TEORI POSITIF DARI PENGUNGKAPAN DAN KEBIJAKAN AKUNTANSI

1.

PENDEKATAN POSITIF

Bagi mereka yang mengadopsi paradigma positif, antropologis, atau

induktif pokok masalah mendasar adalah :
1. Praktek akuntansi yang sudah ada
2. Sikap manajemen terhadap praktek tersebut
Para pendukung dari pandangan ini berpendapat bahwa teknik teknik
dapat diperoleh dan dijustifikasi berdasarkan atas hasil penggunaan yang
telah teruji bahwa manajemen ikut memainkan peran yang penting dalam
menentukan teknik teknik yang hendak diterapkan. Terkait dengan
pendekatan positif dalam paradikma informasi/ekonomi Feltham
memberikan suatu kerangka kerja untuk menentukan nilai suatu
perubahan dalam suatu sistem informasi dilihat dari sudut pandang
individu yang membuat suatu keputusan informai (pengambilan
Keputusan). Kerangka kerja ini bergantung pada masing-masing
komponen yang diperlukan untuk menghitung ekspektasi hasil yang
diperoleh
dari
sistem
informasi
tertentu
yang
terdiri
dari
(Belakoui,2004:182):
1. Serangkaian kemungkinan tindakan pada setiap periode di dalam
horizon waktu
2. Suatu fungsi pegembalian hasil atas peristiwa-peristiwa yang terjadi
selama periode yang bersangkutan
3. Hubungan probabilistik antara peristiwa-peristiwa di masa lalu dan
masa depan
4. Peristiwa dan pertanda dari sistem informasi, termasuk pertanda di
masa lalu dan masa depan
5. Serangkaian
tersebut.

aturan

keputusan

sebagai

fungsi

Bagi mereka yang menerapkan informasi/ekonomi,

mendasar adalah (Belakoui,2004:183):

dari

pertanda

pokok

masalah

1. Informasi adalah suatu komoditas ekonomi

2. Akuisisi atas informasi menjadi suatu masalah pilihan ekonomi
Tuntutan atas adanya suatu pendekatan positif terhadap akuntansi
memunculkan 2 (dua) teori, yaitu :

1. Teori Kontrak
Karakteristik teori kontrak perusahaan sebagai hubungan hukum (koneksi)
dari hubungan kontrak antara pemasok dan konsumen dari faktor
produksi. Perusahaan itu ada karena kurangnya biaya individu untuk
bertransaksi (atau kontrak) melalui organisasi pusat daripada
melakukannya secara individual (godfrey:2010,hal 361). Dengan adanya
perspektif penghubung kontrak terhadap perusahaan teori biaya kontrak
melihat peran informasi akuntansi sebagai pengamat dan penegak atas
kontrak kontrak ini untuk menurunkan biaya agensi dari konflik
kepentingan tertentu. Suatu konflik yang mungkin muncul adalah konflik
kepentingan antara pemegang obligasi dan pemegang saham dari
perusahaan terhadap utang yang ada. Jadi teori biaya kontrak berasumsi
bahwa metode akuntansi dipilih sebagai bagian dari pemaksimalan
kesejahteraan. Biaya kontrak mencakup biaya transaksi, biaya agensi,
biaya informasi, biaya negosiasi ulang, dan biaya kepailitan
(Belkaoui,2004:hal 188-189).
Meskipun penting untuk mengenali bahwa perusahaan melibatkan
multiplisitas kontrak, teori akuntansi positif biasanya berfokus pada dua
jenis kontrak: kontrak manajemen dan kontrak utang. Kedua kontrak
adalah kontrak keagenan, dan teori keagenan yang menyediakan sumber
dengan banyak penjelasan untuk praktek akuntansi yang ada
(godfrey:2010,hal 362).
1. Teori Keagenan
Paradigma agensi analitis ini kemudian mengalami perubahan dengan
memandang perusahaan sebagai suatu nexsus atau penghubungan
kontrak dengan pernyataan yang dinyatakan oleh Jensen dan Meckling
bahwa perusahaan adalah cerita fiksi legal yang berfungsi sebagai nexus
(perhubungan) dari serangkaian hunbungan kontrak antara para
individu. .(Belkaoui,2004:hal 185)
Hubungan agensi dikatakan telah terjadi ketika suatu kontrak antara
seseorang (atau lebih). seorang principal dan orang lainnya, seorang
agen, untuk memberikan jasa demi kepentingan principal termasuk
melibatkan pemberian delegasi kekuasaan pengambilan keputusan
kepada agen. Baik principal maupun agen diasumsikan untuk termotivasi
hanya oleh kepentingan dirinya sendiri yaitu, untuk memaksimalkan
kegunaan subjek mereka dan juga untuk menyadari kepentingan bersama
mereka. Seperti ynag dituliskan oleh fama : hasilnya, perusahaan
dipandang sebagai suatu tim individu individu yang anggotanya
bertindak atas kepentingannya sendiri tapi menyadari bahwa nasib
mereka memiliki ketergantungan pada keberhasilan dari tim dalam
berkompetisi dalam tim lain. (Belkaoui,2004:hal 186)

Ada dua alasan yang dapat mengarah pada terjadinya divergensi antara
kepentingan diri sendiri dengan perilaku kooperatif : (Belkaoui,2004:hal
186)
1. Seleksi yang merugikan, sebagai suatu masalah informasi, timbul
ketika agen menggunakan informasi khusus yang tidak dapat
diferivikasi oleh principal untuk mengimplementasikan dengan
sukses suatu aturan inputtidakan yang berbeda dengan yang
diinginkan oleh principal, dan karenanya menyebabkan principal
tidak mampu menentukan apakah si agen telah membuat pilihan
yang tepat.
2. Masalah resiko moral, sebagai suatu masalah ex post, timbuk ketika
mendapat masalah motivasional dan konflik sebagai akibat dari
mendasarkan kontrak kesepakatan pada perilaku pengganti yang
tidak sempurna.
Masalah keagenan yang timbul adalah masalah yang mendorong agen
untuk bersikap seolah-olah ia sedang memaksimalkan prinsip
kesejahteraan. Sebagai contoh, di mana agen adalah manajer
perusahaan, manajer telah insentif meningkatkan konsumsi perquisites
seperti penggunaan mobil perusahaan, akun biaya, atau ukuran
pembayaran bonus dengan mengorbankan para pemegang saham.
(godfrey:2010,hal 362)
Masalah keagenan, pada gilirannya, menimbulkan biaya agensi. Pada
tingkat yang paling umum, biaya agensi adalah setara dolar dari
penurunan kesejahteraan yang dialami oleh principal karena perbedaan
dari pemegang saham dan kepentingan agen. Jensen dan Meckeling
membagi biya agensi menjadi tiga, yaitu : (godfrey:2010,hal 363)

