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ou deno
qualquer
parte dele sujeitar o infrator a multa de at 3 mil
Investindo
exterior
vezes o valor do relatrio, apreenso das cpias ilegais, responsabilidade reparatria civil e persecuo criminal, nos
termos dos artigos 102 e seguintes da Lei 9.610/98
Seu dinheiro pode cruzar o Oceano Atlntico sem passagem garantida de volta. No
bilhete de ida, o mercado de aes dos Estados Unidos aparece assinalado como
destino. Outro pas, outro idioma, outro sistema financeiro, outras empresas... Outras
empresas?
Repare no espelho por um minuto. O iPhone cabe perfeitamente no bolso do seu
short Nike. O distintivo Ford brilha na chave do carro, ao lado da carteira comprada
na Amazon graas ao novo notebook da Dell. Se voc aguentar o tranco do adeus ao
seu dinheiro no saguo do aeroporto, seja bem-vindo: d para virar scio dessas
empresas sem sair do Brasil. E, quem sabe, chegar bancando o gringo no Carnaval.
A festa comeou. Cresce o nmero de pessoas endinheiradas cogitando investir a
grana em empresas listadas fora do Brasil. Trata-se de uma novidade, afinal sempre
vivemos com taxas de juros muito altas, o que cegou a maioria dos investidores na
hora de escolher os investimentos. Isso est mudando.
Hoje temos acesso fcil e muito objetivo a ativos de todo o mundo, desde ttulos de
outros governos, passando por ttulos de renda fixa privados e at aes em
mercados desenvolvidos e emergentes. Ao acessar o mercado externo, o investidor
poder aplicar em ttulos nos Estados Unidos, Inglaterra, China, Tailndia, Chile,
Canad, Alemanha... uma lista quase infindvel de opes.
Se j era importante pensar em diversificao mesmo com a situao do pas sob
controle, imagine agora que as coisas no vo muito bem e no h grandes
perspectivas de melhora, ao menos no curto prazo. Ter uma parte do dinheiro
guardado em uma moeda estvel muito mais simples do que voc imagina.
No somente servir para proteger seu patrimnio de eventuais problemas no Brasil,
como, de quebra, ainda lhe dar acesso a um mundo (literalmente!) de novas opes
de investimento.
Voc no precisa ser um grande investidor para comear a constituir uma poupana
l fora. So vrias opes tanto para um pequeno investidor quanto para um
milionrio. O principal desmistificar a parte operacional. muito comum que as
pessoas achem que enviar dinheiro ao exterior seja ilegal. Est to dentro da
legalidade que existe um campo na declarao de imposto de renda especificando
qual o pas em que aquele investimento est situado. Ento chegou a hora de abrir
o leque.
Por si s, um cidado brasileiro pode abrir conta em uma corretora dos EUA e
comprar e vender aes de empresas listadas na Nasdaq ou na Dow Jones. Antes do
passo a passo para aterrissarmos em solo gringo, porm, algumas observaes.
Alguns podero perguntar: h fundos brasileiros regulamentados pela CVM
(Comisso de Valores Mobilirios) nos quais eu posso fazer investimentos no
exterior sem precisar ter uma conta l fora e sem muita burocracia?
Sim, mas a CVM impe algumas restries. A autarquia considera, por exemplo, que
para investir no exterior por meio de um fundo no Brasil este indivduo dever
contar com um certo volume em aplicaes financeiras. como se a comisso
entendesse que o volume em investimentos determinasse a experincia em
aplicaes financeiras e, portanto, indicaria a propenso a correr mais riscos e
entender de estruturas mais sofisticadas.
Objetivo do investimento
seguros. Voc pode j ter um bom volume de investimentos em reais e querer acessar
novos mercados com uma parte deste capital e diversificar seu portflio, seja ele
conservador, moderado ou arriscado. Ou quem sabe tenha vontade de comprar um
imvel para poder passar as frias com a famlia, contando com a possvel valorizao
do ativo ou, ainda, receber aluguel. Ou talvez pense em se mudar para o exterior e,
portanto, por que no comear logo a dolarizar parte dos seus recursos?
