Gas de Camisea y perspectivas

de desarrollo energtico

Carlos Herrera Descalzi

CIP CD Cusco, 08/06/2004

Temario
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

Porqu el gas?
Camisea
Conceptos.
La estrategia: Cmo se hizo factible
el desarrollo del gas?
Precios
El gas en Sudamrica
Enfoques divergentes
Cifras orientadoras
Comentarios y propuestas

Hidrgeno
Hidrgeno
Hidrgeno
Carbn

1. Porqu el gas?
Hidrgeno

Riesgos de la excesiva
dependencia del petrleo.
OPEP vs No-OPEP
Reservas Produccin
OPEP
No-OPEP

80%
20%

40%
60%

La dependencia del
petrleo
Riesgos geopolticos
Volatilidad de los precios
internacionales

Per: hacia la tercera

fuente de energa
Desde los aos 60 se conoce la
excesiva dependencia del petrleo y la
necesidad de poner en valor una
tercera fuente, adicional al petrleo e
hidroenerga
Antes se intent con la nuclear y el
carbn (Santa, Alto Chicama)
A partir de 1985: el gas natural

Razones para cambiar del

petrleo al gas
Sin xito en encontrar nuevos yacimientos aprovechables de
petrleo, desde los aos 70
Yacimientos actuales: en declinacin
Exploracin: nuestras mejores perspectivas estn en la selva,
pero:

Costos muy elevados

Naturaleza agreste
Parques nacionales
Problemas conservacin ambiental

Consumimos 150,000 B/D; producimos menos de 100,000

B/D
Nuestra energa comercial depende en casi 80% de los
derivados del petrleo
Slo nos queda Camisea

Tarea central

Transformar la estructura
energtica hacia el uso del
gas natural como sustituto
del petrleo.

2. Camisea
Trascendente para el Per
Misin: crecer hacia el
mercado interno

Magnitud y Valor Nominal de

las reservas de Camisea
Valor Nominal de...
78.5%

Gas Seco
8,543x1012 BTU

Gas Seco
Por 1.0
US$ 8.543 x1099

8.7 TPC*
Condensados
12 BTU
2,340x10
21.5%

48%

US$ 17.91 x 109

Por 4.0

Condensados
US$ 9.361 x109

52%

1 Barril =
Precio del Gas Natural Seco = 1.0 US$ / 106 BTU
4.3x10 BTU
Precio del Condensado = 18 US$ / Barril = 4.0 US$ / 106 BTU
* Reservas probadas lote 88
6

3. Conceptos
3.1 Valor del yacimiento
3.2 Masa crtica
3.3 Abastecimiento
garantizado al mercado
nacional

Misin: crecimiento
hacia el mercado interno
Talara
Aguayta
Piura
Chiclayo
Huancayo
Oroya

Trujillo

Centro
Neurlgico
Camisea
Concentrador
Ayacucho

Chimbote
Lima

Todas las
Etapas

Cuzco
Apurmac
Ica
Marcona

Arequipa
Moquegua
Ilo

Puno
Tacna

El concepto de masa crtica

El sentido de Camisea

1. Cambio de matriz de energas

(dieta energtica) = Sustitucin del
petrleo
2. Masa crtica = reservas suficientes
para sostener mercado interno:
queda gas al menos para 20 aos

Masa crtica Abastecimiento garantizado

de Gas Natural al mercado nacional
Versin original del Reglamento de la Ley
N 27133 (Ley del Desarrollo de la Industria de Gas Natural)

Art. 2.1 Se considera garantizado el abastecimiento de

Gas Natural al mercado nacional, cuando las reservas
probadas del Productor alcancen para abastecer la
demanda futura, determinada segn lo sealado en el
Contrato*; para un perodo mnimo definido en el
Contrato de otorgamiento de derechos de explotacin**
de las reservas probadas de Gas Natural, el cual no podr
ser menos a un horizonte permanente de 20 aos.
..
* Clusula 5.11 del Contrato: Pronsticos de demanda de gas natural publicados anualmente en
el Plan Referencial de Hidrocarburos del Ministerio de Energa y Minas

** Clusula 3.1 del Contrato: Plazo de la fase de explotacin del Gas Natural No Asociado es de
40 aos, contado a partir de la fecha de suscripcin

4. La estrategia:
Cmo se hizo
factible el
desarrollo del
gas?

Costo del transporte

Vaco

Elctrico
No - elctrico

Precio por unidad

de transporte:
costo, como si
estuviese llenoParte vaca: la
paga el usuario
elctrico,
mediante GRP

