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中国第三方支付市场趋势预测2009-2012

正文目录

1 预测结果
2 关键预测假设
3 影响因素分析
4 预测模型

表目录
表 1-1 中国互联网在线支付市场规模预测2009-2012（单位：亿元）
表 1-2 中国互联网在线支付市场注册账户规模预测2009-2012（单位：亿）
表 1-3 中国手机支付市场规模预测2009-2012（单位：亿元）
表 1-4 中国手机支付市场注册账户规模预测2009-2012（单位：亿）
表 1-5 中国电话支付市场规模预测2009-2012（单位：亿元）
表 1-6 中国电话支付市场注册账户规模预测2009-2012（单位：万）

图目录
图 1-1 中国互联网在线支付市场规模预测2009-2012（单位：亿元）
图 1-2 中国互联网在线支付市场注册账户规模预测2009-2012（单位：亿）
图 1-3 中国手机支付市场规模预测2009-2012（单位：亿元）
图 1-4 中国手机支付市场注册账户规模预测2009-2012（单位：亿）
图 1-5 中国电话支付市场规模预测2009-2012（单位：亿元）
图 1-6 中国电话支付市场注册账户规模预测2009-2012（单位：万）

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 预测结果
更新时间 : 3Q09
发布时间 : August 2009
表1-1 中国互联网在线支付市场规模预测2009-2012（单位：亿元）
时间 2005 2006 2007 2008 2009F 2010F 2011F 2012F CAGR
历史数据 152 387 725 2356
乐观预测 5438 9015 14145 19100
悲观预测 5336 8720 12850 17850
一般状态预测 5387 8868 13498 18475
回归预测 152 387 725 2356 5380 8860 12510 16740 95.71%
来源：易观国际2009

图 1-1 中国互联网在线支付市场规模预测2009-2012（单位：亿元）

20000

16740

15000
12510
（单位：亿元）

10000 8860

5380
5000
2356

387 725
152
0
2005 2006 2007 2008 2009F 2010F 2011F 2012F

200
来源：易观国际2009

表1-2 中国互联网在线支付市场注册账户规模预测2009-2012（单位：亿）
时间 2005 2006 2007 2008 2009F 2010F 2011F 2012F CAGR
历史数据 0.30 0.70 1.58 2.98
乐观预测 5.70 8.02 10.14 12.05
悲观预测 5.40 7.78 9.47 10.58
一般状态预测 5.55 7.90 9.81 11.32
回归预测 0.30 0.70 1.58 2.98 5.52 7.91 9.80 11.33 68.00%
来源：易观国际2009

图1-2 中国互联网在线支付市场注册账户规模预测2009-2012（单位：亿）

15.00

12.00 11.33

9.80
（单位：亿）

9.00
7.91

6.00 5.52

2.98
3.00
1.58
0.70
0.30
0.00
2005 2006 2007 2008 2009F 2010F 2011F 2012F

来源：易观国际2009

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 表1-3 中国手机支付市场规模预测2009-2012（单位：亿元）
时间 2005 2006 2007 2008 2009F 2010F 2011F 2012F CAGR
历史数据 14.1 33.4 76.3 144.0
乐观预测 241.2 420.8 898.2 2010.0
悲观预测 236.1 406.5 869.5 1903.4
一般状态预测 238.7 413.7 883.9 1956.7
回归预测 14.1 33.4 76.3 144.0 238.6 413.5 885.0 1955.2 102.30%
来源：易观国际2009

图 1-3 中国手机支付市场规模预测2009-2012（单位：亿元）
2000.0 1955.2

1500.0
（单位：亿元）

1000.0 885.0

500.0 413.5
238.6
144.0
33.4 76.3
14.1
0.0
2005 2006 2007 2008 2009F 2010F 2011F 2012F

来源：易观国际2009 200

表1-4 中国手机支付市场注册账户规模预测2009-2012（单位：亿）
时间 2005 2006 2007 2008 2009F 2010F 2011F 2012F CAGR
历史数据 0.27 0.44 0.62 0.75
乐观预测 0.99 1.33 1.92 3.02
悲观预测 0.92 1.25 1.77 2.45
一般状态预测 0.96 1.29 1.85 2.74
回归预测 0.27 0.44 0.62 0.75 0.95 1.28 1.85 2.75 39.31%
来源：易观国际2009

