes, sabendo-se que antes o preo era R$ 28,00? 12. Se em cinco meses sucessivos o preo de um produto crescer a uma taxa de 1% ao ms, qual a taxa acumulada de variao percentual? 13. Se a taxa de inflao de janeiro de 6% e a de fevereiro de 5%, qual a taxa de inflao no bimestre janeiro/fevereiro? 14. A tabela abaixo mostra a variao do preo do dlar em uma semana qualquer, em termos percentuais. No valor acumulado desses 5 dias, o que aconteceu com o preo do dlar? (subiu?, caiu? Quanto por cento?)
Dia segunda-feira tera-feira quarta-feira quinta-feira sexta-feira Variao (%) -2,35 1,37 1,05 0,13 0,21

R$

3 . TAXAS DE INFLAO Exerccios 1. Em janeiro, fevereiro e maro as taxas de inflao foram 1%, 1,5% e 2%, respectivamente. Qual a taxa acumulada no trimestre? 2. Uma taxa mensal de inflao de 1% acumula que taxa em 10 meses? 3. Em julho, agosto e setembro as taxas de inflao foram, respectivamente, 1,2%, 0,8% e 1,3%. Qual a taxa acumulada de inflao no perodo? 4. A tabela abaixo fornece os preos de uma cesta bsica de janeiro a julho de certo ano. Preo da cesta bsica 240 246 250 X 259 264 270

Ms Janeiro Fevereiro Maro Abril Maio Junho Julho

a) Qual a taxa de inflao de fevereiro, maro, junho e julho? b) Qual o valor de x para que a taxa de inflao de abril seja 1,5%? 5. Em janeiro, a taxa de inflao foi de 2%, em fevereiro, 1,5% e em maro houve uma deflao de 1%. Qual a taxa acumulada no trimestre?

4. CONCEITOS INICIAIS DE MATEMTICA FINANCEIRA

INTRODUO

A Matemtica Financeira utilizada, em sua essncia, em nosso dia a dia. Vamos ver como? Quando um vendedor lhe pergunta: "- Voc quer comprar este televisor vista por R$ 1.000,00 ou a prazo por 5 parcelas de R$ 240,00 ?" E voc responde: "- A prazo, pois prefiro pagar parcelado, ou vista, pois no gosto de acumular dvidas".

Faltou a voc fazer uma melhor anlise deste problema financeiro.

Financeiro vem de Finanas, termo este que se refere ao estudo da administrao do dinheiro em determinado perodo de tempo. Sempre que se falar de finanas lembre-se de dinheiro. 4

A Matemtica Financeira uma ferramenta til na anlise de algumas alternativas de investimentos ou financiamentos de bens de consumo. Consiste em empregar procedimentos matemticos para simplificar a operao financeira a um Fluxo de Caixa. E a Matemtica, por que ela tinha que aparecer? A Matemtica, apesar do trauma de alguns estudantes, chega para nos "auxiliar", isto mesmo AUXILIAR atravs de suas frmulas e apresentando formas mais fceis de resolver os problemas financeiros. Portanto, a Matemtica Financeira estuda o melhor emprego do dinheiro, utilizando-se de ferramentas matemticas para auxiliar na escolha da melhor opo de onde investir nossos recursos financeiros. 1. DEFINIES

1.1 JURO Pode-se definir juro como sendo a remunerao recebida (ou paga) em troca do emprstimo de algum recurso financeiro. Quando voc possui um recurso financeiro que excede as suas necessidades rotineiras, voc pode, em geral, adquirir alguns bens anormais ao seu dia a dia (tais como imveis, veculos, viagens, etc.), pode tambm aplic-los (ou mesmo emprest-los). Se voc empresta seus recursos financeiros, ento, voc abriu mo, temporariamente, da disponibilidade deles e em troca desta disponibilidade voc receber o juro. Sendo assim, podemos dizer que o juro o aluguel pago (ou recebido) pelo uso de um recurso financeiro, e, portanto, ser funo do prazo deste aluguel, do valor do recurso alugado e do risco envolvido na transao. 1.2 CAPITAL Denomina-se capital ou principal o valor monetrio que originou a transao. Ou ainda entende-se por capital, qualquer valor expresso em moeda e disponvel em determinada poca, que um indivduo tem disponvel e concorda em ceder a outro, temporariamente. Tambm conhecido como: Principal, Valor Atual, Valor Presente ou Valor Aplicado. Em ingls usa-se Present Value (indicado pela tecla PV nas calculadoras financeiras). Aquele que cede chamado de investidor e aquele que recebe chamado tomador.