Estrategia de desarrollo 1
Para que el gas seco accediese al mercado haba

que transportarlo desde el campo hasta Lima

El gasoducto era posible en la medida que
existiese un suficiente consumo (pago) asegurado
El gasoducto se viabiliz asegurando su pago
mediante:
una participacin inicial del sector industrial (take or
pay industrial)
una participacin inicial del mercado elctrico (Take or
Pay elctrico de Electroper)
Una garanta de pago de la capacidad no utilizada,
otorgada por el consumidor elctrico (GRP)

Estrategia de desarrollo 2
Prioridad de atencin para el mercado interno
Precios diferenciados segn el mercado de
destino:
Precio tope en boca de pozo para el consumidor no elctrico
(industrial, residencial, transportista, ): US$ 1.80 /MMBTU
Precio tope en boca de pozo para el consumidor elctrico, que:
retribuya la garanta de pago otorgada al ducto (GRP); y
permita que la expansin termoelctrica a gas compita con la
hidroelctrica: US$ 1.00 /MMBTU

Precio mnimo para pago de regalas por excedentes exportables: US$

0.60 /MMBTU

La mayor tarifa por transmisin (GRP) para el

consumidor elctrico final resultara
compensada por la menor tarifa de generacin,
consecuencia del precio de gas en boca de pozo.

5. Precios

Impacto de Camisea (perspectiva al

ao 2000)
Balanza Comercial
En 1990 el dficit fue de 3.7 Millones Barriles y 52.5 Millones
US$.
El 2000 el dficit fue de 13.8 Millones Barriles y 713 Millones
US$.

Impacto en las Tarifas Elctricas

Cada ao de retraso de Camisea origina un mayor pago de los
usuarios elctricos de 100 Millones US$.

Ingresos del Estado

Regalas (37.24%): aplicado a la produccin vendida en Camisea
(gas natural y lquidos).
Impuesto a la Renta (30%): Aplicado a las utilidades.
Impuesto General a las Ventas (19%).

Desarrollo Industrial
Participacin de la Industrial Nacional: Generacin de Nuevas
industrias y nuevos puestos de Trabajo.

Como est conformado el

precio del gas

Tarifa Final =
Precio en boca de pozo
(campo)
+ Tarifa de Transporte
+ Tarifa de Distribucin (Alta
Presin y Baja Presin)

Impacto de Camisea
Precio de los Energticos
Lima Cliente Residencial
Marzo 2004

40

US$ / 10 6 BTU

35

32

30
25
20

13

15

14

12

10

1.92

DBP

6.94

T&DAP 1.34

5
0

IGV

Gas

Electricidad

GLP

Kerosene

Gas Natural

1.8

Impacto de Camisea
Precio de los Energticos
Lima Cliente Comercial / Industrial Menor
Marzo 2004
30
32
US$ / 1066 BTU

28
24
20

13

16

15

14

IGV 0.94

12

5.9

8
4
0

DBP 1.79
T&DAP 1.34
Gas

Electricidad

GLP

Diesel

Kerosene Gas Natural

1.8

Sector Transportes
Fuentes Disponibles
20

18.4
18.4
16.3
16.3
12.7
12.7

12

6
US$ 10 BTU

16

8.4
8.4

4
0
GNC*
GNC*

Diesel
Diesel N2
N2

GLP
GLP

Gasolinas
Gasolinas

Evolucin de los precios de la canasta de

combustibles referenciales para el precio del gas

US$/Bbl

26

24

24

22

22

20

20

18

18

16

16

14

14

12

12

10
Ene-00

10
Jul-00

USGC 1% S

Ene-01

Jul-01

Ene-02

Rotterdam 1% S (Barge)

Jul-02

Ene-03

Jul-03

Ene-04

New York 3% S (Cargoes)

10 aos previos a la suscripcin

26

US$/Bl

Promedio 4 ltimos aos

Canasta de Residuales

Evolucin mensual del Factor de

Ajuste
Evolucin mensual del Factor de Ajuste del precio del GN
1.60
1.50
1.40
1.30
1.20
1.10
1.00
0.90
0.80
0.70
0.60
Ene-00

Jul-00

Ene-01

Jul-01

Ene-02

Jul-02

Ene-03

Jul-03

Ene-04

6. El gas en
Sudamrica
Fuente: Gas Market Integration in South America
Scenarios to 2015
Patrick Cayrade
III LACGEC
Santa Cruz Bolivia Abril 2002