图1-4 中国手机支付市场注册账户规模预测2009-2012（单位：亿）

5.00

4.00
（单位：亿）

3.00 2.75

2.00 1.85

1.28
0.95
1.00 0.75
0.62
0.44
0.27

0.00
2005 2006 2007 2008 2009F 2010F 2011F 2012F

来源：易观国际2009

表1-5 中国电话支付市场规模预测2009-2012（单位：亿元）
时间 2005 2006 2007 2008 2009F 2010F 2011F 2012F CAGR
历史数据 200 1.55 2.94 5.35 8.42
乐观预测 13.90 18.20 21.20 23.50
悲观预测 13.33 16.66 18.60 19.80
一般状态预测 13.62 17.43 19.90 21.65
回归预测 1.55 2.94 5.35 8.42 13.60 17.55 19.50 21.62 45.71%
来源：易观国际2009

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 图 1-5 中国电话支付市场规模预测2009-2012（单位：亿元）
50.00

40.00
（单位：亿元）

30.00

21.62
19.50
20.00 17.55
13.60

10.00 8.42
5.35
2.94
1.55
0.00
2005 2006 2007 2008 2009F 2010F 2011F 2012F

来源：易观国际2009 200

表1-6 中国电话支付市场注册账户规模预测2009-2012（单位：万）
时间 2005 2006F 2007 2008F 2009F 2010F 2011F 2012F CAGR
历史数据 775 860 950 1060
乐观预测 1235 1320 1420 1486
悲观预测 1210 1262 1290 1375
一般状态预测 1223 1291 1355 1431
回归预测 775 860 950 1060 1220 1290 1350 1425 9.09%
来源：易观国际2009

图1-6中国电话支付市场注册账户规模预测2009-2012（单位：万）

3000

2000
（单位：万）

1425
1290 1350
1220
1060
950
1000 860
775

0
2005 2006 2007 2008 2009F 2010F 2011F 2012F

来源：易观国际2009

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 关键预测假设

研究目的
本报告通过对中国第三方支付市场规模的主要影响因素分析，对中国第三方支付各细分市场的市场规模、账户数量等指标从2009-2012年进行预测
。

研究定义
名词 定义
第三方电子支付 指基于互联网，提供线上（互联网）和线下（电话及手机）支付渠道，完成从用户到商户的在线货币支付、
资金清算、查询统计等系列过程的一种支付交易方式。
从事第三方电子支付的非银行金融机构被称为第三方电子支付厂商。
手机支付
或称移动支付，本报告统一称为手机支付，指通过手机发出数字化支付指令，实现货币支付的行为。

电话支付
指通过固定电话发出语音（含交互式语音应答）或数字化支付指令，或通过手机语音（含交互式语音应答）
业务发出支付指令而实现的货币支付的行为。

交易规模
指用户通过第三方支付平台发生的交易金额，不仅包括电话支付、网关支付和账户进行消费购买时支付的金
额，也包括用户账户的充值、非消费目的的转账和提现的交易金额。

注册帐户数
指截至该季度末，第三方支付服务商累计注册帐户规模。

研究范畴
本报告涉及的技术领域为：新媒体的互联网领域。

本报告研究的产品包括：中国第三方支付市场

本报告研究的地域包括：中国大陆地区，不包括香港、澳门、台湾地区。

关键预测假设

网络基础设施发展良好，未来三年互联网用户发展年均增长率在15%以上。

排除政府对于互联网内容监管政策的强烈管制措施。

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 关键影响因素分析

关键影响因素描述：
比较高 —— 重要影响因素；中等 —— 一般影响因素；比较低 —— 次要影响因素
促进因素 2009年 2010年 2011年 2012年

网民增长、网购用户
比较高 比较高 中等 中等
的增加

技术革新推动用户体
中等 中等 中等 中等
验的提升

功能的完善 中等 中等 比较低 比较低

更多的行业应用 比较高 比较高 中等 中等

电信重组、3G带来的
中等 比较高 比较高 比较高
新业务

商户规模增长 比较高 比较高 中等 中等

银行业改革、中间业
中等 中等 中等 中等
务的发展

阻碍因素 2009年 2010年 2011年 2012年

支付的安全性 中等 中等 比较低 比较低

金融体系不健全 比较高 比较高 中等 中等

法规政策监管逐步加
比较高 比较高 中等 中等
强

同业恶性竞争 中等 中等 比较低 比较低

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 促进因素分析
国家十一五规划中专门制定了《电子商务发展十一五规划》，其中提出了对电子商务服务细化、纵深的发展目标，以及对电子商务支撑环境建设、市场
监管的新要求，都体现了国家对电子商务产业的重视。截至2009年上半年，我国网民人数已达3.38亿，。同时宽带接入迅速普及说明我国网民上网条件
进一步改善。基础设施的完备以及网民的增长都成为各项互联网服务基本的促进因素，第三方支付市场也将因此收益。由于经济环境受到金融危机的影
响，中国网民的互联网消费比例仍在增长，即第三方支付的用户在规模和ARPU上均将保持持续增长。