Biaya pemantauan

Biaya obligasi

Kerugian sisa

Biaya monitoring adalah biaya pemantauan perilaku agen. Biaya

pemantauan dikeluarkan oleh pemegang saham untuk mengukur,
mengamati dan mengontrol perilaku agen. Contoh dari biaya pemantauan
adalah biaya audit, biaya penetapan rencana kompensasi manajemen,
batasan anggaran, aturan operasi.(godfrey:2010,hal 363).
Demikian pula, di bawah kontrak utang, manajer (saat ini bertindak atas
nama pemegang saham) adalah agen pemberi pinjaman. Semakin besar
resiko meminjamkan pemberi pinjaman akan lebih ingin memantau
kinerja perusahaan mereka dalam berinvestasi dengan menyediakan
utang. Jika ada perlindungan harga efisien, agen akhirnya dapat
menanggung biaya monitoring yang terkait dengan kontrak. Oleh karena

itu, agen cenderung membentuk mekanisme untuk menjamin mereka

akan berperilaku untuk kepentingan pemegang saham, atau untuk
menjamin mereka akan memberikan kompensasi pemegang saham jika
mereka bertindak dengan cara yang bertentangan dengan kepentingan
pemegang saham. Agen akan siap untuk mengeluarkan biaya obligasi
hanya sebatas bahwa mengurangi biaya pemantauan yang mereka
tanggung. (godfrey:2010,hal 363)
Hipotesis ekuitas utang terkait dengan kontrak utang berpendapat bahwa
semakin tinggi utang atau ekuitas perusahaan yaitu sama dengan
ketatnya perusahaan terhadap batasan batasan yang terdapat di dalam
perjanjian utang dan semakin besar kesempatan atas pelanggaran
perjanjian dan terjadinya biaya kegagal teknis, maka semakin besar
kemungkinan bahwa manajer menggunakan metode metode akuntansi
yang meningkatkan laba. (Belkaoui,2004:hal 189)
Meskipun biaya pemantauan dan obligasi, hal itu masih menunjukkan
bahwa kepentingan agen tetap tidak akan sesuai persis dengan
kepentingan para pemegang saham. Selanjutnya, agen kemungkinan
akan membuat beberapa keputusan yang tidak sepenuhnya untuk
kepentingan pemegang saham. contoh misalnya, manajer mungkin
mengubah akun untuk memaksimalkan bonusnya. Dengan demikian, nilai
bersih dari output agen berkurang dari pada jika kepentingan agen benar
benar disesuaikan dengan kepentingan principal. (godfrey:2010,hal 363)
Jika informasi manajemen dan pemegang saham dalam bentuk efisien
kuat, maka pasar akan memiliki informasi mengenai insentif dan peluang
agen untuk bertindak dalam cara yang bertentangan dengan kepentingan
pelaku. Dalam keadaan tertentu harga akan dilindungi oleh pemegang
saham. Karena perlindungan harga adalah biaya ditanggung oleh agen
(agen menerima gaji kurang daripada seharusnya mereka), agen memiliki
insentif untuk obligasi untuk kepentingan pemegang saham dan
menanggung biaya pemantauan perilaku. Insentif ini meningkat oleh
kenyataan bahwa, di samping perlindungan harga, prinsip dapat menetap
dengan agen untuk perilaku disfungsional. Meskipun berbagai bentuk
pemerintahan, semua perilaku disfungsional agen tidak akan dihapuskan,
karena mekanisme ikatan beroperasi pada biaya dan agen akan
menanggung ini hanya sampai ke titik di mana biaya marjinal melakukan
hal sama dengan keuntungan marjinal. Daya tarik teori keagenan terletak
pada kenyataan bahwa atribut peran akuntansi sebagai bagian dari
mekanisme obligasi dan pemantauan yang berkaitan erat dengan peran
pengelolaan akuntansi tradisional. (godfrey:2010,hal 363 )
MASALAH AGENSI MANAJER ATAU PEMEGANG SAHAM DAN PROTEKSI
HARGA
Pemisahan kepemilikan dan pengendalian menunjukkan bahwa manajer,
sebagai agen dari shareholders, harus bertindak untuk kepentingan
mereka. Tapi kepentingan agen mungkin bertentangan dengan

kepentingan pemegang saham. Kepemilikan sebagian atau tidak ada

kepemilikan dari sebuah perusahaan oleh manajemen memberikan
insentif bagi manajer untuk berperilaku dalam cara yang bertentangan
dengan kepentingan pemegang saham karena manajemen tidak
menanggung biaya penuh dari setiap perilaku disfungsional. Sebagai
contoh, bayangkan sebuah skenario di mana tidak ada pajak, ada satu
pemilik perusahaan, dan pemilik yang juga manajer. Pemilik-manager
mungkin akan acuh tak acuh, apakah ia akan membeli sesuatu bukan
berupa uang yang bermanfaat secara langsung, atau apakah bisnis
mereka memberi manfaat untuk kepentingan mereka. Kedua-duanya
memiliki dampak keuangan yang sama. Asumsikan bahwa perusahaan
memiliki NPV dari $ 1.000.000 dan aset lainnya pemilik-manajer tersebut
memiliki nilai $ 1.000.000. jika perusahaan menghabiskan $ 100,000 yang
bermanfaat bagi pemilik, seperti bonus yang lebih tinggi, pemilik tidak
lebih baik atau lebih buruk karena perusahaan merupakan perpanjangan
langsung dari pemiliknya. Sehingga , pemilik-manajer memiliki aset senilai
$ 2.000.000. (godfrey:2010,hal 365 )
Sekarang asumsikan bahwa pemilik-manajer menjual 30 persen dari
saham perusahaan. Sebagai pemilik 70 persen, manajer tidak lagi peduli,
apakah manfaat yang dimilikinya dibeli oleh perusahaan atau oleh
manajer. Sekali lagi asumsikan bahwa manajer memperoleh manfaat bagi
dirinya sendiri dengan biaya sebesar $ 100.000, dan segera menikmati
manfaat. Aset manajer sekarang bernilai $ 1.600.000-yaitu, 70 persen
bunga di perusahaan bernilai $ 700,000 dan aset lain dari manajer adalah
senilai $ 900,000. Tetapi jika perusahaan memperoleh manfaat bagi
pemiliknya, aset manajer tersebut memiliki nilai $ 1.630.000 yaitu, 70
persen bunga di perusahaan bernilai $ 630,000 dan aset lainnya manajer
tersebut memiliki nilai $ 1.000.000. Dalam hal ini, manajer lebih suka
bahwa perusahaan memperoleh manfaat baginya karena sebagian kecil
dari
biaya
manfaat
tersebut
dibayar
oleh
pemilik
lainnya.
(godfrey:2010,hal 365)
Proporsi biaya yang dikenakan manajer menurun karena kepemilikan
manajer dalam perusahaan menurun. Oleh karena itu, semakin kecil
persentase kepemilikan manajer dalam perusahaan, semakin besar
kemungkinan manajer adalah untuk secara berlebihan perquisites dan
manfaat lainnya pada pekerjaan, atau syirik dengan cara lain.
(godfrey:2010,hal 365 )
Proteksi harga dalam hal ini mengambil dua bentuk. Ketika pemilikmanajer menjual proporsinya atau bagiannya dalam perusahaan, Investor
membayar saham apa yang mereka pikir saham tersebut patut dimiliki.
Harga ini menggabungkan diskon untuk sejauh mana manajer diharapkan
untuk memberikan perhatian lebih banyak pada kepentingan pada
pekerjaan daripada kepentingan investor. Dengan demikian, harga
pemilik-manajer yang dibayar untuk sahamnya mengurangi harapan
terhadap pasar yang bertentangan perilaku untuk meningkatkan
kepentingannya, bahkan jika pemilik baru tidak memonitor kinerja