O principal agora saber o quanto voc tem disponvel para realizar o investimento.
H inmeras possibilidades e formas, seja com pouco ou com muito dinheiro. Busque
o maior nmero de informaes possvel, desde rentabilidade, custos envolvidos e
instituies intermedirias. Neste mercado, seu ativo mais valioso a informao. E
isso que estamos lhe fornecendo de forma clara e objetiva.
Se voc tem conta em algum banco no Brasil que possua tambm filiais no exterior,
eles podero auxiliar na abertura da conta. Mas voc no precisa depender disso.
Basta contatar diretamente a instituio e estar fisicamente presente no pas
estrangeiro. Na burocracia, geralmente so exigidos passaporte vlido, documento de
identificao do pas de origem e comprovante de residncia e de renda.
Voc poder manter uma conta corrente com carto de dbito e crdito, utilizar
servios de transferncia bancria, acessar plataformas de investimentos (respeitando
o valor mnimo de entrada em cada fundo) e at financiamentos bancrios.
Tudo vai depender da anlise que o banco far sobre voc. bem parecido com o
procedimento efetuado no Brasil. Alguns bancos inclusive possuem atendimentos em
portugus para atender clientes brasileiros.
Alm de ser uma alternativa interessante no que se refere aos investimentos, tambm
pode ser um meio de driblar o recente aumento do IOF (Imposto sobre Operaes
Financeiras) nos pagamentos em moeda estrangeira realizados com carto de dbito,
saques em moeda estrangeira no exterior, compras com cheques de viagem e
carregamentos de cartes pr-pagos com moeda estrangeira.
Para quem faz muitas viagens ao exterior, o encarecimento do imposto certamente
deixou as compras menos divertidas. Se o montante que voc gasta em viagens for
elevado, provavelmente valer abrir uma conta fora do Brasil, remeter recursos para
ela e gastar diretamente de l.
importante observar as tarifas de manuteno desta conta, que muitas vezes
poder ser isenta desde que o correntista mantenha uma determinada quantia em
conta corrente - o valor varia de acordo com cada instituio. Consultores estimam
que oscila entre US$ 1.000,00 e US$ 2.000,00.
No envio do cmbio, executado por uma instituio financeira autorizada no Brasil,
voc pagar 0,38% de IOF e a taxa de cmbio do dia, de acordo com a cotao do
dlar ou da moeda do pas para o qual enviar o recurso. Provavelmente quanto
maior o montante, melhor ser a taxa que o banco oferecer. Faa uma comparao
entre os bancos e as casas de cmbio, s vezes a diferena bem expressiva.
comum no Brasil as pessoas adquirirem servios de instituies que j esto
acostumadas, apenas pela comodidade. Chega de preguia.
As estruturas de trusts
montante bastante elevado para valer a pena em relao aos custos), como pode ser
constitudo para receber aportes de diversas pessoas (como se fosse um fundo
aberto, disponvel para diversos tipos de investidores).
Geralmente estas estruturas so constitudas em pases que tenham uma jurisdio
com leis tributrias favorveis e estabilidade poltica e econmica para fornecer
credibilidade, como o caso das Ilhas Cayman, Bahamas, Bermudas, etc. Dessa forma
a tributao muito baixa ou inexistente, permitindo algumas vantagens fiscais
interessantes aos beneficirios.
A Receita Federal brasileira os intitula como pases de tributao favorecida, que
alm desta questo de pouco ou nenhum imposto pago enquanto o dinheiro estiver
sob gesto em estruturas com sedes nestes pases, geralmente tambm protegem a
identidade dos proprietrios do dinheiro l aplicado. Entretanto, h possibilidade de
se fazer aplicaes nestes pases de forma totalmente legal e segura, desde que o
dinheiro tenha origem e seja devidamente declarado no seu Imposto de Renda.