1.3 JUROS Juros representam a remunerao do Capital empregado em alguma atividade produtiva. Os juros podem ser capitalizados segundo dois regimes: simples ou compostos.

JUROS SIMPLES: o juro de cada intervalo de tempo sempre calculado sobre o capital inicial emprestado ou aplicado. JUROS COMPOSTOS: o juro de cada intervalo de tempo calculado a partir do saldo no incio de correspondente intervalo. Ou seja: o juro de cada intervalo de tempo incorporado ao capital inicial e passa a render juros tambm. O juro a remunerao pelo emprstimo do dinheiro. Ele existe porque a maioria das pessoas prefere o consumo imediato, e est disposta a pagar um preo por isto. Por outro lado, quem for capaz de esperar at possuir a quantia suficiente para adquirir seu desejo, e neste nterim estiver disposta a emprestar esta quantia a algum, menos paciente, deve ser recompensado por esta abstinncia na proporo do tempo e risco, que a operao envolver. O tempo, o risco e a quantidade de dinheiro disponvel no mercado para emprstimos definem qual dever ser a remunerao, mais conhecida como taxa de juros. Quando usamos juros simples e juros compostos? A maioria das operaes envolvendo dinheiro utiliza juros compostos. Esto includas: compras a mdio e longo prazo, compras com carto de crdito, emprstimos bancrios, as aplicaes financeiras usuais como Caderneta de Poupana e aplicaes em fundos de renda fixa, etc. Raramente encontramos uso para o regime de juros simples: o caso das operaes de curtssimo prazo, e do processo de desconto simples de duplicatas.

Regime

Processo de funcionamento

Simples

Somente o principal rende juros. Aps cada perodo, os juros so incorporados ao Capital, proporcionando juros sobre juros.

Compostos

1.4 TAXA DE JURO Denomina-se taxa de juro, em uma unidade de tempo, ao valor do juro expresso como porcentagem de determinado capital. Sendo assim teremos: A taxa de juro de 10% a.d. (dez por cento ao dia) significa que durante uma aplicao (ou emprstimo) de um dia, o valor do juro igual a 10% do capital. A taxa de juro de 20% a.a. (vinte por cento ao ano) significa que durante uma aplicao (ou emprstimo) de um ano o valor do juro igual a 20% do capital. A taxa de juro pode ser representada de duas formas: 6

I) Forma Percentual ou Centesimal Quando a taxa representar os juros de cem unidades de capital durante o perodo de tempo a que esta se referir. Dada uma taxa de 10% ao ano, ento a aplicao de R$ 100,00, por um ano, gera um juro de R$10,00.

II) Forma Unitria Quando a taxa se refere unidade do capital, ou seja, calcula-se o que rende a aplicao de uma unidade de capital no intervalo de tempo referido pela taxa. Dada uma taxa de 0,10 ao ano, ento a aplicao de R$ 1,00, por um ano, gera um juro de R$ 0,10. => De uma forma mais simples, a forma percentual de representar a taxa de juros aquela em que aparece o sinal de (% - porcentagem ou de percentagem, tanto faz). => E a forma unitria a que dever ser utilizada nas frmulas matemticas, de modo a tornar mais fcil fazer operaes de multiplicao e diviso sem a presena do sinal de %. Ex: Forma Percentual ou Centesimal: 5%; 1,25%; 0,04% Forma Unitria: 0,05; 0,0125; 0,0004 No importando se a capitalizao simples ou composta, existem trs tipos principais de taxas:

Taxa Nominal: A taxa Nominal quando o perodo de formao e incorporao dos juros ao Capital no coincide com aquele a que a taxa est referida. Exemplos: 1. 1200% ao ano com capitalizao mensal. 2. 450% ao semestre com capitalizao mensal. 3. 300% ao ano com capitalizao trimestral.

Taxa Efetiva: A taxa Efetiva quando o perodo de formao e incorporao dos juros ao Capital coincide com aquele a que a taxa est referida. Exemplos: 1. 1,2% ao ms com capitalizao mensal. 2. 7,9% ao semestre com capitalizao semestral. 3. 13% ao ano com capitalizao anual.