manajer. Jika pemilik baru melakukan memonitor kinerja manajer semakin

dekat, mereka akan menggaji manajer atas dasar penilaian terhadap
kemungkinan perilaku yang bertentangan dengan kepentingan mereka.
Sehingga , jika pasar yang efisien, maka para pemegang saham baru
menerima tingkat normal rata-rata pengembalian. Para manajer akhirnya
menanggung biaya pemegang saham dalam memantau kinerja mereka
dan perilaku yang diharapkan mereka yang dapat mengurangi kekayaan
pemilik. Oleh karena itu, mereka adalah pihak yang memiliki insentif
dalam kontrak untuk memiliki tindakan mereka pantau, dan untuk
membatasi tindakan mereka yang mengurangi nilai perusahaan. Jika
mereka menyediakan jaminan yang cukup kredibel di muka bahwa
mereka akan bertindak dalam kepentingan pemegang saham, pasar akan
membayar harga lebih tinggi untuk kepemilikannya, dan ada
kemungkinan monitoring menjadi kurang. (godfrey:2010,hal 366 )
Manajer umumnya lebih memilih untuk berinvestasi dalam proyek
investasi yang kurang berisiko, proyek-proyek yang lebih rendah nilai
sekarang bersih karena mereka memiliki human capital yang
didiversifikasi signifikan dimana diinvestasikan dalam mengelola bisnis
mereka. Artinya, aset manajer yang paling berharga adalah sumber daya
manusia mereka sendiri serta keahlian manajemen , dan semua ini
diinvestasikan di satu perusahaan. Kehilangan pekerjaan atau kurang
dibayar memiliki dampak yang signifikan terhadap kekayaan manajer.
Selanjutnya, risiko ini tidak dapat sepenuhnya melakukan lindung nilai
atau diversifikasi karena manajer biasanya diperkerjakan hanya dalam
satu posisi manajemen saja. Diversifikasi melalui investasi pada
perusahaan lain dapat mengurangi risiko manajer karena SDM manajer
adalah suatu aset utama bahwa risiko yang terkait dengan itu jauh
melebihi risiko yang terkait dengan investasi lain. Dengan demikian,
manajer menghindari risiko sehubungan dengan manajemen mereka dari
perusahaan hanya dalam kasus investasi tinggi tetapi berisiko tinggi oleh
perusahaan jika mengurangi nilai SDM mereka. Manajer karena itu secara
rasional lebih memilih untuk meminimalkan risiko mereka sendiri daripada
memaksimalkan nilai perusahaan. (godfrey:2010,hal 366 )
Sebuah contoh dari penghindaran resiko muncul jika manajemen dari
sebuah perusahaan penghasil batubara didirikan memiliki kesempatan
untuk membeli tambang emas dan operasi yang sangat spekulatif itu.
Tingkat pengembalian kepada pemegang saham bisa melebihi 100 persen
per tahun setelah pajak di masa mendatang. Di sisi lain, tambang bisa
gagal, memberikan hasil negatif terhadap perusahaan dan menyebabkan
kerugian, sehingga dana yang pemegang saham terima adalah negatif.
Adanya kemungkinan tingkat pengembalian yang sangat tinggi untuk
pemegang saham, pemegang saham ingin manajemen untuk berinvestasi
di tambang emas. Setelah semua, pemegang saham akan menuai hasil
yang tinggi dan, karena kewajiban terbatas, hanya kehilangan sejumlah
nilai dari jumlah nilai yang belum dibayar dalam saham mereka jika
operasi tidak berhasil. (godfrey:2010,hal 366-367)

