OPERATIONS FINANCIERES

A INTERETS SIMPLES

I. INTÉRÊTS SIMPLES
1. Notion d’intérêt
L’intérêt est le revenu d’une somme d’argent prêtée (ou placée). Le montant de l’intérêt est en
fonction du capital, du taux de placement et de la durée du placement.
2. Eléments nécessaires au calcul de l’intérêt
a. Le capital
Le montant de l’intérêt varie selon l’importance du capital. L’intérêt est proportionnel au capital.
b. Le taux de placement
Le taux de placement s’exprime le plus souvent sous la forme d’un pourcentage.
c. Durée de placement
Le montant de l’intérêt varie selon la durée du prêt. Celle -ci peut-être calculée en jours, en
quinzaines, en mois ou années.
Le calcul de la durée se fait selon les règles suivantes :
- Une année compte 360 jours ou 24 quinzaines ou 12 mois.
- Si la durée est calculée en jours, les mois sont comptés à leur juste valeur. Sans autre
indication, le mois de Février compte 28 jours.
- Si la durée est calculée en quinzaines : on compte les quinzaines à partir du 1er ou du 16
de chaque mois qui suit le dépôt, à partir du 1er ou du 16 qui précède le retrait.
- Si la durée est calculée en mois, on ne tient pas compte de la durée réelle des mois.

▪ Exemple : Quelle est la durée d’un placement effectué du 5 Septembre au 15 Décembre ?

(30 – 5) + 31 + 30 + 15 = 101 jours.
Septembre Octobre Novembre Décembre
La durée de placement est donc de 101 jours.
3. Calcul de l’intérêt
Si un capital C (en €) est placé à intérêts simples pendant n périodes au taux périodique t, alors :

I=Cxtxn
Intérêt = Capital x taux x durée

Selon l’unité utilisée pour caractériser n (nombre de périodes), la formule générale I = C x t x n

devient :
Périodes Formules
n en années I=Cxtxn
I : intérêts en €
n en trimestres I=Cxtx
C : capital en €
n en mois I=Cxtx
t : taux d’intérêt annuel
n en quinzaines I=Cxtx

n en jours I=Cxtx

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▪ APPLICATION :
a. Durée de placement exprimée en années
Quel intérêt un capital de 12 500 €, placé à 7,5% pendant 5 ans produit-il ?
On a : I = C x t x n = 12 500 x 0,075 x 5 = 4 687,5 €.
L’intérêt rapporté au bout de 5 ans est de 4 687,5 €.
b. Durée de placement exprimée en mois
Quel intérêt un capital de 3 450 € placé à 10% l’an pendant 8 mois produit-il ?
On a : I = C x t x = 3 450 x 0,1 x = 230 €.
L’intérêt rapporté au bout de 8 mois est de 230 €.
c. Durée de placement exprimée en quinzaines
Quel intérêt un capital de 8 000 €, placé à 9% pendant 15 quinzaines, produit-il ?
On a : I = C x t x = 8 000 x 0,09 x = 450 €.
L’intérêt rapporté au bout de 15 quinzaines est de 450 €.
d. Durée de placement exprimée en jours
Quel intérêt un capital de 23 000 €, placé à 4.5% du 23 Août au 11 Juin, produit-il ?
Durée de placmt : n = (31 – 23) + 30 + 31 + 30 + 31 + 31 + 28 + 31 + 30 + 31 + 11 = 292 jrs
Août Sept Oct Nov Déc Jan Fév Mars Avril Mai Juin
On a : I = C x t x = 23 000 x 0,045 x = 839,5 €.
L’intérêt rapporté est de 839,5 €.
4. Valeur acquise
En ajoutant à un capital les intérêts qu’il a produit à la suite d’un placement, on obtient la somme
dont dispose désormais le propriétaire des fonds. Cette somme est la valeur acquise.

A=C+I Soit A = C + I = C + C x t x n
▪ Exemple :
Calculer la valeur acquise par un capital de 20 000 € placé à 12% l’an, pendant 270 jours.
La valeur acquise est de :
A = C + I = C + C x t x n =C + C x t x n = 20 000 + 20 000 x 0,12 x 270/360
= 20 000 + 1 800 = 21 800 €.
5. Taux moyen de placement
On appelle taux moyen de placement de plusieurs capitaux, le taux unique auquel il faut les
placer pour obtenir le même intérêt global dans les mêmes conditions de durée.
▪ APPLICATION :
On recherche le taux moyen T des placements suivants :
- 1 700 € placés à 9% pendant 70 jours
- 5 920 € placés à 7% pendant 120 jours.
1. Calculer l’intérêt produit par chaque capital.
I1 = C x t x n = 1 700 x 0,09 x 70/360 = 29,75 €.
I2 = C x t x n = 5 920 x 0,07 x 120/360 ≈ 138,13 €.
2. Calculer l’intérêt total I.
I = I1 + I2 = 29,75 + 138,13 =167,88 €.
3. Exprimer en fonction de T l’intérêt total I.
I = 1 700 x T x 70/360 + 5 920 x T x 120/360 ≈ 330,56 x T + 1 973,33 x T = 2 303,89 x T.
Les mêmes capitaux placés pendant les mêmes durées, à un taux unique T rapporteraient un
intérêt total I.
4. En déduire la valeur de T.
I = 2 303,89 x T c’est équivalent à écrire : T = I/2 303,89 = 167,88/2 303,89 ≈ 0,073.
Ainsi, on en déduit que le taux moyen est de 7,3%.