Distribucin de reservas
probadas, ao 2000*

Chile
1%

Ecuador
2%

Brasil
4%

Colombia
3%
Per
4%

Bolivia
11%

Venezuela
64%

Argentina
11%

* Se incluye gas asociado

Total
Total de
de Reservas
Reservas Probadas
Probadas al
al
01.01.2000:
01.01.2000: 227
227 TCF
TCF

Distribucin de reservas
probadas y probables, ao 2000*

Venezuela
15%

Argentina
24%

* Se excluye gas asociado

Chile
3%

Ecuador
3%

Brasil
7%

Colombia
3%
Per
10%

Bolivia
35%

Total:
Total: 4,838
4,838 BMC
BMC o
o 137
137 TPC
TPC
Bolivia:
Bolivia: 46.7
46.7 TCF
TCF

Distribucin reservas probadas

+ probables
Venezuela

Reservas libres
ProBadas + Probables
01/01/2000

Chile
Ecuador
Brasil
Colombia
Per
Bolivia
Argentina
Venezuela

4.5
3.6
10
4
14
46.7
33
21.1
136.9

Colombia
Brasil
Norte

Ecuador

Brasil
Noreste

Per
Brasil
Centro
oriental
Brasil
sureste
Paraguay

Chile Norte

Argentina
Noreste

Brasil Sur
Uruguay

Metodologa para modelar la interconexin de gas

Proyeccin de la Demanda de Gas
9Cono Sur
9Pases Andinos

Balance por Pas

Suministro / Demanda de Gas
2000 - 2015

Regiones con supervit de Gas

Regiones con dficit de Gas

Netback

Perfil de la Produccin de Gas

9Pases Productores
9Reservas Potenciales

Costo de la
Produccin de Gas

Matriz de interconexin de gas

9Tuberas Regionales
9Conexiones de GNL
Mdulo de Optimizacin
9Costo Mnimo
9Solucin

Coste del gas entregado

City Gate
en Pases y Regiones

Flujos
Costos

Costos del Mdulo de Transporte

9Tuberas
9Conexiones de GNL

Seleccin de Proyectos de Interconexin

9Inversin
9Viabilidad Financiera
9Barrera Institucional

Factores que afectan los escenarios de

interconexin
Crecimiento Econmico

ALTO

Mercado
Financiamiento de
Capitales

Financiacin del Proyecto

privilegiada

Demanda de Energa

ALTO

BAJO

Inversin con Riesgo alto

BAJO

Liberalizacin del Mercado

de Cooperacin Regional

Mxima Liberalizacin del

Sector Energa

Gas para Generacin

Desarrollo de IPPs

ALTO

BAJO

Demanda de Gas Natural

ALTO

BAJO

Produccin de Gas

Necesidad de Conexiones
para importar Gas

xito Mximo de
Exploracin

ALTO

Obliga a la integracin regional

Limitado
Carencia de Inversin

BAJO

Ocurrencias gravitantes
Argentina: produccin y consumo
futuros
Bolivia: produccin futura y
exportacin de GNL fuera del Cono Sur
Brasil: demanda futura de gas en un
pas dominado por la hidroelectricidad

Balance oferta - demanda

Definicin de escenarios
Escenario Base:
Crecimiento econmico: base
Penetracin del gas: alta, excepto Argentina
(mercado ya maduro)
Produccin: base, excepto Bolivia y Colombia
(altas)

Escenario Optimista:
Crecimiento econmico: alto
Penetracin del gas: alta
Produccin: alta

Escenario referencial
Consenso respecto a:

Posible evolucin de la demanda en cada pas

Niveles de produccin de las distintas cuencas gasferas

Escenario base de crecimiento econmico

Desarrollo sostenido 2000-2010
Desarrollo normal de all en adelante

Penetracin del gas en la matriz energtica de los

pases
Excepto Argentina, al nivel base

Produccin: posicin conservadora

Bolivia: nivel mediano de 48 Bcm/ao al 2015

Argentina: proyeccin sostenida (59 Bcm/ao al 2015)
Camisea: dedicado al mercado interno.