Di sisi lain, manajer akan menolak dengan investasi di tambang karena

jika gagal, nilai aset mereka yang paling berharga, yaitu SDM mereka
akan jatuh dan mereka mungkin kehilangan pekerjaan mereka. Meskipun
mereka dapat memperoleh pekerjaan lain, tidak akan selalu berada pada
tingkat status yang sama dan atau remunerasi karena reputasi mereka
untuk mengelola sebuah operasi gagal. Selanjutnya, waktu dan usaha
yang dihabiskan mencari pekerjaan bisa menjadi mahal untuk manajer.
Jelas, kemudian, pemegang saham dan manajer memiliki preferensi yang
berbeda insentif dan risiko. (godfrey:2010,hal 367 )
Masalah yang lebih luas berasal dari perbedaan waktu kepentingan antara
pemegang saham dan manajer terhadap perusahaan. Pemegang saham
secara teoritis tertarik pada arus kas perusahaan untuk jumlah waktu tak
terbatas ke masa depan, karena nilai teoritis saham mereka adalah nilai
diskon kini dari arus kas yang timbul dari saham. Bahkan jika pemegang
saham memiliki saham untuk berspekulasi, nilai saham mereka adalah
nilai tunai dari seluruh arus kas kepada siapa pun yang memegang saham
selama saham ada. Dengan demikian, bahkan pemegang saham
spekulatif memiliki bunga jangka panjang di perusahaan karena arus
masa depan kas perusahaan mempengaruhi berapa banyak investor lain
yang akan membayar saham. (godfrey:2010,hal 367 )
Laba sering dianggap sebagai yang lebih langsung berhubungan dengan
kinerja manajerial dari harga saham. Dengan demikian, laba akuntansi
sering digunakan baik sebagai pengganti, atau bersama dengan, nilai
saham di pengupahan manajer. Sebagai contoh, remunerasi seorang
manajer mungkin termasuk gaji tetap ditambah bonus di mana manajer
yang dibayar dari persentase keuntungan yang melebihi beberapa
keuntungan dasar dikombinasikan dengan beberapa bonus terkait dengan
nilai saham perusahaan. Oleh karena itu, sebagai konsekuensinya,
manajer memiliki kepentingan yang kuat dengan cara perhitungan
keuntungan, dan dalam pemilihan kebijakan akuntansi. (godfrey:2010,hal
368 )
Berarti kontrak secara spesifik memotivasi manajer untuk bertindak dalam
kepentingan pemegang saham meliputi: (godfrey:2010,hal 368 )

Menyediakan rencana bonus di mana batas atas bonus sebagian

tergantung pada rasio pembayaran dividen perusahaan

Membayar manajer lebih berdasarkan pergerakan harga saham

sebagai manajer mendekati pensiun

Membayar bonus pada tingkat progresif sebagai peningkatan

keuntungan yang dilaporkan

Kurangnya remunerasi dengan kompensasi berbasis saham sebagai

kepemilikan manajer dalam peningkatan perusahaan

Oleh karena itu, pendapatan berbasis rencana bonus adalah bagian yang
lebih penting dari skema kompensasi eksekutif dan biasanya
menyediakan bagi manajer untuk berbagi dalam beberapa bagian dari
keuntungan yang dilaporkan, telah dihipotesiskan bahwa, dengan adanya
temuan ini, manajer akan memilih prosedur akuntansi bahwa pergeseran
melaporkan laba dari periode mendatang untuk periode ini. Transfer laba
antara periode mempengaruhi nilai sekarang dari bonus manajer dan
meningkatkan kepastiannya. Hal ini dinamakan hipotesis bonus. Hipotesis
rencana bonus sering diutarakan sebagai: rencana kompensasi
manajemen perusahaan dengan menggunakan peningkatan kebijakan
akuntansi laba. (godfrey:2010,hal 368 )
Yang mengatakan penggunaan laba sebagai dasar untuk kompensasi
eksekutif ini sekarang juga baik diterapkan di seluruh dunia, dengan
menggunakan saham dan opsi saham juga baik diterapkan di perusahaanperusahaan yang terdaftar di pasar stok saham. Menariknya,
memperkenalkan beberapa isu-isu akuntansi yang memiliki potensi untuk
mempengaruhi laba yang dilaporkan, dan dengan demikian komponen
kompensasi manajemen yang terkait dengan laba yang dilaporkan.
Pentingnya regulasi atas kompensasi manajemen dan bagaimana
perusahaan cenderung untuk mengambil keputusan ekonomi nyata untuk
melawan aturan baru yang akan mengubah pengaturan untuk
pembayaran kontrak untuk manajer puncak. (godfrey:2010,hal 368 )
Terkait dengan adanya pengungkapan laba, perataan laba dapat
dipandang sebagai proses normalisasi laba yang disengaja guna meraih
suatu tren ataupun tingkat yang diinginkan. Menurut Beidleman perataan
laba mencerminkan suatu usaha dari manajemen perusahaan untuk
menurunkan variasi yang abnormal dalam laba sejauh yang diijinkan oleh
prinsip prinsip akuntansi dan manajemen yang baik. Heyworth
menyatakan bahwa motivasi dibalik perataan termasuk meliputi
perbaikan hubungan dengan kreditor, investor, dan pekerja, sekaligus
pula penurunan siklus bisnis melalui proses psikologi. (Belakoui,2004:192193). Tiga batasan yang mungkin memengaruhi para manajer untuk
melakukan perataan :
1. Mekanisme pasar yang kompetitif, yang mengurangi jumlah pilihan
yang tersedia bagi manajemen.
2. Skema kompensasi manajemen, yang terhubung langsung dengan
kinerja perusahaan
3. Ancaman penggantian manajemen

Temuan penelitian atas perataan laba

1. Analisis sektor dan Negara

Dalam hal ini memungkinkan untuk mengidentifikasi karakteristik

organisasional, klasifikasi sektor, dan klasifikasi Negara yang berbeda di
antara perusahaan perusahaan yang berbeda dalam hal perataan.
1. Keamanan jabatan dan perataan antisipatif
Secara analitis perataan laba terhadap keamanan jabatan meningkat
secara ekuilibrium jika terdapat asumsi berikut :

Para manajer menikmati keuntungan pribadi yang tidak bersifat

keuangan akibat mengeloka keuangan.

Perusahaan tidak memiliki komitmen untuk melakukan kontrak

insentif jangka panjang, yang mengakibatkan diberhentikannya manajer
jika memberikan kinerja yang buruk.

Kemunduran informasi dalam hal laba saat ini lebih penting

daripada laba sebelumnya dalam evaluasi kinerja manajemen.
1. Kesejahteraan pemegang saham dan perataan laba
Perataan laba membuat dan/atau menetapkan suatu hubungan positif
antara perataan laba dengan kesejahteraan pemegang saham,
pernyataan tersebut dapat dijelaskan sebagai berikut :

Kepuasan pemegang saham pasti akan meningkatkan seiring

dengan kenaikan tingkat pertumbuhan laba perusahaan dan kestabilan
laba tersebut (Belakoui,2004:193).
Selain kebijakan pemerataan laba perusahaan juga dapat menggunakan
kebijakan manajemen laba untuk mengantisipasi adanya manipulasi laba.
Definisi operasional dari manajemen laba adalah potensi penggunaan
manajemen akrual dengan tujuan memperoleh keuntungan pribadi.
Berikut adalah hubungan agar dapat memahami manajemen laba sebagai
manajemen akrual: (Belakoui,2004:201):
1. Total akrual = lapotran laba bersih arus kas dari operasional
2. Total akrual = akrual bukan pilihan + akrual pilihan
Pendekatan umum untuk mengestimasi akrual pilihan aalah dengan
meregresikan total akrual dari variable yang merupakan wakil dari akrual
normal. Akrual yang tidak diharapkan atau akrual pilihan dianggap
sebagai komponen yang tidak dapat dijelaskan dari nilai total akrual.
Contoh akrual spesifik yang telah terbukti digunakan adalah :
(Belakoui,2004:201):
1. Estimasi penyusutan dan provisi piutang tak tertagih.