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II. ESCOMPTE BANCAIRE
1. Notion d’escompte
On a réglé à M. Martin, une facture par le moyen d’un effet de commerce d’une valeur de
7500 € dont la date d’échéance est le 31 janvier 2002.
M. Martin, ayant besoin d’argent, négocie l’effet avec sa banque le 27 novembre 2001. Celle-ci lui
remet 7500 € moins l’intérêt produit par cette somme entre le 27 novembre et le 31 janvier au taux
annuel de 12,5 %.
Il y a 65 jours du 27 novembre exclu au 31 janvier inclus (on compte le jour d’échéance, mais on
ne compte pas le jour de négociation).

On appelle escompte, et on désigne par e, l’intérêt retenu par la banque.

Calculer l’escompte.
e = 7500 x 0,125 x 65/360 = 169,27 €.
▪ Remarques :
- 7500 € est la valeur nominale de l’effet ;
- le 31 janvier 2002 est la date d’échéance ;
- le 27 novembre 2001 est la date de négociation ;
- 7330,73 € (= 7500 € - 169,27 €) est la valeur actuelle de l’effet.

2. Calcul de l’escompte
L’escompte est l’intérêt correspondant au temps compris entre le jour de la négociation et le jour
de l’échéance.

e = V x t x n/360

e : escompte en €. V : valeur nominale de l’effet en €. t : taux d’escompte

n : nbre de jours entre la date de négociation et la date d’échéance

▪ Exemple :
Calculer l’escompte d’un effet dont la valeur nominale est 8 000 €, le taux d’escompte 12%, pour
une durée de 90 jours.
L’escompte est de : e = V x t x n/360 = 8 000 x 0,12 x 90/360 = 240 €.
▪ Remarque :
La valeur actuelle correspond à la valeur nominale à laquelle on retire l’escompte, ce qui se
traduit par la relation : Va = V – e.
3. L’agio
La somme totale retenue par la banque sur un effet de commerce présenté à l’escompte est
l’agio.
L’agio comporte :
- l’escompte (intérêt de l’argent avancé de la date de négociation à la date d’échéance) ;
- les commissions qui rétribuent les services (exemple : frais de banque) :
la commission d’endos (calculée comme l’escompte) ;
la commission de bordereau (proportionnelle à la valeur nominale) ;
les commissions fixes … ;
- la T.V.A. sur les commissions fixes.

Agio = escompte + commissions +

▪ Remarques : T.V.A.

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 La valeur nette correspond à la valeur nominale à laquelle on retire l’agio, ce qui se traduit par la
relation : Vn = V – agio
On appelle taux réel de l’escompte, le taux unique qu’il faut appliquer à la valeur nominale de
l’effet pour obtenir l’agio. On obtient la relation suivante :
Agio = V x tréel x n
La valeur nette est la valeur effectivement reçue par le vendeur de l’effet.

4. Équivalence d’effets de commerce

a. Définitions
 Deux effets de commerce sont équivalents à une date donnée, appelée date d’équivalence
si, escompté au même taux, ils ont à cette date la même valeur actuelle.

 Un effet est équivalent à une date donnée appelée date d’équivalence, à un ensemble
d’effets si, à cette date, sa valeur actuelle est la somme des valeurs actuelles des autres effets.
 L’échéance commune est la date d’échéance (ou le nombre de jours à courir) de l’effet
unique équivalent à un ensemble d’effets.
 L’échéance moyenne est la date d’échéance (ou le nombre de jours à courir) de l’effet
unique équivalent à un ensemble d’effets lorsque la valeur nominale de cet effet unique est la
somme des valeurs nominales des effets remplacés.

b. Propriétés
 La date d’équivalence de deux effets de commerce escomptés à intérêts simples est unique.
 L’échéance moyenne est indépendante :
- du taux d’escompte ;
- de la date d’équivalence.
FIN