Taxa Real: Taxa Real a taxa efetiva corrigida pela taxa inflacionria do perodo da operao.

Conexo entre as taxas real, efetiva e de inflao: A taxa Real no a diferena entre a taxa efetiva e a taxa da inflao. Na realidade, existe uma ligao ntima entre as trs taxas, dadas por: 1+iefetiva = (1+ireal) (1+iinflao)

Exemplo: Se a taxa de inflao mensal foi de 3% e um valor aplicado no incio do ms produziu um rendimento global de 3,26% sobre o valor aplicado, ento o resultado igual a 1,0326 sobre cada 1 unidade monetria aplicada. Assim, a variao real no final deste ms, ser definida por: vreal = 1 + ireal que pode ser calculada por: vreal = resultado / (1 + iinflao) isto : vreal = 1,0326 / 1,03 = 1,02 o que significa que a taxa real no perodo, foi de: ireal = 2% 1.5 PERODO DE TEMPO Toda transao financeira deve necessariamente prever quando (datas de incio e do trmino da operao) e por quanto tempo (durao da operao) se dar a cesso (o emprstimo) do capital. Este prazo deve estar expresso em determinada unidade de tempo (que pode ser: dia, ms, bimestre, trimestre, semestre, ano, etc.). Compatibilidade dos dados

Se a taxa de juros for mensal, trimestral ou anual, os perodos devero ser respectivamente, mensais, trimestrais ou anuais, de modo que os conceitos de taxas de juros e perodos sejam compatveis, coerentes ou homogneos. Situaes onde isto no ocorre, sero estudadas parte e devero ser feitas converses de unidades.

1.6 MONTANTE Chamaremos de montante (ou valor futuro) ao valor do capital acrescido do juro referente ao perodo de aplicao. Isto , o montante o capital mais o juro.

1.7 FRMULAS MATEMTICAS Conforme observamos no incio, a vem a Matemtica para poder nos auxiliar no estudo financeiro: A partir desse ponto utilizaremos a seguinte notao: C = capital; J = juro; i = taxa de juro; M = montante.

1.8 REGIME DE CAPITALIZAO Chamaremos de regime de capitalizao a maneira como os juros, e por que no, o montante evolui atravs de vrios perodos de aplicao, aos quais a taxa se refere. Existem dois tipos de regime de capitalizao: 1.8.1 Regime de Capitalizao Simples o regime de capitalizao em que os juros gerados em cada perodo so sempre os mesmos e so dados pelo produto do capital pela taxa. Os juros so pagos somente no final da aplicao.

1.8.2 Regime de Capitalizao Composta o regime de capitalizao em que a taxa de juro incide sobre o montante obtido no perodo anterior, para gerar juro no perodo atual. Portanto, em cada perodo de aplicao, os juros sero calculados atravs do produto do montante do perodo anterior pela taxa de juro. Um exemplo simples de capitalizao composta o da caderneta de poupana, onde voc deposita seu dinheiro em um ms esperando que no final do primeiro ms a mesma j apresente um montante igual ao capital inicial mais os juros, que foram gerados sobre o capital inicial (este era o nico montante anterior), observe que a partir do primeiro ms, mesmo que voc no deposite nada na caderneta de poupana, o dinheiro l existente vai rendendo juros sobre o capital inicial e sobre os juros que j esto na conta, sendo este processo conhecido como juros sobre juros ou capitalizao composta. Consideremos um capital C aplicado a juros compostos, a uma taxa i por perodo e durante n perodos de tempo, para calcular o montante utilizaremos a seguinte expresso: M = C(1 + i)n J = M -C

onde o valor de n deve ser expresso de acordo com a unidade de tempo da taxa. Exemplo:

Seja a aplicao de um capital de R$ 1.000,00 a taxa de juro de 2,5% a.m., durante trs meses, no regime de capitalizao composta. Calcule os juros totais e o montante?

