Inversiones 1

FACULTAD DE CIENCIAS
ECONÓ
ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
Inversiones en Subsidiarias,
Asociadas y Negocios Conjunto
Iván Valenzuela Díaz

Contador Público y Auditor
Magister en Auditoria y Contabilidad
Métodos posibles de contabilizar las
inversiones
Cuatro situaciones
Negocio Influencia
Control Otras
Conjunto significativa
Consolidación Método del Valor razonable

Consolidar o costo
proporcional patrimonio
IFRS 3 NIC 31 NIC 28 NIC 39
NIC 27 SIC-13
SIC 12
Nivel de control en una inversión
100%
Control
Los
porcentajes Nivel de
Son control
Indicativos
50% Control conjunto
Influencia significativa
20%
Sin influencia
0%
CONTROL
El poder de dirigir las políticas financieras y operativas de una

empresa, con el fin de obtener beneficios de sus actividades
Se presumirá que existe control cuando la controladora posee

directa o indirectamente a través de otras subsidiarias, más de la
mitad del poder de voto de otra entidad, salvo que se pueda
demostrar lo contrario.
Indicadores:
Poder sobre más de la mitad de los derechos de voto por virtud
de un acuerdo con otros inversionistas
Poder para dirigir las políticas financieras y operativas bajo
alguna disposición legal o estatutaria o por algún acuerdo
Poder para nombrar/remover a la mayoría de los directores
Poder para usar la mayoría de los votos en las reuniones de
directorio o equivalente
CONTROL
Poder de voto potencial:
Derechos potenciales de voto que pueden ser

ejercidos o convertidos al momento en que se
realiza la evaluación.
Se le considera SOLO efecto de definir si se tiene

control/influencia significativa, y NO para evaluar
la inversión.
NEGOCIO CONJUNTO
A B
Negocio
Conjunto
El control conjunto puede ser:

Operaciones
Activos
Entidades
NEGOCIO CONJUNTO
Negocio Conjunto (definición):
Acuerdos contractuales en los que dos o más

partes realizan una actividad económica sujeta a
control conjunto.
Contractualmente se acuerda compartir el poder

para fijar las políticas financieras y operativas de
una actividad económica.
NEGOCIO CONJUNTO
Acuerdo Contractual (definición):
Es el acuerdo contractual para compartir el control
sobre una actividad económica que se da
únicamente cuando las decisiones estratégicas,
tanto financiera como operativas, de las actividades
requieren el consentimiento unánime de las partes
que están compartiendo el control.
Evidenciado por Ninguna de las

• Contrato entre las partes Partes puede
• Actas de reuniones Controlar las
entre las parte Actividades
• Estatutos Unilateralmente
• Usualmente por escrito
INFLUENCIA SIGNIFICATIVA
Es el poder de participar en las decisiones de las políticas

financieras y operativas de la entidad en que se invierte, sin
llegar a tener el control absoluto ni el control conjunto.
Se presume que el inversionista ejerce influencia significativa si

pose, directa o indirectamente, el 20% por ciento o más del poder de
voto en la participada, salvo que pueda demostrarse lo contrario
Indicadores
Representación en el directorio
Participación en los proceso de fijación de políticas
Transacciones importantes entre el inversionista y la entidad en que
se participa
Intercambio de personal gerencial
Suministro de información técnica esencial
OTRAS INVERSIONES
Activos Financieros
NIC 39
Clasificación
Préstamos y Mantenidos hasta Disponible para la

Valor Razonable
cuentas por su madurez venta
por resultados
cobrar
M e d i c i ó n
Valor razonables a Valor razonable a

Costo amortizado Costo amortizado
resultado patrimonio
ECONÓ
INVERSIONES EN ASOCIADAS
(NIC 28)
Influencia
significativa
Inversionista Asociada

ECONÓ
(NIC 28)
ALCANCE:
Se Aplica:
Contabilización de inversiones en asociadas.
No se aplica:
Contabilización de inversiones en asociadas mantenidas
por:
a) Entidades de capital-riesgo, o
b) Instituciones de inversión colectiva, como fondos de
inversión u otras entidades similares, entre las que se
incluyen los fondos de seguros ligados a inversiones que
fueron reconocidas desde su inicio a Valor Razonable
con cambios en Resultado, ya sea por designación o bien
para negociación (NIC 39)
Es el poder de participar en las ECONÓ
decisiones deINVERSIONES EN ASOCIADAS
las políticas
financieras y operativas de la
entidad en que se invierte, sin (NIC 28)
llegar a tener el control absoluto ni
el control conjunto.
Se presume que el inversionista
ejerce influencia significativa si
pose, directa o indirectamente, el Influencia
A
20% por ciento o más del poder de significativa B
voto en la participada, salvo que
pueda demostrarse lo contrario
Indicadores Asociada
Representación Inversionista
en el
directorio
Participación en los proceso
de fijación de políticas
Transacciones importantes Es una entidad sobre la que
entre el inversionista y la el inversionista posee
entidad en que se participa influencia significativa, y no
Intercambio de personal es una subsidiaria ni
gerencial constituye una participación
Suministro de información en un negocio conjunto.
técnica esencial
ECONÓ
(NIC 28)
Método de Participación (VPP)

+ Costo inicial
+ Participación en ganancias
- Participación perdidas
- Dividendos recibido en efectivo
+/- Participación en cambios directos en patrimonio
= Valor patrimonial proporcional
ECONÓ
(NIC 28)
Aplicación del Método de Participación (VPP):
La inversión en asociada se
contabilizará utilizando el VPP
Excepto cuando
La inversión es mantenida Una empresa controladora, que

para la venta de acuerdo con también tenga inversiones en
la IFRS 5 una asociada y no sea necesario
elaborar estados financieros
consolidados
Estados financieros separados:

• Costo
• NIC 39
ECONÓ
Esto ocurre cuando se cumplen todas las siguientes
condiciones: INVERSIONES EN ASOCIADAS
1.
(NIC 28)
(NICsin
El inversionista es, una subsidiaria 28)accionistas
minoritarios o con accionistas minoritarios, que han
sido informados de que la controladora no
Aplicaci
presentará ónfinancieros
estados del Método de Participaci
consolidados y no ón (VPP):
han manifestado objeción a ello
2. Los instrumentos de La pasivos
inversión en patrimonio
o de asociada se
del
contabilizará
inversionista no se negocian utilizando
en un mercadoelpúblico
VPP
3. El inversionista no registra, ni está en proceso de
registrar sus estadosE financieros
x c e p t oen una
c u comisión
ando
de valores u otra organización reguladora, con el fin
de emitir algún tipo de instrumento en un mercado
público; y
La inversión es mantenida Una empresa controladora, que
para la venta de acuerdo con tambien tenga inversiones en
4. La controladora última, o alguna de la controladoras
la IFRS 5 una asociada y no sea necesario
intermedias, elaboran estados financieros
elaborar estados financieros
consolidados, disponibles para el público, que
consolidados
cumplen con las NIIF.
Estados financieros separados:

• Costo
• NIC 39
ECONÓ
(NIC 28)

La inversión en asociada se contabilizará, utilizando el
método del VPP, desde el momento en que se
convierte en asociada
Al aplicar el VPP se deben utilizar los estados
financieros disponibles más recientes de la asociada,
los cuales no pueden exceder de tres meses
Cuando los estados financieros del inversionista y la
asociada se refieren a fechas diferentes, se deben
efectuar los ajustes necesarios para reflejar los
efectos de las transacciones o eventos significativos
que hayan ocurrido entre las dos fechas.
Las políticas contables deben ser UNIFORMES.
ECONÓ
(NIC 28)