Caso Base: Balance oferta

demanda en el Cono Sur
40
30
20
10
0
1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

-10
-20
-30
-40
Argentina

Bolivia

Brasil

Chile

Paraguay

Uruguay

2014

2015

2016

Caso Optimista: Balance oferta

demanda en el Cono Sur
40

30

20

10

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
-10

-20

-30
Argentina

Bolivia

Brasil

Chile

Paraguay

Uruguay

Participacin del gas en la matriz energtica

1999 y 2010 (Escenario referencial)
9.0%

Ecuador 0%
Paraguay

10.0%

0%

Brasil

13.0%
3%

Per

2010
1999
21.0%

5%

23.0%

Colombia
Uruguay

17%
0%

Chile

25.0%
27.0%

10%

29.0%
26%

Bolivia

50.0%
47%

Argentina
Venezuela

58.0%

50%
0%

Mundo: 20%

10%

20%

30%

40%

Europa: 22%

50%

60%

70%

Crecimiento del consumo de gas entre

el 2000 y el 2015 (escenario referencial)
Argentina

4.6%
5.9%

Venezuela
Bolivia

7.6%
8.6%

Chile
Colombia

9.0%
9.9%

Brasil

2.1%

Uruguay

4.9%

Paraguay

6.8%

Per

9.5%

Ecuador
0%

2%

4%

Bajo: 6.9% a Alto: 8.2%

6%

8%

10%

12%

Escenario referencial: crecimiento de la

demanda entre 2000 y 2015
250

200.4

109m3

200

153.2

150

114.1

54.38

Chile
Brasil

Colombia

Bolivia

Chile

70.9

50

Colombia

Venezuela

100

Argentina

Brasil
Argentina

0
1997

2000

Promedio anual: 7.2%

2005

Venezuela
Uruguay
Per
Paraguay
Ecuador

2010

2015

Escenario referencial: produccin

potencial por pas (109m3/ao)*
250
200

Demanda
Supervit

150
100
50
0
2000
Argentina

2005
Bolivia

Brasil

Promedio anual: 7.2%

2010
Colombia

2015

Per, Ecuador y Chile

Venezuela

* Bcm/ao

Excedentes y Dficits 2005 y 2015

Colombia

Ecuador

Colombia

Ecuador

Brasil
Norte

2015

Venezuela

2005

Brasil
Norte
Brasil
Noreste

Brasil
Noreste
Brasil Centro
oriental

Per

Brasil Centro
oriental

Per
Bolivia

Bolivia

Brasil sureste

Paraguay

Chile Norte

Brasil sureste

Paraguay

Chile Norte

Argentina
Noreste

Argentina
Noreste

Brasil Sur

Brasil Sur

Chile Sur

Chile Sur

Uruguay

Uruguay

Argentina
Central Sur

Argentina
Central Sur
Dficits

Dficits
Excedentes
Chile Austral

Argentina Austral

Excedentes
Chile Austral

Argentina Austral

Resultado del Escenario Referencial:

balance oferta - demanda al 2010

Venezuela
Colombia

Ecuador

Brasil Norte

Per

Bolivia

Brasil
Noreste

Brasil Centro
oriental

Paraguay

Brasil sureste

Chile Norte
Argentina
Noreste
Brasil Sur
Chile Sur

Argentina
central

Uruguay

Argentina
Central Sur
Dficits
Excedentes

Argentina Austral
Chile Austral

Equilibrio oferta demanda

2010
El excedente argentino se
reduce
El dficit crece en Brasil y
Chile
Supervit/Dficit 2010
Argentina
+19.0
Bolivia
+18.6
Brasil
-20.3
Chile
-15.3
Colombia
-1.7
Ecuador
-1.4
Paraguay
-0.8
Per
Uruguay
-1.3
Venezuela
+3.2
Total
0

Resultado del Escenario Referencial:

balance oferta - demanda al 2015

Venezuela
Colombia

LNG
Ecuador

Brasil Norte

Brasil
Noreste

Per

Bolivia

Brasil Centro
oriental

Paraguay

Brasil sureste

Chile Norte
Argentina
Noreste
Brasil Sur
Chile Sur

Argentina
central

Uruguay

Argentina
Central Sur
Dficits
Excedentes

Chile Austral

Argentina Austral

Equilibrio oferta demanda 2015

Dficits importantes en Brasil y
Chile
Bolivia no alcanza a suministrar
simultneamente a Brasil y el Cono
Sur
Se requerir GNL de Venezuela para
Brasil

Supervit/Dficit 2015
Argentina
+5.2
Bolivia
+44.8
Brasil
-29.9
Chile
-23.3
Colombia
-8.0
Ecuador
-2.3
Paraguay
-1.1
Per
Uruguay
-1.4
Venezuela
+16.1
Total
0

Resultado del Escenario Referencial:

flujos regionales de gas al 2010

Venezuela

3.16

Colombia

3.16

1.73
1.43
1.43
Ecuador

Brasil Norte
Brasil Noreste

6.02

Brasil Centro
oriental

Per
Bolivia

0.63

18.61

0.02

0.63

Brasil sureste
15.68

48 0.83

Chile Norte

9.66
0.83
Paraguay
3.95

;
15.7
Argentina
Norte
7.27
;
Argentina
3.95
central
Uruguay
10.48
Chile Central
; 1.25
8.29
14.58
;
8.29
27.34
5.34