2. Cadangan kerugian pinjaman bank

3. Cadangan penilaian pajak tangguhan
MASALAH AGENSI PEMEGANG SAHAM DAN KREDITOR
Ketika kita membahas aturan kontrak utang dalam konteks lembaga, kita
asumsikan bahwa manajer adalah baik pemilik tunggal dari perusahaan,
atau memiliki kepentingan yang benar-benar selaras dengan kepentingan
pemilik. Artinya, principal dalam hal ini adalah kreditor, atau pemberi
pinjaman; agen adalah manajer yang bertindak atas nama pemegang
saham atau pemilik lainnya. Mengingat bahwa nilai perusahaan meliputi
jumlah utang ditambah dengan nilai dari ekuitas, salah satu cara untuk
meningkatkan nilai ekuitas adalah untuk meningkatkan nilai perusahaan,
yang lain adalah untuk mentransfer kekayaan dari kreditor.
(godfrey:2010,hal 369-370 )
Smith dan Warner mengakui bahwa masalah keagenan dari utang dapat
menimbulkan empat metode utama dari transfer kekayaan dari
debtholders kepada pemegang saham: (godfrey:2010,hal 370 )

Pembayaran dividen yang berlebihan

Substitusi aset

Kurangnya investasi

Pencairan klaim

Masalah pembayaran dividen yang berlebihan muncul ketika pembayaran

utang yang dipinjamkan kepada perusahaan diasumsikan pada tingkat
tertentu pembayaran dividen. Utang dengan harga sesuai, tetapi
perusahaan kemudian mengeluarkan tingkat dividen yang lebih tinggi.
Penerbitan dividen lebih tinggi mengurangi basis aset untuk membayar
utang dan mengurangi nilai hutang. Pada situasi ekstrim, ada insentif bagi
manajemen untuk meminjam dan kemudian membayar semua dana yang
dipinjam sebagai dividen, meninggalkan kreditor dengan tidak ada apaapa dan meninggalkan pemegang saham dengan dana. Pemegang saham
mendapatkan keuntungan di bawah skema tersebut karena mereka telah
menerima uang tunai, tetapi kewajiban terbatas berarti bahwa mereka
tidak secara pribadi bertanggung jawab atas hutang dari perusahaan
dalam hal kepailitan. (godfrey:2010,hal 370 )
Substitusi aset didasarkan pada premis bahwa pemberi pinjaman yang
mau mengambil resiko. Mereka memberikan pinjaman kepada perusahaan
dengan harapan mereka tidak akan berinvestasi dalam aset atau proyek
dari risiko yang lebih tinggi daripada yang diterima oleh mereka. Sesuai
harga utang mereka, melalui tingkat bunga yang dibebankan atau jangka
waktu pinjaman. Setelah itu, mereka tidak berbagi dalam peningkatan

keuntungan proyek yang berisiko tinggi. Namun, mereka berbagi dalam

kerugian sejauh kerugian masih dalam tahap aman untuk memenuhi
tuntutan mereka. Di sisi lain, pemegang saham umumnya memiliki
portofolio yang terdiversifikasi dan, dengan kewajiban terbatas, adalah
lebih suka risiko dalam kaitannya dengan investasi mereka dalam
perusahaan tertentu. Hal ini karena mereka berpartisipasi dalam risiko
terbalik di mana aset berisiko tinggi memberikan keuntungan yang tinggi,
tetapi terbatas berarti bahwa mereka tidak berpartisipasi dalam risiko
rendah. (godfrey:2010,hal 370 )
Kurangnya investasi terjadi ketika pemilik memiliki insentif untuk tidak
melaksanakan proyek-proyek dengan NPV positif karena untuk
melakukannya akan meningkatkan dana yang tersedia dengan
debtholders, tetapi tidak kepada pemilik. Sebagai contoh, bayangkan
sebuah perusahaan yang sedang menghadapi kebangkrutan. Memiliki
dana pemegang saham sebesar negatif $ 90.000. perusahaan bisa
berinvestasi dalam proyek yang akan memberikan NPV positif sebesar $
50.000. Namun, seluruh $ 50.000 dicatat ke debtholders perusahaan,
bukan kepada pemegang saham. Ini akan mengurangi hutang bersih $
40,000. hanya jika proyek yang diperoleh NPV positif lebih dari $ 90,000
akan memaksimalkan kekayaan pemilik sehingga memiliki insentif untuk
berinvestasi dalam proyek. (godfrey:2010,hal 370 )
Pencairan klaim terjadi ketika isu hutang perusahaan dari isu-isu prioritas
yang lebih tinggi daripada utang yang masih dalam masalah. Hal ini
meningkatkan dana yang tersedia untuk meningkatkan nilai perusahaan
dan nilai kepemilikan, Tapi mengurangi keamanan relatif dan nilai hutang
yang ada. Hal ini berarti, itu pencairan nilai utang yang ada karena utang
yang kini telah menjadi lebih berisiko dengan adanya hutang prioritas
lebih tinggi. Sekali lagi, pemberi pinjaman dapat mengantisipasi pencairan
klaim dan melindungi harga, namun alternatif adalah bagi pemilik untuk
memasukkan dalam perjanjian kontrak utang yang menyatakan bahwa
mereka tidak akan meminjam utang dari prioritas yang lebih tinggi atau
jatuh tempo sebelumnya. (godfrey:2010,hal 370 )
Persyaratan perjanjian utang adalah syarat dan ketentuan tertulis dalam
kontrak utang yang membatasi kegiatan pengelolaan atau mengharuskan
manajemen untuk mengambil tindakan tertentu. Pembatasan yang
dirancang
untuk
melindungi
kepentingan
debtholders
dengan
mensyaratkan, misalnya, bahwa perusahaan mempertahankan tingkat
tertentu aset sebagai jaminan untuk hutang. Pelanggaran dari perjanjian
utang merupakan standar teknis pada kontrak dan menyediakan.
Pembatasan yang terdapat dalam kontrak utang umumnya terdiri satu
atau lebih dari empat kategori: (godfrey:2010,hal 371 )

persyaratan perjanjian yang membatasi produksi-peluang investasi

perusahaan. Persyaratan perjanjian ini dirancang untuk mengurangi
substitusi aset dan kurangnya investasi.