Las diferencias (positivas o negativas) surgidas en el
momento de la adquisición, entre el costo de la
inversión y la porción que corresponda al
inversionista en los valores razonables de los
activos, pasivos y pasivos contingentes
identificables, se contabilizan de acuerdo a la IFRS 3.
Por tanto:
a) El Goodwill (positivo) comprado se incluye en el
monto en libros de la inversión. NO se permite la
amortización.
b) El Goodwill (negativo) debe ser reconocido en el
resultado del periodo.
ECONÓ
(NIC 28)

En el caso que las pérdidas de la asociada igualen o
excedan a la inversión mantenida por el
inversionista, esta deberá ser reducida a CERO.
En el caso que la inversionista haya reducido la
inversión a cero, tendrá en cuenta las perdidas
adicionales mediante reconocimiento de un pasivo,
sólo en la medida que haya incurrido en
obligaciones legales o implícita en la asociada, o
bien haya efectuado pagos en nombre de la
asociada.
ECONÓ
(NIC 28)
Inversión disponible para la

venta (NIC 39)
significativa
Influencia
Contabilización a
VPP con efectos
Inversión en asociada desde la fecha en
(NIC 28) que fue clasificada
como disponible
para la venta
ECONÓ
(NIC 28)
Inversión en asociada
(NIC 28)
Deja de tener
significativa
El valor libro de la Deja de aplicar
Influencia
inversión, en la VPP, desde la
fecha que deja de fecha en que cese
ser una asociada, su influencia
se considera su significativa
costo.
Inversión NIC 39, siempre que

la asociada no se haya
convertido en una subsidiaria o
un negocio conjunto (NIC 31)
ECONÓ
(NIC 28)
Inversionista (con
subsidiarias
consolidadas
descendentes
Ascendentes Utilidades/pérdidas no realizadas

eliminadas de acuerdo a la
participación en la asociada
Asociada
(contabilizada
utilizando el VPP)
ECONÓ
(NIC 28)
Revelaciones
El valor razonable de las inversiones en asociadas, para las
que existan precios disponibles;
Información financiera resumida de las asociadas, donde se
incluirá el monto acumulado de los activos, de los pasivos,
de los ingresos y del resultado del periodo;
Las razones por las que se ha obviado la presunción de que
no se tiene influencia significativa …
Las razones por las que se ha obviado la presunción de que
se tiene influencia significativa …
Las fechas de presentación de los estados financieros de
la asociada ….
La naturaleza y alcance de cualquiera restricción
significativa …
La porción de perdidas de la asociada no reconocidas,
distinguiendo las que son del periodo y las acumuladas …
El hecho de que una asociada no se ha contabilizado
aplicando VPP
Información financiera resumida ….
Otra información relevante
(NIC 28)
Ejemplo
El 01.01.2x05 la Bota Verde S.A. adquiere el 35% de Bata S.A.
en M$40.000. El Valor Razonable de los activos netos de
Bata S.A. es M$ 100.000.
Valor de compra:
Activos netos 100,000
Porcentaje 35%
35,000
Goodwill 5,000
40,000
========
31.12.05
Utilidad neta en 2x05 20,000
Dividendo declarado en 2x05 6,000
ECONÓ
(NIC 28)
Gracias
ECONÓ
Combinación de Negocios
(IFRS 3)

ECONÓ
(IFRS 3)
OBJETIVO:
Consiste en especificar la información financiera a
revelar por una entidad cuando lleve a cabo una
combinación de negocios. En particular, especifica que
todas las combinaciones de negocios se contabilizan
aplicando el método de adquisición. En función de lo
mismo, la entidad adquirente reconocerá los activos,
pasivos y pasivos contingentes identificables de la
entidad adquirida a sus valores razonables, en la fecha
de adqusición y también reconocera la plusvalia
comprada que se someterá a a pruebaspara detectar
cualquier deterioro de valor, en vez de amortizarse.
ECONÓ
(IFRS 3)
ALCANCE:
Se aplica a todas las combinaciones de negocios (ejemplos:
adquisición de patrimonio; adquisición de activos netos; fusiones;
intercambio de acciones; nueva entidad que obtiene control sobre
entidades que se fusionan)
No se aplica:
Combinaciones de negocios en las que se combinan entidades o
negocios para constituir un negocio conjunto
Combinaciones de negocios entre entidades o negocios bajo
control común.
Combinaciones de negocios que involucren dos o más entidades
de carácter mutualista
Combinaciones de negocios en la que, mediante un contrato,
entidades o negocios separados se combinan para constituir
únicamente una entidad que informa, pero sin obtener ninguna
participación en la propiedad
ECONÓ
(IFRS 3)
COMBINACION DE NEGOCIOS:
La unión de entidades o negocios separados en una

única entidad a efectos de información financiera.
Es la unificación de empresas independientes en

una entidad económica única, como resultado de
que una de las empresas se une con la otra u
obtiene el control sobre los activos netos y las
operaciones de la misma.
ECONÓ
(IFRS 3)
NEGOCIOS
Un negocio es un conjunto integrado de actividades y
activos ejecutados y administrados con el propósito de
proveer:
- Un rendimiento a los inversionistas; o
- Menores costos u otros beneficios económicos que
benefician directa y proporcionalmente a los tenedores o
participantes
Un negocio se compone generalmente de insumos,
procesos aplicados a los mismos y de los
correspondientes que son, o serán, utilizados para
generar ingresos ordinarios. Si hay una plusvalía
presente en un conjunto de actividades y activos
transferidos, se presumirá que el conjunto cedido es un
negocio.
ECONÓ
(IFRS 3)
Identificación de la combinación de negocios
Combinación de Negocios No hay combinación de negocio

Compra de acciones Adquisición de un grupo de
activos que no es un negocio.
Compra de Activos
Neto Obtener control sobre una
entidad legal que no es un
Fusiones
negocio
Formación de una
nueva entidad para
controlar entidades
existentes
Adquisiciones inversas
ECONÓ
(IFRS 3)
Adquisición de acciones
Accionistas A Accionistas B
$$
Acciones B
Entidad Legal A Entidad Legal B
Entidad legal A compra acciones en entidad legal B.

ECONÓ
(IFRS 3)
Adquisición de activos netos
$$
Activos netos
Entidad legal A compra los activos netos de la entidad legal B.

ECONÓ
(IFRS 3)
Adquisición de activos netos
Acciones

Activos netos
Entidad legal A compra los activos netos de la entidad legal B.

