ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS

Informática Aplicada a las Finanzas

UNIDAD DIDÁCTICA 01

FUNCIONES FINANCIERAS

Tema 4: Funciones de inversiones

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Facultad de ciencias Económicas y Administrativas

Administración y Finanzas

INTRODUCCIÓN
En la presente unidad didáctica, se presentan las funciones financieras que se
utilizan para evaluar inversiones, las cuales serán de utilidad a lo largo de las
clases presenciales y en la aplicación de los talleres.

OBJETIVOS

Objetivo General Objetivo de la

del curso Unidad 01

Formular un Comprender los

problema financiero
de identificando las
variables, para que
utilizando la
herramienta
informática logre
una solución acorde
con lo planteado
conceptos teóricos
que encierran las
funciones
financieras
referentes al analisis
de inversiones y
realizar su correcta
aplicación

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Unidad didáctica # 01
Tema #03
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CONTENIDOS

Los contenidos de la presente unidad son

Interes
compuesto

Funciones
para evaluar Tasas de
inversiones interes

Funciones de
pago

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DEFINICION DE FUNCIONES
VNA

VNA: Calcula Función financiera que calcula el valor actual neta de los flujos
de caja futuros y periódicos de una inversión a una tasa de descuento
determinada.

Para obtener este valor se le debe restar la inversión inicial.

Estructura:

=VNA(tasa;valores)

Argumentos:

Tasa: hace referencia a la tasa de interés a la que se esta evaluando la

operación financiera. Esta tasa es la que se conoce como TIO es decir la tasa
de oportunidad cuanto se esta dejando de percibir por tener el dinero en otra
figura.

Valores: Hace referencia a los valores que se van a evaluar en la operación

financiera.

Tener en cuenta:

 Para que la inversión sea atractiva el VAN debe ser positivo

 Entre varias alternativas de un mismo capital y un mismo plazo se
decidirá por aquella que tenga mayor VAN
 Cuando son ingresos se toman con signos positivos
 Cuando son egresos o pagos se toman con signo negativo
 Si en un mismo periodo existe Flujos negativos y positivos se toma el
neto

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TIR

TIR: calcula la rentabilidad generada por un proyecto de inversión cuando los

flujos de caja son periódicos.

Estructura:

=TIR(Valores;estimar)

Argumentos:

Valores: Hace referencia a los valores que se van a evaluar en la operación

financiera.

Estimar: Es un numero al cual se espera se aproxime el resultado..

Tener en cuenta:

 La inversión es atractiva siempre y cuando la TIR sea superior al la

tasa de descuento o TIO.
 Se elegirá aquella opción que tenga mayor TIR

VAN.NO.PERIODICO

VAN.NO.PERIODICO: Calcula el valor actual neto de una inversión cuyos

flujos de caja netos no tiene por que ser periódicos

Estructura:

=VAN.NO.PERIODICO(tasa;valores;fechas)

Argumentos:

Tasa: tasa de descuento

Valores: Es el flujo de caja que corresponde al plan de fechas de pagos

Fechas: Son las fechas del plan de pago que corresponde al flujo de caja.
.

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TIR.NO.PERIODICO

TIR.NO.PERIODICO: Calcula la rentabilidad anual generada por un proyecto

cuyos flujos de caja netos no tienen por que ser periódicos.

Estructura:

=TIR.NO.PERIODICO(valores;fechas;estimar)

Argumentos:

Valores: Es el flujo de caja que corresponde al plan de fechas de pagos

Fechas: Son las fechas del plan de pago que corresponde al flujo de caja.

Estimar: Es un numero al cual se espera se aproxime el resultado.

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TRABAJO EN CLASE
Para poner en práctica las funciones explicadas anteriormente se propone el
desarrollo de los siguientes ejercicios.

A. Se invierten $200.000 y después de un año se reciben $220.000. Calcular

la TIR anual.
B. El señor Cardoso invierte $200.000 y recibe al final del primer año
$110.000 y al final del segundo año $110.000. Calcular el valor presente
neto Y la tasa interna de retorno. suponiendo una tasa de oportunidad del
5,5%.
C. El Señor Luis abre una cuenta de ahorro en Bancolombia con $2.000.000.
Transcurridos dos meses retira $500.000, en el mes 5 hace un nuevo
depósito pro $200.000 y al final del mes 7 tienen un saldo de 2.000.000.
Si tiene una tasa de oportunidad de 1,4% mensual. Le conviene tener la
cuenta de ahorros para realizar la evaluación halle la tasa interna de
retorno y el Valor presente neto.
D. Se realiza una inversión el 12/04/2007 por valor de $20.000.000 y se
esperan los siguientes beneficios.

FECHA VALOR

09/06/2007 $5.400.000

20/09/2007 $7.000.000

18/12/2007 $9.800.000

Si la tasa de oportunidad es del 21%. Calcule el VNA y la TIR.

E. Pedro compro una casa por $25.000.000 y espera arrendarla por $500.000
mensuales pagados en forma vencida y a partir del segundo mes y
durante 36 meses, cuando espera venderla por $40.000.000. si su tasa de
oportunidad es del 2% mensual ¿hizo un buen negocio? Para evaluarlo
halle la TIR y el Valor Presente Neto.

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F. Dado el siguiente flujo calcular la TIR y el VNA suponiendo una tasa de

oportunidad del 50%
Periodo VALOR

0 -80

1 90

2 100

3 60

4 -40

G. Una empresa constructora desea adquirir una mezcladora para utilizarla

en sus construcciones, por valor de $26.000.000. la empresa utilizar
durante 5 años cuando espera venderá por $15.000.000. se espera
beneficios anuales de $1.500.000 y unos costos de mantenimiento anuales
de $500.000, si la tasa de oportunidad es del 18% anual. ¿se recomienda
la compra de la mezcladora? Para esto halle el calor presente neto y la
TIR.
H. Usted hace un préstamo por $10.000.000 el día 09/03/2007, quien se
compromete a cancelarle la siguiente forma:

FECHA VALOR

28/072007 5.000.000

30/10/2007 5.500.000

Si la tasa de oportunidad es del 14% EA. ¿Hizo un buen negocio? Para

ello halle el valor presente neto y la tasa interna de retorno.

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BIBLIOGRAFIA
BACA, Guillermo. “Ingeniería Económica”. Fondo Educativo Panamericano.
2007.

BACA, Guillermo. “Excel y la calculadora financiera. Aplicados a la ingeniería

económica”. Fondo Educativo Panamericano. 2007.

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