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1. A empresa SOLICON S/A está efetuando um estudo com relação ao seu ciclo
operacional e financeiro. Sabe-se que o prazo de estocagem de suas matérias-primas é de
45 dias, sendo que os fornecedores dão um prazo de 30 dias para o pagamento das
duplicatas. A produção demanda normalmente um prazo de 30 dias, permanecendo os
produtos acabados estocados 15 dias à espera de serem vendidos. A política de vendas da
empresa adota um prazo de recebimento de 60 dias. Diante dessas informações, pede-se:
a) Determine o ciclo operacional e financeiro a empresa graficamente.
b) Se a empresa reduzisse seu prazo de estocagem de matérias-primas para 30 dias, e
de recebimento para 45 dias, como o ciclo operacional e financeiro seriam afetados.
Resolução
a)
Ciclo de financeiro = 15 + 30 + 15 + 60 = 120 dias
Ciclo operacional = 30 + 15 + 30 + 15 + 60 = 150 dias
PMPF
b)
Ciclo de financeiro = 30 + 15 + 45 = 90 dias
Ciclo de operacional = 30 + 30 + 15 + 45 = 120 dias
2. Calcule a NIG para a empresa e classifique-a em positiva, nula ou negativa.
Resolução
ACO = 10.000
PCO = 5.000
ÍNDICADOR FÓRMULA 95 96
Liquidez AC + RLP 1550 + 3000 2170 + 2000
= 1,60 = 1,00
Geral PC + ELP 850 + 2000 1320 + 2850
Liquidez AC 1550 2170
= 1,82 = 1,64
Corrente PC 850 1320
Liquidez AC - ESTOQUE 1550 - 1000 2170 - 820
= 0,65 = 1,02
Seca PC 850 1320
Liquidez DISPONÍVEL 50 150
= 0,06 = 0,11
Imediata PC 850 1320
• LG - O indicador de liquidez geral teve uma sensível redução em função do efeito combinado da
redução dos ativos de curto e longo prazo, juntamente com o aumento dos passivos de curto e
longo prazo. Porém, foi o aumento dos passivos, no qual podemos destacar o aumento dos
“Empréstimos” a curto prazo e o ELP, que impactaram mais fortemente na redução do indicador.
• LC – O indicador de liquidez corrente teve uma pequena queda causada pela variação mais que
proporcional do passivo de circulante (55,29%) em relação ao ativo circulante (40,00%).
Podemos destacar o aumento das “Duplicatas a Receber” no AC e dos “Empréstimos” no PC.
Exercícios Propostos
b) A empresa vem procurando dinamizar suas vendas através de uma elevação de seus
prazos de recebimento. Uma reavaliação rigorosa em seu ciclo de caixa demonstrou
que o prazo de estocagem de M.P. pode ser reduzido em 10 dias, o de produção em
cinco dias e o de estocagem de P. A. em 15 dias. Mantendo-se em 160 dias o ciclo
de financeiro máximo para a empresa, qual o prazo de recebimento adicional que
poderá ser concedido a seus clientes?
Informações Adicionais X0 X1
Vendas 180.000,0 200.000,00
0
Composição do Estoque
Matéria-Prima 12.500,00 9.500,00
Produtos em Processo 5.000,00 6.000,00
Produtos Acabados 10.000,00 10.500,00
Matéria-Prima Consumida 90.000,00 76.000,00
Custo dos Produtos Vendidos 120.000,0 135.000,00
0
Compras Realizadas 108.000,0 115.000,00
0
Despesas Op. Incorridas 45.000,00 38.000,00