ECONÓ
(IFRS 3)
Adquisición inversa
Matriz legal
Registrada en bolsa)
Entidad
Filial Legal Adquiriente económica
económico adquirida
ECONÓ
(IFRS 3)
Fecha de Adquisición
Supongamos que A y B comienzan sus negociaciones el 01 de
enero para que A adquiera todas las acciones de B.
En febrero, las juntas directivas de A y B llegan a un acuerdo
tentativo de que la compra tendrá lugar si la entidad B puede
garantizarle a A que el terreno de B no esta contaminado.
El 15 de febrero se llega a la conclusión de que el terreno no
esta contaminado
El 1 de Marzo se firma un acuerdo final y a nombra una nueva
junta directiva
¿Cuál es la fecha de adquisición?
ECONÓ
(IFRS 3)
Fecha de Adquisición
La fecha de adquisición es la fecha en que el
comprador obtiene efectivamente control de la entidad
adquirida.
Cuando una combinación de negocios se logra en sólo
una transacción de intercambio, la fecha de intercambio
es la fecha de adquisición.
ECONÓ
(IFRS 3)
Método de contabilización
Todas las combinaciones de negocios se contabilizaran
aplicando el método de adquisición
El método de adquisición contempla la combinación de
negocios desde la perspectiva de la entidad combinada que se
identifique compradora.
La adquirente comprará los activos netos y reconocerá los
activos adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes
asumidos, incluyendo aquellos no reconocidos previamente
por la entidad adquirida.
La medición de los activos y pasivos de la adquirente no se
verá afectada por la transacción , ni se reconocerán activos o
pasivos adicionales de la adquirente como consecuencia de
la transacción
ECONÓ
(IFRS 3)
Aplicación del método de adquisición
1) Identificación de la entidad adquirente
2) Medición de la entidad adquirente
3) Distribución de los costos de la combinación entre los

activos adquiridos, y los pasivos y pasivos contingentes
asumidos
ECONÓ
(IFRS 3)
Identificación del comprador

es la entidad combinada que obtiene el
Comprador Indicador control
s
re
Tener más del 50% de los derechos de
do
ca
votación
di
in
os
tr
O
Otros indicadores de control:
Poder sobre más de la mitad de los
derechos de voto por virtud de un
Otros indicadores entidad compradora: acuerdo con otros inversionistas
Valor razonable significamente Poder para dirigir las políticas
mayor financieras y operativas bajo alguna
Entidad que realiza pagos disposición legal o estatutaria o por
algún acuerdo
La gerencia pueda designar el grupo
gerencial de la entidad combinada Poder para nombrar/remover a la
mayoría de los directores
Poder para usar la mayoría de los
votos en las reuniones de directorio
o equivalente
ECONÓ
(IFRS 3)
Costo de la Combinación de Negocios

Valor razonable a la fecha de intercambio de :
Los activos cedidos,
Los pasivos incurridos y
Los instrumentos de capital emitidos,
Más
Cualquier costo directamente atribuible a la combinación de
negocios
La fecha del intercambio es la fecha en que se reconoce la

inversión en los estados financieros del comprador
ECONÓ
(IFRS 3)
Distribución de costo de la combinación de negocios
Plusvalía
Activos Intangibles
Costo de adquisición
Valor Razonable neto de los activos

adquiridos, los pasivos y pasivos
contingente asumidos
ECONÓ
(IFRS 3)
Distribución de costo de la combinación de negocios

Reconocer, a la fecha de adquisición, los activos, pasivos y pasivos
contingentes identificables que satisfagan los criterios de reconocimiento
en IFRS 3
Activos que No son

Criterio de reconocimiento
intangibles y deudas
general
contingentes
Activos intangibles Medición confiable del valor

Pasivos Contingentes razonable
La fecha de adquisición es la fecha en la cual el comprador obtiene

efectivamente el control
ECONÓ
(IFRS 3)
Medición de activos y pasivos adquiridos
Medición a Valor Razonable

La norma incluye una guía para determinar los valores
razonables
Excepción: activos y pasivos por impuesto diferido
El valor Razonable de activos, pasivos y pasivos

contingentes identificables
La participación minoritaria se valúa al porcentaje
correspondiente sobre los valores razonable.
La plusvalía no se suma al interés minoritario
ECONÓ
(IFRS 3)

Tipo de Activo, Pasivo Pauta General Para Determinar Valor
Razonable
Instrumentos financieros negociados Valores corrientes de mercado
en un mercado activo
Instrumentos financieros que no se Valores estimados que tengan en
negocian en un mercado activo consideración variables tales como
ratios precio-ganancia, los
rendimientos por dividendos y las
tasas de crecimiento esperado de
instrumentos comparables de
entidades con similares
características
Cuentas por cobrar, contratos de Valor presente de los montos a
usufructo y otros activos recibir, utilizando tasa de interés
identificables vigente apropiada, menos
correcciones deudas incobrables y
costos de cobranza
ECONÓ
(IFRS 3)

Razonable
Existencias de productos terminados Valor neto de realización
y mercadería disponible descontando un margen de utilidad
razonable
Existencia de productos en proceso Valor neto de realización menos

costos por completar y un margen de
utilidad razonable.
Existencia de materias primas Costos de reposición
Terrenos y Edificios Valor de mercado
Planta, propiedades y Equipos Valores de mercado si no existen, a

costo de reposición
ECONÓ
(IFRS 3)

Razonable
Activos Intangibles Identificables Valores de mercado (mercado activo),
de lo contrario sobre una base que
refleje la cantidad pagada en una
transacción en condiciones de
independencia...
Activos y pasivos netos a empleados Valor presente menos el valor
razonable de los activos del plan
Activos y pasivos por impuesto Lo establecido por las disposiciones

tributarias
Cuentas por pagar, pagarés, deudas Valor presente utilizando tasa de
de largo plazo, pasivos, ingresos interés vigente apropiada
anticipados y otras cuentas por pagar
Contratos onerosos y otros pasivos Valor presente de los montos para
identificables liquidar la obligación
ECONÓ
(IFRS 3)

Razonable
Pasivos contingentes Montos que cobraría un tercero para
asumir tales pasivos contingentes.
ECONÓ
(IFRS 3)
Provisión para reestrucción
Se reconocerá como parte de las deudas del comprador si las

deudas por finalización o reducción de las actividades de la
empresa adquirida, si la adquirida ya las tiene reconocidas (por
ejemplo contratos de trabajo existentes, contrato con los
proveedores)
No se reconocen:
Planes de reestructuración contingente a la
combinación de negocios
Futuras pérdidas u otros costos que se espera incurrir
por la combinación de negocios.
ECONÓ
(IFRS 3)
Activos intangibles de la entidad adquirida
La entidad compradora reconocerá, de forma separada, un

activo intangible de la entidad adquirida, en la fecha de
adquisición, sólo si cumple la definición de activo intangible de
la NIC 38 y su valor razonable se puede medir de manera
confiable.
Lo anterior significa que la entidad compradora deberá

reconocer un activo intangible separado de la plusvalia
comprada (goodwill).
ECONÓ
(IFRS 3)
Activos intangibles (definición)
Es un activo identificable, de carácter no monetario y sin

apariencia física”.
Un activo satisface el criterio de identificación cuando:
a) Es separable, esto es, susceptible de ser separado o
divido de la entidad y vendido, cedido, dado en
explotación, arrendado o intercambiado,
b) Surge de derechos contractuales o de otros derechos
legales, sin importar si los derechos son transferibles
separadamente
ECONÓ
(IFRS 3)
Pasivos contingentes de la entidad adquirida
La entidad compradora reconocerá por separado un pasivo

contingente de la adquirida, como parte de la distribución del
costo de una combinación de negocios, sólo si su valor
razonable puede medirse confiablemente.
Después del reconocimiento inicial, la entidad compradora

valorará los pasivos contingentes, que haya reconocido por
separado, por el mayor valor entre:
1. El monto que habría sido reconocido de acuerdo a la NIC 37, y
2. El monto reconocido inicialmente menos, en su caso, la
depreciación acumulada reconocida de acuerdo con la NIC 18.
ECONÓ
(IFRS 3)
Plusvalía (Goodwill)
La Plusvalía se registra como un activo
Representa los pagos realizados por el comprador
anticipando los beneficios económicos futuros de los
activos, que no pueden ser individualmente identificados y
reconocidos separadamente
Se reconoce inicialmente a su costo, por ejemplo al valor
residual del costo después de reconocer los activos, pasivos
y pasivos contingentes identificables
Después de la compra se mide al costo menos cualquier
deterioro de valor.
ECONÓ
(IFRS 3)
Plusvalía (Goodwill)
Valor pagado
Plusvalía
positiva
Activos netos identificables Plusvalía
Activos netos identificables