6.64
Argentina
Central Sur
Chile Austral
1.63

6.64
27.34

Argentina Austral

Brasil Sur

Argentina necesita del

gas boliviano para
atender su mercado y el
chileno
El dficit brasileo
puede ser atendido por
Bolivia
No se requiere GNL de
Venezuela
Distancia promedio
recorrida: 1,133 km

Resultado del Escenario Referencial:

flujos regionales de gas al 2015

Colombia

Venezuela

16.09
10.36

8.06

LNG

2.31
Ecuador

2.31

Brasil Norte
Brasil Noreste

9.34

Brasil Centro
oriental

Per
Bolivia
44.78

0.84
0.84

Brasil sureste

18.22
1.07
15.09
14.60
9.57
Chile Norte
1.07
9.57 ;
10.19
Paraguay
Argentina Norte
5.12
20.16
;
5.12 Brasil Sur
Argentina central
Uruguay
12.60
Chile Central
; 1.39
11.24
18.76
11.24 ;
23.83

6.64
Argentina
Central Sur
Chile Austral
1.63

6.64
27.34

Argentina Austral

3.61

El gran dficit de gas

en el Cono Sur
requerir el
suministro de GNL
de Venezuela a Brasil
Distancia promedio
recorrida: 1,344 km

7. Enfoques
divergentes

Estudios paralelos con

conclusiones opuestas
Exportacin (Nov 2002)

Conclusin: Se
puede

Operador del campo (Feb 2003)

Conclusin: No
se puede

Divergencia de
enfoques
Horizontes de demanda
y
Magnitud de reservas

Las conclusiones opuestas son

consecuencia de premisas
distintas, sobre:

Horizontes distintos

Exportacin: 20 aos. Criterio: la obligatoriedad de abastecer el

mercado internos es slo por los primeros 20 aos.
Campo: 40 aos. Criterios:
el
el plazo
plazo contractual
contractual de
de explotacin
explotacin de
de las
las reservas
reservas de
de gas
gas es
es 40
40
aos;
aos; yy
la
la exportacin
exportacin est
est anualmente
anualmente condicionada
condicionada aa lograr
lograr reservas
reservas
suficientes
suficientes para
para cubrir
cubrir los
los prximos
prximos 20
20 aos
aos del
del consumo
consumo interno.
interno.

Distintas reservas

Exportacin: Lotes 88 y 56. Criterio: ambos tiene reservas

probadas
Campo: Lote 88. Criterio: el contrato es slo por el Lote 88

Distintas magnitudes de reservas

Exportacin: Reservas probadas + Reservas probables. Criterio:

se debe considerar ambas reservas
Campo: Reservas Probadas. Criterio: el contrato especifica slo
Reservas Probadas

Premisas distintas: Cmo

calificar su validez?

Acudiendo a los contratos y

validando los criterios

Las reservas* (06/11/02)

*segn Hunt Oil

Reservas, mercado interno y exportacin*

*segn Hunt Oil

La demanda

*segn Hunt Oil

El operador del
campo

Reservas
segn
Pluspetrol

Demanda
segn
Pluspetrol

6.8 TCF
6.8 - 4.5 = 2.3 TCF

2.3 TCF

Reservas
segn
Pluspetrol

Puntos de vista de un
operador

 sobre el crecimiento de la
demanda

 sobre el horizonte permanente

de 20 aos

 sobre la necesidad de una

masa crtica

 sobre las reservas, la demanda y el

perodo de concesin

 acerca de los precios para el

mercado interno

 acerca de los lotes aledaos

8. Cifras
orientadoras

A mayor distancia del mercado de

destino, menor valor en el yacimiento: el
gas tiene que pagar el transporte
US$/MMBTU
US$/MMBTU
Precio
Precio de
de
mercado
mercado

Valor
Valor en
en el
el
yacimiento
yacimiento

Mercado
Mercado
de
de destino
destino

Transporte
Transporte

Yacimiento
Yacimiento
(Boca
(Boca de
de pozo)
pozo)

Mercado interno y exportacin

Escenario: sin modificacin de regalas

Mercado interno
4.5 TCF
Entre 2018-2031
Boca de pozo: $
1.40/MMBTU
Regalas: 37.24%
Pago regalas: US$
2,346 millones

Exportacin
4.5 TCF
Entre 2007-2025
Boca de pozo: $
0.60/MMBTU
Regalas: 37.24%
Pago regalas: US$
1005 millones