No caso da Trust se valer de um paraso fiscal para no haver tributao enquanto o
dinheiro estiver l aplicado, importante observar que no momento que este
dinheiro voltar ao Brasil dever ser cobrado 15% de Imposto de Renda sobre o
ganho de capital, pago atravs de DARF (Documento de Arrecadao de Receitas
Federais).
H riscos envolvidos em utilizar a estrutura de uma Trust. Mesmo com diversos
benefcios fiscais, fundamental pesquisar muito bem todos os detalhes financeiros e
jurdicos das companhias. Entre os riscos que podemos citar esto a ingerncia na
administrao desta estrutura, a jurisdio do Trust tornar-se inadequada e, portanto,
deixar de valer-se de benefcios previamente acordados, custos excessivos, etc.
A partir do momento que seu dinheiro encontra-se parado sob administrao do
Trust, ele est correndo o risco daquela companhia.
Sem come-cotas
exceto para fundos de aes. Caso isso no existisse, o investidor pagaria imposto
apenas no efetivo resgate.
Pode parecer pouco, mas no longo prazo faz uma boa diferena. Esta mais uma
vantagem de se investir no exterior: poder ter a alquota do Imposto de Renda fixada
em 15% no ganho de capital, seja l qual for a classe do ativo (renda fixa, aes, etc.) e
pago apenas no resgate dos fundos de investimento.
Corretagem direta
qualquer outra forma permitida. Cada uma dessas estruturas tem um custo, que
tambm pode variar de corretora para corretora. O homebroker mais barato, j
que no haver ningum te orientando, mas por outro lado pode ser perigoso para
quem iniciante e no entende dos riscos envolvidos em comprar aes x ou y.
Segundo brasileiros que operam nos Estados Unidos, as plataformas oferecidas pelas
corretoras americanas esto uns 10 anos frente de diferena das melhores
fornecidas hoje pelas intermediadoras de valores do Brasil, especialmente para quem
pensa em trading. H opes em que voc no precisa operar via web, basta instalar
o sistema na mquina.
O risco de crdito diferente para cada ativo. No caso de aes, a custdia feita
por uma cmara de liquidao do pas. No caso de ttulos de dvida pblica (bonds), o
risco ser de o pas no cumprir com suas obrigaes de pagamento (chamado de
default). No caso de ttulos de renda fixa privados (nos quais os pagadores so
empresas), o risco de a firma no honrar seus pagamentos. Alm disso, vale lembrar
que, entre uma transao e outra, seu dinheiro estar no banco ou na corretora
escolhida, correndo ento o risco das instituies.
Ao abrir uma conta nos Estados Unidos, que geralmente o local mais procurado
pelos brasileiros, seja em um banco ou em uma corretora, deve-se preencher um
formulrio chamado de W-8BEN. um certificado para estrangeiros que esto
investindo no pas, informando que este investidor j paga tributos em seu pas de
origem e, por isso, tem a vantagem de no pagar nos EUA.
Em tese, no h comunicao entre as autoridades americanas e brasileiras para
confrontar essas informaes, mas quem deixa de declarar isto corretamente no
Imposto de Renda aqui no Brasil estar cometendo o crime de evaso fiscal.
Veja abaixo o formulrio. Obrigatoriamente todo banco e corretora americanos
precisam dele para abrir contas de estrangeiros. Fique atento.
pases tambm cobram impostos sobre este ganho (mas a no entra a questo do
cmbio) mesmo que o comprador no seja residente. importante ficar atento a isto
pois muda de pas para pas e pode encarecer bastante a operao. Falando dos
Estados Unidos especificamente, a reteno de 10% do valor do imvel na venda.
Em caso de locao, h imposto de 30% sobre o aluguel lquido, ou seja, sobre o valor
do aluguel menos as despesas de impostos prediais e outras taxas.