Plusvalía
negativa
Valor pagado Plusvalía
ECONÓ
(IFRS 3)
Plusvalía (Goodwill) negativo
Representa el exceso de participación del adquiriente en el valor razonable
neto de los activos identificables, pasivos y pasivos contingentes, sobre el
costo de la entidad adquirida.
revaluación de identificación y medición de los activos identificables,

pasivos y pasivos contingentes de la entidad adquirida y la medición de los
costos.
Cualquier exceso remanente después de la revaluación: se reconoce

inmediatamente en el resultado
ECONÓ
(IFRS 3)
Registro inicial sobre bases provisoria

Se permite ajustar los valores registrados en forma
provisoria dentro de los 12 meses de la fecha de adquisición,
tanto:
Los valores razonables asignados a los activos, pasivos y
pasivos contingentes identificables
La determinación del costo de adquisición sobre base
provisorias
El reconocimiento individual de activos, pasivos y pérdidas
contingentes no se contabilizan de forma provisoria
Excepción: activo por impuesto diferido.
ECONÓ
(IFRS 3)
Ajustes a la contabilización inicial

Los ajustes son determinados retrospectivamente desde la
fecha de adquisición
Ajustes al valor contable de los activos, pasivos y pasivos
contingentes deben ser calculados como si los valores
ajustados a valor razonable hubieran sido realizados en esa
fecha
Recalcular la plusvalía comprada o cualquier ganancia
La información comparativa presentada para los periodos
anteriores al momento de completar la contabilización inicial,
se presentará como se hubiese completado en la fecha de
adquisición.
Cualquier efecto en resultados: ajustes a resultados
acumulados al inicio del periodo en el cual se completa el
registro inicial
ECONÓ
(IFRS 3)

Los ajustes son determinados retrospectivamente desde la
fecha de adquisición
Ajustes al valor contable de los activos, pasivos y pasivos
contingentes deben ser calculados como si los valores
ajustados a valor razonable hubieran sido realizados en esa
fecha
Recalcular la plusvalía comprada o cualquier ganancia
Cualquier efecto en resultados: ajustes a resultados
acumulados al inicio del periodo en el cual se completa el
registro inicial
Reemisión de información comparativa por el periodo en el
cual ocurre la combinación de negocios
ECONÓ
(IFRS 3)

Después que se complete la contabilización inicial (12
meses), los ajustes sólo son permitidos por correcciones de
errores de acuerdo con la NIC 8, excepto para activos por
impuesto diferido
ECONÓ
(IFRS 3)
Revisión de goodwill para determinar deterioro
Asignación de goodwill a unidades generadoras de efectivo

(UGE)
Testear UGE pertinentes con goodwill para determinar
deterioro
Comparar el valor libro de la UGE con su monto recuperable
Si valor libro > monto recuperable, reconocer perdida de valor
por goodwill
Exceso remanente después de que el valor libro del goodwill
ha sido reducido a cero se asigna a otros activos de la UGE (a
prorrata)
ECONÓ
(IFRS 3)
Revisión de goodwill para determinar deterioro
A finales de 2000, la empresa Margarita S.A. adquiere el 100% de la empresa

Zañartu S.A. por M$3.000. Zañartu tiene tres unidades generadoras de tesorería: A,
B y C con valores razonables netos de M$ 1.200, M$ 800 y M$ 400 respectivamente.
Margarita S.A. reconoce un menor valor de M$ 600 (M$3.000 – M$ 2.400).
A finales de 2005, A está incurriendo en pérdidas significativas. Su valor
recuperable se estima en M$ 1.400. Los valores netos en libros a finales de 2005
son los siguientes:
A B C Menor valor Total
Valor neto Libros M$ 1.300 M$ 1.200 M$ 800 M$450 M$ 3.750
Se pide:
Determinar el deterioro de valor, suponiendo que existe una base razonable de
asignar el menor valor a las unidades generadoras de efectivo.
Determinar el deterioro de valor, suponiendo que no existe una base razonable
para asignar al menor valor a las unidades generadoras de efectivo. Valor
recuperable de Zañartu se estima en M$ 3.500.
ECONÓ
(IFRS 3)
Compras sucesivas
Una adquisición puede involucrar más de una transacción de
intercambio, por ejemplo cuando se realiza en sucesivas
compras de acciones
Tratamiento:
Tratar cada transacción significativa separadamente
Costo de la transacción, información sobre el valor
razonable, información y determinación del valor de la
plusvalia a cada fecha de intercambio
Ajustes a los valores razonables relacionados con tenencias
existentes y se tratan como revaluaciones
ECONÓ
(IFRS 3)
Ejemplo:
2004
• A adquiere el 20% de B por $ 3.500
• Activos Identificables: V. Actual V. Razonable
Efectivo y por cobrar $ 2.000 $ 2.000
Terreno $ 6.000 $ 8.000
• No hay influencia significativa, la inversión se registra al
valor razonable
2005
• A adquiere un interés adicional del 60% en B por $22.000
obteniendo su control
• Activos Identificables: V. Actual V. Razonable
Efectivo y por cobrar $ 8.000 $ 8.000
Terreno $ 6.000 $ 11.000
ECONÓ
(IFRS 3)
Ejemplo
Contabilización de combinación de negocios:
Costo = $ 3.500 + $ 22.000
Plusvalía del 1°° paso = $ 3.500 – (20% * $ 10.000) = $ 1.500
Plusvalía del 2°° paso = $ 22.000 – (60% *$ 19.000) = $ 10.600
Total de plusvalía = $ 12.100
Revaluación del Terreno
En la consolidación, el terreno se revalúa en $ 11.000, con un
crédito al valor liquido de $ 600 (($ 11.000 - $ 8.000)*20%)
Esto no requiere que el terreno se revalúe continuamente sino
que es un ajuste por una sola vez.
ECONÓ
(IFRS 3)
Revelaciones
Todas las combinaciones de negocios en el periodo:
Nombres y descripción de las entidades o negocios que se combinan.
Fecha de vigencia de la adquisición.
Detalles de las operaciones que la entidad decido eliminar debido a la
combinación.
Porcentaje de instrumentos de valor liquido de votación adquiridos.
Información sobre el costo de la combinación; información adicional
cuando se emiten instrumentos de valor liquido.
Para cada clase de los activos y pasivos (contingentes) de la entidad,
los valores razonables y los valores en libros (IFRS) inmediatamente
antes de la adquisición.
Monto de cualquier exceso reconocido en el estado de perdidas y
ganancias.
Descripción de los factores que resultaron plusvalía.
ECONÓ
(IFRS 3)
Revelaciones
Todas las combinaciones de negocios en el periodo:
El hecho de que la contabilización inicial de la combinación de
negocios es de carácter provisional y porque.
Excepto en caso que no sea practico:
El ingreso de la entidad combinada como si la fecha de
adquisición hubiese sido el comienzo del periodo.
Estado de perdidas y ganancias bajo la misma premisa
Si no fuese practico, revelarlo y explicar por que.
Revelación de información también para las combinaciones de
negocios que ocurran después de la fecha del balance general pero
antes de autorizarse su emisión, excepto en caso que no sea
practico.
Revelar información sobre perdidas, ganancias, corrección de
errores y otros ajustes correspondientes a la combinación de
negocios anteriores.
ECONÓ
(IFRS 3)
Revelación
Cambios en el monto en libros de la plusvalía.
Monto bruto de plusvalía y de perdida acumulada por deterioro
al comienzo y al final del periodo.
La plusvalía adicional reconocida.
Ajustes debido al reconocimiento posterior de los activos por
impuestos diferidos.
La plusvalia incluida en grupos de desapropiación ...
Perdidas por deterioro reconocidas durante el periodo
Diferencias netas de intercambio
Cualesquiera otros cambios durante el periodo
ECONÓ
(IFRS 3)
Gracias
ECONÓ
Estados Financieros
Consolidados y Separados
(NIC 27)

ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
ALCANCE:
Es de aplicación en la elaboración y presentación de los
estados financieros consolidados de un grupo de
entidades bajo el control de una controladora.
No aborda los métodos para contabilizar las
combinación de negocios ni sus efectos en la
consolidación, entre los que se encuentra la plusvalía
comprada.
Las entidades que presentan estados financieros hayan
optado por presentar estados financieros separados, o
estén obligados a ello por regulaciones locales,
aplicarán esta Norma al contabilizar las inversiones en
subsidiarias, entidades controladas conjuntamente y
asociadas.
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
DEFINICIONES:
Estados Financieros Consolidados:
Son los estados financieros de un grupo, presentados como si
se trataran de una sólo entidad.
Estados Financieros Separados:
Son los estados financieros de un inversionista, ya sea esta una
matriz, un inversionista en una asociada o una participación en
una entidad controlada conjuntamente, en los que las
inversiones correspondientes se contabilizan a partir de las
cantidades directamente invertidas, y no en función de los
resultados obtenidos y de los activos netos poseídos por la
entidad en la que se ha invertido..
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
DEFINICIONES:
Método del costo:
Es un método de contabilización según el cual la inversión se
registra por su costo. El inversionista reconocerá los ingresos
de la inversión sólo en la medida que se distribuyan las
reservas por utilidades acumuladas de la entidad en la que se
ha invertido. Los montos recibidos sobre tales utilidades se
consideran como una recuperación de la inversión, y por lo
tanto se reconocerán como una reducción de la inversión
Interés minoritario:
Es aquella parte de los resultados y de los activos netos de
una subsidiaria que no corresponde, bien sea directa o
indirectamente a través de otras filiales, a la participación de
la matriz del grupo.
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
Presentación de los estados financieros consolidados:
Una empresa matriz confeccionará estados financieros, en

los cuales consolidará a sus inversiones en subsidiarias, de
acuerdo a normas establecidas en la NIC 27.
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
Presentación de los estados financieros consolidados:

No será necesario que la matriz elaboré estados financieros
consolidados si, y sólo si:
a) La matriz es, a su vez, una filial total o parcialmente dominada por otra
entidad, y sus restantes propietarios, incluyendo aquellos que no
tendrían derecho a votar en otras circunstancias, han sido informados y
no han manifestado objeción a que la matriz no elaboré estados
financieros consolidados
b) Los instrumentos de pasivos o de patrimonio neto de la matriz no se
negocian en un mercado público
c) La matriz no registra, ni está en proceso de registrar, sus estados
financieros en una comisión de valores u otra organización reguladora,
con el fin de emitir algún tipo de instrumento en un mercado público; y
d) La matriz última, o alguna de las matrices intermedias, elaboran estados
financieros consolidados, disponibles para el público, que cumplen con
las NIIF.
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
Alcance de los estados financieros consolidados:

En los estados financieros consolidados se incluirán todas las
filiales o subsidiarias de la matriz
Estados Financieros
Es el poder para dirigir las
políticas financieras y de
(NIC 27)
operación de una entidad
con el fin de obtener
beneficios de sus
Alcance de los estados financieros
actividades
consolidados:
Se presumirá que existe control cuando la matriz posee directa o

indirectamente a través de otras subsidiarias, más de la mitad del
poder de voto de otra entidad, salvo que se pueda demostrar lo
contrario.
Indicadores:
Poder sobre más de la mitad de los derechos de voto por virtud
de un acuerdo con otros inversionistas
Poder para dirigir las políticas financieras y operativas bajo
alguna disposición legal o estatutaria o por algún acuerdo
Poder para nombrar/remover a la mayoría de los directores
Poder para usar la mayoría de los votos en las reuniones de
directorio o equivalente
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
Alcance de los estados financieros consolidados:

Al evaluar si una empresa tiene el poder de dirigir las
políticas financieras y de operación de otra, se tendrá en
consideración la existencia y efecto de los derechos de
voto potenciales que se puedan ejercer en ese momento.
Una filial o subsidiaria no se excluirá de la consolidación
simplemente por el hecho de que el inversionista sea una
entidad de riesgo, un fondo de inversión, una institución de
inversión u otra entidad análoga.
No se excluirá de la consolidación una filial porque sus
actividades de negocio sean diferentes.
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
Procedimiento de consolidación
Los estados financieros consolidados, agrupan los estados
financieros de la matriz y filial (es), a través de la
metodología suma línea a línea.
Se debe eliminar el monto de la inversión reconocida por la
matriz contra el patrimonio de la filial (es)
Se debe reconocer el interés minoritario, tanto los activos
netos (patrimonio) y el resultado.
Eliminar los saldos, transacciones, ingresos y gastos entre
empresas.
Eliminar los resultado no realizados. (100%)
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
Los estados financieros de la matriz y la filial (es),
utilizados para la consolidación deberán estar referidos a la
misma fecha de presentación.
Una filial que tenga estados financieros en fechas diferente
a la matriz, se practicaran ajustes pertinentes para reflejar
los efectos de las transacciones y eventos significativos
ocurridos entre la fechas. En ningún caso, la diferencia
entre la fecha de presentación de la filial y de la matriz será
mayor de tres meses.
Los estados financieros consolidados se elaborarán
utilizando políticas contables uniformes.
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
La inversión en una filial se contabilizara de acuerdo a la
NIC 39, desde la fecha en que deje de ser una filial,
suponiendo que se convertirá en asociada, según define la
NIC 28, o un una entidad controlada de forma conjunta,
según la NIC 31.
El monto el libros de la inversión, en la fecha en que la
entidad deja de ser una filial, se considera como costo, a
efectos de la medición inicial de la NIC 39.
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
Eliminación inversión y Reconocimiento del interés
minoritario
Patrimonio filial:
Capital $ 5.000 Interés minoritario

Util. Acumulada $ 3.000 $ 3.000
Utilidad ejercicio $ 2.000 30%
-------
Total $ 10.000
=======
70%
Activos Inversionista
Inversión empresas relacionadas $ 7.000

ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
Cuentas Matriz Filial Eliminación Consolidado
Debe Haber
Inv. EERR 7.000 --- 7.000 ---
Total Activos
Capital A 5.000 5.000 A