Exerccios

1. Um capital de R$ 5.000,00 aplicado a juros compostos, taxa de 2% a.m.. Qual o montante se os prazos de aplicao forem: a) 5 meses b) 2 anos 2. Qual o capital que deve ser aplicado a juros compostos durante 6 meses taxa de 1,5% a.m. para resultar em um montante de R$ 12.000,00? 3. Um capital de R$ 2.000,00 foi aplicado a juros compostos, durante 4 meses, produzindo um montante de R$ 2.200,00. Qual a taxa mensal de juros da aplicao? 4. Um capital de R$ 7.000,00 foi aplicado a juros compostos taxa de 17% a.a.. Calcule o montante se o prazo for 720 dias. 5. Qual o montante de uma aplicao de R$ 3.000,00 a juros compostos, durante 10 meses, taxa de 1,5% a.m.? 6. Uma empresa tomou um emprstimo bancrio de R$ 80.000,00 pelo prazo de 1 ano. Calcule o montante pago sabendo que o banco cobrou juros compostos taxa de 5% a.t.. 7. Qual o capital que deve ser aplicado a juros compostos, taxa de 1,5% a.m., durante 8 meses, para dar um montante de R$ 6.000,00? 8. Usando o sistema de juros compostos, calcule os valores que completam corretamente a tabela: Capital R$ 4.000,00 Taxa 8,5% a.a. 3% a.m. R$ 2.000,00 Prazo 24 meses 2 meses 4 anos R$ 6.577,58 R$ 2.823,16 Montante

9. Qual o montante de um investimento de R$ 23.000,00 , aps 4 anos, com juros mensais de 2%? 10. Calcule o montante de um investimento de R$ 40.000,00, a juros de 2,5% ao ms no prazo de 3 trimestres. 11. Determine o capital que aplicado durante 15 meses uma taxa de 4% ao ms rende juros de R$ 1.200,00. 10

12.

Em

que

prazo

uma

aplicao

de

R$

100.000,00

produzir

um

montante

de

R$ 146.853,40 taxa de 3% a.m.? 13. Uma loja financia um bem de consumo durvel, no valor de R$ 3.200,00, sem entrada, para pagamento em uma nica prestao de R$ 4.049,02 no final de 6 meses. Qual a taxa mensal cobrada pela loja? 14. Um carro vendido em 18 prestaes de R$ 1.815,75, resultado de um financiamento do seu preo vista, taxa de 1,5% a.m. Qual o valor financiado? 15. Em 01/02/2005 uma pessoa emprestou a quantia de R$ 5.500,00, a juros compostos, com taxa de 3% a.m. Qual era o montante da dvida em 01/08/2005? 16. Um capital de R$ 180.000,00 esteve aplicado durante dois anos, taxa de 1,5% a.m. no 1 quadrimestre, 2,5% a.m. no semestre seguinte e 2% a.m. nos meses restantes. Qual o montante obtido no final dessa aplicao? 17. Usando o sistema de juros compostos, calcule os valores que completam corretamente a tabela: Valor Presente R$ 10.500,00 Taxa 2,5% a.m. 3% a.t. R$ 30.000,00 R$ 50.000,00 a.a. a.m. Prazo 4 bimestres 15 meses 3 anos 18 meses R$ 23.881,05 R$ 35.730,48 R$ 71.412,31 Valor Futuro

18.

Um

emprstimo

de

R$

11.000,00

ser

quitado

em

um

nico

pagamento

de

R$ 22.125,00 no prazo de 5 semestres, calcule a taxa contratada em regime de juro composto. 19. Quanto se deveria pagar hoje para se ter o direito de receber R$ 10.000,00 daqui a 5 anos, a juros de 10% ao ano? 20. Uma pessoa recebe a proposta de investir, hoje, uma quantia de R$ 120.000,00 para receber R$ 161.270,00 daqui a 10 meses. Qual a taxa de rentabilidade mensal do investimento proposto no regime de juro composto?
21. Um investimento de R$ 87.000,00, colocado a juros compostos no prazo de 8 meses, elevou-se no fim de certo tempo a R$ 114.563,00. Calcule a taxa.

22. Um certo investimento de R$ 180.000,00 aplicado durante dois anos, taxa de 1,5% a.m. no 1 quadrimestre, 2,5% a.m. no semestre seguinte e 2% a.m. nos meses restantes. Qual o valor futuro desse investimento ao final do prazo?

1.8.2.1 Desconto composto racional Chamamos de desconto composto racional ou por dentro o equivalente ao juro produzido pelo valor atual do ttulo numa taxa fixada e durante o tempo correspondente. Esse tipo de desconto utilizado para operaes a longo prazo.