Mercado interno y exportacin:

Escenario: modificacin de regalas a 17.5%

Mercado interno
4.5 TCF
Entre 2018-2031
Boca de pozo: $
1.40/MMBTU
Regalas: 37.24%
Pago regalas: US$
2,346 millones

Exportacin
4.5 TCF
Entre 2007-2025
Boca de pozo: $
0.60/MMBTU
Regalas: 17.5%
Pago regalas: US$
473 millones

Mercado interno y exportacin:

Escenario: modificacin de regalas a 12.5%

Mercado interno
4.5 TCF
Entre 2018-2031
Boca de pozo: $
1.40/MMBTU
Regalas: 37.24%
Pago regalas: US$
2,346 millones

Exportacin
4.5 TCF
Entre 2007-2025
Boca de pozo: $
0.60/MMBTU
Regalas: 12.5%
Pago regalas: US$
338 millones

Cifras Comparativas
1 galn de gasolina de 84 octanos:
Tiene un contenido calrico de 130,000 BTU; es decir, para
llegar a 1 milln de BTU se requiere: 1000,000/130,000 =
7.69 galones
El consumidor paga US$ 2.40;

Precio Petroper (06/03/04): S/. 3.8544 ( US$ 1.10)

Impuesto al rodaje: 8% ( US$ 0.09)
ISC: S/. 2.90 ( US$ 0.82)
IGV: 19% S/. 1.34 ( US$ 0.38)

Paga US$ 1.30 por impuestos

En gas, 1 milln de BTU pagara por regalas:

37,24% x US$ 0.60 = US$ 0.223
Equivale a: US$ 0.22/7.69 = US$ 0.0289 US$ 0.03
El contrato de Camisea se fundamente en que la cifra
anterior es el mnimo de inters para el Per; Qu sentido
tiene deshacerse del gas por nada a cambio?

Gasolina de 78 octanos 6 lb/gal, 18,900 BTU/lb 113,400 BTU

Gas Natural: reservas por

regin al 2002 (TPC)
Oriente medio
EE/exURSS
frica
Asia en desarrollo
Norteamrica
Centro y Sudamrica

Total mundial:
5451 millones
de pies cbicos

Europa Occidental
Asia industrializado
0

500

1000

1500

2000

2500

Gas natural: reservas vs. produccin ao 2002

Mundo

Norteamrica

C & Sudamrica

Europa y Eurasia

Medio
Oriente

Asia Pacfico

Gas Natural: consumo en

Centro y Sudamrica (TPC)
20
Histrico
Histrico

Proyecciones
Proyecciones

12 PC
1012
std
std

15
11.7
11.7

10

8.8
8.8
6.5
6.5
5.0
5.0

5
0.7
0.7

1.2
1.2

22

1970 1980 1990

3.3
3.3

3.5
3.5

2000

2001

Fuente: / International Energy Outlook 2003 - DOE

3.9
3.9

2005 2010

2015 2020 2025

Gas Natural:
gasoductos
en
Sudamrica

9. Comentarios y
propuestas

La razn contra la
razn
Inters legtimo del
Consorcio Camisea a
exportar
Inters no menos legtimo
del mercado interno a que
su consumo sea priorizado

Porqu horizonte permanente

de 20 aos ?
Caso del Lote 88: aceptando las reservas
probadas y la proyeccin de la demanda
segn el operador del campo; a menos que
se encuentren mayores reservas:
Se podr exportar slo hasta aproximadamente el
ao 2010; las reservas remanentes satisfaran el
mercado interno hasta el ao 2030, es decir
durante 26 aos;
Cambiando las reglas para forzar una
interpretacin de que las reservas del Lote 88
slo tienen obligacin de satisfacer el mercado
interno durante los primeros 20 aos y que el
resto se puede dedicar a la exportacin: el
mercado interno slo quedar cubierto hasta el
ao 2022, es decir durante 18 aos

Decisiones sencillas y
soluciones de compromiso
Dependen de:
Intereses legtimos del inversionista
Inters pblico

Sencillo:
cuando ambos intereses son coincidentes;
ejm: monetizar rpidamente un recurso
El acuerdo se circunscribe a como se
reparten los beneficios; pago mnimo por
regalas; precio piso para pago de regalas
por exportacin

Decisiones sencillas y
soluciones de compromiso
Complejo:
Cuando intereses se contraponen; ejm:
monetizar rpidamente las reservas vs.
asegurar el abastecimiento a largo plazo;
nadie invertira en exploracin para
encontrar reservas si no las puede monetizar
en plazos razonables
Conducen a soluciones de compromiso; ejm:
cantidades a exportar se limitan a mantener
como mnimo una cobertura del mercado
interno por los 20 aos siguientes.