Para pessoas jurdicas, a tributao diferente. So geralmente estruturas
constitudas atravs de uma sociedade de responsabilidade limitada (LLC) e uma
Corporao Estrangeira. A LLC a dona do imvel, a Corporao a dona da LLC e
o comprador teria aes dessa Corporao Estrangeira. Dessa forma, o investidor
deixa de pagar um imposto carssimo de transmisso do bem (em torno de 45%), no
caso de falecimento do comprador.
Entretanto, manter estas estruturas tm um custo relativamente alto se o
investimento for muito pequeno, ento a soluo para casos assim fazer um seguro
de vida no valor venal do imvel para que, quando o comprador vier a falecer, o
custo do imposto seja absorvido mesmo na pessoa fsica.
O envio do recurso para o pagamento do imvel pode ser efetuado diretamente na
conta da imobiliria ou do proprietrio, como tambm enviado primeiro para a conta
no exterior (se j houver uma) e de l realizar o pagamento da forma mais adequada.
Eis a parte que mais preocupa os brasileiros. Como calcular o IR das operaes no
exterior?
O clculo mais simples do que se imagina. possvel fazer sozinho, sobretudo se no
seu caso o objetivo no for comprar e vender ativos a toda hora.
Quando os recursos originalmente forem em reais, ou seja, voc obteve renda no
Brasil e enviou ao exterior para investir, a tributao feita da seguinte forma:
A tributao sobre o ganho de capital ocorrer no momento do resgate da aplicao
financeira e ser calculada sobre a variao positiva entre o valor resgatado e valor
originalmente aplicado. Entretanto, para se calcular isso, o valor dever estar sempre
Se voc receber dividendos todos os meses, em todos eles dever fazer um DARF.
Lembrando que, caso no seja em dlar americano, dever primeiro convert-lo, para
depois realizar o clculo.
Para ficar mais simples, vamos desenhar um exemplo prtico:
Compra de fundo de investimento WXYZ na data de 10.03.2013
Valor em Reais: R$ 100.000,00 / Taxa de cmbio: R$ 2,00 / Valor em Dlares: US$
50.000,00
Valor de cada cota do fundo: US$ 1.000,00
Quantidade de cotas: 50
Venda do fundo de investimento WXYZ na data de 25.08.2014
Houve valorizao da cota para US$ 1.200,00 / 50 cotas = US$ 60.000,00
Houve valorizao do dlar para R$ 2.40 / Total em reais: R$ 144.00,00
Neste caso houve ganho de capital de R$ 44.000,00, sendo necessrio o
recolhimento de 15% de imposto de renda no valor de R$ 6.600,00, que dever ser
Declaraes ao BC e IR
Investimentos acima de US$ 100 mil, seja em imveis, fundos, ativos diretos ou conta
corrente, devem ser informados ao Banco Central todos os anos, por meio de um
documento chamado CBE (Capitais Brasileiros no Exterior), gerado no prprio site
do BC. Geralmente essa declarao tem prazo de entrega de at 25 dias antes da
data final de entrega do Imposto de Renda Receita Federal.
Alm disso, todos os investimentos efetuados no exterior devero ser declarados no
Imposto de Renda, com a situao em 31 de dezembro do ano de exerccio, pelo
valor em reais. Ele s devera ser atualizado caso esteja em contacorrente ou no caso
de imveis, em que dever constar o valor de mercado do bem (que poder ser o
que consta no imposto sobre a propriedade do bem imvel). No caso da conta
corrente, o valor dever ser atualizado no ano seguinte, caso haja aumento do
patrimnio por conta de rentabilidade ou valorizao do dlar.
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terceiro sem autorizao expressa. O estudo baseado em informaes disponveis ao
pblico, consideradas confiveis na data de publicao. Posto que as opinies nascem de
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instrumentos financeiros.
As anlises, informaes e estratgias de investimento tm como nico propsito fomentar
o debate entre os analistas da Empiricus e os destinatrios. Os destinatrios devem,
portanto, desenvolver suas prprias anlises e estratgias.
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