11

Clculo onde:

do

valor

atual:

A = N(1 + i)-n

[( + i)-n o fator de descapitalizao)]

A o valor atual comercial; N valor nominal; i taxa de desconto; n o tempo

Para obter o desconto utilizamos

D=N-A

Exerccios
1. Determine o valor atual de um ttulo de R$ 800,00, saldado 4 meses antes de seu vencimento, taxa de desconto de 2% a.m. 2. Calcule o valor atual de um ttulo de valor nominal de R$ 1.120,00, com vencimento para 2 anos e 6 meses, taxa de 18% a.s. 3. Qual o desconto que um ttulo de R$ 5.000,00 sofre ao ser descontado 3 meses antes do seu vencimento, taxa de 2,5% a.m.? 4. Um ttulo de valor nominal de R$ 1.500,00 foi resgatado 3 meses antes de seu vencimento, tendo sido contratado taxa de 2,5% a.m., capitalizados mensalmente. Qual foi o desconto concedido? 5. Em uma operao de desconto, o portador do ttulo recebeu R$ 36.953,82. Sabendo que a antecipao foi de 4 meses e o desconto de R$ 3.046,18, qual foi a taxa de juro mensal adotada? 6. Deseja-se resgatar um ttulo, cujo valor nominal de R$ 7.000,00, faltando ainda 3 meses para o seu vencimento. Calcule seu valor atual, sabendo que a taxa de desconto de 3,5% a.m. 7. Calcule o valor atual de um ttulo de R$ 40.000,00, resgatado 1 ano e 4 meses antes do seu vencimento, sendo a taxa de desconto de 2% a.m. 8. O valor nominal de um ttulo de R$ 200.000,00. Seu portador deseja descont-lo 1 ano e 3 meses antes de seu vencimento. Calcule o valor atual, sabendo que a taxa de desconto de 2,5% a.t. 9. Determine o valor do desconto de um ttulo de valor nominal de R$ 6.200,00, descontado 5 meses antes de seu vencimento taxa de 3% a.m. 10. Calcule o desconto obtido em um ttulo de valor nominal de R$ 3.800,00, resgatado 8 meses antes de seu vencimento, sendo a taxa de desconto de 5% a.b. 11. A que taxa foi descontada uma dvida de R$ 5.000,00 que, paga 5 bimestres antes do seu vencimento, se reduziu a R$ 3.736,29? 12. Por um ttulo de R$ 2.300,00 paguei R$ 1.870,11 com um desconto de 3% a.m. De quanto tempo antecipei o pagamento?

12

5. CLCULO DE PRESTAES - FINANCIAMENTO

A Matemtica Financeira est presente em diversas situaes do dia a dia, abrangendo investimentos e financiamentos de bens de consumo. Os financiamentos so usados por pessoas que querem adquirir uma moradia prpria, dinheiro, carros novos e usados, entre outros. Sempre que financiamos um valor, pagamos juros que so contabilizados nas prestaes estabelecidas. As taxas de juros cobradas so variadas, de acordo com cada instituio financeira, que trabalha da seguinte forma: A pessoa deve procurar uma instituio financeira a fim de realizar um cadastro, onde ir informar seus dados pessoais e a quantia em dinheiro que precisa. A empresa, ao analisar o cadastro da pessoa, decidir pela aprovao ou no. Caso seja aprovado o crdito, a instituio realiza um clculo do valor das prestaes mensais para a quitao da dvida durante o tempo determinado, nessas prestaes que estamos pagando o valor emprestado acrescido dos juros.

Neste tpico iremos estudar o que coeficiente de financiamento e como poderemos utiliz-lo no clculo de prestaes, assim como tendo o valor capitalizado, encontrarmos o valor vista sem juros, por exemplo.