Ut. Acumulada B 3.000 3.000 B
Ut. Ejercicio C 2.000 2.000 C
Int. minoritario 3.000 3.000
Total Pasivos
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
Contabilización en los estados financieros separados de

las inversiones en filiales, entidades controladas
conjuntamente y asociadas los estados financieros
separados:
Cuando se elaboran estados financieros separados, las

inversiones en dependientes, entidades controladas de
forma conjunta y asociadas que no se clasifiquen como
mantenidas para la venta de acuerdo a la IFRS 5, se
contabilizaran utilizando una de las siguientes
alternativas:
Costo
NIC 39.
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
Revelación
Estados Financieros Consolidados
La naturaleza de la relación entre matriz y filial…
Las razones por las que la matriz no posee el control sobre
la filial….
La fecha de presentación de los estados financieros de la
filial, cuando ellos están confeccionados en fechas
diferentes …
La naturaleza y alcance de cualquier restricción
significativa….
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
Revelación
Estados Financieros Separados
El hecho de que los estados financieros son estados
financieros separados, que se ha usado la exención que
permita no consolidar; el nombre y el país donde esta
constituida o tiene residencia la entidad que elabora y
produjo, para uso público, los estado financieros…
Una lista de las inversiones, que sean significativas, en
filiales, entidades controladas de forma conjunta y
asociadas, donde se incluirá el nombre, el país…
Una descripción del método utilizado para contabilizar las
inversiones incluidas en la lista anterior.
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
Revelación
Cuando una Matriz, un participante en una entidad controlada
conjuntamente o un inversionista en una asociada elabore
estados financieros separados
El hecho de que se trata de estados financieros separados,
así como las razones por las que se han preparado, en
caso de que no fueran obligatorias por ley
Una lista de las inversiones, que sean significativas, en
filiales, entidades controladas conjuntamente y asociadas,
donde se incluirá el nombre, el país de constitución..
Una descripción de método utilizado para contabilizar las
inversiones incluidas en párrafo anterior.
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27- SIC12)
Sociedad de Propósito Especial

SPE
87
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27-SIC12)
¿Como identificar un SPE?
Características comunes
Arreglos para operar bajo piloto automático
Uso de administradores profesionales o a través de un
fiduciario
Pequeña capitalización
Ausencia del motivo de obtener utilidades
Domiciliados en paraísos tributarios extranjeros
Tienen una vigencia definida
Creadas con propósitos de ingeniería financiera
Transferencia de activos o pasivos desde el creador al
SPE
88
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27-SIC12)
¿Ejemplo SPE 1?
donación
Fundación
-Objeto definido:
A Investigación para
Farmacéutica
producto anti-
envejecimiento
obligación de
ofrecer en venta
derechos a “A”
89
Estados Financieros ECONÓ
(NIC 27-SIC 12)
¿Ejemplo SPE 2?
A garantiza a banco,
Banco cualquier default de E
Préstamo
E
Objeto: compra y Venta de CxC al
95% A
posterior cobranza de
CxC originadas por A
5% equivale al
interés que E
paga a Banco
90
Estados Financieros ECONÓ
(NIC 27- SIC 12)
¿Ejemplo SPE 3?
Banco
A garantiza a banco, la
Préstamo
deuda de E
Entrega avión en
leasing a A
Compra avión a B
B
A - Leasing por 15 años E Fabricante
Aerolínea - Opción de compra a Vida útil avión: 20 aviones
los 15 años o años
renovable por 5 años
más
91
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27-SIC12)
¿Cuando debe consolidarse

un SPE?
SPE opera con un mecanismo de piloto automático

SPE maneja operaciones como un agente de la entidad
Entidad tiene acceso a la mayoría de los beneficios
Entidad esta expuesta a la mayoría de los riesgos
Entidad retiene la mayoría de los riesgos residuales o de
propiedad
92
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27-SIC 12)

un SPE?
¿Qué implica el término “beneficios” ? – Ejemplos
Financieros y Económicos
Fees, contratos de servicios, royalty
Reducción de costos, reducción de intereses
Optimización tributaria
Liberación tributaria
Operacionales
Fundaciones de Investigación y desarrollo (first
options)
Acceso a liquidez
Requisitos regulatorios de capital 93

Estados Financieros
ECONÓ
(NIC 27-SIC12)

un SPE?
¿ Qué implica el término “Riesgos”? – Ejemplos…

Financieros y Económicos
De moneda
De tasa de interés
De crédito
De mercado
De valor residual
Operacionales
Uso, obligaciones de mantener, retirar o renovar
activos
94
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27-SIC 12)

un SPE?
¿ Qué significa mantener riesgo residual o de propiedad?

Ejemplos
Garantías (topes de incobrabilidad)
Swaps
Garantía de valor residual de activos en leasing

(precio de reventa de asegurados)
95
ECONÓ
Estados Financieros
(NIC 27)
Gracias
ECONÓ
Negocios Conjuntos
(NIC 31)

NEGOCIO CONJUNTO
Negocio Conjunto (definición):
Acuerdos contractuales en los que dos o más

partes realizan una actividad económica sujeta a
control conjunto.
Contractualmente se acuerda compartir el poder

para fijar las políticas financieras y operativas de
una actividad económica.
NEGOCIO CONJUNTO
Acuerdo Contractual (definición):
Es el acuerdo contractual para compartir el control
sobre una actividad económica que se da
únicamente cuando las decisiones estratégicas,
tanto financiera como operativas, de las actividades
requieren el consentimiento unánime de las partes
que están compartiendo el control.
Evidenciado por Ninguna de las

• Contrato entre las partes Partes puede
• Actas de reuniones Controlar las
entre las parte Actividades
• Estatutos Unilateralmente
• Usualmente por escrito
ECONÓ
NEGOCIO CONJUNTO
Diferentes tipos de Joint Ventures
Entidades Operaciones Activos

controladas controladas controlados
conjuntamente conjuntamente conjuntamente
Cada inversionista
Una entidad es Un activo es
asume sus propios
creada y compartido y
costos y recibe un
controlada controlado
porcentaje de los
conjuntamente conjuntamente
ingresos
Creación de una
No hay creación de una entidad
entidad económica
separada económica
ECONÓ
NEGOCIO CONJUNTO
Contabilidad – operaciones controladas

conjuntamente
-Un inversionista reconoce en sus estados contables:

- Los activos que controla y los pasivos que incurre
- Los gastos que incurre y su participación en los
ingresos que gana de la venta de bienes o
servicios en el negocio conjunto.
ECONÓ
NEGOCIO CONJUNTO
Valuación entidad controlada conjuntamente
- Consolidación proporcional
- Combinar la participación de los activos, pasivos,
ganancias y gastos dentro de las mismas líneas en los
estados contables consolidados, o
- Mostrar la participación de los activos, pasivos,
ingresos y gastos como líneas separadas en los
estados contables consolidados
- Alternativa permitida – VPP
- Excepto cuando:
- Adquiridos y mantenidos exclusivamente para su
disposición dentro de los 12 meses
- Está operando bajo restricciones severas a largo plazo
que desmejoren significativamente la posibilidad de
remitir fondos al inversionista.
ECONÓ
NEGOCIO CONJUNTO
Transacciones entre el joint venture y el
inversionista
- El inversionista vende activos al joint venture
- El inversionista reconoce su participación en el
resultado atribuible a otros inversionistas
- El inversionista reconoce la pérdida si existen indicios
de desvalorización, aplicando NIC 36
- El inversionista compra activos del joint venture
- El inversionista no reconoce su participación en el
resultado hasta que el activo es vendido a terceros.
- El inversionista reconoce inmediatamente su
participación en la pérdida si existen indicios de
desvalorización.
ECONÓ
NEGOCIO CONJUNTO
Gracias
ECONÓ
Instrumentos financieros
(NIC 39)