persyaratan perjanjian menahan pembayaran dividen dan biasanya
mengikat pembayaran dividen ke fungsi dari keuntungan. Perjanjian ini
menghalangi pembayaran dividen yang berlebihan.

persyaratan
perjanjian
menahan
kebijakan
pembiayaan
perusahaan. Ini ditujukan pada masalah pencairan klaim dan biasanya
mengambil bentuk membatasi penggunaan utang yang lebih tinggi

Bonding persyaratan perjanjian yang mengharuskan perusahaan

untuk memberikan informasi tertentu kepada para pemberi pinjaman,
seperti laporan dan pengungkapan laporan keuangan untuk pihak
berwenang. Ini membantu pemegang obligasi menentukan apakah
persyaratan perjanjian telah dilanggar atau yang dekat dengan
pelanggaran.
Keberadaan utang menunjukkan bahwa manajer, bertindak untuk
pemegang saham, memiliki insentif untuk mentransfer kekayaan dari
debtholders kepada pemegang saham. Karena mereka dibatasi oleh
persyaratan perjanjian utang, manajer juga memiliki insentif untuk
mengadopsi prosedur akuntansi yang memungkinkan mereka untuk
memikirkan persyaratan perjanjian. Para peneliti telah membuat hipotesis
bahwa dengan meningkatnya leverage perusahaan, manajer akan
memilih prosedur akuntansi yang menggeser pelaporan laba dari periode
mendatang untuk periode ini. Asumsi adalah bahwa, dengan
meningkatnya leverage, perusahaan semakin dekat dengan pembatasan
perjanjian, dan dengan demikian insentif manajer untuk mentransfer
kekayaan dari debtholders meningkatkan proporsional. Peningkatan laba
tidak akan menghindari banyak persyaratan perjanjian, karena kendala
cakupan bunga hanya benar-benar menggunakan keuntungan dalam
algoritma. Namun, peningkatan laba umumnya disertai oleh peningkatan
aktiva bersih dan penurunan leverage. Kita bisa ulang kata-kata hipotesis
mengatakan bahwa, dengan meningkatnya leverage perusahaan, manajer
akan memilih prosedur akuntansi yang meningkatkan penurunan aktiva
atau kewajiban, karena banyak perjanjian utang membatasi kewajiban
sebagai proporsi dari aset. Mengurangi pelaporan leverage dalam cara ini
menurunkan kemungkinan melanggar perjanjian utang dasar dalam rasio
utang perusahaan. Menariknya, kondisi ekonomi dan reputasi yang
berbeda berarti bahwa peran persyaratan perjanjian hutang dan angka
akuntansi dalam kontrak utang tidak konstan, baik antara perusahaan,
atau bahkan untuk perusahaan yang sama dari waktu ke waktu.
(godfrey:2010,hal 372 )
TEORI SIGNALLING
Selain perspektif kontraktor,yang menggambarkan perspektif lebih lanjut
tentang pilihan kebijakan akuntansi. Di bawah perspektif tersebut manajer
secara sukarela memberikan informasi kepada investor untuk membantu
pengambilan keputusan mereka.Manajer melakukan peran ini karena
mereka memiliki keunggulan komparatif dalam produksi dan penyebaran

informasi. Informasi akuntansi yang digunakan untuk menunjukkan

bagaimana nilai perusahaan dan klaim terhadap itu akan berubah. Dalam
perspektif kontrak efisien, akuntansi mencerminkan arus kas berubah
yang mempengaruhi perusahaan: laporan akuntansi yang digunakan
untuk memantau(konfirmasi) peristiwa ekonomi dan transaksi yang telah
terjadi. (godfrey:2010,hal 375)
Hipotesis informasi mendasari sebagian besar riset pasar modal awal.
Dalam studi pasar modal, manajer diasumsikan memberikan informasi
untuk pengambilan keputusan oleh investor. Dengan demikian, setiap
perubahan dalam metode akuntansi harus berarti bahwa informasi telah
berubah dan keputusan investasi harus berubah. Menurut teori signaling,
perusahaan mengharapkan manajer untuk meningkatkan pertumbuhan
yang tinggi di masa depan, maka mereka akan mencoba untuk memberi
sinyal kepada investor melalui akun. Manajer dari perusahaan lain yang
berkinerja baik akan mendapat insentif yang sama, dan manajer dari
perusahaan dengan berita yang netral akan memiliki insentif untuk
melaporkan berita positif sehingga mereka tidak dicurigai memiliki hasil
yang buruk. Manajer perusahaan dengan kabar buruk akan memiliki
insentif untuk tidak melaporkan. Namun, mereka juga akan memiliki
insentif untuk melaporkan berita buruk mereka, untuk menjaga
kredibilitas di pasar yang efektif di mana sahamnya diperdagangkan.
Dengan asumsi insentif ini untuk sinyal informasi ke pasar modal,
menandakan teori memprediksi bahwa perusahaan akan mengungkapkan
informasi lebih dari yang diminta. (godfrey:2010,hal 375)
Konsekuensi logis dari teori signaling adalah bahwa ada insentif bagi
semua manajer untuk menerima sinyal harapan keuntungan masa depan,
karena jika investor percaya akan sinyal tersebut, harga saham akan
meningkat dan para pemegang saham (dan manajer bertindak untuk
kepentingan mereka) akan mendapatkan keuntungan. Penelitian insentif
signaling termasuk studi yang menyelidiki mengapa perusahaan secara
sukarela mengungkapkan berita buruk, mengurangi dividen dan
peningkatan dividen, pendapatan dan merevaluasi serta merusak aset,
dan mengakui aset internal yang dihasilkan. (godfrey:2010,hal 376)
KONSERVATISME, STANDAR AKUNTANSI DAN BIAYA AGENSI
Dalam diskusi di atas pada teori keagenan kami secara implisit
mengasumsikan bahwa kontrak yang dibuat antara prinsipal dan agen
dalam perusahaan, pada dasarnya berbicara tentang tata kelola
perusahaan internal dengan pemegang saham dan demokrasi perusahaan
terhadap kontrak yang efisien dengan meminimalkan biaya keagenan.
(godfrey:2010,hal 379 )
Pendekatan lain menuju ke arah model kontrol agen dengan kekuasaan
terbatas untuk kreditor dan pemegang saham. Hal ini muncul karena
manajer memiliki jabatan yang terbatas dan ini memberikan pengaruh
bias dalam perkiraan nilai. Dalam ekstrim, jika manajer sebagai agen