1. Coeficiente de Financiamento

O coeficiente de financiamento um fator que ao ser multiplicado pelo valor a ser financiado, ir nos fornecer o valor de cada prestao. O clculo do coeficiente de financiamento tem como variveis tanto a taxa de juros, quanto o nmero de perodos da operao. Ele calculado atravs da seguinte frmula:

CF =

i 1 1 (1 + i ) n

A varivel CF representa o prprio coeficiente de financiamento, j as variveis i e n representam respectivamente a taxa de juros cobrada pelo financiamento e o perodo ou nmero de parcelas mensais, j que quase invariavelmente as prestaes so mensais. Assim como nos clculos envolvendo juros simples e juros compostos, no caso do clculo de prestaes tanto a taxa de financiamento, quanto o perodo, devem estar na mesma unidade de tempo. Como geralmente as prestaes so mensais, a taxa de juros tambm dever ser expressa ao ms.

Clculo da prestao:

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Vejamos alguns exemplos de vendas envolvendo juros:

Uma loja de comrcio eletrnico tem um aparelho de TV venda por R$ 1.000,00. Sabendo-se que a taxa de juros 5% ao ms, pergunta-se: Qual ser o valor da prestao se fizermos o pagamento em 3 vezes sem entrada?

Agora veremos um exemplo de pagamento com entrada, sendo que o valor da entrada seja diferente do valor das prestaes: Agora nesta loja quero comprar um outro aparelho de TV venda tambm por R$ 1.000,00. Sei que a taxa de juros ainda 5% ao ms, pergunta-se: Qual ser o valor da prestao se fizermos o pagamento em 3 vezes sendo que ser que pago R$ 400,00 de entrada?

E se ao invs de dar uma entrada de R$ 400,00, eu quisesse que o valor da entrada fosse o mesmo valor das prestaes? Vejamos mais este exemplo: Ainda nesta loja na qual compro freqentemente, quero comprar mais um outro aparelho de TV venda tambm por R$ 1.000,00. A taxa de juros tambm 5% ao ms. Quero pagar ainda em 3 vezes sendo uma entrada e mais duas parcelas iguais ao valor da entrada. Qual o valor da entrada e conseqentemente o valor das prestaes?

Vejamos agora um exemplo de a partir do valor final com juros, chegarmos ao valor vista: Aquela loja de comrcio eletrnico tem um outro aparelho de TV venda pelo valor total R$ 3.174,12 se pago em 12 vezes taxa de juros 1,99% ao ms. Qual o valor desta TV vista? Exemplos:

1. Uma geladeira vendida a prazo, em 6 pagamentos mensais iguais de R$ 298,40, vencendo o primeiro um ms aps a compra. Se a loja opera a uma taxa de juros de 1,5% a.m., qual seu preo a vista? 2. Um automvel usado vendido vista por R$ 12.000,00, mas pode ser vendido a prazo, em 12 prestaes mensais iguais, vencendo a primeira um ms aps a compra. Sabendo-se que a taxa de juros do financiamento de 2% a.m, qual o valor de cada prestao? 3. Um banco concedeu um emprstimo para uma pessoa adquirir um carro. O pagamento deveria ser feito em 12 prestaes mensais de R$ 1.400,00, sem entrada. Qual o valor do emprstimo sabendo-se que a taxa de juros compostos cobrada pelo banco foi de 3% a.m.? 4. Uma loja vende uma televiso por R$ 1.199,00 vista ou financia essa quantia em 5 prestaes mensais iguais sem entrada.

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a) Qual o valor de cada prestao se a taxa de juros compostos for de 2,5% a.m.? b) Qual ser o valor de cada prestao se a loja cobrar uma entrada de R$ 300,00? 5. Uma calculadora financeira vendida vista por R$ 900,00, ou a prazo, em quatro prestaes mensais de R$ 236,30 cada, vencendo a primeira um ms aps a compra. Qual a taxa de juros do financiamento?