ECONÓ
(NIC 39)
Alcance
No se aplica
Contratos de seguros (IFRS 4);
Compromiso de préstamo bancario - excepto los que están a
FVPR;
Contratos de commodities – uso propio;
Beneficios de empleados (IAS 19);
Pagos basados en acciones (IFRS 2);
Derechos y obligaciones de Leasing – con excepciones (IAS
17);
Instrumentos patrimoniales propios (emisor); y
Inversiones en subsidiarias, asociadas y joint ventures (IAS
27, 28 y 31).
ECONÓ
(NIC 39)
Alcance
Se aplica
Derivados (individuales & embedded);

Instrumentos de deuda y patrimonio (inversionista);
Prestamos (originados por la sociedad) y cuentas por
cobrar; y
Deuda emitida.
Instrumentos financieros ECONÓ

(NIC 39)
DEFINICIONES
Instrumento financiero es cualquier contrato que dé
lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una
entidad y un pasivo financiero o a un instrumento de
patrimonio en otra entidad.
Activo financiero es cualquier activo que posea una de
las siguientes formas:
Efectivo;
Un instrumento de patrimonio neto de otra entidad;
Un derecho contractual, a recibir dinero u activo financiero
de otra entidad o a intercambiar activos o pasivos
financieros con otra entidad, en condiciones que sean
potencialmente favorables para la entidad.
Un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando
instrumentos de patrimonio propios de la entidad, y sea un
instrumento derivado o no derivado.

(NIC 39)
DEFINICIONES
Pasivo financiero es cualquier pasivo que presenta una
de las siguientes formas:
Una obligación contractual de entregar efectivo u otro activo
financiero de otra entidad; o intercambiar activos financieros
o pasivos financieros con otra entidad, en condiciones que
sean potencialmente desfavorable para la entidad; o
Un contrato que será liquidado o podrá serlo utilizando los
instrumentos de patrimonio propios de la entidad, y que es
un instrumento no derivado o derivado
Instrumento de patrimonio: es cualquier contrato que
ponga de manifiesto una participación residual en los
activos de una entidad, después de deducir todos sus
pasivos.

(NIC 39)
DEFINICIONES
Instrumento derivado (o un derivado) es un
instrumento financiero u otro contrato que cumplan
las tres características siguientes:
Su valor cambia en respuesta a los cambios en una tasa de
interés especificado, en el precio de un instrumento financiero,
en el de una materia prima cotizada, en una tasa de cambio, en un
índice de precios o de tasa de interés, en una calificación o índice
de carácter crediticio o en función de otra variable, que en el caso
de no ser financiera no sea especifica para una de las partes del
contrato (a veces se denomina “subyacente” a esta variable);
No requiere una inversión inicial neta, o sólo obliga a realizar una
inversión inferior a la que se requeriría para otros tipos de
contratos, en los que se podría esperar una respuesta similar
ante cambios en las condiciones de mercado; y
Se liquidará en una fecha futura.

(NIC 39)
DEFINICIONES
Ejemplos de derivados:
Forwards: es un contrato legal para entregar o recibir
una cierta cantidad de un activo, a un precio fijo, en una
fecha futura.
Futuros: Conceptualmente igual a un forward, sin
embargo, presenta ciertas características diferentes.
Swap: Es un acuerdo entre 2 partes para intercambiar
flujos de acuerdo a una formula preacordada.
Opciones: Es un derecho, pero no una obligación, de
comprar (o vender) un determinado activo, a un precio
fijo, en una fecha especifica (o antes).

(NIC 39)
Clasificación de activos financieros

1) Activos financieros a valor justo por resultado;
2) Prestamos y cuentas por cobrar;
3) Mantenidos hasta su madurez; y
4) Disponible para la venta.


(NIC 39)
A valor justo por resultado
Para trading Designado al inicio
Elimina o reduce una

Utilidad de corto plazo; inconsistencia de valorización.
Derivados – a menos que sean Un grupo de instrumentos que se
coberturas. manejan en base al valor justo.
Derivados implícitos.

(NIC 39)
Prestamos y cuentas por cobrar
Activos financieros – no derivados.

Pagos fijos o con montos determinables.
Sin cotización bursátil.
No hay intención de utilizarlo como “trading”.
Que no hayan sido clasificados dentro de disponible para la
venta.
Debe poder recuperar sustancialmente toda la inversión
inicial.

(NIC 39)
Mantenidos hasta su madurez
Activos financieros – no derivados.

Pagos fijos o con montos determinables & madurez fija.
No hay intención de utilizarlo como “trading” & intención y
posibilidad de mantenerlo hasta su madurez.
No fue clasificado como disponible para la venta y no cae
dentro de la definición de préstamos y cuentas por cobrar.
Debe poder recuperar sustancialmente toda la inversión
inicial.

(NIC 39)

Un portfolio de activos financieros mantenidos hasta su madurez
esta corrompido (“tainted”) si la administración vendió o reclasificó
a disponible para la venta, antes de su madurez, un monto mas que
significativo de activos financieros mantenidos hasta su madurez,
durante el periodo actual o alguno de los 2 periodos anteriores.
Hay 3 excepciones:
La venta se realiza cerca de la madurez;
Se ha cobrado la mayor parte del capital inicial a través de
los vencimientos regulares;
Evento aislado fuera del control de la sociedad.

(NIC 39)
Tipos de ventas antes del vencimiento que podrían

permitirse sin gatillar la regla de tainting
Deterioro significativo del emisor (quiebra, similar)

Cambio significativo y perjudicial en ley tributaria …
Combinación de negocios significativa o disposición
Cambios en requisitos regulatorios…
Incrementos significativos en requisitos de capital
(ejemplo bancos)
Incremento significativo en ponderación del riesgo de
inversiones mantenidas hasta su vencimiento, utilizando
a los efectos del cálculo del capital regulatorio basado en
el riesgo.

(NIC 39)
Disponibles para la venta
Activos financieros no derivados.

Designados como disponibles para la venta o que no fueron
clasificados dentro de las otras categorías.
No pueden ser activos para trading.

(NIC 39)
Clasificación de Pasivos Financieros
1. Pasivos financieros a valor justo por resultado;
2. Otros pasivos.

