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IV

DEFINICION DE FLUJO DE EFCTIVO PRO-FORMA

El estado de flujos de efectivo proforma especifica el importe de efectivo neto que


ser provisto o usado por la empresa durante el prximo ejercicio por sus
actividades de (a) operacin, (b) inversin, y (c) financiamiento. El estado indica el
efecto neto de esos movimientos sobre el efectivo y las otras partidas equivalentes
al efectivo de la empresa. Se incluye en el estado una conciliacin de los saldos
inicial y final del efectivo y sus equivalentes.

El estado de flujos de efectivo puede presentarse mediante el uso de un


mtodo directo o de un mtodo indirecto. Este ltimo mtodo es el ms
utilizado por las empresas debido a la facilidad de su preparacin. La nica
diferencia entre estos dos mtodos radica en lo que se refiere al reporte de las
actividades de operacin. Las secciones que se refieren a las actividades de
inversin y financiamiento son iguales en ambos mtodos.

Entre sus objetivos principales se pueden considerar los


siguientes:
- Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta
pueda medir sus polticas de operacin y financiamiento.
- Informar de donde proviene y en que se ha estado gastando el
efectivo.
- Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en
los saldos de efectivo.
- Identificar el origen de los flujos de efectivo pasados para facilitar la
prediccin de flujos de efectivo futuros
- Evaluar la manera en que la administracin genera y utiliza el
efectivo
Determinar la capacidad que tiene una compaa para pagar
intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando stas
vencen.
- Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.

CARACTERISTICAS DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO PROFORMA.


NORMA GENERAL
Dependiendo del entorno econmico, debe prepararse sobre las siguientes
bases:
ENTORNO No INFLACIONARIO: Estado expresado en valores nominales
ENTORNO INFLACIONARIO: Estado expresado en unidades monetarias
de poder adquisitivo a la fecha de cierre del periodo actual
1.Eliminar los efectos de la inflacin reconocida
2.Determinarlo con valores a pesos de cierre

Deben excluirse todas las operaciones que no afectaron los flujos de efectivo
Ejemplos de estas operaciones:
-adquisicin a crdito de activo fijo,
-fluctuaciones cambiarias devengadas no realizadas
-ajustes por valor razonable,
-conversin de deuda a capital y dividendos en acciones
-pagos en acciones a los empleados
-donaciones o aportaciones de capital en especie
-creacin de reservas, etc.
-Y cualquier otro traspaso entre compaas de capital

ESTRUCTURA BSICA ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Actividades de operacin
(+/-) Actividades de inversin
(=) Efectivo excedente para aplicar o, a obtener en actividades
de financiamiento
(+/-) Actividades de financiamiento
(=) Incremento o disminucin neto de efectivo
(+/-) Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de
cambio y en los niveles de inflacin
(+/-) Efectivo al principio del periodo
(=) Efectivo al final del periodo

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS FLUJOS DE


EFECTIVO -PROFORMA

Muestra cambios
Una de las ventajas del estado de flujo de efectivo es que
proporciona una visin detallada de los cambios en la
cantidad de dinero que una empresa mantiene con el
tiempo. No es una declaracin que recoge los datos
absolutos, como un balance o un estado de resultados. En
su lugar, analiza si la empresa est acumulando ms dinero
que antes, o si est perdiendo dinero. Esto ayuda a obtener
una amplia vista del xito de la empresa cuando se combina
con los otros estados.

Dirige al potencial de crecimiento


Te dice si la empresa tiene suficiente dinero para expandirse.
Por lo general, cuando una empresa quiere expandirse,
necesita dinero en efectivo. Mientras que las empresas no
siempre se expandirn cuando tienen dinero en efectivo, las
empresas con grandes cantidades de dinero en efectivo
suelen ser financieramente ms fuertes que los que no lo
tienen. El estado de flujo de efectivo slo proporciona
informacin sobre adonde va y viene el efectivo y los
equivalentes de efectivo. No ve las tenencias de activos de la
empresa.

A QUIEN LE SIRVE LA ELABORACION DEL FLUJO


DE EFECTIVO PRO-FORMA?
Bsicamente a las empresas con propsitos generales.
Dos circunstancias lo justifican:
1.- una cambiante economa, donde priman de forma especial los
aspectos financieros, que dan primaca a toda aquella informacin que
ponga de manifiesto la posicin financiera inmediata de la empresa.
2.- una economa cada da mas interrelacionada, que exige un mayor
grado de homogeneidad de la informacin, con una regulacin que va
mas all de la meramente interna de cada pas.

El mbito econmico afecta a la informacin contable, lo que agudiza la


necesidad de actuaciones especificas por parte de los sujetos emisores de
informacin y de los receptores de la misma, incluidos auditores, analista y
usuarios en general.
El objetivo es dar satisfaccin, por un lado, a los aspectos formales que de las
nuevas normas dimanan y, por otro a sus propias necesidades, enmarcadas en
un contexto informativo diferente hasta ese momento.

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