Exerccios
1. Um banco concede um emprstimo a uma pessoa cobrando 10 prestaes mensais de R$ 700,00 cada uma, sem entrada. Qual o valor emprestado, sabendo-se que o banco cobra juros compostos, taxa de 4% a.m.? 2. Na venda de uma geladeira, uma loja anuncia pagamento em 6 prestaes mensais de R$ 1.250,00 cada uma, sem entrada. Qual o preo vista sabendo-se que a loja cobra no financiamento juros compostos, taxa de 3,69% a.m.? 3. Um banco concede um emprstimo de R$ 20.000,00 a uma pessoa, para ser pago em 8 prestaes mensais iguais, sem entrada. Qual o valor de cada prestao se a taxa de juros compostos cobrada for de 2,99% a.m.? 4. Um aparelho de som vendido vista por R$ 900,00 ou a prazo em n prestaes mensais iguais, sem entrada. Se a loja cobra em seus financiamentos a taxa de juros compostos de 4,99% a.m., determine o valor de cada prestao nos seguintes casos: a) n = 12 b) n = 18 c) n = 24 5. Um automvel 0 km vendido vista por R$ 32.000,00 ou prazo com 20% de entrada mais 24 prestaes mensais iguais. Qual o valor de cada prestao se a taxa de juros compostos do financiamento for 1,5% a.m.? 6. Um microcomputador vendido vista por R$ 3.000,00 ou a prazo em 3 prestaes mensais iguais, considerando-se a primeira prestao como entrada. Qual o valor de cada prestao se a taxa de juros do financiamento for de 2,5% a.m.? 7. Um veculo foi financiado por R$ 17.800,00, sendo 70% financiados em 18 prestaes mensais, iguais e consecutivas. Sabendo-se que a financiadora cobra taxa de 4,5% a.m., determine o valor de cada prestao. 8. Um produto de R$ 6.000,00 adquirido com entrada de 15% e mais 3 pagamentos mensais e iguais. Sabendo-se que a taxa de 4,99%, determine o valor das prestaes. 9. Uma pessoa fez um financiamento de R$ 3.000,00 para ser pago em 24 prestaes mensais iguais e postecipadas de R$ 182,33 cada. Que taxa de juro mensal est sendo cobrada nesse financiamento?

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10. Parte do pagamento de uma mquina, cujo valor a vista de R$ 30.000,00 financiada em 12 prestaes mensais de R$ 1.500,00. Calcular o pagamento que deve ser feito de entrada, sabendo-se que a taxa do financiamento de 1,5% a.m. 11. Uma loja de construo vende os seguintes materiais: Veneziana alumnio com vidro, 6 prestaes mensais iguais de R$ 131,65, sem entrada. Porta balco alumnio reforada com vidro, 6 prestaes mensais iguais de R$ 139,95, sem entrada. Qual o valor a vista e o valor a prazo de cada material, considerando a taxa de financiamento de 1,99% a.m.? 12. A Sra. Marilda pretende trocar alguns eletrodomsticos e fez a seguinte pesquisa em uma loja: Refrigerador Dplex, preo vista R$ 2.259,00; Fogo 4 bocas, preo vista R$ 769,00 e Lavadora, preo vista R$ 1.299,00. A Sra. Marilda pretende comprar os trs eletrodomsticos, e para isso pretende analisar duas alternativas de pagamentos a prazo: I - sem entrada, 12 prestaes mensais iguais, a primeira 30 dias aps a compra, com juros de 3,0% a.m. II com entrada de R$ 500,00 mais 8 prestaes mensais iguais, a primeira 30 dias aps a entrada e juros de 3,0% a.m. Calcule o valor de cada prestao para as alternativas acima e qual a melhor opo para a Sra. Marilda na sua opinio? (Para anlise utilize o valor a prazo) 13. Uma empresa deseja adquirir um equipamento, cujo preo vista de R$ 5000,00. Todavia, a venda do equipamento pode ser financiado de trs formas: I R$ 1000,00 de entrada e 24 prestaes mensais de R$ 290,00; II 20 prestaes mensais de R$ 400,00 e sem entrada com primeira prestao um ms aps a compra; III um nico pagamento de R$ 6400,00, no prazo de quatro meses. Admitindo-se que a taxa de juros mensal do mercado seja de 5%, qual a melhor forma de pagamento para a empresa? 14. Um lote de um balnerio vendido com duas alternativas para pagamento: Alternativa 1: entrada de R$ 4.000,00 mais 24 prestaes mensais de R$ 1.800,00 cada. Alternativa 2: sem entrada, 24 prestaes mensais de R$ 2.000,00 cada, vencendo a primeira um ms aps a compra. Se a taxa de juros de mercado for de 3,5% a.m., qual a melhor alternativa para o comprador? 15. Complete a tabela: Valor Financiado R$ 4.000,00 R$ 6.570,00 R$ 10.000,00 Taxa 1,5% a.m. 2,5% a.m. 3% a.m. Prazo 6 meses 12 meses 2 anos Prestao Valor Pago Juros Pagos

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