(NIC 39)
1. A fair value por resultado
Para trading Designado al inicio
Elimina o reduce una inconsistencia

Utilidad de corto plazo; de valorización.
Derivados – a menos que sean Un grupo de instrumentos que se
coberturas. manejan en base al valor justo.
Derivados implícitos
2. Otros pasivos financieros


(NIC 39)
Medición por categoría – activos y pasivos
Activos/Pasivos a fair value por

resultado A FV por
resultado
Prestamos y cuentas por cobrar
A costo
amortizado
A FV por
Disponibles para la venta patrimonio
Otros pasivos

(NIC 39)
Método del costo amortizado
Efectivo Amortización
Costo - Amortización Deterioro
amortizado = pagado de capital
+/- acumulada de - (impairment)
acuerdo a la
tasa efectiva
de la
diferencia
entre el valor
inicial y el final

(NIC 39)
Método del valor razonable - jerarquía

Mercado activo – Mejor evidencia
1 cotizaciones públicas
Sin mercado activo – Alternativa permitida

2 técnicas de valuación
Sin valorización – Muy inusual

3 sólo para acciones

(NIC 39)
Método del Valor Razonable

Algunas consideraciones respecto del valor razonable
El valor razonable es el valor al cual puede ser
intercambiado un activo, o resuelto un pasivo, entre partes
conocedoras y dispuestas, no relacionadas;
No es el valor que podría ser recibido o pagado en una
venta/compra forzada; y
Si lo que se observa en el mercado es un “rate”, entonces
esa información se utiliza en conjunto con un modelo de
valorización para llegar al valor razonable.
ECONÓ
(NIC 39)
Método Valor Razonable (continuación)
Las técnicas de valuación pueden ser:
valor reciente al cual se transó el instrumento;
valor reciente al cual se transó un instrumento similar;
flujos descontados; y
técnicas de valuación de opciones.


(NIC 39)
Ejercicio 8
La empresa inversionista “Apoyamos tus Talentos S.A.” adquiere acciones durante el año
2006 y el contador de dicha empresa egresó de la universidad en el año 2000 y tiene
antecedentes que a partir del 1° de enero del 2006 e ntró en vigencia un nueva norma
contable, la cual señala el tratamiento contable de las inversiones en instrumentos
financieros, por lo cual efectúa las consultas a un alumno de contabilidad internacional de la
Universidad Católica de la Santísima Concepción para que lo asesore en la contabilización
de dichas inversiones durante el año 2006, con cierres trimestrales.
Detalle Fecha de Precio Cotización Cotización Cotización Cotización
Compra Compra Bursátil al Bursátil al Bursátil al Bursátil al
31.03.06 30.06.06 30.09.06 31.12.06
1.000 acciones de “A” 15.01.06 $ 10.000 $ 9.900 $10.200 $10.500 $ 10.300

1.000 acciones de “B” 15.04.06 $ 10.000 - $10.500 $11.700 $ 11.100
Bono 01.10.06 $10.000.000 - - - -
Las acciones de “A” fueron adquiridas por el inversionista con la intensión de obtener
rentabilidad de corto plazo, en cambio las acciones de “B” fueron adquiridas sin intención
definida. El bono adquirido tiene un valor nominal de $ 12.000.000 y su vencimiento es
el 30.09.2011 y la tasa de interés es de un 6,8% anual. La empresa inversionista tiene la
intención de mantener el bono hasta la fecha de vencimiento

(NIC 39)
Los pasos para determinar Deterioro de Valor:
1) Evidencia de deterioro;
2) Calcular el monto recuperable; y
3) Reconocer el deterioro.

(NIC 39)
Paso 1: Evidencia de Deterioro
Ejemplos de evidencia descritos en la norma

Dificultades financieras del emisor;
Default (incumplimiento de pago)
Entrega de concesiones al emisor;
Eventos negativos que afectan al emisor en ámbitos
tecnológicos, de mercado, económico o regulatorio.

(NIC 39)
Paso 2: Calcular el monto recuperable

Activos financieros a costo amortizado: el monto recuperable
corresponde a los nuevos flujos futuros, descontados a la tasa
de interés efectiva calculada originalmente para ese activo
financiero.
Activos financieros a costo: el monto recuperable corresponde
a los flujos futuros descontados a la tasa de interés de mercado
para activos similares.

(NIC 39)
Paso 3: Deterioro de Valor

Activos financieros a costo amortizado: el monto a reconocer
en resultado corresponde a la diferencia entre el valor
contabilizado y el obtenido en el punto anterior. Puede crearse
una provisión o restarse directamente del monto de la
inversión. Si en un período futuro se determina que el monto
del deterioro es menor, esta provisión puede reversarse.
Activos financieros a costo: el monto a reconocer en resultado
corresponde a la diferencia entre el valor contabilizado y el
obtenido en el punto anterior. No puede reversarse.
ECONÓ
(NIC 39)
Paso 3: Deterioro de Valor (continuación)

Activos financieros disponibles para la venta: existiendo
evidencia de deterioro, el monto se transfiere desde patrimonio
a resultado. El monto del deterioro se determina como la
diferencia entre el costo de adquisición (neto de amortizaciones
de capital) y el fair value (menos cualquier deterioro reconocido
en resultado previamente).
Para acciones, el deterioro no puede ser reversado por
resultado.
Para instrumentos de deuda, el deterioro puede ser reversado
por resultado, siempre y cuando el incremento en el fair value
puede ser atribuido a un evento ocurrido después del
reconocimiento del deterioro.
ECONÓ
¡THANKS!

Decano
FACEA-UCSC
ivalenzuela@ucsc.cl
41-2735500

Inversiones 1

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FACULTAD DE CIENCIAS

Iván Valenzuela Díaz

Consolidación Método del Valor razonable

El poder de dirigir las políticas financieras y operativas de una

Se presumirá que existe control cuando la controladora posee

Poder de voto potencial:

Derechos potenciales de voto que pueden ser

Se le considera SOLO efecto de definir si se tiene

El control conjunto puede ser:

Negocio Conjunto (definición):

Acuerdos contractuales en los que dos o más

Contractualmente se acuerda compartir el poder

Evidenciado por Ninguna de las

Es el poder de participar en las decisiones de las políticas

Se presume que el inversionista ejerce influencia significativa si

Préstamos y Mantenidos hasta Disponible para la

Valor razonables a Valor razonable a

Iván Valenzuela Díaz

Método de Participación (VPP)

Aplicación del Método de Participación (VPP):

La inversión es mantenida Una empresa controladora, que

Estados financieros separados:

Estados financieros separados:

Aplicación del Método de Participación (VPP):

Aplicación del Método de Participación (VPP):

Aplicación del Método de Participación (VPP):

Aplicación del Método de Participación (VPP):

Inversión disponible para la

Aplicación del Método de Participación (VPP):

Inversión NIC 39, siempre que

Aplicación del Método de Participación (VPP):

Ascendentes Utilidades/pérdidas no realizadas

Iván Valenzuela Díaz

La unión de entidades o negocios separados en una

Es la unificación de empresas independientes en

Identificación de la combinación de negocios

Combinación de Negocios No hay combinación de negocio

Entidad Legal A Entidad Legal B

Entidad legal A compra acciones en entidad legal B.

Adquisición de activos netos

Entidad Legal A Entidad Legal B

Entidad legal A compra los activos netos de la entidad legal B.

Adquisición de activos netos

Entidad Legal A Entidad Legal B

Entidad legal A compra los activos netos de la entidad legal B.

Aplicación del método de adquisición

1) Identificación de la entidad adquirente

2) Medición de la entidad adquirente

3) Distribución de los costos de la combinación entre los

Identificación del comprador

Costo de la Combinación de Negocios

La fecha del intercambio es la fecha en que se reconoce la

Distribución de costo de la combinación de negocios

Valor Razonable neto de los activos

Distribución de costo de la combinación de negocios

Activos que No son

Activos intangibles Medición confiable del valor

La fecha de adquisición es la fecha en la cual el comprador obtiene

Medición de activos y pasivos adquiridos

Medición a Valor Razonable

El valor Razonable de activos, pasivos y pasivos

Medición de activos y pasivos adquiridos

Medición de activos y pasivos adquiridos