Mercado interno y
exportacin
Camisea, lote 88:
Reservas probadas de lquidos y gas
El riesgo es mnimo: son recursos
suficientemente conocidos como para
obtener apoyo financiero
Lquidos: sustento econmico del proyecto
Gas: asegurar abastecimiento interno para
desarrollar una industria de gas
La Ley 27133 es de proteccin al mercado
interno

Reservas a encontrar (exploracin):

Involucran riesgo y merecen trato ms favorable

Mercado interno y
exportacin
Exportacin:
El marco legal y los contratos la amparan
Las reservas probadas pueden apoyar el
inicio del proyecto, pero sin descuidar el
mercado interno
Es incentivo para la exploracin pues,
para mantener la condicin de cobertura
del mercado interno a 20 aos, es
necesario encontrar mayores reservas
para la exportacin

Contratos del lote 88

No son improvisados; fueron fruto de un largo
proceso de asesoras, aprendizaje y
negociacin
Temas y trminos fueron bien pensados;
recogieron una visin de futuro y experiencias
con Shell. Los 20 aos permanentes son fruto
de ello.
Contemplaron la necesidad de una masa crtica
para que el pas entre a una era de gas: reservas
y precios:
Reservas: condicionaron la exportacin a mantener una cobertura interna de
20 aos;
Precios internos: fijaron un techo, como cobertura al consumidor interno
protegindolo de un suministrador monoplico
Precios de exportacin:
Libres, segn acuerdo entre el productor y el comprador;
Precio mnimo para regalas: Proteccin contra manipulacin de precios de
exportacin que eludan impuesto a la renta
Precio mnimo: bastante razonable; 37.24% de 0.60 US$/MMBTU resulta en 0.22
US$/MMBTU equivale a US$ 0.03/galn gasolina 84 octanos

Concluido el ciclo de exportacin,

qu queda a las partes?
Al Per:
Regalas; impuesto a la renta; infraestructura adicional; actividad
econmica. La magnitud de los beneficios depende del escenario (lo que
ocurra en el futuro):
Escenario favorable: muchas nuevas reservas y altos precios de exportacin;
Escenario desfavorable: pocas nuevas reservas y bajos precios de
exportacin;

Infraestructura interna creada por al mercado interno.

Riesgo potencial: convertirse en importador de gas para el mercado
interno o tener que volver al petrleo

Al exportador:
Una infraestructura de tratamiento (licuefaccin) y embarque que le
podr servir para otros proyectos de la regin;
Una infraestructura de transporte martimo, pagada por el gas, que le
servir para cualesquiera otros proyectos en el mundo;
Un terminal de desembarco en Mxico, la infraestructura y,
principalmente, el derecho de entrada al mercado norteamericano con
gas licuefactado, cuyo futuro es un crecimiento enorme como
Comodity.

Qu se propone?
Respetar las condiciones de los contratos: horizonte permanente
de 20 aos
Mismos precios en boca de pozo para el mercado interno y la
exportacin
A situaciones semejantes, dar trato semejante:

No es lo mismo explorar que desarrollar

Mismo trato para reservas probadas (lotes 88 y 56)
Tema distinto para nuevas reservas (alentar exploracin)
No olvidar que hoy los precios internacionales son mejores que hace 3
aos
Regalas son seguras; impuestos no; por tanto:
Las reservas probadas del Lote 56 deberan pagar las mismas regalas y
tener las mismas condiciones del Lote 88;
Alternativamente: se pueden concursar, para que el mercado defina sus
regalas
La exploracin (nuevas reservas) pueden adecuarse a las condiciones que
reflejen su mayor riesgo

Concepto de Abastecimiento Garantizado de Gas Natural al

mercado interno: incorporarlo a la Ley 27133 o ser motivo de una
especial, ms general, sobre energa. No debe ser parte de un
Reglamento, susceptible a ser modificado mediante un D.S. sin
previa discusin de la conveniencia.

Resumen y conclusiones 1

Existen 4 contratos relacionados con el proyecto Camisea, que fueron

puestos en Internet durante el Gobierno de Transicin y se pueden
obtener de la pgina Web de Perpetro:

El de Licencia para el Lote 88;

El de Transporte de Lquidos;
El de Transporte de gas; y
El contrato BOOT de Distribucin de Gas en Lima Callao.