memiliki kekuatan diktator dan berusaha untuk bertindak sesuai dengan

kepentingan mereka, maka mungkin juga ada efek yang dapat
mempengaruhi perekonomian secara keseluruhan. (godfrey:2010,hal 379)
Pandangan
konservatisme
Tradisional
dalam
akuntansi
berarti
mempercepat pengakuan beban dan menunda pengakuan pendapatan
yang bertujuanuntuk mengantisipasi keuntungan selain mengantisipasi
semua kerugian. Konservatisme muncul karena ada keperluan verifikasi
asimetri yang memaksakan tingkat yang lebih tinggi verifikasi untuk
pendapatan jika dibandingkan dengan pengeluaran dan ini umumnya
berfungsi untuk mengurangi pelaporan laba. Selanjutnya, sistem penilaian
didasarkan pada nilai historis dan revaluasi tidak mengikuti aturan di
amerika serikat. Penggunaan biaya hisrorical konservatif secara efektif
berarti nilai-nilai peningkatan aset apapun akan berpengaruh ke
pendapatan karena mereka direalisasikan melalui transaksi, bukan
melalui pengungkapan nilai segera. Akhirnya, prinsip akuntansi dapat
mengurangi
pengungkapan
pendapatan,
sehingga
mengurangi
kemampuan
manajer
untuk
melaporkan
peluang
dari
angka
akuntansi. Oleh karena itu probabilitas manajer dan auditor yang disetujui
meningkatkan atau menurunkan lebih atau kurang percepatan pelaporan
pendapatan. (godfrey:2010,hal 379-380 )
EVALUASI TEORI
Meskipun perkembangan
teori
akuntansi positif telah
diterima
oleh banyak akademisi, hal ini adil untuk dikatakan bahwa teori akuntansi
positif tidak diterima dengan baik oleh semua. Dengan berkonsentrasi
pada pernyataan positif
daripada pernyataan normatif,
Howieson berpendapat
bahwa
akademisi sekarang
mengabaikan resiko yang
merupakan
peran
yang
sangat penting
dalam masyarakat. Dua kritik dari teori akuntansi positif dibagi menjadi 2
kategori : (godfrey:2010,hal 389-390)
1. Kritik statistik dan metodologi
Sebuah kritik utama dari teori akuntansi positif adalah bahwa bukti
empiris yang berkaitan dengan penjelasan pemiilihan kebijakan akuntansi,
dan efeknya terhadap harga saham dan kontrak perusahaan yang
lemah dan tidak meyakinkan . Secara khusus, kritik statistik dan
metodologi menjelaskan bahwa: (godfrey:2010,hal 390)

Variabel penjelas dalam beberapa penelitian tidak signifikan dan

tidak dapat diprediksi

Kekuatan prediksi dari model hipotesis rendah

Ada kolinearitas antara variabel kontrak.

model Cross-sectional kurang spesifik


Ukuran seperti ukuran perusahaan, untuk mengoperasionalkan
biaya politik tidak didefinisikan dengan baik dalam arti teori, atau dalam
arti pengukuran (kesalahan dalam variabel).
Selanjutnya, Christie menguji
hipotesis
statistik
bahwa teori
akuntansi positif
dapat menjelaskan pilihan prosedur akuntansi dengan
menjumlahkan hasil
tes dalam
studi
yang
di
publikasikan. Dia
menyimpulkan bahwa ada enam Variabel, dari penelitian akuntansi positif
yang secara konsisten menunjukkan signifikan secara statistik. Variabel
tersebut adalah : (godfrey:2010,hal 390)

Kompensasi manajer

cakupan bunga

rasio utang

ukuran

hambatan deviden

risiko

Christie juga
mengamati
bahwa teori
akuntansi positif masih
berkembang sebagai paradigma, Seperti ilmu-ilmu sosial lainnya, ada
kecenderungan untuk mempublikasikan hasil yang mendukung sebuah
teori dalam penelitian sebelumnya. (godfrey:2010,hal 391)
1. Kritik filosofi
Sejak kemunculannya
sebagai model
alternatif teori normatif,
teori akuntansi
positif telah
mengalami kritik filosofis. Kritik
disajikan bawah
ini,
bersama dengan
ringkasan
singkat
mengenai tanggapan dari teoritis akuntansi
positif.
Tinker, Merino
dan Neimark menyarankan bahwa teori akuntansi positif dengan klaim
tersebut, dan nilai yang dimuat, sejak penelitian memilih topik untuk
diselidiki dengan metode dan asumsi yang akan diterapkan. Untuk itu
mereka masih memberlakukan pertimbangan nilai tentang apa yang layak
diselidiki. Wattsdan
Zimmerman menunjukkan
bahwa, sejak teori
akuntansi positif memberikan permintaan
informasi,
orang
yang memerlukan teori akuntansi untuk sejumlah alasan akan memilih
dari teori yang tersedia. (godfrey:2010,hal 391)
Christenson
berpendapat bahwa ciri teori akuntansi positif bukan
sebagai teori akuntansi, tetapi sebagai sosiologi akuntansi karena itu
berkonsentrasi pada perilaku manusia dan bukan pada perilaku atau
pengukuran entitas akuntansi. Sebagai tanggapan, Watts dan Zimmerman
komentar bahwa entitas akuntansi dapat diakui hanya dari segi perilaku

dari individu
yang
terkait
manajer, akuntan, auditor.

dengan perusahaan-pemegang

saham,

(godfrey:2010,hal 391)
Suatu kritik lainnya berdasar pada pendapat bahwa teory positif atau
empiris adalah juga normative dan bernilai karena teori tersebut biasanya
menandai suatu ideology konservatif dalam dampak kebijakan akuntansi.
Kritik yang terkeras atas teori akuntansi positif berasal dari sterling
dengan komentarnya bahwa : (Belakoui,2004:191)
1. Dua pilar dari studi bebas nilai dan praktek akuntansi adalah hal
yang tidak bersifat substantive.
2. Pendukung ekonomi dan ilmu dari teori adalah salah.
3. Hasil pencapainnya nihil.
1. PENGUNGKAPAN
1.