技术改进使得用户使用第三方支付服务的流程更加简化，互联网、手机、电话、线下便利支付渠道以及预付费卡等支付渠道将逐步紧密融合，形成优势
互补的效果，用户体验也由此提升。

功能的完善意味着支付平台的工具性更加突出，不仅实现了首款渠道的价值，更加体现了第三方支付产品在付款方面的全面和便利性。

理论上非现金支付的资金流动都可以以第三方支付模式进行，比银行现有业务效率更高且成本更低。行业应用的增加意味着市场空间的扩大，同时也改
进了该行业的资金效率。现阶段网购、网游、航空市场是最为成熟的应用市场，未来电信、教育、公缴、B2B各行业等有望深度应用第三方支付。

3G时代最大的变化在于手机上网和移动互联网的发展，意味着潜在用户规模更大的移动互联网将有望实现互联网式的发展，基于手机和移动互联网的第
三方支付将面临较好的发展机遇。

除了用户端的增长外，第三方支付市场商户的增长也是市场发展的关键推动力。由于商户接入第三方支付的门槛较低，因此该因素的变化主要取决于相
应应用市场的发展。

银行作为第三支付业务的上游环节，其态度也决定了该市场的发展。现阶段，随着银行对第三方支付业务的逐步认识，充分挖掘和利用第三方支付业务
将有利于发展自身网银和手机银行等业务，其中间业务的开展也可更多挖掘第三方支付的渠道价值。

阻碍因素分析

据易观国际研究发现，安全性隐患以72%的比例成为网民使用在线支付最大的阻碍因素。随着在线支付等第三方支付应用在网民中的逐步渗透，该阻碍
因素有望逐步弱化。

金融体系的不健全主要体现在信用体系的缺失方面。信用问题一直是影响中国电子商务及支付市场发展的重要因素，社会对信用问题产生的负面影响的
关注，一方面降低了人们对电子商务的认知，一方面也客观上暴露了目前中国金融和法律体系的不健全问题。信用体系应与相应的法律体系配合共同发
挥促进和监管效应，目前电子商务和第三方支付相应法律体系缺失，对消费者以及商户的保护和规范均缺乏，是急需合理解决的问题。易观建议应结合
国内市场特殊性学习和借鉴国外发展经验，制定出既符合市场发展规律又符合中国市场特征的法律和信用体系。

由于第三方支付属于金融范畴，目前监管体系的不健全导致市场发展存在较大的风险和不确定性。央行对于第三方支付市场的监管将逐步坚强，监管的
方向将是经营资格的准入制度以及经营范围和形式的限制。未来具体监管的走势将决定市场规模的发展情况。

第三方支付各厂商业务模式高度同质化，市场竞争逐步演变成价格竞争，同业之间的恶意竞争将导致内耗影响市场的发展速度。未来市场的发展将逐步
体现出支付渠道的增值价值，这也为厂商提供了差异化竞争的空间。

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 预测模型

Forecast Model

乐观预测=本年度实际值*（100%+乐观增长率）

乐观增长率=∑影响因素对预测年份乐观影响程度*相应权重

悲观预测=本年度实际值*（100%+悲观增长率）

悲观增长率=∑影响因素对预测年份悲观影响程度*相应权重

一般情况预测=（乐观预测+悲观预测）/2

有限制回归预测
·限制条件
数理统计回归预测模型需要限制在乐观预测和悲观预测之间
·模型的选择：
Linear：拟合直线方程（Y = b0+ b1X）；
Quadratic：拟合二次方程（Y = b0+ b1X+b2X2）；
Compound：拟合复合曲线模型（Y = b0*b1X）；
Growth：拟合等比级数曲线模型（Y = e(b0+b1X)）；
Logarithmic：拟合对数方程（Y = b0+b1lnX）;
Cubic：拟合三次方程（Y = b0+ b1X+b2X2+b3X3）；
S：拟合S形曲线（Y = e(b0+b1/X)）；
Exponential：拟合指数方程（Y = b0*eb1X）。
·模型检验：
拟合优度检验R2
回归方程显著性的F-test
回归系数显著性的T-test
残差分析DW-test
Power：拟合乘幂曲线模型（Y = b0Xb1）。

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 时间序列预测
·限制条件
数理统计时间序列预测模型需要限制在乐观预测和悲观预测之间
·模型的选择：
AR模型
MA模型
ARMA模型
ARIMA模型
·模型检验：
拟合优度检验AIC、SBC
ACF自相关图参数选择
参数检验

Forecast Process

关键假设

促进因素 阻碍因素

分析师预期 厂商预期

回归
模型
统计学检验

模型

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