El contrato de Licencia para el Lote 88 no slo permite la exportacin

del gas sino que, adems, establecen las condiciones para ello
(Clusula 5.11).
La exportacin es legalmente factible sin necesidad de modificar los
contratos. Las discrepancias nacen por el pedido de modificar las
reglas de juego
Los contratos evidencian ser resultados de un largo proceso de
elaboracin, recogiendo experiencias y opiniones expertas
El Contrato de Licencia establece un tope de precios de venta al
consumidor interno y un mnimo de regalas por exportacin.
El Contrato de Licencia define una regala mnima para la exportacin,
la que resulta de aplicar el porcentaje ofrecido por el postor (34.27%)
al mnimo de US$ 0.60/milln BTU; esta regala mnima resulta en US$
0.223/milln BTU, valor equivalente a US$ 0.03/galn de gasolina.

Resumen y conclusiones 2
Un anlisis de coherencia entre los antecedentes,
documentos y motivos confirma que, bajo el
concepto de Suministro Garantizado, lo pactado en
el contrato de Licencia es un horizonte permanente
de 20 aos, que es la garanta al consumidor interno.
La exportacin y las diferencias entre precios
internos y de exportacin tcnicamente tienen
distintos abordajes para escenarios de:
Reservas muy grandes comparadas al consumo interno,
donde la exportacin y el mercado interno no compiten por
las mismas reservas (Casos de Bolivia, Rusia y otros) y
pueden existir precios diferentes; y
Reservas relativamente pequeas, donde la exportacin y el
mercado interno compiten por los mismos recursos (Caso
del Per), que llevaran a precios semejantes

Resumen y conclusiones 3
Por tener reservas probadas, el lote 56, a
diferencia de los que son para exploracin, debe
Asimilarse a las mismas condiciones del Lote 88; o
Concursarse:
Hoy, la situacin es mucho ms favorable que a comienzos
del 2000:
El petrleo tiene mayores precios del petrleo (50% mayores);
Existe un gasoducto con suficiente capacidad para evacuar los
productos

Cuando Camisea, el concurso permiti elevar las regalas de

un valor base de12% a 37.24%
Los condensados originan productos ligeros (gasolinas,
diesel, GLP) que tienen mayor valor que los pesados
(residuales)

Al negociar las regalas hay que tener en cuenta las regalas de los
lquidos;
Hay que verificar que la exportacin de gas sea rentable por si sola; que no
tenga que ser subvencionada por los lquidos

Resumen y conclusiones 4
En cuanto a los ingresos para el fisco, hay que
considerar que las Regalas y el Impuesto a la Renta
tienen fundamentos y certeza de pago diferentes:
Fundamentos:
Regalas: retribuyen el consumo de un recurso natural perecible;
Impuesto a la Renta: la participacin del Estado en los
excedentes econmicos generados por una actividad

Recaudacin fiscal:
Regalas:
depende slo de la cuanta de las ventas;
siempre es un valor positivos,

Impuesto a la Renta:
depende de la diferencia entre los precios de venta y los costos de
produccin;
La anterior diferencia puede ser nula y hasta negativa.
Con un esquema de depreciacin acelerada, durante un primer
inicial que se puede extender por una decena o ms aos no paga
impuesto a la renta, con lo que el valor presente de ese impuesto,
que es el beneficio del Estado, se minimiza.

Resumen y conclusiones 5
El valor indicativo de las Regalas como ingreso fiscal, se percibe
mejor con un cambio a unidades asequibles: si en vez de
expresarse en BTU se expresa en galones de gasolina:
El tributo que paga un consumidor en el Per por la gasolina de 84
octanos es US$1,30 por galn.
La regala mnima para exportacin fijada por el Contrato de Licencia
es equivalente a US $ 0.03 por galn de gasolina de 84 octanos
Discrepancias actuales sobre regalas: consideran que son altas y se
las desea rebajar

En caso de la generacin elctrica es preferible conservar la

preponderancia de la hidroenerga en tanto existan recursos
adecuados, complementados por el gas. Se ha propagado la
errnea creencia que la generacin a gas tendr menor costo
variable que la hidroelctrica. No se debe olvidar que para fines
tarifarios una produccin marginal con gas produce el mismo
efecto que una produccin masiva.
Acontecimientos como la llamada Guerra del Gas en Bolivia y
el incumplimiento de abastecimiento de gas en el Cono Sur
evidencian que el suministro del gas es susceptible a
consideraciones geopolticas dentro de la regin.

PER DOE
Report Mayo
2004

PER DOE Report Mayo 2004

PER DOE Report Mayo 2004

PER DOE Report Mayo 2004

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