Pengungkapan

Secara konseptual, pengungkapan merupakan bagian integral dari

pelaporan keuangan. Secara teknis, pengungkapan merupakan langkah
akhir dalam proses akuntansi yaitu penyajian informasi dalam bentuk
seperangkat penuh statemen keuangan. (Suwardjono: 2010, hal. 578)
2.

Fungsi dan Tujuan Pengungkapan

Secara umum, tujuan pengungkapan adalah menyajikan informasi yang

dipandang perlu untuk mencapai tujuan pelaporan keuangan dan untuk
melayani berbagai pihak yang mempunyai kepentingan berbeda-beda.
Karena pasar modal merupakan sarana pemenuhan dana dari
masyarakat, pengungkapan dapat diwajibkan untuk: (Suwardjono: 2010,
hal. 580)
1. Tujuan melindungi
2. Tujuan informatif
3. Tujuan kebutuhan khusus
3. Kendala Pengungkapan
Tujuan perlindungan atau protektif biasanya menuntut pengungkapan
yang lebih luas dan lebih rinci. Pengungkapan yang lebih luas biasanya
terkendala oleh keengganan perusahaan untuk menyediakan informasi.
(Suwardjono: 2010, hal. 582)

1. Pengungkapan wajib dan Sukarela

Pengungkapan sukarela adalah pengungkapan yang dilakukan perusahaan
di luar apa yang diwajibkan oleh standar akuntansi atau peraturan badan
pengawas. Teori persignalan melandasi pengungkapan sukarela ini.
Manajemen selalu berusaha untuk mengungkapkan informasi privat yang
menurut pertimbangannya sangat diminati oleh investor dan pemegang
saham khususnya kalau informasi tersebut merupakan berita baik.
Manajemen juga berminat menyampaikan informasi yang dapat
meningkatkan kredibilitasnya dan kesuksesan perusahaan meskipun
informasi tersebut tidak diwajibkan. Beberapa penelitian akademik juga
menunjukkan bahwa makin besar perusahaan maka makin banyak
pengungkapan sukarela yang disampaikan. (Suwardjono: 2010, hal. 583)
5. Regulasi pengungkapan
Beberapa argumen mendukung perlunya regulasi dalam penyediaan
informasi, yaitu : (Suwardjono: 2010, hal. 584)

Penyalahgunaan

Eksternalitas

Asimetri informasi

Keengganan Manajemen

Pengungkapan meliputi statemen keuangan itu sendiri dan semua

informasi pelengkap. SEC mewajibkan perusahaan publik untuk menyusun
dua laporan tahunan. Satu harus diserahkan ke SEC dan satu harus
disusun untuk keperluan pemegang saham dan pihak eksternal lainnya.
FASB lebih berfokus pada bagaimana mengungkapkan atau format
pengungkapan terutama dalam pelaporan keuangan. Hal ini disebut
struktur pengaturan ganda. (Suwardjono: 2010, hal. 583)
Struktur pengaturan ganda di Indonesia kurang lebih sama yang
diterapkan di Amerika. Dalam hal ini, BAPEPAM lebih berkepentingan
dengan tingkat pengungkapan dan apa yang harus diungkapkan terutama
untuk kepentingan pendaftaran publik dan penawaran publik perdana, IAI
lebih berfokus pada bagaimana mengungkapkan atau format
pengungkapan terutama dalam pelaporan keuangan eksternal. Untuk
tujuan pelaporan keuangan, Hendriksen dan Van Breda,(1990:863-871)
menunjukkan beberapa pos statemen atau jenis informasi yang
memerlukan pengungkapan, yaitu :

Penjelasan kualitatif atau deskriptif terhadap data kuantitatif yang

tertuang dalam statemen keuangan tradisional

Prakiraan keuangan

Kebijakan akuntansi

Perubahan akuntansi

Peristiwa pascastatemen

Segmen usaha

Alasan pendukung revisi:

1. Distorsi Akumulasi Dana Penggantian
2. Argumen Penyanggah
3. Revisi Terus Menerus Tidak Praktis
4. Hasil Penilaian Tidak Meyakinkan
5. Depresiasi bukan Akumulasi Dana
6. Pengurangan Nilai Buku Fasilitas Fisis
Pengurangan dapat dilakukan kalau suatu kondisi menyebabkan
terjadinya
penurunan kemampuan asset. Kondisi yang dapat
menimbulkan penurunan kemampuan asset misalnya saja, kalau telah
menjadi jelas efektif suatu fasilitas fisis menjadi tidak memadai lagi
karena timbul tekhnologi baru yang tidak terduga sebelumnya atau
karena faktor khusus lainnya sehingga depresiasi akumulasian sampai
saat itu menjadi terlalu kecil. (Suwardjono: 2010, hal. 583)
7. Pengangguran Sementara
Kalau fasilitas fisis tertentu tidak digunakan karena alasan musim atau
lainnya maka pengangguran sementara ini tidak dapat dijadikan alasan
untuk melakukan pengurangan besar kos asset. Demikian juga
pengurangan kos menjadi rugi.
8. Konversi Kos Rupiah Daya Beli
Karena daya beli dianggap stabil, rerangka akuntansi pokok atas dasar kos
histori sering disangkal manfaatnya. Hal ini didasarkan pada kenyataan
bahwa satuan uang sebagai pengukur bahan olah akuntansi tidak stabil
daya belinya. Artinya, kos tercatat yang merupakan jumlah rupiah
kesepakatan akan berbeda dalam dua titik waktu yang berbeda kalau
dinyatakan dalam tingkat harga umum yang berlaku pada dua waktu
tersebut. (Suwardjono: 2010, hal. 583)
Disimpulkan bahwa rerangka akuntansi pokok memang mempunyai
kelemahan karena adanya perubahan nilai. Perubahan nilai dapat terjadi

karena fluktuasi harga atau karena perubaha daya beli. Tidak ada
keberatan sama sekali untuk memasukkan segala macam bentuk sarana
interpretif dalam pelaporan keuangan asalkan rerangka akuntansi pokok
tetap dipertahankan. Artinya, harus tetap terpelihara buku besar yang
berisi kos actual atau historis. Revisi kos dapat dilakukan dengan
menyediakan buku besar terpisah untuk mencatat revisi dan berfungsi
sebagai akun-akun penambah atau akun penilaian atau kontra akun.
(Suwardjono: 2010, hal. 583)